【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件

2014年11月5日廈門林學(xué)凡初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)及股權(quán)激勵(lì)2014年11月5日廈門林學(xué)凡初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)及股權(quán)1【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件2每一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的出資情況、成員結(jié)構(gòu)、發(fā)展規(guī)劃都不一樣，因此沒有一個(gè)包治百病的股權(quán)分配方案。每一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的出資情況、成員結(jié)構(gòu)、發(fā)展規(guī)3出資1、貨幣2、非貨幣實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資1、貨幣4我要干股！??！技術(shù)能否出資？

我要干股?。?！技術(shù)能否出資？

5如何確認(rèn)是一個(gè)股東1、登記注冊(cè)2、代持協(xié)議如何確認(rèn)是一個(gè)股東1、登記注冊(cè)6股權(quán)權(quán)利1、選舉權(quán)、表決權(quán)2、分紅權(quán)3、監(jiān)督、查閱權(quán)股權(quán)權(quán)利1、選舉權(quán)、表決權(quán)7股權(quán)權(quán)利1、參與制定和修改公司章程；2、參加股東會(huì)議并按照出資比例行使表決權(quán)；3、選舉和被選舉為董事、監(jiān)事；4、查閱股東會(huì)議記錄和公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；5、依照《公司法》及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓出資；6、優(yōu)先購(gòu)買其他股東轉(zhuǎn)讓的出資；7、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)公司新增資本；8、監(jiān)督公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；9、按照出資比例分配紅利；10、依法分配公司破產(chǎn)、解散和清算后的剩余資產(chǎn)；11、公司章程規(guī)定的其他權(quán)利股權(quán)權(quán)利1、參與制定和修改公司章程；8關(guān)鍵比例1、67%有完全控制權(quán);2、51%有相對(duì)控制權(quán);3、34%有一票否決權(quán);4、20%界定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)權(quán)利;5、10%可以申請(qǐng)解散公司。關(guān)鍵比例1、67%有完全控制權(quán);9公司組織架構(gòu)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)：股東會(huì)執(zhí)行機(jī)構(gòu)：董事會(huì)/執(zhí)行董事監(jiān)督機(jī)構(gòu)：監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事管理層：總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人公司組織架構(gòu)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)：股東會(huì)10我是誰(shuí)股東？董事？總經(jīng)理？我是誰(shuí)股東？董事？總經(jīng)理？11公司章程1、總則2、宗旨及經(jīng)營(yíng)范圍3、股東與股份4、股東的權(quán)利和義務(wù)5、股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)6、勞動(dòng)人事、稅收與分配7、宗旨與清算、附則公司章程1、總則12案例某創(chuàng)業(yè)者：林律，我打算設(shè)立一家公司，我是主要的經(jīng)營(yíng)者，但出資不多，占股比例也不高。我要如何在前期控制和主導(dǎo)公司的經(jīng)營(yíng)？我：很好辦，根據(jù)《公司法》第四十三條規(guī)定，股東的表決權(quán)可以由公司章程直接規(guī)定。你占股不多，但是可以約定擁有較多的表決權(quán)，確保你控制和主導(dǎo)公司。案例某創(chuàng)業(yè)者：林律，我打算設(shè)立一家公司，我13公司自治1、表決權(quán)的確定2、股東會(huì)的職權(quán)3、董事會(huì)或執(zhí)行董事的職權(quán)4、總經(jīng)理的職權(quán)5、監(jiān)事會(huì)的職權(quán)6、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定7、分紅權(quán)和優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)分配公司自治1、表決權(quán)的確定14股權(quán)稀釋性每經(jīng)歷一輪融資，股權(quán)就會(huì)被稀釋一次。股權(quán)稀釋性每經(jīng)歷一輪融資，股權(quán)就會(huì)被稀釋一次。15總結(jié)在綜合考慮實(shí)際出資比例、團(tuán)隊(duì)成員分工、發(fā)展規(guī)劃，融資計(jì)劃等因素的基礎(chǔ)上，充分利用好“有限責(zé)任公司”這一偉大的組織制度，充分討論公司的股權(quán)安排?？偨Y(jié)在綜合考慮實(shí)際出資比例、團(tuán)隊(duì)成員分工、發(fā)16怎么辦呢？怎么辦呢？17晉商晉商18什么是股權(quán)激勵(lì)?股權(quán)激勵(lì)是一種通過(guò)經(jīng)營(yíng)者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策﹑分享利潤(rùn)﹑承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。什么是股權(quán)激勵(lì)?19

