資產(chǎn)質(zhì)量分析綜合課程課件

第2章資產(chǎn)質(zhì)量分析第2章資產(chǎn)質(zhì)量分析1本章主要內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析長期投資質(zhì)量分析固定資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)質(zhì)量分析長期待攤費(fèi)用、其他長期資產(chǎn)質(zhì)量分析與遞延所得稅資產(chǎn)本章主要內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的作用2引例丹東化學(xué)纖維股份有限公司2007年度的無法表示意見的審計(jì)報(bào)告請思考：如何看待資產(chǎn)質(zhì)量問題呢？企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與效益之間不一定有直接的關(guān)系：規(guī)模大的，效益未必好。這到底是怎么回事兒？引例丹東化學(xué)纖維股份有限公司2007年度的無法表示意見的審計(jì)3第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用會計(jì)計(jì)量屬性歷史成本（historicalcost）重置成本（replacementcost）可變現(xiàn)凈值（netrealizablevalue）現(xiàn)值（presentvalue）公允價(jià)值（fairvalue）第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用會計(jì)計(jì)量屬性4

資產(chǎn)負(fù)債表的作用揭示企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；評價(jià)企業(yè)的短期償債能力；評價(jià)企業(yè)的長期償債能力；對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價(jià)；對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體評價(jià)。資產(chǎn)負(fù)債表的作用5第2節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)負(fù)債表（主體部分）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益第2節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表（主體部分）6第3節(jié)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論

一、資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵以及資產(chǎn)的質(zhì)量特征（一）資產(chǎn)質(zhì)量內(nèi)涵：資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合度。注意區(qū)分資產(chǎn)的物理質(zhì)量：質(zhì)地、結(jié)構(gòu)、性能、耐用性、新舊程度第3節(jié)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論一、資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵以及資產(chǎn)7（二）資產(chǎn)的質(zhì)量特征

盈利性變現(xiàn)性周轉(zhuǎn)性與其他資產(chǎn)組合的增值性（二）資產(chǎn)的質(zhì)量特征

盈利性8

二、資產(chǎn)質(zhì)量的屬性相對性：相對不同企業(yè)或同一企業(yè)的不同發(fā)展時(shí)期其質(zhì)量不同時(shí)效性：資產(chǎn)質(zhì)量會隨著時(shí)間推移而變化層次性：從總體上看資產(chǎn)質(zhì)量，還要從個(gè)體資產(chǎn)來分析資產(chǎn)質(zhì)量。二、資產(chǎn)質(zhì)量的屬性9

三、企業(yè)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金

按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（1）短期債權(quán)：應(yīng)收賬款（2）跌價(jià)的交易性金融資產(chǎn)（3）貶值的存貨（4）部分長期投資（5）發(fā)生減值的固定資產(chǎn)（6）純攤銷性資產(chǎn)：長期待攤費(fèi)用三、企業(yè)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類10按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（1）大部分存貨（2）部分對外投資（3）部分固定資產(chǎn)：房地產(chǎn)（4）表外資產(chǎn)：已提足折舊繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)已攤銷完畢的低值易耗品自主研發(fā)的無形資產(chǎn)，部分研發(fā)費(fèi)用沒有計(jì)入資產(chǎn)而使資產(chǎn)賬面價(jià)值偏低人力資源大家可以想一想還有沒有其他的表外資產(chǎn)？會計(jì)上對表外資產(chǎn)是如何處理的？

按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)11第4節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析一、流動(dòng)資產(chǎn)的含義及構(gòu)成營業(yè)周期：和會計(jì)年度的關(guān)系流動(dòng)資產(chǎn)與特定資產(chǎn)的物理特性：一項(xiàng)資產(chǎn)是否流動(dòng)資產(chǎn)看它持有目的，而不看物理特性。流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際構(gòu)成與管理要求：會計(jì)實(shí)務(wù)中的流動(dòng)資產(chǎn)可能會和定義有矛盾。如一些低值易耗品可能回超過一年或一個(gè)營業(yè)周期變現(xiàn)。第4節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析一、流動(dòng)資產(chǎn)的含義及構(gòu)成12二、貨幣資金的質(zhì)量分析：(一)貨幣資金管理目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在現(xiàn)金的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以使利潤最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。即在保證企業(yè)的經(jīng)營效率和效益的前提下，盡可能減少在現(xiàn)金上的投資。二、貨幣資金的質(zhì)量分析：(一)貨幣資金管理目標(biāo)13鮑莫模型最低點(diǎn)總成本持有成本短缺成本現(xiàn)金持有數(shù)量最佳現(xiàn)金持有數(shù)量金額鮑莫模型最低點(diǎn)總成本持有成本短缺成本現(xiàn)金持有數(shù)量最佳現(xiàn)金持有14米勒—?dú)W爾模型現(xiàn)金余額

A：最高控制線

C：回歸線

B：最低控制線

時(shí)間

米勒—?dú)W爾模型現(xiàn)金余額A：最高控制線C：回歸線B：最低15現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。一個(gè)小企業(yè)要隨時(shí)能拿100萬；一個(gè)中企業(yè)要隨時(shí)能拿1000萬；一個(gè)大企業(yè)要隨時(shí)能那1個(gè)億?，F(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。一個(gè)16分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)

“現(xiàn)金”分析主要是結(jié)構(gòu)分析,即將企業(yè)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。當(dāng)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則說明現(xiàn)金過多，企業(yè)需要為超額儲備的現(xiàn)金找一個(gè)出路，以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。當(dāng)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著低于同行業(yè)的一般水平，則說明企業(yè)現(xiàn)金存量不足，沒有足夠的支付能力，企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)

“現(xiàn)金”分析主要是結(jié)構(gòu)分析17最佳現(xiàn)金余額=行業(yè)的平均現(xiàn)金結(jié)構(gòu)（現(xiàn)金占總資產(chǎn)的百分比）總資產(chǎn)最佳現(xiàn)金余額18案例：電力企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)部分電力企業(yè)2004年年末的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)企業(yè)名稱資產(chǎn)2004年12月31日比例企業(yè)名稱資產(chǎn)2004年12月31日比例申能股份貨幣資金191116931210.6%上海電力貨幣資8%短期投資1485480000.8%短期投資固定資產(chǎn)1097603713261.1%固定資產(chǎn)879126976764.5%資產(chǎn)總計(jì)17952268884100%資產(chǎn)總計(jì)13627306588100%魯能泰山貨幣資金2335636636.0%粵電力A貨幣資金10775647148.1%短期投資短期投資固定資產(chǎn)237177833161.3%固定資產(chǎn)826089408562.1%資產(chǎn)總計(jì)3866276354100%資產(chǎn)總計(jì)13303928573100%華銀電力貨幣資金5703597758.2%樂山電力貨幣資6%短期投資短期投資3300000.03%固定資產(chǎn)432527008662.5%固定資產(chǎn)78297037760.1%資產(chǎn)總計(jì)6919712176100%資產(chǎn)總計(jì)1301918643100%案例：電力企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)部分電力企業(yè)2004年年末的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)企19三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析分析交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量特征時(shí)，應(yīng)關(guān)注其公允價(jià)值這一計(jì)量屬性，著重分析該項(xiàng)目的盈利性大小。具體地說，應(yīng)從如下兩方面進(jìn)行分析：分析同期利潤表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”及其在會計(jì)報(bào)表附注中對該項(xiàng)目的詳細(xì)說明分析同期利潤表中的“投資收益”及其在會計(jì)報(bào)表附注中對該項(xiàng)目的詳細(xì)說明三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析分析交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量特征時(shí)，應(yīng)20四、應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量分析較強(qiáng)的變現(xiàn)性關(guān)注其可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成的負(fù)面影響四、應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量分析21案例：應(yīng)收票據(jù)財(cái)務(wù)分析長虹用票據(jù)打通了流通長虹軍轉(zhuǎn)民之后搞彩電生產(chǎn)，在四川綿陽建立了深度配套的生產(chǎn)作業(yè)過程，它在生產(chǎn)過程中有極強(qiáng)的效率。但是倪潤峰很清楚，這個(gè)廠建在綿陽，違反了經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本規(guī)則。經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本規(guī)則是工廠要么靠近原材料基地、要么靠近市場?？墒蔷d陽離成都有上百公里的路，所謂蜀道難、難于上青天。這種情況下，他要從珠江三角洲千里迢迢地把物料運(yùn)到綿陽，或者把北京、咸陽的這些彩色管運(yùn)到綿陽，組裝后再千里迢迢運(yùn)往全國去銷售。長虹彩電能否快速地進(jìn)入流通領(lǐng)域，一開始就存在著障礙。怎樣打通流通是長虹面臨的最大問題。但是，倪潤峰不可能一夜之間建立起流通渠道。倪潤峰不愧是中國最優(yōu)秀的企業(yè)家。因?yàn)?，他能看透企業(yè)經(jīng)營中的要害是什么，并且能利用金融市場這個(gè)杠桿搞承兌。什么叫承兌呢？比如長虹把10個(gè)億的產(chǎn)品給鄭百文，鄭百文不需要馬上把錢給長虹，鄭百文可以通過銀行搞承兌，等產(chǎn)品都賣完了，半年內(nèi)把錢還給銀行，銀行再把錢給長虹。長虹的生產(chǎn)成本較低，加上這種承兌方式，給經(jīng)銷商的扣點(diǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了當(dāng)時(shí)的康佳等廠商。因此吸引了很多經(jīng)銷商經(jīng)銷長虹的產(chǎn)品。誰打通了商業(yè)誰就有未來，這就是倪潤峰看到的要害。像這種利用金融杠桿制造扣點(diǎn)的，現(xiàn)在還有很多企業(yè)。案例：應(yīng)收票據(jù)財(cái)務(wù)分析長虹用票據(jù)打通了流通22五、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析對債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析對債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析對形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成進(jìn)行分析對債權(quán)的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析對壞賬準(zhǔn)備政策進(jìn)行分析金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)應(yīng)收賬款的減值測試方法五、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析對債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析23（一）應(yīng)收賬款項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表中，“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目反映企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項(xiàng)，減去已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收賬款”科目所屬各明細(xì)科目的期末借方余額合計(jì)，減去“壞賬準(zhǔn)備”科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列。如“應(yīng)收賬款”科目所屬明細(xì)科目期末有貸方余額，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表“預(yù)收款項(xiàng)”項(xiàng)目內(nèi)填列。（一）應(yīng)收賬款項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表中，“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目反映企業(yè)因24（一）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用。由于應(yīng)收賬款的增加，能夠擴(kuò)大企業(yè)的銷售，增加企業(yè)的盈利，但同時(shí)也會增加企業(yè)的成本（如壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）。因此企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。

