股票模擬交易報告

股票模擬投資報告姓名：___________學號：___________專業(yè):___________指導教師：___________本人簽名：___________授課時間：2012——2013學年第一學期成績：___________教師簽名：___________目錄一.基本面分析······················································31.宏觀經(jīng)濟分析·················································3（1）財政政策···················································4（2）貨幣政策···················································5（3）匯率政策···················································62.行業(yè)分析·····················································7（1）利好·······················································8（2）利空·······················································9（3）結論······················································103.公司財務分析·················································11（1）公司財務橫向分析··································11（2）公司財務縱向分析····································12二．技術面分析······················································13（1）大盤指數(shù)·················································13（2）中國南車··················································14（3）中國北車··················································15（4）晉西車軸··················································16（5）結論······················································17宏觀經(jīng)濟分析今年以來，國外的政治形勢復雜多變，我國的經(jīng)濟所面臨的也是困難重重，但從總體上來看，中國的經(jīng)濟形勢應該算是“穩(wěn)中求進”的。自從2008年的金融危機以來，世界經(jīng)濟就進入了一段動蕩不安的時期。美國雖然說其經(jīng)濟總量基本恢復到金融危機之前的水平，但是增長遲緩，復蘇乏力，不就之前由于“財政懸崖”的出現(xiàn)，搞得美國國內(nèi)人心惶惶，可以說是讓奧巴馬寢食難安。而歐洲主權債務危機仍在發(fā)酵，歐元經(jīng)濟區(qū)已經(jīng)陷入了整體衰弱。同樣，日本國內(nèi)復雜的政治環(huán)境也嚴重地影響了經(jīng)濟的發(fā)展，居高不下的債務也有可能使其陷入危機?？傮w上概括來說，發(fā)達國家的經(jīng)濟都面臨著同樣的困境：沉重的主權債務，不斷攀升的財政赤字，居高不下的失業(yè)率。。。而反觀中國這邊的情況，中國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯現(xiàn)出積極的信號。從拉動經(jīng)濟的“三駕馬車”——出口、投資、消費上來看，出口經(jīng)過4月份的下探后大幅反彈，同比增長15.3%，較上月上升10.4個百分點。投資在房地產(chǎn)、基建投資的支撐下出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，1-5月份累計同比增長20.1%，較1-4月份繼續(xù)下滑0.1個百分點，不過下滑速度明顯放緩。當月增速則上升0.9個百分點至19.9%。名義消費同比增長13.8%，較上月下滑0.3個百分點。不過扣除價格因素后實際增長11%，較上月略升0.3個百分點。在需求趨好的情況下，工業(yè)產(chǎn)出增速也有所上升。