財(cái)務(wù)管理級(jí)學(xué)生作品7中國平安財(cái)務(wù)分析

會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)管理級(jí)學(xué)生作品7中國平安財(cái)務(wù)分析一.中國平安簡(jiǎn)介中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國平安”）是中國第一家以保險(xiǎn)為核心的，融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。公司成立于1988年，總部位于深圳。2004年6月和2007年3月，公司先后在香港聯(lián)合交易所主板及上海證券交易所上市，股份名稱“中國平安”，香港聯(lián)合交易所股票代碼為2318；上海證券交易所股票代碼為601318。

公司控股設(shè)立中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司（“平安人壽”）、中國平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（“平安產(chǎn)險(xiǎn)”）、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、平安健康保險(xiǎn)股份有限公司，并控股中國平安保險(xiǎn)海外（控股）有限公司、平安信托投資有限責(zé)任公司（“平安信托”）、平安銀行。平安信托依法控股平安證券有限責(zé)任公司，平安海外依法控股中國平安保險(xiǎn)（香港）有限公司，及中國平安資產(chǎn)管理（香港）有限公司。

截至2008年6月30日，按照國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS），集團(tuán)總資產(chǎn)為人民幣6,887.73億元，權(quán)益總額為人民幣879.28億元。按中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，集團(tuán)總資產(chǎn)為人民幣6,436.06億元，股東權(quán)益為人民幣809.55億元。

2008年7月，《財(cái)富》“世界500強(qiáng)”排行榜公布，中國平安以2007年180億美元的營業(yè)收入，首次進(jìn)入全球500強(qiáng)，位列第462位，并成為入選該榜單的中國非國有企業(yè)第一名。

2008年4月，《福布斯》全球上市公司2000強(qiáng)（ForbesGlobal2000）排行榜公布，中國平安再次進(jìn)入全球500強(qiáng)，較2007年前進(jìn)147席名列第293位；在151家上榜的中國企業(yè)中，排名第9，蟬聯(lián)非國有企業(yè)第一名。同時(shí)，在英國《金融時(shí)報(bào)》公布的2008年全球市值500強(qiáng)企業(yè)排行榜(FTGlobal500)，中國平安在全球企業(yè)排名中占第140位，在全球保險(xiǎn)行業(yè)排名第四。第1頁/共12頁二.平安08年財(cái)務(wù)情況分析第2頁/共12頁2-1盈利能力分析中國平安200820072006中國人壽（2008）中國太保（2008）毛利率分析1.65%10.4%7.14%2.32%-0.77%銷售凈利潤率0.62%9.40%6.95%2.99%1.45%凈資產(chǎn)收益率0.84%19.90%6.50%6.65%2.512%每股收益0.092.111.190.360.17每股凈資產(chǎn)11.2714.8707.534.816.39由于2008年歐洲金融集團(tuán)富通(Fortis)的股份出現(xiàn)巨額虧損，富通的第一大股東中國平安保險(xiǎn)(PingAnInsurance)對(duì)富通投資計(jì)提減值準(zhǔn)備共計(jì)228億元人民幣，直接導(dǎo)致平安2008年凈利潤銳減99%。而正是由于富通投資的巨額虧損，導(dǎo)致中國平安2008年的盈利狀況收到極大沖擊。第3頁/共12頁2-1.1毛利潤率分析受金融危機(jī)影響，2008年幾大保險(xiǎn)公司毛利均受較大影響。中國平安由于對(duì)富通投資計(jì)提減值導(dǎo)致毛利率水平直接從2007年度的10.4%降至1.65%，同比下降84.13%。第4頁/共12頁2-1.2凈資產(chǎn)收益率分析凈資產(chǎn)收益率能夠叫綜合性的反應(yīng)企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。2007年度中國平安的該項(xiàng)指標(biāo)一度達(dá)到了19.90%。但是2008年凈利潤的劇減直接導(dǎo)致資產(chǎn)凈收益率同比下降95.78%。同樣處于金融危機(jī)影響，行業(yè)內(nèi)的中國人壽、中國太保凈資產(chǎn)收益率水平同樣比較低。第5頁/共12頁2-1.3每股凈資產(chǎn)分析同樣受到投資虧損的影響，中國平安2008年度的每股凈資產(chǎn)從2007末的14.87元降至11.27元。盡管降幅不小但是明顯高于中國人壽和中國太保。顯示中國平安總體實(shí)力及抵御風(fēng)險(xiǎn)能力依然較強(qiáng)。第6頁/共12頁2-2償債能力分析中國平安200820072006中國人壽（2008）中國太保（2008）流動(dòng)比率2.322.671.434.286.46速動(dòng)比率2.141.611.431.222.04資產(chǎn)負(fù)債率88.49%83.23%91.42%86.3%99.3%第7頁/共12頁由以上數(shù)據(jù)可知，中國平安的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率近三年數(shù)據(jù)呈總體上升趨勢(shì)，資產(chǎn)負(fù)債率比較穩(wěn)定。反映了該企業(yè)持有流動(dòng)資產(chǎn)比率較大，償還短期到期債務(wù)能力較強(qiáng)。相對(duì)于中國人壽、太保等企業(yè)，平安的流動(dòng)比率等數(shù)據(jù)更接近于理想值?？傮w來說中國平安經(jīng)營情況較穩(wěn)定，償債能力較強(qiáng)，受短期債務(wù)沖擊可能性較小；但是也要注意防止流動(dòng)資產(chǎn)持有過多導(dǎo)致的機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)過大。第8頁/共12頁2-3營運(yùn)能力分析中國平安200820072006中國人壽（2008）中國太保（2008）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.20570.180680.1841230.3603150.311378我們選取了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析中國平安的營運(yùn)能力。由數(shù)據(jù)可知中國平安近三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步小副上升，反映了企業(yè)運(yùn)營能力較為穩(wěn)定。但是橫向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)平安的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯低于中國人壽、太保，說明中國平安在加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營效率，增加資產(chǎn)使用率的問題上還需不斷改進(jìn)。第9頁/共12頁三.總結(jié)經(jīng)過總體分析顯示，去年中國平安前三季度由于投資富通出現(xiàn)了巨虧，對(duì)平安2008年度的盈利表現(xiàn)造成了致命的打擊。中國平安2008年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1398.03億元，同比減少15.4%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤-24.53億元，同比下降114％，實(shí)現(xiàn)凈利潤8.73億元，較2007年下降94.4％，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤6.62億元，同比下降95.6％?？梢姡袊桨?008年財(cái)報(bào)表現(xiàn)不佳的直接原因就來源與此。盡管08年在全球股票市場(chǎng)大幅調(diào)整之下，