保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利培訓(xùn)課件

第7章保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利掌握保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利的計(jì)算原理熟悉各種保險(xiǎn)險(xiǎn)種的保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利計(jì)算方法培養(yǎng)學(xué)生實(shí)際運(yùn)用保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利知識(shí)解決實(shí)際問題的能力第7章保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利掌握保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利的計(jì)算原理第一節(jié)保單現(xiàn)金價(jià)值現(xiàn)金價(jià)值保單抵押貸款退保金保險(xiǎn)選擇權(quán)減額交清展期定期自動(dòng)墊交保費(fèi)第一節(jié)保單現(xiàn)金價(jià)值現(xiàn)金價(jià)值遞推公式第k+1年的為每個(gè)生存者提供的年初責(zé)任準(zhǔn)備金總額，積累一年的積累值恰能提供當(dāng)年死亡者的死亡賠付總額，以及為在所有該年末存活的被保險(xiǎn)人準(zhǔn)備的責(zé)任準(zhǔn)備金總額。遞推公式第k+1年的為每個(gè)生存者提供的年初責(zé)任準(zhǔn)備金總額，積保費(fèi)分解與保單現(xiàn)金價(jià)值保費(fèi)構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)：用于風(fēng)險(xiǎn)保額的給付儲(chǔ)蓄保費(fèi)：增加各年度的準(zhǔn)備金年度責(zé)任準(zhǔn)備金是由保費(fèi)構(gòu)成的，是被保險(xiǎn)人所享有的一項(xiàng)權(quán)利。若被保人在合同到期前退保時(shí)，有權(quán)獲得這一積累的基金。不喪失保單價(jià)值條款：保障被保人退保時(shí)的合法權(quán)利保費(fèi)分解與保單現(xiàn)金價(jià)值保費(fèi)構(gòu)成：8.1.1保單現(xiàn)金價(jià)值保單現(xiàn)金價(jià)值：當(dāng)投保人要求退保時(shí)，保險(xiǎn)人所退還給被保人的一定金額?，F(xiàn)金價(jià)值來源：帶有儲(chǔ)蓄成分的保單隨著生效時(shí)間的推移，會(huì)形成現(xiàn)金價(jià)值兩全壽險(xiǎn)保單終身壽險(xiǎn)保單定期壽險(xiǎn)保單一般不計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值8.1.1保單現(xiàn)金價(jià)值保單現(xiàn)金價(jià)值：當(dāng)投保人要求退保時(shí)，保責(zé)任準(zhǔn)備金與保單現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)公司不會(huì)將所有責(zé)任準(zhǔn)備金全數(shù)退還給被保人的原因：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)死亡率風(fēng)險(xiǎn)效益風(fēng)險(xiǎn)退保成本保單現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算和責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算有密切關(guān)系責(zé)任準(zhǔn)備金與保單現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)公司不會(huì)將所有責(zé)任準(zhǔn)備金全數(shù)退還退保金的計(jì)算原理中途退保者應(yīng)受到某種懲罰退保是一種單方面解約行為很高的第一年費(fèi)用可能不及回收但是投保本身是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，所以不宜過多扣除注意：《保險(xiǎn)法》規(guī)定保險(xiǎn)公司對未交納的保費(fèi)沒有請求權(quán)退保金的計(jì)算原理中途退保者應(yīng)受到某種懲罰關(guān)于退保金的一個(gè)理論結(jié)果在完全連續(xù)的情況下，如果退還給退保保單的現(xiàn)金價(jià)值等于退保時(shí)的責(zé)任準(zhǔn)備金，則退保行為不會(huì)對繼續(xù)繳費(fèi)的有效保單產(chǎn)生不利影響。

這個(gè)結(jié)果說明：參照責(zé)任準(zhǔn)備金來確定退保金的水平是比較合理的關(guān)于退保金的一個(gè)理論結(jié)果在完全連續(xù)的情況下，如果退還給退保保多元風(fēng)險(xiǎn)模型如果被保險(xiǎn)人投保壽險(xiǎn)且在繳費(fèi)期間死亡，那就意味著他將獲得保險(xiǎn)賠付而且不再繳納保險(xiǎn)費(fèi)了。就此人而言，保險(xiǎn)人遭受到了損失。在前面幾章中我們都是討論在以死亡為唯一損失變量時(shí)，各種保險(xiǎn)要素的確定。在實(shí)際中，除了死亡這個(gè)損失變量，我們可能還會(huì)遇到其它的提前終止繳費(fèi)的損失變量，比如，壽險(xiǎn)中，被保險(xiǎn)人退保；勞動(dòng)力計(jì)劃中，雇員辭職、殘疾或者退休等，都會(huì)對單一考慮死亡因素時(shí)的繳納——賠付之間的平衡構(gòu)成影響。多重?fù)p失模型就是在這種背景下產(chǎn)生的。

