小微企業(yè)貸款成本分析教材課件

小微企業(yè)貸款成本分析小微企業(yè)貸款成本分析1目錄03/04/01/02/05/

研究背景

貸款方式貸款成本定義與現(xiàn)狀影響貸款成本的因素

解決辦法目錄03/04/01/02/05/研究背景201

研究背景01研究背景研究背景根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，中小企業(yè)貢獻(xiàn)的ＧＤＰ占比達(dá)６０％以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的稅收總額接近國(guó)家稅收總額的５０％由此可見，中小型企業(yè)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)崗位、解決民生問(wèn)題、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著重要作用，但“融資難、融資貴”等問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)，成為阻礙其發(fā)展的首要因素.研究背景根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，中小企業(yè)貢4研究背景

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，中小企業(yè)貸款約占全部貸款的３０％。雖然統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明中國(guó)中小企業(yè)獲得的貸款規(guī)模在不斷擴(kuò)大，貸款在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債中的比重也不斷提升。貸款成本高已經(jīng)成為影響中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。研究背景根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，502

貸款成本定義及現(xiàn)狀02貸款成本定義及現(xiàn)狀貸款成本定義對(duì)銀行方面而言是指：付予存戶利息，銀行經(jīng)營(yíng)費(fèi)，客戶供款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)客戶方面而言是指：付高昂的貸款利息。貸款成本定義7現(xiàn)狀

小微企業(yè)面臨的最突出問(wèn)題，是即便有多項(xiàng)政策支持，但貸款成本依然居高不下。貸款利率高其他貸款附加費(fèi)用高現(xiàn)狀小微企業(yè)面臨的最突出問(wèn)題，是即便有多項(xiàng)政策支持，803

貸款方式03貸款方式d.自然人擔(dān)保貸款e.票據(jù)貼現(xiàn)貸款f.典當(dāng)貸款a.綜合授信b.信用擔(dān)保貸款c.項(xiàng)目開發(fā)貸款

貸款方式d.自然人擔(dān)保貸款e.票據(jù)貼現(xiàn)貸款f.典當(dāng)貸款a.綜合授信b10

綜合授信

對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節(jié)約了貸款成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對(duì)有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)。成本：貸款利率或貼現(xiàn)率綜合授信對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予11信用擔(dān)保貸款

信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程中，根據(jù)合同約定，由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。成本：擔(dān)保費(fèi)、貸款利率信用擔(dān)保貸款信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程12項(xiàng)目開發(fā)貸款

也被稱為項(xiàng)目融資，或項(xiàng)目籌資，是以項(xiàng)目本身具有比較高的投資回報(bào)可行性或者第三者的抵押為擔(dān)保的一種融資方式。主要抵押形式包括：項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)，項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)和政府特別支持（具備文件）等。成本：貸款利率、評(píng)估費(fèi)、抵押物登記費(fèi)項(xiàng)目開發(fā)貸款也被稱為項(xiàng)目融資，或項(xiàng)目籌資，是以項(xiàng)13

自然人擔(dān)保貸款

自然人擔(dān)?？刹扇〉盅骸?quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式?？勺鞯盅旱呢?cái)產(chǎn)包括個(gè)人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運(yùn)輸工具等。成本：擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、抵押物登記費(fèi)、貸款利率自然人擔(dān)保貸款自然人擔(dān)?？刹扇〉盅?、權(quán)利質(zhì)押、抵14票據(jù)貼現(xiàn)貸款

貼現(xiàn)是持票人以未到期票據(jù)向銀行貼付一定利息兌取資金的行為。貼現(xiàn)貸款是銀行以持票人持有未到期票據(jù)為對(duì)象所發(fā)放的貸款。成本：票據(jù)貼現(xiàn)利率、辦理票據(jù)貼現(xiàn)的手續(xù)費(fèi)票據(jù)貼現(xiàn)貸款15

典當(dāng)貸款

典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種貸款方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。成本：評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、抵押物登記費(fèi)、貸款利率典當(dāng)貸款典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移1604

