IPO案例之股權(quán)激勵(lì)安排13文檔

IPO案例之股權(quán)激勵(lì)安排目錄一、創(chuàng)業(yè)板案例..2（一）神州泰岳增資擴(kuò)股...21、2009年3月增資擴(kuò)股...22、2009年6月增資引入投資者...2（二）吉峰農(nóng)機(jī)股權(quán)開(kāi)放機(jī)制...21、堅(jiān)持開(kāi)放的股權(quán)機(jī)制，搭建分享共贏的資本平臺(tái)...22、公司歷次增資情況...3（三）華測(cè)檢測(cè)三年分批解鎖...41、發(fā)行前股東自愿鎖定股份的承諾.?.4（四）雷曼光電突擊股權(quán)激勵(lì)???41、發(fā)行人2009年度增資的原因以及增資定價(jià)的依據(jù)...4二、中小板案例.??5（一）富安娜一一限制性股票激勵(lì)計(jì)劃.??51、2019年6月，增資擴(kuò)股實(shí)施股權(quán)激勵(lì)...52、2019年8、10、12月，股票回購(gòu)...53、2019年3月，終止股權(quán)激勵(lì)...5三、國(guó)有企業(yè)案例...6（一）安納達(dá)一一首家國(guó)企上市前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)...61、公司簡(jiǎn)介.??62、限制性股票激勵(lì)方案履行的程序及實(shí)施情況...62、股份回購(gòu)的會(huì)計(jì)處理...73、限制性股票激勵(lì)方案的具體內(nèi)容...74、限制性股票激勵(lì)和限制機(jī)制安排...7（二）陜鼓動(dòng)力管理層及核心技術(shù)人員持股方案...9四、分析總結(jié)...10（一）確定激勵(lì)對(duì)象.??10（二）根據(jù)公司和激勵(lì)對(duì)象需求，選擇恰當(dāng)激勵(lì)方式.?.10（三）匹配公司發(fā)展，選擇恰當(dāng)激勵(lì)時(shí)機(jī)...10（四）確定授予價(jià)格與授予額度...11（五）注意激勵(lì)與約束的對(duì)等...11一、創(chuàng)業(yè)板案例（一）神州泰岳增資擴(kuò)股1、2009年3月增資擴(kuò)股（1）增資擴(kuò)股基本情況2009年3月18日，公司2009年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了增資擴(kuò)股方案，以現(xiàn)金增資3,632,000股，每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格為2.5元，認(rèn)購(gòu)對(duì)象為主要的公司中層管理團(tuán)隊(duì)成員、技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干。（2）增資擴(kuò)股原因與定價(jià)依據(jù)考慮到公司在IT運(yùn)維管理領(lǐng)域已取得了領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)快速提升，為使公司主要的中層管理團(tuán)隊(duì)成員、技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干充分分享到公司發(fā)展的成果，留住對(duì)公司發(fā)展發(fā)揮過(guò)重要作用的人員，堅(jiān)定其對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心，公司決定面向上述人員進(jìn)行增資擴(kuò)股。本次增資擴(kuò)股價(jià)格為2.5元/股，系以公司2019年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值扣除2019年度現(xiàn)金分紅后的差額為基礎(chǔ)，經(jīng)各方友好協(xié)商確定。2、2009年6月增資引入投資者（1）增資擴(kuò)股基本情況2009年5月18日，公司分別與匯金立方資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“匯金立方”）、金石投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金石投資”）簽訂了《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，約定匯金立方以貨幣出資35,640,000元，認(rèn)購(gòu)2,700,000股，金石投資以貨幣出資27,720,000元，認(rèn)購(gòu)2,100,000股。2009年6月8日，公司2009年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)上述增資擴(kuò)股事項(xiàng)。（2）增資擴(kuò)股原因及定價(jià)依據(jù)匯金立方和金石投資均為專業(yè)PE投資機(jī)構(gòu)，主要投資于具有成長(zhǎng)性和自主創(chuàng)新能力的各行業(yè)龍頭企業(yè)。公司作為IT運(yùn)維管理領(lǐng)域領(lǐng)先的整體解決方案提供商，其成長(zhǎng)性和創(chuàng)新能力得到了投資者的認(rèn)同。