建設(shè)項(xiàng)目投資估算

一、投資估算的含義和作用

第三節(jié)建設(shè)項(xiàng)目投資估算二、投資估算的階段劃分與精度要求國(guó)外我國(guó)階段精度階段精度一＞±30%規(guī)劃＞±30%二＜±30%建議書＜±30%三＜±20%初步可研＜±20%四＜±10%詳細(xì)可研＜±10%五＜±5%三、投資估算的內(nèi)容建設(shè)項(xiàng)目投資的估算固定資產(chǎn)投資估算流動(dòng)資金估算四、投資估算的依據(jù)、要求及步驟（一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算五、投資估算的方法1.單位生產(chǎn)能力估算法——誤差大（±30%）Q1,Q2——已建和擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力C1,C2——已建和擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資f——不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)[例]假定某地?cái)M建一座200套客房的豪華賓館，另有一座豪華賓館最近在該地竣工，且掌握了以資料：有250套客房，有門廳、餐廳、會(huì)議室、游泳池、夜總會(huì)、網(wǎng)球場(chǎng)等設(shè)施，總造價(jià)1025萬(wàn)美元。試估算新建項(xiàng)目的總投資。[解]每套客房造價(jià)=總造價(jià)客房總套數(shù)=4.1萬(wàn)美元/套4.1萬(wàn)美元×200=820萬(wàn)美元2.生產(chǎn)能力指數(shù)法

x——生產(chǎn)能力指數(shù)0≤

x

≤1，其他符號(hào)同前注意：當(dāng)Q2/Q1≤50時(shí)此法方可用;當(dāng)增加相同設(shè)備容量擴(kuò)大規(guī)模時(shí)x=0.6~0.7當(dāng)增加相同設(shè)備數(shù)量擴(kuò)大規(guī)模時(shí)x=0.8~0.9

（例）已知建設(shè)日產(chǎn)20噸的某化工生產(chǎn)系統(tǒng)的投資額為30萬(wàn)元，若將該化工生產(chǎn)系統(tǒng)的生產(chǎn)能力在原有的基礎(chǔ)上增加一倍，投資額大約增加多少?（x=0.6,f=1）解:△I=45.47－30=15.47萬(wàn)元3.系數(shù)估算法設(shè)備系數(shù)法主體專業(yè)系數(shù)法朗格系數(shù)法（1）設(shè)備系數(shù)法——按設(shè)備費(fèi)用估算C

