保險(xiǎn)起源與發(fā)展

會(huì)計(jì)學(xué)1保險(xiǎn)起源與發(fā)展CompanyLogoContents1.古代保險(xiǎn)思想萌芽2.現(xiàn)代保險(xiǎn)的起源與發(fā)展3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展4.世界保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)第1頁/共40頁CompanyLogo1.1西方古代保險(xiǎn)萌芽古巴比倫：公元前3000年起源，公元前2250年《漢謨拉比法典》有關(guān)于海上保險(xiǎn)、火災(zāi)保險(xiǎn)與運(yùn)輸保險(xiǎn)雛形的記載。古埃及：公元前4500年修建金字塔的石匠建立互助基金組織，平時(shí)交納會(huì)費(fèi)以支付會(huì)員死亡后的喪葬費(fèi)用。古羅馬：士兵的喪葬互助會(huì)，用收取的會(huì)費(fèi)付給戰(zhàn)死士兵家屬的撫恤金或退役時(shí)發(fā)給旅費(fèi)——人身保險(xiǎn)的最古老形態(tài)。地中海：海上貿(mào)易活動(dòng)中有一種“一人為眾，眾為一人”原則即共同海損分?jǐn)傇瓌t被載入《羅地安海商法》（公元前916年）第2頁/共40頁CompanyLogo1.2中國古代保險(xiǎn)萌芽1、分舟運(yùn)米

運(yùn)用保險(xiǎn)原理從事貨物水運(yùn)（公元前三四千年）2、糧食倉儲(chǔ)

周朝建立各級(jí)后備倉儲(chǔ) 戰(zhàn)國形成完備倉儲(chǔ)體系 御廩（魏） 敖倉（韓） 常平倉（漢代） 義倉（漢代——北齊——隋唐） 廣惠倉（宋代）3、貨物運(yùn)輸：鹽運(yùn)、漕運(yùn)、鏢局、麻鄉(xiāng)約指把剩余的糧食積蓄起來，以備荒年救濟(jì)百姓；平時(shí)對(duì)于鰥寡孤獨(dú)者和殘疾人等，給予保護(hù)和扶助，形成了社會(huì)保險(xiǎn)思想的先導(dǎo)。第3頁/共40頁CompanyLogo1.2中國古代保險(xiǎn)萌芽

糧食倉儲(chǔ)“積谷防饑”（夏）在我國古代是主要的以糧食形態(tài)建立的后備制度。《逸周書文傳》：“天有四秧（殃）,水旱饑荒，其至無時(shí)，非務(wù)積聚，何以備之？”孔子：“故人不獨(dú)親其親，不獨(dú)子其子，使老有所終，壯有所用，幼有所長，鰥寡孤獨(dú)廢疾者皆有所養(yǎng)。”墨子：“必使饑者得食，寒者得衣，勞者得息。”荀子：“節(jié)用裕民，而善藏于民。”“歲雖兇敗水旱，使百姓無凍餒之患。”

第4頁/共40頁CompanyLogo2.現(xiàn)代保險(xiǎn)的起源與發(fā)展2.3人身保險(xiǎn)的起源和發(fā)展2.4責(zé)任保險(xiǎn)的起源和發(fā)展2.5保證保險(xiǎn)的起源和發(fā)展2.2火災(zāi)保險(xiǎn)的起源和發(fā)展2.1海上保險(xiǎn)的起源和發(fā)展第5頁/共40頁CompanyLogo2.1海上保險(xiǎn)的起源與發(fā)展公元前2000年出現(xiàn)于地中海沿岸的“共同海損分?jǐn)傊贫取惫?00-700年盛行于古希臘的“船貨抵押借款制度”。2.1.1共同海損分?jǐn)傇瓌t是海上保險(xiǎn)的萌芽

