《證券投資分析》考前押題

2012年3月證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考前押題九（共10套）歡迎加入證券考試QQ群交流：158904890176289419一．單選題

01：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。

A：2000年5月

B：2000年7月

C：2001年1月

D：2001年8月

02：MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時(shí)應(yīng)（）。

A：買(mǎi)入

B：觀(guān)望

C：賣(mài)出

D：無(wú)參考價(jià)值

03：分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于（）。

A：成熟、穩(wěn)定

B：針對(duì)性和固定性

C：靈活、多變和應(yīng)用面廣

D：步驟的科學(xué)性

04：某投資者將10000元投資于票面利率10%，5年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按復(fù)利計(jì)息是（）元。

A：16105.1

B：15000

C：17823

D：19023

05：通過(guò)電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買(mǎi)賣(mài)的程序交易，以調(diào)整倉(cāng)位，這種做法稱(chēng)（）。

A：靜態(tài)套期保值策略

B：動(dòng)態(tài)套期保值策略

C：主動(dòng)套期保值策略

D：被動(dòng)套期保值策略

06：某公司按票面價(jià)值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%，債券按國(guó)際慣例計(jì)息貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（）。

A：9%

B：7%

C：8%

D：10%

07：從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

A：溫和的通貨膨脹

B：嚴(yán)重的通貨膨脹

C：惡性通貨膨脹

D：通貨緊縮

08：下列關(guān)于債券流通性的描述，錯(cuò)誤的是（）。

A：流通性是指?jìng)梢噪S時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì)

B：流通性使債券具有可規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格損失的能力

C：流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價(jià)值

D：流通性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有在債券的定價(jià)中得到補(bǔ)償

09：作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源。

A：證券交易所

B：政府部門(mén)

C：上市公司

D：證券中介機(jī)構(gòu)

10：《會(huì)員制證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于（），每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于（）的實(shí)收資本。

A：300萬(wàn)元，150萬(wàn)元

B：500萬(wàn)元，300萬(wàn)元

C：500萬(wàn)元，250萬(wàn)元

D：500萬(wàn)元，150萬(wàn)元

11：我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計(jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。

A：360

B：364

C：365

D：366

12：下列對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的論述不正確的是（）。

A：從廣義的角度來(lái)看，一切參加證券市場(chǎng)投資的法人機(jī)構(gòu)都可以視為機(jī)構(gòu)投資者

B：機(jī)構(gòu)投資者包括開(kāi)放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括參與證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人

C：機(jī)構(gòu)投資者具有資金與人才實(shí)力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)等特征

D：參與證券市場(chǎng)投資、資金在100萬(wàn)元以上的法人機(jī)構(gòu)才是機(jī)構(gòu)投資者

13：中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，這兩個(gè)規(guī)定自（）起施行。

A：1997年12月25日

B：2010年10月12日

C：2010年11月1日

D：2011年1月1日

14：證券組合中不同類(lèi)型證券之間的投資進(jìn)行分配時(shí)，廣泛應(yīng)用的模型是（）。

A：馬柯威茨模型

B：夏普因素模型

C：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模型

D：套利定價(jià)理論

15：調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

B：自由現(xiàn)金流

C：資本現(xiàn)金流

D：權(quán)益現(xiàn)金流

16：關(guān)于A(yíng)DR的應(yīng)用，下列正確的是（）。

A：ADR選擇的是多空雙方力量相除來(lái)表示力量對(duì)比，所以ADR距離1的絕對(duì)距離越遠(yuǎn)，表明多方力量越強(qiáng)

B：ADR是以1作為多空雙方的分界線(xiàn)的

C：一般來(lái)說(shuō)，由ADR的取值可以把大勢(shì)分成幾個(gè)區(qū)域，ADR取值在0.5~1.5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，ADR大于1.5時(shí)，表示上漲勢(shì)頭過(guò)于強(qiáng)烈，股價(jià)將有回頭的可能

D：ADR上升（下降）而綜合指數(shù)向反方向移動(dòng)，則短期內(nèi)會(huì)有反彈（回落）

17：（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。

A：《證券投資組合原理》

B：資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C：?jiǎn)我恢笖?shù)模型

D：《證券組合選擇》

18：某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為（）。

A：-2元

B：2元

C：-9元

D：9元

19：從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是（）。

A：相吻合的

B：相背離的

C：不相關(guān)的

D：關(guān)系不確定的

20：（）不屬于波浪理論主要考慮的因素。

A：成交量

B：時(shí)間

C：比例

D：形態(tài)

21：在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。

A：動(dòng)態(tài)分析

B：靜態(tài)分析

C：主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D：主要足靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析

22：光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)表示當(dāng)日（）。

A：空方占優(yōu)

B：多方占優(yōu)

C：多、空平衡

D：無(wú)法判斷

23：連續(xù)若干個(gè)漲停板，伴隨著成交量大幅萎縮，預(yù)示著（）。

A：漲停趨勢(shì)仍將繼續(xù)

B：上漲乏力，進(jìn)入敏感區(qū)域

C：漲升沒(méi)有成交量的配合，可能即將改變趨勢(shì)

D：以上都不對(duì)

24：從（）起，中國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織（WTO）的成員。

A：1994年12月27日

B：1995年1月1日

C：2001年12月11日

D：2002年1月1日

25：下列的說(shuō)法，正確的是（）。

A：證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測(cè)或建議做出之日起不少于兩年

B：證券分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買(mǎi)賣(mài)

C：證券分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位做出保證

D：證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù)量的大小區(qū)別對(duì)待

26：下列論述，正確的有（）。

A：股票價(jià)格的變動(dòng)反映了市場(chǎng)所有的信息

B：應(yīng)該適當(dāng)進(jìn)行一些基本分析和別的方面的分析，以彌補(bǔ)技術(shù)分析的不足

C：市場(chǎng)行為是千變?nèi)f化的，不可能有完全相同的情況重復(fù)出現(xiàn)

D：市場(chǎng)行為反映的信息同原始的信息畢竟有差異，損失信息是必然的

27：某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A：60000元

B：65000元

C：70000元

D：75000元

28：從（）形態(tài)上，國(guó)民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值與貨物和服務(wù)凈出口價(jià)值之和。

A：價(jià)值

B：實(shí)物

C：收入

D：產(chǎn)品

29：切線(xiàn)類(lèi)技術(shù)分析方法中，常見(jiàn)的切線(xiàn)不包括（）。

A：趨勢(shì)線(xiàn)

B：黃金分割線(xiàn)

C：平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)

D：角度線(xiàn)

30：證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書(shū)面形式保存（）。

A：2年

B：3年

C：5年

D：10年

31：把職業(yè)投資分析師定義為“是指從事作為投資決策過(guò)程的一部分，對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)或應(yīng)用的個(gè)人”的是下列哪一個(gè)組織（）。

