通信行業(yè)產(chǎn)業(yè)追蹤（29）：上海加碼工業(yè)軟件政策；中興通訊高端路由器集采拔頭籌-20210912-信達(dá)證券-53正式版

證券研究報告ResearchReport2021年9月12日上海加碼工業(yè)軟件政策；中興通訊高端路由器集采拔頭籌信達(dá)通信·產(chǎn)業(yè)追蹤（29）0請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM核心觀點◆【周投資觀點】：（1）上海市加強(qiáng)對工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的政策引導(dǎo)，堅定看好工業(yè)軟件/工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/智能制造黃金賽道，國產(chǎn)化工業(yè)軟件迎來“黃金十年”。重點推薦：【寶信軟件】（工業(yè)航母&高端制造&云計算龍頭）等；重點關(guān)注：【中控技術(shù)】、【賽意信息】、【維宏股份】、【能科股份】等。（2）移動公布高端路由器集采標(biāo)包4結(jié)果中興以13.6億元的報價拔得頭籌，分得6.82億元，占比50%，新華三獲20%份額；下半年國內(nèi)運(yùn)營商5G基站建設(shè)將提速，華為向高質(zhì)量純軟賽道聚焦，國內(nèi)設(shè)備商份額有望重塑。重點推薦：【中興通訊】、【紫光股份】；重點關(guān)注：【星網(wǎng)銳捷】等；（3）移動百億光纜集采量價齊升，光纖光纜產(chǎn)業(yè)有望探底回溫，建議關(guān)注：【長飛光纖】、【中天科技】、【亨通光電】、【烽火通信】、等。（4）智能網(wǎng)聯(lián)汽車、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云視頻等為代表的5G應(yīng)用為長期高景氣度賽道，建議重點關(guān)注相關(guān)重點標(biāo)的。重點關(guān)注：【廣和通】、【移遠(yuǎn)通信】、【和而泰】、【美格智能】等?！簟井a(chǎn)業(yè)動態(tài)&投資觀點】：【工業(yè)軟件】上海市加強(qiáng)對工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的政策引導(dǎo)，國產(chǎn)化工業(yè)軟件迎來“黃金十年”。上海市印發(fā)《上海市促進(jìn)工業(yè)軟件高質(zhì)量發(fā)展行動計劃(2021-2023年)》，率先加碼工業(yè)軟件政策，增強(qiáng)資本市場對接工業(yè)軟件企業(yè)，通過多重手段激發(fā)工業(yè)軟件企業(yè)活力。上海市作為工業(yè)軟件試點，未來有望在全國形成示范效應(yīng)，各地政府或?qū)㈥懤m(xù)出臺相應(yīng)政策推動國產(chǎn)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展；另一方面，我們認(rèn)為基礎(chǔ)工業(yè)軟件和智能制造解決方案是兩大核心發(fā)展方向，未來有望迎來高質(zhì)量發(fā)展。重點推薦：【寶信軟件】（國內(nèi)MES龍頭企業(yè)，國內(nèi)首家突破冶金大型PLC技術(shù)的企業(yè)）；重點關(guān)注：【中控技術(shù)】（國內(nèi)DCS行業(yè)龍頭，深度綁定石化、化工行業(yè)大客戶，核心競爭力顯著）；【賽意信息】（智能制造解決方案提供商）；【維宏股份】（工業(yè)運(yùn)動控制領(lǐng)域能力突出）；【能科股份】（提供智能制造解決方案，擁有孿生測試平臺系統(tǒng)）等?！驹O(shè)備商】移動公布高端路由器集采標(biāo)包4結(jié)果，中興奪頭籌，紫光再獲份額。近日，2021年9月6日，中國移動公布2021-2022年高端路由器4檔（≥3.2T）中標(biāo)情況：中興以13.6億元的報價拔得頭籌，分得6.82億元，占比50%，新華三獲20%份額。本次中興以50%最大份額中標(biāo)移動高端路由器采購，印證了中興在IT市場的強(qiáng)勁競爭實力，未來隨著華為向軟件聚焦，國內(nèi)設(shè)備商格局有望重塑，中興通訊、紫光股份有望核心受益。重點推薦：【中興通訊】、【紫光股份】。【供應(yīng)商】移動百億光纜集采量價齊升，光纖光纜產(chǎn)業(yè)有望探底回溫。中國移動開啟規(guī)模近百億的2021年普通光纜集中采購項目，集采規(guī)模折合1.432億芯公里，同比增長20.13%，最高限價達(dá)98.59億元，同比增長20%，提振了光纖光纜產(chǎn)業(yè)行情，本次集采顯示行業(yè)供需結(jié)構(gòu)有望改善，光纖光纜行業(yè)有望迎探底回溫趨勢。建議關(guān)注光纖光纜產(chǎn)業(yè)核心廠商：【長飛光纖】、【亨通光電】、【中天科技】、【富通信息】、【烽火通信】等。1請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM核心觀點【物聯(lián)網(wǎng)】全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量平穩(wěn)增長，腕帶手表繼續(xù)保持迅猛增長的趨勢，預(yù)計未來將繼續(xù)成為推動可穿戴腕帶品類增長的關(guān)鍵因素，同時健康追蹤依然是腕帶手表最突出的使用場景；國內(nèi)來看，廣和通攜手產(chǎn)業(yè)伙伴，發(fā)布5GAIoT年度創(chuàng)新成果，以生態(tài)力量打破行業(yè)邊界，以技術(shù)融合“智造”商業(yè)價值。Canalys公布最新全球可穿戴腕帶數(shù)據(jù)，2021年第二季度全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量達(dá)4090萬只，同比增長5.6%，腕帶手表出貨量達(dá)2540萬只，同比增長37.9%，占本季度全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨總量的62%；此外，本周廣和通攜手物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)伙伴，發(fā)布5GAIoT年度創(chuàng)新成果，推出《5GAIoT全景商用產(chǎn)品手冊》。作為全球領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)無線模組和解決方案提供商，公司與產(chǎn)業(yè)鏈上下游深度合作，持續(xù)推出面向行業(yè)的高性能、高性價比4G/5G模組、智能模組以及車規(guī)級通用模組，以規(guī)模推動物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)成熟，真正實現(xiàn)全行業(yè)“智慧”賦能。建議關(guān)注：【廣和通】（細(xì)分賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、【移遠(yuǎn)通信】（全球模組龍頭）、【美格智能】（優(yōu)質(zhì)模組企業(yè)）、【涂鴉智能】（物聯(lián)網(wǎng)云平臺）、【威勝信息】（能源物聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、【移為通信】（M2M終端優(yōu)質(zhì)企業(yè)）。◆【板塊走勢】：上周（9.6-9.10），通信（申萬）指數(shù)本周下跌3.81%，在TMT板塊中排名第二，動態(tài)市盈率為34.43，在TMT板塊中市盈率排名第三。。陸股通凈流入方面，流入前五包括中國聯(lián)通（3021萬股）、網(wǎng)宿科技（1164萬股）、工業(yè)富聯(lián)（1084萬股）、潤和軟件（623萬股）、綠盟科技（533萬股）；陸股通凈流出方面，流出前五包括中天科技（-1019萬股）、中際旭創(chuàng)（-498萬股）、海格通信（-474萬股）、星網(wǎng)銳捷（-434萬股）、中海達(dá)（-379萬股）?！簟颈局苤攸c】寶信軟件、中興通訊、紫光股份、嗶哩嗶哩、中控技術(shù)、賽意信息、新易盛、廣和通等?！簟局攸c公司】IDC（寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、秦淮數(shù)據(jù)、萬國數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、英維克等）；云計算SAAS（金山辦公）；設(shè)備商（中興通訊、紫光股份、星網(wǎng)銳捷等）；光模塊（新易盛、中際旭創(chuàng)、光迅科技、天孚通信等）；云通信（視源股份、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、聲網(wǎng)、會暢通訊、夢網(wǎng)科技等）；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)/物聯(lián)網(wǎng)（寶信軟件、工業(yè)富聯(lián)、中控技術(shù)、容知日新、怡合達(dá)、英威騰、維宏股份、賽意信息、能科股份、中興通訊、虹軟科技、和而泰、拓邦股份、涂鴉智能、廣和通、華測導(dǎo)航、移遠(yuǎn)通信、美格智能、鴻泉物聯(lián)、威勝信息等）；互聯(lián)網(wǎng)（騰訊控股、美團(tuán)、嗶哩嗶哩等）；軍工通信/衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)（海格通信、七一二、上海瀚訊、中國衛(wèi)通等）；運(yùn)營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等）等?！麸L(fēng)險提示：5G建設(shè)不及預(yù)期、云計算發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延。2請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄產(chǎn)業(yè)觀點及動態(tài)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)投資邏輯產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險提示3請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM工業(yè)軟件：上海市工業(yè)軟件政策再加碼，堅定看好工業(yè)軟件“黃金十年”上海市率先加碼工業(yè)軟件政策，增強(qiáng)資本市場對接工業(yè)軟件企業(yè)；未來全國各地政策有望繼續(xù)加強(qiáng)對工業(yè)軟件的扶持與引導(dǎo)，工業(yè)軟件“黃金十年”可期。