水務行業(yè)發(fā)展研究報告

PAGEPAGE34水務行業(yè)發(fā)展研究報告第一章行業(yè)概況整個水務產(chǎn)業(yè)鏈包括供水、污水設(shè)備生產(chǎn)制造，原水收集與制造、存儲、輸送，水的生產(chǎn)和銷售，水的供應網(wǎng)管、中水回用，污水排放，污水收集與處理、污泥處理等。環(huán)節(jié)構(gòu)成了狹義的水務產(chǎn)業(yè)鏈。于導入期，發(fā)展前景看好。全球及我國水資源狀況全球水資源狀況13.8697.47%，淡水占2.53%1%0.026%左右?？s的水資源狀況。我國水資源狀況2.82.70.836%，居世界第六位。但我國水資源的2,2401/4，在世界銀行連續(xù)統(tǒng)15388我國的水資源缺乏情況較為普遍。的矛盾，形成了很多水質(zhì)性缺水城市。水務行業(yè)特征：區(qū)域經(jīng)營壟斷性強地域局限性長期發(fā)展相對穩(wěn)定市場化水平低、行業(yè)盈利低微國內(nèi)水務企業(yè)技術(shù)水平差距不大，但與國際水平相比仍有差距污水處理為水務行業(yè)的一個環(huán)節(jié)。水務行業(yè)其完整的產(chǎn)業(yè)鏈條包括水源、供水、節(jié)水、排水、污水處理及其回收利用。污水處理、回收利用屬于環(huán)保的末端治理，整個水務產(chǎn)業(yè)鏈均涉及廣義的環(huán)保。第二章商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈商業(yè)模式污水處理產(chǎn)業(yè)鏈污水處理是指通過專業(yè)處理手段去除或降低不同類型污水中的固體污染物就污水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈而言：（也稱作水處理劑、水處理化學品，WaterTreatmentChemicals）個方面。201017.569％還采用簡體造成二次污染。7持后，污泥處理行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。城市供水產(chǎn)業(yè)鏈我國城市供水行業(yè)發(fā)展路徑55%。企業(yè)數(shù)量和冗員大量減少極大提高BOTTOT城市供水行業(yè)競爭格局及特點19979%。2.1.2商業(yè)模式特許經(jīng)營模式BOT&TOT（通常是政府BOT30％～50％不等。污水處理業(yè)務的商業(yè)模式（不包括工業(yè)企業(yè)體系內(nèi)的污水處理廠3技術(shù)發(fā)展表GWI評選的2010年至今全球水業(yè)最佳突破技術(shù)其他突破性技術(shù)包括：Voltea；TyphonLED；OrègeSLG；Paques術(shù)；EmNet公司：合流制污水溢流控制技術(shù)；InnovyzeNB-IoT技術(shù)攻克供水企業(yè)在傳統(tǒng)智能水表使用過程中的多個痛點。水務公司在傳統(tǒng)智能水表使用過程中，常存在因數(shù)據(jù)傳輸安全、功耗、網(wǎng)絡(luò)覆蓋、水NB-IoT技術(shù)的智能水表電池壽命可達10年，滿足國家規(guī)定為6年更換周期，避免頻繁更換電池而增加的維護成本。（3）廣覆蓋：水表安裝環(huán)境相對復雜，對網(wǎng)絡(luò)要NB-IoT覆蓋比GPRS覆蓋增強20dB+比現(xiàn)有無線技術(shù)提供50-100水表接入統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。政策監(jiān)管色。實施具體監(jiān)管。第三章行業(yè)估值、定價機制和全球龍頭企業(yè)行業(yè)綜合財務分析和估值方法PEG現(xiàn)率、P/SEV/SalesRNAVDDMDCFNAV行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動機制及風險管理行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動因子201920105078628312052.3%，增速較緩，增長穩(wěn)定。2020壟斷性被打破，行業(yè)內(nèi)許多企業(yè)呈現(xiàn)出跨區(qū)域經(jīng)營的特性。1,50020243,500《20172017220917057.79.31%。