為了吸收專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，經(jīng)友好協(xié)商，公司與投資機(jī)構(gòu)就本次增資事項(xiàng)達(dá)成了共識(shí)。本次增資擴(kuò)股價(jià)格為13.20元/股，系以公司2019年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，經(jīng)各方友好協(xié)商確定。（二）吉峰農(nóng)機(jī)股權(quán)開(kāi)放機(jī)制1、堅(jiān)持開(kāi)放的股權(quán)機(jī)制，搭建分享共贏的資本平臺(tái)公司自創(chuàng)立以來(lái)，始終堅(jiān)持以開(kāi)放的股權(quán)管理機(jī)制來(lái)吸引、激勵(lì)、留住人才。2019年以前，公司處于初創(chuàng)時(shí)期，經(jīng)營(yíng)處于微利邊緣，為了穩(wěn)定和激勵(lì)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，公司每年堅(jiān)持向管理人員開(kāi)放股份，現(xiàn)有董事會(huì)成員為核心的管理團(tuán)隊(duì)先后成為公司股東；2019年至2019年，在全國(guó)農(nóng)機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇的機(jī)遇下，公司為保持高速發(fā)展過(guò)程中的人才需要，進(jìn)一步通過(guò)股權(quán)開(kāi)放方案，向川渝區(qū)域內(nèi)的門店負(fù)責(zé)人以上的管理人員開(kāi)放股份認(rèn)購(gòu)權(quán)，通過(guò)搭建共享資本平臺(tái)，建立長(zhǎng)期利益分享機(jī)制，鞏固和吸引人才隊(duì)伍，保障公司未來(lái)戰(zhàn)略的實(shí)施。目前，公司門店級(jí)以上的核心管理人員和其他核心技術(shù)服務(wù)人員共計(jì)180人，通過(guò)股權(quán)開(kāi)放成為直接、間接公司或下屬公司的股東人員共計(jì)112名，實(shí)際控制人除外持股的管理人員和其他核心人員占公司股權(quán)總比為28.46%；公司首次公開(kāi)發(fā)行股票上市成功后，將繼續(xù)實(shí)施股權(quán)分享或期權(quán)計(jì)劃，配合公司省外發(fā)展戰(zhàn)略需要，繼續(xù)通過(guò)股權(quán)分享計(jì)劃吸納和引進(jìn)省外發(fā)展人才，支持公司戰(zhàn)略的順利推進(jìn)。2、公司歷次增資情況2019年12月，公司總部創(chuàng)業(yè)高管及核心骨干人員對(duì)公司增資882.70萬(wàn)元，公司注冊(cè)資本和實(shí)收資本由900.00萬(wàn)元增加至1,782.70萬(wàn)元。增資價(jià)格均按每1元出資作價(jià)1元人民幣定價(jià)，定價(jià)依據(jù)均按協(xié)議協(xié)商定價(jià)。2019年1月28日，公司整體變更設(shè)立股份有限公司，為對(duì)川渝地區(qū)直營(yíng)連鎖店的管理團(tuán)隊(duì)開(kāi)放股份公司股權(quán)，完成本次增資后，公司注冊(cè)資本和實(shí)收資本由1,782.70萬(wàn)元增加至3,080.00萬(wàn)元。增資價(jià)格均按每1元出資作價(jià)1元人民幣定價(jià)，定價(jià)依據(jù)均按協(xié)議協(xié)商定價(jià)。2019年9月28日，公司為了解決發(fā)展中存在資金瓶頸，公司以市場(chǎng)定價(jià)方式溢價(jià)發(fā)行并引入陳瑤和陳懇兩名自然人新股東，新增股份140.00萬(wàn)股，股本變?yōu)?,220.00萬(wàn)股，解決了2019年在西南、西北地區(qū)市場(chǎng)戰(zhàn)略布局的資本金的需求。增資價(jià)格按每股6元人民幣定價(jià)，定價(jià)依據(jù)按凈資產(chǎn)溢價(jià)原則即以2019年12月31日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)及本次增資前總股本計(jì)算的每股凈資產(chǎn)為1.52元進(jìn)行協(xié)議協(xié)商定價(jià)。2019年12月23日，公司經(jīng)過(guò)全體股東一致同意實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增方案充實(shí)公司股本金以配合公司省外發(fā)展戰(zhàn)略，以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方式，向全體股東實(shí)施每10股轉(zhuǎn)增5股，共轉(zhuǎn)增1,610.00萬(wàn)股。本次轉(zhuǎn)增后公司總股本變?yōu)?,830.00萬(wàn)股。2009年4月18日，公司再次以市場(chǎng)定價(jià)原則引入昆吾九鼎投資管理有限公司認(rèn)購(gòu)新增股份320.00萬(wàn)股，股本變?yōu)?,150.00萬(wàn)股，募集的資金主要用于公司華南、華東、華中地區(qū)的市場(chǎng)發(fā)展的資金需要。