影響貸款成本的因素04影響貸款成本的因素影響因素01管理者水平02存款準(zhǔn)備金率03銀企關(guān)系04信息披露05成長(zhǎng)性行業(yè)06企業(yè)區(qū)域特征影響因素01管理者水平02存款準(zhǔn)備金率03銀企關(guān)系04信息披18管理者水平

高水平的管理者有利于降低企業(yè)的貸款成本，但是其作用是非線性的，銀行會(huì)綜合考慮管理者水平、擔(dān)保條件、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)信用等級(jí)等因素。對(duì)中型高信用等級(jí)、中型低信用等級(jí)、小型高信用等級(jí)和小型低信用等級(jí)企業(yè)的子樣本研究表明，管理者水平對(duì)中小企業(yè)的銀行貸款利率、貸款擔(dān)保要求影響顯著?？傊瑑?yōu)秀的管理者有利于降低銀行貸款利率和減少貸款擔(dān)保要求。管理者水平高水平的管理者有利于降低企業(yè)的貸款成本，但19存款準(zhǔn)備金率

存款準(zhǔn)備金率上調(diào)顯著提高了中小企業(yè)的貸款成本，且銀行特征、企業(yè)特征和貸款特征是影響貸款成本對(duì)存款準(zhǔn)備金率政策異質(zhì)性反應(yīng)的重要因素.(1)相較于國(guó)有大型銀行，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)股份制銀行、城商行和農(nóng)商行的貸款利率影響更大;(2)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)小型企業(yè)、低信用等級(jí)企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的貸款利率影響更大;(3)貸款類型方面，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)短期貸款、小額貸款和流動(dòng)資金類貸款的貸款利率影響更大。存款準(zhǔn)備金率存款準(zhǔn)備金率上調(diào)顯著提高了中小企業(yè)的貸款成本20

銀企關(guān)系，顧名思義，就是銀行和企業(yè)之間的關(guān)系，是“軟信息”中最為重要的信息之一。國(guó)外將銀企關(guān)系分為兩大類：緊密趕超型和松散約束發(fā)展型。緊密趕超型以日本、德國(guó)為代表。松散約束發(fā)展型以美國(guó)為代表。

在我國(guó)，銀企關(guān)系主要具有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)

。1.中小企業(yè)融資渠道有限，對(duì)銀行信貸的依賴程度較高2、商業(yè)銀行正處轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，在不斷探索新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)3.我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、貸款定價(jià)等機(jī)制還不完善銀企關(guān)系銀企關(guān)系21銀企關(guān)系

銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)借貸成本有顯著的正向影響，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中小企業(yè)借貸成本有顯著的負(fù)向影響，但低信用等級(jí)小型企業(yè)受到的影響更加顯著，并且銀企關(guān)系和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小型企業(yè)的影響均大于中型企業(yè)。銀企關(guān)系持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng),中小企業(yè)的貸款成本越低.銀企關(guān)系銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)借貸成本有顯著的正向影響，銀行22信息披露

公司信息披露質(zhì)量與銀行貸款成本顯著負(fù)相關(guān)，即在保持其他影響因素不變情況下，公司信息披露質(zhì)量越高，其銀行貸款成本越低；公司資產(chǎn)規(guī)模對(duì)信息披露質(zhì)量與銀行貸款成本間關(guān)系有著顯著影響，即公司資產(chǎn)規(guī)模越小，公司信息披露質(zhì)量對(duì)銀行貸款成本的影響程度越明顯。信息披露公司信息披露質(zhì)量與銀行貸款成本顯著負(fù)相關(guān)，即在保持23成長(zhǎng)性行業(yè)

