人生財務規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應用-課件

人生財務規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應用

主講人:許明偉分析師人生財務規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應用主講人:許明偉1?瑞富(Refco)期貨投資服務部經(jīng)理?寶來曼氏(PolarisMan)期貨分析師?富邦證券期貨分析師?美國格林證券海外經(jīng)理人(OverseasManager)?鑫宇國際財稅顧問股份有限公司策略分析師簡歷?瑞富(Refco)期貨投資服務部經(jīng)理簡歷2?中華民國期貨分析師

(94)3450700011?美國證券公會NASD登錄會員

CRD#5211345?

CFP(國際認證理財規(guī)劃顧問)M1、M4合格?證券高級業(yè)務員

(89)3012283?理財規(guī)劃人員專業(yè)能力測驗合格(95)Y450024003?投信投顧業(yè)務員 (90)5002872?人身保險業(yè)務員 (92)(3)03140?期貨營業(yè)員 (92)2150001001專業(yè)證照?中華民國期貨分析師 (94)3450700011專業(yè)證照3戰(zhàn)勝股市--

三年100萬變1000萬戰(zhàn)勝股市--

三年100萬變1000萬4前言---Gamboni的故事前言---5“Gamboni的奧祕便是如何在金融市場中生存的奧祕”-----VictorSperandeo“Gamboni的奧祕便是如何在金融市場中生存的奧祕”--6VictorSperandeo崛起於1978年1978-1989之間的十二年，沒有一年的操作虧損平均年報酬＝70.7%被Barron‘s譽為[華爾街終結(jié)者]VictorSperandeo崛起於1978年7〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”它在此處代表最大的一手牌〕此處每晚只能有一次GAMBONI！人物—JOE〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”此處每晚只能有一8Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。9課程大網(wǎng)財務規(guī)劃VS投資理財?shù)幕A數(shù)學—評估方法退休規(guī)劃評估保險缺口評估課程大網(wǎng)財務規(guī)劃VS投資理財?shù)幕A數(shù)學—評估方法退休規(guī)劃10投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動機肯定自我平衡資金缺口投資目的賺取超額報酬對抗通膨同享世界經(jīng)濟成長目標年化15-30%年化5-12%時間成本6-10小時/天2小時/週平均養(yǎng)成2-5年N/A(觀念正確)比例<1%------投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動機肯定自我平衡資金缺11人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支12人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風險發(fā)生人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風險發(fā)生13健全理財?shù)闹匾A數(shù)學基礎(會計)、市場、商品、法律、稅務健全理財?shù)闹匾A數(shù)學基礎(會計)、市場、商品、法律、稅務14基礎數(shù)學年交185,400，交十年，共交185.4萬期末領(lǐng)回200萬報酬=(200-185.4)/185.4=7.875%200／18.54=10.7875i%=1.374%基礎數(shù)學報酬=(200-185.4)/185.4=15臺灣退休生活現(xiàn)況臺灣退休生活現(xiàn)況16預定退休年齡平均為56歲資料來源：中興大學2001年市場調(diào)查行政院勞工委員會「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」勞委會91年調(diào)查：男性26.9%預計60歲退休22.9%預計55歲退休女性28.7%預計55歲退休21.6%預計50歲退休一般人想要在幾歲時退休？由理財?shù)慕嵌葋砜矗?6歲就退休對多數(shù)人而言是個不容易實現(xiàn)的夢想預定退休年齡資料來源：中興大學2001年市場調(diào)查勞委會91年17預計退休後之生活費用來源

47.0%之勞工預計仰賴儲蓄，47.8%之勞工預計仰賴勞保老年給付及事業(yè)單位退休金資料來源：行政院勞工委員會「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」預計退休後之生活費用來源47.0%之勞工預計仰賴儲蓄，4718實際狀況：退休後之生活費用來源

65歲以上有47.13%主要經(jīng)濟來源為子女奉養(yǎng)，有15.39%為退休金、撫卹金或保險給付資料來源：內(nèi)政部89年臺閩地區(qū)老人狀況調(diào)查實際狀況：退休後之生活費用來源65歲以上有47.13%主要19一年

貨幣時間價值100一年

100今天的100元或是一年後的100元95.23一年

100i=5%若目前年利率為5%一年後給你100萬現(xiàn)在給你95.1萬一年貨幣時間價值100一年100今天的100元或是一20貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之一年期零息債券，若殖利率為5%，則市價為？95.23一年

