銀行業(yè)國(guó)際收付清算體系與實(shí)務(wù)專(zhuān)題研究

銀行業(yè)國(guó)際收付清算體系與實(shí)務(wù)專(zhuān)題研究1理論篇：國(guó)際收付清算的支付原理國(guó)際收付清算的原理：資金流與信息流的跨境流動(dòng)。國(guó)際收付清算遵循支付原理，包括信息流的傳遞和處理，以及資金流的結(jié)算和清算，實(shí)踐過(guò)程中涉及：1）資金清算系統(tǒng)，主要是各主要經(jīng)濟(jì)體建立的國(guó)際清算系統(tǒng)（如，美國(guó)CHIPS系統(tǒng)、中國(guó)CIPS系統(tǒng)），同時(shí)依托國(guó)內(nèi)清算系統(tǒng)（如，美國(guó)Fedwire系統(tǒng)、中國(guó)大額支付系統(tǒng)）進(jìn)行最終的資金結(jié)算。2）信息傳遞系統(tǒng)SWIFT，環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)，專(zhuān)職于信息流傳遞和信息傳輸標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，不影響資金流。支付原理：資金流+信息流支付的內(nèi)涵：因交易而產(chǎn)生的貨幣債權(quán)轉(zhuǎn)移。即，交易雙方因交易行為而形成的付款人對(duì)付款人的貨幣債權(quán)轉(zhuǎn)移。在債權(quán)的轉(zhuǎn)移過(guò)程中，實(shí)際涉及兩個(gè)方面：資金流轉(zhuǎn)移（對(duì)應(yīng)結(jié)算過(guò)程）：涉及銀行賬戶(hù)間的資金劃轉(zhuǎn)與賬務(wù)處理，主要依托資金結(jié)算系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)（如，國(guó)內(nèi)的大額支付系統(tǒng)等）信息流轉(zhuǎn)移（對(duì)應(yīng)清算過(guò)程）：包括賬務(wù)信息的交換、處理與清分，主要依托支付清算系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)（如，國(guó)內(nèi)銀聯(lián)、CIPS等），部分支付業(yè)務(wù)的信息傳遞與信息處理系統(tǒng)間采用“松耦合”模式，如下文介紹的SWIFT系統(tǒng)僅承擔(dān)報(bào)文傳輸功能。延伸來(lái)看，國(guó)際收付清算體系運(yùn)作，即資金流和信息流的跨境流動(dòng)。除完善的境內(nèi)支付體系外，國(guó)際主要流通貨幣（如，美元、歐元等）的所在國(guó)，都已圍繞主權(quán)貨幣建立起跨境支付與清算系統(tǒng)，用以對(duì)跨境支付業(yè)務(wù)的信息流和資金流進(jìn)行處理。資金清算系統(tǒng)：依托信息流進(jìn)行資金流劃撥的基礎(chǔ)設(shè)施資金清算系統(tǒng)，是支撐各種支付結(jié)算工具應(yīng)用、實(shí)現(xiàn)資金清算并完成資金最終結(jié)算劃撥的通道。資金清算系統(tǒng)是各國(guó)最為重要的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。商業(yè)銀行通過(guò)接入資金清算系統(tǒng)，完成跨行（亦包括跨境）支付交易的全流程，實(shí)現(xiàn)資金從付款賬戶(hù)至收款賬戶(hù)。出于金融安全性的考量，國(guó)內(nèi)清算系統(tǒng)與國(guó)際清算系統(tǒng)往往獨(dú)立建設(shè)。由于運(yùn)行時(shí)間、電文標(biāo)準(zhǔn)（是否與國(guó)際接軌）、使用語(yǔ)言（文字）、安全保護(hù)等方面存在的較大不同，主要經(jīng)濟(jì)體一般都會(huì)將國(guó)內(nèi)清算系統(tǒng)與國(guó)際清算系統(tǒng)分別建設(shè)與管理，并保持相互之間的連接與風(fēng)險(xiǎn)防火墻機(jī)制。