相比于非成長(zhǎng)性行業(yè)，成長(zhǎng)性行業(yè)的利息率更高，債務(wù)資本成本更大。衰退期行業(yè)的利息率偏高。在市場(chǎng)化程度越高的地區(qū)，行業(yè)特征越明顯;在市場(chǎng)化程度低的地區(qū)，政府干預(yù)可能成為行業(yè)特征發(fā)揮效用的替代機(jī)制。越是國(guó)有企業(yè)，貸款利率越低;在市場(chǎng)化程度越低的地區(qū)，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)特征越明顯。成長(zhǎng)性行業(yè)相比于非成長(zhǎng)性行業(yè)，成長(zhǎng)性行業(yè)的利息率更高，債24區(qū)域特征

企業(yè)的區(qū)域特征對(duì)中小企業(yè)貸款成本有顯著影響，東部地區(qū)中小企業(yè)的貸款成本高于其他地區(qū)中小企業(yè)。

造成企業(yè)貸款成本存在地區(qū)差異的原因，主要是東部地區(qū)的中小企業(yè)眾多，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展相對(duì)發(fā)達(dá)，其還款能力也較強(qiáng)，而銀行出于盈利考慮向東部地區(qū)中小企業(yè)提供的貸款利率高于中小企業(yè)相對(duì)欠發(fā)達(dá)的中部地區(qū)和東北地區(qū)。區(qū)域特征企業(yè)的區(qū)域特征對(duì)中小企業(yè)貸款成本有顯著影響，東部地25高信用等級(jí)的中小企業(yè)（Ａ以上）大部分集中在東部地區(qū)，且企業(yè)數(shù)占比為55.4%。相比其他地區(qū)，中國(guó)東部地區(qū)的中小企業(yè)眾多、企業(yè)信用等級(jí)高、其經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，因此東部地區(qū)的銀行借款利率要高一些。東部地區(qū)聚集了大量的金融資源，主要得益于其高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平以及良好的外部金融環(huán)境。高信用等級(jí)的中小企業(yè)（Ａ以上）大部分集中在東部地區(qū)，且2605

解決辦法05解決辦法管理者水平

1、中小企業(yè)自身應(yīng)把好管理者選拔關(guān)，建立合理的考核選拔監(jiān)督退出機(jī)制；2、中小企業(yè)及相關(guān)部門應(yīng)重視針對(duì)企業(yè)管理者的系統(tǒng)培訓(xùn)工作，學(xué)習(xí)新的管理知識(shí)和管理方法，在適應(yīng)企業(yè)生存發(fā)展需要的同時(shí)提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。管理者水平1、中小企業(yè)自身應(yīng)把好管理者選拔關(guān)，建立合理的考28信息披露

