第十八章：金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué))課件

第十八章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義二、金融風(fēng)險(xiǎn)的形成三、金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及衡量一、金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別二、金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量

第三節(jié)金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管概述

二、金融監(jiān)管體制三、金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)第十八章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管1第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述風(fēng)險(xiǎn)的含義發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性金融風(fēng)險(xiǎn)的含義在資金融通和貨幣資金的經(jīng)營過程中，由于事先無法預(yù)料的不確定因素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)或可能性金融風(fēng)險(xiǎn)的特征1、形成僅限于資金的融通與經(jīng)營領(lǐng)域2、具有雙重性3、影響范圍廣，損失金額大金融風(fēng)險(xiǎn)的類型1、按對(duì)象銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、債券投資風(fēng)險(xiǎn)、期貨投資風(fēng)險(xiǎn)、信托風(fēng)險(xiǎn)2、按涉及范圍宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、微觀金融風(fēng)險(xiǎn)3、按承擔(dān)者國際金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)4、按產(chǎn)生的根源客觀金融風(fēng)險(xiǎn)、主觀金融風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述風(fēng)險(xiǎn)的含義發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性金2第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別步驟1、認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)2、分析金融風(fēng)險(xiǎn)基本原則1、全面周詳2、綜合考察3、量力而行4、系統(tǒng)化、制度化、經(jīng)?；痉椒?、失誤樹分析法2、幕景分析法3、資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法4、調(diào)查列舉法5、分解分析法金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量對(duì)特定金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或損失的范圍與程度進(jìn)行估計(jì)和衡量第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量金融風(fēng)險(xiǎn)步驟1、認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)基3第三節(jié)金融監(jiān)管：概述一、金融監(jiān)管概述(一)金融監(jiān)管：定義及范圍1、定義

—狹義：金融主管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)金融業(yè)(金融機(jī)構(gòu)及其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù))實(shí)施監(jiān)督、約束、管制，使它們依法穩(wěn)健運(yùn)行的行為總稱。

—廣義：主管當(dāng)局的監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和稽核、行業(yè)自律組織監(jiān)督，社會(huì)中介組織的監(jiān)督

2、監(jiān)管范圍

—金融機(jī)構(gòu)：存款貨幣銀行；非存款貨幣金融機(jī)構(gòu)

—金融市場(chǎng)：短期貨幣市場(chǎng)；資本市場(chǎng)；證券業(yè)；投資基金

—外匯市場(chǎng)—保險(xiǎn)業(yè)

—衍生金融工具市場(chǎng)第三節(jié)金融監(jiān)管：概述一、金融監(jiān)管概述4第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(二)金融監(jiān)管的基本原則1、依法監(jiān)管

—有法可據(jù)；沒有例外；依法行事

—保證權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性、一貫性→監(jiān)管的有效性2、合理和適度競(jìng)爭(zhēng)原則

—監(jiān)管重心：培育、維護(hù)公平、高效、有序、適度的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

—

避免高度壟斷和過度、破壞性競(jìng)爭(zhēng)3、自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合4、安全穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)效率相結(jié)合

—監(jiān)管的中心目的：金融業(yè)安全穩(wěn)定

—監(jiān)管的基本要求：滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，提高金融效率第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(二)金融監(jiān)管的基本原則5第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(三)理論依據(jù)：政府管制理論與金融業(yè)特性的結(jié)合1、社會(huì)利益論

—市場(chǎng)缺陷→政府管制→維護(hù)社會(huì)公眾利益

—

單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)外部性；金融體系的公共產(chǎn)品特性

—

政府主導(dǎo)構(gòu)建；私人部門構(gòu)建+政府適度監(jiān)管(監(jiān)管收益)2、金融風(fēng)險(xiǎn)論

—金融業(yè)：特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)