A：ASFA

B：AIMR

C：EFFAS

D：FLAAF

32：在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。

A：現(xiàn)金到期債務(wù)比

B：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

C：現(xiàn)金債務(wù)總額比

D：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

33：在應(yīng)用OBV指標(biāo)的時(shí)候，下列說(shuō)法或做法正確的有（）。

A：在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)后，OBV曲線(xiàn)會(huì)率先顯露出脫離盤(pán)整的信號(hào)，向上或向下突破且成功率較大

B：AR指標(biāo)把每一天都區(qū)分出多方和空方力量，與之不同的是，OBV指標(biāo)根據(jù)收盤(pán)價(jià)確認(rèn)當(dāng)天要么是多方能量，要么是空方能量

C：股價(jià)上升（下降），但OBV并未相應(yīng)地上升（下降），則對(duì)目前的上升（下降）趨勢(shì)的認(rèn)定程度就要大打折扣，有反轉(zhuǎn)的可能

D：OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線(xiàn)結(jié)合使用才能發(fā)揮作用

34：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16％，標(biāo)準(zhǔn)差為6％，證券B的期望收益率為20％，標(biāo)準(zhǔn)差為8％。如果投資證券A、證券B的比例分別為30％和70％，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A：3.8％

B：7.4％

C：5.9％

D：6.2％

35：2010年3月5日，某年息8％、每年付息l次、面值為100元的國(guó)債，上次付息為2009年12月31日。如凈價(jià)報(bào)價(jià)為103.45元，則累計(jì)天數(shù)為（）。

A：59天

B：60天

C：63天

D：64天

36：波浪理論最核心的內(nèi)容是以（）為基礎(chǔ)的。

A：K線(xiàn)

B：指標(biāo)

C：切線(xiàn)

D：周期

37：在（）中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴(lài)予新的公開(kāi)信息。

A：弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B：強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C：半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D：半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

38：在（）中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)將是徒勞的。

A：弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B：半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C：強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D：半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

39：某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是5元，市場(chǎng)價(jià)格是8元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)是（）元。

A：-3

B：3

C：13

D：40

40：金融工程是20世紀(jì)（）年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門(mén)新興學(xué)科。

A：60

B：70

C：80

D：90

41：假設(shè)某證券最近6天收盤(pán)價(jià)分別為22、21、22、24、26、27，那么今天的BIAS（5）等于（）。

A：12.0%

B：12.5%

C：12.8%

D：13.0%

42：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與（）無(wú)關(guān)。

A：無(wú)形資產(chǎn)凈值

B：無(wú)形資產(chǎn)總額

C：股東權(quán)益

D：負(fù)債總額

43：（）最先提出用期望收益率和收益率的方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)。

A：馬柯威茨

B：詹森

C：特雷諾

D：夏普

44：從（）途徑獲得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性。

A：歷史資料

B：媒體

C：實(shí)地訪(fǎng)查

D：互聯(lián)網(wǎng)

45：（2）該債券一年付息一次（）元。

A：81.45

B：63.11

C：70.12

D：68.15

46：政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)

C：關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：初創(chuàng)行業(yè)

47：下列有關(guān)寡頭壟斷的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A：這類(lèi)行業(yè)的初始投入資本較大

B：這類(lèi)產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得好的收益

C：這個(gè)市場(chǎng)完全被一家企業(yè)所控制

D：生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易有一定的壟斷能力

48：（）是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

A：詹森指數(shù)

B：貝塔指數(shù)

C：夏普指數(shù)

D：特雷諾指數(shù)

49：初級(jí)產(chǎn)品的市場(chǎng)一般屬于（）型的行業(yè)類(lèi)型。

A：完全競(jìng)爭(zhēng)

B：不完全競(jìng)爭(zhēng)

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

50：下列關(guān)于浮動(dòng)利率債券的說(shuō)法，正確的是（）。

A：因考慮了通貨膨脹因素，不會(huì)面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

B：因考慮了市場(chǎng)利率因素，不會(huì)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)

C：比較符合投資者的需要，不會(huì)面臨流通性風(fēng)險(xiǎn)

D：以上說(shuō)法均不正確

51：假設(shè)證券A過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計(jì)期望方差S2為（）。

A：2.18%

B：3.18%

C：4.18%

D：5.18%

52：假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計(jì)證券組合的收益率為（）。

A：3.0%

B：3.5%

C：4.0%

D：4.5%

53：某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為l.6，銷(xiāo)售成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A：1.60次

B：2.5次

C：3.03次

D：1.74次正確答案：D

54：政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)所在的行業(yè)

C：關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：新興行業(yè)

55：四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，最應(yīng)該買(mǎi)入的是（）。

A：連續(xù)多日平均換手率在7%~8%的水平上

B：突然有一日換手率高達(dá)20%，隨后幾天交投清淡

C：連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動(dòng)以來(lái)已經(jīng)上漲將近30%

D：十個(gè)交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加

56：影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素不包括（）。

A：債券的提前贖回條款

B：債券的稅收待遇

C：基礎(chǔ)利率

D：債券的信用級(jí)別

57：下列說(shuō)法正確的是（）。

A：從理論上說(shuō)，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零

B：對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

C：對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

D：實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值

58：技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)不包括（）。

A：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B：價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C：歷史會(huì)重演

D：投資者都是理性人

59：價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種（）的投資理念。

A：收益相對(duì)集中

B：風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散

C：投資收益共享型

D：投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型

60：從股權(quán)流通制度來(lái)看，目前在我國(guó)股票市場(chǎng)中只有（）能夠流通。

A：社會(huì)公眾股

B：社會(huì)公眾股和法人股

C：社會(huì)公眾股和國(guó)家股

D：社會(huì)公眾股、法人股和國(guó)家股二．多選題

01：《中華人民共和國(guó)證券法》在第125條和第169條明確規(guī)定了可以從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的兩類(lèi)主體（）。

A：證券公司

B：證券交易所

C：證券市場(chǎng)

D：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)

02：技術(shù)分析的理論框架體系包括（）。

A：循環(huán)周期理論

B：形態(tài)理論

C：K線(xiàn)理論

D：指標(biāo)理論

03：關(guān)于中央銀行貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述，正確的是（）。

A：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)

B：如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應(yīng)量更大幅度地減少，證券市場(chǎng)趨于下跌

C：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌

D：如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升，社會(huì)信用收縮，證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)減少，使證券市場(chǎng)走勢(shì)趨軟

04：價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念中的“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”的含義有（）。

A：價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的證券的過(guò)程，在證券價(jià)值未達(dá)到被高估的價(jià)值時(shí)，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)

B：由于某些證券的市場(chǎng)價(jià)值直接或間接與其所在的行業(yè)成長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)發(fā)展及國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有出現(xiàn)停滯之前，證券的價(jià)值還會(huì)不斷增加，在這種增值過(guò)程中又相應(yīng)分享著國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的益處

C：對(duì)于某類(lèi)具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資過(guò)程的進(jìn)行，往往還有一個(gè)價(jià)值再發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程也許還會(huì)將這類(lèi)證券的市場(chǎng)價(jià)值推到一個(gè)相當(dāng)高的價(jià)值平臺(tái)