多元風(fēng)險(xiǎn)模型如果被保險(xiǎn)人投保壽險(xiǎn)且在繳費(fèi)期間死亡，那就意味著二元風(fēng)險(xiǎn)模型死亡或生存：經(jīng)驗(yàn)生命表或生存函數(shù)退保：根據(jù)經(jīng)驗(yàn)計(jì)算保單各年度的退保率，并構(gòu)造退保分布模型二元風(fēng)險(xiǎn)模型死亡或生存：經(jīng)驗(yàn)生命表或生存函數(shù)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－傳統(tǒng)法傳統(tǒng)現(xiàn)金價(jià)值決定法：一般從責(zé)任準(zhǔn)備金中扣除一筆退保費(fèi)用，隨著保單生效時(shí)間的增加，這個(gè)退保費(fèi)用的數(shù)額會(huì)逐漸減少也可以是責(zé)任準(zhǔn)備金的一個(gè)百分比，百分比隨著生效年份的增加而增加，最后等于100％計(jì)算公式：kCV=kV-kSC現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－傳統(tǒng)法傳統(tǒng)現(xiàn)金價(jià)值決定法：例1：終身壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為10000元的全離散終身壽險(xiǎn)，每年初繳納的均衡純保費(fèi)根據(jù)精算等價(jià)原則確定。如果年實(shí)質(zhì)利率為6%，試確定在第5個(gè)保單年度末退保時(shí)的最高現(xiàn)金價(jià)值。分析：最高退?，F(xiàn)金價(jià)值即為退保費(fèi)為0時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值。例1：終身壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為10例2：定期壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為10000元的全離散10年定期壽險(xiǎn)保單，均衡純保費(fèi)于投保后的每年初繳納。如果年實(shí)質(zhì)利率為6%，試確定在第5個(gè)保單年度末退保時(shí)的最高現(xiàn)金價(jià)值。比較例1和2發(fā)現(xiàn)，定期壽險(xiǎn)保單的現(xiàn)金價(jià)值較小。例2：定期壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為108.1.2保單現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算--調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡純保費(fèi)進(jìn)行一定程度的調(diào)整（類似于修正準(zhǔn)備金），在調(diào)整后純保費(fèi)的基礎(chǔ)上重新計(jì)算的準(zhǔn)備金作為現(xiàn)金價(jià)值。毛保費(fèi)純保費(fèi)費(fèi)用初年度：G

P-E1

E+E1后續(xù)年度：G

PE其中，E1表示初年度的額外費(fèi)用。8.1.2保單現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算--調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡比較：修正責(zé)任準(zhǔn)備金與調(diào)整保費(fèi)法原始等額凈保費(fèi)修正后階梯保費(fèi)修正前等額保費(fèi)：P修正后階梯純保費(fèi)：，，<P,>PPP調(diào)整階梯保費(fèi)PP-E1P調(diào)整后階梯純保費(fèi)：P-E1，PP比較：修正責(zé)任準(zhǔn)備金與調(diào)整保費(fèi)法原始等額凈保費(fèi)修正后階梯保費(fèi)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡純保費(fèi)進(jìn)行一定程度的調(diào)整（類似于修正準(zhǔn)備金），在調(diào)整后純保費(fèi)的基礎(chǔ)上重新計(jì)算的準(zhǔn)備金作為現(xiàn)金價(jià)值。計(jì)算公式：其中，E1表示初年度的額外費(fèi)用?，F(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡純保費(fèi)進(jìn)行一定E1含義E1表示初年度的額外費(fèi)用。美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)1941年法則規(guī)定：美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)1980法則規(guī)定：E1含義E1表示初年度的額外費(fèi)用。例8.1.1（P155）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1的20年期全離散兩全保險(xiǎn)，保費(fèi)每年初繳納一次，限期20年繳清。若年繳均衡純保費(fèi)大于等于0.04，試采用1941年和1980年法則計(jì)算調(diào)整保費(fèi)的公式。例8.1.1（P155）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1的20年第二節(jié)保單選擇權(quán)退保金可以提供多種支付方式現(xiàn)金支付減額交清：視為一次交清的保費(fèi)，變更過去保單的內(nèi)容展期定期自動(dòng)墊交保費(fèi)第二節(jié)保單選擇權(quán)退保金可以提供多種支付方式8.2.1減額繳清（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購買一份和原保單其他條件相同，但保額會(huì)有減少的保單。躉交保費(fèi)，以后不用再交，這是繳清保額會(huì)有下降，這是減額具體操作：只要修改保單數(shù)據(jù)庫中的保單屬性和保額即可8.2.1減額繳清（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈減額交清（2）A(k)表示單位保險(xiǎn)在時(shí)間k的躉繳純保費(fèi)，bk表示購買繳清保費(fèi)的保險(xiǎn)金額，則有：在一定年限后，保險(xiǎn)人為了鼓勵(lì)解約的被保人由領(lǐng)取退保金改為轉(zhuǎn)換成減額繳清保險(xiǎn)，可能會(huì)免除解約時(shí)的扣除費(fèi)用，此時(shí)記為kW，即：

kW=kV/A(k)

減額交清（2）A(k)表示單位保險(xiǎn)在時(shí)間k的躉繳純保費(fèi)，bk基本險(xiǎn)種kW的公式由kW=kV/A(k)，可得基本險(xiǎn)種kW的公式（參見書P158）。終身壽險(xiǎn):全期繳費(fèi)

h年繳費(fèi)n年兩全保險(xiǎn)：基本險(xiǎn)種kW的公式由kW=kV/A(k)，可得基本險(xiǎn)種kW的練習(xí)設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1000元的30年期全離散兩全保險(xiǎn)，保費(fèi)每年初繳納繳費(fèi)期限為30年。調(diào)整保費(fèi)為均衡純保費(fèi)的120%。求第15年年末時(shí)最低的現(xiàn)金價(jià)值可購買的減額繳清保費(fèi)的保額。已知：練習(xí)設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1000元的30年期全離散8.2.2展期定期（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交純保費(fèi)，用來購買一份新的保單，新保單是定期保險(xiǎn)，保額和原有保單相同，但保險(xiǎn)期限需要重新計(jì)算。

從退保時(shí)刻往前延伸，這是展期展期得到的是定期保險(xiǎn)，這是定期8.2.2展期定期（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交純展期定期（2）簡單情形下的計(jì)算公式在實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定

展期定期（2）簡單情形下的計(jì)算公式在實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定展期定期（3）如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比較高，可能會(huì)出現(xiàn)展期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間大于原有保單剩余到期時(shí)間的情況規(guī)定保險(xiǎn)期限到原有保險(xiǎn)滿期日為止剩余的現(xiàn)金價(jià)值用來購買保額為的純生存保險(xiǎn)