5月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%，較上月小幅回升0.3個百分點。當前國民經(jīng)濟呈現(xiàn)出明顯的企穩(wěn)態(tài)勢，前三季度增長已經(jīng)是7.7%，為實現(xiàn)全年目標打下了一個很好的基礎，應該說實現(xiàn)全年7.5%的增長目標是完全有信心的。縱觀2012年中國宏觀經(jīng)濟政策，分析如下：(引用)(1)財政政策：積極的財政政策，重視市場配置資源的作用。財政政策方面，中國現(xiàn)行稅制結構中，增值稅和營業(yè)稅是最為重要的兩個流轉稅稅種，幾乎涉及中國所有企業(yè)和行業(yè)，“營改增”影響之大可想而知。作為中國正在推行的結構性減稅的重要部分，企業(yè)將因此減少重復征稅壓力，降低稅收成本從而“減重前行”。僅從中國的上市公司看，目前的稅負水平依然偏高，企業(yè)研發(fā)方面的資金卻偏少。中期財政政策應該發(fā)揮財政政策調(diào)結構的特點，繼續(xù)實行結構性減稅。粗略來講，對于未來可能成為經(jīng)濟先導產(chǎn)業(yè)的新興行業(yè)來說，應該給予更優(yōu)惠的稅收待遇，鼓勵其發(fā)展。同時，大力降低目前物流領域的稅收負擔，促使全國范圍內(nèi)交易成本的降低。更為重要的是，要更加重視未來服務業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，對部分服務業(yè)繼續(xù)開展“營業(yè)稅改征增值稅”，著力降低服務業(yè)整體稅負，促進其長期發(fā)展。(2)貨幣政策：寬松的貨幣政策，逐步推進金融體制改革。短期注意量化寬松的通脹風險，謹慎使用貨幣政策保增長，前兩輪全球貨幣放松推動之后，我國在下一年都不同程度的出現(xiàn)了通脹風險。一方面貨幣寬松直接釋放了流動性推動大宗商品價格上漲；另一方面，信貸條件的改善有利于經(jīng)濟的復蘇經(jīng)濟回暖進一步帶動價格水平的上升。因此新一輪量化寬松很可能加劇未來一段時間的通脹風險，即使目前來看大宗商品和通脹壓力并不大。但我們應該密切關注。財政政策方面，我們需要謹慎處理保障短期經(jīng)濟平穩(wěn)和抑制未來通脹壓力之間的關系。三季度財政支出數(shù)據(jù)反映出我們?yōu)榱吮ＷC經(jīng)濟平穩(wěn)增長，在二三季度推出了一些積極的政策措施，加快了項目的進程和相關款項的撥付。這在保證短期經(jīng)濟增長來說，起到了積極的作用。目前GDP三季度同比增長為7.4%，大概率上已經(jīng)是觸底。在之前積極財政政策帶動下，加上一些去年的低基數(shù)原因，四季度GDP增速可能回升至7.7%-7.8%全年經(jīng)濟增長可能保持在7.7%左右。應該說，之前積極的財政政策在保增長，調(diào)結構方面發(fā)揮了重要作用，但在新一輪貨幣寬松背景下，積極的財政政策更要注意保增長力量過大而引起通脹壓力以及結構性補貼抑制中期的通脹風險。具體來說認識到我國的潛在經(jīng)濟增長處于7%-8%。那么積極財政保增長的力量應該適度結構性財政政策，比如流通領域的減稅和補貼加大低收入者的補貼力度有利于抵御未來通脹風險。(3)匯率政策：我國實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制，以維護人民幣匯率相對穩(wěn)定我國現(xiàn)行匯率制度概括起來說就是，以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。以市場供求為基礎指的是匯率生成機制是由市場機制決定的，匯率水平的高低是以市場供求關系為基礎的；單一性是指中國人民銀行每日公布的人民幣市場匯價適用于外匯指定銀行（中資與外資）進行的所有外匯與人民幣的結算與兌換，包括經(jīng)常項目收支和資本項目收支，適用于中資企業(yè)和外商投資企業(yè)的外匯收支往來；適用于居民與非居民的交往活動。行業(yè)分析眾所周知的是，鐵路作為一個國家的根本所在，無論是從軍事，還是經(jīng)濟上來看，都是國家的命脈所在。其重要性是不言而喻的。根據(jù)，網(wǎng)上一些數(shù)據(jù)分析，表明，”十一五”期間，中國對鐵路的投資高達1.56萬億，未來的15年內(nèi)中國鐵路的建設需要大約2萬億左右，即平均每年投入大約1300億元。同時，鐵路建設投資對我國的經(jīng)濟刺激起著重要的作用，具體來說，就是鐵路建設投資的大幅增長全面的帶動了相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其中就包括基建，機車設備以及運營的相關板塊。