此外，實(shí)踐來(lái)看，國(guó)際清算系統(tǒng)往往不具備最終資金結(jié)算功能，而是依托國(guó)內(nèi)清算結(jié)算系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)（如，美國(guó)的Fedwire為CHIPS提供最終資金清算結(jié)算，國(guó)內(nèi)的CNAPS為CIPS提供最終資金清算結(jié)算）。SWIFT：專(zhuān)職信息流交互環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）的出現(xiàn)，解決了銀行間信息傳遞的低效與高成本問(wèn)題。SWIFT不同于資金清算系統(tǒng)，其僅負(fù)責(zé)信息傳遞（可以理解為為金融機(jī)構(gòu)間傳遞支付信息的“郵差”），而不具有資金結(jié)算的功能（可以理解為不具體與賬戶(hù)與資金“打交道”）。SWIFT成立的背景是，70年代之前80%的銀行間信息傳遞主要依靠郵政電報(bào)服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，商業(yè)銀行（尤其當(dāng)時(shí)的歐洲商業(yè)銀行）需要更加便宜和高效的跨境銀行間支付信息交互設(shè)施。SWIFT的出現(xiàn)，提供了銀行間信息傳遞的標(biāo)準(zhǔn)化問(wèn)題和通道問(wèn)題。SWIFT主要功能：標(biāo)準(zhǔn)化銀行間通訊服務(wù)。主要涉及三方面內(nèi)容：標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的電文格式：SWIFT提供了240余種金融交易相關(guān)的電文標(biāo)準(zhǔn)，已成為目前國(guó)際銀行間數(shù)據(jù)交換的標(biāo)準(zhǔn)語(yǔ)言；統(tǒng)一的身份標(biāo)識(shí)體系：通過(guò)11位的SWIFTCode銀行識(shí)別代碼，來(lái)對(duì)1萬(wàn)+數(shù)量的會(huì)員單位進(jìn)行身份識(shí)別；跨國(guó)連接的通訊網(wǎng)絡(luò)體系：包括電文傳送和處理、信息或數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與核查等配套基礎(chǔ)設(shè)施（SWIFT支持全球90多個(gè)支付系統(tǒng)，部分系統(tǒng)直接使用SWIF報(bào)文傳輸系統(tǒng)，如歐央行的TARGET2、中國(guó)香港的RTGS系統(tǒng)，部分系統(tǒng)擁有自有傳輸渠道，僅參與者間跨境信息傳遞使用SWIFT服務(wù)，如美國(guó)的CHIPS系統(tǒng)和中國(guó)的CIPS系統(tǒng)）。2SWIFT：封閉生態(tài)，連通全球SWIFT：封閉生態(tài)，連通全球。SWIFT系統(tǒng)的建立伴隨著貿(mào)易和金融全球化的過(guò)程：1）歷史沿革：近50年發(fā)展。為處理跨境支付問(wèn)題，來(lái)自于15個(gè)國(guó)家的239家銀行于1973年成立SWIFT，經(jīng)過(guò)近50年發(fā)展，共有超過(guò)200個(gè)國(guó)家的11000+機(jī)構(gòu)作為成員加入SWIFT，2021年日?qǐng)?bào)文處理量達(dá)到4.2億條；2）區(qū)域特征：三大中心。SWIFT總部設(shè)在比利時(shí)，同時(shí)在荷蘭阿姆斯特丹、美國(guó)紐約和中國(guó)香港分別設(shè)立信息交換中心以覆蓋歐非、美洲和亞太區(qū)域。3）治理架構(gòu)：董事會(huì)主導(dǎo)。SWIFT作為非官方協(xié)會(huì)組織，采用董事會(huì)主導(dǎo)的治理架構(gòu)，目前25位董事分別來(lái)自19個(gè)國(guó)家及地區(qū)，現(xiàn)董事會(huì)主席由美國(guó)會(huì)員單位代表?yè)?dān)任。機(jī)構(gòu)沿革：經(jīng)過(guò)50年快速發(fā)展經(jīng)過(guò)近50年的快速發(fā)展，SWIFT已成為全球獨(dú)有的金融間規(guī)?；瘓?bào)文服務(wù)機(jī)構(gòu)。