若原保單保額為b，則所購純生存保險(xiǎn)的保額為展期定期（3）如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比較高，可能展期定期（4）如果保額為的保單在退保時(shí)還欠有余額為

的未償保單貸款，則計(jì)算公式修改為展期定期（4）如果保額為的保單在退保時(shí)還欠有余額為的未償保例8.2.1（P159）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為10000元的全離散終身壽險(xiǎn)，年度預(yù)定利率為6%。試求：（1）采用1980年法則計(jì)算在第10個(gè)保單年度末要求退保時(shí)的最低不喪失保單利益的現(xiàn)金價(jià)值。（2）假設(shè)第10年末的現(xiàn)金價(jià)值為448元，則展期保險(xiǎn)的期限是多少（求整數(shù)近似解）？（3）如果原保單有300元的貸款，求展期保險(xiǎn)的期限（采用線性插值）。例8.2.1（P159）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為10000練習(xí)設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為50000元的30年期全離散兩全保險(xiǎn)，保費(fèi)每年初繳納一次，限期20年繳清。試采用1980年法則計(jì)算在第8個(gè)保單年度末要求停止繳納保費(fèi)時(shí)展期保險(xiǎn)期限。練習(xí)設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為50000元的30年期全離散兩8.2.3自動(dòng)墊交保費(fèi)（1）自動(dòng)保費(fèi)貸款條款：某些保險(xiǎn)合同規(guī)定，當(dāng)投保人停止繳納保費(fèi)，且沒有提出退保申請時(shí)，保險(xiǎn)合同并不會(huì)立即失效，此時(shí)保險(xiǎn)人可以用被保人的保單現(xiàn)金價(jià)值為保證自動(dòng)為擔(dān)保人辦理保單貸款以墊繳保費(fèi)，使保單合同繼續(xù)有效。當(dāng)貸款金額達(dá)到保單現(xiàn)金價(jià)值后，若擔(dān)保人仍不繳納保費(fèi)，則保險(xiǎn)合同失效。保費(fèi)到期日，即預(yù)定應(yīng)交保費(fèi)的日期保費(fèi)寬限期從保費(fèi)到期日起算，一般為3個(gè)月，即如果在這三個(gè)月之內(nèi)交納保費(fèi)，其效果和在保費(fèi)到期日交費(fèi)是一樣的如果過了保費(fèi)寬限期仍然沒有交保費(fèi)，就發(fā)生了保費(fèi)拖欠8.2.3自動(dòng)墊交保費(fèi)（1）自動(dòng)保費(fèi)貸款條款：某些保險(xiǎn)合同自動(dòng)墊交保費(fèi)（2）自動(dòng)墊交保費(fèi)條款可以動(dòng)用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊交保費(fèi)，從而維持保單的效力。動(dòng)用自動(dòng)墊交保費(fèi)條款之后，保費(fèi)貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價(jià)值金額的增長跟不上保費(fèi)貸款余額的增長，到所有現(xiàn)金價(jià)值都消耗完之后，該保單失效。

自動(dòng)墊交保費(fèi)（2）自動(dòng)墊交保費(fèi)條款可以動(dòng)用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊自動(dòng)墊交保費(fèi)（3）保費(fèi)貸款期的最長時(shí)間由以下方程決定：

為毛保費(fèi)為貸款利率為連續(xù)年金終值函數(shù)在實(shí)務(wù)中，往往取同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的整數(shù)自動(dòng)墊交保費(fèi)（3）保費(fèi)貸款期的最長時(shí)間由以下方程決定：為毛練習(xí)設(shè)（40）以年繳保費(fèi)方式購買了保險(xiǎn)金額為100000元的20年期半連續(xù)型兩全保險(xiǎn)，保單現(xiàn)金價(jià)值采用1980年法則確定。若被保人第11個(gè)保單年度初停止繳納保費(fèi)，試確定被保人在以下三種情況下所能獲得的保險(xiǎn)給付：（1）轉(zhuǎn)換成減額繳清保險(xiǎn)；（2）轉(zhuǎn)換成展期保險(xiǎn)；（3）選擇自動(dòng)墊繳保費(fèi)。設(shè)保險(xiǎn)費(fèi)率為0.03，保單貸款利率為8%。練習(xí)設(shè)（40）以年繳保費(fèi)方式購買了保險(xiǎn)金額為100000元的8.3資產(chǎn)份額（供參考）期交保費(fèi)和躉交保費(fèi)產(chǎn)品在各個(gè)保單年度中的保險(xiǎn)基金的變化過程年初交納保費(fèi)、扣除費(fèi)用年中保險(xiǎn)人投資保險(xiǎn)基金以獲利年末退保保單支付退保金、死亡保單支付保險(xiǎn)金、滿期則支付滿期給付如此周而復(fù)始，直至所有保單失效8.3資產(chǎn)份額（供參考）期交保費(fèi)和躉交保費(fèi)產(chǎn)品在各個(gè)保單年為什么叫資產(chǎn)份額？保費(fèi)中有很大一部分會(huì)以各種給付的形式還給保單，這是保費(fèi)的返還性積累起來的基金是屬于保單組的，但由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)管理和投資；保單組的資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司的負(fù)債而每份有效保單的平均資產(chǎn)數(shù)額就是所謂的資產(chǎn)份額，它是同責(zé)任準(zhǔn)備金相對的一組概念。為什么叫資產(chǎn)份額？保費(fèi)中有很大一部分會(huì)以各種給付的形式還給保資產(chǎn)份額原理（圖示）保費(fèi)上年末基金本年度可運(yùn)用資金投資收益或利息收入退保金死亡保險(xiǎn)金費(fèi)用支出本年末基金資產(chǎn)份額原理（圖示）保費(fèi)上年末基金本年度可運(yùn)用資金投資收益或資產(chǎn)份額假設(shè)影響資產(chǎn)份額的因素包括死亡率退保率費(fèi)用投資收益率資產(chǎn)份額假設(shè)影響資產(chǎn)份額的因素包括資產(chǎn)份額的數(shù)據(jù)來源死亡率——生命表退保率——行業(yè)數(shù)據(jù)或公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)費(fèi)用——公司的營業(yè)預(yù)算或經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)投資收益率——投資部門的研究結(jié)果資產(chǎn)份額的數(shù)據(jù)來源死亡率——生命表資產(chǎn)份額公式（個(gè)體型）P175：公式7.3.9資產(chǎn)份額公式（個(gè)體型）P175：公式7.3.9資產(chǎn)份額公式（團(tuán)體型）團(tuán)體型公式更易于理解(P175：公式7.3.10)，