93%的省級及以上工業(yè)集聚區(qū)建成污水集中處1000/20171.57/201823001.62/日，繼續(xù)擔起污水處理的大旗。20193674.61234.8876.2201.9驅(qū)動因素資源短缺，以及高質(zhì)量中水的綜合利用等突出問題。化，二是農(nóng)村污水，三是污水藥劑，四是膜材料。結(jié)合體制機制改革。目前按照中央的部署，央企和國企進行大面積的混出臺了很多鼓勵性的政策，企業(yè)在“十四五”規(guī)劃中重點體現(xiàn)這些方面的改革。結(jié)合體系建設(shè)。體系建設(shè)包含三個方面：一是搭好平臺未來的技術(shù)研發(fā)2.5％理論、產(chǎn)品、模式、全員多方面的創(chuàng)新。在傳統(tǒng)行業(yè)要實現(xiàn)創(chuàng)新的驅(qū)動，要圍繞技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，以完善科技體系為核心，形成五個體系，即平臺體系，制度體系，人才培養(yǎng)體系，標準體系和科技管理體系。創(chuàng)新要考慮人民的感知。新時代具有很多新的特征，其中重要的一點是要以人民的感知為出發(fā)點，營造更高質(zhì)量、更高標準、更美好的場景。關(guān)注發(fā)達國家美國日本韓國，他們代表市場發(fā)展方向。技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動智慧水務產(chǎn)業(yè)升級。行業(yè)風險分析和風險管理市場風險產(chǎn)生大幅度的變化。政治風險收政策、價格管制、職工安置、匯率利率管制等）；政府與領(lǐng)導換屆導致的政運營風險國內(nèi)競爭波特五力分析管制等都將影響水務業(yè)潛在進入者。行業(yè)內(nèi)競爭分析：供水：國有80%；民營10%外資10%；上游企業(yè)：工程設(shè)計，建筑施工，材料提供，管網(wǎng)建設(shè)，供水設(shè)備和污水處理設(shè)備制造，具有技術(shù)優(yōu)勢30%；22%；替代品分析：自來水方面：軟飲料，瓶裝和桶裝礦泉水。水是必需品，替代性較?。晃鬯幚矸矫婷癖妱傂孕枨?，不可替代。全球主要國家水務分析法國模式并由各流域委員會的執(zhí)行機構(gòu)—水管局負責向用戶收取。英國模式英國水價的制定完全按市場經(jīng)濟條件下投入一產(chǎn)出模式運作，確?；厥粘杀?，并有適度盈余，國家設(shè)定一個價格上限進行宏觀調(diào)控。水價體系競爭優(yōu)質(zhì)服務。中國水務行業(yè)與國際企業(yè)比較中國加大對數(shù)字經(jīng)濟和人工智能的投入，更加促進智慧水務的發(fā)展。美國、加拿大、英國、法國、澳大利亞等發(fā)達國家的水管理體制不盡一都能嚴格遵守，一切水事活動依法辦事。和更新改造所需開支的自理。理。是共同特點。供水工程一般要求全部回收投資。從國際成熟水務市場的發(fā)展經(jīng)驗來看，行業(yè)集中度均比較高，大型水務化。中國企業(yè)重要參與者中國主要企業(yè)有重慶水務、首創(chuàng)股份、興蓉環(huán)境、順控發(fā)展、中ft公用、創(chuàng)云南水務、興瀘水務、唯達技術(shù)、金潔水務、清泉水務、臨渙水務、水杯子等。目的特許經(jīng)營權(quán)。首創(chuàng)股份：公司是北京首都創(chuàng)業(yè)集團旗下國有控股環(huán)保旗艦企業(yè)。公司綿城市、黑臭水體治理、再生水、污泥處理等。粵海投資：集團的主要核心業(yè)務包括水資源、基建、物業(yè)投資及發(fā)展、全球重要競爭者TOP40全球非中國主要上市企業(yè)有美國水業(yè)[AWK.N]、ESSENTIALUTILITIES[WTRG.N]、COMPANHIADESANEAMENTOBASICODOESTADO[SBS.N]、EVOQUAWATERTECHNOLOGIES[AQUA.N][CWT.N][AWR.N]、SJW[SJW.N[MSEX.O]YORKWATER[YORW.O源[GWRS.O]、SEVERNTRENT[SVT1.DF]、[英國(2)]塞倫特[SVT.L]等。美國水業(yè)處理服務。塞倫特[SVT.L]：SevernTrentPlcSevernTrentWaterSevernTrentServicesSevernTrentWaterSever