（一）應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用。由于應(yīng)收賬款25（三）最優(yōu)信用額的確定持有成本（壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）與授予的信用額成正相關(guān)；機(jī)會成本（銷售損失）隨著給予的信用而逐漸下降。最優(yōu)信用額為總成本最低的信用額。實(shí)務(wù)中是通過對企業(yè)自身的應(yīng)收賬款進(jìn)行比較、結(jié)構(gòu)、比率分析來確定的。最低點(diǎn)總成本持有成本機(jī)會成本授予的信用額最優(yōu)信用額成本（三）最優(yōu)信用額的確定持有成本（壞賬成本、收賬成本、資金占用26（四）應(yīng)收賬款的具體分析應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)橹挥凶罱K能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的，而那些預(yù)期將無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就是無價(jià)值的。過多的應(yīng)收賬款，一方面由于對流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績造成巨大的壓力。因此，迅猛增加的應(yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)。那么，何謂應(yīng)收賬款過多？實(shí)務(wù)中主要是通過比較分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析來判斷。所謂比較分析，就是將應(yīng)收賬款的變化與銷售收入的變化加以比較。一般說來，應(yīng)收賬款與銷售收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)，當(dāng)企業(yè)放寬信用限制時(shí)，往往會刺激銷售，但同時(shí)也增加了應(yīng)收賬款；而企業(yè)緊縮信用，在減少應(yīng)收賬款時(shí)又會影響銷售。因此，如果應(yīng)收賬款的增長率明顯大于銷售收入的增長率，則說明應(yīng)收賬款過多。所謂結(jié)構(gòu)分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例（即結(jié)構(gòu)）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來說，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則往往說明應(yīng)收賬款過多。（四）應(yīng)收賬款的具體分析應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)27（四）應(yīng)收賬款的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)間內(nèi)的（信用）銷售額，除以同期內(nèi)流通在外的應(yīng)收賬款平均余額。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／應(yīng)收賬款平均余額。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，則往往說明應(yīng)收賬款過多，周轉(zhuǎn)過慢。應(yīng)收賬款過多是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。此外，在對應(yīng)收賬款的分析中，除了采用比較分析、結(jié)構(gòu)分析和比率分析來判斷應(yīng)收賬款是否過多之外，還應(yīng)進(jìn)行賬齡分析和對象分析來進(jìn)一步判斷應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間，簡而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時(shí)間。在分析應(yīng)收賬款時(shí)，一定要仔細(xì)分析會計(jì)報(bào)表附注，了解應(yīng)收賬款的賬齡情況。一般來說，1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內(nèi)；1～2年的應(yīng)收賬款雖屬逾期，但也屬正常；2～3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大；而3年以上的應(yīng)收賬款通常回收的可能性極小。（四）應(yīng)收賬款的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款周28（四）應(yīng)收賬款的具體分析由于交易對象的信用程度是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)性的根本來源，因此，在分析應(yīng)收賬款時(shí)，在對會計(jì)數(shù)字層面的趨勢變化、結(jié)構(gòu)、比率和賬齡了解之后，一定還要仔細(xì)分析會計(jì)報(bào)表附注，了解是誰欠了企業(yè)的錢。在對應(yīng)收賬款對象進(jìn)行分析時(shí)需要重點(diǎn)考慮的因素包括：（1）債務(wù)人的區(qū)域性。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟(jì)狀況等條件的差異，導(dǎo)致不同地區(qū)的企業(yè)信用狀況會不同。（2）債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力。評價(jià)債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力，需要了解債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況。簡單的方法是查閱債務(wù)人單位的資本實(shí)力和交易記錄，用這種方法可以識別出一些皮包公司，或者，根本就是虛構(gòu)的公司，以發(fā)現(xiàn)會計(jì)信息的失真之處。（3）債務(wù)人的集中度。應(yīng)收賬款的集中度風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在由于某一個(gè)主要債務(wù)人支付困難而導(dǎo)致較大比例的債權(quán)面臨無法回收的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避債務(wù)人集中風(fēng)險(xiǎn)，就需要采取措施使債務(wù)人分散化，這和業(yè)務(wù)多元化以規(guī)避業(yè)務(wù)單一風(fēng)險(xiǎn)的道理是一樣的。（四）應(yīng)收賬款的具體分析由于交易對象的信用程度是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)29案例：應(yīng)收賬款變動(dòng)分析迅猛增加的應(yīng)收賬款預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)吉林化工2000年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入139億元，與1999年同期相比上升26%，但凈利潤卻為負(fù)的8.4億元。公司業(yè)績的巨大風(fēng)險(xiǎn)在2000年中期已經(jīng)有征兆，從中報(bào)所示的主要資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目變化分析可以發(fā)現(xiàn)，該公司在2000年中期，應(yīng)收賬款比年初上升了67%，從1264740203元上升為2107978910元，是資產(chǎn)中增長最為迅速的項(xiàng)目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，吉林化工2000年中期的應(yīng)收賬款總量和增長速度均為最高。從2000年全年來看，吉林化工的應(yīng)收賬款增加額達(dá)14.93億元，是所有上市公司中增速最快的公司。由于應(yīng)收賬款對流動(dòng)資金的占用，為了克服現(xiàn)金流不足的壓力，該公司只有增加有息負(fù)債，從而使有息負(fù)債規(guī)模從年初的35.81億元擴(kuò)大到年末75.55億元，凈增40億元，當(dāng)期負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用則達(dá)6億元。吉林化工2000年不僅要承擔(dān)高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，而高達(dá)近30億元的應(yīng)收賬款，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提更將給企業(yè)業(yè)績造成巨大的壓力。案例：應(yīng)收賬款變動(dòng)分析迅猛增加的應(yīng)收賬款預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)30案例：應(yīng)收賬款變動(dòng)分析吉林化工2000中報(bào)項(xiàng)目2000年6月30日1999年12月31日增長應(yīng)收賬款22866710001438182300