——擬建項(xiàng)目投資E——擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)P1,P2,P3——建安工程費(fèi)及其它費(fèi)占設(shè)備費(fèi)用的比率f1,f2,f3——綜合調(diào)整系數(shù)擬建項(xiàng)目建設(shè)投資I設(shè)備費(fèi)E建筑工程費(fèi)EP1f1安裝工程費(fèi)EP2f2其它工程費(fèi)EP3f3擬建項(xiàng)目的其它費(fèi)用I先估再估[例]某建設(shè)項(xiàng)目擬用于購(gòu)置設(shè)備的費(fèi)用800萬(wàn)元，建筑工程、安裝工程、其他工程費(fèi)用分別占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用的150%，60%，30%，3種費(fèi)用的調(diào)整系數(shù)分別為1.2，1.3，1.1，其他費(fèi)用為20萬(wàn)元。試估算此建設(shè)項(xiàng)目的投資額。[解]5.指標(biāo)估算法建筑工程費(fèi)用估算設(shè)備及工器具費(fèi)用估算安裝工程費(fèi)用估算工程建設(shè)其他費(fèi)用估算基本預(yù)備費(fèi)估算4.比例估算法I——擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資K——已建項(xiàng)目主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例ni——設(shè)備種類數(shù)Qi——第i種設(shè)備的數(shù)量Pi——第i種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）1.漲漲價(jià)價(jià)預(yù)預(yù)備備費(fèi)費(fèi)、、建建設(shè)設(shè)期期貸貸款款利利息息（（前前面面已已介介紹紹））2.匯匯率率變變化化對(duì)對(duì)涉涉外外建建設(shè)設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目目動(dòng)動(dòng)態(tài)態(tài)投投資資的的影影響響及及其其計(jì)計(jì)算算方方法法匯率率————兩種種不不同同貨貨幣幣之之間間的的兌兌換換比比率率，，或或者者說(shuō)說(shuō)是是以以一一種種貨貨幣幣表表示示的的另另一一種種貨貨幣幣的的價(jià)價(jià)格格。。外幣幣對(duì)對(duì)人人民民幣幣升（貶）值值。。項(xiàng)項(xiàng)目目從從國(guó)國(guó)外外市市場(chǎng)場(chǎng)購(gòu)購(gòu)買買設(shè)設(shè)備備材材料料所所支支付付的的外外幣幣金金額額不不變變，，但但換換算算成成人人民民幣幣的的金金額額增加加（減少少）；；從從國(guó)國(guó)外外借借款款，，本本息息所所支支付付的的外外幣幣金金額額不不變變，，但但換換算算成成人人民民幣幣的的金金額額增加加（減少少）(二二)動(dòng)動(dòng)態(tài)態(tài)投投資資的的估估算算漲價(jià)價(jià)預(yù)預(yù)備備費(fèi)費(fèi)建設(shè)設(shè)期期利利息息（三三））流流動(dòng)動(dòng)資資金金估估算算方方法法1.擴(kuò)擴(kuò)大大指指標(biāo)標(biāo)估估算算法法———按按照照流流動(dòng)動(dòng)資資金金占占某某種種基基數(shù)數(shù)的的比比率率估估算算流流動(dòng)動(dòng)資資金金常用用的的基基數(shù)數(shù)銷售售收收入入經(jīng)營(yíng)營(yíng)成成本本總成成本本費(fèi)費(fèi)用用固定定資資產(chǎn)產(chǎn)投投資資（1））產(chǎn)產(chǎn)值值(或或銷銷售售收收入入)資資金金率率估估算算法法產(chǎn)值值(銷銷售售收收入入)資金金率率流動(dòng)動(dòng)資金金額額=年產(chǎn)產(chǎn)值值(年年銷銷售售收收入入額額)×[例例]某某項(xiàng)項(xiàng)目目投投產(chǎn)產(chǎn)后后的的年年產(chǎn)產(chǎn)值值為為1.5億億元元，，其其同同類類企企業(yè)業(yè)的的百百元元產(chǎn)產(chǎn)值值流流動(dòng)動(dòng)資資金金占占用用額額為為17.5元元，，試試求求該該項(xiàng)項(xiàng)目目的的流流動(dòng)動(dòng)資資金金估估算算額額。。(解)該項(xiàng)項(xiàng)目的的流動(dòng)動(dòng)資金金估算算額為為:15000×17.5/100=2625萬(wàn)萬(wàn)元元（2））經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本本(或或總成成本)資金金率估估算法法流動(dòng)資資金額額=年經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本本(年年總成成本)×經(jīng)營(yíng)成成本資資金率率(總總成本本資金金率)（3））固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資資金金率估估算法法流動(dòng)資資金額額=固固定資資產(chǎn)投投資××固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資資金金率（4））單位位產(chǎn)量量資金金率估估算法法流動(dòng)資資金額額=年年生產(chǎn)產(chǎn)能力力×單單位產(chǎn)產(chǎn)量資資金率率流動(dòng)資資金占占固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資的百百分比比。單位產(chǎn)產(chǎn)量占占用流流動(dòng)資資金的的數(shù)額額2.分分項(xiàng)詳詳細(xì)估估算法法=本年年流動(dòng)動(dòng)資金金－上上年流流動(dòng)資資金流動(dòng)資資金=流流動(dòng)資資產(chǎn)－－流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債現(xiàn)金應(yīng)收及及預(yù)付付賬款款存貨應(yīng)付賬賬款預(yù)收賬賬款流動(dòng)資資金本年增增加額額流動(dòng)資資產(chǎn)和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債各項(xiàng)項(xiàng)構(gòu)成成估算算公式式如下下:1.