按凈資產(chǎn)溢價(jià)原則對(duì)法人股東九鼎投資定向增資擴(kuò)股，參考2019年9月增資價(jià)格6元人民幣/股，按照1.5：1的比例除權(quán)后以協(xié)議協(xié)商方式上浮7.5%，確定認(rèn)購(gòu)價(jià)格為每股4.3元人民幣。2009年5月23日，公司以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方式，向全體股東實(shí)施每10股轉(zhuǎn)增3股，共轉(zhuǎn)增1,545.00萬(wàn)股。本次轉(zhuǎn)增后公司總股本變?yōu)?,695.00萬(wàn)股。（三）華測(cè)檢測(cè)三年分批解鎖1、發(fā)行前股東自愿鎖定股份的承諾承諾I：控股股東、實(shí)際控制人萬(wàn)里鵬、萬(wàn)峰及持有公司5%以上股份的主要股東郭冰、郭勇承諾，自本次發(fā)行股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其本次發(fā)行前所持有的公司股份，也不由公司回購(gòu)該部分股份；其他股東承諾：自本次發(fā)行股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其本次發(fā)行前所持有的公司股份。承諾H：擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的股東萬(wàn)里鵬、萬(wàn)峰、郭冰、郭勇、何樹(shù)悠、魏紅、錢峰、王在彬、魏屹、陳硯、徐開(kāi)兵、聶鵬翔分別承諾：前述承諾I期滿后，其在本公司任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過(guò)其所持有公司股份總數(shù)的百分之二十五，且在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股份。承諾山：股東王蓉、王彥涵承諾，除前述承諾I外，自本次發(fā)行股票上市之日起二十四個(gè)月內(nèi)，其轉(zhuǎn)讓的股份不超過(guò)其所持有的股份總數(shù)的50%。（四）雷曼光電突擊股權(quán)激勵(lì)1、發(fā)行人2009年度增資的原因以及增資定價(jià)的依據(jù)自2019年7月成立以來(lái)，公司一直專注于LED封裝器件和應(yīng)用產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷增長(zhǎng)，公司管理層及核心技術(shù)人員具有較高貢獻(xiàn)。為穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，公司決定對(duì)各級(jí)管理層及核心技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2009年12月17日，公司召開(kāi)2009年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，經(jīng)公司全體股東審議通過(guò)，同意希旭投資向公司新增注冊(cè)資本330萬(wàn)元、羅立立、曾小玲、王紹芳3名自然人向公司新增注冊(cè)資本合計(jì)50萬(wàn)元，公司注冊(cè)資本由4,640萬(wàn)元增加至5,020萬(wàn)元。2009年12月23日，公司在深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局辦理了工商變更登記手續(xù)。通過(guò)本次增資，公司各級(jí)管理層及核心技術(shù)人員直接或間接持有公司股份，使公司管理者及核心技術(shù)人員的個(gè)人利益與公司的整體利益趨于一致，有利于調(diào)動(dòng)公司管理層的經(jīng)營(yíng)管理積極性和核心技術(shù)人員的科技創(chuàng)新積極性，促進(jìn)公司管理水平和研發(fā)能力的提高，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)的持續(xù)快速發(fā)展。本次增資目的是對(duì)公司各級(jí)管理層及核心技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，因此以公司截止2009年9月30日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)和公司當(dāng)時(shí)4,640萬(wàn)股股本計(jì)算的每股凈資產(chǎn)1.13元作為本次增資的定價(jià)依據(jù)，即增資價(jià)格為1.13元/股。二、中小板案例（一）富安娜一一限制性股票激勵(lì)計(jì)劃1、2019年6月，增資擴(kuò)股實(shí)施股權(quán)激勵(lì)向公司及下屬控股子公司99名激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行700萬(wàn)股，共計(jì)增資1,015萬(wàn)元，定價(jià)依據(jù)為2019年經(jīng)審計(jì)每股凈資產(chǎn)（扣除擬分配股利980萬(wàn)元）1.45元/股，激勵(lì)對(duì)象自籌資金，公司未提供任何資助。