，

資產(chǎn)份額公式（團(tuán)體型）團(tuán)體型公式更易于理解(P175：公式7資產(chǎn)份額公式推導(dǎo)資產(chǎn)份額公式推導(dǎo)P176：例7.3.2P176：例7.3.2盈虧的判定由于實(shí)際經(jīng)營中未來各種因素的難以預(yù)料，對于某種同類大量相同的壽險(xiǎn)保單在每年的實(shí)際經(jīng)營結(jié)果是虧是盈，很難用會(huì)計(jì)手段加以評估。一種可行辦法是用預(yù)期資產(chǎn)份額同實(shí)際資產(chǎn)份額相比較來加以分析判斷。盈虧的判定由于實(shí)際經(jīng)營中未來各種因素的難以預(yù)料，對于某種同類判定公式判定公式建立資產(chǎn)份額計(jì)算表的步驟有專門存放各種計(jì)算假設(shè)的工作表保留進(jìn)行場景分析的可能設(shè)計(jì)進(jìn)行場景分析的VBA程序最后的計(jì)算表在一張表內(nèi)完成建立資產(chǎn)份額計(jì)算表的步驟有專門存放各種計(jì)算假設(shè)的工作表如何獲得保單的給付結(jié)構(gòu)取決與保單的具體參數(shù)投保人狀況保額，保費(fèi)，責(zé)任準(zhǔn)備金退保金，保險(xiǎn)選擇，附約保單細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存和管理來自核心數(shù)據(jù)庫來自獨(dú)立的計(jì)算表如何獲得保單的給付結(jié)構(gòu)取決與保單的具體參數(shù)算例算例算例（續(xù)）算例（續(xù)）精算部的實(shí)際工作要求完成數(shù)據(jù)準(zhǔn)備自動(dòng)執(zhí)行結(jié)果的匯總進(jìn)行有選擇的場景分析精算部的實(shí)際工作要求完成數(shù)據(jù)準(zhǔn)備資產(chǎn)份額計(jì)算表的用途資產(chǎn)份額是對保單組現(xiàn)金流的外推利潤測試定價(jià)敏感測試資產(chǎn)份額計(jì)算表的用途資產(chǎn)份額是對保單組現(xiàn)金流的外推例8.3.1：P162例8.3.1：P162第四節(jié)保單紅利（了解）根據(jù)投保人是否享受保險(xiǎn)公司的盈余分配，保單可分為分紅保單和不分紅保單。保險(xiǎn)人在給分紅保單定價(jià)時(shí)采用極其保守的方式定價(jià)，且保費(fèi)的計(jì)算也不再滿足精算等價(jià)原理要求。實(shí)際發(fā)生的營業(yè)過程的有關(guān)參數(shù)，如死亡率、推保率、費(fèi)用和收益率都會(huì)和資產(chǎn)份額法中假設(shè)的參數(shù)有差異這個(gè)預(yù)期上的收支盈余將為保險(xiǎn)公司提供一些財(cái)務(wù)儲(chǔ)備，使保險(xiǎn)公司在實(shí)際經(jīng)營過程中除用來產(chǎn)生的不利偏差外還可能產(chǎn)生盈余。上述盈余實(shí)際上是保險(xiǎn)人保守定價(jià)導(dǎo)致的結(jié)果，是屬于投保人多繳的保費(fèi)，因而應(yīng)以保單紅利的形式重新返還給通過高額保費(fèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的被保人。第四節(jié)保單紅利（了解）根據(jù)投保人是否享受保險(xiǎn)公司的盈余分配保單的分配原則紅利的分配遵循貢獻(xiàn)原則，使具有不同貢獻(xiàn)的保單分配到相應(yīng)份額的紅利。影響每份保單對紅利貢獻(xiàn)的因素：被保人所購買的保額和所繳保費(fèi)；被保人的簽單年齡、所在保單年度和繳費(fèi)方式等。在貢獻(xiàn)原則下產(chǎn)生了三種主要的保單紅利計(jì)算方法：經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法、三元素法和經(jīng)營保費(fèi)法。從上一年的營業(yè)成果出發(fā)，利用已有的精算假設(shè)可以得到本年度的預(yù)計(jì)報(bào)告利潤，這個(gè)利潤可以和實(shí)際營業(yè)結(jié)果進(jìn)行對照，這種比較可以分解造成利潤差異的原因。