美國(guó)《財(cái)富》雜志的數(shù)據(jù)表明，20世紀(jì)未到21世紀(jì)初，在美國(guó)排名前一千位的公司中，有90%的公司對(duì)管理人員實(shí)行了股權(quán)激勵(lì)，比如微軟、沃爾瑪、IBM、戴爾、Google等都是在股權(quán)激勵(lì)下快速成長(zhǎng)起來(lái)或通過(guò)股權(quán)激勵(lì)重新煥發(fā)青春的。美國(guó)《財(cái)富》雜志的數(shù)據(jù)表明，20世紀(jì)未到21世紀(jì)初20市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，員工除了勞動(dòng)性收入外，更期待資本性收入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，員工除了勞動(dòng)性收入外，更期21股權(quán)激勵(lì)的好處提高員工積極性安撫老員工降低人力資本收購(gòu)支付工具股權(quán)激勵(lì)的好處提高員工積極性22獎(jiǎng)勵(lì)與激勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)與激勵(lì)23上市？

上市？24【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件25【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件26【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件27【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件28【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件29給不了現(xiàn)在就要許給未來(lái)??！給不了現(xiàn)在就要許給未來(lái)！！30股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)

定目標(biāo)

定對(duì)象

定方式

定數(shù)量

定來(lái)源

定價(jià)格

定權(quán)利

定規(guī)則

定合同股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)31目標(biāo)戰(zhàn)略目標(biāo)業(yè)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)部門目標(biāo)崗位目標(biāo)個(gè)人目標(biāo)目標(biāo)戰(zhàn)略目標(biāo)32對(duì)象從人力資源價(jià)值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程度等幾方面確定激勵(lì)對(duì)象范圍：1、公司的戰(zhàn)略決策者；2、經(jīng)營(yíng)層；3、骨干層。對(duì)象從人力資源價(jià)值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程33方式權(quán)益結(jié)算：包括股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績(jī)股票、員工持股計(jì)劃等。2.現(xiàn)金結(jié)算：股票增值權(quán)、虛擬股票計(jì)劃、利潤(rùn)分紅等。方式權(quán)益結(jié)算：包括股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績(jī)股票、員工持股計(jì)34權(quán)益+現(xiàn)金確定激勵(lì)方式，應(yīng)綜合考慮激勵(lì)對(duì)象的人力資源價(jià)值、忠誠(chéng)度、出資意愿及能力等，激勵(lì)方式并非一成不變，應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司與激勵(lì)對(duì)象的實(shí)際情況靈活運(yùn)用并加以創(chuàng)新整合，設(shè)計(jì)出符合公司實(shí)際的方案。權(quán)益+現(xiàn)金確定激勵(lì)方式，應(yīng)綜合考慮激勵(lì)對(duì)象的人力35股票溢價(jià)性股票溢價(jià)性36股票溢價(jià)性

1、假設(shè)你持有一家注冊(cè)資本100萬(wàn)的公司5%的股權(quán)，價(jià)值5萬(wàn)；2、兩年后有一家“風(fēng)險(xiǎn)投資者”向公司注資2000萬(wàn)元，但僅占有公司股權(quán)的50%，此時(shí)你的持股比例為2.5%，但價(jià)值52.5萬(wàn)；3、五年后公司上市，市場(chǎng)估值10個(gè)億，你的股權(quán)可能進(jìn)一步稀釋為1.875%，但價(jià)值1.875億元。股票溢價(jià)性

1、假設(shè)你持有一家注冊(cè)資本100萬(wàn)37來(lái)源轉(zhuǎn)讓增資來(lái)源轉(zhuǎn)讓38價(jià)格折價(jià)平價(jià)溢價(jià)價(jià)格折價(jià)39一、激勵(lì)對(duì)象自有資金二、提取激勵(lì)基金為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施，公司可以建立相應(yīng)基金專門用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。公積金既可以用于現(xiàn)金結(jié)算方式的股權(quán)激勵(lì)，也可以用于權(quán)益結(jié)算方式的股權(quán)激勵(lì)。

一、激勵(lì)對(duì)象自有資金40周期（vesting）1、1-3年2、3-5年3、5-8年周期（vesting）1、1-3年41期權(quán)示意圖期權(quán)示意圖42權(quán)利股東權(quán)利非完整權(quán)利（分紅權(quán)、期權(quán)、增值權(quán)）權(quán)利股東權(quán)利43規(guī)則