1973年5月，來(lái)自15個(gè)國(guó)家的239家銀行為處理跨境支付問(wèn)題，共同成立了合作組織，即環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunication,SWIFT），機(jī)構(gòu)總部設(shè)在比利時(shí)。自1977年開(kāi)始，SWIFT開(kāi)始集中開(kāi)展跨銀行報(bào)文處理與傳輸，旨在取代此前銀行普遍使用的電報(bào)模式。經(jīng)過(guò)近50年的發(fā)展，截至2021年末，共有超過(guò)200個(gè)國(guó)家的11000+機(jī)構(gòu)作為成員加入SWIFT，全年平均日?qǐng)?bào)文（FINmessages）處理量達(dá)到4.2億條。目前SWIFT已經(jīng)在全球建立27個(gè)辦公室。歐洲中東非洲地區(qū)、美洲地區(qū)和亞太地區(qū)三大區(qū)域全面布局下，SWIFT重視在重點(diǎn)國(guó)際金融中心布局，從而發(fā)揮節(jié)點(diǎn)服務(wù)作用。目前，SWIFT已經(jīng)在全球建立27個(gè)辦公室，均為國(guó)際金融中心或區(qū)域金融中心，以發(fā)揮服務(wù)輻射作用。考慮到金融中心城市對(duì)于業(yè)務(wù)布局的重要性，支點(diǎn)作用下SWIFT優(yōu)先和重點(diǎn)促進(jìn)金融中心城市的業(yè)務(wù)發(fā)展。區(qū)域特征：三大中心、三大區(qū)域數(shù)據(jù)安全性考慮，SWIFT采用了雙交換中心模式。SWIFT總部設(shè)在比利時(shí)的布魯塞爾，同時(shí)在荷蘭阿姆斯特丹（主要覆蓋歐非）、美國(guó)紐約（主要覆蓋美洲）和中國(guó)香港（主要覆蓋亞太）分別設(shè)立了信息（電訊）交換中心(SwiftingCenter），并為各參加國(guó)開(kāi)設(shè)集線(xiàn)中心(NationalConcentration），為國(guó)際金融業(yè)務(wù)提供24小時(shí)、快捷、準(zhǔn)確、優(yōu)良、穩(wěn)定的服務(wù)。區(qū)域特征：覆蓋全球200+國(guó)家和地區(qū)，會(huì)員單位超過(guò)1.1萬(wàn)家。2020年，SWIFT處理FIN報(bào)文95億條，日均處理報(bào)文3770萬(wàn)條。其中，歐洲中東非洲地區(qū)、美洲地區(qū)和亞太地區(qū)日均報(bào)文發(fā)送數(shù)量分別達(dá)到786萬(wàn)條/364萬(wàn)條/180萬(wàn)條。自1985年進(jìn)入中國(guó)后，目前SWIFT的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)用戶(hù)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)500家。治理架構(gòu)：中立性協(xié)會(huì)組織，董事會(huì)主導(dǎo)制組織架構(gòu)：中立性協(xié)會(huì)組織，董事會(huì)為SWIFT的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。SWIFT日常經(jīng)營(yíng)管理由CEO領(lǐng)導(dǎo)執(zhí)行部門(mén)負(fù)責(zé)，并處于董事會(huì)的監(jiān)督之下。SWIFT董事提名規(guī)則為：按股份數(shù)量排名前6的國(guó)家，每個(gè)國(guó)家股東可推選兩名董事，這種方式提名的董事不超過(guò)12名；按股份數(shù)量排名第7～16位的國(guó)家，每個(gè)國(guó)家股東可推選一名董事，這種方式提名的董事不超過(guò)10人；不符合第一項(xiàng)、第二項(xiàng)要求的股東可與一名或多名其他國(guó)家股東一起提議選舉一名董事，以這種方式提名的董事不得超過(guò)3人；全部董事數(shù)量不超過(guò)25人。從過(guò)去30年情況來(lái)看，SWIFT董事會(huì)主席多由美國(guó)會(huì)員單位代表?yè)?dān)任，中國(guó)目前擁有一個(gè)董事席位，現(xiàn)由中國(guó)銀行支付清算部總經(jīng)理范耀勝擔(dān)任。