59%壞賬準(zhǔn)備1786921001734421003%應(yīng)收賬款凈額2107978900126474020067%短期借款3821190000228930000067%長期借款11088619001232554900-10%案例：應(yīng)收賬款變動(dòng)分析吉林化工2000中報(bào)項(xiàng)目2000年6月31案例：應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)和周轉(zhuǎn)分析吉林化工的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目2000年12月31日比例貨幣資金2289642371.29%應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款269077584515.2%其他應(yīng)收款6519994733.68%預(yù)付賬款2849372421.61%存貨182071422310.3%固定資產(chǎn)1034825097958.4%資產(chǎn)總計(jì)17710708378100%吉林化工2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款平均余額主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率12.6億26.9億19.8億139億7.02案例：應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)和周轉(zhuǎn)分析吉林化工的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目2000年32案例：石油加工企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)部分石油加工企業(yè)2004年年末的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)企業(yè)資產(chǎn)2004年12月31日比例企業(yè)資產(chǎn)2004年12月31日比例上海石化貨幣資金16945000005.9%揚(yáng)子石化貨幣資金11691697087.1%應(yīng)收票9%應(yīng)收票據(jù)235623341214.3%應(yīng)收賬款6025970002.1%應(yīng)收賬款3359095152.0%其他應(yīng)收款6192810002.2%其他應(yīng)收款82623250.05%預(yù)付賬款2607360000.9%預(yù)付賬款1280191250.8%存貨372774900013.0%存貨284230180517.3%固定資產(chǎn)1746422700060.7%固定資產(chǎn)846105396251.4%資產(chǎn)總計(jì)28757089000100%資產(chǎn)總計(jì)16448585968100%齊魯石化貨幣資金95650000.1%錦州石化貨幣資金188848950.64%應(yīng)收票據(jù)3087710003.1%應(yīng)收票據(jù)5000000.02%應(yīng)收賬款165780000.17%應(yīng)收賬款691624942.35%其他應(yīng)收款38690000.04%其他應(yīng)收款782144542.66%預(yù)付賬款654140000.66%預(yù)付賬款110237580.37%存貨7323150007.3%存貨153751231152.2%固定資產(chǎn)832148700083.4%固定資產(chǎn)122813590441.7%資產(chǎn)總計(jì)9979756000100%資產(chǎn)總計(jì)2944596519100%案例：石油加工企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)部分石油加工企業(yè)2004年年末的資33案例：石油加工企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率部分石油加工企業(yè)2004年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率企業(yè)名稱期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款平均余額主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上海石化5975080006025970006000525003940253300065.67揚(yáng)子石化15780262233590951524685606831773577771128.71齊魯石化4552600016578000310520009841748000316.94錦州石化120584324691624949487340915038301174158.51案例：石油加工企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率部分石油加工企業(yè)2004年應(yīng)34案例5：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大百大集團(tuán)股份有限公司在杭州經(jīng)營百貨、餐飲服務(wù)、旅游等產(chǎn)業(yè)。公司2000年度實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入92847.95萬元，實(shí)現(xiàn)利潤7256.30萬元。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的5%計(jì)提。其2000年年末應(yīng)收賬款總額為33591670元，根據(jù)報(bào)表附注，其應(yīng)收賬款的賬齡構(gòu)成如下表所示。案例5：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大35賬齡期末數(shù)期初數(shù)金額比例壞賬準(zhǔn)備金額比例壞賬準(zhǔn)備1年以內(nèi)29662638.8314831330410107.971520501~2年954030.28477010395972.73519792~3年1757761946.098788803年以上3053000490.8915265001648142143.211415336合計(jì)335916701001679583381396471002498245賬齡期末數(shù)期初數(shù)金額比例壞賬準(zhǔn)備金額比例壞賬準(zhǔn)備1年以內(nèi)236案例5：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析從應(yīng)收賬款的期初數(shù)和期末數(shù)對比中可以看出，公司2000年初2~3年賬齡的應(yīng)收賬款幾乎沒有收回，在年末的資產(chǎn)負(fù)債表上成了3年以上的應(yīng)收賬款，這類高齡應(yīng)收賬款長期停滯在資產(chǎn)負(fù)債表上，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)很大。而公司對這些賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款仍按照5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)儲備明顯不足。2001年，公司管理層對會計(jì)估計(jì)作出變更，將3年以上應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提比例改為20%，以反映這部分應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性，并且全額核銷掉賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款4269031元，兩項(xiàng)因素直接導(dǎo)致2001年減少利潤500萬元左右。如果2000年對該公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析的時(shí)候充分關(guān)注其應(yīng)收賬款的賬齡，就可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的高齡應(yīng)收賬款余額測算出其中所隱含的對以后期間可能的對利潤侵蝕。案例5：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析從應(yīng)收賬款的期初數(shù)和期末數(shù)對比中37變更壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法往有不可告人的目的要結(jié)合企業(yè)當(dāng)年的業(yè)績和會計(jì)報(bào)表附注猜出他們的目的．參見教材Ｐ５４案例變更壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法往有不可告人的目的要結(jié)合企業(yè)當(dāng)年的業(yè)績38六、存貨分析存貨項(xiàng)目存貨的種類存貨的成本存貨管理的目標(biāo)最優(yōu)存貨持有量的確定存貨的具體分析六、存貨分析存貨項(xiàng)目39存貨的質(zhì)量分析

對存貨的物理質(zhì)量分析對存貨的時(shí)效狀況分析對存貨的品種構(gòu)成分析通過對存貨的毛利率走勢進(jìn)行分析，來考察存貨的盈利性通過對存貨的期末計(jì)價(jià)和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察存貨的變現(xiàn)性通過對存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，考察存貨的周轉(zhuǎn)性存貨的質(zhì)量分析對存貨的物理質(zhì)量分析40（一）存貨項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表中，“存貨”項(xiàng)目反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的可變現(xiàn)凈值，包括各種材料、商品、在產(chǎn)品等。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“材料采購”、“在途物資”、“原材料”、“庫存商品”、“發(fā)出商品”、“委托加工物資”、“生產(chǎn)成本”等科目的期末余額合計(jì)，減去“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目期末余額后的金額填列。材料采用計(jì)劃成本核算，以及庫存商品采用計(jì)劃成本或售價(jià)核算的企業(yè)，還應(yīng)加或減材料成本差異、商品進(jìn)銷差價(jià)后的金額填列。（一）存貨項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表中，“存貨”項(xiàng)目反映企業(yè)期末在庫、41（一）存貨的種類原材料存貨：指向其他企業(yè)購買并用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的所有基本材料。在產(chǎn)品存貨：指正在生產(chǎn)制造過程中的存貨，也即有待于進(jìn)一步加工的產(chǎn)成品。產(chǎn)成品存貨：指那些已加工完畢而有待于銷售的產(chǎn)品。（一）存貨的種類原材料存貨：指向其他企業(yè)購買并用于本企業(yè)生產(chǎn)42（三）存貨的成本購置或生產(chǎn)成本：存貨本身的價(jià)值持有成本：持有存貨的所有直接成本和機(jī)會成本。包括：（1）倉儲和保管成本；（2）保險(xiǎn)費(fèi)；（3）由過時(shí)、毀損或者盜竊引起的損失；（4）所占用資金的機(jī)會成本。短缺成本：一種機(jī)會損失，通常以存貨短缺所支付的代價(jià)來衡量。（三）存貨的成本購置或生產(chǎn)成本：存貨本身的價(jià)值43（四）存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨持有成本與短缺成本之間做出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。