—金融風(fēng)險(xiǎn)：影響貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定

信用貨幣：實(shí)體經(jīng)濟(jì)的約束減弱；倒閉的連鎖反應(yīng)3、投資者利益保護(hù)論

—信息不對(duì)稱/不完全→交易不公平→投資者：風(fēng)險(xiǎn)/損失

—金融監(jiān)管：規(guī)范、約束信息優(yōu)勢(shì)方的行為→

公正、公平第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(三)理論依據(jù)：政府管制理論與金融業(yè)6第三節(jié)金融監(jiān)管：概述4、管制供求論與公共選擇論

—金融管制：存在需求和供給的特殊商品

—管制需求：既有或潛在利益的獲得者

現(xiàn)有機(jī)構(gòu)：管制→限制潛在競(jìng)爭(zhēng)者金融客戶：監(jiān)管→服務(wù)質(zhì)量提高、費(fèi)用降低

—管制供給：政府官員政績的廣泛認(rèn)可結(jié)論：供求力量對(duì)比→管制否及其性質(zhì)、范圍、程度管制供求論：監(jiān)管者有過度監(jiān)管以規(guī)避監(jiān)管不力的動(dòng)機(jī)

→加大監(jiān)管成本、降低效率→被監(jiān)管者抵抗、發(fā)掘漏洞公共選擇論

—供求分析：利益集團(tuán)在監(jiān)管提供中的作用

—管制尋租第三節(jié)金融監(jiān)管：概述4、管制供求論與公共選擇論7第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(四)金融監(jiān)管的社會(huì)成本1、主要構(gòu)成

—顯性成本/直接成本：金融監(jiān)管當(dāng)局的行政預(yù)算支出

—隱性成本/間接成本：過度監(jiān)管的效率損失與道德風(fēng)險(xiǎn)2、具體表現(xiàn)

—執(zhí)法成本：直接成本→金融機(jī)構(gòu)+政府預(yù)算(高:目標(biāo)>成本）

—守法成本：金融機(jī)構(gòu)遵守監(jiān)管規(guī)定的效率損失

—道德風(fēng)險(xiǎn)

投資者：追求高收益，忽略對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)、選擇保護(hù)存款人：儲(chǔ)戶擠提施壓；銀行等從事高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)：承擔(dān)監(jiān)管成本，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)

—監(jiān)管過度：低效率金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(四)金融監(jiān)管的社會(huì)成本8第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(五)金融監(jiān)管失靈1、基本邏輯：市場(chǎng)失靈→政府管制→管制失靈2基本原因

—監(jiān)管者的經(jīng)濟(jì)人特性

社會(huì)公眾利益的代表?利益集團(tuán)的代表

—監(jiān)管行為的非理想化

信息不完備：被監(jiān)管者故意隱瞞、傳假

客觀規(guī)律的認(rèn)識(shí)局限(信息完全時(shí))

監(jiān)管時(shí)滯：認(rèn)識(shí)、決策、行動(dòng)

—

監(jiān)管機(jī)關(guān)地位獨(dú)特(監(jiān)管官僚)缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和約束；無改進(jìn)監(jiān)管的動(dòng)力和壓力第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(五)金融監(jiān)管失靈9第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制二、金融監(jiān)管體制(一)金融監(jiān)管體制的基本類型1、單一監(jiān)管體制

—一家金融機(jī)關(guān)對(duì)金融業(yè)實(shí)施高度集中監(jiān)管

—實(shí)施機(jī)關(guān)：央行/央行附屬機(jī)關(guān)；獨(dú)立分設(shè)機(jī)關(guān)

—推行國家：英聯(lián)邦；比；盧；意、瑞士、瑞典2、多頭監(jiān)管體制

—不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)及不同金融業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管

—分類：監(jiān)管權(quán)限在中央和地方的不同

分權(quán)多頭：聯(lián)邦制國家——美國、加拿大集權(quán)多頭：財(cái)政部及中央銀行為主——日、德；法；新西蘭第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制二、金融監(jiān)管體制10第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(二)央行的監(jiān)管地位1、問題提出→央行職責(zé)：貨幣政策+金融監(jiān)管2、問題分解