就目前來看，鐵路基建和鐵路設備行業(yè)正在進入高景氣周期，發(fā)展前景相當好。但是，我作為交大的一名運輸學子，卻可以清晰地感受到，在鐵路高速發(fā)展的今天，同樣暴露出不少問題，像鐵路行業(yè)的壟斷性，溫州的動車組事故，春運的一票難求等等但總的來說，鐵路行業(yè)的發(fā)展作為國家近些年來經(jīng)濟建設的熱點問題， 國家是出臺了一系列的政策來規(guī)范鐵路行業(yè)的發(fā)展，通過歷年的有關政策的收集和分析，我們可以進行歸納總結出一些利好和利空的消息；利好：12月20日最新消息顯示，全國鐵路工作會議在近期召開，會議上表明，在經(jīng)歷去年鐵路建設資金緊張的局面后，今年的鐵路建設投資將呈現(xiàn)加速增長的態(tài)勢。網(wǎng)上數(shù)據(jù)顯示，鐵道部于今年6月、8月、9月曾三次調(diào)增固定資產(chǎn)投資計劃，鐵路全年固定資產(chǎn)投資增至6300億元，其中鐵路基建投資金額達到5160億元。最近十八大召開以后，兩大經(jīng)濟主題——生態(tài)文明和城鎮(zhèn)化引發(fā)了眾多熱議。以這兩大主題為核心，產(chǎn)生了眾多的概念股，但是關于概念股的核心內(nèi)涵仍然是眾說紛紜。不過，我個人覺得，新型城鎮(zhèn)化可能意味著將不斷加強城市與城市以及城市內(nèi)部之間的緊密聯(lián)系，形成一個由村——鎮(zhèn)——城的概念，也就是說未來城市內(nèi)部之間的溝通交流就像是目前的村莊一樣。而這勢必要大大的改進交通運輸工具，比如說城際客運高鐵以及城市軌道的建設可以說是勢在必行的?。。　俺擎?zhèn)化是發(fā)展最大的潛力，而真正的發(fā)展必須要依靠改革。”——在12月19日召開的經(jīng)濟社會發(fā)展和改革調(diào)研座談會上，中央政治局常委、國務院副總理李克強表示。鐵道部于10月12日發(fā)行200億鐵路建設債券，同時財政部于日前也是剛剛宣布對鐵路建設債券利息收入減半征所得稅。這里不難看出，財政部意在為鐵路建設保駕護航。就今年來看，國家對高鐵的投資不可謂不大，高鐵的發(fā)展可以說是突飛猛進，2009年4月1日，石太客運專線通車2009年9月28日溫福、甬臺溫鐵路通車2009年12月26日，武廣高鐵建成通車2010年1月28日，鄭西高鐵相繼建成通車2010年4月26日，福廈高鐵通車2010年5月1日，成灌高鐵通車2010年7月1日，滬寧高鐵通車2010年9月20日，昌九城際高鐵通車2010年10月26日，滬杭高鐵通車2010年10月26日，寧杭高鐵通車2011年6月30日，京滬高鐵通車2011年12月26日，廣深港高速鐵路廣深段通車2012年12月26日，京廣高鐵開通?。±铡?.23”動車追尾事故在國內(nèi)引起了軒然大波。針對目前鐵路建設規(guī)模過大的問題，國家以及鐵道部也給出了相應的政策：比如，在近期召開的全國鐵路工作會議上有人提出了“政企分離”，釋放體制改革信號的同時，削減了鐵路投資規(guī)模。專家預計明年國家對鐵路建設投資將不足7000億，要低于前年的7340億。結論綜上所述，我們可以看出，國家對于鐵路行業(yè)是大力支持的，近年來出臺了一系列的利好政策來促進鐵路行業(yè)的發(fā)展，但是，與此同時，針對鐵路行業(yè)發(fā)展過快帶來的一系列安全問題和鐵路行業(yè)規(guī)模過大而帶來的壟斷性和封閉性也出臺了相關政策進行抑制。即國家的宏觀政策對鐵路行業(yè)來說是既有利好又有利空，總體上來說是利好大于利空的。我個人預測，在今后的十年以內(nèi)，鐵路行業(yè)將對中國經(jīng)濟的飛速發(fā)展起到不可替代的作用，前景一片大好~~公司財務分析我選取了鐵路運輸設備行業(yè)的三家公司：中國南車（北京）【保險重倉】——中國北車（北京）【保險重倉】——晉西車軸（山西）【軍工航天】現(xiàn)對其資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流量、利潤與盈利能力、每股收益等項目進行了一些收集和總結，結果如下：中國南車：會計年度2012-09-302012-06-302012-03-15資產(chǎn)總計105,489,577,000.00102,715,970,248.0098,475,146,000.00流動負債合計62,934,280,000.0062,042,941,561.0056,415,714,000.00非流動負債合計4,854,702,000.003,948,274,336.003,953,244,