9月10日，上海市印發(fā)《上海市促進(jìn)工業(yè)軟件高質(zhì)量發(fā)展行動計劃(2021-2023年)》，明確指出工業(yè)軟件要持續(xù)進(jìn)行核心技術(shù)的突破，打破目前高端軟件市場由國際產(chǎn)品壟斷的格局，并大力支持工業(yè)軟件在科創(chuàng)板上市，通過資金、人才與保險等多種手段激發(fā)工業(yè)軟件企業(yè)的活力，全面推動工業(yè)軟件核心技術(shù)、測試驗證體系與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等方面的高質(zhì)量發(fā)展。上海市作為工業(yè)軟件試點率先加強(qiáng)對工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)與支持，未來有望在全國形成示范效應(yīng)，各地政府將陸續(xù)出臺相應(yīng)政策，積極推動國產(chǎn)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。基礎(chǔ)工業(yè)軟件和智能制造解決方案是兩大核心發(fā)展方向。國內(nèi)基礎(chǔ)工業(yè)軟件技術(shù)薄弱，CAX/EDA是核心突破與扶持對象；此外PLC/DCS等產(chǎn)品是流程型工業(yè)的核心之一，目前國產(chǎn)化DCS/PLC產(chǎn)品已經(jīng)取得了快速突破，未來政府將繼續(xù)通過政策與驗證場景等方面大力支持相應(yīng)產(chǎn)品的發(fā)展。另一方面，在我國工業(yè)基礎(chǔ)良好與大力推動智能制造的背景下，傳統(tǒng)的MES/ERP/APS等產(chǎn)品的邊界逐漸模糊，整體智能制造解決方案將迎來高質(zhì)量發(fā)展，我國相應(yīng)企業(yè)有望走在世界前列。圖：工業(yè)軟件市場規(guī)模及增速500060%400040%300020%200010000%0-20%201220132014201520162017201820192020全球市場規(guī)模（億美元）國內(nèi)市場規(guī)模（億元）全球YoY國內(nèi)YoY資料來源：中國工業(yè)技術(shù)軟件產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，信達(dá)證券研發(fā)中心4請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM設(shè)備商：移動公布高端路由器集采標(biāo)包4結(jié)果，中興奪頭籌2021年9月6日，中國移動公布2021年至2022年高端路由器和高端交換機(jī)產(chǎn)品集中采購項目中的標(biāo)包4——高端路由器4檔（≥3.2T）中標(biāo)情況（除了重新招標(biāo)的標(biāo)包1，另外8個標(biāo)包均已公示）：?中興通訊以13.6億元的報價拔得頭籌，分得6.82億元，占比50%；?華為為第二中標(biāo)人，報價16.1億元，分得4.83億元，占比30%；?新華三作為第三中標(biāo)人，報價11.3億元，分得2.26億元，占得該標(biāo)包剩余的20%。圖：中國移動2021-2022年高端路由器和高端交換機(jī)產(chǎn)品集采標(biāo)包產(chǎn)品名稱配置需求數(shù)量（套）預(yù)估采購金額中標(biāo)候選人投標(biāo)總價中標(biāo)份額（億元）（元，不含稅）1高端路由器1檔2218.2512021年6月8日重新招標(biāo)華為362559366.822高端路由器2檔144.31370%上海諾基亞貝爾236465765.230%華為21647762.7857%3高檔路由器3檔140.319中興20720006.1614%新華三21418414.0829%中興1364517402.0050%4高檔路由器4檔328817.755華為1611124176.0030%新華三1130003729.0020%5高檔路由器5檔8490.509華為40159168.7770%中興38204830.2030%6BRAS1161.485華為100872221.9270%新華三74618356.0430%7高端三層交換機(jī)1檔12142.428新華三140757739.8870%銳捷192911398.4030%8高端三層交換機(jī)2檔29143.407新華三214644050.2570%銳捷265934784.0030%9高檔三層交換機(jī)1-2檔214/5191.029華為101086977.60100%合計49.496資料來源：C114通信網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心5請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM光通信：移動百億光纜集采量價齊升，光纖光纜產(chǎn)業(yè)有望探底回溫2021年9月8日，中國移動開啟2021年普通光纜集中采購項目，較2020年量價齊升。?集采規(guī)模預(yù)估447.05萬皮長公里，折合1.432億芯公里，同比增長20.13%；?最高限價達(dá)985886.67萬元，同比增長20%。本次采購提振了光纖光纜產(chǎn)業(yè)行情，自2020年行業(yè)被壓縮利潤空間、2021年上半年5G投資放緩后，本次集采顯示行業(yè)供需結(jié)構(gòu)有望改善，光纖光纜行業(yè)有望迎探底回溫趨勢。圖：中國移動2021年普通光纜集中采購230%15040%1.520%10020%10%0.510%50-20%00%0-40%201920202021201920202021采購規(guī)模（億芯公里）采購規(guī)模YOY最高限價（億元）最高限價YOY資料來源：C114通信網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：主流光纖光纜供應(yīng)商本周漲幅證券代碼證券簡稱本周漲幅601869.SH長飛光纖21.98%600487.SH亨通光電6.32%000836.SZ富通信息4.98%000070.SZ特發(fā)信息3.62%600522.SH中天科技2.50%資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心6請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM物聯(lián)網(wǎng)：Canalys公布可穿戴腕帶數(shù)據(jù)，腕帶手表增勢喜人全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量平穩(wěn)增長，腕帶手表市場繼續(xù)保持迅猛增長的趨勢。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2021年第二季度全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量達(dá)4090萬只，同比增長5.6%，腕帶手表出貨量達(dá)2540萬只，同比增長37.9%，占本季度全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨總量的62%；智能手環(huán)于2020年第四季度至2021年第二季度出現(xiàn)持續(xù)下滑，其出貨量驟降23.8%。在設(shè)備廠商方面，2021年第二季度，全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量前五的廠商為小米、蘋果、華為、Fitbit、三星，分別占據(jù)市場份額的19.6%、19.3%、9.2%、7.3%和6.1%，小米和蘋果市場份額基本相當(dāng)；全球腕帶手表出貨量前五的廠商分別為蘋果、華為、佳明、三星、小米公司，各占市場份額的31.1%、9%、7.6%、7%和5.7%，蘋果繼續(xù)以較高份額引領(lǐng)全球腕帶手表市場。腕帶手表將繼續(xù)成為推動可穿戴腕帶腕帶增長的關(guān)鍵因素，健康追蹤依然是其最突出的使用場景。2020年第四季度，腕帶手表的出貨量首次超過智能手環(huán)出貨量，此后其增長也一直在抵消智能手環(huán)下滑的頹勢，未來將繼續(xù)成為未來幾年推動智能穿戴市場增長的關(guān)鍵因素。目前來看，健康追蹤仍是智能手表最突出的使用場景，能否提供尖端的健康追蹤功能、有用的數(shù)據(jù)、實用的健康信息是廠商競爭焦點。圖：全球智能穿戴設(shè)備出貨量（百萬臺） 圖：可穿戴腕帶設(shè)備與腕帶手表出貨量（百萬臺）4023%25%3518%20%3016%2515%2011%1510%6%105%50%00%2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2基礎(chǔ)手表和智能手環(huán)智能手環(huán)同比增長

可穿戴腕21Q221Q220Q220Q2年度增長率帶設(shè)備出貨量市場份額出貨量市場份額小米819.60%7.820.10%2.6%蘋果7.919.30%6.115.80%29.4%華為3.79.20%8.121%-53.9%Fitbit37.30%2.56.40%20.6%三星2.56.10%1.23.00%114.1%其他15.838.60%13.133.70%20.7%合計40.9100%38.7100%5.6%腕帶手表21Q221Q220Q220Q2年度增長率出貨量市場份額出貨量市場份額蘋果7.931.1%6.133.1%29.4%華為2.39.0%3.518.9%-33.9%佳明1.97.6%1.89.8%7.3%三星1.87.0%15.2%84.7%小米1.55.7%0.42.1%272.6%其他1039.5%5.730.9%76.7%合計25.4100%18.4100%37.9%資料來源：Canalys，信達(dá)證券研發(fā)中心 資料來源：Canalys，信達(dá)證券研發(fā)中心7請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM?

