美國艾信黃金業(yè)務(wù)知識課件

金，又稱為黃金，化學(xué)元素符號為Au，是一種帶有黃色光澤的金屬。黃金具有良好的物理屬性，穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)、高度的延展性及數(shù)量稀少等的特點(diǎn)，不僅是用于儲備和投資的特殊通貨，同時又是首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天航空業(yè)等部門的重要材料。在20世紀(jì)70年代前還是世界貨幣，目前依然在各國的國際儲備中占有一席之地，是一種同時具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。

黃金的用途有：國家貨幣的儲備金、個人資產(chǎn)投資和保值的工具、美化生活的特殊材料、工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域的原材料。黃金衍生工具。黃金遠(yuǎn)期、黃金期貨乃至黃金期權(quán)等。影響黃金的基本因素美元走勢戰(zhàn)亂及政局震蕩時期通貨膨脹經(jīng)濟(jì)狀況黃金供需關(guān)系黃金供需關(guān)系(需求)工業(yè)需求a.主要在電子工業(yè)需求與牙醫(yī)需求,占黃金總需求的10%左右b.受工業(yè)行業(yè)限制,變動平穩(wěn),對金價影響小對價格的影響：與經(jīng)濟(jì)景氣度相關(guān),受行業(yè)本身限制飾金需求a.占黃金需求比例為75%左右,分額最大b.2005年增長5%,為2736噸c.傳統(tǒng)飾金消費(fèi)大國為印度,沙特,阿聯(lián)酋,中國,土耳其等對價格的影響:對價格的影響巨大,,呈現(xiàn)季節(jié)性與周期性,通常第一及第四季度,飾金需求增長明顯.投資需求A.投資需求分為零售投資和EFTs(黃金交易基金)B.EFTs為近年投資黃金之最新途徑,05年以噸數(shù)計增長53%C.亞洲和中東地區(qū)國家有投資黃金的傳統(tǒng)對價格的影響:投資需求的價格彈性較其他需求因素最大,對價格影響也最大.黃金市場參與者國際金商（做市商）銀行對沖基金各種法人機(jī)構(gòu)和私人投資者經(jīng)紀(jì)公司世界黃金儲備情況與黃金現(xiàn)世分布黃金市場介紹之

世界黃金儲備情況與黃金現(xiàn)世分布(2)序號國家(地區(qū))數(shù)量(噸)黃金占外匯比1美國8135.456.92德國3439.543.43IMF32174法國302454.15意大利2451.845.96瑞士1722.831.1從世界黃金協(xié)會提供的國家官方黃金儲備資料看，黃金仍是許多國家官方金融戰(zhàn)略儲備的主體?，F(xiàn)在全世界各國公布的官方黃金儲備總量為32700噸，約等于目前全世界黃金年產(chǎn)量的13倍。其中官方黃金儲備1000噸以上的國家和組織有：美國、德國、法國、意大利、瑞士及國際貨幣基金組織。在這些國家和組織中，美國的黃金儲備最多，為8149噸，占世界官方黃金儲備總量的24.9%。西方前六國的官方黃金儲備占世界各國官方黃金儲備總量的75%以上。

黃金投資產(chǎn)品分類實(shí)物金紙黃金黃金保證金黃金期貨黃金股票黃金基金現(xiàn)貨黃金黃金標(biāo)價方法(1)黃金的重量計量單位：計量黃金重量的主要計量單位為：盎司、克、千克（公斤）、噸等。國際上一般通用的黃金計量單位為盎司1盎司＝31.103481克(2)黃金的純度計量

黃金及其制品的純度叫作“成色”，市場上的黃金制品成色標(biāo)識有兩種：一種是百分比，如G999等；另一種是K金，如G24K、G22K和G18K等。我國對黃金制品印記和標(biāo)識牌有規(guī)定，一般要求有生產(chǎn)企業(yè)代號、材料名稱、含量印記等，無印記為不合格產(chǎn)品。國際上也是如此。但對于一些特別細(xì)小的制品也允許不打標(biāo)記。(3)用“k金”表示黃金純度的方法：

國家標(biāo)準(zhǔn)GB11887-89規(guī)定，每開(常寫作"K")含金量為4.166%，所以，各開金含金量分別為(括號內(nèi)為國家標(biāo)準(zhǔn))：12K=12*4.166%=49.992%(500‰)18K=18*4.166%=74.998%(750‰)24K=24*4.166%=99.984%(999‰)24k金常被人們認(rèn)為是純金，但實(shí)際含金量為99.98%，折為23.988k。(4)用文字表達(dá)黃金純度的方法：

有的金首飾上或金條金磚上打有文字標(biāo)記，其規(guī)定為：足金--含金量不小于990‰，通常是將黃金重量分成1000份的表示法，如金件上標(biāo)注9999的為99.99%，而標(biāo)注為586的為58.6%。比如在上海黃金交易所中交易的黃金主要是9999與9995成色的黃金黃金投資的特點(diǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的便利世界上最好的抵押品種能保持久遠(yuǎn)的價值是對抗通漲的最理想武器黃金市場很難出現(xiàn)莊家沒時間限制，可隨時交易黃金保證金與紙黃金交易的區(qū)別