公元前2000年，地處歐亞要沖的地中海東岸的愛琴海沿岸城市和瀕臨小亞細(xì)亞半島南岸的羅德島一帶就有了廣泛的海上貿(mào)易活動(dòng)。當(dāng)時(shí)的航海商提出一條共同遵循的原則：一人為眾，眾人為一。（oneforall，allforone）。這個(gè)原則后來為公元前916年的羅地安海商法所采用，并正式規(guī)定：“凡因減輕船只載重投棄入海的貨物，如為全體利益而損失的，須由全體分?jǐn)倸w還?！边@就是“共同海損”基本原則。第6頁/共40頁CompanyLogo2.1海上保險(xiǎn)的起源與發(fā)展2.1.2船貨抵押借款制度是海上保險(xiǎn)的初級(jí)形式

船貨抵押借款契約（bottomrybond），又稱冒險(xiǎn)借貸，指船主在外航行急需用款時(shí)，把船舶和船上的貨物作為抵押品向當(dāng)?shù)厣倘说盅喝〉煤胶ＹY金。如果船舶安全完成航行，船主歸還貸款并支付較高的利率，如果船舶中途沉沒，債權(quán)即告結(jié)束，船主不必償還本金和利息。其中，貸款人相當(dāng)于保險(xiǎn)人，借款人相當(dāng)于被保險(xiǎn)人，船舶或貨物相當(dāng)于保險(xiǎn)標(biāo)的，高出普通利息的差額（溢價(jià)）相當(dāng)于保險(xiǎn)費(fèi)。第7頁/共40頁CompanyLogo2.1海上保險(xiǎn)的起源與發(fā)展冒險(xiǎn)借貸船主（貨主）資本所有人[借款人][放款人]（1）出航前，獲得借款，以船貨為抵押品（2）平安到達(dá)，履行借貸合同，歸還本息和，息高一倍（3）途中出險(xiǎn)，合同取消，不必歸還業(yè)務(wù)流程：示意圖：(保險(xiǎn)標(biāo)的)重在分?jǐn)倱p失保險(xiǎn)本質(zhì)：放款人——保險(xiǎn)人借款人——被保險(xiǎn)人船舶或貨物——保險(xiǎn)標(biāo)的利息的溢額——保險(xiǎn)費(fèi)若船舶沉沒，借款（不必歸還）——預(yù)付的保險(xiǎn)賠款第8頁/共40頁CompanyLogo2.1海上保險(xiǎn)的起源與發(fā)展從船貨抵押貸款到海上保險(xiǎn)——無償借貸，以后演變成假設(shè)買賣資本主船主或貨主你先交給我點(diǎn)錢，如果船貨安全到達(dá)目的地這錢我就不還你了，如果貨物中途受損，那么我肯定還你！0了！！第9頁/共40頁CompanyLogo2.1海上保險(xiǎn)的起源與發(fā)展2.1.3海上保險(xiǎn)的形成：保單出現(xiàn)現(xiàn)代海上保險(xiǎn)發(fā)源于意大利、形成于英國、發(fā)展于美國。世界上第一張現(xiàn)代意義保單：第一份具有現(xiàn)代意義的典型保險(xiǎn)契約是喬治·勒克維倫于1384年簽定的比薩（polizza）保單。這張保單承保了從法國南部的阿爾茲運(yùn)到意大利比薩的一批貨物。世界上第一家海上保險(xiǎn)公司于1424年在意大利熱那亞問世。

善于經(jīng)商的倫巴第人后來移居到英國，繼續(xù)從事海上貿(mào)易，并操縱了倫敦的金融市場(chǎng)，而且把海上保險(xiǎn)也帶到了英國。今日倫敦的保險(xiǎn)中心倫巴第街就是因當(dāng)時(shí)意大利倫巴第商人聚居該處而得名。第10頁/共40頁CompanyLogo2.1海上保險(xiǎn)的起源與發(fā)展2.1.4海上保險(xiǎn)的形成：保險(xiǎn)組織出現(xiàn)17世紀(jì)保險(xiǎn)從地中海轉(zhuǎn)到英國，靠經(jīng)營咖啡館起家的愛德華·勞埃德（LdwardLloyd)建立了勞埃德保險(xiǎn)社（簡稱“勞合社”)。發(fā)展300年成為全球最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)。勞合社的性質(zhì)和特點(diǎn)