（四）存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨持有44（五）最優(yōu)存貨持有量的確定持有成本隨著存貨的增加而上升，短缺成本隨著存貨的增加而下降。最優(yōu)存貨持有量為總成本最低的存貨持有量。實(shí)務(wù)中是通過對企業(yè)自身的存貨進(jìn)行比較、結(jié)構(gòu)、比率分析來確定的。最低點(diǎn)總成本持有成本短缺成本存貨金額最優(yōu)持有量成本（五）最優(yōu)存貨持有量的確定持有成本隨著存貨的增加而上升，短缺45（六）存貨的具體分析存貨是企業(yè)一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)資源，通常占總資產(chǎn)的相當(dāng)比重。存貨過多，往往意味著存在商品積壓，是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。過多的存貨，一方面由于對流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，其跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績造成巨大的壓力。因此，迅猛增加的存貨往往預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)。那么，何謂存貨過多？實(shí)務(wù)中主要是通過比較分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析來判斷。所謂比較分析，就是將存貨的變化與營業(yè)收入的變化加以比較。一般說來，存貨與營業(yè)收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)。正常情況下，企業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模越大，存貨的規(guī)模越大；企業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模越小，存貨規(guī)模越小。因此，如果存貨的增長率明顯大于營業(yè)收入的增長率，則說明存貨過多。所謂結(jié)構(gòu)分析，就是將企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例（即結(jié)構(gòu)）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來說，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的存貨結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則往往說明存貨過多。（六）存貨的具體分析存貨是企業(yè)一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)資源，通常占46（六）存貨的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。存貨周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)間內(nèi)的營業(yè)成本，除以同期內(nèi)存貨的平均余額。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本／存貨平均余額。如果企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，則往往說明存貨過多，周轉(zhuǎn)過慢。此外，存貨核算方式的選擇對于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。我國現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。存貨的成本高于其可變現(xiàn)凈值的，按其差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；存貨的成本低于其可變現(xiàn)凈值的，按其成本計(jì)量，不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，但原已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的，應(yīng)按已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。因此，分析者必須認(rèn)真閱讀會計(jì)報(bào)表附注，了解企業(yè)發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法、可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法以及它們變化，從而判斷企業(yè)業(yè)績的變化，究竟是實(shí)際經(jīng)營狀況發(fā)生的變化，還是存貨核算方式的變化引起的。（六）存貨的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同47案例6：存貨變動(dòng)分析存貨變化揭示產(chǎn)銷矛盾康佳集團(tuán)的存貨以電視機(jī)為主，從1995~2001年康佳集團(tuán)的存貨變化中我們可以分析其在銷售情況變化下的存貨策略變化（見下表，單位：萬元）。1995年，公司銷售收入出現(xiàn)大幅增長，消化歷史存貨量較大，于是1996、1997年公司加大了存貨投資，1997年底的存貨賬面金額已經(jīng)比1995年翻了一番多，明顯高于銷售收入的增長。由于存貨政策的慣性，企業(yè)無法及時(shí)根據(jù)銷售市場的變化對存貨政策進(jìn)行大幅調(diào)整，在1999年銷售收入同比增幅已經(jīng)大大滑坡的情況下，存貨規(guī)模仍然以42%的速度增加。2000年公司雖然開始意識到問題的嚴(yán)重性，但此時(shí)銷售收入已經(jīng)轉(zhuǎn)為負(fù)增長，而存貨仍在積累。結(jié)果，這種前期對市場樂觀的情緒帶來的存貨大量積壓使企業(yè)經(jīng)營處于困境。為了渡過難關(guān)，公司在2001年對存貨進(jìn)行大清理，直接造成2001年度報(bào)表出現(xiàn)巨大虧損。雖然后來康佳集團(tuán)通過業(yè)務(wù)重整進(jìn)入了新的發(fā)展階段，但其在彩電存貨上的教訓(xùn)無疑是深刻的。年份1995199619971998199920002001存貨111217150529263028331209472709497754282593增長率12.64%35.35%74.74%25.92%42.72%5.30%-43.23%主營業(yè)務(wù)收入3610225006326343378573891012710901273674812增長率51.26%38.67%26.71%35.16%18.12%-11.00%-25.13%案例6：存貨變動(dòng)分析存貨變化揭示產(chǎn)銷矛盾年份1995199648案例6：存貨結(jié)構(gòu)和周轉(zhuǎn)分析深康家A存貨結(jié)構(gòu)（單位：萬元）1997年末1998年末1999年末2000年末存貨263028331209472709497754資產(chǎn)總計(jì)5385987183329769411006301存貨/資產(chǎn)總計(jì)48.8%46.1%48.4%49.5%深康家A存貨周轉(zhuǎn)率（單位：萬元）1998年1999年2000年主營業(yè)務(wù)成本695087783364752602存貨平均余額297119401959485232存貨周轉(zhuǎn)率2.341.951.55案例6：存貨結(jié)構(gòu)和周轉(zhuǎn)分析深康家A存貨結(jié)構(gòu)（單位：萬元）1949案例6：家電企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率部分家電企業(yè)2004年存貨周轉(zhuǎn)率企業(yè)名稱期初存貨期末存貨存貨平均余額主營業(yè)務(wù)成本存貨周轉(zhuǎn)率四川長虹70055899326012898272650924410298866198281.52深康佳A317008111035807774033375429257113916750973.37海信電器12784404621769334354152388740864368143134.22夏新電子15028484261806224567165453649739970265702.42夏華電子75992877073285520074639198537835583665.07科龍電器19456176372996855338247123648866122764732.68春蘭股份83451100477925167280688133826781353283.32小天鵝A40720477350696197045708337219608461574.29格力電器119645577135263737902361414781115492493344.89美的電器206794317837716741322919808655156197828365.35美菱電器19630765124577494422104129811499231015.20青島海爾6020011648512069187266040411327684022518.27案例6：家電企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率部分家電企業(yè)2004年存貨周轉(zhuǎn)率企50案例7：存貨計(jì)價(jià)分析存貨計(jì)價(jià)方法改變影響毛利率福建福日電子股份有限公司主要生產(chǎn)“福日”牌彩電，于1999年4月向社會公開發(fā)行7000股普通股，募集資金2.54億元，主要投向數(shù)字化大屏幕彩電、超大屏幕背投彩電等項(xiàng)目。該公司所用的主要原材料有顯象管、機(jī)芯散件、外殼等?！墩泄烧f明書》披露存貨政策為：“存貨取得采用實(shí)際成本計(jì)價(jià)，存貨發(fā)出采用以下方法計(jì)價(jià)：外購商品采用分批確認(rèn)法；原材料按移動(dòng)加權(quán)平均法；生產(chǎn)成本中費(fèi)用分配按工時(shí)費(fèi)用率；低值易耗品采用一次性攤銷。根據(jù)福建日立電視機(jī)有限公司董事會決議，福日公司產(chǎn)成品核算方法從1998年1月1日起由原來的先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法。”根據(jù)公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司產(chǎn)品成本中主要組成部分為顯象管，而顯象管價(jià)格一直處于下跌趨勢，在這樣的價(jià)格趨勢下，改變存貨計(jì)價(jià)方式將會影響公司成本和毛利率。案例7：存貨計(jì)價(jià)分析存貨計(jì)價(jià)方法改變影響毛利率51案例7：存貨計(jì)價(jià)分析公司存貨計(jì)價(jià)方式改變后，平均每臺彩電銷售成本降低5%左右，公司1997年的彩電產(chǎn)品毛利率為11%，如果產(chǎn)品價(jià)格不變，則存貨計(jì)價(jià)方式的改變將提高毛利率至15%的水平。但事實(shí)上，1998年福日電視機(jī)產(chǎn)品的毛利率為8%，比1997年的11%還有較大幅度下降（見下表，單位：千元），這從另一方面說明了價(jià)格大幅下降反映了該行業(yè)當(dāng)時(shí)的競爭狀況，如果企業(yè)沒有改變存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法，則毛利率的下降幅度要更大。項(xiàng)目1998年度1997年度1996年度主營業(yè)務(wù)收入676216413083875399主營業(yè)務(wù)成本620844367512792298毛利潤553724557183101毛利率8%11.03%9.49%案例7：存貨計(jì)價(jià)分析公司存貨計(jì)價(jià)方式改變后，平均每臺彩電銷售52七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析預(yù)付賬款其他應(yīng)收款應(yīng)收股利、應(yīng)收利息一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析預(yù)付賬款53其他應(yīng)收款的質(zhì)量分析是“垃圾桶”，也是“聚寶盆”警惕小項(xiàng)目潛伏的大危機(jī)危險(xiǎn)信號：金額巨大長期掛賬其他應(yīng)收款的質(zhì)量分析54八、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析關(guān)注經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的保證程度考察營運(yùn)資金與流動(dòng)比率、速動(dòng)比率

考察流動(dòng)資產(chǎn)的有效性考察流動(dòng)負(fù)債的“沉淀”狀況考察企業(yè)對流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債會計(jì)處理得恰當(dāng)性