D：投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值

05：關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說(shuō)法正確的是（）。

A：應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)的—個(gè)關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。—般情況下，時(shí)間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

B：只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

C：它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性相對(duì)較差

D：指數(shù)平滑法是由移動(dòng)平均法演變而來(lái)的

06：通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的CIIA考試的考生（）。

A：可申請(qǐng)成為CIIA中國(guó)注冊(cè)會(huì)員

B：可獲得由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書(shū)

C：可免試CFA一、二級(jí)考試

D：可享受高級(jí)證券投資咨詢(xún)?nèi)藛T待遇

07：影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括（）。

A：長(zhǎng)期租賃

B：擔(dān)保責(zé)任

C：或有項(xiàng)目

D：經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

08：以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以自由現(xiàn)金流作為指標(biāo)的模型有（）。

A：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型

B：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C：調(diào)整現(xiàn)值模型

D：資本現(xiàn)金流模型

09：我國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼主要包括（）。

A：職工出差補(bǔ)貼

B：企業(yè)虧損補(bǔ)貼

C：財(cái)政貼息

D：房租補(bǔ)貼

10：以下關(guān)于格雷厄姆和多德提及的“安全邊際”(Margin—of—safety)概念，說(shuō)法正確的有（）。

A：任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)

B：安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分

C：就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價(jià)值超過(guò)其優(yōu)先索償權(quán)的部分

D：對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過(guò)正常利息率的部分

11：2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”一章中，包括的規(guī)定有（）。

A：證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

B：證券分析師不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)

C：對(duì)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)重要信息及客戶(hù)的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶(hù)或其他投資者買(mǎi)賣(mài)證券

D：證券分析師應(yīng)充分尊重他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)正維護(hù)自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)

12：關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)，以下說(shuō)法正確的有（）。

A：資本市場(chǎng)線(xiàn)方程為：

B：資本市場(chǎng)線(xiàn)方程為：

C：由資本市場(chǎng)線(xiàn)所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)提供補(bǔ)償

D：資本市場(chǎng)線(xiàn)方程對(duì)有效組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述

13：完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，那么以下說(shuō)法正確的有（）。

A：證券組合P的期望收益率為14%

B：證券組合P的期望收益率為15%

C：證券組合P的方差為20%

D：證券組合P的方差為25%

14：關(guān)于行業(yè)生命周期的論述，正確的有（）。

A：處于衰退期的行業(yè)可能也有機(jī)會(huì)重新進(jìn)入較高增長(zhǎng)的階段

B：行業(yè)的衰退期往往比其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)

C：行業(yè)生命周期四個(gè)階段的分析適用于所有的行業(yè)

D：行業(yè)注定都要走完一個(gè)完整的生命周期，直至衰亡

15：下列哪些做法是正確的（）。

A：證券分析師對(duì)所有投資人和委托單位一視同仁

B：證券分析師針對(duì)不同客戶(hù)提出買(mǎi)入相同證券的建議

C：證券分析師針對(duì)不同客戶(hù)提出買(mǎi)入不同證券的建議

D：證券分析師針對(duì)不同客戶(hù)同時(shí)提出買(mǎi)入和賣(mài)出的建議

16：根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可分為（）。

A：完全競(jìng)爭(zhēng)

B：壟斷競(jìng)爭(zhēng)

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

17：證券組合管理的特點(diǎn)為（）。

A：強(qiáng)調(diào)分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn)

B：風(fēng)險(xiǎn)與收益相伴而行

C：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益以及風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系進(jìn)行了精確的定量

D：承擔(dān)了一份風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)有相應(yīng)的收益作為補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低

18：下列關(guān)于流動(dòng)性偏好理論的基本觀(guān)點(diǎn)，正確的是（）。

A：投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物

B：流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率之間的差額

C：利率曲線(xiàn)的形狀是由對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期和延長(zhǎng)償還期所必需的流動(dòng)性溢價(jià)共同決定的

D：債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

19：以下情況屬于實(shí)值期權(quán)的有（）。

A：對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

B：對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)

C：對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

D：內(nèi)在價(jià)值為正的金融期權(quán)

20：在A(yíng)DL的應(yīng)用過(guò)程中，下列說(shuō)法或做法正確的有（）。

A：經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果要好

B：形態(tài)學(xué)和切線(xiàn)理論的內(nèi)容也可以用于A(yíng)DL曲線(xiàn)

C：ADL與股價(jià)同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗(yàn)證大勢(shì)的上升趨勢(shì)，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大

D：ADL連續(xù)上漲了很長(zhǎng)時(shí)問(wèn)(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長(zhǎng)時(shí)間，這是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)

21：與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的資料包括（）。

A：有關(guān)國(guó)內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)的所有公開(kāi)可用的資料

B：行業(yè)的所有公開(kāi)可用的資料

C：公司的所有公開(kāi)可用的資料

D：個(gè)人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

22：下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的描述正確的有（）。

A：增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)

B：增長(zhǎng)型行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段

C：增長(zhǎng)型行業(yè)增長(zhǎng)的形態(tài)使得投資者難以把握精確的購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)

D：增長(zhǎng)型行業(yè)的股票價(jià)格隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化

23：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，在不允許賣(mài)空的基礎(chǔ)上，以下說(shuō)法正確的有（）。

A：證券組合P為最小方差證券組合

B：最小方差證券組合為B

C：最小方差證券組合為36%A+64%B

D：最小方差證券組合的方差為30%

24：關(guān)于套利交易，以下說(shuō)法正確的有（）。

A：套利行為有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

B：有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

C：價(jià)差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多

D：國(guó)際上絕大多數(shù)交易所都對(duì)自己可以控制的套利交易采取鼓勵(lì)和優(yōu)惠政策

25：根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類(lèi)，下面屬于"可選消費(fèi)"行業(yè)是（）。

A：飲料

B：紙類(lèi)與林業(yè)加工

C：休閑設(shè)備和產(chǎn)品

D：紡織品、服裝

26：下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法正確的是（）。

A：反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的

B：衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度

C：是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值

D：也稱(chēng)舉債經(jīng)營(yíng)比率

27：在圖7-1中，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T就等于市場(chǎng)組合的原因有（）。

A：T是有效組合中惟一不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合

B：有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合

C：每個(gè)投資者手中持有的風(fēng)險(xiǎn)證券均以最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T的形式存在，當(dāng)視全體投資者為一個(gè)整體時(shí)，每個(gè)投資者手中持有的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T在形式上合并成為一個(gè)整體組合。這個(gè)整體組合在結(jié)構(gòu)上與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T相同

D：全體投資者所持有的風(fēng)險(xiǎn)證券的總和也就是市場(chǎng)上流通的全部風(fēng)險(xiǎn)證券的總和。全體投資者作為一個(gè)整體，其所持有的風(fēng)險(xiǎn)證券的總和所形成的整體組合在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上恰好等于市場(chǎng)組合M