—貨幣政策與金融監(jiān)管的關(guān)系：高度相關(guān)/毫不相干

—高度相關(guān)：兩職責(zé)統(tǒng)一于中央銀行？3、代表觀點(diǎn)

—弗理德曼：金融體系穩(wěn)定是市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的要求

履行支付結(jié)算及防相關(guān)欺詐的特殊困難：高度相關(guān)貨幣具有廣泛滲透性，銀行業(yè)影響重大：貨政、監(jiān)管配合

—法馬：貨幣政策的實(shí)施需金融監(jiān)管的配合

控制通脹與銀行業(yè)監(jiān)管毫不相干金融監(jiān)管配合貨幣政策：金融機(jī)構(gòu)開發(fā)不交法定準(zhǔn)備的負(fù)債第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(二)央行的監(jiān)管地位11第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(三)金融業(yè)自律1、定義

—-

同一行業(yè)的從業(yè)者組織，基于共同利益，制定規(guī)則，自我約束，實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)督，以保護(hù)自身利益和促進(jìn)行業(yè)發(fā)展2、組織形式：金融行業(yè)公會(huì)3、功能

—協(xié)調(diào)：維/增共同利益；化解沖突；避免惡性競(jìng)爭(zhēng)；合規(guī)經(jīng)營

—服務(wù)：建服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和信息渠道，了解和把握趨勢(shì)，推進(jìn)發(fā)展

—溝通：金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局；金融機(jī)構(gòu)之間

—監(jiān)督：舉報(bào)監(jiān)督→自律+互律→違規(guī)處罰；行業(yè)形象4、作用趨勢(shì)—金融自由化+金融創(chuàng)新→行業(yè)自律漸被重視第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(三)金融業(yè)自律12第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(四)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制1、基本邏輯

—當(dāng)局監(jiān)管：全方位的外部監(jiān)管

—行業(yè)自律：行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管

—內(nèi)部控制：內(nèi)外部監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)—基礎(chǔ)性地位2、強(qiáng)化因素

—金融風(fēng)險(xiǎn)加大，內(nèi)部控制勢(shì)在必行

—巴林銀行、大和銀行、山一證券等倒閉3、基本要素

—風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)；—公司文化、組織體系建設(shè)第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(四)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制13第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)三、金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)(一)金融國際化及挑戰(zhàn)1、首要/基本因素：生產(chǎn)和資本的國際化——跨國公司的全球發(fā)展

→資本國際流動(dòng)+貨幣轉(zhuǎn)換→金融國際化2、大銀行的國際擴(kuò)張—生產(chǎn)資本集中→銀行資本集中、壟斷→突破競(jìng)爭(zhēng)和政策限制

→海外擴(kuò)張3、金融管制的放松——金融自由化浪潮表現(xiàn)：多樣后果之一：金融風(fēng)險(xiǎn)的國際化/風(fēng)險(xiǎn)的國際廣泛傳播第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)三、金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)14第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)（二）金融國際化對(duì)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)1、金融活動(dòng)/機(jī)構(gòu)的國際化與金融監(jiān)管的國別化：矛盾突出國際金融活動(dòng)?主權(quán)管轄區(qū)域→監(jiān)管真空2、加大監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的信息差異3、國際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，突破現(xiàn)有監(jiān)管框架，新增監(jiān)管對(duì)象

表外業(yè)務(wù)；金融創(chuàng)新/衍生工具→操作流程、投資組合4、金融機(jī)構(gòu)集團(tuán)化與業(yè)務(wù)綜合化與金融監(jiān)管分散化：矛盾顯化

混業(yè)經(jīng)營+跨國經(jīng)營?分業(yè)監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)（二）金融國際化對(duì)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)15第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)(三)金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)