100i=5%貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之一年期零息債券，若殖21貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之三年期零息債券，若殖利率為5%，則市價為？P100i=5%P*(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=100萬P=100萬(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=86.384折價貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之三年期零息債券，若殖22貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬；乙案為往後每年年底付100萬，連付20年。目前市場利率為3%，假設未來20年利率不變，志玲應選何方案較有利？100i=3%PV1st=100萬(1+3%)100100100PV2nd=100萬(1+3%)2貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選23貨幣時間價值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=100萬(1+3%)100100100100萬(1+3%)2+++100萬(1+3%)20PV=100萬(1+3%)1(1+3%)2+++1(1+3%)201〔〕PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成貨幣時間價值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=24貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬；乙案為往後每年年底付100萬，連付20年。目前市場利率為3%，假設未來20年利率不變，志玲應選何方案較有利？PMT=100萬i=3%n=20PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成14.8775

PV=100萬X14.8775=1487.75萬甲PV=1500萬乙勝出貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選25貨幣時間價值—年金終值100i=3%100100100(1+3%)N-1100萬(1+3%)N-2100萬(1+3%)N-N100萬貨幣時間價值—年金終值100i=3%10010010026貨幣時間價值—年金終值FV=100萬〔〕FV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成(1+3%)N-1100萬(1+3%)N-2100萬++100萬+(1+3%)N-1+(1+3%)N-2+1貨幣時間價值—年金終值FV=100萬27債券價格計算—重要(一定要會)嘉玲公司於民國90年七月一日，發(fā)行公司債。面額100,000，年息8.5%，半年付息一次，五年到期。目前為92年一月一日(剛付完息),市場殖利率為7%，請問郭董應付多少錢買此債券？先求期數(shù)N=7每期利息收入=100,000X8.5%/2=4,250(PMT)PV(PMT=4250、N=7、i=3.5%)=25,986,81

PV(FV=100,000、N=7、i=3.5%)=78,599.1

104,585,91債券價格計算—重要(一定要會)嘉玲公司於民國90年七月一日，28人生財務規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應用-課件29練習(一)年存100萬,存20年,投資報酬率為10%,20年共存多少?承上,投資報酬率為3%,20年共存多少?承上,投資報酬率為100%,20年共存多少?5727.52767.62.097E承上,若原來就有200萬本金,則期末各可存多少?(200X6.727)+(100X57.27)=7072.4(200X1.806)+(100X27.67)=3128.2(200X104.8476)+(100X209.715)=4.194E10%3%100%練習(一)年存100萬,存20年,投資報酬率為10%,20年30練習(二)年花100萬,預計化40年,投資報酬率為2%,要準備多少錢?年花300萬,預計花30年,投資報酬率為4%,最後還打算留有1000萬,則又要準備多少?100X27.36=2736300X17.29=51871000/2.107=474.615187+474.61=5661.61練習(二)年花100萬,預計化40年,投資報酬率為2%,要準31練習(三)A先生一家四口，月平均支出為十萬，其中Ａ先生本人支出為3.5萬，家人支出為6.5萬，Ａ先生最小兒子剛滿月，請問Ａ先生應有合理保額約為多少？N=20yearPMT=65,000X12=780,000i%=2%PV=12,753,000練習(三)A先生一家四口，月平均支出為十萬，其中Ａ先生本人支32財務規(guī)劃VS投資-風險缺口財務規(guī)劃VS投資-風險缺口33財務規(guī)劃VS投資-風險缺口財務規(guī)劃VS投資-風險缺口34金管會提醒消費者可適時考慮購買定期壽險2007/01/02行政院金融監(jiān)督管理委員會（以下簡稱金管會）表示，國人壽險平均保額仍屬偏低，對於在特定期間需負擔子女教育費用或房屋貸款之個人或家庭，抑或事業(yè)尚處於起步階段且所得有限之社會新鮮人，在目前低利率環(huán)境下，定期壽險可說是相當適合之選擇。近年我國個人壽險新契約平均保額於84年達到102萬元以後即......而言，我國壽險平均保額仍屬偏低（詳附表一至三），顯示國人對重視保障之投保觀念，尚待加強。一般而言，定期壽險具有商品結(jié)構(gòu)簡單及保費相對便宜之優(yōu)點，被保險人若於保單規(guī)定期間內(nèi)發(fā)生死亡及完全殘廢，可獲得全額之保險金給付，但每期需支付之保險費卻相對較低，若以預定利率2.5％、現(xiàn)行壽險經(jīng)驗生命表及合理之附加費用率試算（詳附表四），25歲男性購買20年期定期壽險，每萬元保額之年繳保費約為30餘元，而相同年期....如就提供保戶充分保險保障而言，定期壽險相對較適合作為在特定期間有財務保障需求族群之風險管理工具。金管會提醒消費者可適時考慮購買定期壽險2007/01/0235自己要如何規(guī)劃退休自己要如何規(guī)劃退休36退休AgeNw