物聯(lián)網(wǎng)：廣和通攜手產(chǎn)業(yè)伙伴，發(fā)布5GAIoT年度創(chuàng)新成果廣和通攜手物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)伙伴，發(fā)布5GAIoT年度創(chuàng)新成果，推出《5GAIoT全景商用產(chǎn)品手冊》。9月6日，廣和通攜手中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、高通公司、紫光展銳、聯(lián)發(fā)科技以及眾多物聯(lián)網(wǎng)上下游產(chǎn)業(yè)伙伴發(fā)布“5G智造營”年度創(chuàng)新成果，并重磅推出《5GAIoT全景商用產(chǎn)品手冊》，以生態(tài)力量打破行業(yè)邊界，以技術(shù)融合“智造”商業(yè)價值。上游強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合：面向不同應(yīng)用場景，公司與芯片行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)高通公司、聯(lián)發(fā)科技、紫光展銳展開深度合作，多芯布局，滿足各行各業(yè)對通信的差異化需求。?中游生態(tài)共建：通過“5G智造營”匯集物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，公司為5G+AIoT技術(shù)的應(yīng)用與挖掘物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)商機(jī)提供了巨大價值。?下游遍地開花：提供功耗優(yōu)化、擁有豐富接口、結(jié)構(gòu)緊湊、支持多種協(xié)議的高性能產(chǎn)品，優(yōu)化終端應(yīng)用落地“最后一公里”，真正實現(xiàn)全行業(yè)“智慧”賦能。圖：廣和通《5GAIoT全景商用產(chǎn)品手冊》上游強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)下合游遍地開花下游遍地開花中游生態(tài)共建資料來源：廣和通官方公眾號，信達(dá)證券研發(fā)中心8請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄產(chǎn)業(yè)觀點及動態(tài)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)投資邏輯產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險提示9請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM云計算：國內(nèi)外云巨頭資本開支國內(nèi)三大云巨頭阿里、騰訊、百度2021年Q2資本開支整體為203.32億元，環(huán)比增速提升至33.10%，其中，百度資本開支增長幅度較大，百度2021年Q2資本開支為24.96億元，同比增長192.27%，環(huán)比增速提升至66.51%。北美五大云巨頭資本開支來看，2021Q1、2021Q2整體資本開支分別為288億美元、317億美元，同比增長39%、47%，從環(huán)比來看，2021Q2由負(fù)轉(zhuǎn)正至10.1%，從海外云巨頭對未來的預(yù)期來看，整體較為樂觀。圖：BAT資本開支情況（百萬）30000150%20000100%50%100000%-50%0-100%BAT資本開支（百萬元）YOYQoQ資料來源：公司公告，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：海外五大云巨頭資本開支繼續(xù)保持高增長400100%30050%2001000%0-50%2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q2云巨頭資本開支（億美元）YOYQoQ資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心10請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM云計算：Aspeed8月營收同比大幅增長Aspeed月度營收數(shù)據(jù)去年的11、12月份改善明顯，今年2月份開始，環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正為5.83%，2月到7月，同比維持正增長水平，8月同比大幅提升至49.53%，釋放回暖與復(fù)蘇跡象。圖：Aspeed月度營收情況（百萬新臺幣）350300250200150100500

100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%營收（百萬新臺幣）QoQYoY資料來源：公司官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心11請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM云計算：IDC價格Equinix數(shù)據(jù)中心主要分布在我國以外的全球市場，整體價格穩(wěn)中有升。萬國數(shù)據(jù)以“批發(fā)+零售+定制”綜合業(yè)務(wù)為主，價格比較穩(wěn)定；世紀(jì)互聯(lián)以零售為主，價格穩(wěn)中有升。圖：Equinix機(jī)柜MRR（美元/機(jī)柜/月）1000050000北美EMEA亞太平均（美元）資料來源：公司公告，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：萬國數(shù)據(jù)機(jī)柜MSR（元/平米/月）35003000250020001500100050002017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1資料來源：公司公告，信達(dá)證券研發(fā)中心

圖：世紀(jì)互聯(lián)機(jī)柜MRR（元/機(jī)柜/月）1000060004000200002016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1資料來源：公司公告，信達(dá)證券研發(fā)中心12請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM物聯(lián)網(wǎng)：移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量和物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量較為穩(wěn)定，各月變動較小。據(jù)IoTAnalytics跟蹤報告顯示，2020年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)首次超非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，行業(yè)拐點出現(xiàn)。Counterpoint最新數(shù)據(jù)顯示，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊收入份額占比移遠(yuǎn)通信第一，Thales第二，廣和通第三。圖：移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量（單月，億G）400150%300100%20050%1000%0-50%移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量（單月，億G）YoYQoQ資料來源：工信部，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)（十億）50 50%00%2011201320142015201720182025201020122016201920202021202220232024非物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)增長率（%）資料來源：IoTAnalytics，賢集網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心

圖：全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊收入份額占比（%）移遠(yuǎn)通信,其他,22%35%Thales,9%日海智能,廣和通,8%6%Telit,7%Sierra…銳凌無線,7%資料來源：Counterpoint，信達(dá)證券研發(fā)中心13請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：資本開支三大運(yùn)營商均已更新2021年資本開支指引，預(yù)計21年資本開支情況為：中國移動1836億元，中國電信870億元，中國聯(lián)通700億元。三大運(yùn)營商20年資本開支情況為：中國移動實際開支1806億元，略高于預(yù)計開支1798億元；中國電信實際開支848億元，與預(yù)計開支850億元基本持平；中國聯(lián)通實際開支676億元，低于20年預(yù)算700億元。20年三大資本開支合計3330億元，同比增長11.05%。圖：三大運(yùn)營商資本開支情況（億元）500025%450020%400015%350010%30005%25000%2000-5%1500-10%1000-15%500-20%0-25%2009201020112012201320142015201620172018201920202021E運(yùn)營商資本開支（億元）YoY資料來源：公司推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心14請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：基站建設(shè)2020年全國移動通信基站總數(shù)達(dá)931萬個，全年凈增90萬個。其中4G基站總數(shù)達(dá)到575萬個，城鎮(zhèn)地區(qū)實現(xiàn)深度覆蓋。5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，2021年上半年，5G基站積極推進(jìn)，截至6月末5G基站總數(shù)達(dá)96.1萬站。圖：移動電話基站建設(shè)情況（萬站）100090080070060050040030020010071.896.113020142015201620172018201920202021H1移動電話基站數(shù)4G基站數(shù)5G基站數(shù)資料來源：工信部，信達(dá)證券研發(fā)中心15請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：5G用戶數(shù)5G商用以來套餐用戶快速增長，5G滲透率顯著提升。2021年7月，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信5G套餐用戶數(shù)分別為2.80億戶、1.21億戶、1.38億戶，5G滲透率分別為29.51%、38.85%、37.91%。圖:中國移動、中國電信5G用戶情況（百萬）25035%20030%25%15020%10015%10%505%00%移動5G用戶總數(shù)移動5G用戶新增數(shù)移動5G滲透率16040%14035%12030%10025%8020%6015%4010%205%00%電信5G用戶總數(shù)電信5G用戶新增數(shù)電信5G滲透率資料來源：運(yùn)營商官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心16請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：三大運(yùn)營商用戶數(shù)國內(nèi)三大運(yùn)營商總體用戶數(shù)量龐大，中國移動用戶數(shù)位于首位，遠(yuǎn)超聯(lián)通與電信，近年來運(yùn)營商總用戶數(shù)量變動幅度較小，4G用戶數(shù)維持穩(wěn)定趨勢，未來主要關(guān)注5G用戶數(shù)量變化。