1、鑒于銀行貸款目前仍是公司最主要的外部融資來(lái)源，公司應(yīng)盡可能地及時(shí)、持續(xù)、詳細(xì)地公開披露各利益相關(guān)方所需的決策有用信息，這可以有效降低銀行貸款成本；2、我國(guó)資本市場(chǎng)已初步建立了高質(zhì)量信息的回報(bào)機(jī)制，企業(yè)可以通過(guò)提高會(huì)計(jì)信息透明度，緩解銀行債務(wù)市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱，為企業(yè)發(fā)展?fàn)幦「欣你y行融資支持信息披露1、鑒于銀行貸款目前仍是公司最主要的外部融資來(lái)源，29存款準(zhǔn)備金率1、需要加強(qiáng)對(duì)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整前后銀行微觀行為的監(jiān)測(cè)，在制定政策時(shí)應(yīng)考慮不同銀行的政策反應(yīng)異質(zhì)性，從而有針對(duì)性地制定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整決策，以提高該貨幣政策的有效性。2、建立差異性的存款準(zhǔn)備金率調(diào)整和定向降準(zhǔn)的貨幣政策存款準(zhǔn)備金率1、需要加強(qiáng)對(duì)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整前后銀行微觀行為的30銀企關(guān)系1、為降低企業(yè)融資成本，中小企業(yè)尤其是小企業(yè)應(yīng)充分利用銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，拓寬企業(yè)融資渠道。2、商業(yè)銀行應(yīng)該大力支持中小企業(yè)的發(fā)展、增加大型金融機(jī)構(gòu)的分支、制定合理的信貸利率定價(jià)機(jī)制以及提升中小微企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。3、制定合理的信貸利率。4、小微企業(yè)要提升自身的實(shí)力水平，縮短和大型企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)差距，完善資金的運(yùn)作機(jī)制，制定企業(yè)的管理制度，通過(guò)一定的激勵(lì)措施和產(chǎn)品的推廣，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。銀企關(guān)系1、為降低企業(yè)融資成本，中小企業(yè)尤其是小企業(yè)應(yīng)充分利31成長(zhǎng)性行業(yè)1、成長(zhǎng)性行業(yè)處于發(fā)展時(shí)期，然而其有形資產(chǎn)等貸款抵押資產(chǎn)較少，信息不對(duì)稱程度較高，導(dǎo)致貸款成本較高?，F(xiàn)實(shí)中應(yīng)支持成長(zhǎng)性行業(yè)的發(fā)展，使其得到更多的支持以及信貸優(yōu)惠，尤其是高科技行業(yè)。2.不同行業(yè)有其發(fā)展規(guī)律，企業(yè)應(yīng)了解行業(yè)的具體發(fā)展階段，有針對(duì)性地進(jìn)行融資決策和擬定成本支出計(jì)劃。3、我國(guó)制度環(huán)境、行業(yè)發(fā)展對(duì)貸款成本會(huì)產(chǎn)生不同的效應(yīng)，考慮行業(yè)發(fā)展時(shí)還應(yīng)注重與制度環(huán)境結(jié)合，以便更好地制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。成長(zhǎng)性行業(yè)1、成長(zhǎng)性行業(yè)處于發(fā)展時(shí)期，然而其有形資產(chǎn)等貸款抵32THANKSTHANKS33

小微企業(yè)貸款成本分析小微企業(yè)貸款成本分析34目錄03/04/01/02/05/

研究背景

貸款方式貸款成本定義與現(xiàn)狀影響貸款成本的因素

解決辦法目錄03/04/01/02/05/研究背景3501

研究背景01研究背景研究背景根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，中小企業(yè)貢獻(xiàn)的ＧＤＰ占比達(dá)６０％以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的稅收總額接近國(guó)家稅收總額的５０％由此可見，中小型企業(yè)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)崗位、解決民生問(wèn)題、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著重要作用，但“融資難、融資貴”等問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)，成為阻礙其發(fā)展的首要因素.研究背景根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，中小企業(yè)貢37研究背景

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，中小企業(yè)貸款約占全部貸款的３０％。雖然統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明中國(guó)中小企業(yè)獲得的貸款規(guī)模在不斷擴(kuò)大，貸款在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債中的比重也不斷提升。貸款成本高已經(jīng)成為影響中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。研究背景根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至２０１３年，3802

貸款成本定義及現(xiàn)狀02貸款成本定義及現(xiàn)狀貸款成本定義對(duì)銀行方面而言是指：付予存戶利息，銀行經(jīng)營(yíng)費(fèi)，客戶供款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)客戶方面而言是指：付高昂的貸款利息。貸款成本定義40現(xiàn)狀

小微企業(yè)面臨的最突出問(wèn)題，是即便有多項(xiàng)政策支持，但貸款成本依然居高不下。貸款利率高其他貸款附加費(fèi)用高現(xiàn)狀小微企業(yè)面臨的最突出問(wèn)題，是即便有多項(xiàng)政策支持，4103

貸款方式03貸款方式d.自然人擔(dān)保貸款e.票據(jù)貼現(xiàn)貸款f.典當(dāng)貸款a.綜合授信b.信用擔(dān)保貸款c.項(xiàng)目開發(fā)貸款

貸款方式d.自然人擔(dān)保貸款e.票據(jù)貼現(xiàn)貸款f.典當(dāng)貸款a.綜合授信b43

綜合授信

對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節(jié)約了貸款成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對(duì)有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)。成本：貸款利率或貼現(xiàn)率綜合授信對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予44信用擔(dān)保貸款