2、2019年8、10、12月，股票回購(gòu)2019年8月，根據(jù)《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》的相關(guān)規(guī)定，公司向已辭職的2名激勵(lì)對(duì)象回購(gòu)其所持有的限制性股票12.34萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)款為178,930元；2019年10月，根據(jù)《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》的相關(guān)規(guī)定，公司向已辭職的6名激勵(lì)對(duì)象回購(gòu)其所持有的限制性股票50.88萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)款為737,760元；2019年12月，根據(jù)《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》的相關(guān)規(guī)定，公司向已辭職的3名激勵(lì)對(duì)象回購(gòu)其所持有的限制性股票8.87萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)款為128,615元;2019年12月，根據(jù)《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》的相關(guān)規(guī)定，將公司已回購(gòu)的限制性股票72.09萬(wàn)股再授予22名激勵(lì)對(duì)象，總價(jià)款為1,045,305元；《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》規(guī)定的回購(gòu)價(jià)格及在授予價(jià)為1.45元/股，亦為激勵(lì)對(duì)象增資價(jià)。3、2019年3月，終止股權(quán)激勵(lì)2019年3月20日，經(jīng)公司2019年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議，同意終止《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》，并將109名激勵(lì)對(duì)象持有的700萬(wàn)限制性股票轉(zhuǎn)換為同股數(shù)的無(wú)限制性股票。同日，109名激勵(lì)對(duì)象簽署《確認(rèn)函》，同意將其持有的公司限制性股票轉(zhuǎn)換為同股數(shù)的無(wú)限制性股票，轉(zhuǎn)換完成后享有與公司其他普通股股東同等的權(quán)利和義務(wù)。終止《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃》并將限制性股票轉(zhuǎn)換為無(wú)限制性股票后，公司股東、股份及股本均未發(fā)生變化。三、國(guó)有企業(yè)案例（一）安納達(dá)一一首家國(guó)企上市前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)安納達(dá)是中國(guó)資本市場(chǎng)首家正式披露IPO前股權(quán)激勵(lì)的國(guó)有上市公司。1、公司簡(jiǎn)介2019年5月安納達(dá)上市。該公司是一家國(guó)有企業(yè)，上市前的股權(quán)結(jié)構(gòu)中袁菊興等50名自然人的股權(quán)來(lái)至該公司的上市前股權(quán)激勵(lì)。2019年3月經(jīng)安徽省人民政府及省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，整體變更成為股份有限公司，上市公司的主體。2、限制性股票激勵(lì)方案履行的程序及實(shí)施情況根據(jù)本公司2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的《安徽安納達(dá)鈦業(yè)股份有限公司限制性股票激勵(lì)方案》、本公司與第二大股東銀川投資簽訂了《股份回購(gòu)協(xié)議書》，約定：以2019年末公司經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)1.12元為依據(jù)，公司按200.48萬(wàn)元的總價(jià)回購(gòu)銀川投資所持本公司179萬(wàn)股股票，作為限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)給本公司董事長(zhǎng)、高中級(jí)管理人員和主要技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干等激勵(lì)對(duì)象，共50位自然人，同時(shí)上述激勵(lì)對(duì)象再協(xié)議受讓銀川投資持有的179萬(wàn)股公司股票，激勵(lì)對(duì)象累計(jì)受讓本公司358萬(wàn)股股票。2019年7月，上述限制性股票激勵(lì)方案經(jīng)銅陵市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)銅國(guó)資改革[2019]2號(hào)文《關(guān)于對(duì)〈安徽安納達(dá)鈦業(yè)股份有限公司限制性股票激勵(lì)方案〉的批復(fù)》批準(zhǔn)同意。