1000圖：中國移動用戶數(shù)（百萬戶）4050020002020M12020M22020M32020M42020M52020M62020M72020M82020M92020M102020M112020M122021M12021M22021M32021M42021M52021M62021M7移動用戶數(shù)（百萬戶）移動4G用戶移動5G用戶5G用戶凈增數(shù)資料來源：中國移動官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心400圖：中國聯(lián)通用戶數(shù)（百萬戶）102005002020M12020M22020M32020M42020M52020M62020M72020M82020M92020M102020M112020M122021M12021M22021M32021M42021M52021M62021M7聯(lián)通用戶數(shù)（百萬戶）聯(lián)通4G用戶聯(lián)通5G用戶5G用戶凈增數(shù)資料來源：中國聯(lián)通官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心400圖：中國電信用戶數(shù)（百萬戶）202001002020M12020M22020M32020M42020M52020M62020M72020M82020M92020M102020M112020M122021M12021M22021M32021M42021M52021M62021M7電信用戶數(shù)（百萬戶）電信5G用戶5G用戶凈增數(shù)資料來源：中國電信官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心17請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：三大運(yùn)營商ARPU值三大運(yùn)營商ARPU值變動趨勢一致，受提速降費等政策層面限制，ARPU值維持在較為穩(wěn)定的區(qū)間，未來隨著5G滲透率提升及政策端寬松，或?qū)⒂瓉硇》仙?。圖：中國移動ARPU值（元/戶/月）100500201520162017201820192020移動服務(wù)ARPU（元/戶/月）4G固網(wǎng)寬帶ARPU資料來源：中國移動推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：中國聯(lián)通ARPU值（元/戶/月）1005002015 2016 2017 2018 2019 2020移動服務(wù)ARPU4G固網(wǎng)寬帶ARPU資料來源：中國聯(lián)通推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：中國電信ARPU值（元/戶/月）1000201520162017201820192020移動服務(wù)ARPU4G固網(wǎng)寬帶接入ARPU資料來源：中國電信推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心18請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM5G硬件：5G手機(jī)出貨量2021年7月，國內(nèi)手機(jī)總體出貨量2867.6萬部，同比下滑28.6%，其中5G手機(jī)出貨量2283.4萬部，占同期手機(jī)出貨量的79.6%。圖：5G手機(jī)出貨量（萬部）3000 90%80%250070%200060%50%150040%100030%20%50010%00%5G手機(jī)出貨量（萬部）5G手機(jī)出貨量占比資料來源：中國信通院，信達(dá)證券研發(fā)中心19請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄產(chǎn)業(yè)觀點及動態(tài)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)投資邏輯產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險提示20請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：賦能傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展?jié)摿^大工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)附加值大幅提升。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)，2019年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模達(dá)到6109.1億元，根據(jù)《中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展白皮書(2020)》，2019年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)增加值將達(dá)到3.41萬億元，其中在第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)增加值分別為0.049萬億元、1.775萬億元、1.585萬億元，相當(dāng)于每一份工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向的營收將帶動5份產(chǎn)業(yè)增加值。平臺是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，平臺處于規(guī)?；瘮U(kuò)張的起步階段，各路企業(yè)紛紛布局，尚未出現(xiàn)龍頭企業(yè)，發(fā)展?jié)摿薮蟆８鶕?jù)marketsandmarkets數(shù)據(jù)，預(yù)計2023年全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺市場規(guī)模將達(dá)到138.2億美元，相對于2019年預(yù)估的42.6億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)到33.4%。在眾多參與者中，垂直細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)依托在行業(yè)的工業(yè)實力和行業(yè)經(jīng)驗，針對行業(yè)所存在的痛點，提供數(shù)字化解決方案，打造垂直行業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，發(fā)展空間較大。投資建議：重點推薦：【寶信軟件】（鋼鐵生態(tài)圈工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭）；建議關(guān)注：【工業(yè)富聯(lián)】（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)軍企業(yè)）、【中控技術(shù)】（工業(yè)自動化領(lǐng)軍企業(yè)）等。圖：國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模及增速 圖：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)增加值規(guī)模及增速1000015%425%800015%320%600014%15%4000210%200014%15%02017201813%00%201620192020E2021E2022E2017201820192020E市場規(guī)模（億元）同比增長產(chǎn)業(yè)增加值規(guī)模（萬億）名義增速資料來源：賽迪顧問，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來源：中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)研究院，信達(dá)證券研發(fā)中心21請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM寶信軟件（600845）：不容忽視的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中軍，自主研發(fā)實力強(qiáng)勁工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是寶信軟件未來大力拓展和重視的方向，公司自主研發(fā)實力強(qiáng)勁，是鋼鐵行業(yè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈龍頭企業(yè)。早在五年前，寶信就成立工業(yè)4.0項目部，對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提前布局，并于2020年12月發(fā)布了自主研發(fā)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺xIn3Plat，以iPlat和ePlat為兩翼；今年年初寶武成立中國寶武工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)研究院和中國寶武大數(shù)據(jù)中心，和寶信聯(lián)合辦公，統(tǒng)籌寶武工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)框架設(shè)計及前沿技術(shù)研發(fā)臺。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為公司未來發(fā)展開辟了新的成長賽道，打開更加廣闊發(fā)展空間。圖：寶信軟件工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺信立方資料來源：寶信官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心22請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達(dá)證券研發(fā)中心23請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COMAIoT：“技術(shù)路徑演進(jìn)”和“智能互聯(lián)應(yīng)用爆發(fā)”驅(qū)動行業(yè)長期增長AIoT行業(yè)發(fā)展良好，兩大核心驅(qū)動力“技術(shù)路徑演進(jìn)”和“智能互聯(lián)應(yīng)用爆發(fā)”拉動行業(yè)增速，萬戶智能化滲透率不斷提高，物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模化應(yīng)用陸續(xù)爆發(fā)，智能家居行業(yè)引領(lǐng)2021年首輪AIoT熱潮，物聯(lián)網(wǎng)云平臺、上游模組及智能控制器硬件均受益明顯，我們長期看好AIoT行業(yè)。重點推薦：【寶信軟件】（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺）；建議關(guān)注：【廣和通】（細(xì)分賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、【和而泰】（智能控制器龍頭）、【拓邦股份】（智能控制器優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、【涂鴉智能】（物聯(lián)網(wǎng)云平臺）、【移遠(yuǎn)通信】（全球模組龍頭）、【威勝信息】（能源物聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、【鴻泉物聯(lián)】（車聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、【移為通信】（M2M優(yōu)質(zhì)企業(yè)）等。