此外，過(guò)往情況看，SWIFT的CEO多由歐洲人擔(dān)任。3實(shí)務(wù)篇：各國(guó)跨境清算體系解構(gòu)跨境清算體系解構(gòu)：四國(guó)家，四模式：1）美國(guó)：基于SWIFT+CHIPS+Fedwire的系統(tǒng)架構(gòu)。CHIPS系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)跨境實(shí)時(shí)支付清算（2021年清算量408萬(wàn)億美元），F(xiàn)edwire系統(tǒng)用于日終資金結(jié)算，SWIFT系統(tǒng)負(fù)責(zé)支付信息傳遞。2）歐元區(qū)：基于TARGET系統(tǒng)，完全依靠SWIFT系統(tǒng)。歐元區(qū)TARGET系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)境內(nèi)銀行間清算和跨境清算職能

（2021年清算量722萬(wàn)億歐元），且二者均基于SWIFT報(bào)文傳輸平臺(tái)。3）俄羅斯：自建SPFS為SWIFT備選。在NPS體系基礎(chǔ)上，俄羅斯于2014年自建SPFS系統(tǒng)對(duì)SWIFT網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行可選替代，其計(jì)劃至2023年對(duì)SWIFT替代率達(dá)到30%以上；4）人民幣：

CIPS+CNAPS架構(gòu)。CIPS系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)支付清算（最新年度支付清算規(guī)模71.8萬(wàn)億人民幣，21Q3TTM），大額支付系統(tǒng)（HVPS）系統(tǒng)用于最終資金結(jié)算；其中，SWIFT系統(tǒng)在境內(nèi)直參行代理模式可以被CIPS替代。美國(guó)：SWIFT+CHIPS+Fedwire共同完成跨境支付在美元國(guó)際支付過(guò)程中，SWIFT實(shí)現(xiàn)支付信息的傳遞，CHIPS實(shí)現(xiàn)清算，F(xiàn)edwird實(shí)現(xiàn)最終資金結(jié)算。以下以美國(guó)境外銀行X向美國(guó)境外銀行Y進(jìn)行美元轉(zhuǎn)賬匯款為例，分析三個(gè)系統(tǒng)在支付清算過(guò)程中的功能：CHIPS系統(tǒng)：實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)清算。紐約清算所銀行間支付系統(tǒng)（CHIPS系統(tǒng)）建立于1970年，為專(zhuān)司跨境支付的清算基礎(chǔ)設(shè)施。在上述案例中，CHIPS系統(tǒng)對(duì)支付指令做實(shí)時(shí)、多邊匹配軋差結(jié)算，并根據(jù)結(jié)果在相關(guān)參與者余額賬戶(hù)（銀行A與銀行B賬戶(hù)）上記錄資金頭寸的增減；Fedwire系統(tǒng)：日終完成資金結(jié)算。Fedwird系統(tǒng)是由聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)開(kāi)發(fā)與維護(hù)的電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，1918成立后通過(guò)電報(bào)系統(tǒng)處理資金轉(zhuǎn)賬，70年代后升級(jí)為自動(dòng)化電子通信系統(tǒng)。對(duì)于美元跨境支付而言，每個(gè)營(yíng)業(yè)日終，CHIPS計(jì)算全部參與者現(xiàn)存支付指令的多邊凈余額，并形成“結(jié)賬頭寸”，進(jìn)而通過(guò)Fedwire賬戶(hù)轉(zhuǎn)入缺少的結(jié)賬頭寸到CHIPS賬戶(hù)中；SWIFT系統(tǒng)：司職支付信息傳遞。由于美國(guó)境外銀行X在CHIPS系統(tǒng)中無(wú)直接賬戶(hù)（間參行），其匯款過(guò)程需要依托直參行A作為代理行進(jìn)行清算。