信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程中，根據(jù)合同約定，由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。成本：擔(dān)保費(fèi)、貸款利率信用擔(dān)保貸款信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程45項(xiàng)目開發(fā)貸款

也被稱為項(xiàng)目融資，或項(xiàng)目籌資，是以項(xiàng)目本身具有比較高的投資回報(bào)可行性或者第三者的抵押為擔(dān)保的一種融資方式。主要抵押形式包括：項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)，項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)和政府特別支持（具備文件）等。成本：貸款利率、評(píng)估費(fèi)、抵押物登記費(fèi)項(xiàng)目開發(fā)貸款也被稱為項(xiàng)目融資，或項(xiàng)目籌資，是以項(xiàng)46

自然人擔(dān)保貸款

自然人擔(dān)?？刹扇〉盅?、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式?？勺鞯盅旱呢?cái)產(chǎn)包括個(gè)人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運(yùn)輸工具等。成本：擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、抵押物登記費(fèi)、貸款利率自然人擔(dān)保貸款自然人擔(dān)保可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵47票據(jù)貼現(xiàn)貸款

貼現(xiàn)是持票人以未到期票據(jù)向銀行貼付一定利息兌取資金的行為。貼現(xiàn)貸款是銀行以持票人持有未到期票據(jù)為對(duì)象所發(fā)放的貸款。成本：票據(jù)貼現(xiàn)利率、辦理票據(jù)貼現(xiàn)的手續(xù)費(fèi)票據(jù)貼現(xiàn)貸款48

典當(dāng)貸款

典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種貸款方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。成本：評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、抵押物登記費(fèi)、貸款利率典當(dāng)貸款典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移4904

影響貸款成本的因素04影響貸款成本的因素影響因素01管理者水平02存款準(zhǔn)備金率03銀企關(guān)系04信息披露05成長(zhǎng)性行業(yè)06企業(yè)區(qū)域特征影響因素01管理者水平02存款準(zhǔn)備金率03銀企關(guān)系04信息披51管理者水平

高水平的管理者有利于降低企業(yè)的貸款成本，但是其作用是非線性的，銀行會(huì)綜合考慮管理者水平、擔(dān)保條件、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)信用等級(jí)等因素。對(duì)中型高信用等級(jí)、中型低信用等級(jí)、小型高信用等級(jí)和小型低信用等級(jí)企業(yè)的子樣本研究表明，管理者水平對(duì)中小企業(yè)的銀行貸款利率、貸款擔(dān)保要求影響顯著?？傊?，優(yōu)秀的管理者有利于降低銀行貸款利率和減少貸款擔(dān)保要求。管理者水平高水平的管理者有利于降低企業(yè)的貸款成本，但52存款準(zhǔn)備金率

存款準(zhǔn)備金率上調(diào)顯著提高了中小企業(yè)的貸款成本，且銀行特征、企業(yè)特征和貸款特征是影響貸款成本對(duì)存款準(zhǔn)備金率政策異質(zhì)性反應(yīng)的重要因素.(1)相較于國(guó)有大型銀行，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)股份制銀行、城商行和農(nóng)商行的貸款利率影響更大;(2)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)小型企業(yè)、低信用等級(jí)企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的貸款利率影響更大;(3)貸款類型方面，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)短期貸款、小額貸款和流動(dòng)資金類貸款的貸款利率影響更大。存款準(zhǔn)備金率存款準(zhǔn)備金率上調(diào)顯著提高了中小企業(yè)的貸款成本53

銀企關(guān)系，顧名思義，就是銀行和企業(yè)之間的關(guān)系，是“軟信息”中最為重要的信息之一。國(guó)外將銀企關(guān)系分為兩大類：緊密趕超型和松散約束發(fā)展型。緊密趕超型以日本、德國(guó)為代表。松散約束發(fā)展型以美國(guó)為代表。