(1)2019年6月27日，公司與銀川投資簽訂了《股份回購(gòu)協(xié)議書》，約定公司回購(gòu)銀川投資持有公司的179萬(wàn)股股份，回購(gòu)價(jià)格按公司2019年末經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值(不含已分配的利潤(rùn))，即1.12元/股作為回購(gòu)價(jià)格。(2)2019年7月25日，銅陵市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)出具了《關(guān)于對(duì)〈安徽安納達(dá)鈦業(yè)股份有限公司限制性股票激勵(lì)方案》的批復(fù)》(銅國(guó)資改革〔2019〕2號(hào)文)，批準(zhǔn)了公司上述限制性股票激勵(lì)方案。(3)2019年7月26日，公司召開(kāi)2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《股份回購(gòu)協(xié)議書》和公司上述限制性股票激勵(lì)方案。(4)7月26日，激勵(lì)對(duì)象袁菊興等50位自然人分別與銀川投資簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，約定銀川投資將所持發(fā)行人179萬(wàn)股股份分別轉(zhuǎn)讓給袁菊興等50位自然人，轉(zhuǎn)讓價(jià)格按公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)確定，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.12元。(5)2019年7月31日，公司與激勵(lì)對(duì)象袁菊興等50位自然人簽訂了《限制性股票激勵(lì)協(xié)議書》，對(duì)限制性股票的取得方式、轉(zhuǎn)讓條件、鎖定期等條款進(jìn)行了約定。將回購(gòu)的179萬(wàn)股股份按限制性股票激勵(lì)方案向袁菊興等50位自然人予以了實(shí)施。激勵(lì)對(duì)象按20%的稅率繳納了個(gè)人所得稅。公司于2019年7月31日，將限制性股票激勵(lì)方案實(shí)施后的公司股份變動(dòng)、股東變化情況記載于安鈦股份股東名冊(cè)。發(fā)行人律師認(rèn)為，公司所實(shí)施的限制性股票激勵(lì)方案，是對(duì)激勵(lì)對(duì)象在安鈦股份發(fā)展過(guò)程中業(yè)已形成的業(yè)績(jī)和貢獻(xiàn)的獎(jiǎng)勵(lì)，并兼顧了安鈦股份的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展，在實(shí)體和程序上均未有違反我國(guó)法律、法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定的情形，并已履行了必要程序，合法、有效。2、股份回購(gòu)的會(huì)計(jì)處理公司本次回購(gòu)銀川投資持有公司的179萬(wàn)股股份作為限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，確認(rèn)為授予后即可行權(quán)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付?；刭?gòu)股票支出200.48萬(wàn)元，計(jì)入相關(guān)的成本或費(fèi)用，其中計(jì)入營(yíng)業(yè)成本51.52萬(wàn)元、銷售費(fèi)用6.16萬(wàn)元、管理費(fèi)用142.80萬(wàn)元。3、限制性股票激勵(lì)方案的具體內(nèi)容經(jīng)公司2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的《安徽安納達(dá)鈦業(yè)股份有限公司限制性股票激勵(lì)方案》的主要內(nèi)容如下：（1）激勵(lì)對(duì)象的范圍截至2019年6月30日，在公司任職的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及主要技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干。具體包括：公司董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員、職工監(jiān)事、在冊(cè)在崗的中層管理人員、中層副職及中級(jí)職稱以上人員。（2）限制性股票的來(lái)源及數(shù)量①定向回購(gòu)：公司依法用定向回購(gòu)的股票，依據(jù)本方案獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象。②協(xié)議受讓：激勵(lì)對(duì)象按自愿原則自銀川投資協(xié)議受讓179萬(wàn)股公司股票。激勵(lì)對(duì)象根據(jù)本方案累計(jì)可取得358萬(wàn)股限制性股票，占公司總股本的6.076%。（3）激勵(lì)對(duì)象取得限制性股票的方式激勵(lì)對(duì)象通過(guò)公司定向回購(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)和出資購(gòu)買相結(jié)合的方式取得限制性股票。獎(jiǎng)勵(lì)限制性股票數(shù)與購(gòu)買限制性股票數(shù)掛鉤，按1:1比例確定。