在此過(guò)程中，X通過(guò)SWIFT系統(tǒng)向A發(fā)送電文指示，內(nèi)容包括交易類(lèi)型、清算金額、幣種、日期、費(fèi)用承擔(dān)細(xì)則等內(nèi)容（同理，Y銀行與代理行B亦如此）。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，美元國(guó)際支付的全球份額穩(wěn)定在40%左右：基于CHIPS的清算量達(dá)到400萬(wàn)億美元+/年。2021年，CHIPS系統(tǒng)的全年清算量為407.5萬(wàn)億美元，與上一年度基本持平?？傮w看，金融危機(jī)以后，CHIPS系統(tǒng)的業(yè)務(wù)清算量基本處于穩(wěn)定階段。SWIFT處理業(yè)務(wù)量中，美元業(yè)務(wù)金額占比目前穩(wěn)定在40%左右。受歐債危機(jī)影響，2013年以后，美元在SWIFT中的業(yè)務(wù)處理金額取代歐元躍居第一位。數(shù)據(jù)看，美元業(yè)務(wù)金額占比目前穩(wěn)定在40%左右（2022年1月最新數(shù)據(jù)為39.9%）。歐元區(qū)：基于TARGET系統(tǒng)的境內(nèi)外整合模式歐元清算系統(tǒng)采用了境內(nèi)外整合模式。由于核心支付基礎(chǔ)設(shè)施（TARGET系統(tǒng)）普遍允許外國(guó)銀行的接入（如，國(guó)內(nèi)五大行的法蘭克福分行均為T(mén)ARGET2的直接參與行），因此歐元區(qū)的資金清算系統(tǒng)采用了整合模式，即通過(guò)TARGET系統(tǒng)，即可實(shí)現(xiàn)境內(nèi)銀行間清算并同時(shí)承擔(dān)跨境清算職能。TARGET系統(tǒng)的演進(jìn)經(jīng)歷了兩個(gè)階段：TARGET系統(tǒng)階段：非集中模式。TARGET系統(tǒng)是1995年3月，歐洲貨幣研究所為保證未來(lái)歐元結(jié)算的順利進(jìn)行及貨幣政策順利實(shí)施而建立的歐元資金劃轉(zhuǎn)系統(tǒng)。該非集中系統(tǒng)由15個(gè)歐盟成員國(guó)RTGS系統(tǒng)和歐洲中央銀行支付機(jī)構(gòu)

（EPM）組成，既可以處理歐元區(qū)各國(guó)國(guó)內(nèi)支付，也可以處理跨境支付業(yè)務(wù)。升級(jí)為T(mén)ARGET2系統(tǒng)階段：集中化模式。TARGET系統(tǒng)由于采用分散處理模式，維護(hù)成本較高，成本效益較低。因此歐央行于2002年10月開(kāi)始建設(shè)TARGET2系統(tǒng)，并于2007年11月投入使用。該系統(tǒng)作為歐元清算業(yè)務(wù)單一共享平臺(tái)，直參行可直接接入系統(tǒng)（通過(guò)SWIFTNet直接連接），無(wú)須通過(guò)本國(guó)中央銀行的RTGS系統(tǒng)。從上述構(gòu)架可以看出，無(wú)論TARGET亦或是升級(jí)的TARGET2系統(tǒng)，均直接使用SWIF報(bào)文傳輸系統(tǒng)。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，歐元國(guó)際支付的全球份額目前在30%左右：基于TARGET的清算量目前在720萬(wàn)億歐元/年。2021年，全部基于TARGET系統(tǒng)的支付量722.2萬(wàn)億歐元（包括境內(nèi)支付和跨境支付）?；仡檨?lái)看，TARGET支付量在2013-16年期間，經(jīng)歷了連續(xù)4年的負(fù)增長(zhǎng)（尤其是2013年同比下降22.2%），體現(xiàn)了歐債危機(jī)對(duì)支付業(yè)務(wù)量的沖擊和影響，后續(xù)支付交易量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)勢(shì)頭。SWIFT處理業(yè)務(wù)量中，歐債危機(jī)影響下，占比滑落至30%左右，后有所修復(fù)。2012年初，歐元在SWIFT報(bào)文處理金額中占比在40%以上。