28：道—瓊斯分類(lèi)法中，公用事業(yè)類(lèi)主要包括（）。

A：計(jì)算機(jī)公司

B：電話(huà)公司

C：汽車(chē)運(yùn)輸公司

D：煤氣公司

29：不完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是（）。

A：生產(chǎn)者眾多

B：產(chǎn)品同種不同質(zhì)

C：生產(chǎn)資料不易流動(dòng)

D：產(chǎn)品差異較大

30：關(guān)于行業(yè)成熟期的特點(diǎn)，下述說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。

A：行業(yè)增長(zhǎng)速度降到一個(gè)適度水平

B：在某些情況下，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降

C：廠(chǎng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)手段逐漸從各種非價(jià)格手段轉(zhuǎn)向價(jià)格手段

D：市場(chǎng)被眾多廠(chǎng)商瓜分，各廠(chǎng)商分別占有自己的市場(chǎng)份額

31：《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類(lèi)》中制造業(yè)部門(mén)下屬的中類(lèi)包括（）。

A：食品

B：建筑業(yè)

C：飲料工業(yè)

D：采礦業(yè)

32：在進(jìn)行證券投資分析時(shí)，正確的做法有（）。

A：在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對(duì)兩種方法進(jìn)行結(jié)合使用

B：基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)也相對(duì)簡(jiǎn)單，而缺點(diǎn)主要是對(duì)短線(xiàn)投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

C：基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

D：技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀(guān)，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此，就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)

33：在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在（）方面的特點(diǎn)，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。

A：風(fēng)險(xiǎn)性

B：收益性

C：流動(dòng)性

D：時(shí)間性

34：資本市場(chǎng)的投資性開(kāi)放屬于資本流動(dòng)范疇，包括（）。

A：允許外國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在本國(guó)資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)

B：允許本國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家的資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)

C：允許本國(guó)居民在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資和外國(guó)居民在本國(guó)資本市場(chǎng)上融資

D：允許外國(guó)居民投資于本國(guó)的資本市場(chǎng)和允許本國(guó)居民投資于國(guó)際資本市場(chǎng)

35：下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說(shuō)法，不正確的是（）。

A：投資分析師不應(yīng)當(dāng)作出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個(gè)人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績(jī)等方面的不正確表述，但可以作出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保

B：投資分析師為客戶(hù)或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C：投資分析師在客戶(hù)不知情或者在與客戶(hù)沒(méi)有達(dá)成一致意見(jiàn)的情況下，也可以自行對(duì)客戶(hù)的賬戶(hù)進(jìn)行交易

D：投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

36：投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。

A：風(fēng)險(xiǎn)

B：收益

C：證券投資的資金數(shù)量

D：投資的證券品種

37：完全競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)品市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（）。

A：生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

B：產(chǎn)品都是同質(zhì)的

C：生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力

D：企業(yè)是價(jià)格的接受者而非制定者

38：證券組合分析法是根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的（）確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法。

A：相同需求

B：個(gè)人偏好

C：共同偏好

D：不同態(tài)度

39：關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說(shuō)法正確的是（）。

A：可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券

B：可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

C：發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格

D：可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值有關(guān)

40：由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（）。

A：股息收入

B：資本利得

C：資本升值

D：債息收入三．判斷題

01：證券分析師自律組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體。（）

02：三種證券組合的可行域的左邊界不會(huì)出現(xiàn)凹陷。（）

03：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀(guān)點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門(mén)、人員或者特定對(duì)象。（）

04：當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（）

05：套利活動(dòng)是對(duì)沖原則的具體運(yùn)用，在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。（）

06：溫和通貨膨脹之的是通脹率低于5％的通貨膨脹。（）

07：詹森指數(shù)是l969年由詹森提出的，它以資本市場(chǎng)線(xiàn)為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線(xiàn)所給出的該證券組合的期望收益率之問(wèn)的差。（）

08：由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個(gè)較小的范圍內(nèi)較量，所以不容易形成單邊市。（）

09：與旗形一樣，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）

10：馬柯威茨提出的“風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)”為：如果兩種證券組合具有相同的收益率方差，那么投資者總是選擇期望收益率高的組合。（）

11：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析主要分析了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的總體狀況，但沒(méi)有對(duì)總體經(jīng)濟(jì)的各組成部分進(jìn)行具體分析。（）

12：食品業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，其收入仍相對(duì)穩(wěn)定。（）

13：隨著中國(guó)資產(chǎn)證券化率的不斷提高，中國(guó)股市對(duì)世界金融市場(chǎng)的影響將會(huì)越來(lái)越大。（）

14：隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣、文明程度和社會(huì)責(zé)任感會(huì)逐漸改變，從而引起對(duì)某些商品的需求變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰。（）

15：自行車(chē)、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。（）

16：道氏理論的創(chuàng)始人也是道一瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)立人。（）

17：我國(guó)債券是按單利計(jì)息、單利貼現(xiàn)的。（）

18：帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組，由于其透明度較低，更需要進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)期的、仔細(xì)的跟蹤分析。（）

19：由日本證券分析師協(xié)會(huì)定義的投資分析師是給投資提供建設(shè)性意見(jiàn)的人，基金管理人不是投資分析師。（）

20：即使沒(méi)有對(duì)發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，對(duì)行業(yè)和區(qū)域進(jìn)行詳細(xì)的分析也能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)證券的價(jià)格走勢(shì)。（）

21：結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。（）

22：頭肩形適用的方法三重頂(底)都適用，這是因?yàn)槿仨?底)從本質(zhì)上說(shuō)就是頭肩形。（）

23：一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線(xiàn)的斜率，當(dāng)這一斜率大于證券市場(chǎng)線(xiàn)的斜率時(shí)，組合的績(jī)效不如市場(chǎng)績(jī)效。（）

24：開(kāi)放式基金承諾可以在特定贖回日根據(jù)投資者的個(gè)人意愿贖回其所持基金單位。（）

25：從理論上講，資產(chǎn)凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即資產(chǎn)凈值增加，股價(jià)上漲；資產(chǎn)凈值減少，股價(jià)下跌。（）

26：結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。（）

27：隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開(kāi)始形成了界限分明的四個(gè)基本的分析流派，其中基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派是完全體系化的分析流派。（）

28：在兩種資產(chǎn)之間進(jìn)行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價(jià)格差或比率存在一個(gè)合理的區(qū)間，并且一旦兩個(gè)價(jià)格的運(yùn)動(dòng)偏離這個(gè)區(qū)間，它們遲早又會(huì)重新回到合理對(duì)比關(guān)系上。（）

29：我國(guó)證券分析師自律組織的負(fù)責(zé)部門(mén)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。（）

30：大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，一般只用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到整個(gè)市場(chǎng)的。（）

31：越重要、越有效的趨勢(shì)線(xiàn)被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。（）

32：在財(cái)政收支平衡條件下，財(cái)政支出的總量也能擴(kuò)大和縮小總需求。但財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)不會(huì)改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。（）

33：證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向，才能準(zhǔn)確把握整個(gè)證券市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)和不同證券品種的投資價(jià)值變動(dòng)。（）