圖：AIoT產(chǎn)業(yè)鏈傳感器/芯片生產(chǎn)商模組/智能終端生產(chǎn)商通信服務(wù)平臺服務(wù)軟件開發(fā)/系統(tǒng)集成/增值服務(wù)/應(yīng)用服務(wù)價值分布10%15%10%10%55%硬件/智能終端通信模組IoT平臺服務(wù)商增值服務(wù)ToC傳感器生產(chǎn)商蜂窩通信模組連接管理平臺時序數(shù)據(jù)庫智能家居生產(chǎn)商實時分析非蜂窩通信模組管理及決策輔助智能終端制造商系統(tǒng)與集成生產(chǎn)商應(yīng)用使能平臺ToB智能商業(yè)操作系統(tǒng)開發(fā)商業(yè)務(wù)分析平臺場景協(xié)同與聯(lián)動軟件及開發(fā)通信服務(wù)提供商系統(tǒng)集成商……智能工業(yè)PaaS軟件開發(fā)商近距離通信ToGAI算法蜂窩通信智慧城市/解決方案提供商衛(wèi)星通信感知層傳輸層平臺層應(yīng)用與服務(wù)層信息采集及輸入數(shù)據(jù)傳遞數(shù)據(jù)存儲與分析行業(yè)應(yīng)用云服務(wù)廠商數(shù)據(jù)服務(wù)廠商邊緣計算廠商……資料來源：億歐，《2021全球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》，信達(dá)證券研發(fā)中心24請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COMAIoT細(xì)分賽道空間梳理：平臺層：2024年全球PaaS市場規(guī)模整體將超630億美元，智能硬件中智能電工占比最高25.8%。智能安防：2022年全球智能安防產(chǎn)品中IPC市場容量有望達(dá)到4400萬只，平均增速21%。智能穿戴：到2025年國內(nèi)智能穿戴設(shè)備出貨量達(dá)到2.66億臺，市場規(guī)模有望達(dá)到1573.2億元。圖：全球PaaS市場規(guī)模預(yù)測2024年全球IoTPass市場規(guī)模2019年全球IoTPass市場規(guī)模（智慧商業(yè)和智慧工業(yè)）（智慧商業(yè)和智慧工業(yè)）28872.063003.6IoTPassfor燈IoTPassfor燈5377.111957.8IoTPassfor電工IoTPassfor電工IoTPassfor大家電IoTPassfor大家電7497.516285.71102IoTPassfor小家電1916.3IoTPassfor小家電1157.8IoTPassfor廚房電器2382.2IoTPassfor廚房電器1958.92924.3IoTPassfor健康206…6745.6IoTPassfor健康990.4IoTPassfor教育娛樂IoTPassfor教育娛樂2687.375672983.6IoTPassfor中控連接5575.8IoTPassfor中控連接2193.1IoTPassfor其他5204.3IoTPassfor其他資料來源：CIC，《2021全球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：智能安防產(chǎn)品市場容量（百萬）圖：國內(nèi)智能可穿戴設(shè)備規(guī)模預(yù)測（按銷售額，億元）140+21%42000CAGR:20.0%12039門鎖+25%10012150028CAGR:37.8%8010網(wǎng)關(guān)中控+21%244100060537警鈴+21%3150040254655攝像頭+20%203138傳感器+21%02016年2017年2018年2019年2020年2021E2022E2023E2024E2025E02019202020212022資料來源：健康界研究院，《2021全球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》，資料來源：波士頓咨詢公司，《2021全球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》，信達(dá)證券研發(fā)中心信達(dá)證券研發(fā)中心25請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COMAIoT細(xì)分賽道空間梳理：智能家電：2020年全球智能家電市場規(guī)模預(yù)計同比增幅26.8%，突破200億美元的體量，到2024年市場規(guī)模預(yù)計可接近400億美元。智能門鎖：三大預(yù)測機(jī)構(gòu)均預(yù)測未來三年內(nèi)智能門鎖增速超25%。智能照明：2023年全球智能照明與聯(lián)網(wǎng)控制器的全年銷售額有望達(dá)到210億美元。智能電工：智能開關(guān)插座全球產(chǎn)品滲透率有望穩(wěn)步上升。圖：全球智能家電市場規(guī)模預(yù)測（億美元） 圖：智能門鎖全球市場容量預(yù)測（萬套）500340.3396.320192022E400250.7292.13000+38%2540300215.2+36%2000169.7200+25%1000970100038010020040000BCGOvumIDC201920202021202220232024資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理@前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP，《2021資料來源：Industry&PrimarySources.Research，《2021全全球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》，信達(dá)證券研發(fā)中心球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》，信達(dá)證券研發(fā)中心圖：全球智能照明和連接控制規(guī)模預(yù)測（百萬美元）圖：智能開關(guān)插座全球產(chǎn)品滲透率預(yù)測（%）3000015%14.30%10%12.00%200009.80%7.70%5%5.90%3.00%3.70%100002.40%0%201720182019202020212022202320240網(wǎng)關(guān)智能揚(yáng)聲器智能插頭控制按鈕和面板201820192020E2021E2022E2023E資料來源：Omedia，《2021全球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》，信達(dá)資料來源：statista，《2021全球AIoT開發(fā)者生態(tài)白皮書》證券研發(fā)中心，信達(dá)證券研發(fā)中心26請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM智能控制器：量價齊升+產(chǎn)業(yè)鏈東移利好國內(nèi)龍頭隨著工業(yè)控制智能化網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展，智能控制器結(jié)構(gòu)及功能逐步復(fù)雜化，有望帶動智能控制器價格提升，細(xì)分行業(yè)隨5G+物聯(lián)網(wǎng)興起需求爆發(fā)帶動智能控制器量的提升。下游外包趨勢、產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移趨勢、行業(yè)集中度逐步提高趨勢推動國內(nèi)智能控制器龍頭超行業(yè)速度發(fā)展。?下游外包趨勢：由于上游芯片技術(shù)逐步升級，功能逐步復(fù)雜，智能控制器研發(fā)成本逐步提升；同品類智能控制器架構(gòu)共通，外包能夠減少重復(fù)開發(fā)，降低研發(fā)成本。?產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移趨勢：海外巨頭在高昂人力成本下優(yōu)勢逐步減弱，對市場反應(yīng)速度變慢，海外智能控制器巨頭及EMS代工廠逐步難以滿足市場需求。中國工程師紅利優(yōu)勢及本土行業(yè)龍頭技術(shù)積累催生國內(nèi)智能控制器龍頭技術(shù)逐步趕超。?行業(yè)集中度逐步提高趨勢：智能控制器技術(shù)含量及附加值逐步提升，隨之復(fù)雜度提升，低端智能控制器廠商難以滿足技術(shù)迭代需求，具有核心技術(shù)的智能控制器龍頭有望提升市占率。投資建議：堅定看好國內(nèi)智能控制器龍頭企業(yè)，建議關(guān)注【和而泰】、【拓邦股份】等。圖：智能控制器市場三大趨勢資料來源：信達(dá)證券研發(fā)中心整理27請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM云基礎(chǔ)設(shè)施：芯片、資本開支逐步復(fù)蘇，靜待云產(chǎn)業(yè)鏈拐點云基建產(chǎn)業(yè)鏈從去年三季度開始，歷經(jīng)一波調(diào)整期，Aspeed的管理芯片季度營收增速逐步回暖，國內(nèi)BAT資本開支同比大幅提升，國外云巨頭資本開支整體實現(xiàn)較大幅度提升，我們推測全球云產(chǎn)業(yè)鏈有望在下半年迎來拐點，從長期來看，云計算高成長趨勢不變。1）芯片端：全球互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務(wù)器BMC管理芯片企業(yè)Aspeed5月份數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，同比增長0.84%，環(huán)比增長7.92%；2）資本開支：國內(nèi)BAT2021Q1實現(xiàn)總資本開支152.76億元，同比增長44.43%，2021Q1美國云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出增長6.21億美元，增長幅度創(chuàng)一年來最高。圖：Aspeed月度營收情況（百萬臺幣）圖：美國市場云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出圖：國內(nèi)云巨頭季度資本開支情況（十億美元）350100%25000140%2035%120%80%30030%20000100%60%80%2501525%60%40%2001500020%40%20%15020%10100000%0%15%100-20%-20%10%500050-40%5-40%-60%5%0-60%0-80%00%2Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q21營收（百萬新臺幣）QoQYoY美國市場云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出季度增長率BAT資本開支（百萬元）YOYQoQ資料來源：Aspeed官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心 資料來源：Canalys，信達(dá)證券研發(fā)中心 資料來源：BAT財報，信達(dá)證券研發(fā)中心28請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COMIDC：核心區(qū)位供給與產(chǎn)能趨緊，需求端隨疫情緩和逐步復(fù)蘇供給端：雖然IDC產(chǎn)業(yè)從去年開始進(jìn)入到“投資過熱”階段，二三線城市供過于求壓力加劇，但一線城市及周邊在“電力資源稀缺+能耗管控政策趨嚴(yán)”的雙重壓力下，IDC機(jī)柜資源尤其是單點大規(guī)模機(jī)房愈發(fā)稀缺，IDC機(jī)柜價格保持穩(wěn)定。需求端：大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對一線資源依賴度和客戶粘性高，云巨頭的核心業(yè)務(wù)需依賴一線城市第三方IDC資源；另外，隨著新應(yīng)用的加速普及，以字節(jié)跳動、美團(tuán)、快手、拼多多等為代表的內(nèi)容客戶需求逐漸崛起，內(nèi)容客戶主要采取租用方式與IDC企業(yè)合作，給予了IDC企業(yè)更多自主權(quán)及更大盈利空間，我們判斷內(nèi)容客戶將成為未來2-3年IDC行業(yè)主力需求。投資建議：堅定看好“一線資源龍頭”+“內(nèi)容客戶核心合作方”兩條主線，重點推薦：【寶信軟件】（一線龍頭+內(nèi)容客戶核心合作方）、【光環(huán)新網(wǎng)】（一線龍頭+內(nèi)容客戶核心合作方）；建議關(guān)注：【萬國數(shù)據(jù)】（一線龍頭+內(nèi)容客戶核心合作方）、【秦淮數(shù)據(jù)】（字節(jié)跳動核心合作方）、【英維克】（IDC制冷龍頭）、【世紀(jì)互聯(lián)】（一線龍頭+內(nèi)容客戶核心合作方）、【奧飛數(shù)據(jù)】（一線優(yōu)質(zhì)企業(yè)+內(nèi)容客戶核心合作方）、【城地香江】（一線優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、【數(shù)據(jù)港】（阿里核心合作伙伴）、【科華數(shù)據(jù)】（騰訊核心合作伙伴）等。