2022年高級(jí)會(huì)計(jì)師之高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)押題練習(xí)試卷A卷附答案

2022年高級(jí)會(huì)計(jì)師之高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)押題練習(xí)試卷A卷附答案大題（共15題）一、甲公司和乙公司均為國(guó)內(nèi)的手機(jī)生產(chǎn)商。2019年9月，甲公司準(zhǔn)備收購(gòu)乙公司全部股權(quán)。甲公司的估計(jì)價(jià)值為60億元，乙公司的估計(jì)價(jià)值為30億元。甲公司收購(gòu)乙公司后，兩家公司經(jīng)過(guò)整合，價(jià)值將達(dá)到100億元。乙公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)為34億元。甲公司預(yù)計(jì)在收購(gòu)價(jià)款外，還要發(fā)生審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、職工安置、解決債務(wù)糾紛等并購(gòu)交易費(fèi)用1億元。要求：（1）指出甲公司收購(gòu)乙公司全部股權(quán)屬于橫向并購(gòu)還是縱向并購(gòu)？簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。（2）計(jì)算并購(gòu)收益、并購(gòu)溢價(jià)、并購(gòu)凈收益，并判斷該并購(gòu)是否具有財(cái)務(wù)可行性?！敬鸢浮慷⒔疬_(dá)有限責(zé)任公司是華北地區(qū)較大的一家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司，近年來(lái)，其業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，范圍已涉足北上廣。2017年，公司取得了輝煌的成績(jī)。在取得成就的同時(shí)，公司管理層沒(méi)有忘記企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中時(shí)刻存在的風(fēng)險(xiǎn)，因此，專門(mén)設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)主要負(fù)責(zé)人王某，對(duì)2017年及以前的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了分析，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)情形進(jìn)行了歸納：（1）公司在開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)的過(guò)程中，要與建筑商進(jìn)行合作。與公司正常合作的建筑商共10家，經(jīng)查，有兩家管理較松懈，對(duì)建筑工人的操作規(guī)范要求不達(dá)標(biāo)，同時(shí)，存在偷工減料的現(xiàn)象。公司與這兩家建筑商也進(jìn)行過(guò)反復(fù)溝通，但效果不明顯。王某建議拒絕與其合作。（2）公司在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中，由于工作人員常常到施工現(xiàn)場(chǎng)，存在受到人身傷害的可能性，僅2017年，就有五名管理人員在施工現(xiàn)場(chǎng)受到不同程度的人身傷害。因此，王某建議為公司所有員工購(gòu)買人身意外傷害險(xiǎn)。（3）幾年以前，房地產(chǎn)公司采用的是開(kāi)發(fā)前預(yù)售，解決了開(kāi)發(fā)過(guò)程中早期的資金缺口。近年來(lái)，隨著國(guó)家調(diào)控的進(jìn)行，開(kāi)發(fā)時(shí)必須取得房屋預(yù)售許可證方可銷售，因此，公司時(shí)常面臨資金不足問(wèn)題，王某建議公司與銀行簽訂應(yīng)急資本協(xié)議，在資金嚴(yán)重短缺時(shí)，由銀行提供資本以保證公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。假定不考慮其他因素。要求：判斷下述各種情形中王某的建議屬于哪種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由?！敬鸢浮咳?、麗島實(shí)業(yè)是香港一家餐飲企業(yè)集團(tuán)，已經(jīng)在香港經(jīng)營(yíng)餐飲業(yè)30余年。麗島實(shí)業(yè)在香港開(kāi)設(shè)了20多家以“麗島大酒樓”“麗島皇宮”等命名的傳統(tǒng)粵菜酒樓，麗島實(shí)業(yè)的酒樓面向中、高檔消費(fèi)者，雖然菜式價(jià)格高于一般粵菜酒樓，但其菜式以高質(zhì)量取勝，生意門(mén)庭若市，已經(jīng)形成了一批忠實(shí)的老客戶?！胞悕u”品牌酒樓已經(jīng)成為香港傳統(tǒng)粵菜的著名品牌，占有較高的市場(chǎng)份額。除了粵菜酒樓外，麗島實(shí)業(yè)還在香港各地區(qū)開(kāi)設(shè)了100余家“麗島”品牌的快餐店。雖然是快餐生意，但其經(jīng)營(yíng)模式仍以高質(zhì)量為主，因此，“麗島”品牌的快餐店在中式快餐行業(yè)取得了領(lǐng)導(dǎo)地位。在香港餐飲界，“麗島”就是品質(zhì)的標(biāo)志。麗島實(shí)業(yè)的大股東蔡大福已臨近退休年齡，其女兒蔡家倫在取得工商管理碩士學(xué)位后已經(jīng)在麗島實(shí)業(yè)工作了一段時(shí)間，蔡大福遂任命蔡家倫為麗島實(shí)業(yè)的總經(jīng)理。蔡家倫接任后，首先分析了麗島實(shí)業(yè)餐飲業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及市場(chǎng)情況。按照蔡家倫的分析，香港目前的年輕人以及中年的中產(chǎn)階層更崇尚新鮮事物，在餐飲方面不再認(rèn)同傳統(tǒng)菜。蔡家倫還發(fā)現(xiàn)，麗島實(shí)業(yè)各酒樓的主要收入來(lái)源為各類喜慶筵席，但近幾年來(lái)很多年輕人婚宴均在場(chǎng)面較為宏大的五星級(jí)飯店舉行，麗島實(shí)業(yè)酒樓目前的主要顧客群為中、老年的忠實(shí)熟客，顧客群已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)緩慢的萎縮趨勢(shì)。