保單的分配原則紅利的分配遵循貢獻(xiàn)原則，使具有不同貢獻(xiàn)的保單分8.4.1經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法類似于利用資產(chǎn)份額對保單所作的盈虧分析，不過以保險(xiǎn)基金份額作為分析對象。保險(xiǎn)基金份額是保險(xiǎn)公司為了評估保單紅利而事先設(shè)定的一個(gè)數(shù)額，在基于保守的假設(shè)前提下，要求保險(xiǎn)基金份額加上保費(fèi)和投資收入能以很大的概率滿足未來的保險(xiǎn)金給付和費(fèi)用開支。保險(xiǎn)基金份額的設(shè)定比資產(chǎn)份額的設(shè)定更為保守，可以看作是與保險(xiǎn)基金一部分等價(jià)的數(shù)量。8.4.1經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法類似于利用資產(chǎn)份額對保單所作保險(xiǎn)基金份額保險(xiǎn)基金份額保單基金份額公式保單基金份額公式例8.4.1（P165）例8.4.1（P165）8.4.2三元素分析法紅利分析的三差死差損益因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)死亡率不同于假設(shè)死亡率而造成的利潤差異；增加利潤稱為死差益，否則稱為死差損費(fèi)差損益因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)費(fèi)用率不同于假設(shè)費(fèi)用率造成的利潤差異；增加利潤稱為費(fèi)差益，否則稱為費(fèi)差損利差損益因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)投資收益率不同于假設(shè)收益率造成的利潤差異；增加利潤稱為利差益，否則稱為利差損8.4.2三元素分析法紅利分析的三差目前中國壽險(xiǎn)公司的損益來源利差損是全行業(yè)，尤其是老公司面臨的問題在1990年代早期發(fā)行的高利率保單造成了利差損1993年生命表（CL93）可能造成死差損益，CL93的數(shù)據(jù)來源集中在一個(gè)公司，數(shù)據(jù)質(zhì)量并不理想。目前中國壽險(xiǎn)公司的損益來源利差損是全行業(yè)，尤其是老公司面臨的三元素法保單紅利計(jì)算公式三元素法下保單紅利的基本計(jì)算公式為：三元素法保單紅利計(jì)算公式三元素法下保單紅利的基本計(jì)算公式為：例8.4.2（P166）（25）購買保險(xiǎn)金額為10000元的終身壽險(xiǎn)，營業(yè)保費(fèi)為180，估計(jì)純保費(fèi)為120，保單年度14和15的準(zhǔn)備金分別為1700和1800。試求D15。已知：例8.4.2（P166）（25）購買保險(xiǎn)金額為10000元的8.4.3經(jīng)驗(yàn)保費(fèi)法經(jīng)驗(yàn)保費(fèi)：根據(jù)實(shí)際死亡與費(fèi)用假定8.4.3經(jīng)驗(yàn)保費(fèi)法經(jīng)驗(yàn)保費(fèi)：根據(jù)實(shí)際死亡與費(fèi)用假定復(fù)習(xí)與鞏固P168-169課后思考：4、5、7、12、13

復(fù)習(xí)與鞏固P168-169演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！第7章保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利掌握保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利的計(jì)算原理熟悉各種保險(xiǎn)險(xiǎn)種的保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利計(jì)算方法培養(yǎng)學(xué)生實(shí)際運(yùn)用保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利知識(shí)解決實(shí)際問題的能力第7章保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利掌握保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利的計(jì)算原理第一節(jié)保單現(xiàn)金價(jià)值現(xiàn)金價(jià)值保單抵押貸款退保金保險(xiǎn)選擇權(quán)減額交清展期定期自動(dòng)墊交保費(fèi)第一節(jié)保單現(xiàn)金價(jià)值現(xiàn)金價(jià)值遞推公式第k+1年的為每個(gè)生存者提供的年初責(zé)任準(zhǔn)備金總額，積累一年的積累值恰能提供當(dāng)年死亡者的死亡賠付總額，以及為在所有該年末存活的被保險(xiǎn)人準(zhǔn)備的責(zé)任準(zhǔn)備金總額。遞推公式第k+1年的為每個(gè)生存者提供的年初責(zé)任準(zhǔn)備金總額，積保費(fèi)分解與保單現(xiàn)金價(jià)值保費(fèi)構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)：用于風(fēng)險(xiǎn)保額的給付儲(chǔ)蓄保費(fèi)：增加各年度的準(zhǔn)備金年度責(zé)任準(zhǔn)備金是由保費(fèi)構(gòu)成的，是被保險(xiǎn)人所享有的一項(xiàng)權(quán)利。若被保人在合同到期前退保時(shí)，有權(quán)獲得這一積累的基金。不喪失保單價(jià)值條款：保障被保人退保時(shí)的合法權(quán)利保費(fèi)分解與保單現(xiàn)金價(jià)值保費(fèi)構(gòu)成：8.1.1保單現(xiàn)金價(jià)值保單現(xiàn)金價(jià)值：當(dāng)投保人要求退保時(shí)，保險(xiǎn)人所退還給被保人的一定金額?，F(xiàn)金價(jià)值來源：帶有儲(chǔ)蓄成分的保單隨著生效時(shí)間的推移，會(huì)形成現(xiàn)金價(jià)值兩全壽險(xiǎn)保單終身壽險(xiǎn)保單定期壽險(xiǎn)保單一般不計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值8.1.1保單現(xiàn)金價(jià)值保單現(xiàn)金價(jià)值：當(dāng)投保人要求退保時(shí)，保責(zé)任準(zhǔn)備金與保單現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)公司不會(huì)將所有責(zé)任準(zhǔn)備金全數(shù)退還給被保人的原因：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)死亡率風(fēng)險(xiǎn)效益風(fēng)險(xiǎn)退保成本保單現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算和責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算有密切關(guān)系責(zé)任準(zhǔn)備金與保單現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)公司不會(huì)將所有責(zé)任準(zhǔn)備金全數(shù)退還退保金的計(jì)算原理中途退保者應(yīng)受到某種懲罰退保是一種單方面解約行為很高的第一年費(fèi)用可能不及回收但是投保本身是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，所以不宜過多扣除注意：《保險(xiǎn)法》規(guī)定保險(xiǎn)公司對未交納的保費(fèi)沒有請求權(quán)退保金的計(jì)算原理中途退保者應(yīng)受到某種懲罰關(guān)于退保金的一個(gè)理論結(jié)果在完全連續(xù)的情況下，如果退還給退保保單的現(xiàn)金價(jià)值等于退保時(shí)的責(zé)任準(zhǔn)備金，則退保行為不會(huì)對繼續(xù)繳費(fèi)的有效保單產(chǎn)生不利影響。