圖：萬國數(shù)據(jù)機(jī)柜MSR（元/平米/月）圖：世紀(jì)互聯(lián)機(jī)柜MRR（元/機(jī)柜/月）4000100003000800020006000100040002000002016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4資料來源：公司公告，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來源：公司公告，信達(dá)證券研發(fā)中心29請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM數(shù)通光網(wǎng)絡(luò)：高速率時代，數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備升級加速2020年海外數(shù)據(jù)中心邁入400G時代，400G產(chǎn)業(yè)鏈從交換芯片、光電芯片，到交換機(jī)、光模塊、光器件等各個環(huán)節(jié)均已成熟，隨著疫情的復(fù)蘇、新應(yīng)用的不斷發(fā)展，數(shù)據(jù)中心光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和光器件有望在網(wǎng)絡(luò)速率和技術(shù)迭代升級中迎來新機(jī)遇。根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Dell’OroGroup最新報告：1）從數(shù)通網(wǎng)絡(luò)速率升級和光學(xué)創(chuàng)新來看，谷歌（始于2018Q4）和亞馬遜（始于2019Q4）是200G/400G網(wǎng)絡(luò)的積極推動者，預(yù)計微軟將于今年下半年加速布局400G網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計Facebook將于今年年初開始加速部署200G網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計800G網(wǎng)絡(luò)早期部署將于2022年開始（主要受100GSerDes可用性推動，預(yù)期亞馬遜、谷歌為早期采用者，而微軟預(yù)計在2023年前采用，可能以2*400GE形式部署），200GSerDes預(yù)計將于2024年推出市場；由于400G速率以上的主要制約因素主要是功耗，未來共封裝技術(shù)（Co-packagedOptics，CPO）等光學(xué)技術(shù)創(chuàng)新非常重要。2）從對數(shù)據(jù)中心交換機(jī)的預(yù)測來看，預(yù)計數(shù)據(jù)中心交換機(jī)市場將在2021年恢復(fù)增長，并將超2019年疫情之前營收水平，主要由于2/3級云SP和大型企業(yè)的表現(xiàn)超預(yù)期。投資建議：結(jié)合云巨頭資本開支情況，建議關(guān)注：【新易盛】（光模塊優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、中際旭創(chuàng)】（全球高速光模塊龍頭）、【天孚通信】（一體化光器件龍頭）、【紫光股份】（交換機(jī)龍頭）、【星網(wǎng)銳捷】（交換機(jī)優(yōu)質(zhì)企業(yè)），以及光器件產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)【光迅科技】、【博創(chuàng)科技】、【華工科技】、【太辰光】、【仕佳光子】、【華西股份】、【劍橋科技】等。圖：數(shù)據(jù)中心交換機(jī)收入預(yù)測（十億美元）

圖：海外云巨頭資本開支情況（億美元）2000亞馬遜 谷歌 蘋果 微軟 Facebook2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4資料來源：Dell’OroGroup，C114通信網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心 資料來源：Bloomberg，信達(dá)證券研發(fā)中心30請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM云通信：傳統(tǒng)通信向云通信升級為大勢所趨，長期空間大5G時代，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)，我們認(rèn)為，全球云通信行業(yè)、尤其是互聯(lián)網(wǎng)云通信行業(yè)將長期保持高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司均有望充分受益。建議關(guān)注：【騰訊控股】（旗下騰訊會議為國內(nèi)視頻會議龍頭，騰訊云擁有豐富的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源和強(qiáng)大的平臺和生態(tài)能力）、【嗶哩嗶哩】（優(yōu)質(zhì)視頻企業(yè)）、【億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)】（云端一體、軟硬結(jié)合的企業(yè)通信龍頭）、【視源股份】（液晶顯示主控板卡和交互智能平板龍頭）、【會暢通訊】（“云+端+行業(yè)”全產(chǎn)業(yè)鏈布局的優(yōu)質(zhì)云通信企業(yè)）、【聲網(wǎng)】（音視頻PAAS領(lǐng)先企業(yè)）、【夢網(wǎng)科技】（5G消息優(yōu)質(zhì)企業(yè)）等。圖：中國云通信產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：頭豹研究院，企業(yè)官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心整理31請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM智能網(wǎng)聯(lián)汽車：景氣度持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的充分受益?zhèn)鹘y(tǒng)車企、制造業(yè)巨頭、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與高科技企業(yè)等多類不同企業(yè)紛紛涌入智能汽車領(lǐng)域，提供了由硬件到軟件的多樣化能力，另一方面，5G的日益成熟推動了智能汽車行業(yè)的發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)的出臺進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)，智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)有望步入高速增長階段。重點推薦：【中興通訊】（全面布局智能汽車方向的通信設(shè)備龍頭）；建議關(guān)注：【和而泰】（布局車載智能控制器產(chǎn)品）；【廣和通】（布局車載模組）、【移遠(yuǎn)通信】（布局車載模組）等。圖：車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上游中游下游高精度定位芯片運(yùn)算處理部件硬件模塊通信芯片通信模組操作系統(tǒng)軟件系統(tǒng)高精度地圖應(yīng)用軟件

中控屏與車機(jī)車載終端設(shè)備V2X車載模塊車載計算芯片路側(cè)RSU設(shè)備路側(cè)設(shè)備邊緣計算設(shè)備高清攝像頭等

車載整車終端制造車聯(lián)V2P移動智能終端網(wǎng)終端用路側(cè)戶V2I設(shè)備通信運(yùn)營云端服務(wù)資料來源：睿獸分析，創(chuàng)業(yè)邦研究中心，企業(yè)官網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心32請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM智能網(wǎng)聯(lián)汽車：汽車芯片產(chǎn)業(yè)鏈全景圖基礎(chǔ)技術(shù)：感知：操作系統(tǒng)域控制器主控芯片網(wǎng)關(guān)高精地圖激光雷達(dá)紅外與夜視Android偉世通NXP博世WaymoVelodyneFUR鴻蒙OS博士高通安波福TomTom大陸ContinentalAdasky存儲OTAIGBT燈光控制美光哈曼英飛凌安森美東芝博士賽米控NXP高精地位毫米波雷達(dá)超聲波雷達(dá)博世博世博世電池管理系統(tǒng)無線通信模組霍尼韋爾大陸Continental日本陶瓷安森美(ON)u-bloxInfineon廣和通汽車云服務(wù)平臺車載娛樂系統(tǒng)視覺攝像頭路測智能感知華為TI大陸Continental萬集科技百度NXP博世金溢科技集成與運(yùn)營：Tier1仿真示范區(qū)商用車ADAS共享出行和RoboTaxi自動泊車和自主泊車博世ESI國家智能網(wǎng)聯(lián)汽車(上海)極目智能優(yōu)步百度東軟睿馳ANSYS國家智能網(wǎng)聯(lián)汽車(長沙)中天安馳滴滴出行馭勢科技智能座艙與車聯(lián)網(wǎng)：整車制造：V2XHUD汽車無人配送車大陸Continental大陸Continental奔馳美團(tuán)無人車博世日本電裝DENSO寶馬京東DMST-BOX法雷奧ValeoLG電子日本電裝DENSO大陸Continental互聯(lián)網(wǎng)汽車自動駕駛車谷歌沃爾沃智能后視鏡中控儀表Uber大眾Gentex大陸Continental麥格納日本精機(jī)上游汽車座艙車聯(lián)網(wǎng)智能汽車中游德州儀器鴻泉物聯(lián)Waymo瑞薩雅迅網(wǎng)絡(luò)GMCruise下游資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，信達(dá)證券研發(fā)中心33請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM運(yùn)營商：“收入端+成本端”雙改善，ROE有望迎拐點1)收入端有望重回增長軌道：5G時代運(yùn)營商策略將由用戶數(shù)的提升向ARPU值的提升轉(zhuǎn)換；其次，運(yùn)營商面臨較為緩和的外部價格管制環(huán)境和競爭環(huán)境；隨著5G用戶滲透率的增加，5GARPU值有望帶動整體ARPU值的提升。參考韓國情況，根據(jù)發(fā)表在MobileWorldLive上一篇文章，隨著5G用戶數(shù)的提升，2020年，韓國三大運(yùn)營商均取得移動收入同比增長，且ARPU值整體有所提升，其中韓國電信2020年5G用戶數(shù)達(dá)362萬戶，占總用戶數(shù)25.3%，2020年Q4ARPU值提升1.9%。2)成本端經(jīng)過前期投入高峰有望逐步改善：5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)節(jié)奏更加平緩，另外運(yùn)營商采用共建共享網(wǎng)絡(luò)的策略，有利于提升投資效率，降低成本端支出，驅(qū)動盈利能力提升。3）5G時代，運(yùn)營商將迎來“估值+盈利”的雙拐點，應(yīng)重視運(yùn)營商布局機(jī)會。目前三大運(yùn)營商基本面正逐步改善，5G時代，賦予了運(yùn)營商在2B端更多機(jī)遇，三大運(yùn)營商紛紛尋求向B端拓展，一方面對新興科技公司實行大規(guī)模的股權(quán)投資，另一方面借助自身產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，聯(lián)合上下游布局云計算、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等等5G新業(yè)務(wù)，多維度全面發(fā)展。建議關(guān)注：三大運(yùn)營商港股及A股。