獎(jiǎng)勵(lì)限制性股票由公司將回購(gòu)的股份以無(wú)償方式獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)對(duì)象；購(gòu)買限制性股票由激勵(lì)對(duì)象與銀控公司協(xié)議受讓。4、限制性股票激勵(lì)和限制機(jī)制安排激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利義務(wù)：（1）激勵(lì)對(duì)象有權(quán)按照公司《限制性股票激勵(lì)方案》取得限制性股票。（2）激勵(lì)對(duì)象根據(jù)法律、政策和公司章程規(guī)定，享有與所持股票相對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)、投票權(quán)。（3）激勵(lì)對(duì)象有權(quán)根據(jù)法律、政策、公司章程及公司《限制性股票激勵(lì)方案》的規(guī)定，出售所持股票，享有相應(yīng)收益。（4）激勵(lì)對(duì)象享有公司滾存利潤(rùn)分配權(quán)。（5）激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)按公司所聘崗位的要求，勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德，為公司的發(fā)展做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。（6）激勵(lì)對(duì)象應(yīng)按照法律、政策、公司章程及公司《限制性股票激勵(lì)方案》的規(guī)定鎖定股份。（7）激勵(lì)對(duì)象根據(jù)本方案獲得的收益，應(yīng)按國(guó)家稅收法規(guī)繳納個(gè)人所得稅及其它稅費(fèi)。（8）法律法規(guī)、公司章程及公司《限制性股票激方案相關(guān)》條款規(guī)定的其他權(quán)利義務(wù)。限制性股票的禁售期、限售期：激勵(lì)對(duì)象自獲得限制性股票之日起3年，為限制性股票禁售期。但若公司申報(bào)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市成功，激勵(lì)對(duì)象自獲得限制性股票之日至安鈦股份的股票在證券交易所上市交易滿1年期間，為限制性股票禁售期。限制性股票禁售期滿后的5年為限制性股票限售期。限售期內(nèi)，若激勵(lì)對(duì)象達(dá)到限制性股票的解鎖條件，每年可以申請(qǐng)對(duì)其所持限制性股票總數(shù)的20%解鎖而進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。限售期滿后，激勵(lì)對(duì)象所持限制性股票將全部解鎖，但公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持限制性股票的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章的規(guī)定。限制性股票的解鎖條件：限售期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象按公司《限制性股票激勵(lì)方案》規(guī)定申請(qǐng)限制性股票的解鎖，必須同時(shí)滿足以下條件：公司未發(fā)生如下任一情形：（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（2）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被予以行政處罰；（3）有關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)定的其他情形。激勵(lì)對(duì)象未發(fā)生如下任一情形：（1）最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被予以行政處罰的；（2）若公司的股票在證券交易所上市，最近3年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；（3）具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的；（4）公司董事會(huì)認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。限制性股票的收回和回購(gòu)：（1）激勵(lì)對(duì)象自取得限制性股票之日起三年內(nèi)，因辭職而終止與公司的勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，公司有權(quán)無(wú)償收回該激勵(lì)對(duì)象持有的獎(jiǎng)勵(lì)限制性股票及以該激勵(lì)對(duì)象成本價(jià)回購(gòu)其持有的購(gòu)買限制性股票并予以注銷。（2）激勵(lì)對(duì)象自取得限制性股票之日起四年內(nèi)不能勝任所聘工作崗位或者考核不合格，公司有權(quán)無(wú)償收回該激勵(lì)對(duì)象持有的獎(jiǎng)勵(lì)限制性股票及以該激勵(lì)對(duì)象成本價(jià)回購(gòu)其持有的購(gòu)買限制性股票并予以注銷。