這個(gè)結(jié)果說明：參照責(zé)任準(zhǔn)備金來確定退保金的水平是比較合理的關(guān)于退保金的一個(gè)理論結(jié)果在完全連續(xù)的情況下，如果退還給退保保多元風(fēng)險(xiǎn)模型如果被保險(xiǎn)人投保壽險(xiǎn)且在繳費(fèi)期間死亡，那就意味著他將獲得保險(xiǎn)賠付而且不再繳納保險(xiǎn)費(fèi)了。就此人而言，保險(xiǎn)人遭受到了損失。在前面幾章中我們都是討論在以死亡為唯一損失變量時(shí)，各種保險(xiǎn)要素的確定。在實(shí)際中，除了死亡這個(gè)損失變量，我們可能還會(huì)遇到其它的提前終止繳費(fèi)的損失變量，比如，壽險(xiǎn)中，被保險(xiǎn)人退保；勞動(dòng)力計(jì)劃中，雇員辭職、殘疾或者退休等，都會(huì)對單一考慮死亡因素時(shí)的繳納——賠付之間的平衡構(gòu)成影響。多重?fù)p失模型就是在這種背景下產(chǎn)生的。

多元風(fēng)險(xiǎn)模型如果被保險(xiǎn)人投保壽險(xiǎn)且在繳費(fèi)期間死亡，那就意味著二元風(fēng)險(xiǎn)模型死亡或生存：經(jīng)驗(yàn)生命表或生存函數(shù)退保：根據(jù)經(jīng)驗(yàn)計(jì)算保單各年度的退保率，并構(gòu)造退保分布模型二元風(fēng)險(xiǎn)模型死亡或生存：經(jīng)驗(yàn)生命表或生存函數(shù)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－傳統(tǒng)法傳統(tǒng)現(xiàn)金價(jià)值決定法：一般從責(zé)任準(zhǔn)備金中扣除一筆退保費(fèi)用，隨著保單生效時(shí)間的增加，這個(gè)退保費(fèi)用的數(shù)額會(huì)逐漸減少也可以是責(zé)任準(zhǔn)備金的一個(gè)百分比，百分比隨著生效年份的增加而增加，最后等于100％計(jì)算公式：kCV=kV-kSC現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－傳統(tǒng)法傳統(tǒng)現(xiàn)金價(jià)值決定法：例1：終身壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為10000元的全離散終身壽險(xiǎn)，每年初繳納的均衡純保費(fèi)根據(jù)精算等價(jià)原則確定。如果年實(shí)質(zhì)利率為6%，試確定在第5個(gè)保單年度末退保時(shí)的最高現(xiàn)金價(jià)值。分析：最高退?，F(xiàn)金價(jià)值即為退保費(fèi)為0時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值。例1：終身壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為10例2：定期壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為10000元的全離散10年定期壽險(xiǎn)保單，均衡純保費(fèi)于投保后的每年初繳納。如果年實(shí)質(zhì)利率為6%，試確定在第5個(gè)保單年度末退保時(shí)的最高現(xiàn)金價(jià)值。比較例1和2發(fā)現(xiàn)，定期壽險(xiǎn)保單的現(xiàn)金價(jià)值較小。例2：定期壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為108.1.2保單現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算--調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡純保費(fèi)進(jìn)行一定程度的調(diào)整（類似于修正準(zhǔn)備金），在調(diào)整后純保費(fèi)的基礎(chǔ)上重新計(jì)算的準(zhǔn)備金作為現(xiàn)金價(jià)值。毛保費(fèi)純保費(fèi)費(fèi)用初年度：G

P-E1

E+E1后續(xù)年度：G

PE其中，E1表示初年度的額外費(fèi)用。8.1.2保單現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算--調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡比較：修正責(zé)任準(zhǔn)備金與調(diào)整保費(fèi)法原始等額凈保費(fèi)修正后階梯保費(fèi)修正前等額保費(fèi)：P修正后階梯純保費(fèi)：，，<P,>PPP調(diào)整階梯保費(fèi)PP-E1P調(diào)整后階梯純保費(fèi)：P-E1，PP比較：修正責(zé)任準(zhǔn)備金與調(diào)整保費(fèi)法原始等額凈保費(fèi)修正后階梯保費(fèi)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡純保費(fèi)進(jìn)行一定程度的調(diào)整（類似于修正準(zhǔn)備金），在調(diào)整后純保費(fèi)的基礎(chǔ)上重新計(jì)算的準(zhǔn)備金作為現(xiàn)金價(jià)值。計(jì)算公式：其中，E1表示初年度的額外費(fèi)用?，F(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－調(diào)整保費(fèi)法調(diào)整保費(fèi)法：對均衡純保費(fèi)進(jìn)行一定E1含義E1表示初年度的額外費(fèi)用。美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)1941年法則規(guī)定：美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)1980法則規(guī)定：E1含義E1表示初年度的額外費(fèi)用。例8.1.1（P155）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1的20年期全離散兩全保險(xiǎn)，保費(fèi)每年初繳納一次，限期20年繳清。若年繳均衡純保費(fèi)大于等于0.04，試采用1941年和1980年法則計(jì)算調(diào)整保費(fèi)的公式。例8.1.1（P155）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1的20年第二節(jié)保單選擇權(quán)退保金可以提供多種支付方式現(xiàn)金支付減額交清：視為一次交清的保費(fèi)，變更過去保單的內(nèi)容展期定期自動(dòng)墊交保費(fèi)第二節(jié)保單選擇權(quán)退保金可以提供多種支付方式8.2.1減額繳清（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購買一份和原保單其他條件相同，但保額會(huì)有減少的保單。躉交保費(fèi)，以后不用再交，這是繳清保額會(huì)有下降，這是減額具體操作：只要修改保單數(shù)據(jù)庫中的保單屬性和保額即可8.2.1減額繳清（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈減額交清（2）A(k)表示單位保險(xiǎn)在時(shí)間k的躉繳純保費(fèi)，bk表示購買繳清保費(fèi)的保險(xiǎn)金額，則有：在一定年限后，保險(xiǎn)人為了鼓勵(lì)解約的被保人由領(lǐng)取退保金改為轉(zhuǎn)換成減額繳清保險(xiǎn)，可能會(huì)免除解約時(shí)的扣除費(fèi)用，此時(shí)記為kW，即：

