現(xiàn)金流量表和利潤表分析教學(xué)提綱

現(xiàn)金流量表和利潤表分析利潤表分析

宜華地產(chǎn)2010年—2012年利潤表會計(jì)年度2012/12/312011/12/312010/12/31一、營業(yè)收入84,904,481.27105,114,953.0078,917,601.35減：營業(yè)成本50,827,351.0563,377,919.9439,434,983.47營業(yè)稅金及附加7,375,123.2710,074,682.254,895,680.25銷售費(fèi)用1,239,956.282,667,864.382,228,995.12管理費(fèi)用11,051,341.0911,535,402.5613,686,599.02勘探費(fèi)用------財(cái)務(wù)費(fèi)用7,225,800.663,180,772.4165,552.71資產(chǎn)減值損失-302,687.081,156,563.782,632,663.92加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益------投資收益-970,514.03----其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益------影響營業(yè)利潤的其他科目------二、營業(yè)利潤6,517,081.9713,121,747.6815,973,126.86加：補(bǔ)貼收入------營業(yè)外收入940,311.14574,051.714,760.08減：營業(yè)外支出194,003.44346,340.00802,152.97其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失------加：影響利潤總額的其他科目------三、利潤總額7,263,389.6713,349,459.3915,175,733.97減：所得稅4,932,622.655,469,684.665,198,319.07加：影響凈利潤的其他科目------四、凈利潤2,330,767.027,879,774.739,977,414.90歸屬于母公司所有者的凈利潤2,330,767.027,879,774.739,977,414.90少數(shù)股東損益------五、每股收益------（一）基本每股收益0.010.020.03（二）稀釋每股收益0.010.020.03利潤表分析1

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31收入毛利率分析凈利率分析規(guī)模增長分析收入毛利率分析萬科201020112012主營業(yè)務(wù)收入50,713,851,442.6371,782,749,800.68103,116,245,136.42主營業(yè)務(wù)成本30,073,495,231.1843,228,163,602.1365,421,614,348.00毛利20,640,356,211.4528,554,586,198.5537,694,630,788.42毛利率0.4069964250.3977917570.365554726宜華地產(chǎn)201020112012主營業(yè)務(wù)收入84,904,481.27105,114,953.0078,917,601.35主營業(yè)務(wù)成本50,827,351.0563,377,919.9439,434,983.47毛利34,077,130.2241,737,033.0639,482,617.88毛利率0.4013584410.3970608550.500301798可以看出兩家公司的毛利潤都比較高，這是因?yàn)榉康禺a(chǎn)公司本身的主營業(yè)務(wù)成本比較低，還有相當(dāng)一部分費(fèi)用被記在了銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用上，因此凈利率是一個(gè)更加有說服力的指標(biāo)凈利率分析萬科201020112012主營業(yè)務(wù)收入50,713,851,442.6371,782,749,800.68103,116,245,136.42凈利潤8,839,610,505.0411,599,606,211.7715,662,588,423.06凈利率0.1743036720.1615932270.15189254宜華地產(chǎn)201020112012主營業(yè)務(wù)收入84,904,481.27105,114,953.0078,917,601.35凈利潤9,977,414.907,879,774.732,330,767.02凈利率0.1175134070.0749634040.029534185可以看出萬科的凈利率處在一個(gè)比較高的水平，而且波動(dòng)不大，說明萬科已經(jīng)處于成熟期，而宜華地產(chǎn)的凈利率逐年下降，可能是因?yàn)樵?011年公司將精力轉(zhuǎn)向了其他行業(yè)規(guī)模增長分析