1.性質(zhì):不是保險(xiǎn)公司，而是一個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

2.特點(diǎn):現(xiàn)在有所變化a本身不經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，只向成員提供交易場(chǎng)所和有關(guān)服務(wù)。b經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的是勞合社的成員，是自然人，可以自由組合，組成承保組合（underwritingsyndicate）。c投保人不能與保險(xiǎn)人直接接觸，必須由保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人分業(yè)務(wù)出單（brokerage）。d勞合社個(gè)人保險(xiǎn)人負(fù)無限責(zé)任，但成員之間不負(fù)連帶責(zé)任。3.主要經(jīng)營業(yè)務(wù)：水險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，航空險(xiǎn)，汽車險(xiǎn)，新技術(shù)險(xiǎn)第11頁/共40頁CompanyLogo2.2火災(zāi)保險(xiǎn)的起源與發(fā)展火災(zāi)保險(xiǎn)是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的前身。現(xiàn)代火災(zāi)保險(xiǎn)制度起源于英國?；馂?zāi)保險(xiǎn)的直接起源是1666年9月2日的倫敦大火。1667年，尼古拉斯?巴蓬（現(xiàn)代保險(xiǎn)之父）獨(dú)資開辦了世界上第一家私營的火災(zāi)保險(xiǎn)所，采用了差別費(fèi)率并沿用至今。

1752年科學(xué)家本杰明?富蘭克林在費(fèi)城創(chuàng)辦了美國第一家火災(zāi)保險(xiǎn)社。倫敦城大火圖第12頁/共40頁CompanyLogo2.3人身保險(xiǎn)的起源與發(fā)展人身保險(xiǎn)的歷史可以分為三個(gè)時(shí)期：萌芽時(shí)期、初級(jí)形式時(shí)期和現(xiàn)代形式時(shí)期，現(xiàn)代人壽保險(xiǎn)的出現(xiàn)較火災(zāi)險(xiǎn)晚。萌芽時(shí)期：指古代的原始互助形式，如喪葬費(fèi)、救濟(jì)費(fèi)的互濟(jì)。古希臘城市中的“公共柜”組織，古羅馬的宗教組織向會(huì)員征收會(huì)費(fèi)。初級(jí)形式：出現(xiàn)有經(jīng)營者。15世紀(jì)海上貿(mào)易和海上保險(xiǎn)發(fā)展，奴隸作為商品被販運(yùn)，期間就有以奴隸生命做標(biāo)的的人身保險(xiǎn)，后發(fā)展到船長、船員。16世紀(jì)還出現(xiàn)了對(duì)旅客的人身保險(xiǎn)。現(xiàn)代形式：具有現(xiàn)代意義的人身保險(xiǎn)在英國天文學(xué)家哈雷的手中誕生，1693年，他編制了第一張生命表，向世界揭示了不同年齡人群的自然死亡率，為現(xiàn)代人壽保險(xiǎn)的發(fā)展奠定了科學(xué)的數(shù)理基礎(chǔ)。1756年辛普森與道德遜首次使用生命表，做成了保險(xiǎn)費(fèi)率表。1762年英國成立了世界上第一家人壽保險(xiǎn)公司——倫敦公平保險(xiǎn)公司,該公司以生命表為依據(jù)，采用均衡保險(xiǎn)費(fèi)的理論來計(jì)算保費(fèi)，對(duì)不符合標(biāo)準(zhǔn)的投保人另行收費(fèi)。該公司成立，標(biāo)準(zhǔn)著現(xiàn)代人壽保險(xiǎn)制度形成。第13頁/共40頁CompanyLogo2.4責(zé)任保險(xiǎn)的起源與發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)最早出現(xiàn)在英國，1855年，英國就開辦了鐵路承運(yùn)人責(zé)任保險(xiǎn)。20世紀(jì)以來，大部分西方發(fā)達(dá)國家對(duì)各種公共責(zé)任實(shí)行了強(qiáng)制保險(xiǎn)。雇主責(zé)任保險(xiǎn)公眾責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)l880年，英國議會(huì)通過《雇主責(zé)任法》，規(guī)定雇主經(jīng)營業(yè)務(wù)中因過錯(cuò)致使雇員受到傷害須負(fù)法律賠償責(zé)任，當(dāng)年就有雇主責(zé)任保險(xiǎn)公司成立。1925年，英國通過一系列關(guān)于雇主責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)的法令，并于l972年得到全面實(shí)施。始于l880年的英國。最早開辦的有建筑工程責(zé)任保險(xiǎn)、承包人責(zé)任保險(xiǎn)、業(yè)主房東住戶責(zé)任保險(xiǎn)等。到20世紀(jì)40年代，在發(fā)達(dá)國家，公眾責(zé)任保險(xiǎn)已進(jìn)入家庭，到20世紀(jì)70年代末，已成為政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)、團(tuán)體、各種游樂場(chǎng)所、家庭和個(gè)人的必需的保險(xiǎn)保障。起源于公眾責(zé)任保險(xiǎn)。早期的產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)主要承保與人體有關(guān)的產(chǎn)品，后來逐漸擴(kuò)大到輕紡、機(jī)械、石油、化工、電子等行業(yè)。第14頁/共40頁CompanyLogo2.5保證保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