Nr

iwir退休AgeNwNriwir37歷年平均餘命(臺省)歷年平均餘命(臺省)38平均餘命(臺省)平均餘命(臺省)39平均餘命(高市)平均餘命(高市)40平均餘命(北市)平均餘命(北市)41人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支42人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表保全資產(chǎn)人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表保全資產(chǎn)43理財理債規(guī)劃5步驟建立自己的財務目標並排列優(yōu)先順序檢視自己的收支來源尋找適合您的金融商品選擇穩(wěn)健正派的公司重新檢視您的財務規(guī)劃金管會2007.1宣導資料理財理債規(guī)劃5步驟建立自己的財務目標並排列優(yōu)先順序金管會44演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！45人生財務規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應用

主講人:許明偉分析師人生財務規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應用主講人:許明偉46?瑞富(Refco)期貨投資服務部經(jīng)理?寶來曼氏(PolarisMan)期貨分析師?富邦證券期貨分析師?美國格林證券海外經(jīng)理人(OverseasManager)?鑫宇國際財稅顧問股份有限公司策略分析師簡歷?瑞富(Refco)期貨投資服務部經(jīng)理簡歷47?中華民國期貨分析師

(94)3450700011?美國證券公會NASD登錄會員

CRD#5211345?

CFP(國際認證理財規(guī)劃顧問)M1、M4合格?證券高級業(yè)務員

(89)3012283?理財規(guī)劃人員專業(yè)能力測驗合格(95)Y450024003?投信投顧業(yè)務員 (90)5002872?人身保險業(yè)務員 (92)(3)03140?期貨營業(yè)員 (92)2150001001專業(yè)證照?中華民國期貨分析師 (94)3450700011專業(yè)證照48戰(zhàn)勝股市--

三年100萬變1000萬戰(zhàn)勝股市--

三年100萬變1000萬49前言---Gamboni的故事前言---50“Gamboni的奧祕便是如何在金融市場中生存的奧祕”-----VictorSperandeo“Gamboni的奧祕便是如何在金融市場中生存的奧祕”--51VictorSperandeo崛起於1978年1978-1989之間的十二年，沒有一年的操作虧損平均年報酬＝70.7%被Barron‘s譽為[華爾街終結(jié)者]VictorSperandeo崛起於1978年52〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”它在此處代表最大的一手牌〕此處每晚只能有一次GAMBONI！人物—JOE〔任三張梅花與兩張方塊構(gòu)成“Gamboni”此處每晚只能有一53Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。Gamboni的啟示如果你希望獲勝，你必須暸解規(guī)則。54課程大網(wǎng)財務規(guī)劃VS投資理財?shù)幕A數(shù)學—評估方法退休規(guī)劃評估保險缺口評估課程大網(wǎng)財務規(guī)劃VS投資理財?shù)幕A數(shù)學—評估方法退休規(guī)劃55投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動機肯定自我平衡資金缺口投資目的賺取超額報酬對抗通膨同享世界經(jīng)濟成長目標年化15-30%年化5-12%時間成本6-10小時/天2小時/週平均養(yǎng)成2-5年N/A(觀念正確)比例<1%------投資的兩大模式專業(yè)投資人一般投資人投資動機肯定自我平衡資金缺56人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表平衡收支57人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風險發(fā)生人生階段養(yǎng)成工作退休收入支出許明偉制表風險發(fā)生58健全理財?shù)闹匾A數(shù)學基礎(會計)、市場、商品、法律、稅務健全理財?shù)闹匾A數(shù)學基礎(會計)、市場、商品、法律、稅務59基礎數(shù)學年交185,400，交十年，共交185.4萬期末領(lǐng)回200萬報酬=(200-185.4)/185.4=7.875%200／18.54=10.7875i%=1.374%基礎數(shù)學報酬=(200-185.4)/185.4=60臺灣退休生活現(xiàn)況臺灣退休生活現(xiàn)況61預定退休年齡平均為56歲資料來源：中興大學2001年市場調(diào)查行政院勞工委員會「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」勞委會91年調(diào)查：男性26.9%預計60歲退休22.9%預計55歲退休女性28.7%預計55歲退休21.6%預計50歲退休一般人想要在幾歲時退休？由理財?shù)慕嵌葋砜矗?6歲就退休對多數(shù)人而言是個不容易實現(xiàn)的夢想預定退休年齡資料來源：中興大學2001年市場調(diào)查勞委會91年62預計退休後之生活費用來源