1、定義

—在開放經(jīng)濟(jì)條件下，任何一國針對(duì)本國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管決策，將影響該機(jī)構(gòu)在國內(nèi)及國際金融市場(chǎng)上的經(jīng)營行為，并通過各國金融機(jī)構(gòu)之間的國際交易，影響該機(jī)構(gòu)的合作者或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，影響它國的金融機(jī)構(gòu)。

2、影響：各國應(yīng)充分考慮監(jiān)管之間的交互作用、協(xié)調(diào)(四)監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管套利1、監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)：放松管制，一吸引金融資源2、監(jiān)管套利：被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管制度之間的差異獲利金融機(jī)構(gòu)/業(yè)務(wù)：嚴(yán)監(jiān)管國→較松監(jiān)管國第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)(三)金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)16第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)(五)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)1、基本共識(shí)

—無障礙的監(jiān)管合作與信息共享

—監(jiān)管主體共享信息的保密性

—監(jiān)管合作與信息交流的前瞻性2、主要形式

—雙邊諒解備忘錄

—多邊論壇

—基于統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)

—統(tǒng)一監(jiān)管(歐盟的區(qū)域金融監(jiān)管)

第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)(五)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)17第十八章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義二、金融風(fēng)險(xiǎn)的形成三、金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及衡量一、金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別二、金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量

第三節(jié)金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管概述

二、金融監(jiān)管體制三、金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)第十八章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管18第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述風(fēng)險(xiǎn)的含義發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性金融風(fēng)險(xiǎn)的含義在資金融通和貨幣資金的經(jīng)營過程中，由于事先無法預(yù)料的不確定因素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)或可能性金融風(fēng)險(xiǎn)的特征1、形成僅限于資金的融通與經(jīng)營領(lǐng)域2、具有雙重性3、影響范圍廣，損失金額大金融風(fēng)險(xiǎn)的類型1、按對(duì)象銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、債券投資風(fēng)險(xiǎn)、期貨投資風(fēng)險(xiǎn)、信托風(fēng)險(xiǎn)2、按涉及范圍宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、微觀金融風(fēng)險(xiǎn)3、按承擔(dān)者國際金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)4、按產(chǎn)生的根源客觀金融風(fēng)險(xiǎn)、主觀金融風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述風(fēng)險(xiǎn)的含義發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性金19第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別步驟1、認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)2、分析金融風(fēng)險(xiǎn)基本原則1、全面周詳2、綜合考察3、量力而行4、系統(tǒng)化、制度化、經(jīng)?；痉椒?、失誤樹分析法2、幕景分析法3、資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法4、調(diào)查列舉法5、分解分析法金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量對(duì)特定金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或損失的范圍與程度進(jìn)行估計(jì)和衡量第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量金融風(fēng)險(xiǎn)步驟1、認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)基20第三節(jié)金融監(jiān)管：概述一、金融監(jiān)管概述(一)金融監(jiān)管：定義及范圍1、定義

—狹義：金融主管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)金融業(yè)(金融機(jī)構(gòu)及其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù))實(shí)施監(jiān)督、約束、管制，使它們依法穩(wěn)健運(yùn)行的行為總稱。

—廣義：主管當(dāng)局的監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和稽核、行業(yè)自律組織監(jiān)督，社會(huì)中介組織的監(jiān)督

2、監(jiān)管范圍

—金融機(jī)構(gòu)：存款貨幣銀行；非存款貨幣金融機(jī)構(gòu)

—金融市場(chǎng)：短期貨幣市場(chǎng)；資本市場(chǎng)；證券業(yè)；投資基金

—外匯市場(chǎng)—保險(xiǎn)業(yè)

—衍生金融工具市場(chǎng)第三節(jié)金融監(jiān)管：概述一、金融監(jiān)管概述21第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(二)金融監(jiān)管的基本原則1、依法監(jiān)管