kW=kV/A(k)

減額交清（2）A(k)表示單位保險(xiǎn)在時(shí)間k的躉繳純保費(fèi)，bk基本險(xiǎn)種kW的公式由kW=kV/A(k)，可得基本險(xiǎn)種kW的公式（參見書P158）。終身壽險(xiǎn):全期繳費(fèi)

h年繳費(fèi)n年兩全保險(xiǎn)：基本險(xiǎn)種kW的公式由kW=kV/A(k)，可得基本險(xiǎn)種kW的練習(xí)設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1000元的30年期全離散兩全保險(xiǎn)，保費(fèi)每年初繳納繳費(fèi)期限為30年。調(diào)整保費(fèi)為均衡純保費(fèi)的120%。求第15年年末時(shí)最低的現(xiàn)金價(jià)值可購買的減額繳清保費(fèi)的保額。已知：練習(xí)設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為1000元的30年期全離散8.2.2展期定期（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交純保費(fèi)，用來購買一份新的保單，新保單是定期保險(xiǎn)，保額和原有保單相同，但保險(xiǎn)期限需要重新計(jì)算。

從退保時(shí)刻往前延伸，這是展期展期得到的是定期保險(xiǎn)，這是定期8.2.2展期定期（1）保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交純展期定期（2）簡單情形下的計(jì)算公式在實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定

展期定期（2）簡單情形下的計(jì)算公式在實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定展期定期（3）如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比較高，可能會(huì)出現(xiàn)展期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間大于原有保單剩余到期時(shí)間的情況規(guī)定保險(xiǎn)期限到原有保險(xiǎn)滿期日為止剩余的現(xiàn)金價(jià)值用來購買保額為的純生存保險(xiǎn)

若原保單保額為b，則所購純生存保險(xiǎn)的保額為展期定期（3）如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比較高，可能展期定期（4）如果保額為的保單在退保時(shí)還欠有余額為

的未償保單貸款，則計(jì)算公式修改為展期定期（4）如果保額為的保單在退保時(shí)還欠有余額為的未償保例8.2.1（P159）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為10000元的全離散終身壽險(xiǎn)，年度預(yù)定利率為6%。試求：（1）采用1980年法則計(jì)算在第10個(gè)保單年度末要求退保時(shí)的最低不喪失保單利益的現(xiàn)金價(jià)值。（2）假設(shè)第10年末的現(xiàn)金價(jià)值為448元，則展期保險(xiǎn)的期限是多少（求整數(shù)近似解）？（3）如果原保單有300元的貸款，求展期保險(xiǎn)的期限（采用線性插值）。例8.2.1（P159）設(shè)（30）購買了保險(xiǎn)金額為10000練習(xí)設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為50000元的30年期全離散兩全保險(xiǎn)，保費(fèi)每年初繳納一次，限期20年繳清。試采用1980年法則計(jì)算在第8個(gè)保單年度末要求停止繳納保費(fèi)時(shí)展期保險(xiǎn)期限。練習(xí)設(shè)（40）購買了保險(xiǎn)金額為50000元的30年期全離散兩8.2.3自動(dòng)墊交保費(fèi)（1）自動(dòng)保費(fèi)貸款條款：某些保險(xiǎn)合同規(guī)定，當(dāng)投保人停止繳納保費(fèi)，且沒有提出退保申請時(shí)，保險(xiǎn)合同并不會(huì)立即失效，此時(shí)保險(xiǎn)人可以用被保人的保單現(xiàn)金價(jià)值為保證自動(dòng)為擔(dān)保人辦理保單貸款以墊繳保費(fèi)，使保單合同繼續(xù)有效。當(dāng)貸款金額達(dá)到保單現(xiàn)金價(jià)值后，若擔(dān)保人仍不繳納保費(fèi)，則保險(xiǎn)合同失效。保費(fèi)到期日，即預(yù)定應(yīng)交保費(fèi)的日期保費(fèi)寬限期從保費(fèi)到期日起算，一般為3個(gè)月，即如果在這三個(gè)月之內(nèi)交納保費(fèi)，其效果和在保費(fèi)到期日交費(fèi)是一樣的如果過了保費(fèi)寬限期仍然沒有交保費(fèi)，就發(fā)生了保費(fèi)拖欠8.2.3自動(dòng)墊交保費(fèi)（1）自動(dòng)保費(fèi)貸款條款：某些保險(xiǎn)合同自動(dòng)墊交保費(fèi)（2）自動(dòng)墊交保費(fèi)條款可以動(dòng)用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊交保費(fèi)，從而維持保單的效力。動(dòng)用自動(dòng)墊交保費(fèi)條款之后，保費(fèi)貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價(jià)值金額的增長跟不上保費(fèi)貸款余額的增長，到所有現(xiàn)金價(jià)值都消耗完之后，該保單失效。