34：收益是證券投資中最應(yīng)優(yōu)先考慮的問(wèn)題，通過(guò)科學(xué)分析，風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的。（）

35：在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。（）

36：當(dāng)總需求不足時(shí)，應(yīng)增加貨幣供應(yīng)量。（）

37：我國(guó)證券分析師就是為投資者、企業(yè)、政府等提供投資咨詢(xún)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、決策依據(jù)等服務(wù)的專(zhuān)業(yè)人才。（）

38：K線(xiàn)上穿D線(xiàn)的“右側(cè)相交”是指K在D已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線(xiàn)相交，比D線(xiàn)還在下降時(shí)與之相交，信號(hào)要可靠得多。（）

39：如果證券組合P的β系數(shù)為1.2，實(shí)際收益率為18%，市場(chǎng)組合的實(shí)際收益率為15%，那么證券組合P的績(jī)效一定比市場(chǎng)組合的績(jī)效好。（）

40：道氏理論的原理是一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。（）

41：通過(guò)證券組合管理可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益最大化的目標(biāo)。（）

42：利率有存款利率、貸款利率、國(guó)債利率、回購(gòu)利率、同業(yè)拆借利率之分，再貼現(xiàn)率和同業(yè)拆借利率是基準(zhǔn)利率。（）

43：平衡的概念是相對(duì)的，股價(jià)只要在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)，都屬于保持了平衡。（）

44：非儲(chǔ)備外匯減少就意味著國(guó)內(nèi)需求增加，非儲(chǔ)備外匯增加就意味著國(guó)內(nèi)需求減少。（）

45：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。所以在通貨膨脹時(shí)，中央銀行可降低法定準(zhǔn)備金率；反之，則提高。（）

46：當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低。（）

47：技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個(gè)新的行業(yè)，同時(shí)迫使一個(gè)舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。（）

48：金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額指某一時(shí)點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)存款金額與金融機(jī)構(gòu)貸款金額。其中金融機(jī)構(gòu)主要包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行、非銀行信貸機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司。（）

49：分析人員最終所提供的分析結(jié)論的準(zhǔn)確性，主要取決于占有信息的廣度和深度，分析方法和分析手段的作用相對(duì)較小。（）

50：可以根據(jù)WMS指標(biāo)形成的形態(tài)進(jìn)行判別，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣(mài)出的信號(hào)。（）

51：如果一種可轉(zhuǎn)換證券可以立即轉(zhuǎn)讓?zhuān)赊D(zhuǎn)換的普通股票的市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積便是轉(zhuǎn)換價(jià)值。（）

52：β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

53：一般通過(guò)研究報(bào)告發(fā)送系統(tǒng)同時(shí)向公司確定的發(fā)布對(duì)象發(fā)送，系統(tǒng)自動(dòng)留痕。（）

54：2001年6月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)代表團(tuán)以觀(guān)察員身份列席了會(huì)員大會(huì)。2001年10月，中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。（）

55：利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券市場(chǎng)的走向。（）

56：基本分析法的缺點(diǎn)主要是對(duì)基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)、完整性具有較強(qiáng)依賴(lài)，短期價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力較弱。（）

57：在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，管理者一般模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資。（）

58：上升三角形比起對(duì)稱(chēng)三角形來(lái)，有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，多方比空方更為積極。通常以三角形的向上突破作為這個(gè)持續(xù)過(guò)程終止的標(biāo)志。（）

59：證券市場(chǎng)素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱(chēng)，它既表明證券市場(chǎng)是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表明宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。（）

60：當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T就等于市場(chǎng)組合。（）

證券投資分析總10套第9套一．單選題

01：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。

A：2000年5月

B：2000年7月

C：2001年1月

D：2001年8月

02：MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時(shí)應(yīng)（）。

A：買(mǎi)入

B：觀(guān)望

C：賣(mài)出

D：無(wú)參考價(jià)值

03：分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于（）。

A：成熟、穩(wěn)定

B：針對(duì)性和固定性

C：靈活、多變和應(yīng)用面廣

D：步驟的科學(xué)性

04：某投資者將10000元投資于票面利率10%，5年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按復(fù)利計(jì)息是（）元。

A：16105.1

B：15000

C：17823

D：19023

05：通過(guò)電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買(mǎi)賣(mài)的程序交易，以調(diào)整倉(cāng)位，這種做法稱(chēng)（）。

A：靜態(tài)套期保值策略

B：動(dòng)態(tài)套期保值策略

C：主動(dòng)套期保值策略

D：被動(dòng)套期保值策略

06：某公司按票面價(jià)值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%，債券按國(guó)際慣例計(jì)息貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（）。

A：9%

B：7%

C：8%

D：10%

07：從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。

A：溫和的通貨膨脹

B：嚴(yán)重的通貨膨脹

C：惡性通貨膨脹

D：通貨緊縮

08：下列關(guān)于債券流通性的描述，錯(cuò)誤的是（）。

A：流通性是指?jìng)梢噪S時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì)

B：流通性使債券具有可規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格損失的能力

C：流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價(jià)值

D：流通性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有在債券的定價(jià)中得到補(bǔ)償

09：作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源。

A：證券交易所

B：政府部門(mén)

C：上市公司

D：證券中介機(jī)構(gòu)

10：《會(huì)員制證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于（），每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于（）的實(shí)收資本。

A：300萬(wàn)元，150萬(wàn)元

B：500萬(wàn)元，300萬(wàn)元

C：500萬(wàn)元，250萬(wàn)元

D：500萬(wàn)元，150萬(wàn)元

11：我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計(jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。

A：360

B：364

C：365

D：366

12：下列對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的論述不正確的是（）。

A：從廣義的角度來(lái)看，一切參加證券市場(chǎng)投資的法人機(jī)構(gòu)都可以視為機(jī)構(gòu)投資者

B：機(jī)構(gòu)投資者包括開(kāi)放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括參與證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人

C：機(jī)構(gòu)投資者具有資金與人才實(shí)力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)等特征

D：參與證券市場(chǎng)投資、資金在100萬(wàn)元以上的法人機(jī)構(gòu)才是機(jī)構(gòu)投資者

13：中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，這兩個(gè)規(guī)定自（）起施行。

A：1997年12月25日

B：2010年10月12日

C：2010年11月1日

D：2011年1月1日

14：證券組合中不同類(lèi)型證券之間的投資進(jìn)行分配時(shí)，廣泛應(yīng)用的模型是（）。

A：馬柯威茨模型

B：夏普因素模型

C：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖模型

D：套利定價(jià)理論

15：調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

B：自由現(xiàn)金流

C：資本現(xiàn)金流

D：權(quán)益現(xiàn)金流

16：關(guān)于A(yíng)DR的應(yīng)用，下列正確的是（）。

A：ADR選擇的是多空雙方力量相除來(lái)表示力量對(duì)比，所以ADR距離1的絕對(duì)距離越遠(yuǎn)，表明多方力量越強(qiáng)