考察營業(yè)利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的平衡性八、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析關(guān)注經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況55第5節(jié)主要非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析該項(xiàng)目的全部盈利只有在出售時(shí)才能在當(dāng)期損益中體現(xiàn)出來，其盈利性的大小完全取決于出售價(jià)格與其初始購買成本之間的差額。關(guān)注其分類是否恰當(dāng)，確認(rèn)是否符合相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，會計(jì)處理是否正確。第5節(jié)主要非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析56二、持有至到期投資質(zhì)量分析盈利性分析變現(xiàn)性分析項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析持有至到期投資的減值情況二、持有至到期投資質(zhì)量分析盈利性分析57三、長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資方向?qū)τ缘挠绊懀和顿Y方向是否與核心競爭力一致。一致：雙方的業(yè)績常同向變化。不一致：雙方在某些時(shí)候的業(yè)績可能互補(bǔ)長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響長期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類對盈利性的影響貨幣資金：投資方向不限非貨幣性資產(chǎn)：往往是實(shí)施資產(chǎn)重組無形資產(chǎn)：無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的方式三、長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資方向?qū)τ缘挠绊懀和顿Y方向是否58長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響權(quán)益法下：易形成（利潤）投資收益和長期投資的“泡沫”，投資收益確認(rèn)方法選擇偏好對盈利性的影響不希望受到被投資企業(yè)不良業(yè)績牽連的傾向采用成本法。目前新會計(jì)準(zhǔn)則：母公司對子公司的長期股權(quán)投資采用成本法，可使母公司的業(yè)績更真實(shí)，減少利潤操作。變現(xiàn)性分析通過分析長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提的情況，注意減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回。長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響59長期股權(quán)投資的具體分析長期股權(quán)投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會計(jì)表達(dá)。對投資目的的分析可以讓我們深入把握其經(jīng)濟(jì)含義。由于企業(yè)的長期股權(quán)投資布局與企業(yè)的資源優(yōu)化整合、發(fā)展方向等戰(zhàn)略意圖密切相關(guān)，這要求對長期股權(quán)投資的分析做到長期與短期、戰(zhàn)略與策略的兩個(gè)緊密結(jié)合，從長期股權(quán)投資的靜態(tài)分布和動(dòng)態(tài)衍化中去充分挖掘和把握企業(yè)的價(jià)值。高質(zhì)量的長期股權(quán)投資，應(yīng)該表現(xiàn)為：（1）投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符；（2）投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量；（3）投資收益與企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相符；（4）外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展。長期股權(quán)投資的具體分析長期股權(quán)投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會計(jì)表達(dá)。對投60案例8：長期股權(quán)投資戰(zhàn)略分析股權(quán)投資蘊(yùn)含戰(zhàn)略方向調(diào)整康佳集團(tuán)多元化戰(zhàn)略從1999年開始取得實(shí)質(zhì)性突破，公司成立了通信科技公司，以移動(dòng)電話為切入點(diǎn)，涉足信息產(chǎn)業(yè)，培育新的利潤增長點(diǎn)?？导鸭瘓F(tuán)憑借自身實(shí)力成為首批國產(chǎn)手機(jī)終端生產(chǎn)定點(diǎn)企業(yè)，順利取得了GSM網(wǎng)絡(luò)國際權(quán)威機(jī)構(gòu)的FTA認(rèn)證，并于1999年年底正式啟動(dòng)了中國第一條擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的移動(dòng)電話生產(chǎn)線，為康佳集團(tuán)強(qiáng)勢進(jìn)入移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)打下了基礎(chǔ)?？导鸭瘓F(tuán)1999年的報(bào)表附注中對所投資的通信科技公司作了披露，見下表?？导鸭瘓F(tuán)1999年所投資的通信科技公司情況公司名稱注冊資本投資額權(quán)益比例經(jīng)營范圍深圳康佳通信科技有限公司4200萬元4200萬元100%經(jīng)營移動(dòng)通訊產(chǎn)品等案例8：長期股權(quán)投資戰(zhàn)略分析股權(quán)投資蘊(yùn)含戰(zhàn)略方向調(diào)整康佳集團(tuán)61案例8：長期股權(quán)投資戰(zhàn)略分析在2000年年報(bào)中，企業(yè)披露了在移動(dòng)通信業(yè)方面取得的新進(jìn)展：公司2.5GGSM和移動(dòng)終端WAP技術(shù)軟件兩個(gè)項(xiàng)目奪得信息產(chǎn)業(yè)部競標(biāo)評比第一名，康佳通信開發(fā)中心因此成為由信息產(chǎn)業(yè)部專項(xiàng)研發(fā)資金資助的全國兩家開發(fā)中心之一。同時(shí)康佳集團(tuán)加快了市場網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，在全國建立了36個(gè)分公司和22個(gè)經(jīng)營部，網(wǎng)絡(luò)遍布全國絕大部分城市，基本形成了以零售終端為主體的移動(dòng)電話銷售網(wǎng)絡(luò)框架，自主銷售能力得到增強(qiáng)。產(chǎn)能上，公司新增了2條移動(dòng)電話生產(chǎn)線，使移動(dòng)電話的年生產(chǎn)能力達(dá)到225萬部，為實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益創(chuàng)造了條件。年內(nèi)，通信科技公司還順利通過了ISO9001質(zhì)量保證體系認(rèn)證。在2001年年報(bào)中，康佳通信科技公司的注冊資本已經(jīng)達(dá)到12000萬元，比兩年前增資8000多萬元。截止2001年年末，該公司總資產(chǎn)376413519元，2001年度銷售收入528070815元，凈利潤－57011158元。盡管在2001年時(shí)該通信公司仍然虧損，但隨著國產(chǎn)手機(jī)市場環(huán)境的變化，2002年就取得了不俗的業(yè)績，全年實(shí)現(xiàn)手機(jī)銷量160.8萬部，銷售收入1695952078元，凈利潤44236162元。康佳通信科技有限公司的扭虧為盈，標(biāo)志著康佳通過向其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)行長期股權(quán)投資而實(shí)現(xiàn)的多元化發(fā)展戰(zhàn)略取得了成功。案例8：長期股權(quán)投資戰(zhàn)略分析在2000年年報(bào)中，企業(yè)披露了在62案例9：長期股權(quán)投資核算方法分析增持1%股權(quán)意味著什么上海汽車股份有限公司（以下簡稱“上海汽車”）2000年6月30日以7102.38萬元受讓了上海通用汽車有限公司（以下簡稱“通用汽車”）1%的股權(quán)，至此上海汽車所持有通用汽車的股份由19%增至20%。從2000年7月起至2002年末，通用汽車的凈利潤及分給上海汽車現(xiàn)金股利情況如下表所示。問題：上海汽車收購?fù)ㄓ闷?%股權(quán)后，對其利潤和財(cái)務(wù)狀況將產(chǎn)生哪些影響？單位：萬元會計(jì)期間通用汽車提取職工獎(jiǎng)福基金后凈利潤上海汽車分得現(xiàn)金股利2000年7~12月29282.48—2001年113390.13—2002年293151.7820177.79案例9：長期股權(quán)投資核算方法分析增持1%股權(quán)意味著什么63案例10：長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析補(bǔ)提減值準(zhǔn)備，消除保留意見石家莊煉油化工股份有限公司（以下簡稱“石煉化”）2003年6月11日發(fā)布“關(guān)于2002年度消除保留意見事項(xiàng)說明公告”，公告稱，由于公司2002年年度會計(jì)報(bào)告被出具了保留意見，因此，出于穩(wěn)健性考慮，公司聘請會計(jì)師事務(wù)所，在原審計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)上，出具了消除保留意見后的公司2002年度審計(jì)報(bào)告，這樣，公司2002年度將基于穩(wěn)健的原則補(bǔ)提長期投資減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備而出現(xiàn)非經(jīng)營性虧損。上市公司被注冊會計(jì)師出具保留意見并非罕見，但上市公司為了消除保留意見，不惜承受巨額虧損，這個(gè)案例倒是比較特別。公司原被出具保留意見的2002年年報(bào)中的凈利潤為7742810元，而在消除保留意見后的公司年報(bào)中，凈利潤就成了－18242.29萬元。由于計(jì)提長期投資減值等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司當(dāng)年業(yè)績由微利轉(zhuǎn)為巨虧。這次石煉化所補(bǔ)充計(jì)提的絕大部分是對石家莊化纖有限責(zé)任公司（以下簡稱“石化纖”）的長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備。石化纖公司是中國最大的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)商之一。該行業(yè)由于長期受到外國公司向中國的傾銷沖擊，造成我國己內(nèi)酰胺價(jià)格長期低迷，廠家產(chǎn)品成本與價(jià)格倒掛，因此石化纖自開工以來長期虧損。案例10：長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析補(bǔ)提減值準(zhǔn)備，消除保留意見64案例10：長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析在補(bǔ)充計(jì)提前的財(cái)務(wù)報(bào)告中，公司按石化纖所預(yù)測的自2003年起未來10年凈利潤的折現(xiàn)值之和計(jì)算確認(rèn)長期投資減值準(zhǔn)備，并且對未來10年凈利潤的預(yù)測是建立在石化纖繼續(xù)經(jīng)營，所處行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境無重大改變，也不存在國外同類型產(chǎn)品的傾銷和原材料價(jià)格的巨大波動(dòng)，市場環(huán)境等均無不利影響等前提假設(shè)下。根據(jù)該項(xiàng)會計(jì)政策和石煉化在石化纖中擁有18.35%的股權(quán)計(jì)算，截止2002年12月31日，對石化纖長期投資賬面值為2.086億元，計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備后的長期投資賬面凈值為1.667億元。對公司所依據(jù)的預(yù)測前提，審計(jì)師表示無法準(zhǔn)確評估未來各種市場經(jīng)濟(jì)因素的變化對石化纖所預(yù)測的未來若干年凈利潤折現(xiàn)值的影響，因此，對石煉化計(jì)提的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備是否足額出具了保留意見。審計(jì)意見出來后，公司表示出于財(cái)務(wù)穩(wěn)健的考慮，根據(jù)石化纖自開工以來長期虧損，預(yù)計(jì)2003年就將資不抵債的實(shí)際情況，同時(shí)考慮該項(xiàng)長期投資預(yù)計(jì)在未來2年內(nèi)不能給公司帶來經(jīng)濟(jì)利益，決定改變原財(cái)務(wù)報(bào)告中對該項(xiàng)減值準(zhǔn)備的估計(jì)前提，而全額補(bǔ)提減值準(zhǔn)備1.667億元，計(jì)提了石化纖的長期投資減值準(zhǔn)備后，石煉化的長期投資凈值僅有876萬元。案例10：長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析在補(bǔ)充計(jì)提前的財(cái)務(wù)報(bào)告中，公司65四、投資性房地產(chǎn)企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當(dāng)，即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分。分析該項(xiàng)目的盈利性是判斷其質(zhì)量的重要因素。房價(jià)大幅上漲：公允價(jià)值模式能使業(yè)績出現(xiàn)“三級跳”房價(jià)大幅下跌：不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式采用公允價(jià)值模式下不提折舊，折舊的稅收擋板的作用不能發(fā)揮四、投資性房地產(chǎn)企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當(dāng)，即企業(yè)是否66五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析固定資產(chǎn)規(guī)模分析固定資產(chǎn)原值的年內(nèi)變化情況分析固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析固定資產(chǎn)的盈利性分析固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性在建工程的質(zhì)量分析五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的67固定資產(chǎn)的具體分析