000.00負債合計67,788,982,000.0065,991,215,897.0060,368,958,000.00所有者權益（或股東權益）合計37,700,595,000.0036,724,754,351.0038,106,188,000.00營業(yè)收入63,522,925,000.0042,453,643,217.0019,203,301,000.00凈利潤（元)2,852,436,000.001,918,624,574.001,071,459,000.00流動比率1.171.171.15速動比率0.840.840.86資產(chǎn)負債率0.640.640.64每股凈資產(chǎn)（元)2.282.222.34基本每股收益0.210.150.09中國北車：會計年度2012-09-302012-06-302012-03-15資產(chǎn)總計113,701,335,000.00111,091,867,000.00109,195,932,000.00流動負債合計73,048,661,000.0071,090,953,000.0069,573,047,000.00非流動負債合計5,693,233,000.005,620,286,000.005,743,308,000.00負債合計78,741,894,000.0076,711,239,000.0075,316,355,000.00所有者權益（或股東權益）合計34,959,441,000.0034,380,628,000.0033,879,577,000.00營業(yè)收入64,301,069,000.0042,845,226,000.0018,398,943,000.00凈利潤2,440,018,000.001,725,045,000.00684,971,000.00流動比率1.041.041.05速動比率0.640.640.63資產(chǎn)負債率0.690.690.69每股凈資產(chǎn)（元)3.263.203.15基本每股收益0.240.170.08晉西車軸：會計年度2012-09-302012-06-302012-03-15資產(chǎn)總計2,555,300,355.532,611,299,670.772,396,657,022.05流動負債合計811,916,582.21759,647,089.96726,026,310.61非流動負債合計101,200,000.00251,200,000.00101,200,000.00負債合計913,116,582.211,010,847,089.96827,226,310.61所有者權益（或股東權益）合計1,642,183,773.321,600,452,580.811,569,430,711.44營業(yè)收入2,129,237,238.261,399,103,085.56588,136,184.74凈利潤（元)89,525,933.9247,676,847.095,691,912.34速動比率1.581.581.93資產(chǎn)負債率0.360.360.39流動比率2.152.152.52每股凈資產(chǎn)（元)5.195.054.94基本每股收益（元)0.300.160.02公司財務橫向比較由上可以看出，以上三家公司中，中國北車的資產(chǎn)總額要大于中國南車大于晉西車軸中國南車的凈利潤最高（2,852,436,000.00元），凈利潤增長率最大。而營業(yè)收入一項，中國南車和中國北車相差不大，晉西車軸則是被遠遠地甩在后面了。所以，中國南車和中國北車的盈利能力要強于晉西車軸。晉西車軸的資產(chǎn)總額和負債總額是最高的，但是資產(chǎn)負債率最低(0.37),流動比率（2.7）和速動比率（1.7）都是最高的，這就說明了晉西車軸的資產(chǎn)負債狀況良好。即晉西車軸的償債能力要大于中國南車和中國北車。中國北車的基本每股收益最大。即中國北車的投資收益最大。總結：通過對中國南車、中國北車、晉西車軸三家公司的資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流量、利潤與盈利能力、每股收益等項目的比較，我們可以發(fā)現(xiàn)中國北車在這些方面綜合表現(xiàn)最好。同時，其市盈率在三家公司中也是最低，從而我們可以得出結論，在三家公司中，中國北車是最好的投資對象。公司財務縱向比較通過對公司歷年的經(jīng)營情況進行分析與比較來評價該公司的經(jīng)營發(fā)展能力，做中長線的投資分析。拿中國北車做例子：由上表可以看出：拿3月、6月、12月相比，每股收益逐年降低，凈資產(chǎn)收益率降低，投資收益增加，凈利潤減少。