同時(shí)，一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿麗島實(shí)業(yè)的高質(zhì)量、高檔次經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)麗島實(shí)業(yè)的酒樓形成了較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，同時(shí)對(duì)其菜式價(jià)格也產(chǎn)生了一定的壓力。一些較弱的傳統(tǒng)粵菜競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手則選擇了放棄，退出了傳統(tǒng)粵菜市場(chǎng)。根據(jù)蔡家倫的調(diào)查，中式快餐的顧客群主要為午飯時(shí)段的各類顧客，以及習(xí)慣在外用晚餐的單身人士，用餐人數(shù)較為穩(wěn)定。雖然麗島實(shí)業(yè)的快餐店在質(zhì)量方面領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但其兩家主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)開(kāi)始采用提高質(zhì)量并降低價(jià)格的方式招攬顧客，對(duì)麗島實(shí)業(yè)的快餐店形成了較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)由于各類快餐店的產(chǎn)品差異很小，新的快餐不斷出現(xiàn)，因此，快餐店競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。蔡家倫將其在碩士課程中學(xué)到的生命周期理論與波士頓矩陣結(jié)合起來(lái)，得出一個(gè)新的矩陣(其中包括“引入期的嬰兒產(chǎn)品”等四類)，據(jù)此分析麗島實(shí)業(yè)的業(yè)務(wù)形勢(shì)。經(jīng)過(guò)分析后，蔡家倫認(rèn)為，為保持并提高盈利能力，麗島實(shí)業(yè)必須改變企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)方式。蔡家倫將其父親一直采用的穩(wěn)定型戰(zhàn)略變革為成長(zhǎng)型戰(zhàn)略，并采取了一系列的變革措施。麗島實(shí)業(yè)與某銀行結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，凡使用該銀行發(fā)行的食用卡在麗島實(shí)業(yè)的粵菜酒樓結(jié)賬均可獲得9折優(yōu)惠，另外，對(duì)消費(fèi)滿3000港元的顧客派發(fā)禮券，可于下次用餐時(shí)免費(fèi)獲得一碗魚(yú)翅。同時(shí)，各酒樓在不同月份推出廣東不同地區(qū)的傳統(tǒng)粵菜專題系列。例如，1月份為順德菜，2月份為潮州菜，3月份為肇慶菜等。各酒樓還按季節(jié)和傳統(tǒng)節(jié)日推出麗島品牌的粽子、月餅、年糕等，并銷售各種調(diào)料，供顧客購(gòu)買回家食用等。除此之外，麗島實(shí)業(yè)的酒樓營(yíng)業(yè)區(qū)域從中央商業(yè)區(qū)及富裕住宅區(qū)擴(kuò)大到各大型中產(chǎn)階層住宅區(qū)。為了避免破壞麗島實(shí)業(yè)一貫的高檔形象，所有在中產(chǎn)階層住宅區(qū)新開(kāi)設(shè)的粵菜酒樓均不使用“麗島”名稱，而是各自使用不同的名稱，如彩云樓、九月花、金月居等。蔡家倫同時(shí)意識(shí)到，年輕人喜歡嘗新。為了進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)，蔡家倫招聘了一批有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的員工，以不同名稱開(kāi)設(shè)了京菜、川菜、上海菜等不同地方風(fēng)格的酒樓，而且還將菜系拓展到日本菜、韓國(guó)菜、越南菜等外國(guó)特色餐飲。在快餐店方面，蔡家倫在最高檔次的商業(yè)和辦公大樓內(nèi)開(kāi)設(shè)多家新的高檔快餐店，店名不使用“麗島”，而改用“朝九晚五”。與麗島品牌快餐店及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的檔次不同，這些“朝九晚五”快餐店裝修高檔豪華，主要面向高薪白領(lǐng)階層，銷售高質(zhì)量快餐菜式和健康食品。因此，價(jià)格偏高。為吸引原顧客群以外的家庭主婦及學(xué)生顧客，現(xiàn)有的麗島品牌快餐店還在非繁忙時(shí)段推出了各類優(yōu)惠套餐。由于酒樓和快餐店數(shù)量的快速增加，麗島實(shí)業(yè)在數(shù)量和品種上對(duì)食品原料的需求都大幅增加。為了確保穩(wěn)定的食品原料供應(yīng)，削弱競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的食品原料供應(yīng)，蔡家倫收購(gòu)了麗島實(shí)業(yè)的兩家主要食品原料供應(yīng)商。蔡家倫上任總經(jīng)理后不久就推出了上述一系列的戰(zhàn)略變革措施，引起了不少在麗島實(shí)業(yè)追隨蔡大福多年的創(chuàng)業(yè)元老們的不滿。他們聯(lián)合起來(lái)，一同向蔡大福表達(dá)了對(duì)蔡家倫的作風(fēng)及其新戰(zhàn)略的不滿和疑慮，包括：一是麗島實(shí)業(yè)進(jìn)入很多新的、不同的地方菜系領(lǐng)域，可能導(dǎo)致麗島實(shí)業(yè)一貫注重的食品質(zhì)量無(wú)法得到有效保證；二是開(kāi)設(shè)大量新的酒樓、餐館和快餐店，對(duì)麗島實(shí)業(yè)的資金鏈產(chǎn)生巨大的壓力，蔡家倫這些激進(jìn)的做法，可能導(dǎo)致麗島實(shí)業(yè)因資金短缺出現(xiàn)倒閉危機(jī)。當(dāng)蔡大福與蔡家倫討論這些創(chuàng)業(yè)元老們的不滿和疑慮時(shí)，蔡家倫認(rèn)為這些創(chuàng)業(yè)元老們跟不上潮流，只是為了個(gè)人私利而借故質(zhì)疑，而且，蔡家倫認(rèn)為改革已經(jīng)取得了初步成果，新業(yè)務(wù)均已經(jīng)為麗島實(shí)業(yè)帶來(lái)了較為豐厚的利潤(rùn)。蔡家倫因此希望蔡大福和她一樣，不要理會(huì)這些創(chuàng)業(yè)元老們的不滿和疑慮，并希望蔡大福支持她進(jìn)行更深層次的改革。【答案】穩(wěn)定型戰(zhàn)略，又稱為防御型戰(zhàn)略、維持型戰(zhàn)略。