—有法可據(jù)；沒有例外；依法行事

—保證權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性、一貫性→監(jiān)管的有效性2、合理和適度競(jìng)爭(zhēng)原則

—監(jiān)管重心：培育、維護(hù)公平、高效、有序、適度的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

—

避免高度壟斷和過度、破壞性競(jìng)爭(zhēng)3、自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合4、安全穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)效率相結(jié)合

—監(jiān)管的中心目的：金融業(yè)安全穩(wěn)定

—監(jiān)管的基本要求：滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，提高金融效率第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(二)金融監(jiān)管的基本原則22第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(三)理論依據(jù)：政府管制理論與金融業(yè)特性的結(jié)合1、社會(huì)利益論

—市場(chǎng)缺陷→政府管制→維護(hù)社會(huì)公眾利益

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單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)外部性；金融體系的公共產(chǎn)品特性

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政府主導(dǎo)構(gòu)建；私人部門構(gòu)建+政府適度監(jiān)管(監(jiān)管收益)2、金融風(fēng)險(xiǎn)論

—金融業(yè)：特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)

—金融風(fēng)險(xiǎn)：影響貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定

信用貨幣：實(shí)體經(jīng)濟(jì)的約束減弱；倒閉的連鎖反應(yīng)3、投資者利益保護(hù)論

—信息不對(duì)稱/不完全→交易不公平→投資者：風(fēng)險(xiǎn)/損失

—金融監(jiān)管：規(guī)范、約束信息優(yōu)勢(shì)方的行為→

公正、公平第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(三)理論依據(jù)：政府管制理論與金融業(yè)23第三節(jié)金融監(jiān)管：概述4、管制供求論與公共選擇論

—金融管制：存在需求和供給的特殊商品

—管制需求：既有或潛在利益的獲得者

現(xiàn)有機(jī)構(gòu)：管制→限制潛在競(jìng)爭(zhēng)者金融客戶：監(jiān)管→服務(wù)質(zhì)量提高、費(fèi)用降低

—管制供給：政府官員政績的廣泛認(rèn)可結(jié)論：供求力量對(duì)比→管制否及其性質(zhì)、范圍、程度管制供求論：監(jiān)管者有過度監(jiān)管以規(guī)避監(jiān)管不力的動(dòng)機(jī)

→加大監(jiān)管成本、降低效率→被監(jiān)管者抵抗、發(fā)掘漏洞公共選擇論

—供求分析：利益集團(tuán)在監(jiān)管提供中的作用

—管制尋租第三節(jié)金融監(jiān)管：概述4、管制供求論與公共選擇論24第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(四)金融監(jiān)管的社會(huì)成本1、主要構(gòu)成

—顯性成本/直接成本：金融監(jiān)管當(dāng)局的行政預(yù)算支出

—隱性成本/間接成本：過度監(jiān)管的效率損失與道德風(fēng)險(xiǎn)2、具體表現(xiàn)

—執(zhí)法成本：直接成本→金融機(jī)構(gòu)+政府預(yù)算(高:目標(biāo)>成本）

—守法成本：金融機(jī)構(gòu)遵守監(jiān)管規(guī)定的效率損失

—道德風(fēng)險(xiǎn)

投資者：追求高收益，忽略對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)、選擇保護(hù)存款人：儲(chǔ)戶擠提施壓；銀行等從事高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)：承擔(dān)監(jiān)管成本，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)

—監(jiān)管過度：低效率金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(四)金融監(jiān)管的社會(huì)成本25第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(五)金融監(jiān)管失靈1、基本邏輯：市場(chǎng)失靈→政府管制→管制失靈2基本原因

—監(jiān)管者的經(jīng)濟(jì)人特性

社會(huì)公眾利益的代表?利益集團(tuán)的代表

—監(jiān)管行為的非理想化

信息不完備：被監(jiān)管者故意隱瞞、傳假

客觀規(guī)律的認(rèn)識(shí)局限(信息完全時(shí))