企業(yè)的固定資產(chǎn)是企業(yè)從事長期發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，代表著企業(yè)的技術(shù)裝備水平。因此，固定資產(chǎn)的質(zhì)量評價(jià)，主要取決于該資產(chǎn)所能夠推動(dòng)的企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)狀況。高質(zhì)量的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為：（1）技術(shù)裝備水平較高，其生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配，并能夠?qū)⒎鲜袌鲑|(zhì)量需要的產(chǎn)品推向市場，并獲得利潤；（2）周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高；（3）結(jié)構(gòu)合理，符合行業(yè)特征。判斷技術(shù)裝備水平高低的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是固定資產(chǎn)綜合成新率。固定資產(chǎn)的綜合成新率＝（固定資產(chǎn)原值－累計(jì)折舊）／固定資產(chǎn)原值。一般情況下，設(shè)備、廠房越新，技術(shù)裝備水平越高；設(shè)備、廠房越舊，技術(shù)裝備水平越低。因此，如果企業(yè)的綜合成新率明顯地低于同行業(yè)的平均水平，則往往說明企業(yè)的技術(shù)裝備水平相對較低。判斷周轉(zhuǎn)速度快慢的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入／固定資產(chǎn)平均余額。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯地低于同行業(yè)的平均水平，則說明固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度較慢，資產(chǎn)的閑置率較高。固定資產(chǎn)的具體分析企業(yè)的固定資產(chǎn)是企業(yè)從事長期發(fā)展的物質(zhì)68固定資產(chǎn)的具體分析

判斷結(jié)構(gòu)是否合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重＝固定資產(chǎn)／總資產(chǎn)。一般來說，每一個(gè)行業(yè)的企業(yè)都有其獨(dú)特的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。例如金融類企業(yè)，盈利模式為吸存放貸，主要的盈利性資產(chǎn)是貸款、債券投資，固定資產(chǎn)是其非生息性資產(chǎn)，所以，對于銀行來說，固定資產(chǎn)所占比重應(yīng)當(dāng)盡量低；制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)通常為廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等，固定資產(chǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施，但同時(shí)企業(yè)資產(chǎn)的相當(dāng)部分也會以存貨和應(yīng)收款項(xiàng)的形式存在，因此固定資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重適中；而如果是電力企業(yè)，由于其主要盈利資產(chǎn)是電廠機(jī)組，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重則非常高。因此，判斷固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理總是將企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重與同業(yè)的一般水平加以比較。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重明顯超過同行業(yè)的一般水平，則往往說明固定資產(chǎn)過多，企業(yè)大量的資金砸在了廠房、設(shè)備里。固定資產(chǎn)的具體分析判斷結(jié)構(gòu)是否合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是固定資69固定資產(chǎn)的具體分析