保證保險(xiǎn)是隨著資本主義商業(yè)信用的普遍和道德危險(xiǎn)的頻繁而興起的，發(fā)展的時(shí)間并不長。

1702年英國開設(shè)“主人損失保險(xiǎn)公司”承辦誠實(shí)保險(xiǎn)后，1840年有保證社、1842年英國保證公司相繼成立，美國則于1876年在紐約開辦“確實(shí)保證業(yè)務(wù)”。保證保險(xiǎn)（廣義）分為保證保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)兩類。保證保險(xiǎn)：由債務(wù)人投保，以保護(hù)債權(quán)人為目的（狹義）。信用保險(xiǎn)：由債權(quán)人投保，以保護(hù)自己權(quán)益為目的。隨著經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的，保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由忠誠保險(xiǎn)擴(kuò)展到合同保證保險(xiǎn)、供給保證保險(xiǎn)、出口信用保證保險(xiǎn)等。第15頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.1我國保險(xiǎn)行業(yè)歷史沿襲3.1.1外商保險(xiǎn)業(yè)的侵入1805年，英國駐印度加爾各答和孟買的洋行與其在廣州的洋行在廣州創(chuàng)辦了“廣州保險(xiǎn)會(huì)社”，這是中國土地上的第一家專業(yè)保險(xiǎn)公司。1835年，英國怡和洋行收買了“廣州保險(xiǎn)會(huì)社”，并更名為“廣州保險(xiǎn)公司”。同年，英國人在香港開設(shè)了“保安保險(xiǎn)公司”(即裕仁保險(xiǎn)公司)。第二次鴉片戰(zhàn)爭后，英國陸續(xù)在華開設(shè)了一系列保險(xiǎn)公司，形成了英商保險(xiǎn)資本在遠(yuǎn)東的壟斷集團(tuán)3.1.2民族保險(xiǎn)業(yè)的開創(chuàng)與發(fā)展我國第一家華商保險(xiǎn)公司是1875年成立的上海保險(xiǎn)招商局。1876年和1878年招商局又先后設(shè)立“仁和保險(xiǎn)公司”和“濟(jì)和保險(xiǎn)公司”，后來兩公司合并為“仁濟(jì)和保險(xiǎn)公司”。20世紀(jì)初，特別是第一次世界大戰(zhàn)期間，我國民族工業(yè)迅速發(fā)展，民族資本的保險(xiǎn)業(yè)隨之興起。上海解放前夕的1949年，中外保險(xiǎn)公司共有400家左右，其中華商保險(xiǎn)公司有126家。第16頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.1我國保險(xiǎn)行業(yè)歷史沿襲1949-1952建立人保是一起；1953年停辦農(nóng)村保險(xiǎn)、整頓城市業(yè)務(wù)是一落；1954年恢復(fù)農(nóng)村業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展分散業(yè)務(wù)是二起；1958年停辦國內(nèi)業(yè)務(wù)是二落；1964年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)升格、大力發(fā)展國內(nèi)業(yè)務(wù)是三起；1966年幾乎停辦國內(nèi)外業(yè)務(wù)是三落；1979年恢復(fù)國內(nèi)外業(yè)務(wù)是四起，4月國務(wù)院批準(zhǔn)《中國人民銀行行長會(huì)議紀(jì)要》，作出了逐步恢復(fù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重大決策；1980年2月，中國人民保險(xiǎn)公司全面恢復(fù)了停辦20余年(1959年—1980年)的國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。1995年6月，《中華人民共和國保險(xiǎn)法》頒布；1998年11月中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，作為全國商業(yè)保險(xiǎn)公司的主管部門，集中統(tǒng)一地監(jiān)督管理全國保險(xiǎn)市場(chǎng)。