47.0%之勞工預計仰賴儲蓄，47.8%之勞工預計仰賴勞保老年給付及事業(yè)單位退休金資料來源：行政院勞工委員會「九十一年勞工生活狀況調(diào)查」預計退休後之生活費用來源47.0%之勞工預計仰賴儲蓄，4763實際狀況：退休後之生活費用來源

65歲以上有47.13%主要經(jīng)濟來源為子女奉養(yǎng)，有15.39%為退休金、撫卹金或保險給付資料來源：內(nèi)政部89年臺閩地區(qū)老人狀況調(diào)查實際狀況：退休後之生活費用來源65歲以上有47.13%主要64一年

貨幣時間價值100一年

100今天的100元或是一年後的100元95.23一年

100i=5%若目前年利率為5%一年後給你100萬現(xiàn)在給你95.1萬一年貨幣時間價值100一年100今天的100元或是一65貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之一年期零息債券，若殖利率為5%，則市價為？95.23一年

100i=5%貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之一年期零息債券，若殖66貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之三年期零息債券，若殖利率為5%，則市價為？P100i=5%P*(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=100萬P=100萬(1+5%)*(1+5%)*(1+5%)=86.384折價貨幣時間價值—零息債券票面價格為一百萬之三年期零息債券，若殖67貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬；乙案為往後每年年底付100萬，連付20年。目前市場利率為3%，假設未來20年利率不變，志玲應選何方案較有利？100i=3%PV1st=100萬(1+3%)100100100PV2nd=100萬(1+3%)2貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選68貨幣時間價值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=100萬(1+3%)100100100100萬(1+3%)2+++100萬(1+3%)20PV=100萬(1+3%)1(1+3%)2+++1(1+3%)201〔〕PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成貨幣時間價值—年金現(xiàn)值100i=3%PV=69貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選擇。甲方案付現(xiàn)款1500萬；乙案為往後每年年底付100萬，連付20年。目前市場利率為3%，假設未來20年利率不變，志玲應選何方案較有利？PMT=100萬i=3%n=20PV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成14.8775

PV=100萬X14.8775=1487.75萬甲PV=1500萬乙勝出貨幣時間價值—年金現(xiàn)值志玲欲買一透天厝，建商提供兩方案任其選70貨幣時間價值—年金終值100i=3%100100100(1+3%)N-1100萬(1+3%)N-2100萬(1+3%)N-N100萬貨幣時間價值—年金終值100i=3%10010010071貨幣時間價值—年金終值FV=100萬〔〕FV=PMT,年金X系數(shù)(由期數(shù)、利率i組成(1+3%)N-1100萬(1+3%)N-2100萬++100萬+(1+3%)N-1+(1+3%)N-2+1貨幣時間價值—年金終值FV=100萬72債券價格計算—重要(一定要會)嘉玲公司於民國90年七月一日，發(fā)行公司債。面額100,000，年息8.5%，半年付息一次，五年到期。目前為92年一月一日(剛付完息),市場殖利率為7%，請問郭董應付多少錢買此債券？先求期數(shù)N=7每期利息收入=100,000X8.5%/2=4,250(PMT)PV(PMT=4250、N=7、i=3.5%)=25,986,81

PV(FV=100,000、N=7、i=3.5%)=78,599.1

104,585,91債券價格計算—重要(一定要會)嘉玲公司於民國90年七月一日，73人生財務規(guī)劃重要概念及其EXCEL的應用-課件74練習(一)年存100萬,存20年,投資報酬率為10%,20年共存多少?承上,投資報酬率為3%,20年共存多少?承上,投資報酬率為100%,20年共存多少?5727.52767.62.097E承上,若原來就有200萬本金,則期末各可存多少?(200X6.727)+(100X57.27)=7072.4(200X1.806)+(100X27.67)=3128.2(200X104.8476)+(100X209.715)=4.194E10%3%100%練習(一)年存100萬,存20年,投資報酬率為10%,20年75練習(二)年花100萬,預計化40年,投資報酬率為2%,要準備多少錢?年花300萬,預計花30年,投資報酬率為4%,最後還打算留有1000萬,則又要準備多少?100X27.36=2736300X17.29=51871000/2.107=474.615187+474.61=5661.61練習(二)年花100萬,預計化40年,投資報酬率為2%,要準76練習(三)A先生一家四口，月平均支出為十萬，其中Ａ先生本人支出為3.5萬，家人支出為6.5萬，Ａ先生最小兒子剛滿月