即企業(yè)在戰(zhàn)略方向上沒(méi)有重大改變，在業(yè)務(wù)領(lǐng)域、市場(chǎng)地位、產(chǎn)銷規(guī)模等方面基本保持現(xiàn)有狀況，以安全經(jīng)營(yíng)為宗旨的戰(zhàn)略。麗島實(shí)業(yè)已經(jīng)在香港經(jīng)營(yíng)餐飲業(yè)30余年，其菜式以高質(zhì)量取勝，生意門(mén)庭若市，形成了一批忠實(shí)的老客戶?！胞悕u”品牌酒樓已經(jīng)成為香港傳統(tǒng)粵菜的著名品牌，占有較高的市場(chǎng)份額。而蔡大福已臨近退休年齡，因此，蔡大福采用穩(wěn)定型戰(zhàn)略。四、甲公司系一家網(wǎng)絡(luò)科技類上市公司，為大宗煤炭現(xiàn)貨交易提供“線上——線下”電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)。2019年初，甲公司召開(kāi)董事會(huì)，討論通過(guò)了公司未來(lái)五年規(guī)劃，提出要通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張與效益增長(zhǎng)。為落實(shí)董事會(huì)要求，甲公司管理層研究擬定了“一攬子”并購(gòu)方案，要點(diǎn)如下：（1）并購(gòu)對(duì)象的選擇。大宗煤炭現(xiàn)貨交易的價(jià)值鏈流程：上游煤炭生產(chǎn)商將貨物賣給煤炭中間交易商，煤炭中間交易商再將貨物賣給下游發(fā)電廠等需求客戶，中間服務(wù)商為上游煤炭生產(chǎn)商、中間交易商和下游需求客戶提供相關(guān)服務(wù)（比如，融資服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)、交易平臺(tái)和大數(shù)據(jù)分析服務(wù)等）。甲公司作為該價(jià)值鏈流程中的中間服務(wù)商，僅提供交易平臺(tái)和大數(shù)據(jù)分析服務(wù)。為拓展服務(wù)鏈條，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提高盈利水平，甲公司基于公司商業(yè)模式、戰(zhàn)略成本管理及企業(yè)間價(jià)值鏈分析，擬收購(gòu)倉(cāng)儲(chǔ)物流商F公司。（2）并購(gòu)對(duì)價(jià)的確定。甲公司對(duì)F公司的盡職調(diào)查顯示：F公司近年來(lái)盈利能力連續(xù)下滑，預(yù)計(jì)2019年可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為11500萬(wàn)元（含預(yù)計(jì)可獲得的一次性政府補(bǔ)貼1500萬(wàn)元）；可比企業(yè)預(yù)計(jì)市盈率為20倍。雙方初步確定并購(gòu)交易對(duì)價(jià)為22億元。（3）并購(gòu)后的整合。一旦并購(gòu)業(yè)務(wù)完成，甲公司將積極籌劃并購(gòu)?fù)瓿珊蟮恼瞎ぷ?，尤其是?cái)務(wù)整合。假定不考慮其他因素。要求：1.根據(jù)資料（1），指出甲公司所在的大宗煤炭現(xiàn)貨交易價(jià)值鏈的具體類型，并說(shuō)明該類型價(jià)值鏈對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。2.根據(jù)資料（2），運(yùn)用“可比企業(yè)分析法”計(jì)算F公司的價(jià)值，并說(shuō)明如何選擇可比企業(yè)。3.根據(jù)資料（3），指出甲公司并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合的主要內(nèi)容。【答案】1.“企業(yè)間價(jià)值鏈”具體類型：縱向價(jià)值鏈。影響：從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度看，縱向一體化有助于節(jié)約企業(yè)間交易成功，提高產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出效率。2.F公司價(jià)值=（11500-1500）×20=200000（萬(wàn)元）可比企業(yè)選擇：①所選擇的可比企業(yè)應(yīng)在營(yíng)運(yùn)上和財(cái)務(wù)上與被評(píng)估企業(yè)具有相似的特征；②當(dāng)在實(shí)務(wù)中難以尋找到符合條件的可比企業(yè)時(shí)，則可以采取變通的方法，即選出一組參照企業(yè)，其中一部分企業(yè)在財(cái)務(wù)上與被評(píng)估企業(yè)相似，另一部分企業(yè)在營(yíng)運(yùn)上與被評(píng)估企業(yè)具有可比性。3.并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合的主要內(nèi)容：①財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的整合；②會(huì)計(jì)人員及組織機(jī)構(gòu)的整合；③會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)核算體系的整合；④財(cái)務(wù)管理制度體系的整合；⑤存量資產(chǎn)的整合；⑥資金流量的整合；⑦業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估考核體系的整合。五、F公司是一家生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多種日用商品的大型企業(yè)，按照產(chǎn)品事業(yè)部的形式構(gòu)建了甲、乙、丙三個(gè)分部。Ｆ公司開(kāi)展預(yù)算管理工作的部分情況如下：（1）公司設(shè)立了一個(gè)由董事長(zhǎng)與各事業(yè)部負(fù)責(zé)人組成的預(yù)算管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)公司預(yù)算管理的所有工作。（2）甲事業(yè)部根據(jù)預(yù)算制定了詳細(xì)的資金支出控制制度。但在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，外部環(huán)境出現(xiàn)了重大變化，不久即發(fā)現(xiàn)大量例外事項(xiàng)，部門(mén)負(fù)責(zé)人不得不將主要精力放在審批日常事務(wù)方面。（3）乙事業(yè)部根據(jù)預(yù)算制定了詳細(xì)的資金收支控制制度，但負(fù)責(zé)人認(rèn)為像甲事業(yè)部那樣嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算控制可能得不償失，因此沒(méi)有督促其所在事業(yè)部實(shí)施。