現(xiàn)現(xiàn)金的的估算算現(xiàn)金=年工資資及福福利費(fèi)費(fèi)＋年年其他他費(fèi)用用周轉(zhuǎn)次次數(shù)年其他他費(fèi)用用=制造造費(fèi)用用+管管理費(fèi)費(fèi)用+財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用+銷銷售費(fèi)費(fèi)用－－以上上四項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用用中所所包含含的工工資及及福利利費(fèi)、、折舊舊費(fèi)、、維修修費(fèi)、、攤銷銷費(fèi)、、修理理費(fèi)和和利息息支出出年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)（n）=360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)360t=2.應(yīng)應(yīng)收(預(yù)付付)賬賬款的的估算算應(yīng)收賬賬款=年經(jīng)經(jīng)營(yíng)成成本/周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)3.存存貨的的估算算存貨：：外購(gòu)購(gòu)原材材料、、燃料料、在在產(chǎn)品品、產(chǎn)產(chǎn)成品品，也也可考考慮備品品備件件。產(chǎn)成品品=年年經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本本/周周轉(zhuǎn)次次數(shù)外購(gòu)原原材料料燃料料=年外購(gòu)購(gòu)原材材料燃燃料費(fèi)費(fèi)用周轉(zhuǎn)次次數(shù)在產(chǎn)品品=年外購(gòu)購(gòu)原材材料燃料動(dòng)動(dòng)力費(fèi)費(fèi)+年工工資資及福利利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其其他他制造費(fèi)費(fèi)用周轉(zhuǎn)次次數(shù)4.應(yīng)應(yīng)付(預(yù)收收)賬賬款的的估算算應(yīng)付賬賬款=年外購(gòu)購(gòu)原材材料燃燃料動(dòng)動(dòng)力和和商品品備件件費(fèi)用用周轉(zhuǎn)次次數(shù)流動(dòng)資資金估估算應(yīng)應(yīng)注意意以下下問(wèn)題題:(1)在采采用分分項(xiàng)詳詳細(xì)估估算法法時(shí)，，需要要分別別確定定現(xiàn)金金、應(yīng)應(yīng)收賬賬款、、存貨貨和應(yīng)應(yīng)付賬賬款的的最低低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)。(2)流動(dòng)動(dòng)資金金是按按照相相應(yīng)負(fù)負(fù)荷時(shí)時(shí)的各各項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用金金額和和給定定的公公式計(jì)計(jì)算。。(3)流流動(dòng)資資金的的籌措措可通通過(guò)長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債和和資本本金(權(quán)益益融資資)方方式解解決。。流動(dòng)動(dòng)資金金借款款部分分的利利息應(yīng)應(yīng)計(jì)入入財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用。[例]建建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目達(dá)達(dá)到設(shè)設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能能力后后，全全廠定定員為為1100人，，工資資和福福利費(fèi)費(fèi)按照照每人人每年年7200元估估算。。每年年其他他費(fèi)用用為860萬(wàn)元元(其中中:其其他制制造費(fèi)費(fèi)用為為660萬(wàn)萬(wàn)元)。年年外購(gòu)購(gòu)原材材料、、燃料料、動(dòng)動(dòng)力費(fèi)費(fèi)估算算為19200萬(wàn)元元。年年經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本本為21000萬(wàn)元元，年年銷售售收入入33000萬(wàn)萬(wàn)元，，年修修理費(fèi)費(fèi)占年年經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本本10%。。各項(xiàng)項(xiàng)流動(dòng)動(dòng)資金金最低低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)分別別為:應(yīng)收收賬款款30天，，現(xiàn)金金40天，，應(yīng)付付賬款款為30天天，存存貨為為40天。。試用分分項(xiàng)詳詳細(xì)估估算法法估算算擬建建項(xiàng)目目的流流動(dòng)資資金。。解：用用分項(xiàng)項(xiàng)詳細(xì)細(xì)估算算法估估算流流動(dòng)資資金:流動(dòng)資資金=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)－流流動(dòng)負(fù)負(fù)債式中:流流動(dòng)資資產(chǎn)=應(yīng)收收(或或預(yù)付付)賬賬款+現(xiàn)金金+存存貨流動(dòng)負(fù)負(fù)債=應(yīng)付付(或或預(yù)收收)賬賬款1.應(yīng)應(yīng)收賬賬款=年銷銷售收收入÷÷年周周轉(zhuǎn)次次數(shù)=33000÷÷(360÷30)=2750萬(wàn)萬(wàn)元元2.現(xiàn)現(xiàn)金=(年工工資福福利費(fèi)費(fèi)+年年其他他費(fèi))÷÷年周周轉(zhuǎn)次次數(shù)=(1100×0.72+860)÷÷(360÷40)=183.56萬(wàn)萬(wàn)元3.