指標(biāo)公司營業(yè)收入平均增長率營業(yè)成本平均增長率營業(yè)利潤平均增長率凈利潤平均增長率萬科42.60%47.54%32.91%33.13%宜華地產(chǎn)6.99%20.46%﹣34.09%﹣45.72%基于表格的分析：萬科在2010年～2012年這三年中不斷發(fā)展壯大，而宜華地產(chǎn)卻沒有一直保持增長。具體來說，從表中各個(gè)指標(biāo)可以看出，宜華地產(chǎn)與萬科的差距確實(shí)很大，營業(yè)收入的平均增長率只是萬科的16.41%。宜華地產(chǎn)的營業(yè)利潤和凈利潤都是負(fù)增長，說明該企業(yè)創(chuàng)造利潤能力不斷下降，效益越來越差現(xiàn)金流量表分析萬科與宜華地產(chǎn)的現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表分析籌資與支付能力分析盈利質(zhì)量分析流入流出比率分析流出結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表分析流入結(jié)構(gòu)分析萬科：在全部的現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動(dòng)所得的現(xiàn)金占75%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占1%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占24%，由此可以看出萬科的現(xiàn)金流入的主要來源是經(jīng)營活動(dòng)，但籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金對企業(yè)現(xiàn)金所得也有很大的貢獻(xiàn)。宜華地產(chǎn)：在全部的現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動(dòng)所得的現(xiàn)金占48.6%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占0.02%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占51.4%，由此可以看出宜華地產(chǎn)的現(xiàn)金流入的主要來源是經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金對企業(yè)現(xiàn)金所得貢獻(xiàn)很小。現(xiàn)金流量表分析流出結(jié)構(gòu)分析萬科：在全部的現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動(dòng)所得的現(xiàn)金占77%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占4%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占19%，由此可以看出萬科的現(xiàn)金流出的主要來源是經(jīng)營活動(dòng)，籌資活動(dòng)占用現(xiàn)金也較多，但投資活動(dòng)占用現(xiàn)金流出很少。宜華地產(chǎn)：在全部的現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動(dòng)所得的現(xiàn)金占47.8%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占22.7%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占29.5%，由此可以看出宜華地產(chǎn)的現(xiàn)金流出的主要來源是經(jīng)營活動(dòng)，籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)占用現(xiàn)金也較多?，F(xiàn)金流量表分析流入流出比率分析萬科：可以看出，經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流入量平均值為107.7億元，現(xiàn)金流出量平均值為104.6億元萬科經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為1.03，說明1元的現(xiàn)金流出可以換回1.03元的現(xiàn)金流入。投資活動(dòng)中現(xiàn)金流入量平均值為1.56億元，現(xiàn)金流出量平均值為5億元萬科投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.312，表明該公司已經(jīng)處于穩(wěn)定期。宜華地產(chǎn)：可以看出，經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流入量平均值為184百萬元，現(xiàn)金流出量平均值為197.3百萬元宜華地產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.933，說明1元的現(xiàn)金流出可以換回0.933元的現(xiàn)金流入。投資活動(dòng)中現(xiàn)金流入量平均值為0.89百萬元，現(xiàn)金流出量平均值為94百萬元宜華地產(chǎn)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.0095，表明該公司正處在發(fā)展時(shí)期?，F(xiàn)金流量表分析盈利質(zhì)量分析宜華地產(chǎn)：

宜華地產(chǎn)三年平均經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為-13.3百萬元，為負(fù)數(shù)，不能比較，說明宜華地產(chǎn)的盈利質(zhì)量很低。萬科：（1）盈利現(xiàn)金比率[經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤]|

萬科三年平均經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為3.1億元，平均現(xiàn)金利潤為16.2，盈利現(xiàn)金比率為19.1%，說明萬科的盈利質(zhì)量很高?，F(xiàn)金流量表分析萬科：（1）強(qiáng)制性現(xiàn)金比率分析[現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn)）]萬科現(xiàn)金流入總額的平均值為144.9億元，經(jīng)營現(xiàn)金流出量為104.6，償還債務(wù)本息付現(xiàn)為25.6億元，計(jì)算出此項(xiàng)指標(biāo)為1.11，說明萬科在這三年創(chuàng)造出的現(xiàn)金流入足以支付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出，表明萬科在籌資能力和企業(yè)支付能力方面較強(qiáng)。宜華地產(chǎn)：宜華地產(chǎn)現(xiàn)金流入總額的平均值為379.3百萬元，經(jīng)營現(xiàn)金流出量為197.3百萬元，償還債務(wù)本息付現(xiàn)為121.7百萬元，計(jì)算出此項(xiàng)指標(biāo)為1.19，說明宜華地產(chǎn)在這三年創(chuàng)造出的現(xiàn)金流入足以支付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出，表明宜華地產(chǎn)在籌資能力和企業(yè)支付能力方面較強(qiáng)?；I資與支付能力分析現(xiàn)金流量表分析總結(jié)：1、兩家公司的獲現(xiàn)能力都很強(qiáng)，但萬科的獲現(xiàn)能力主要以經(jīng)營活動(dòng)獲現(xiàn)為主，且期末現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物較多，可以看