B：ADR是以1作為多空雙方的分界線(xiàn)的

C：一般來(lái)說(shuō)，由ADR的取值可以把大勢(shì)分成幾個(gè)區(qū)域，ADR取值在0.5~1.5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，ADR大于1.5時(shí)，表示上漲勢(shì)頭過(guò)于強(qiáng)烈，股價(jià)將有回頭的可能

D：ADR上升（下降）而綜合指數(shù)向反方向移動(dòng)，則短期內(nèi)會(huì)有反彈（回落）

17：（）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。

A：《證券投資組合原理》

B：資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C：?jiǎn)我恢笖?shù)模型

D：《證券組合選擇》

18：某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為（）。

A：-2元

B：2元

C：-9元

D：9元

19：從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是（）。

A：相吻合的

B：相背離的

C：不相關(guān)的

D：關(guān)系不確定的

20：（）不屬于波浪理論主要考慮的因素。

A：成交量

B：時(shí)間

C：比例

D：形態(tài)

21：在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。

A：動(dòng)態(tài)分析

B：靜態(tài)分析

C：主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D：主要足靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析

22：光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)表示當(dāng)日（）。

A：空方占優(yōu)

B：多方占優(yōu)

C：多、空平衡

D：無(wú)法判斷

23：連續(xù)若干個(gè)漲停板，伴隨著成交量大幅萎縮，預(yù)示著（）。

A：漲停趨勢(shì)仍將繼續(xù)

B：上漲乏力，進(jìn)入敏感區(qū)域

C：漲升沒(méi)有成交量的配合，可能即將改變趨勢(shì)

D：以上都不對(duì)

24：從（）起，中國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織（WTO）的成員。

A：1994年12月27日

B：1995年1月1日

C：2001年12月11日

D：2002年1月1日

25：下列的說(shuō)法，正確的是（）。

A：證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測(cè)或建議做出之日起不少于兩年

B：證券分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買(mǎi)賣(mài)

C：證券分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位做出保證

D：證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù)量的大小區(qū)別對(duì)待

26：下列論述，正確的有（）。

A：股票價(jià)格的變動(dòng)反映了市場(chǎng)所有的信息

B：應(yīng)該適當(dāng)進(jìn)行一些基本分析和別的方面的分析，以彌補(bǔ)技術(shù)分析的不足

C：市場(chǎng)行為是千變?nèi)f化的，不可能有完全相同的情況重復(fù)出現(xiàn)

D：市場(chǎng)行為反映的信息同原始的信息畢竟有差異，損失信息是必然的

27：某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A：60000元

B：65000元

C：70000元

D：75000元

28：從（）形態(tài)上，國(guó)民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值與貨物和服務(wù)凈出口價(jià)值之和。

A：價(jià)值

B：實(shí)物

C：收入

D：產(chǎn)品

29：切線(xiàn)類(lèi)技術(shù)分析方法中，常見(jiàn)的切線(xiàn)不包括（）。

A：趨勢(shì)線(xiàn)

B：黃金分割線(xiàn)

C：平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)

D：角度線(xiàn)

30：證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書(shū)面形式保存（）。

A：2年

B：3年

C：5年

D：10年

31：把職業(yè)投資分析師定義為“是指從事作為投資決策過(guò)程的一部分，對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)或應(yīng)用的個(gè)人”的是下列哪一個(gè)組織（）。

A：ASFA

B：AIMR

C：EFFAS

D：FLAAF

32：在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。

A：現(xiàn)金到期債務(wù)比

B：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

C：現(xiàn)金債務(wù)總額比

D：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

33：在應(yīng)用OBV指標(biāo)的時(shí)候，下列說(shuō)法或做法正確的有（）。

A：在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)后，OBV曲線(xiàn)會(huì)率先顯露出脫離盤(pán)整的信號(hào)，向上或向下突破且成功率較大

B：AR指標(biāo)把每一天都區(qū)分出多方和空方力量，與之不同的是，OBV指標(biāo)根據(jù)收盤(pán)價(jià)確認(rèn)當(dāng)天要么是多方能量，要么是空方能量

C：股價(jià)上升（下降），但OBV并未相應(yīng)地上升（下降），則對(duì)目前的上升（下降）趨勢(shì)的認(rèn)定程度就要大打折扣，有反轉(zhuǎn)的可能

D：OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線(xiàn)結(jié)合使用才能發(fā)揮作用

34：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16％，標(biāo)準(zhǔn)差為6％，證券B的期望收益率為20％，標(biāo)準(zhǔn)差為8％。如果投資證券A、證券B的比例分別為30％和70％，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A：3.8％

B：7.4％

C：5.9％

D：6.2％

35：2010年3月5日，某年息8％、每年付息l次、面值為100元的國(guó)債，上次付息為2009年12月31日。如凈價(jià)報(bào)價(jià)為103.45元，則累計(jì)天數(shù)為（）。

A：59天

B：60天

C：63天

D：64天

36：波浪理論最核心的內(nèi)容是以（）為基礎(chǔ)的。

A：K線(xiàn)

B：指標(biāo)

C：切線(xiàn)

D：周期

37：在（）中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴(lài)予新的公開(kāi)信息。

A：弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B：強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C：半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D：半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

38：在（）中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)將是徒勞的。

A：弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B：半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C：強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D：半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

39：某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是5元，市場(chǎng)價(jià)格是8元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)是（）元。

A：-3

B：3

C：13

D：40

40：金融工程是20世紀(jì)（）年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門(mén)新興學(xué)科。

A：60

B：70

C：80

D：90

41：假設(shè)某證券最近6天收盤(pán)價(jià)分別為22、21、22、24、26、27，那么今天的BIAS（5）等于（）。

A：12.0%

B：12.5%

C：12.8%

D：13.0%

42：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與（）無(wú)關(guān)。

A：無(wú)形資產(chǎn)凈值

B：無(wú)形資產(chǎn)總額

C：股東權(quán)益

D：負(fù)債總額

43：（）最先提出用期望收益率和收益率的方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)。

A：馬柯威茨

B：詹森

C：特雷諾

D：夏普

44：從（）途徑獲得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性。

A：歷史資料

B：媒體

C：實(shí)地訪(fǎng)查

D：互聯(lián)網(wǎng)

45：（2）該債券一年付息一次（）元。

A：81.45

B：63.11

C：70.12

D：68.15

46：政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)

C：關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：初創(chuàng)行業(yè)

47：下列有關(guān)寡頭壟斷的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A：這類(lèi)行業(yè)的初始投入資本較大

B：這類(lèi)產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得好的收益

C：這個(gè)市場(chǎng)完全被一家企業(yè)所控制

D：生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易有一定的壟斷能力

48：（）是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

A：詹森指數(shù)

B：貝塔指數(shù)

C：夏普指數(shù)

D：特雷諾指數(shù)

49：初級(jí)產(chǎn)品的市場(chǎng)一般屬于（）型的行業(yè)類(lèi)型。

A：完全競(jìng)爭(zhēng)

B：不完全競(jìng)爭(zhēng)