圖：中國移動、中國電信5G用戶數(shù)據(jù)（百萬）及各國5G共享共建進(jìn)展30%15040%40040%20020%10030%30030%20%10010%5020020%10%10010%00%00%00%移動5G用戶總數(shù)移動5G用戶新增數(shù)電信5G用戶總數(shù)電信5G用戶新增數(shù)聯(lián)通5G用戶總數(shù)聯(lián)通用戶總數(shù)移動5G滲透率電信5G滲透率聯(lián)通用戶總數(shù)韓國科技信息通信部宣布SK、KT和LG中國電信與中國聯(lián)通簽署5G網(wǎng)絡(luò)共中國移動與中國廣電簽署5G網(wǎng)中國聯(lián)通公開2021一季U+這三大運(yùn)營商共建共享5G網(wǎng)絡(luò)建共享合作協(xié)議，共享5G頻率資源絡(luò)共建共享合作協(xié)議框架度5G用戶數(shù)：9185萬戶2018201920202021資料來源：中國移動、中國電信月度運(yùn)營數(shù)據(jù)，中國聯(lián)通2020推介材料，信達(dá)證券研發(fā)中心34請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄產(chǎn)業(yè)觀點及動態(tài)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)追蹤更新產(chǎn)業(yè)投資邏輯產(chǎn)業(yè)行情與新聞投資建議與風(fēng)險提示35請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周行情回顧在申萬一級行業(yè)中，通信（申萬）指數(shù)本周下跌3.81%，在TMT板塊中排名第二，動態(tài)市盈率為34.43，在TMT板塊中市盈率排名第三。在本周重點公司漲跌幅中，萬隆光電、數(shù)碼視訊、長飛光纖、恒信東方和藍(lán)盾股份漲幅居前，英維克、意華股份、海蘭信、金信諾和科華數(shù)據(jù)跌幅居前。表：TMT漲跌幅及估值代碼名稱周漲幅年漲幅市盈率801770.SI通信2.78%-3.81%34.43801080.SI電子4.27%10.66%36.92801750.SI計算機(jī)1.90%-3.70%54.87801760.SI傳媒4.69%-12.63%26.50資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心表：本周重點公司漲跌前五漲幅前五跌幅前五編號代碼公司名稱漲跌幅編號代碼公司名稱漲跌幅1300710.SZ萬隆光電34.4%1002837.SZ英維克-11.0%2300079.SZ數(shù)碼視訊24.7%2002897.SZ意華股份-8.6%3601869.SH長飛光纖20.7%3300065.SZ海蘭信-8.4%4300081.SZ恒信東方16.5%4300252.SZ金信諾-8.3%5300297.SZ藍(lán)盾股份14.8%5002335.SZ科華數(shù)據(jù)-7.9%資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心36請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周陸股通持股情況陸股通方面，截至本周，重點公司持股市值前十分別為寶信軟件（51.28億元）、工業(yè)富聯(lián)（51.26億元）、中興通訊（31.65億元）、中際旭創(chuàng)（28.89億元）、光環(huán)新網(wǎng)（16.63億元）、中國聯(lián)通（16.55億元）、中天科技（15.14億元）、拓邦股份（13.74億元）、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（12.04億元）、紫光股份（11.96億元），持股主要涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、通信設(shè)備、IDC、光模塊等細(xì)分行業(yè)。重點公司持股數(shù)量前十分別為工業(yè)富聯(lián)（4.20億股）、中國聯(lián)通（3.83億股）、中天科技（1.76億股）、光環(huán)新網(wǎng)（1.15億股）、拓邦股份（0.97億股）、中興通訊（0.90億股）、中際旭創(chuàng)（0.81億股）、寶信軟件（0.72億股）、天融信（0.66億股）、海格通信（0.57億股），持股主要涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、光纖光纜、運(yùn)營商、IDC、通信設(shè)備等細(xì)分行業(yè)。表：滬深港通持股市值前十 表：滬深港通持股數(shù)量前十編號證券代碼證券簡稱持股市值總市值周漲跌幅（億元）（億元）1600845.SH寶信軟件51.28904.29-3.22%2601138.SH工業(yè)富聯(lián)51.262423.791.67%3000063.SZ中興通訊31.651541.685.87%4300308.SZ中際旭創(chuàng)28.89253.91-3.83%5300383.SZ光環(huán)新網(wǎng)16.63222.520.42%6600050.SH中國聯(lián)通16.551339.712.13%7600522.SH中天科技15.14264.303.11%8002139.SZ拓邦股份13.74174.84-0.14%9300628.SZ億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)12.04741.98-2.86%10000938.SZ紫光股份11.96733.907.45%

編號證券代碼證券簡稱持股數(shù)量總市值周漲跌幅(百萬股）（億元）1601138.SH工業(yè)富聯(lián)420.202423.791.67%2600050.SH中國聯(lián)通383.141339.712.13%3600522.SH中天科技175.67264.303.11%4300383.SZ光環(huán)新網(wǎng)115.35222.520.42%5002139.SZ拓邦股份97.34174.84-0.14%6000063.SZ中興通訊89.931541.685.87%7300308.SZ中際旭創(chuàng)81.14253.91-3.83%8600845.SH寶信軟件71.77904.29-3.22%9002212.SZ天融信66.11198.90-4.28%10002465.SZ海格通信56.67264.324.56%資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心 資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心37請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周陸股通增持情況陸股通凈流入方面，流入前十包括中國聯(lián)通（3021萬股）、網(wǎng)宿科技（1164萬股）、工業(yè)富聯(lián)（1084萬股）、潤和軟件（623萬股）、綠盟科技（533萬股）、長飛光纖（307萬股）、捷成股份（270萬股）、海能達(dá)（244萬股）、佳都科技（228萬股）、杰賽科技（208萬股），主要涉及運(yùn)營商、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、IDC等領(lǐng)域。表：滬深港通凈流入前十期末期初編號證券代碼證券簡稱增減持?jǐn)?shù)量（百萬股）持股市值（億元）占自由流通股比持股市值（億元）占自由流通股比1600050.SH中國聯(lián)通30.2116.552.42%15.032.23%2300017.SZ網(wǎng)宿科技11.641.861.50%1.070.90%3601138.SH工業(yè)富聯(lián)10.8451.2613.83%49.3313.47%4300339.SZ潤和軟件6.233.982.10%2.391.23%5300369.SZ綠盟科技5.338.838.85%7.827.87%6601869.SH長飛光纖3.072.116.07%1.013.19%7300182.SZ捷成股份2.701.932.02%1.751.89%8002583.SZ海能達(dá)2.441.393.24%1.272.94%9600728.SH佳都科技2.281.321.12%1.130.96%10002544.SZ杰賽科技2.080.781.59%0.471.01%資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心38請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周陸股通減持情況陸股通凈流出方面，流出前十包括中天科技（-1019萬股）、中際旭創(chuàng)（-498萬股）、海格通信（-474萬股）、星網(wǎng)銳捷（-434萬股）、中海達(dá)（-379萬股）、北信源（-377萬股）、航天發(fā)展（-320萬股）、數(shù)碼視訊（-221萬股）、中興通訊（-191萬股）、廣和通（-187萬股），主要涉及光纖光纜、光模塊、通信設(shè)備等領(lǐng)域。表：滬深港通凈流出前十期末期初編號證券代碼證券簡稱增減持?jǐn)?shù)量（百萬股）持股市值（億元）占自由流通股比持股市值（億元）占自由流通股比1600522.SH中天科技-10.1915.147.66%15.938.11%2300308.SZ中際旭創(chuàng)-4.9828.8917.20%31.8018.26%3002465.SZ海格通信-4.746.503.43%6.963.71%4002396.SZ星網(wǎng)銳捷-4.344.784.23%5.815.25%5300177.SZ中海達(dá)-3.790.480.81%0.931.52%6300352.SZ北信源-3.770.370.47%0.610.81%7000547.SZ航天發(fā)展-3.202.511.28%3.021.54%8300079.SZ數(shù)碼視訊-2.210.790.58%0.910.77%9000063.SZ中興通訊-1.9131.653.13%31.163.19%10300638.SZ廣和通-1.871.551.82%2.392.84%資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心39請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點新聞：云計算【到2030年谷歌將投資10億歐元在德國擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心】9月7日消息，谷歌在周二表示，到2030年，它將在德國投資10億歐元以擴(kuò)大其數(shù)據(jù)中心運(yùn)營，并確?？稍偕茉吹倪\(yùn)行。Alphabet部門將斥資擴(kuò)建其在法蘭克福的數(shù)據(jù)中心，并以首都柏林為中心建立一個新的區(qū)域云計算業(yè)務(wù)，并從風(fēng)能和太陽能運(yùn)營商Engie獲取電力。歐洲嚴(yán)格的隱私法增加了公司在本地托管數(shù)據(jù)的需求。與此同時，柏林的初創(chuàng)企業(yè)正在蓬勃發(fā)展，電動汽車制造商特斯拉將很快在附近的一家新工廠投產(chǎn)。谷歌的投資是在硅谷競爭對手蘋果公司對德國進(jìn)行了類似規(guī)模的投資之后進(jìn)行的，該公司正在慕尼黑設(shè)立半導(dǎo)體設(shè)計中心。（來源：訊石光通訊網(wǎng)）【紫光云與中設(shè)數(shù)字、摩爾線程簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議】9月6日消息，紫光云技術(shù)有限公司、中設(shè)數(shù)字技術(shù)股份有限公司、摩爾線程智能科技(北京)有限責(zé)任公司戰(zhàn)略合作簽約儀式在北京舉行。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容,三方將正式建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,圍繞國產(chǎn)建筑設(shè)計BIM解決方案、芯片設(shè)計云、建筑設(shè)計仿真云等領(lǐng)域展開深度合作,實現(xiàn)“芯片-云-應(yīng)用”商業(yè)閉環(huán),助力企業(yè)業(yè)務(wù)降本增效。