中途有人要走怎么辦？《某某有限公司股權(quán)激勵(lì)制度》《某某有限公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施辦法》《某某有限公司業(yè)績(jī)股票贈(zèng)與通知書》《某某有限公司業(yè)績(jī)股票行權(quán)通知書》《某某有限公司業(yè)績(jī)股票行權(quán)確認(rèn)書》《某某有限公司業(yè)績(jī)股票調(diào)整通知書》規(guī)則中途有人要44合同股權(quán)激勵(lì)協(xié)議合同股權(quán)激勵(lì)協(xié)議45方案涉及的問題管理---組織架構(gòu)設(shè)計(jì)、公司治理法律---股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、兌現(xiàn)與退出財(cái)務(wù)---預(yù)算、現(xiàn)金流、融資稅務(wù)---稅收籌劃人力資源---薪酬管理、績(jī)效管理公司戰(zhàn)略方案涉及的問題管理---組織架構(gòu)設(shè)計(jì)、公司治理46

一種先進(jìn)的管理工具

一種先進(jìn)的管理工具

47

一套嚴(yán)密的制度安排

一套嚴(yán)密的制度安排

48Q&AQ&A49謝

謝

！感謝愛特咖啡！

謝謝！502014年11月5日廈門林學(xué)凡初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)及股權(quán)激勵(lì)2014年11月5日廈門林學(xué)凡初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)及股權(quán)51【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件52每一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的出資情況、成員結(jié)構(gòu)、發(fā)展規(guī)劃都不一樣，因此沒有一個(gè)包治百病的股權(quán)分配方案。每一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的出資情況、成員結(jié)構(gòu)、發(fā)展規(guī)53出資1、貨幣2、非貨幣實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資1、貨幣54我要干股?。?！技術(shù)能否出資？

我要干股！??！技術(shù)能否出資？

55如何確認(rèn)是一個(gè)股東1、登記注冊(cè)2、代持協(xié)議如何確認(rèn)是一個(gè)股東1、登記注冊(cè)56股權(quán)權(quán)利1、選舉權(quán)、表決權(quán)2、分紅權(quán)3、監(jiān)督、查閱權(quán)股權(quán)權(quán)利1、選舉權(quán)、表決權(quán)57股權(quán)權(quán)利1、參與制定和修改公司章程；2、參加股東會(huì)議并按照出資比例行使表決權(quán)；3、選舉和被選舉為董事、監(jiān)事；4、查閱股東會(huì)議記錄和公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；5、依照《公司法》及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓出資；6、優(yōu)先購(gòu)買其他股東轉(zhuǎn)讓的出資；7、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)公司新增資本；8、監(jiān)督公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；9、按照出資比例分配紅利；10、依法分配公司破產(chǎn)、解散和清算后的剩余資產(chǎn)；11、公司章程規(guī)定的其他權(quán)利股權(quán)權(quán)利1、參與制定和修改公司章程；58關(guān)鍵比例1、67%有完全控制權(quán);2、51%有相對(duì)控制權(quán);3、34%有一票否決權(quán);4、20%界定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)權(quán)利;5、10%可以申請(qǐng)解散公司。關(guān)鍵比例1、67%有完全控制權(quán);59公司組織架構(gòu)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)：股東會(huì)執(zhí)行機(jī)構(gòu)：董事會(huì)/執(zhí)行董事監(jiān)督機(jī)構(gòu)：監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事管理層：總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人公司組織架構(gòu)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)：股東會(huì)60我是誰(shuí)股東？董事？總經(jīng)理？我是誰(shuí)股東？董事？總經(jīng)理？61公司章程1、總則2、宗旨及經(jīng)營(yíng)范圍3、股東與股份4、股東的權(quán)利和義務(wù)5、股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)6、勞動(dòng)人事、稅收與分配7、宗旨與清算、附則公司章程1、總則62案例某創(chuàng)業(yè)者：林律，我打算設(shè)立一家公司，我是主要的經(jīng)營(yíng)者，但出資不多，占股比例也不高。我要如何在前期控制和主導(dǎo)公司的經(jīng)營(yíng)？我：很好辦，根據(jù)《公司法》第四十三條規(guī)定，股東的表決權(quán)可以由公司章程直接規(guī)定。你占股不多，但是可以約定擁有較多的表決權(quán)，確保你控制和主導(dǎo)公司。案例某創(chuàng)業(yè)者：林律，我打算設(shè)立一家公司，我63公司自治1、表決權(quán)的確定2、股東會(huì)的職權(quán)3、董事會(huì)或執(zhí)行董事的職權(quán)4、總經(jīng)理的職權(quán)5、監(jiān)事會(huì)的職權(quán)6、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定7、分紅權(quán)和優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)分配公司自治1、表決權(quán)的確定64股權(quán)稀釋性每經(jīng)歷一輪融資，股權(quán)就會(huì)被稀釋一次。股權(quán)稀釋性每經(jīng)歷一輪融資，股權(quán)就會(huì)被稀釋一次。65總結(jié)在綜合考慮實(shí)際出資比例、團(tuán)隊(duì)成員分工、發(fā)展規(guī)劃，融資計(jì)劃等因素的基礎(chǔ)上，充分利用好“有限責(zé)任公司”這一偉大的組織制度，充分討論公司的股權(quán)安排?？偨Y(jié)在綜合考慮實(shí)際出資比例、團(tuán)隊(duì)成員分工、發(fā)66怎么辦呢？怎么辦呢？67晉商晉商68什么是股權(quán)激勵(lì)?股權(quán)激勵(lì)是一種通過(guò)經(jīng)營(yíng)者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策﹑分享利潤(rùn)﹑承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。什么是股權(quán)激勵(lì)?69