（4）丙事業(yè)部負(fù)責(zé)人在編制本部門(mén)預(yù)算時(shí)認(rèn)為，彈性預(yù)算運(yùn)用靈活，因此，在前一年度固定預(yù)算的基礎(chǔ)上規(guī)定一個(gè)0.8－2.0的系數(shù)，以實(shí)際執(zhí)行數(shù)是否落在上下限之間來(lái)判斷預(yù)算執(zhí)行是否正常。要求：根據(jù)資料（1）－（4），指出F公司及其事業(yè)部在預(yù)算管理中存在的問(wèn)題，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由?！敬鸢浮吭冢?）中存在的問(wèn)題：預(yù)算管理組織體系不健全。理由：大型企業(yè)的預(yù)算管理組織體系由三部分組成：預(yù)算管理的決策機(jī)構(gòu)、預(yù)算管理的日常工作機(jī)構(gòu)、預(yù)算管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)等。F公司除了設(shè)立預(yù)算管理委員會(huì)之外，還應(yīng)當(dāng)設(shè)立預(yù)算管理辦公室，具體負(fù)責(zé)預(yù)算的編制、審核、控制、調(diào)整、分析、考核等工作。在（2）中存在的問(wèn)題：過(guò)于強(qiáng)調(diào)預(yù)算的剛性。理由：當(dāng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的外部環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，管理者應(yīng)及時(shí)、主動(dòng)地調(diào)整預(yù)算。在（3）中存在的問(wèn)題：預(yù)算管理流于形式，重編制，輕執(zhí)行。理由：預(yù)算管理是一個(gè)持續(xù)改進(jìn)的過(guò)程，主要由三個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成：一是預(yù)算的編制環(huán)節(jié)；二是預(yù)算執(zhí)行、控制、調(diào)整等環(huán)節(jié)；三是預(yù)算考核環(huán)節(jié)。在（4）中存在的問(wèn)題：對(duì)彈性預(yù)算的認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤。理由：彈性預(yù)算是和固定預(yù)算相對(duì)應(yīng)的一種方法，即基于彈性的業(yè)務(wù)量編制預(yù)算的一種方法。簡(jiǎn)單地用固定預(yù)算指標(biāo)乘上兩個(gè)彈性系數(shù)作為預(yù)算的上下限范圍，這種做法并不是彈性預(yù)算。并且事業(yè)部彈性系數(shù)的確定太隨意，缺乏科學(xué)依據(jù)。六、甲公司是一家重型設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，為了實(shí)施全面預(yù)算管理，對(duì)企業(yè)下設(shè)的各事業(yè)部的業(yè)務(wù)流程和權(quán)責(zé)關(guān)系進(jìn)行了重新梳理，同時(shí)加強(qiáng)了信息化建設(shè)與投資。相關(guān)資料如下：（1）健全有效的全面預(yù)算管理組織體系是推行全面預(yù)算管理關(guān)鍵。全面預(yù)算管理的組織體系通常由股東大會(huì)、董事會(huì)、預(yù)算管理委員會(huì)和企業(yè)經(jīng)理層構(gòu)成。預(yù)算管理委員會(huì)負(fù)責(zé)制定公司的年度的財(cái)務(wù)預(yù)算方案和決算方案，董事會(huì)負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)。（2）根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有資源及其利用情況，確定企業(yè)的年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，進(jìn)而作為全面預(yù)算的編制基礎(chǔ)。（3）甲公司下設(shè)的A事業(yè)部，只生產(chǎn)一種產(chǎn)品A。該產(chǎn)品每件售價(jià)為160元，每件變動(dòng)成本為110元，固定成本總額為400000元。甲公司管理層與A事業(yè)部負(fù)責(zé)人共同協(xié)商，擬定2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)900000元，所得稅率25%。（4）甲公司下設(shè)的B事業(yè)部，2019年為了靈活適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化，使預(yù)算編制更符合預(yù)算期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要，擬改變?cè)瓉?lái)的以歷史期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為基礎(chǔ)的預(yù)算編制方法。（5）甲公司下設(shè)的C事業(yè)部，產(chǎn)品生產(chǎn)的多樣化程度比較高，生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，并且間接費(fèi)用占產(chǎn)品比重較高，管理者要求提供更為準(zhǔn)確成本信息，以便做出正確的產(chǎn)量決策和價(jià)格決策。（6）甲公司下設(shè)D事業(yè)部，以前年度一直采用固定預(yù)算法編制預(yù)算，但是近年來(lái)發(fā)現(xiàn)，每年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)與預(yù)算數(shù)相差甚遠(yuǎn)，擬改變?yōu)榘凑兆詈们榫啊⒆畈钋榫昂妥羁赡馨l(fā)生情景三種產(chǎn)銷水平編制預(yù)算。（7）甲公司下設(shè)E事業(yè)部，主要從事市政公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目按照年度收入、成本費(fèi)用和利潤(rùn)分別編制預(yù)算。假定不考慮其他因素。要求：（1）指出甲公司采取的是哪種管理控制模式，并說(shuō)明它的優(yōu)點(diǎn)。（2）根據(jù)資料（1），指出甲公司全面預(yù)算管理組織體系的表述是否合理，如果不合理，說(shuō)明理由。