紙黃金是中國的幾家銀行推出的一種理財業(yè)務(wù)，比如中國銀行和工商銀行在北京、上海、深圳、成都等大城市推出了紙黃金理財產(chǎn)品。只能進(jìn)行實(shí)盤交易，即你有多少錢，才能買多少黃金，他們是按“克”來計算的，最低10克起，不能做“沽單”，就是說只有在黃金價格上升的時候你才能賺錢。黃金保證金是國內(nèi)的有“上海金”，國際上的一般做“倫敦金”。保證金，通俗的說，打個比方，一個10塊錢的石頭，你只要用1塊錢的保證金就能擁有，并使用，這樣如果你有10塊錢，就能擁有10個十塊錢的石頭，如果每個石頭價格上漲1塊，變成11塊，你把它們賣出去，這樣你就純賺10塊錢了。保證金交易，就是利用這種杠桿原理，把錢用活。紙黃金交易是通過賬面反映買賣狀況，通過黃金投資獲得交易盈利，與實(shí)物黃金交易相比，紙黃金交易不存在倉儲費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)和鑒定費(fèi)等額外的交易費(fèi)用，投資成本較低，同時也不會遇到實(shí)物黃金交易通常存在的“買易賣難”的窘境。而保證金投資是一種可以“以小博大”炒黃金的方式，雖然可能盈利快但風(fēng)險也相當(dāng)大，和期貨交易相類似，放大交易意味著高風(fēng)險，有被迫減倉或者被平倉的風(fēng)險。這種交易模式只適合于一些專業(yè)的個人投資者進(jìn)行投資。那么對于一般穩(wěn)重投資者來說，紙黃金無疑是最佳選擇。黃金基本面分析之

黃金與美元美元對黃金市場的影響主要有兩個方面,一是美元是國際黃金市場上的標(biāo)價貨幣,因而與金價呈現(xiàn)負(fù)相關(guān).假設(shè)金價本身價值未有變動,美元下跌,那金價在價格上就表現(xiàn)為上漲.另一個方面是黃金作為美元資產(chǎn)的替代投資工具.黃金基本面分析之

通貨膨脹與利率對金價有重要影響的是扣除通脹后的實(shí)際利率水平，扣除通貨膨脹后的實(shí)際利率是持有黃金的機(jī)會成本，實(shí)際利率為負(fù)的時期,人們更愿意持有黃金例子:實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。假設(shè)通貨膨脹率=4%,銀行名義存款利率=3%,實(shí)際利率=-1%,100元存款一年后本息共計104元。104元<一年前100元。下圖為1969年-2003年間，黃金價格與實(shí)際利率在的對比圖，從圖中我們可以看出，在整個1970年代，實(shí)際利率絕大部分時間低于1%（圖中紅橫線），同期金價走出了一個大爆發(fā)的牛市。而在1980年代和1990年代，大部分時間實(shí)際利率在1%以上，黃金基本面分析之

地緣政治局勢(2)在1990年的2月初，世界金價曾經(jīng)沖破420美元的大關(guān)，但在隨后的半年內(nèi)幾乎是一路暴跌，并在1990年6月掉到345.85美元／盎司，創(chuàng)下1986以來的歷史新低。這一期間金價下跌的主要原因是原蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)狀況惡化，人們猜測蘇聯(lián)政府可能會拋售其黃金儲備，以償還外債，結(jié)果導(dǎo)致市場出現(xiàn)崩潰性下挫。天津貴金屬交易所黃金產(chǎn)品天津貴金屬交易所，是國家批準(zhǔn)的做市商模式(OTC)的黃金，白銀等貴金屬交易市場并由交通銀行和光大銀行來資金三方托管的合法金融機(jī)構(gòu)

主要特點(diǎn)1．交易時間：24小時交易。周一上午8：00－周六凌晨4：00不間斷交易。彌補(bǔ)國際黃金報價波動最頻繁的時間段，中國黃金交易品種停止報價和交易，提供了零時間風(fēng)險的服務(wù)。2．雙向獲利。上漲可買入獲利,下跌可賣出獲利,交易多樣。且實(shí)行T+0交易3.全國唯一做市商（OTC）交易機(jī)制,保證金杠桿最高（12.5倍）金融衍生品。4?？商崛↑S金實(shí)物交易費(fèi)用計算在天津貴金屬交易所參與天通金業(yè)務(wù)。金價為290元/克時，最多可以交易10手（1000克/手，收取8%的保證金）。金價290元/克時做多1手，價格上漲至293元/克時，每克盈利3元，1手多單共盈利：3元*1000克*1手=3000元人民幣。每筆手續(xù)費(fèi)為：1手多單贏利為3*1000克*1手=3000人民幣手續(xù)費(fèi)為290*1000*0。0008=232（買進(jìn)）293*1000*0。0008=234(賣出）點(diǎn)差為290*0。0008*1000=232元合計交易費(fèi)用為232+234+232=698元延期費(fèi)用為則需要交納290*1000*0。0002=58（人民幣）ICM外盤黃金T+0交易，24小時不間斷報價，交易流暢杠桿靈活，最大杠桿100倍，投資者可以根據(jù)自身的需要自行選擇3不可以提取實(shí)物黃金主要優(yōu)勢需要保證金較少，每一手合約保證金為1000美圓每一手合約的手續(xù)費(fèi)為5點(diǎn)，每一點(diǎn)10美元，即50美元，折合人民幣50*6。65=332。50（人民幣）但是無需要再交其他手續(xù)費(fèi)用。如有隔夜，