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

50：下列關(guān)于浮動(dòng)利率債券的說(shuō)法，正確的是（）。

A：因考慮了通貨膨脹因素，不會(huì)面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

B：因考慮了市場(chǎng)利率因素，不會(huì)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)

C：比較符合投資者的需要，不會(huì)面臨流通性風(fēng)險(xiǎn)

D：以上說(shuō)法均不正確

51：假設(shè)證券A過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計(jì)期望方差S2為（）。

A：2.18%

B：3.18%

C：4.18%

D：5.18%

52：假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計(jì)證券組合的收益率為（）。

A：3.0%

B：3.5%

C：4.0%

D：4.5%

53：某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為l.6，銷(xiāo)售成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A：1.60次

B：2.5次

C：3.03次

D：1.74次正確答案：D

54：政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)所在的行業(yè)

C：關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：新興行業(yè)

55：四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，最應(yīng)該買(mǎi)入的是（）。

A：連續(xù)多日平均換手率在7%~8%的水平上

B：突然有一日換手率高達(dá)20%，隨后幾天交投清淡

C：連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動(dòng)以來(lái)已經(jīng)上漲將近30%

D：十個(gè)交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加

56：影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素不包括（）。

A：債券的提前贖回條款

B：債券的稅收待遇

C：基礎(chǔ)利率

D：債券的信用級(jí)別

57：下列說(shuō)法正確的是（）。

A：從理論上說(shuō)，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零

B：對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

C：對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖

D：實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值

58：技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)不包括（）。

A：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B：價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C：歷史會(huì)重演

D：投資者都是理性人

59：價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種（）的投資理念。

A：收益相對(duì)集中

B：風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散

C：投資收益共享型

D：投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型

60：從股權(quán)流通制度來(lái)看，目前在我國(guó)股票市場(chǎng)中只有（）能夠流通。

A：社會(huì)公眾股

B：社會(huì)公眾股和法人股

C：社會(huì)公眾股和國(guó)家股

D：社會(huì)公眾股、法人股和國(guó)家股二．多選題

01：《中華人民共和國(guó)證券法》在第125條和第169條明確規(guī)定了可以從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的兩類(lèi)主體（）。

A：證券公司

B：證券交易所

C：證券市場(chǎng)

D：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)

02：技術(shù)分析的理論框架體系包括（）。

A：循環(huán)周期理論

B：形態(tài)理論

C：K線(xiàn)理論

D：指標(biāo)理論

03：關(guān)于中央銀行貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述，正確的是（）。

A：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)

B：如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應(yīng)量更大幅度地減少，證券市場(chǎng)趨于下跌

C：如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌

D：如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升，社會(huì)信用收縮，證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)減少，使證券市場(chǎng)走勢(shì)趨軟

04：價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念中的“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”的含義有（）。

A：價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的證券的過(guò)程，在證券價(jià)值未達(dá)到被高估的價(jià)值時(shí)，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)

B：由于某些證券的市場(chǎng)價(jià)值直接或間接與其所在的行業(yè)成長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)發(fā)展及國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有出現(xiàn)停滯之前，證券的價(jià)值還會(huì)不斷增加，在這種增值過(guò)程中又相應(yīng)分享著國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的益處

C：對(duì)于某類(lèi)具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資過(guò)程的進(jìn)行，往往還有一個(gè)價(jià)值再發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程也許還會(huì)將這類(lèi)證券的市場(chǎng)價(jià)值推到一個(gè)相當(dāng)高的價(jià)值平臺(tái)

D：投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值

05：關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說(shuō)法正確的是（）。

A：應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)的—個(gè)關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值?！闱闆r下，時(shí)間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

B：只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測(cè)值便可預(yù)測(cè)下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

C：它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性相對(duì)較差

D：指數(shù)平滑法是由移動(dòng)平均法演變而來(lái)的

06：通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的CIIA考試的考生（）。

A：可申請(qǐng)成為CIIA中國(guó)注冊(cè)會(huì)員

B：可獲得由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書(shū)

C：可免試CFA一、二級(jí)考試

D：可享受高級(jí)證券投資咨詢(xún)?nèi)藛T待遇

07：影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括（）。

A：長(zhǎng)期租賃

B：擔(dān)保責(zé)任

C：或有項(xiàng)目

D：經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

08：以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以自由現(xiàn)金流作為指標(biāo)的模型有（）。

A：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型

B：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C：調(diào)整現(xiàn)值模型

D：資本現(xiàn)金流模型

09：我國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼主要包括（）。

A：職工出差補(bǔ)貼

B：企業(yè)虧損補(bǔ)貼

C：財(cái)政貼息

D：房租補(bǔ)貼

10：以下關(guān)于格雷厄姆和多德提及的“安全邊際”(Margin—of—safety)概念，說(shuō)法正確的有（）。

A：任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)

B：安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分

C：就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價(jià)值超過(guò)其優(yōu)先索償權(quán)的部分

D：對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過(guò)正常利息率的部分

11：2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”一章中，包括的規(guī)定有（）。

A：證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

B：證券分析師不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)

C：對(duì)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)重要信息及客戶(hù)的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶(hù)或其他投資者買(mǎi)賣(mài)證券

D：證券分析師應(yīng)充分尊重他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)正維護(hù)自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)

12：關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)，以下說(shuō)法正確的有（）。

A：資本市場(chǎng)線(xiàn)方程為：

B：資本市場(chǎng)線(xiàn)方程為：

C：由資本市場(chǎng)線(xiàn)所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)提供補(bǔ)償

D：資本市場(chǎng)線(xiàn)方程對(duì)有效組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述

13：完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，那么以下說(shuō)法正確的有（）。

A：證券組合P的期望收益率為14%

B：證券組合P的期望收益率為15%

C：證券組合P的方差為20%

D：證券組合P的方差為25%

14：關(guān)于行業(yè)生命周期的論述，正確的有（）。

A：處于衰退期的行業(yè)可能也有機(jī)會(huì)重新進(jìn)入較高增長(zhǎng)的階段

B：行業(yè)的衰退期往往比其他三個(gè)階段的總和還要長(zhǎng)

C：行業(yè)生命周期四個(gè)階段的分析適用于所有的行業(yè)

D：行業(yè)注定都要走完一個(gè)完整的生命周期，直至衰亡

15：下列哪些做法是正確的（）。

A：證券分析師對(duì)所有投資人和委托單位一視同仁

B：證券分析師針對(duì)不同客戶(hù)提出買(mǎi)入相同證券的建議

C：證券分析師針對(duì)不同客戶(hù)提出買(mǎi)入不同證券的建議

D：證券分析師針對(duì)不同客戶(hù)同時(shí)提出買(mǎi)入和賣(mài)出的建議

16：根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可分為（）。

A：完全競(jìng)爭(zhēng)

B：壟斷競(jìng)爭(zhēng)

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

17：證券組合管理的特點(diǎn)為（）。

A：強(qiáng)調(diào)分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn)

B：風(fēng)險(xiǎn)與收益相伴而行

C：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益以及風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系進(jìn)行了精確的定量

D：承擔(dān)了一份風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)有相應(yīng)的收益作為補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低