此外，固定資產(chǎn)核算方式的選擇對于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。我國現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)可以采用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)提折舊。在資產(chǎn)負(fù)債表日，可收回金額的計(jì)量結(jié)果表明，固定資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)將固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。固定資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。因此，分析者必須認(rèn)真閱讀會計(jì)報(bào)表附注，了解企業(yè)折舊的計(jì)算方法、可收回金額的確定依據(jù)、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法以及它們變化，從而判斷企業(yè)業(yè)績的變化，究竟是實(shí)際經(jīng)營狀況發(fā)生的變化，還是固定資產(chǎn)核算方式的變化引起的。固定資產(chǎn)的具體分析此外，固定資產(chǎn)核算方式的選擇對于反映企70案例11：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是不同的，下面以招商銀行、四川長虹、用友軟件、粵電力2001年年末的報(bào)表數(shù)據(jù)為例來說明。招商銀行屬于金融類企業(yè)，盈利模式為吸存放貸，主要的盈利性資產(chǎn)是貸款、債券投資，固定資產(chǎn)是其非生息性資產(chǎn)，所以，對于銀行，固定資產(chǎn)所占比重應(yīng)當(dāng)盡量低；四川長虹是電器制造業(yè)企業(yè)，制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)通常為廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等，固定資產(chǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施，但同時(shí)企業(yè)資產(chǎn)的相當(dāng)部分也會以存貨和應(yīng)收賬款的形式存在，因此固定資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重適中；用友軟件是高科技企業(yè)，主要生產(chǎn)財(cái)務(wù)軟件，從根本上說，軟件業(yè)企業(yè)的核心盈利能力來自其智力資源，固定資產(chǎn)是從屬于智力資源的，所以，這類企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較低；粵電力的主要盈利資產(chǎn)是電廠機(jī)組，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重非常高。有關(guān)數(shù)據(jù)資料見下表。案例11：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異71案例11：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析四企業(yè)2001年年末的固定資產(chǎn)比重（單位：千元）企業(yè)名稱資產(chǎn)2001年12月31日比例招商銀行固定資產(chǎn)48564731.8%資產(chǎn)總計(jì)266317155100%四川長虹固定資產(chǎn)229728413.18%資產(chǎn)總用友軟件固定資產(chǎn)640875.48%資產(chǎn)總計(jì)1167865100%粵電力固定資產(chǎn)726008359.54%資產(chǎn)總計(jì)12193080100%案例11：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析四企業(yè)2001年年末的固定資產(chǎn)比重72案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)魔術(shù)資產(chǎn)是指過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。這是會計(jì)學(xué)對資產(chǎn)的定義。企業(yè)要捏造收入，或者“制造”凈資產(chǎn)，必然虛增資產(chǎn)，因此，我們說這種由不真實(shí)的交易或事項(xiàng)形成的資產(chǎn)是魔術(shù)變出來的。藍(lán)田股份于1996年5月以農(nóng)副水產(chǎn)品種養(yǎng)、加工、銷售為主營業(yè)務(wù)包裝上市，當(dāng)時(shí)注冊地在沈陽。1998年，公司注冊地由沈陽變更為湖北洪湖市瞿家灣鎮(zhèn)，名稱也由“沈陽藍(lán)田股份有限公司”變更為“湖北藍(lán)田股份有限公司”。洪湖，就成為藍(lán)田股份日后魚塘里放衛(wèi)星的“基地”。到目前為止，藍(lán)田股份的資產(chǎn)虛實(shí)都還是一個(gè)謎。早在1999年10月，該公司就因偽造政府土地批文，偽造銀行對賬單等違規(guī)事件受到證監(jiān)會處罰。案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)魔術(shù)73案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2001年，在中國證券市場上一場聲勢浩大的揭露上市公司財(cái)務(wù)造假的浪潮中，藍(lán)田股份又一次出現(xiàn)在浪尖。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)的一位研究員劉姝威2001年10月26日在《金融內(nèi)參》發(fā)表了《應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款》的600字短文，引起市場軒然大波，導(dǎo)致主要銀行都停止了對藍(lán)田股份的貸款。接著，藍(lán)田股份因涉嫌提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，高管和財(cái)務(wù)人員被公安部門拘傳，公司股票停牌，大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，實(shí)行重組等，藍(lán)田股份整個(gè)法律和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)面目全非，股票簡稱也改為生態(tài)農(nóng)業(yè)。藍(lán)田股份之謎就謎在其一直受到市場人士的懷疑和證監(jiān)會的調(diào)查，但一直都沒有正式定論。我們下面從2001年市場人士的懷疑文字中就藍(lán)田股份的資產(chǎn)魔術(shù)作一個(gè)分析。市場針對藍(lán)田股份的疑問主要集中在巨額的固定資產(chǎn)投資上。證監(jiān)會對此也幾經(jīng)調(diào)查，但每次都所獲寥寥。藍(lán)田股份的固定資產(chǎn)到底有何神秘，讓監(jiān)管者和投資人如此關(guān)注，而又不得其解呢？案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2001年，在中國證券市場上一場聲74案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析下表是藍(lán)田股份自1998年遷址洪湖后的固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)，可以看到，截止到2000年21月31日，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過20億元，占總資產(chǎn)的76%，比1998年底增長了163%。藍(lán)田股份1998~2000年資產(chǎn)負(fù)債表上固定資產(chǎn)有關(guān)數(shù)據(jù)（單位：元）2000年12月31日1999年12月31日1998年12月31日固定資產(chǎn)原價(jià)2142539244.62131437850596減：累計(jì)折舊197270420.2351390315.4319300966.37固定資產(chǎn)凈值1945268824.391262988189.71336928426.59在建工程221535357.55435098102.44487217264.51固定資產(chǎn)合計(jì)2169015999.75169808629210……………………資產(chǎn)總計(jì)2837651897.832342430409.431618420360.65案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析下表是藍(lán)田股份自1998年遷址洪湖75案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析藍(lán)田股份不僅固定資產(chǎn)擴(kuò)張速度過快，而且名目繁復(fù)，比如野藕汁生產(chǎn)線、畜禽養(yǎng)殖基地、菜籃子二期工程、大湖開發(fā)、魚塘升級改造、生態(tài)基地等，這些固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目少則幾千萬，多則4、5個(gè)億，但實(shí)在的固定資產(chǎn)到了藍(lán)田股份這里卻讓人捉摸不透，相關(guān)的求證工作令證監(jiān)會撓頭。藍(lán)田的固定資產(chǎn)投入主要“扔”進(jìn)了近30萬畝的茫茫洪湖，大宗投資項(xiàng)目多為大湖開發(fā)、洪湖生態(tài)旅游綜合開發(fā)、低湖農(nóng)田改造等工程。據(jù)記者報(bào)道，有證監(jiān)會人士坦言，要想精確度量這些項(xiàng)目的投資數(shù)額，憑證監(jiān)會目前的調(diào)查手段幾乎不可能，只有通過衛(wèi)星測試交由專家認(rèn)定。有學(xué)者發(fā)表評論認(rèn)為，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)的問題源于藍(lán)田選擇的農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工這個(gè)行業(yè)的特殊性：資產(chǎn)折舊沒有一個(gè)固定標(biāo)準(zhǔn)，而且根本無法盤點(diǎn)確認(rèn)。例如，在湖里打了幾根樁，魚池里還有多少只甲魚，審計(jì)師是無法審計(jì)的。破解藍(lán)田的疑點(diǎn)需要從查證固定資產(chǎn)的真實(shí)性上突破，而如果藍(lán)田股份固定資產(chǎn)投入經(jīng)證實(shí)為虛假，則表明要么藍(lán)田股份實(shí)現(xiàn)的資金轉(zhuǎn)移十分巨大，要么藍(lán)田利潤虛假程度非常之高——因?yàn)殄X都“扔到水里去了”。案例12：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析藍(lán)田股份不僅固定資產(chǎn)擴(kuò)張速度過快，76案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析折舊也決定利潤江西贛粵高速公路股份有限公司屬于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營管理的行業(yè)。2001年公司主營業(yè)務(wù)是昌九高速公路、昌樟高速公路和銀三角互通立交等交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、維護(hù)、經(jīng)營、收費(fèi)和管理。公司對公路資產(chǎn)的折舊是按總工作量（即車流量法）計(jì)算，即根據(jù)特定年度實(shí)際車流量與經(jīng)營期間的預(yù)估總車流量的比例來計(jì)算年度折舊總額，整個(gè)經(jīng)營期間內(nèi)的累計(jì)折舊額將等于高速公路及與之相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營權(quán)的總成本值。車流量折舊法與平均年限法折舊的區(qū)別在于其折舊量會在整個(gè)折舊期間呈現(xiàn)前低后高的狀況。雖然從高速公路的整個(gè)經(jīng)營期間來看，不同的折舊方法的結(jié)果是一樣的，即累計(jì)折舊額將等于資產(chǎn)的總成本值，但在車流量法下，各個(gè)會計(jì)期間的折舊金額分布不均勻，而在平均年限法下的年度折舊金額是均勻分布的，這個(gè)差異將導(dǎo)致車流量法下的企業(yè)利潤在高速公路運(yùn)營前期可能高估。案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析折舊也決定利潤77案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析下表所列示的是該公司2001年對公路資產(chǎn)按照工作量法和平均年限法計(jì)算的折舊金額對照，我們可以看到，如果公司按照平均年限法計(jì)提折舊，將比2001年報(bào)表實(shí)際計(jì)提的折舊高出近9000萬元，而當(dāng)年該公司的凈利潤為17000萬元，所以企業(yè)如果采用平均年限法計(jì)提折舊，將使當(dāng)期的利潤折半。