3.1.3中國現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展第17頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.2我國保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀3.2.1保費(fèi)收入將進(jìn)一步增加1979年以來，保費(fèi)平均增速20%以上；2006年保費(fèi)總收入5641億元但保險(xiǎn)深度不足，我國2.7%<新興市場(chǎng)3.58%3.2.2機(jī)構(gòu)多元化外資保險(xiǎn)公司和新興機(jī)構(gòu)的進(jìn)入價(jià)格降低，各項(xiàng)創(chuàng)新，服務(wù)質(zhì)量提高壽險(xiǎn)份額進(jìn)一步加大推動(dòng)因素：人口老齡化、理財(cái)意識(shí)再保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力巨大現(xiàn)狀：2006年，再保險(xiǎn)分保保費(fèi)占比5%，發(fā)達(dá)國家20%機(jī)遇：資本金增大，災(zāi)害頻發(fā)責(zé)任險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展不充分收入：我國4%，平均15%，發(fā)達(dá)國家40%賠償：我國1%，發(fā)達(dá)國家40%3.2.3業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化第18頁/共40頁CompanyLogo從1980年恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)以來，到2009年，我國近30年間的保費(fèi)增長幅度為30.8%。目前保險(xiǎn)公司有130多家，從業(yè)人員達(dá)到250萬人以上。3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.2我國保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀第19頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.2我國保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀3.2.4加入WTO對(duì)我國保險(xiǎn)行業(yè)的影響第20頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)我國保險(xiǎn)業(yè)的長期增長態(tài)勢(shì)仍未改變；預(yù)計(jì)壽險(xiǎn)市場(chǎng)未來15年的年增長率可達(dá)12%以下是對(duì)保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將面臨的一系列挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析1.三大驅(qū)動(dòng)力2.十二大挑戰(zhàn)3.六大增長動(dòng)力4.三市增長預(yù)測(cè)第21頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)投資中國保險(xiǎn)業(yè)仍是投資于諸多不同的增長力1.我國政府日漸認(rèn)識(shí)到凈出口和投資已無法成為推動(dòng)GDP長期增長的動(dòng)力，而消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)中的地位日益重要，壽險(xiǎn)業(yè)將從中受益。2.市場(chǎng)滲透率仍相對(duì)較低。中國的人均GDP水平已經(jīng)大幅提高，越來越多的居民愿意將自己的存款投資到收益更高的長期結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品中。3.