（3）根據(jù)資料（1），指出甲公司財(cái)務(wù)預(yù)算方案和決算方案制定與審議批準(zhǔn)的表述是否合理，如果不合理，說(shuō)明理由。（4）根據(jù)資料（2），判斷甲公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的制定是否合理，并說(shuō)明理由?！敬鸢浮科?、（2018年）甲公司是一家智能家用設(shè)備制造企業(yè)，自2015年起實(shí)施全面預(yù)算管理，并以此為平臺(tái)逐步嵌入關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法、經(jīng)濟(jì)增加值法等績(jī)效管理工具，形成了完整的預(yù)算績(jī)效管控體系。2017年10月，甲公司召開(kāi)預(yù)算管理專題會(huì)議，研究分析2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行情況并安排部署2018年度預(yù)算編制工作。有關(guān)資料如下：（1）研究分析2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行情況。會(huì)議認(rèn)為，2017年前三季度公司凈利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度未完成階段性預(yù)算目標(biāo)（75%），但管理費(fèi)用指標(biāo)已接近年度預(yù)算目標(biāo)。會(huì)議要求，第四季度要打好“提質(zhì)增效”攻堅(jiān)戰(zhàn)，對(duì)于凈利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，要確保總量完成年度預(yù)算目標(biāo)；對(duì)于管理費(fèi)用，要對(duì)業(yè)務(wù)招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、差旅費(fèi)等項(xiàng)目分別加以控制。2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行分析報(bào)告摘錄如下：①實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.6億元，為年度預(yù)算目標(biāo)的75.9%；②實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.2億元，為年度預(yù)算目標(biāo)的61.2%；③實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值2.5億元，為年度預(yù)算目標(biāo)的58.5%；④發(fā)生管理費(fèi)用4.8億元，為年度預(yù)算的95.8%，其中研究開(kāi)發(fā)費(fèi)1.5億元；⑤發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用0.52億元，其中利息支出0.5億元。另?yè)?jù)相關(guān)資料顯示：甲公司考核經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)時(shí)，研究開(kāi)發(fā)費(fèi)、利息支出均作為會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目，企業(yè)所得稅稅率為25%，前三季度加權(quán)平均資本成本為6%。（2）安排部署2018年度預(yù)算編制工作。會(huì)議要求：①預(yù)算編制方法的選擇要適應(yīng)公司所面臨的內(nèi)外部環(huán)境。公司所處行業(yè)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，應(yīng)高度重視自主創(chuàng)新，各項(xiàng)決策要強(qiáng)調(diào)價(jià)值創(chuàng)造長(zhǎng)遠(yuǎn)視角，預(yù)算要?jiǎng)討B(tài)反映市場(chǎng)變化，有效指導(dǎo)公司營(yíng)運(yùn)。②預(yù)算目標(biāo)值要保持先進(jìn)性與可行性。預(yù)計(jì)公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68億元、營(yíng)業(yè)收入凈利率為10.5%?；趦?nèi)外部環(huán)境的綜合判斷，2018年預(yù)算的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率初步定為25%、營(yíng)業(yè)收入凈利率為10.8%。③為確保預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及預(yù)算的嚴(yán)肅性，2018年主要預(yù)算項(xiàng)目的目標(biāo)值在執(zhí)行過(guò)程中不得進(jìn)行任何調(diào)整。假定不考慮其他因素。要求：（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司預(yù)算管理專題會(huì)議要求中體現(xiàn)了哪些預(yù)算控制方式。（總額控制和單項(xiàng)控制）P157（2）根據(jù)資料（1），結(jié)合經(jīng)濟(jì)增加值法，計(jì)算甲公司2017年前三季度的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，以及2017年前三季度的平均資本占用。（3）根據(jù)資料（2）中的第①項(xiàng)，指出最能體現(xiàn)甲公司內(nèi)外部環(huán)境及相關(guān)要求的預(yù)算編制方法，并說(shuō)明理由。（4）根據(jù)資料（2）中的第②項(xiàng)，采用比例預(yù)算法確定甲公司2018年凈利潤(rùn)的初步預(yù)算目標(biāo)值。（5）根據(jù)資料（2）中的第③項(xiàng)，指出是否存在不當(dāng)之處，并說(shuō)明理由?！敬鸢浮浚?）①稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝5.2＋（1.5＋0.5）×（1－25%）＝6.7（億元）②6.7－平均資本占用×6%＝2.5，所以：平均資本占用＝（6.7－2.5）÷6%＝70（億元）八、甲公司和乙公司是兩家新能源領(lǐng)域的高科技企業(yè)，經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)，甲公司為上市公司，乙公司為非上市公司。