而隨著其后歐債危機(jī)的持續(xù)發(fā)酵，歐元匯率表現(xiàn)持續(xù)疲軟，這也一定程度影響了歐元全球化的進(jìn)程。2015年以后，歐元在SWIFT中的占比已回落至30%左右。2020年疫情以來(lái)，歐元市場(chǎng)份額有所提升，2021年歐元在國(guó)際支付中市場(chǎng)份額回升至37%左右。俄羅斯：自建SPFS為SWIFT候選項(xiàng)截至2021年1月，俄羅斯已經(jīng)建立起基于28個(gè)支付子系統(tǒng)和36個(gè)支付基礎(chǔ)設(shè)施的全國(guó)支付體系（NationalPaymentSystem，NPS）：支付與清算系統(tǒng)：布局逐步完善。目前，俄羅斯核心支付清算系統(tǒng)包括，銀行間清算基礎(chǔ)設(shè)施BRPS（BankofRussiaPaymentSystem）、面向金融市場(chǎng)清算的NSD系統(tǒng)（NationalSettlementDepository）、基于銀行賬戶(hù)的快速支付系統(tǒng)FPS系統(tǒng)（FasterPaymentsSystem）以及基于銀行卡的支付清算系統(tǒng)NSPK

（NationalPaymentCardSystem）。報(bào)文系統(tǒng)：自建SPFS系統(tǒng)對(duì)SWIFT網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行替代。自2014年克里米亞事件后，俄羅斯加速了對(duì)于支付系統(tǒng)特別是報(bào)文系統(tǒng)的替代研發(fā)。其中，SPFS系統(tǒng)

（TheBankofRussiaFinancialMessagingSystem），是俄羅斯央行于2014年建立的金融信息交換系統(tǒng)，該平臺(tái)支持7*24小時(shí)全天候運(yùn)營(yíng)，報(bào)文信息格式支持SWIFT格式及自定義格式。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，總體支付交易量保持平穩(wěn)，2021年，俄羅斯銀行間清算基礎(chǔ)設(shè)施BRPS（BankofRussiaPaymentSystem）年處理清算規(guī)模2018萬(wàn)億盧布，最近十年清算規(guī)模CAGR為8.2%，總體保持平穩(wěn)增長(zhǎng)、SWIFT依存度下降，根據(jù)俄羅斯央行統(tǒng)計(jì)，2020年依托SPFS進(jìn)行報(bào)文傳輸?shù)闹Ц肚逅懔恳颜嫉绞袌?chǎng)比重的20.6%，俄羅斯銀行計(jì)劃該比重在2023年達(dá)到30%。與此同時(shí)，2014年-2015年間，SWIFT業(yè)務(wù)量中盧布占比快速降低，目前該比例基本維持在0.6%左右，并呈現(xiàn)進(jìn)一步下降的趨勢(shì)。中國(guó)：CIPS+CNAPS共同完成，SWIFT跨境必選、境內(nèi)可選2015年建設(shè)完成的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），與既有的CNAPS系統(tǒng)下的大額支付系統(tǒng)（HVPS）協(xié)同，構(gòu)成了類(lèi)似于美國(guó)CHIPS-Fedwire的人民幣跨境支付清算體系。在該體系下，不同系統(tǒng)各司其職：人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）：司職人民幣跨境支付，除全額結(jié)算模式外，亦引入了定時(shí)凈額結(jié)算機(jī)制（CIPS二期）。官網(wǎng)顯示，目前CIPS系統(tǒng)的直參行數(shù)量達(dá)到76家，間參行1212家；CNAPS系統(tǒng)中的大額支付系統(tǒng)（HVPS）：大額支付系統(tǒng)是中國(guó)支付清算體系中最重要的基礎(chǔ)設(shè)施，其處理的業(yè)務(wù)涵蓋同城和異地跨行和行內(nèi)大額貸記及緊急小額貸記支付業(yè)務(wù)，以及央行系統(tǒng)貸記支付業(yè)務(wù)和即時(shí)轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。