（3）激勵(lì)對(duì)象因觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)，公司有權(quán)無(wú)償收回該激勵(lì)對(duì)象持有的獎(jiǎng)勵(lì)限制性股票及以該激勵(lì)對(duì)象成本價(jià)回購(gòu)其持有的購(gòu)買限制性股票并予以注銷。（4）職務(wù)變動(dòng)。激勵(lì)對(duì)象因公司委派到下屬子公司任職，或公司同意其辭職，或在公司內(nèi)發(fā)生職務(wù)變動(dòng)，其所持限制性股票權(quán)利不受影響。（5）退休。如激勵(lì)對(duì)象依法律、政策規(guī)定退休時(shí)，公司股票仍未上市，公司有權(quán)根據(jù)最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作價(jià)回購(gòu)其所持限制性股票。在公司上市后退休，36個(gè)月內(nèi)受雇與公司相同行業(yè)的企業(yè)，公司有權(quán)根據(jù)最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作價(jià)回購(gòu)其所持限制性股票。（6）喪失行為能力。激勵(lì)對(duì)象因執(zhí)行公司職務(wù)負(fù)傷而喪失行為能力，其所持限制性股票權(quán)利不受影響。當(dāng)激勵(lì)對(duì)象非因工傷喪失勞動(dòng)能力而離職時(shí)，公司有權(quán)根據(jù)最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作價(jià)回購(gòu)。（7）死亡。激勵(lì)對(duì)象因執(zhí)行職務(wù)而死亡，其所持限制性股票將由其指定的財(cái)產(chǎn)繼承人或法定繼承人繼承持有；若因其他原因而死亡，公司可以根據(jù)最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作價(jià)回購(gòu)其所持限制性股票。（二）陜鼓動(dòng)力管理層及核心技術(shù)人員持股方案根據(jù)“以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略為核心，以肯定歷史貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)，以符合法律法規(guī)為根本”的原則，本公司委托專業(yè)中介機(jī)構(gòu)擬訂了管理層及核心技術(shù)人員持股方案，并經(jīng)2019年H月15日本公司七屆十五次職工代表大會(huì)正式審議通過(guò)。本次持股計(jì)劃參與人員選定的原則是：符合“公司經(jīng)營(yíng)和后續(xù)發(fā)展不可或缺的且對(duì)公司整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)、管理以及技術(shù)人才”的原則，以及符合《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定。確定的參與人員范圍為：本公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心管理人員（包括公司各管理部門主要負(fù)責(zé)人）、核心技術(shù)人員，以及公司技術(shù)部門負(fù)責(zé)人和主任研究員以上的技術(shù)專家。本次共遴選出77名管理層成員及核心技術(shù)人員實(shí)施持股計(jì)劃，發(fā)行共計(jì)18,058,571股新股。具體持股數(shù)量在充分考慮內(nèi)部平衡和外部平衡基礎(chǔ)上，建立嚴(yán)格的計(jì)量模型進(jìn)行計(jì)算后最終確定。本次管理層和核心技術(shù)骨干的入股方式、入股價(jià)格，與公司本次對(duì)機(jī)構(gòu)投資人第三次增資的價(jià)格保持一致，即每股8.8元，全部以現(xiàn)金形式一次性繳付到位。本次參與持股的管理層和核心技術(shù)人員均已承諾，認(rèn)購(gòu)股份的全部資金來(lái)源合法，均由參與計(jì)劃的持股人自籌，股份由其本人持有，不存在任何代持情況。本公司亦未提供包括擔(dān)保、保證、質(zhì)押、抵押等在內(nèi)的任何財(cái)務(wù)資助。各持股人已簽訂關(guān)于資金來(lái)源及其合法性的承諾書備查，公司亦就未對(duì)持股人員提供任何財(cái)務(wù)資助出具承諾書。本公司在2019年9月進(jìn)行的增資中，管理層和核心骨干共持股18,058,571股，出資158,915,424.8元，購(gòu)買股份的全部資金均來(lái)源于持股人的自有資金和自籌資金，其中自有資金主要來(lái)源于三部分，即工資、公司風(fēng)險(xiǎn)抵押承包獎(jiǎng)和公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核獎(jiǎng)。四、分析總結(jié)通常來(lái)講，一項(xiàng)完整的長(zhǎng)期激勵(lì)方案包括眾多的關(guān)鍵要素，概括描述為“在何時(shí)點(diǎn)、以何方式、向何許人、滿足何許條件、達(dá)到何種激勵(lì)力度”。第10頁(yè)（一）確定激勵(lì)對(duì)象從實(shí)踐來(lái)看，通常是有四種類型的核心人才是需要進(jìn)行長(zhǎng)期激勵(lì)。