甲公司為擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，于2013年1月著手籌備收購(gòu)乙公司100%的股權(quán)。合同約定甲公司支付對(duì)價(jià)20億元，甲公司因自有資金不足以全額支付并購(gòu)對(duì)價(jià)，需從外部融資10億元。甲公司決定發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券籌集，并于2013年8月5日按面值發(fā)行5年期債券10億元，每份面值100元，票面利率1.2%，按年支付利息；3年后按面值轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價(jià)格每股16元；不考慮發(fā)行費(fèi)用。要求：根據(jù)上述資料，如果2016年8月5日可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)，分別計(jì)算每份可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價(jià)值（假定轉(zhuǎn)換日甲公司股票市價(jià)為每股18元）【答案】每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比率＝100/16＝6.25每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)值＝6.25×18＝112.5（元）九、甲集團(tuán)公司是一家從事家用電器生產(chǎn)和銷售的國(guó)有控股公司，為分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，甲公司從2014年初進(jìn)入生物制藥領(lǐng)域，開(kāi)始生產(chǎn)調(diào)節(jié)人體免疫功能的藥物，并成立A投資中心專門(mén)負(fù)責(zé)該業(yè)務(wù)。2015年1月15日，甲公司召開(kāi)2014年度工作總結(jié)會(huì)議，就公司發(fā)展、業(yè)績(jī)等重要問(wèn)題進(jìn)行了專題研究。會(huì)議要點(diǎn)如下：（1）公司戰(zhàn)略方面。堅(jiān)定不移地走發(fā)展道路，2015年公司將加大技術(shù)研發(fā)力度，推出新一代智能家用中央空調(diào)系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)手機(jī)智能控制。憑借慣有的優(yōu)良品質(zhì)，再加上智能遠(yuǎn)程操控，給用戶提供更為便利與舒適的使用體驗(yàn)。（2）業(yè)績(jī)方面。公司2014年獲得的凈利潤(rùn)為2500萬(wàn)元，投資占用的資本為5000萬(wàn)元。加權(quán)平均資本成本（稅后）10%，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。（3）成本控制方面。2014年度A投資中心對(duì)M藥物實(shí)施了目標(biāo)成本管理，要求該產(chǎn)品的成本利潤(rùn)率為10%，目前該類藥品的單位成本為0.6萬(wàn)元/箱，市場(chǎng)上主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同類產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售價(jià)格為0.5萬(wàn)元/箱。（4）績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法方面。甲公司根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，將所要評(píng)價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)分別對(duì)照各自的標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，通過(guò)功效函數(shù)轉(zhuǎn)化為可以度量的評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，再對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的單項(xiàng)評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總，得出綜合評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)。假設(shè)不考慮其他因素。1、根據(jù)資料，判斷甲公司所采取的發(fā)展戰(zhàn)略類型（寫(xiě)出具體細(xì)分類型），并說(shuō)明理由。2、根據(jù)資料（2），根據(jù)國(guó)資委暫行辦法的規(guī)定，計(jì)算甲公司的經(jīng)濟(jì)增加值。3、根據(jù)資料（3），依據(jù)目標(biāo)成本法計(jì)算原理，參照市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同類產(chǎn)品的銷售價(jià)格，計(jì)算M藥物的目標(biāo)成本。4、根據(jù)資料（4），指出甲公司采取的指標(biāo)體系綜合計(jì)分方法，并判斷屬于定性方法還是定量方法。【答案】一十、20×7年1月1日，甲公司支付800萬(wàn)元取得乙公司100%的股權(quán)。購(gòu)買日乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為600萬(wàn)元。20×7年1月1日至20×8年12月31日期間，乙公司以購(gòu)買日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為50萬(wàn)元（未分配現(xiàn)金股利），持有其他債權(quán)投資的公允價(jià)值上升20萬(wàn)元，除上述外，乙公司無(wú)其他影響所有者權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)。20×9年1月1日，甲公司轉(zhuǎn)讓所持有乙公司70%的股權(quán)，取得轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)700萬(wàn)元；甲公司持有乙公司剩余30%股權(quán)的公允價(jià)值為300萬(wàn)元。轉(zhuǎn)讓后，甲公司能夠?qū)σ夜臼┘又卮笥绊?。