自動(dòng)墊交保費(fèi)（2）自動(dòng)墊交保費(fèi)條款可以動(dòng)用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊自動(dòng)墊交保費(fèi)（3）保費(fèi)貸款期的最長時(shí)間由以下方程決定：

為毛保費(fèi)為貸款利率為連續(xù)年金終值函數(shù)在實(shí)務(wù)中，往往取同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的整數(shù)自動(dòng)墊交保費(fèi)（3）保費(fèi)貸款期的最長時(shí)間由以下方程決定：為毛練習(xí)設(shè)（40）以年繳保費(fèi)方式購買了保險(xiǎn)金額為100000元的20年期半連續(xù)型兩全保險(xiǎn)，保單現(xiàn)金價(jià)值采用1980年法則確定。若被保人第11個(gè)保單年度初停止繳納保費(fèi)，試確定被保人在以下三種情況下所能獲得的保險(xiǎn)給付：（1）轉(zhuǎn)換成減額繳清保險(xiǎn)；（2）轉(zhuǎn)換成展期保險(xiǎn)；（3）選擇自動(dòng)墊繳保費(fèi)。設(shè)保險(xiǎn)費(fèi)率為0.03，保單貸款利率為8%。練習(xí)設(shè)（40）以年繳保費(fèi)方式購買了保險(xiǎn)金額為100000元的8.3資產(chǎn)份額（供參考）期交保費(fèi)和躉交保費(fèi)產(chǎn)品在各個(gè)保單年度中的保險(xiǎn)基金的變化過程年初交納保費(fèi)、扣除費(fèi)用年中保險(xiǎn)人投資保險(xiǎn)基金以獲利年末退保保單支付退保金、死亡保單支付保險(xiǎn)金、滿期則支付滿期給付如此周而復(fù)始，直至所有保單失效8.3資產(chǎn)份額（供參考）期交保費(fèi)和躉交保費(fèi)產(chǎn)品在各個(gè)保單年為什么叫資產(chǎn)份額？保費(fèi)中有很大一部分會(huì)以各種給付的形式還給保單，這是保費(fèi)的返還性積累起來的基金是屬于保單組的，但由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)管理和投資；保單組的資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司的負(fù)債而每份有效保單的平均資產(chǎn)數(shù)額就是所謂的資產(chǎn)份額，它是同責(zé)任準(zhǔn)備金相對的一組概念。為什么叫資產(chǎn)份額？保費(fèi)中有很大一部分會(huì)以各種給付的形式還給保資產(chǎn)份額原理（圖示）保費(fèi)上年末基金本年度可運(yùn)用資金投資收益或利息收入退保金死亡保險(xiǎn)金費(fèi)用支出本年末基金資產(chǎn)份額原理（圖示）保費(fèi)上年末基金本年度可運(yùn)用資金投資收益或資產(chǎn)份額假設(shè)影響資產(chǎn)份額的因素包括死亡率退保率費(fèi)用投資收益率資產(chǎn)份額假設(shè)影響資產(chǎn)份額的因素包括資產(chǎn)份額的數(shù)據(jù)來源死亡率——生命表退保率——行業(yè)數(shù)據(jù)或公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)費(fèi)用——公司的營業(yè)預(yù)算或經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)投資收益率——投資部門的研究結(jié)果資產(chǎn)份額的數(shù)據(jù)來源死亡率——生命表資產(chǎn)份額公式（個(gè)體型）P175：公式7.3.9資產(chǎn)份額公式（個(gè)體型）P175：公式7.3.9資產(chǎn)份額公式（團(tuán)體型）團(tuán)體型公式更易于理解(P175：公式7.3.10)，

，

資產(chǎn)份額公式（團(tuán)體型）團(tuán)體型公式更易于理解(P175：公式7資產(chǎn)份額公式推導(dǎo)資產(chǎn)份額公式推導(dǎo)P176：例7.3.2P176：例7.3.2盈虧的判定由于實(shí)際經(jīng)營中未來各種因素的難以預(yù)料，對于某種同類大量相同的壽險(xiǎn)保單在每年的實(shí)際經(jīng)營結(jié)果是虧是盈，很難用會(huì)計(jì)手段加以評估。一種可行辦法是用預(yù)期資產(chǎn)份額同實(shí)際資產(chǎn)份額相比較來加以分析判斷。盈虧的判定由于實(shí)際經(jīng)營中未來各種因素的難以預(yù)料，對于某種同類判定公式判定公式建立資產(chǎn)份額計(jì)算表的步驟有專門存放各種計(jì)算假設(shè)的工作表保留進(jìn)行場景分析的可能設(shè)計(jì)進(jìn)行場景分析的VBA程序最后的計(jì)算表在一張表內(nèi)完成建立資產(chǎn)份額計(jì)算表的步驟有專門存放各種計(jì)算假設(shè)的工作表如何獲得保單的給付結(jié)構(gòu)取決與保單的具體參數(shù)投保人狀況保額，保費(fèi)，責(zé)任準(zhǔn)備金退保金，保險(xiǎn)選擇，附約保單細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存和管理來自核心數(shù)據(jù)庫來自獨(dú)立的計(jì)算表如何獲得保單的給付結(jié)構(gòu)取決與保單的具體參數(shù)算例算例算例（續(xù)）算例（續(xù)）精算部的實(shí)際工作要求完成數(shù)據(jù)準(zhǔn)備自動(dòng)執(zhí)行結(jié)果的匯總進(jìn)行有選擇的場景分析精算部的實(shí)際工作要求完成數(shù)據(jù)準(zhǔn)備資產(chǎn)份額計(jì)算表的用途資產(chǎn)份額是對保單組現(xiàn)金流的外推利潤測試定價(jià)敏感測試資產(chǎn)份額計(jì)算表的用途資產(chǎn)份額是對保單組現(xiàn)金流的外推例8.3.