可能推出有稅收優(yōu)惠的保險(xiǎn)產(chǎn)品一、三大驅(qū)動(dòng)力第22頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)二、十二大挑戰(zhàn)1風(fēng)險(xiǎn)管理。在“風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)資本”一章中已詳細(xì)討論。2在很大程度上對(duì)保險(xiǎn)公司有利的監(jiān)管干預(yù)。3即將上市的保險(xiǎn)公司在上市前不計(jì)代價(jià)地?fù)屨际袌?chǎng)份額，使得競(jìng)爭不斷加劇。4既帶來好處又面臨挑戰(zhàn)的綜合金融服務(wù)模式的發(fā)展。鑒于西方銀行保險(xiǎn)模式獲得成功的范例為數(shù)不多，這一問題時(shí)下頗受關(guān)注。5具有全球化發(fā)展雄心的中國保險(xiǎn)公司面臨購并的執(zhí)行與整合的風(fēng)險(xiǎn)。6日漸由分銷商轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃焐痰你y行對(duì)保險(xiǎn)公司構(gòu)成的競(jìng)爭威脅。7資本市場(chǎng)的約束。8人才短缺。9醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)的盈利前景。10養(yǎng)老金制度改革。11購買高收益保障產(chǎn)品面臨“文化抵觸”。12不當(dāng)銷售的風(fēng)險(xiǎn)始終存在。第23頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)三、六大增長動(dòng)力1.市場(chǎng)滲透率尚低中國保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)歷了十余年的高速增長。過去9年間壽險(xiǎn)保費(fèi)平均復(fù)合年增長率達(dá)26%，而名義GDP增長率為17%。如表1所示，過去十年壽險(xiǎn)滲透率在前半段增長較快，目前水平與2006年相當(dāng)圖1：中國熊市、基準(zhǔn)市和牛市壽險(xiǎn)保費(fèi)滲透率發(fā)展情況2014201320122011201020092008200720062005200420032002第24頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)保險(xiǎn)支出占GDP的比重與2009年人均GDP水平(美元)第25頁/共40頁CompanyLogo橫向進(jìn)行比較，中國壽險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)滲透率僅為印度市場(chǎng)規(guī)模的一半，然而中國人口的老齡化更加嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)也更加發(fā)達(dá)，因此中國的市場(chǎng)滲透率應(yīng)高于印度。盡管市場(chǎng)滲透率較低，中國保險(xiǎn)業(yè)在所謂S型發(fā)展曲線上的位置與中國人均GDP水平大體相符。然而，中國經(jīng)濟(jì)正處于S型發(fā)展曲線的尖點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)保險(xiǎn)業(yè)將脫離GDP實(shí)現(xiàn)更高的增長。正是在人均GDP達(dá)到目前水平時(shí)，居民金融資產(chǎn)中銀行存款的比重開始下降，取而代之的是直接投資、共同基金和人壽保險(xiǎn)。3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)第26頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)2.財(cái)富正在增長中國是世界儲(chǔ)蓄率最高的國家之一，且儲(chǔ)蓄率仍在上升：基準(zhǔn)壽險(xiǎn)保費(fèi)增長率預(yù)測(cè)基于未來15年中國名義GDP年增長率8%的假設(shè)，詳見表2表2：從數(shù)據(jù)看，中國名義GDP年增長率已高于8%年份