要求：根?jù)上述資料，不考慮其他因素，（1）計(jì)算甲公司因轉(zhuǎn)讓乙公司70%股權(quán)在20×9年度個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益；（2）甲公司因轉(zhuǎn)讓乙公司70%股權(quán)在20×9年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益。【答案】（1）個(gè)別報(bào)表投資收益＝700－800×70%＝140（萬(wàn)元）（2）合并報(bào)表投資收益＝（700＋300）－（670＋200）＋20＝150（萬(wàn)元）一十一、A公司是國(guó)內(nèi)具有一定知名度的大型企業(yè)集團(tuán)，近年來(lái)一直致力于品牌推廣和規(guī)模擴(kuò)張，每年資產(chǎn)規(guī)模保持20%以上的增幅。為了對(duì)各控股子公司進(jìn)行有效的績(jī)效評(píng)價(jià)，A公司2011年主要的預(yù)算考核指標(biāo)是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，并采用了基于價(jià)值的績(jī)效評(píng)價(jià)方法。以下為A公司下屬的M控股子公司的相關(guān)資料：(1)2011年M公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：(2)M公司財(cái)務(wù)報(bào)表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)下的“研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)”和當(dāng)期確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開(kāi)發(fā)支出共0.8億元。(3)加權(quán)平均資本成本率為10%，適用的所得稅稅率為25%。不考慮其他因素。要求：【答案】①息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額＋利息=0.36＋0.12=0.48(億元)②營(yíng)業(yè)凈利率=0.26/7.48=3.48%③總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7.48/6.8=1.1(次)④權(quán)益乘數(shù)=6.8/(6.8－3.06)=1.82⑤凈資產(chǎn)收益率=0.26/(6.8－3.06)=6.95%一十二、甲公司為一家生產(chǎn)、銷售男性服裝、配飾以及相關(guān)產(chǎn)品的公司，主要采用連鎖零售的模式，該公司對(duì)每一家門(mén)店均實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一連鎖經(jīng)營(yíng)管理。為了實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，2018年2月，甲公司開(kāi)始實(shí)施并購(gòu)戰(zhàn)略。相關(guān)資料如下：（1）選擇并購(gòu)目標(biāo)。乙公司是一家集設(shè)計(jì)、研發(fā)、銷售高品質(zhì)嬰兒服裝、配飾及相關(guān)產(chǎn)品的公司，創(chuàng)立于1995年，定位于中高端市場(chǎng)，位列國(guó)內(nèi)嬰童市場(chǎng)第一梯隊(duì)。從產(chǎn)業(yè)生命周期角度來(lái)看，乙公司所在的童裝行業(yè)尚處于成長(zhǎng)期，具有市場(chǎng)需求增長(zhǎng)迅速、成長(zhǎng)空間大的特點(diǎn)。從童裝消費(fèi)金額來(lái)看，我國(guó)目前遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家，國(guó)內(nèi)童裝市場(chǎng)仍存在較大的增長(zhǎng)空間。目前“80后、90后”進(jìn)入婚育高峰期，他們的成長(zhǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)條件相對(duì)優(yōu)越，對(duì)生活品質(zhì)要求更高，更加注重優(yōu)生優(yōu)育的育兒觀念，具有較高的品牌關(guān)注度和較低的價(jià)格敏感度，已成為了現(xiàn)代城市家庭的消費(fèi)決策主體，這使得嬰童產(chǎn)業(yè)具有超過(guò)成人消費(fèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度和潛力，并促使童裝消費(fèi)更趨于高附加值的品牌化、品質(zhì)化。經(jīng)過(guò)多次論證，甲公司最終選定乙公司為并購(gòu)目標(biāo)。（2）并購(gòu)價(jià)值評(píng)估方法。甲公司經(jīng)綜合分析認(rèn)為乙公司的賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值差距不大，遂采取賬面價(jià)值法確定乙公司的價(jià)值。（3）并購(gòu)對(duì)價(jià)。根據(jù)盡職調(diào)查，以2017年12月31日為基準(zhǔn)日，乙公司經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額為3.5億元，負(fù)債總額為2.2億元。雙方經(jīng)過(guò)多次友好協(xié)商，最終甲公司以自有資金0.9億元受讓乙公司原控股股東54%的股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊笠夜颈３窒鄬?duì)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。（4）并購(gòu)支付方式。甲、乙公司協(xié)商確定，本次交易為現(xiàn)金交易。假定不考慮其他因素。?、根據(jù)資料，分別從并購(gòu)后雙方法人地位的變化情況、雙方行業(yè)相關(guān)性、被并購(gòu)企業(yè)意愿角度，判斷甲公司并購(gòu)乙公司屬于哪種并購(gòu)類型，并說(shuō)明理由。?、利用賬面價(jià)值法計(jì)算甲公司擬收購(gòu)部分的價(jià)值，并指出該方法的優(yōu)點(diǎn)。?、計(jì)算甲公司并購(gòu)乙公司的并購(gòu)溢價(jià)。?、指出甲公司并購(gòu)乙公司所采取的并購(gòu)支付方式（寫(xiě)出細(xì)分類型）。【答案】1.（1）按照并購(gòu)后雙方法人地位的變化情況劃分，甲公司并購(gòu)乙公司屬于收購(gòu)控股。