與CHIPS-Fedwire原理相類(lèi)似，日終CIPS系統(tǒng)依托大額支付系統(tǒng)進(jìn)行資金結(jié)算；SWIFT系統(tǒng)（境內(nèi)非必選）：從目前情況看，在基于CIPS的人民幣跨境支付架構(gòu)中，SWIFT報(bào)文使用主要是境外直參行代理境外間參行與模式下的信息交互。但若通過(guò)境內(nèi)直參行介入，則可以采用專(zhuān)線(xiàn)方式，報(bào)文采用ISO20022報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，目前基于CIPS系統(tǒng)的人民幣跨境清算規(guī)模達(dá)到30萬(wàn)億規(guī)模：CIPS系統(tǒng)清算量仍處于快速增長(zhǎng)階段。2021年前三季度，CIPS支付清算規(guī)模58.3萬(wàn)億元人民幣，同比增速為83.5%，明顯快于其他主流貨幣跨境支付清算增速，2021年增速再提升亦較為明顯，人民幣國(guó)際化進(jìn)程推進(jìn)以及海外地緣政治因素影響或?yàn)橹饕颉?2月以來(lái)人民幣跨境支付份額快速提升，絕對(duì)體量而言未來(lái)仍有較大增長(zhǎng)空間。從SWIFT公布數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年12月和2022年1月，人民幣國(guó)際支付的全球市場(chǎng)份額由過(guò)去數(shù)年的2%左右，快速提升至2.7%/3.2%，反映了人民幣在國(guó)際結(jié)算中地位的提升。相比較而言，2021年CHIPS系統(tǒng)支付清算規(guī)模為407.5萬(wàn)億美元，而CIPS支付清算規(guī)模折合11.4萬(wàn)億美元（20Q4-21Q3），規(guī)模占比僅為前者的2.8%，未來(lái)仍有較大增長(zhǎng)空間。4總結(jié)篇：全球國(guó)際收付清算版圖幣種選擇、清算系統(tǒng)、報(bào)文模式成為國(guó)際收付清算的核心要素。全球主要經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際收付清算方面的金融基礎(chǔ)設(shè)施均已較為完善，業(yè)務(wù)效率和業(yè)務(wù)體量逐步提升。幣種選擇、清算系統(tǒng)和報(bào)文模式成為國(guó)際收付清算中的三項(xiàng)核心要素，兼具經(jīng)濟(jì)貿(mào)易優(yōu)勢(shì)和支付清算便利度的貨幣，其在國(guó)際支付中的占有率將迎來(lái)中長(zhǎng)期提升。現(xiàn)有格局下，對(duì)于部分?jǐn)M降低SWIFT等國(guó)際體系依賴(lài)度的國(guó)家而言，技術(shù)層面不存在路線(xiàn)障礙，但結(jié)算貨幣認(rèn)可度、自建系統(tǒng)參與度因素或?qū)?guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)掣肘。清算貨幣：國(guó)際貿(mào)易與收付清算的基礎(chǔ)選項(xiàng)國(guó)際收付清算以國(guó)際貿(mào)易為基礎(chǔ)，而對(duì)于國(guó)際貿(mào)易雙邊參與者而言，清算幣種選擇成為最基礎(chǔ)的選項(xiàng)。從微觀業(yè)務(wù)和宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看：（1）微觀業(yè)務(wù)層面，國(guó)際貿(mào)易參與方對(duì)于清算貨幣的選擇，往往基于雙邊話(huà)語(yǔ)權(quán)、主權(quán)貨幣地位、支付清算效率等因素考量，最終結(jié)果多以話(huà)語(yǔ)權(quán)強(qiáng)勢(shì)方的主權(quán)貨幣或某一國(guó)際化貨幣為選擇。（2）宏觀數(shù)據(jù)層面，過(guò)去10年國(guó)際收付清算主流幣種占比變化，折射出全球經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易的變化：2012-15年，美元占比提升。美元在國(guó)際支付中的市場(chǎng)份額，由2012年初的29