2021年中國維生素E（VE）行業(yè)現(xiàn)狀分析

2021年中國維生素E（VE）行業(yè)現(xiàn)狀分析一、VE綜述VE屬于脂溶性維生素，是維生素重點(diǎn)品種。VE是一種金黃色或淡黃色的油狀物，來源上分為天然型和合成型。從形態(tài)角度，VE可分為VE油和VE粉，VE油是原始狀態(tài)，但其性質(zhì)較不穩(wěn)定，因此一般會(huì)將其制作為VE粉，VE粉的VE含量約為50%，而VE油的VE含量則達(dá)到90%以上。VE具有抗氧化的作用，可以有效防止細(xì)胞膜中脂質(zhì)的過氧化而引起的一系列損害和流失，提高機(jī)體的免疫力和代謝能力，同時(shí)參與細(xì)胞DNA合成的調(diào)節(jié)，提高生物繁殖能力。維生素E的結(jié)構(gòu)可以分為主環(huán)部分和支鏈部分，目前幾乎所有的維生素E工業(yè)合成都是采用將主環(huán)三甲基氫醌和支鏈異植物醇經(jīng)過縮合反應(yīng)而制得，因此主環(huán)三甲基氫醌和支鏈異植物醇這兩個(gè)片段合成工藝路線的選擇直接影響到終產(chǎn)品維生素E的收率和產(chǎn)品質(zhì)量。二、VE產(chǎn)業(yè)鏈VE的上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要是兩個(gè)重要的中間體三甲基氫醌和異植物醇的合成，下游用于飼料添加劑、食品飲料和醫(yī)藥化妝品。三、VE行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀1、維生素行業(yè)市場規(guī)模從維生素整體市場規(guī)模來看，近年來市場基本保持穩(wěn)定增長趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國維生素市場規(guī)模為37億美元，同比上漲5.71%。2、VE供需情況從維生素E產(chǎn)量及需求量情況來看，我國維生素E產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定，需求量整體呈現(xiàn)下降趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年我國維生素E產(chǎn)量為76000噸，需求量為12431噸。從下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)來看，2019年，我國VA下游飼料需求量占比超過60%，飼料是VA下游的主要消費(fèi)領(lǐng)域。根據(jù)2019年我國VE飼料消費(fèi)情況來看，肉禽飼料需求量占比32%，豬飼料需求量占比47%，蛋禽飼料需求量占比6%，水產(chǎn)飼料需求量9%，反芻飼料需求量4%，其它飼料需求量2%，因此養(yǎng)殖市場的旺盛程度將對VE的需求產(chǎn)生重要的影響。3、進(jìn)出口現(xiàn)狀“未混合的維生素E及其衍生物”海關(guān)編碼為“29362800”。從進(jìn)出口數(shù)據(jù)來看，我國國內(nèi)產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致維生素E出口遠(yuǎn)大于進(jìn)口。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國維生素E出口量為9.13萬噸，出口金額為8.54億美元。從出口數(shù)量地區(qū)分布情況來看，我國主要出口北美洲、歐洲和亞洲，分別數(shù)量占比為36.2%、27.8%、24.1%。具體從國家分布情況來看，美國和德國是我國主要出口國，數(shù)量分別占比33.6%、18.9%。4、價(jià)格走勢供給側(cè)行業(yè)格局的變化主導(dǎo)了歷次EVE價(jià)格周期。1）2007-2011年：由于安迪蘇退出VE生產(chǎn)，同時(shí)11年日本地震導(dǎo)致VE中間體間甲酚供應(yīng)緊張，VE市場出現(xiàn)超級周期，五年內(nèi)VE價(jià)格維持在150元/千克的高位。2）2012-2015年：產(chǎn)能擴(kuò)張，VE價(jià)格一路下跌。2012年能特科技開發(fā)出對叔丁基苯酚法新工藝，進(jìn)入VE市場，2014-15年VE產(chǎn)能過剩，能特科技中間體開始外售，VE價(jià)格一路下跌。3）2016-2019年：一系列突發(fā)事件影響下VE價(jià)格波動(dòng)較大。16年G20峰會(huì)導(dǎo)致新和成和浙江醫(yī)藥階段性停產(chǎn)、17年巴斯夫工廠爆炸、19年8月份帝斯曼和能特科技整合、19年11月德國朗盛工廠事故導(dǎo)致北沙制藥和帝斯曼減產(chǎn)。4）2020-2021年：疫情影響下，VE生產(chǎn)和運(yùn)輸受阻，能特科技和帝斯曼合資工廠復(fù)產(chǎn)推遲，導(dǎo)致VE供需緊張；21年以來由于能特科技復(fù)產(chǎn)持續(xù)低于預(yù)期，加之巴斯夫工廠檢修持續(xù)，行業(yè)庫存偏緊，VE價(jià)格持續(xù)上漲。四、VE行業(yè)競爭格局截至2021年底，全球VE（油）總產(chǎn)能約14萬噸/年，需求量約7萬噸/年，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。我國是VE生產(chǎn)大國，產(chǎn)量較穩(wěn)定，維持在6.5-8萬噸之間。2019年下半年帝斯曼與能特科技就VE及其中間體業(yè)務(wù)組建了合資公司益曼特，有利于全球VE行業(yè)競爭格局改善。國內(nèi)VE（油）生產(chǎn)企業(yè)主要為新和成、浙江醫(yī)藥、能特科技、吉林北沙、北大醫(yī)藥，2020年產(chǎn)能合計(jì)約8.75萬噸/年；國外主要供應(yīng)商是帝斯曼和巴斯夫，2020年產(chǎn)能合計(jì)約為5萬噸/年。2021年6月萬華化學(xué)環(huán)評文件公布，其后續(xù)將在眉山基地建設(shè)VE產(chǎn)能2萬噸/年。萬華化學(xué)VE產(chǎn)能投產(chǎn)后，屆時(shí)VE市場供給將大幅增加，VE價(jià)格或?qū)⒋蠓禄Ｎ?、VE行業(yè)未來發(fā)展趨勢盡管近年來我國維生素E發(fā)展速度較快，但我國維生素E人均消耗量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平，國內(nèi)潛在市場巨大。VE作為人的醫(yī)療保健品，美國的人均消費(fèi)量10-15克/人年，日本6.5克/人年，我國若按美國的1/10計(jì)算，VE的需求量也很大，而我國現(xiàn)在的實(shí)際用量卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于此數(shù)。作為食品添加劑，中國已制定出衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)，即用于芝麻油、人造奶油、色拉油乳制品的用量為10