（1分）理由：甲公司收購(gòu)乙公司54%的股權(quán)。（1分）（2）按照并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性劃分，甲公司并購(gòu)乙公司屬于混合并購(gòu)。（1分）理由：甲公司與乙公司都屬于服裝、服飾及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售企業(yè)，但是產(chǎn)品不同，所面對(duì)的市場(chǎng)不同，屬于混合并購(gòu)。（1分）（3）按照被并購(gòu)企業(yè)意愿劃分，甲公司并購(gòu)乙公司屬于善意并購(gòu)。（1分）理由：雙方經(jīng)過(guò)多次友好協(xié)商，最終實(shí)現(xiàn)了并購(gòu)。（1分）2.擬收購(gòu)部分的價(jià)值＝（3.5－2.2）×54%＝0.70（億元）（1分）優(yōu)點(diǎn)：賬面價(jià)值法是按照通用會(huì)計(jì)原則計(jì)算得出的，比較客觀，而且取值方便。（1分）3.并購(gòu)溢價(jià)＝0.90－0.70＝0.20（億元）（1分）4.并購(gòu)支付方式：現(xiàn)金支付方式，具體為用現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)。（1分）一十三、甲公司是一家集成電路制造類的國(guó)有控股集團(tuán)公司，在上海證券交易所上市。2017年末，公司的資產(chǎn)總額為150億元，負(fù)債總額為90億元。2018年初，公司召開(kāi)了經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)工作務(wù)虛會(huì)。部分參會(huì)人員發(fā)言要點(diǎn)摘錄如下：總經(jīng)理:回顧過(guò)去，公司產(chǎn)品連續(xù)3年取得了省內(nèi)同行業(yè)市場(chǎng)占有率第一的成績(jī)；展望未來(lái)，集成電路產(chǎn)業(yè)作為國(guó)家鼓勵(lì)的戰(zhàn)略性新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，有著良好的發(fā)展前景，并將持續(xù)成為社會(huì)資本競(jìng)相追逐的投資“風(fēng)口”，本公司具有較強(qiáng)的外部資源獲取能力，要抓住難得的發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)前，公司正在擬定未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，總體目標(biāo)是力爭(zhēng)今后3年實(shí)現(xiàn)公司銷售收入每年遞增30%，市場(chǎng)占有率進(jìn)入國(guó)內(nèi)行業(yè)前五名。為維護(hù)穩(wěn)定發(fā)展的公司形象，公司將繼續(xù)執(zhí)行每年利潤(rùn)固定比例分紅(現(xiàn)金股利支付率15%)政策，秉承“從管理效率提升中求生存，從產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新中謀發(fā)展”的企業(yè)文化，不斷鞏固和強(qiáng)化公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)公司快速增長(zhǎng)。要求：根據(jù)以上資料，判斷總經(jīng)理發(fā)言所體現(xiàn)的公司總體戰(zhàn)略的具體類型，并指出甲公司是否符合該戰(zhàn)略的適用條件。【答案】①成長(zhǎng)型戰(zhàn)略中的密集型戰(zhàn)略。②公司符合該戰(zhàn)略的適用條件。一十四、A公司是一家成長(zhǎng)能力極好的企業(yè)，從2009年就開(kāi)始執(zhí)行全面預(yù)算管理，采用靜態(tài)預(yù)算體系編制預(yù)算，在2012年又引入了平衡計(jì)分卡。在行業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)的2010年到2014年起到了一定的作用，但是從2015年到2016年行業(yè)波動(dòng)非常大，經(jīng)歷了大落后大起又大落，企業(yè)的業(yè)績(jī)波動(dòng)也非常大。近期財(cái)務(wù)中心牽頭組織了一個(gè)關(guān)于“預(yù)算與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)”的調(diào)查，從調(diào)查報(bào)告中反饋出幾個(gè)突出問(wèn)題，總結(jié)如下：1.營(yíng)銷人員反饋問(wèn)題：“近幾年的銷售考核任務(wù)存在兩個(gè)問(wèn)題，要么定得過(guò)高無(wú)法完成，員工看不到希望也就不去努力，等著公司調(diào)低指標(biāo)；要么考核任務(wù)過(guò)低，完成基本指標(biāo)后，也不去努力了，因?yàn)槊髂赀€有更重的指標(biāo)呢！”從銷售人員反饋的問(wèn)題可以看出，行業(yè)波動(dòng)較大，銷售目標(biāo)的確定難度增大、缺乏客觀性、得不到中下層認(rèn)同；銷售數(shù)據(jù)的最終結(jié)果很大程度不可控，以某個(gè)靜態(tài)銷售數(shù)據(jù)為考核任務(wù)，存在很大的機(jī)會(huì)性。2.生產(chǎn)人員反饋問(wèn)題：“公司各類成本下降依賴銷售的完成，銷售一旦下降直接影響生產(chǎn)成本的上升，不可控因素較多，特別是實(shí)際生產(chǎn)水平與預(yù)算生產(chǎn)水平差異較大時(shí)，生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無(wú)法體現(xiàn)出來(lái)?！?.財(cái)務(wù)部門(mén)人員反饋問(wèn)題：“由于近幾年行業(yè)波動(dòng)大，財(cái)務(wù)每年都要啟動(dòng)2次年中滾動(dòng)預(yù)算調(diào)整，但是目前公司的滾動(dòng)預(yù)算調(diào)整已經(jīng)變相成為各部門(mén)調(diào)低預(yù)算目標(biāo)的手段了，滾動(dòng)預(yù)算造成的結(jié)果是不停修改考核目標(biāo)。”公司根據(jù)上述問(wèn)題，計(jì)劃采用彈性預(yù)算，并編制了2016年預(yù)算與實(shí)際比較表如下表所示。要求：預(yù)算調(diào)整及預(yù)算與實(shí)際比較表說(shuō)明了哪些問(wèn)題？【答案】預(yù)算與實(shí)際差異表說(shuō)明：在靜