中國北車公司近幾個季度收益狀況不是很樂觀。同時，在這三個季度中，中國北車總資產(chǎn)周轉率、營業(yè)利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、總資產(chǎn)增長率等大體呈下降趨勢，公司發(fā)展較穩(wěn)定。還有，第一季度主營收入增加，凈利潤增加；第二季度主營收入增加，凈利潤增加；第三季度主營收入增加，凈利潤減少；第四季度主營收入減少，凈利潤減少。網(wǎng)上的一些數(shù)據(jù)分析：中國南車：中國北車：晉西車軸：技術面分析首先分析大盤的走勢圖1-1圖1-2圖1-3圖1-1上證指數(shù)10年—12；圖1-2今年一年的K線；圖1-3最近兩個月的走勢從中長期來，大盤是呈現(xiàn)一個整體下探的趨勢的，表示股市這幾年以來是處在熊市中。股價也僅僅是在10年11月，11年3月和10月期間短暫的突破過60日均線。在11年以來，由于成交量一直未能很好的放量，導致股價突破長期均線是困難重重。因此，弄清股市能否軟著路是非常重要的，但是從近期的形成的雙底形態(tài)可以看出，市場似乎有了好轉的態(tài)勢。并且MACD綠色柱狀線有了漸漸縮小的趨勢，從中長期投資來看，大盤有了反彈的趨勢，適合在這個時候做空。最后，從短期來看，最近幾個交易日市場接連出現(xiàn)了調(diào)整的局面，從市場走勢上來看，有一個明顯的特點，就是幾乎每一根K線的實體都很小，表明市場目前形勢仍然不是很明朗，多空雙方在2000點附近展開了激烈的爭奪戰(zhàn)，雙方似乎都在等待十八大后的政策出臺，而今日市場在跌破2000點整數(shù)關口之后，在尾盤再一次的強勢收回，2000點整數(shù)關口的支撐，對于目前的市場來說，仍然是非常重要的。周線上，市場已經(jīng)形成了金叉的走勢，這對于目前的市場形成了明顯的支撐。所以，從整個大盤上來看的，前景實在是堪憂，應該持謹慎態(tài)度，觀望股市觸底反彈。中國南車圖2-2圖2-3從長期來看，在12年8-9月k線出現(xiàn)雙底的反轉形態(tài)后，隨著成交量的急劇放量后，股價一路飆升，并隨之突破60日，30日均線。因此，從中長期來看的話，不宜在此時介入這只股票，一方面是考慮到12年5月份與之相對應的山頭可能會對股價造成一定的阻力（圖2-2），另一方面是前幾日的成交量開始逐步萎縮，而股價的上漲必定是隨著成交量的大量放量產(chǎn)生的。就目前的狀況看來，應當謹慎出手，等待幾日看股價能夠突破前期山頭的阻力，在做短線投資的打算。而從短期來看，中國南車的形勢可以說是一片利好。5日、10、30日均線呈多頭排列，預示著該股仍處在上升期，但是需要注意的一點是，從短期來看，圖2-3中顯示的近期MACD指標，DIF向下穿過長期線DEA形成死叉，與此同時，，成交量也是逐漸萎縮，說明如果做短線操作的話，應該考慮是否適當?shù)臏p倉。不過，具體到圖中今日來看，此處不是一個最佳的賣點，因為目前形勢尚不明朗，而且昨日均收獲的是一個無頭的小陰線，雖然最高價與開盤價相同，但是下影線不明顯，多空雙方實力相差不大，很難斷定。但是謹慎起見，短期看來，此時應該做好隨時拋出的準備。中國北車圖3-1圖3-2從長期來看，中國北車自從11年年初達到頂峰后，就隨之一路下跌，但就單單今年來說的話，應該是屬于低位震蕩的趨勢。從支撐阻礙理論上來分析，可以看出中國北車的股價上漲面臨這重重阻力，如圖3-1所示。不過就最近半年來看，該股是在漸漸上翹，5日、10日、30日均線曾多頭排列。我想可能有一下幾方面的原因：一方面，中國北車近半來相繼與鐵道部下屬各鐵路局，香港方面簽訂了價值上千億的重大合同；另一方面是國家相較于去年而言，加大了鐵路建設的投資力度，拉動了鐵路運輸設備行業(yè)的發(fā)展。從長遠來看，中國北車是一只中規(guī)中矩的潛力股，成交量逐步穩(wěn)定的放量，價格逐步向上拉起，有一定的上升空間。預估：在股價向下回調(diào)到三分之二的時候，可以擇機介入。短期上，股價已經(jīng)突破短期均線，沒有絲毫阻礙，一路上穩(wěn)步上升。由動向指數(shù)可以分析出：在昨日，ADX的值達到66，但到今日卻突然改變原來的上升態(tài)勢調(diào)頭向下，此時根據(jù)以往的一般經(jīng)驗來看，無論股價正在上漲還是下跌都代表行情即將發(fā)生反轉。此后ADX往往會持續(xù)下降到20左右才會走平。所以此時較為正確的做法，一般來說都應該拋出持股，離場觀望，再確認"半空中轉折"成立后再跟進。晉西車軸圖4-109年—12年圖4-2近一個月首先看圖4-1晉西車軸09年到12年的一個走勢，可以明顯的看到一個缺口，當日為2010年1月14號晉西車軸