美國(guó)《財(cái)富》雜志的數(shù)據(jù)表明，20世紀(jì)未到21世紀(jì)初，在美國(guó)排名前一千位的公司中，有90%的公司對(duì)管理人員實(shí)行了股權(quán)激勵(lì)，比如微軟、沃爾瑪、IBM、戴爾、Google等都是在股權(quán)激勵(lì)下快速成長(zhǎng)起來(lái)或通過(guò)股權(quán)激勵(lì)重新煥發(fā)青春的。美國(guó)《財(cái)富》雜志的數(shù)據(jù)表明，20世紀(jì)未到21世紀(jì)初70市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，員工除了勞動(dòng)性收入外，更期待資本性收入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，員工除了勞動(dòng)性收入外，更期71股權(quán)激勵(lì)的好處提高員工積極性安撫老員工降低人力資本收購(gòu)支付工具股權(quán)激勵(lì)的好處提高員工積極性72獎(jiǎng)勵(lì)與激勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)與激勵(lì)73上市？

上市？74【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件75【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件76【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件77【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件78【愛特創(chuàng)業(yè)必修課】初創(chuàng)公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)教材課件79給不了現(xiàn)在就要許給未來(lái)??！給不了現(xiàn)在就要許給未來(lái)！！80股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)

定目標(biāo)

定對(duì)象

定方式

定數(shù)量

定來(lái)源

定價(jià)格

定權(quán)利

定規(guī)則

定合同股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)81目標(biāo)戰(zhàn)略目標(biāo)業(yè)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)部門目標(biāo)崗位目標(biāo)個(gè)人目標(biāo)目標(biāo)戰(zhàn)略目標(biāo)82對(duì)象從人力資源價(jià)值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程度等幾方面確定激勵(lì)對(duì)象范圍：1、公司的戰(zhàn)略決策者；2、經(jīng)營(yíng)層；3、骨干層。對(duì)象從人力資源價(jià)值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程83方式權(quán)益結(jié)算：包括股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績(jī)股票、員工持股計(jì)劃等。2.現(xiàn)金結(jié)算：股票增值權(quán)、虛擬股票計(jì)劃、利潤(rùn)分紅等。方式權(quán)益結(jié)算：包括股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績(jī)股票、員工持股計(jì)84權(quán)益+現(xiàn)金確定激勵(lì)方式，應(yīng)綜合考慮激勵(lì)對(duì)象的人力資源價(jià)值、忠誠(chéng)度、出資意愿及能力等，激勵(lì)方式并非一成不變，應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司與激勵(lì)對(duì)象的實(shí)際情況靈活運(yùn)用并加以創(chuàng)新整合，設(shè)計(jì)出符合公司實(shí)際的方案。權(quán)益+現(xiàn)金確定激勵(lì)方式，應(yīng)綜合考慮激勵(lì)對(duì)象的人力85股票溢價(jià)性股票溢價(jià)性86股票溢價(jià)性

1、假設(shè)你持有一家注冊(cè)資本100萬(wàn)的公司5%的股權(quán)，價(jià)值5萬(wàn)；2、兩年后有一家“風(fēng)險(xiǎn)投資者”向公司注資2000萬(wàn)元，但僅占有公司股權(quán)的50%，此時(shí)你的持股比例為2.5%，但價(jià)值52.5萬(wàn)；3、五年后公司上市，市場(chǎng)估值10個(gè)億，你的股權(quán)可能進(jìn)一步稀釋為1.875%，但價(jià)值1.875億元。股票溢價(jià)性

1、假設(shè)你持有一家注冊(cè)資本100萬(wàn)87來(lái)源轉(zhuǎn)讓增資來(lái)源轉(zhuǎn)讓88價(jià)格折價(jià)平價(jià)溢價(jià)價(jià)格折價(jià)89一、激勵(lì)對(duì)象自有資金二、提取激勵(lì)基金