存存貨:外購(gòu)原原材料料、燃燃料=年外外購(gòu)原原材料料、燃燃料動(dòng)動(dòng)力費(fèi)費(fèi)÷年周周轉(zhuǎn)次次數(shù)=19200÷÷(360÷40)=2133.33萬(wàn)萬(wàn)元元在產(chǎn)品品=(年工工資福福利費(fèi)費(fèi)+年年其他他制造造費(fèi)+年外外購(gòu)原原料燃燃料費(fèi)費(fèi)+年年修理理費(fèi))÷÷年周周轉(zhuǎn)次次數(shù)=(1100×0.72+660+19200+21000×10%)÷(360÷40)=2528.00萬(wàn)元元產(chǎn)成品=年年經(jīng)營(yíng)成本本÷年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=21000÷(360÷40)=2333.33萬(wàn)元存貨=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66萬(wàn)萬(wàn)元由此求得:流動(dòng)資資產(chǎn)=應(yīng)收收賬款+現(xiàn)金+存貨=2750+183.56+6994.66=9928.22萬(wàn)元元流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款款=年年外購(gòu)原材材料、燃料料、動(dòng)力費(fèi)費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=19200÷÷（360÷30)=1600萬(wàn)萬(wàn)元流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)負(fù)債=9928.22－1600=8328.22萬(wàn)萬(wàn)元總投資固定資產(chǎn)投資（含建設(shè)期利息）流動(dòng)資金資產(chǎn)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)建成投產(chǎn)后后生產(chǎn)成本費(fèi)費(fèi)用——企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)過(guò)程中發(fā)生生的各種耗耗費(fèi)及其價(jià)價(jià)值補(bǔ)償分類總成本費(fèi)用用可變成本固定成本經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)費(fèi)用-折舊舊費(fèi)-攤銷銷費(fèi)-維簡(jiǎn)簡(jiǎn)費(fèi)-利息息支出銷售售稅稅金金消費(fèi)費(fèi)稅稅營(yíng)業(yè)業(yè)稅稅資源源稅稅城市市維維護(hù)護(hù)建建設(shè)設(shè)稅稅教育育費(fèi)費(fèi)附附加加等等銷售售收收入入=當(dāng)當(dāng)年年銷銷量量×單單價(jià)價(jià)銷售售利利潤(rùn)潤(rùn)=銷銷售售收收入入-銷銷售售稅稅金金及及附附加加-總總生生產(chǎn)產(chǎn)成成本本費(fèi)費(fèi)用用銷售售利利潤(rùn)潤(rùn)在在交交納納所所得得稅稅、、彌彌補(bǔ)補(bǔ)以以往往虧虧損損、、提提取取公公積積金金后后————才才能能作作為為償償還還借借款款的的資資金金來(lái)來(lái)源源貸款款還還本本付付息息指指項(xiàng)項(xiàng)目目投投產(chǎn)產(chǎn)后后，，按按國(guó)國(guó)家家規(guī)規(guī)定定的的資資金金來(lái)來(lái)源源和和貸貸款款機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的要要求求償償還還固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)投投資資借借款款本本金金，，而而利利息息支支出出列列入入當(dāng)當(dāng)年年的的生生產(chǎn)產(chǎn)總總成成本本費(fèi)費(fèi)用用總成成本本費(fèi)費(fèi)用用制造造成成本本（生生產(chǎn)產(chǎn)成成本本））期間間費(fèi)費(fèi)用用直接接費(fèi)費(fèi)用用制造造費(fèi)費(fèi)用用直接接材材料料（（含含燃燃料料、、動(dòng)動(dòng)力力））工資資及及福福利利費(fèi)費(fèi)其他他直直接接支支出出（間間接接費(fèi)費(fèi)用用，，分?jǐn)倲傆?jì)計(jì)入入成成本本））折舊舊費(fèi)費(fèi)工資資、、福福利利（（現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)場(chǎng)管管理理人人員員））維簡(jiǎn)簡(jiǎn)費(fèi)費(fèi)其他他制制造造費(fèi)費(fèi)用用管理理費(fèi)費(fèi)用用（（含含無(wú)形形資資產(chǎn)產(chǎn)攤攤銷銷）財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)用用（（利息息支支出出、籌籌資資費(fèi)費(fèi)用用））銷售售費(fèi)費(fèi)用用不計(jì)計(jì)入入成成本本扣除除折舊舊費(fèi)費(fèi)————本本期期的的費(fèi)費(fèi)用用，，非非本本期期的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流出出維簡(jiǎn)簡(jiǎn)費(fèi)費(fèi)攤銷銷費(fèi)費(fèi)利息息支支出出————在在全全部部投投資資現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量中中，，可可看看作作是是債債權(quán)權(quán)投投資資者者的的獲獲利利經(jīng)營(yíng)營(yíng)成成本本用于于財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)現(xiàn)金金流流量量分析析（收收付付實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)制制））制造造成成本本法法總總成成本本費(fèi)費(fèi)用用的的構(gòu)構(gòu)成成直接接計(jì)計(jì)入入