第一類是其決策將對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)發(fā)生深刻和長(zhǎng)遠(yuǎn)影響的職位，如高層管理人員等；第二類是企業(yè)核心業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的關(guān)鍵人才，擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)、特殊技能的人才，具有市場(chǎng)稀缺性，如核心技術(shù)人員；第三類是易產(chǎn)生內(nèi)部人控制問(wèn)題的職位，如某分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或控制業(yè)務(wù)重要環(huán)節(jié)的人員；第四類是業(yè)績(jī)表現(xiàn)具有滯后性的重要職位，需要通過(guò)一定時(shí)間周期才能體現(xiàn)，如項(xiàng)目投資負(fù)責(zé)人。首批創(chuàng)業(yè)板公司的激勵(lì)正是符合了上述規(guī)律，除了高管團(tuán)隊(duì)外，也囊括了技術(shù)、營(yíng)銷骨干，例如億緯鋰能、上海佳豪、漢威電子、機(jī)器人、中元華電等對(duì)于核心技術(shù)人員的激勵(lì)。（二）根據(jù)公司和激勵(lì)對(duì)象需求，選擇恰當(dāng)激勵(lì)方式長(zhǎng)期激勵(lì)的方式包括很多種，通常市場(chǎng)所熟知的有股票期權(quán)、限制性股票、員工持股計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)層持股等。這一類方案的特點(diǎn)是，激勵(lì)對(duì)象在達(dá)到公司約定的條件后，可以一定的對(duì)價(jià)獲得一定數(shù)量的公司股份。激勵(lì)對(duì)象成為公司股東后，與原股東有了共同利益，會(huì)倍加努力地去提升公司的業(yè)績(jī)。分析已有的上市案例，在上市前多是采取了股東轉(zhuǎn)讓或者增資擴(kuò)股的形式，也有一些較為創(chuàng)新的方案，例如機(jī)器人和安科生物，對(duì)核心技術(shù)人員實(shí)現(xiàn)了以無(wú)形資產(chǎn)獎(jiǎng)勵(lì)入股的方式。在持股方式上，大多采用直接持股，體現(xiàn)了激勵(lì)對(duì)象與上市公司之間更密切的利益關(guān)聯(lián)度。但如果公司持股的人數(shù)較多，從公司管理的角度，也可以設(shè)立持股公司的形式，例如上海佳豪設(shè)立“佳船投資”作為員工間接持股的載體。不過(guò)在有的情況下，股東對(duì)股權(quán)稀釋會(huì)有抵觸，以股權(quán)結(jié)算的長(zhǎng)期激勵(lì)就不太適用了，而像股票增值權(quán)、虛擬股票計(jì)劃、利潤(rùn)分享計(jì)劃、延期支付、業(yè)績(jī)單元?jiǎng)t具備一定的可行性。這一類方案的特點(diǎn)是激勵(lì)對(duì)象在達(dá)到公司約定的條件后，公司直接以現(xiàn)金與激勵(lì)對(duì)象結(jié)算，股本結(jié)構(gòu)不發(fā)生變更，原有股東股權(quán)比例不會(huì)造成稀釋，但公司要承擔(dān)現(xiàn)金形式的成本支出給激勵(lì)對(duì)象。（三）匹配公司發(fā)展，選擇恰當(dāng)激勵(lì)時(shí)機(jī)公司發(fā)展有幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，包括公司初設(shè)立、增資擴(kuò)股（引進(jìn)私募戰(zhàn)略投資者）、股份制改造、加。等，在不同節(jié)點(diǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期激勵(lì)，其效果是大不同的。在創(chuàng)業(yè)板中涌現(xiàn)出很多好的做法，例如神州泰岳、吉峰農(nóng)機(jī)。神州泰岳從成第11頁(yè)立5個(gè)月之后即開(kāi)始了第一輪的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，之后分?jǐn)?shù)次向公司的核心技術(shù)、銷售、管理骨干不斷地授予股權(quán)，一直持續(xù)到2009年3月份。而吉峰農(nóng)機(jī)則是建立了一年一次的常規(guī)授予機(jī)制，每年均按單位出資額作價(jià)人民幣1元的價(jià)格對(duì)管理人員和中、基層骨干人員進(jìn)行增資擴(kuò)股。當(dāng)然，實(shí)踐中也有一些公司，在伴隨著上市重組、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等一系列的工作重頭戲之中，匆匆上馬長(zhǎng)期激勵(lì)項(xiàng)目。由于上市節(jié)點(diǎn)的迫近，增大了長(zhǎng)期激勵(lì)實(shí)施的困難。像這種“突擊入股”的情況，這一行為向投資者傳遞的信息是造富而不是激勵(lì)，將影響到資本市場(chǎng)對(duì)公司的認(rèn)可度。（四）確定授予價(jià)格與授予額度首先是授予價(jià)格的確定。公司