在我國(guó)，銀企關(guān)系主要具有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)

。1.中小企業(yè)融資渠道有限，對(duì)銀行信貸的依賴程度較高2、商業(yè)銀行正處轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，在不斷探索新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)3.我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、貸款定價(jià)等機(jī)制還不完善銀企關(guān)系銀企關(guān)系54銀企關(guān)系

銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)借貸成本有顯著的正向影響，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中小企業(yè)借貸成本有顯著的負(fù)向影響，但低信用等級(jí)小型企業(yè)受到的影響更加顯著，并且銀企關(guān)系和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小型企業(yè)的影響均大于中型企業(yè)。銀企關(guān)系持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng),中小企業(yè)的貸款成本越低.銀企關(guān)系銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)借貸成本有顯著的正向影響，銀行55信息披露

公司信息披露質(zhì)量與銀行貸款成本顯著負(fù)相關(guān)，即在保持其他影響因素不變情況下，公司信息披露質(zhì)量越高，其銀行貸款成本越低；公司資產(chǎn)規(guī)模對(duì)信息披露質(zhì)量與銀行貸款成本間關(guān)系有著顯著影響，即公司資產(chǎn)規(guī)模越小，公司信息披露質(zhì)量對(duì)銀行貸款成本的影響程度越明顯。信息披露公司信息披露質(zhì)量與銀行貸款成本顯著負(fù)相關(guān)，即在保持56成長(zhǎng)性行業(yè)

相比于非成長(zhǎng)性行業(yè)，成長(zhǎng)性行業(yè)的利息率更高，債務(wù)資本成本更大。衰退期行業(yè)的利息率偏高。在市場(chǎng)化程度越高的地區(qū)，行業(yè)特征越明顯;在市場(chǎng)化程度低的地區(qū)，政府干預(yù)可能成為行業(yè)特征發(fā)揮效用的替代機(jī)制。越是國(guó)有企業(yè)，貸款利率越低;在市場(chǎng)化程度越低的地區(qū)，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)特征越明顯。成長(zhǎng)性行業(yè)相比于非成長(zhǎng)性行業(yè)，成長(zhǎng)性行業(yè)的利息率更高，債57區(qū)域特征

企業(yè)的區(qū)域特征對(duì)中小企業(yè)貸款成本有顯著影響，東部地區(qū)中小企業(yè)的貸款成本高于其他地區(qū)中小企業(yè)。

造成企業(yè)貸款成本存在地區(qū)差異的原因，主要是東部地區(qū)的中小企業(yè)眾多，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展相對(duì)發(fā)達(dá)，其還款能力也較強(qiáng)，而銀行出于盈利考慮向東部地區(qū)中小企業(yè)提供的貸款利率高于中小企業(yè)相對(duì)欠發(fā)達(dá)的中部地區(qū)和東北地區(qū)。區(qū)域特征企業(yè)的區(qū)域特征對(duì)中小企業(yè)貸款成本有顯著影響，東部地58高信用等級(jí)的中小企業(yè)（Ａ以上）大部分集中在東部地區(qū)，且企業(yè)數(shù)占比為55.4%。相比其他地區(qū)，中國(guó)東部地區(qū)的中小企業(yè)眾多、企業(yè)信用等級(jí)高、其經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，因此東部地區(qū)的銀行借款利率要高一些。東部地區(qū)聚集了大量的金融資源，主要得益于其高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)水平以及良好的外部金融環(huán)境。高信用等級(jí)的中小企業(yè)（Ａ以上）大部分集中在東部地區(qū)，且5905

解決辦法05解決辦法管理者水平

1、中小企業(yè)自身應(yīng)把好管理者選拔關(guān)，建立合理的考核選拔監(jiān)督退出機(jī)制；2、中小企業(yè)及相關(guān)部門應(yīng)重視針對(duì)企業(yè)管理者的系統(tǒng)培訓(xùn)工作，學(xué)習(xí)新的管理知識(shí)和