（來源：CCTIME飛象網(wǎng)）40請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點新聞：物聯(lián)網(wǎng)【艾瑞：預(yù)計2025年中國物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接量將突破150億個】9月6日消息，艾瑞咨詢發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，據(jù)測算，2020年中國物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接量達(dá)74億個，預(yù)計2025年將突破150億個。其報告認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接量的持續(xù)增長為物聯(lián)網(wǎng)云平臺的發(fā)展輸送養(yǎng)分，推動平臺從設(shè)備、數(shù)據(jù)積聚的“量變”走向從數(shù)據(jù)價值挖掘的“質(zhì)變”。智慧生活場景下，2020年物聯(lián)網(wǎng)云平臺市場規(guī)模為58億，其中視覺相關(guān)設(shè)備的市場規(guī)模為28億，復(fù)合增長率為26.9%。預(yù)計2025年，視覺相關(guān)設(shè)備將占智慧生活云平臺總體市場規(guī)模的62%，視圖相關(guān)云平臺廠商將在智慧生活領(lǐng)域占主導(dǎo)地位。（來源：C114通信網(wǎng)）【OPPO開放共享兩項自研人工智能算法，助力診斷與科研工作】9月7日消息，OPPO正式將自研“新冠肺炎輔助診斷科研平臺”、“高精度羽量級人臉分析開發(fā)套件（SDK）”分別共享給北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部、北醫(yī)三院。“新冠肺炎輔助診斷科研平臺”可輔助醫(yī)生快速完成新冠肺炎疑似患者的篩查和診斷。基于此平臺，北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部還能持續(xù)研發(fā)迭代、夠針對肺部病變區(qū)域做量化分析，輔助愈后分析、療效評估以及藥物研發(fā)等?！案呔扔鹆考壢四樂治鲩_發(fā)套件”通過對人臉的關(guān)鍵點、位姿的精準(zhǔn)、實時分析，結(jié)合北醫(yī)三院運(yùn)動康復(fù)的專業(yè)知識，可以幫助緩解患者的頸椎疼痛癥狀，通過面部肌肉訓(xùn)練的方式，幫助面癱患者做恢復(fù)性訓(xùn)練，對早期疾病起到預(yù)防和輔助治療的作用。（來源：CCTIME飛象網(wǎng)）41請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點新聞：智能網(wǎng)聯(lián)汽車【工信部：車聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證和安全信任試點名單公布】9月8日消息，由工信部信通院、中國汽車技術(shù)研究中心等主辦的車聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證和安全信任試點工作啟動會在北京召開。啟動會公布了車聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證和安全信任試點項目名單，發(fā)布了《車聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證和安全信任試點技術(shù)指南（1.0）》。入選車聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證和安全信任的項目共61個，將有超過300家單位參與到試點項目建設(shè)中，涵蓋了汽車、通信、密碼、互聯(lián)網(wǎng)等跨領(lǐng)域企業(yè)以及地方車聯(lián)網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營主體等。試點項目地域分布廣泛，應(yīng)用場景豐富多樣。（來源：央視新聞客戶端）【黃埔區(qū)科技企業(yè)文遠(yuǎn)知行發(fā)布中國首款L4級自動駕駛貨運(yùn)）】9月9日消息，黃埔區(qū)科技企業(yè)文遠(yuǎn)知行與江鈴汽車、中通快遞簽約，發(fā)布了中國首款L4級自動駕駛貨運(yùn)車（WeRideRobovan），共同建立了中國同城貨運(yùn)的自動駕駛生態(tài)。文遠(yuǎn)知行Robovan采用江鈴輕客BEV車型，全冗余底盤開發(fā)，搭載文遠(yuǎn)知行全棧式軟硬件自動駕駛解決方案，可實現(xiàn)城市交通場景下的全天時、全天候運(yùn)行。而文遠(yuǎn)知行的自動駕駛解決方案已在全球多個城市完成了近700萬公里的自動駕駛測試?yán)锍?，這一測試基礎(chǔ)或?qū)⒊蔀镽obovan在豐富多樣的城市交通場景中運(yùn)行的保障。（來源：騰訊新聞）42請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點新聞：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)【Orange和西門子達(dá)成工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)合作協(xié)議】9月7日消息，OrangeBusinessServices和西門子數(shù)字部門聯(lián)手，為法國制造商提供端到端支持，包括5G專網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)安全和物聯(lián)網(wǎng)平臺的集成等工廠自動化系統(tǒng)，以及數(shù)字工廠系統(tǒng)的咨詢、集成和分析。除了5G和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺，兩家公司還計劃提供云計算、邊緣計算以及人工智能的產(chǎn)品。在一份聯(lián)合聲明中，雙方展示了部分應(yīng)用案例，包括數(shù)據(jù)傳感器的維護(hù)和優(yōu)化，以及4G和5G專網(wǎng)的部署。西門子法國總裁表示，此次合作將使提供包括IT和OT在內(nèi)的完整解決方案，幫助“制造商應(yīng)對數(shù)字化的挑戰(zhàn)”。（來源：C114通信網(wǎng)）【四川首個電子信息工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺通過驗收】9月8日消息，近日，由長虹聯(lián)合清華大學(xué)、電子科技大學(xué)、京東等承建的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展工程“四川電子信息產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺試驗測試”項目完成建設(shè)，并正式通過專家工作組驗收。該項目總投資1.138億元，是四川省首個在國家工信部獲批建設(shè)的電子信息工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。目前已服務(wù)企業(yè)用戶7.9萬家，支撐運(yùn)營智能終端設(shè)備2395萬臺，匯集了145位行業(yè)專家，集成了600多個通用功能模塊、31個軟件產(chǎn)品、23個行業(yè)解決方案。（來源：騰訊新聞）43請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點新聞：超高清&云通信【數(shù)碼視訊攜5G+超高清便攜式背包亮相2021東博會】9月10日，第十八屆中國一東盟博覽會在廣西南寧盛大開幕，數(shù)碼視訊作為5G+超高清視頻領(lǐng)域的代表企業(yè)受邀參展,帶來了一系列超高清視頻技術(shù)產(chǎn)品及解決方案,其中5G+超高清便攜式背包尤為突出。該款產(chǎn)品由中央廣播電視總臺和數(shù)碼視訊聯(lián)合推出,采用行業(yè)領(lǐng)先的嵌入式架構(gòu)、便攜式設(shè)計,在畫面處理、編碼壓縮、低延時傳輸?shù)裙δ苌喜粩鄡?yōu)化升級,支持節(jié)目制作級4K/8K視頻編碼,可以通過5G網(wǎng)絡(luò)輕松實現(xiàn)超高清內(nèi)容采集傳輸,并且支持通過多個5G信道聚合傳輸,最大化滿足移動直播對多點機(jī)位靈活性和拍攝視角多樣性的需求。（來源：中國經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng)）【京東方無折痕柔性O(shè)LED滑卷屏引領(lǐng)創(chuàng)新顯示新趨勢】9月2日，2021年中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會（簡稱“服貿(mào)會”）在北京舉行。本屆服貿(mào)會以“數(shù)字開啟未來，服務(wù)促進(jìn)發(fā)展”為主題，吸引了一批全球數(shù)字服務(wù)龍頭企業(yè)參展。作為全球物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè)，BOE（京東方）攜8K超高清、ADSPro、柔性O(shè)LED顯示、MiniLED等領(lǐng)先顯示技術(shù)產(chǎn)品及智慧園區(qū)、數(shù)字藝術(shù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新解決方案強(qiáng)勢亮相，充分展示了京東方在“技術(shù)+場景”的智慧物聯(lián)數(shù)字化前沿成果及新應(yīng)用，現(xiàn)場采用京東方HEVC/H.265軟編解碼方案，實時處理拍攝的8K影像，再通過穩(wěn)定的低延時寬帶傳輸技術(shù)和實時解碼技術(shù)，將壓縮的碼流解碼還原成原始8K視頻，讓人們在8K顯示屏前就能實時觀看到現(xiàn)場超高清實況，除8K超高清解決方案外，京東方還帶來包括ADSPro、MiniLED、柔性O(shè)LED滑卷屏、百變拼接屏等眾多創(chuàng)新顯示及應(yīng)用。（來源：騰訊網(wǎng)）44請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM本周重點新聞：5G設(shè)備【上海今年底將建成700MHz基站4000個，明年累計建成8000個】9月8日消息，根據(jù)上海方面的測算，預(yù)計2021年底，上海市將建成4000個700MHz基站，2022年將累計建成8000個700MHz基站。目前已開通的700MHz站點按上下行30MHz帶寬開啟，經(jīng)現(xiàn)場實測單用戶峰值上/下行速率分別達(dá)到160Mbps/330Mbps，拉遠(yuǎn)覆蓋距離達(dá)6.2公里，室外覆蓋室內(nèi)能力可較2.6GHz頻段5G基站多穿透2個墻體。上海經(jīng)信委表示，相關(guān)實測結(jié)果充分驗證了700MHz作為黃金通信頻段所具備的傳播損耗低、穿透能力強(qiáng)、覆蓋面積大等優(yōu)勢，是未來5GVoNR語音承載的打底網(wǎng)。（來源：訊石光通訊網(wǎng)）【高通5G毫米波帶來“無線”驚喜】9月10日消息，今年的中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會上，5G毫米波成為現(xiàn)場熱詞，毫米波技術(shù)讓5G應(yīng)用滲透到各個行業(yè)領(lǐng)域。值得注意的是，在固定無線接入（fixedwirelessaccess，F(xiàn)WA）的場景應(yīng)用中，毫米波釋放了更多萬物互聯(lián)的潛能。高通高級資深工程師劉志平表示，5G毫米波應(yīng)用場景很多，國外的運(yùn)營商非常看重固定無線接入場景，借助毫米波的基站，再加上一些高功率CPE安裝在居民樓樓頂，可以為住戶提供高速的上網(wǎng)服務(wù)。（來源：飛象網(wǎng)）【傲科聯(lián)合源杰發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的工業(yè)級5G前傳方案】9月8日消息，近日，高速光電集成芯片供應(yīng)商-深圳市傲科光電子有限公司與國內(nèi)領(lǐng)先的光芯片供應(yīng)商-陜西源杰半導(dǎo)體科技股份有限公司聯(lián)合發(fā)布了支持業(yè)界領(lǐng)先