監(jiān)管時(shí)滯：認(rèn)識(shí)、決策、行動(dòng)

—

監(jiān)管機(jī)關(guān)地位獨(dú)特(監(jiān)管官僚)缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和約束；無改進(jìn)監(jiān)管的動(dòng)力和壓力第三節(jié)金融監(jiān)管：概述(五)金融監(jiān)管失靈26第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制二、金融監(jiān)管體制(一)金融監(jiān)管體制的基本類型1、單一監(jiān)管體制

—一家金融機(jī)關(guān)對(duì)金融業(yè)實(shí)施高度集中監(jiān)管

—實(shí)施機(jī)關(guān)：央行/央行附屬機(jī)關(guān)；獨(dú)立分設(shè)機(jī)關(guān)

—推行國家：英聯(lián)邦；比；盧；意、瑞士、瑞典2、多頭監(jiān)管體制

—不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)及不同金融業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管

—分類：監(jiān)管權(quán)限在中央和地方的不同

分權(quán)多頭：聯(lián)邦制國家——美國、加拿大集權(quán)多頭：財(cái)政部及中央銀行為主——日、德；法；新西蘭第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制二、金融監(jiān)管體制27第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(二)央行的監(jiān)管地位1、問題提出→央行職責(zé)：貨幣政策+金融監(jiān)管2、問題分解

—貨幣政策與金融監(jiān)管的關(guān)系：高度相關(guān)/毫不相干

—高度相關(guān)：兩職責(zé)統(tǒng)一于中央銀行？3、代表觀點(diǎn)

—弗理德曼：金融體系穩(wěn)定是市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的要求

履行支付結(jié)算及防相關(guān)欺詐的特殊困難：高度相關(guān)貨幣具有廣泛滲透性，銀行業(yè)影響重大：貨政、監(jiān)管配合

—法馬：貨幣政策的實(shí)施需金融監(jiān)管的配合

控制通脹與銀行業(yè)監(jiān)管毫不相干金融監(jiān)管配合貨幣政策：金融機(jī)構(gòu)開發(fā)不交法定準(zhǔn)備的負(fù)債第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(二)央行的監(jiān)管地位28第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(三)金融業(yè)自律1、定義

—-

同一行業(yè)的從業(yè)者組織，基于共同利益，制定規(guī)則，自我約束，實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)督，以保護(hù)自身利益和促進(jìn)行業(yè)發(fā)展2、組織形式：金融行業(yè)公會(huì)3、功能

—協(xié)調(diào)：維/增共同利益；化解沖突；避免惡性競(jìng)爭(zhēng)；合規(guī)經(jīng)營

—服務(wù)：建服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和信息渠道，了解和把握趨勢(shì)，推進(jìn)發(fā)展

—溝通：金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局；金融機(jī)構(gòu)之間

—監(jiān)督：舉報(bào)監(jiān)督→自律+互律→違規(guī)處罰；行業(yè)形象4、作用趨勢(shì)—金融自由化+金融創(chuàng)新→行業(yè)自律漸被重視第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(三)金融業(yè)自律29第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(四)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制1、基本邏輯

—當(dāng)局監(jiān)管：全方位的外部監(jiān)管

—行業(yè)自律：行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管

—內(nèi)部控制：內(nèi)外部監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)—基礎(chǔ)性地位2、強(qiáng)化因素

—金融風(fēng)險(xiǎn)加大，內(nèi)部控制勢(shì)在必行

—巴林銀行、大和銀行、山一證券等倒閉3、基本要素

—風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)；—公司文化、組織體系建設(shè)第三節(jié)金融監(jiān)管：監(jiān)管體制(四)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制30第三節(jié)金融監(jiān)管：國際協(xié)調(diào)三、金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)(一)金融國際化及挑戰(zhàn)1、首要/基本因素：生產(chǎn)和資本的國