實(shí)際GDP

CPI

名義GDP2009 11.6%

1.5%

13.1%2010 13.0%

4.8%

17.8%2011 9.6%

5.9%

15.5%2012 9.1%

-0.7%

8.4%2013

（預(yù)測(cè)） 10.0%

2.9%

12.9%2014

（預(yù)測(cè)） 8.9%

2.5%

11.4%2015

（預(yù)測(cè)）

8.6%

2.2%

10.8%

第27頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)3.消費(fèi)釋放保險(xiǎn)業(yè)將受益于政府一系列釋放消費(fèi)的政策：對(duì)耐用消費(fèi)品的保險(xiǎn)增加。我們已經(jīng)看到汽車銷售增長已帶動(dòng)車險(xiǎn)保費(fèi)的快速增長?？蛇x“投資型”保險(xiǎn)產(chǎn)品的支出增加如果教育及醫(yī)療需求要得到解決，則更多的儲(chǔ)蓄將被分流到養(yǎng)老產(chǎn)品上。附加養(yǎng)老金改革（后文討論）將對(duì)滲透率以及壽險(xiǎn)市場(chǎng)的擴(kuò)大產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。醫(yī)療保險(xiǎn)項(xiàng)目的共同參與。中國的財(cái)富特點(diǎn)表明，退休和醫(yī)療保障類金融產(chǎn)品的需求有極大的增長空間。雖然滲透率可能尚未提高，實(shí)際保費(fèi)已大幅增長。我們預(yù)計(jì)今年的十二五規(guī)劃將更加注重消費(fèi)拉動(dòng)型增長，并將出臺(tái)加快內(nèi)地省份發(fā)展的政策。這將使內(nèi)地省份的保險(xiǎn)滲透率得到更快增長，目前該指標(biāo)大大低于諸如上海和北京等經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)的城市（表36）。第28頁/共40頁CompanyLogo人均GDP與壽險(xiǎn)支出占GDP的比重呈正相關(guān)關(guān)系的全球經(jīng)驗(yàn)，在中國仍然適用保險(xiǎn)深度第29頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)4.城市化的推進(jìn)我們認(rèn)為中國自1980年代開始的城市化進(jìn)程正在不斷推進(jìn)，我們預(yù)期這一進(jìn)程將持續(xù)數(shù)十年，主要推動(dòng)因素包括農(nóng)業(yè)機(jī)械化的發(fā)展、土地改革措施（允許農(nóng)民出租自留地）、服務(wù)業(yè)的增長以及政策刺激計(jì)劃的不斷推行。2009年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議決定進(jìn)一步加快城市化進(jìn)程，具體措施包括開放戶籍制度、加快城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及吸引農(nóng)村優(yōu)秀人才入戶中小城市等。中國的城市化率已經(jīng)從1978年的18%增長到2008年的46%，最終將上升至75%左右。我們預(yù)計(jì)，城市化進(jìn)程的推進(jìn)將導(dǎo)致以家庭贍養(yǎng)為主的社會(huì)保障機(jī)制逐步瓦解；因此壓力轉(zhuǎn)移到政府和個(gè)人身上，促使政府加快完善保險(xiǎn)體系，以使個(gè)人自給自足。第30頁/共40頁CompanyLogo3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)5.人口老齡化長期以來，中國人重視財(cái)富積累的重要目的就是提供退休后的養(yǎng)老保障以及生病時(shí)的醫(yī)療支第31頁/共40頁CompanyLogo

中國保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)滲透率遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)相對(duì)欠發(fā)達(dá)的印度，印度人均GDP僅為1,092美元，而中國為3,699美元。我們認(rèn)為中國保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)滲透率不足的原因在于壽險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)缺乏稅收優(yōu)惠政策以及市場(chǎng)相對(duì)封閉。而境外壽險(xiǎn)公司進(jìn)入印度并通過引入不同的險(xiǎn)種和分銷策略，擴(kuò)大了印度的保險(xiǎn)市場(chǎng)。國外競(jìng)爭者并未從國有企業(yè)手上奪取市場(chǎng)份額，而是擴(kuò)大了整個(gè)市場(chǎng)。2001年中國加入WTO，人們一度認(rèn)為中國保險(xiǎn)業(yè)將向外國保險(xiǎn)公司開放，

但事實(shí)并非如此，新進(jìn)入者受到省級(jí)審批的限制。政府對(duì)國有企業(yè)的保護(hù)阻礙了市場(chǎng)的發(fā)展，政策事與愿違。因此，一些跨國保險(xiǎn)公司將注意力從中國轉(zhuǎn)向諸如印度等更為開放的市場(chǎng)。3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

3.3我國保險(xiǎn)市場(chǎng)增長前景與挑戰(zhàn)6.政府的措施第32頁/共40頁CompanyLogo基準(zhǔn)市牛市熊市3.中國保險(xiǎn)的起源與發(fā)展

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