18：下列關(guān)于流動(dòng)性偏好理論的基本觀(guān)點(diǎn)，正確的是（）。

A：投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物

B：流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率之間的差額

C：利率曲線(xiàn)的形狀是由對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期和延長(zhǎng)償還期所必需的流動(dòng)性溢價(jià)共同決定的

D：債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

19：以下情況屬于實(shí)值期權(quán)的有（）。

A：對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

B：對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)

C：對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

D：內(nèi)在價(jià)值為正的金融期權(quán)

20：在A(yíng)DL的應(yīng)用過(guò)程中，下列說(shuō)法或做法正確的有（）。

A：經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果要好

B：形態(tài)學(xué)和切線(xiàn)理論的內(nèi)容也可以用于A(yíng)DL曲線(xiàn)

C：ADL與股價(jià)同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗(yàn)證大勢(shì)的上升趨勢(shì)，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大

D：ADL連續(xù)上漲了很長(zhǎng)時(shí)問(wèn)(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長(zhǎng)時(shí)間，這是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)

21：與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的資料包括（）。

A：有關(guān)國(guó)內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)的所有公開(kāi)可用的資料

B：行業(yè)的所有公開(kāi)可用的資料

C：公司的所有公開(kāi)可用的資料

D：個(gè)人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

22：下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的描述正確的有（）。

A：增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)

B：增長(zhǎng)型行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段

C：增長(zhǎng)型行業(yè)增長(zhǎng)的形態(tài)使得投資者難以把握精確的購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)

D：增長(zhǎng)型行業(yè)的股票價(jià)格隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化

23：完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，如果證券組合P為50%A+50%B，在不允許賣(mài)空的基礎(chǔ)上，以下說(shuō)法正確的有（）。

A：證券組合P為最小方差證券組合

B：最小方差證券組合為B

C：最小方差證券組合為36%A+64%B

D：最小方差證券組合的方差為30%

24：關(guān)于套利交易，以下說(shuō)法正確的有（）。

A：套利行為有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

B：有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

C：價(jià)差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多

D：國(guó)際上絕大多數(shù)交易所都對(duì)自己可以控制的套利交易采取鼓勵(lì)和優(yōu)惠政策

25：根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類(lèi)，下面屬于"可選消費(fèi)"行業(yè)是（）。

A：飲料

B：紙類(lèi)與林業(yè)加工

C：休閑設(shè)備和產(chǎn)品

D：紡織品、服裝

26：下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法正確的是（）。

A：反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的

B：衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度

C：是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值

D：也稱(chēng)舉債經(jīng)營(yíng)比率

27：在圖7-1中，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T就等于市場(chǎng)組合的原因有（）。

A：T是有效組合中惟一不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合

B：有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合

C：每個(gè)投資者手中持有的風(fēng)險(xiǎn)證券均以最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T的形式存在，當(dāng)視全體投資者為一個(gè)整體時(shí)，每個(gè)投資者手中持有的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T在形式上合并成為一個(gè)整體組合。這個(gè)整體組合在結(jié)構(gòu)上與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T相同

D：全體投資者所持有的風(fēng)險(xiǎn)證券的總和也就是市場(chǎng)上流通的全部風(fēng)險(xiǎn)證券的總和。全體投資者作為一個(gè)整體，其所持有的風(fēng)險(xiǎn)證券的總和所形成的整體組合在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上恰好等于市場(chǎng)組合M

28：道—瓊斯分類(lèi)法中，公用事業(yè)類(lèi)主要包括（）。

A：計(jì)算機(jī)公司

B：電話(huà)公司

C：汽車(chē)運(yùn)輸公司

D：煤氣公司

29：不完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是（）。

A：生產(chǎn)者眾多

B：產(chǎn)品同種不同質(zhì)

C：生產(chǎn)資料不易流動(dòng)

D：產(chǎn)品差異較大

30：關(guān)于行業(yè)成熟期的特點(diǎn)，下述說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。

A：行業(yè)增長(zhǎng)速度降到一個(gè)適度水平

B：在某些情況下，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降

C：廠(chǎng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)手段逐漸從各種非價(jià)格手段轉(zhuǎn)向價(jià)格手段

D：市場(chǎng)被眾多廠(chǎng)商瓜分，各廠(chǎng)商分別占有自己的市場(chǎng)份額

31：《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類(lèi)》中制造業(yè)部門(mén)下屬的中類(lèi)包括（）。

A：食品

B：建筑業(yè)

C：飲料工業(yè)

D：采礦業(yè)

32：在進(jìn)行證券投資分析時(shí)，正確的做法有（）。

A：在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對(duì)兩種方法進(jìn)行結(jié)合使用

B：基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)也相對(duì)簡(jiǎn)單，而缺點(diǎn)主要是對(duì)短線(xiàn)投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

C：基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

D：技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀(guān)，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此，就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)

33：在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在（）方面的特點(diǎn)，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。

A：風(fēng)險(xiǎn)性

B：收益性

C：流動(dòng)性

D：時(shí)間性

34：資本市場(chǎng)的投資性開(kāi)放屬于資本流動(dòng)范疇，包括（）。

A：允許外國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在本國(guó)資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)

B：允許本國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家的資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)

C：允許本國(guó)居民在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資和外國(guó)居民在本國(guó)資本市場(chǎng)上融資

D：允許外國(guó)居民投資于本國(guó)的資本市場(chǎng)和允許本國(guó)居民投資于國(guó)際資本市場(chǎng)

35：下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說(shuō)法，不正確的是（）。

A：投資分析師不應(yīng)當(dāng)作出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個(gè)人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績(jī)等方面的不正確表述，但可以作出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保

B：投資分析師為客戶(hù)或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C：投資分析師在客戶(hù)不知情或者在與客戶(hù)沒(méi)有達(dá)成一致意見(jiàn)的情況下，也可以自行對(duì)客戶(hù)的賬戶(hù)進(jìn)行交易

D：投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

36：投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。

A：風(fēng)險(xiǎn)

B：收益

C：證券投資的資金數(shù)量

D：投資的證券品種

37：完全競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)品市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（）。

A：生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

B：產(chǎn)品都是同質(zhì)的

C：生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力

D：企業(yè)是價(jià)格的接受者而非制定者

38：證券組合分析法是根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的（）確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法。

A：相同需求

B：個(gè)人偏好

C：共同偏好

D：不同態(tài)度

39：關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說(shuō)法正確的是（）。

A：可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券

B：可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

C：發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格

D：可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值有關(guān)

40：由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（）。

A：股息收入

B：資本利得

C：資本升值

D：債息收入三．判斷題

01：證券分析師自律組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體。（）

02：三種證券組合的可行域的左邊界不會(huì)出現(xiàn)凹陷。（）

03：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀(guān)點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門(mén)、人員或者特定對(duì)象。（）

04：當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（）

05：套利活動(dòng)是對(duì)沖原則的具體運(yùn)用，在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。（）

06：溫和通貨膨脹之的是通脹率低于5％的通貨膨脹。（）

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