贛粵高速2001年的公路資產(chǎn)在不同折舊方法下的折舊金額和折舊率對照表（單位：元）項(xiàng)目原值年限折舊方法2001年計(jì)提折舊2001年折舊率公路33830435813030工作量法平均年限法差額27948324112768119848197950.8%3.3%案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析下表所列示的是該公司2001年78六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)會計(jì)披露的特點(diǎn)：無形資產(chǎn)（外購）、開發(fā)支出（自主研發(fā)）賬內(nèi)資產(chǎn)的不充分性和可能有大量賬外資產(chǎn)的可能性無形資產(chǎn)的盈利性分析：很難評價(jià)，一般需要與實(shí)物資產(chǎn)組合產(chǎn)生盈利無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等可轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，但商譽(yù)等不能轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性商譽(yù)的質(zhì)量分析。非同一控制下的企業(yè)合并中合并成本大于被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)質(zhì)量分析79七、長期待攤費(fèi)用根本沒有變現(xiàn)性，盈利性的大小要視具體項(xiàng)目情況而定應(yīng)注意企業(yè)是否存在人為將長期待攤費(fèi)用作為利潤調(diào)節(jié)器的情況七、長期待攤費(fèi)用根本沒有變現(xiàn)性，盈利性的大小要視具體項(xiàng)目情況80第6節(jié)對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略之間的吻合度企業(yè)資產(chǎn)的基本結(jié)構(gòu)必須符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該反映企業(yè)對其業(yè)務(wù)的行業(yè)選擇企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該反映企業(yè)在其行業(yè)內(nèi)的定位選擇企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重大變化的質(zhì)量含義企業(yè)主要不良資產(chǎn)區(qū)域第6節(jié)對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略之間81綜合案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息榮華實(shí)業(yè)，一家西部概念股，2001年6月上市，大股東甘肅武威榮華工貿(mào)總公司，2005年末，資產(chǎn)總額15.1億元，凈資產(chǎn)10.9億元，收入3.1億元，可以貨幣資產(chǎn)只有41.9萬元，上市公司窮到這個(gè)程度實(shí)在罕見。榮華實(shí)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率只有15%，為何資金會如此緊缺呢？榮華實(shí)業(yè)主業(yè)是淀粉及其副產(chǎn)品、飼料、包裝材料、塑料制品的生產(chǎn)、批發(fā)零售，這些產(chǎn)品競爭都非常激烈，毛利率非常低，幾乎是全行業(yè)虧損，但是近幾年榮華實(shí)業(yè)的業(yè)績還不錯(cuò)，上市以來歷年的收入及凈利潤如下表所示：單位：萬元20012002200320042005收入4796145085440944328631144凈利6478584756595016863綜合案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息榮華實(shí)業(yè)，一家西部概念82案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息榮華實(shí)業(yè)這幾年收入一直在4.5億元左右徘徊，凈利也在5000萬元到6000萬元之間，2005年有一定的滑坡。有三點(diǎn)使人對上述業(yè)績產(chǎn)生懷疑：一是關(guān)聯(lián)交易；二是資產(chǎn)膨脹；三是套取資金。關(guān)聯(lián)交易：榮華實(shí)業(yè)關(guān)聯(lián)交易銷售金額如下表所示。在2001年，7650萬元中，向榮華工貿(mào)總公司銷售胚芽3977萬元，向榮華味精有限公司銷售淀粉乳3673萬元外，其余各年均為向榮華味精銷售淀粉乳的金額。該交易是上市公司通過管道輸送將淀粉乳直接銷售給味精公司，同時(shí)按照淀粉乳折合商品淀粉的數(shù)量并以商品淀粉的價(jià)格結(jié)算。不知道審計(jì)師是如何核實(shí)淀粉乳的數(shù)量真實(shí)性？單位：萬元20012002200320042005關(guān)聯(lián)交易銷售金額765019133222551831413107產(chǎn)生利潤占主營業(yè)務(wù)利潤比例22.55%29.60%43.83%33.46%42.68%案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息榮華實(shí)業(yè)這幾年收入一直在483案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息資產(chǎn)膨脹：榮華實(shí)業(yè)2000年主營業(yè)務(wù)收入是42513萬元，上市以后基本維持在這個(gè)水平，主營業(yè)務(wù)停滯不前，但資產(chǎn)總額五年因IPO時(shí)凈募66770萬元等原因迅速膨脹，資產(chǎn)總額增長近三倍，而主營收入還在萎縮。這種現(xiàn)象的背后存在大量資產(chǎn)不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，已變成劣質(zhì)資產(chǎn)的可能。以應(yīng)收款項(xiàng)為例，2000年應(yīng)收款向只有1796萬元，而到2005年年報(bào)增加到28980萬元，增加了15倍。榮華實(shí)業(yè)目前資金匱乏，卻容忍如此巨額（近3億元）的應(yīng)收款項(xiàng)存在，這說明什么？說明大量資產(chǎn)（收入）有虛增之嫌。2000.12.312005.12.31增長資產(chǎn)(萬元)39905151193278.88%負(fù)債(萬元)1817141396127.81%凈資產(chǎn)(萬元)21734109797405.19%案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息資產(chǎn)膨脹：榮華實(shí)業(yè)200084案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息套取資金：下表是榮華實(shí)業(yè)上市以來在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)。從表中可以看出，上市前后固定資產(chǎn)使用效率降低很多，但近四年來，固定資產(chǎn)原值一直在4億多元，也就是說，大部分在建工程沒有轉(zhuǎn)固。與此同時(shí)，在建工程余額急劇上升，從上市前的8000萬元增加到2005年的8個(gè)億多元，而且2005年固定資產(chǎn)原值及在建工程余額幾乎分文未動(dòng)，2004年固定資產(chǎn)原值也沒有動(dòng)，在建工程只增加了4000萬元，在這13億固定資產(chǎn)及在建工程背后，或表現(xiàn)為資產(chǎn)虛構(gòu)，或以投資名義套取募集資金；從上述數(shù)據(jù)可以看出，近兩年來，價(jià)值8億多元的在建工程基本停滯，而從榮華實(shí)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表我們發(fā)現(xiàn)所有固定資產(chǎn)及在建工程都沒有用于抵押，那么榮華為何不以此作抵押向銀行融資呢？為何放著8個(gè)多億的資產(chǎn)在曬太陽？萬元2000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程79343771054444783328233882214固定資產(chǎn)原值248854114944114473414734347527案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息套取資金：下表是榮華實(shí)業(yè)上85案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息據(jù)2005年年報(bào)披露，82214萬元的在建工程主要包括：10萬噸淀粉生產(chǎn)線10394萬元，3萬噸谷氨酸生產(chǎn)線13403萬元，1萬噸賴氨酸生產(chǎn)線16873萬元，4萬噸賴氨酸生產(chǎn)線41544萬元。這些生產(chǎn)線究竟有多少是真實(shí)的？通過查閱2001年年報(bào)發(fā)現(xiàn)榮華實(shí)業(yè)上市前的2000年年末貨幣資金也只有26.6萬元，一家營業(yè)額4個(gè)多億元的擬上市公司只有這么一點(diǎn)點(diǎn)現(xiàn)金，這也太異常了。在這一系列異常的背后，懷疑榮華實(shí)業(yè)存在欺詐上市的可能，上市之后通過在建工程等科目套取募集資金，并通過關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造收入和利潤，榮華實(shí)業(yè)一直以來虛盈實(shí)虧，導(dǎo)致今日的資金鏈斷裂。農(nóng)業(yè)股挖下去都是水，因?yàn)槿菀自靸r(jià)且造價(jià)成本低，幾乎沒有不造價(jià)的農(nóng)業(yè)股，只是輕重程度不同而已，但像榮華實(shí)業(yè)如此異常的情況實(shí)在不多見。案例：多年造假，榮華實(shí)業(yè)已奄奄一息據(jù)2005年年報(bào)披露，8286第2章資產(chǎn)質(zhì)量分析第2章資產(chǎn)質(zhì)量分析87本章主要內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析長期投資質(zhì)量分析固定資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)質(zhì)量分析長期待攤費(fèi)用、其他長期資產(chǎn)質(zhì)量分析與遞延所得稅資產(chǎn)本章主要內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的作用88引例丹東化學(xué)纖維股份有限公司2007年度的無法表示意見的審計(jì)報(bào)告請思考：如何看待資產(chǎn)質(zhì)量問題呢？企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與效益之間不一定有直接的關(guān)系：規(guī)模大的，效益未必好。這到底是怎么回事兒？引例丹東化學(xué)纖維股份有限公司2007年度的無法表示意見的審計(jì)89第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用會計(jì)計(jì)量屬性歷史成本（historicalcost）重置成本（replacementcost）可變現(xiàn)凈值（netrealizablevalue）現(xiàn)值（presentvalue）公允價(jià)值（fairvalue）第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用會計(jì)計(jì)量屬性90

資產(chǎn)負(fù)債表的作用揭示企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；評價(jià)企業(yè)的短期償債能力；評價(jià)企業(yè)的長期償債能力；對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價(jià)；對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體評價(jià)。資產(chǎn)負(fù)債表的作用91第2節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)負(fù)債表（主體部分）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益第2節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表（主體部分）92第3節(jié)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論

一、資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵以及資產(chǎn)的質(zhì)量特征（一）資產(chǎn)質(zhì)量內(nèi)涵：資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合度。注意區(qū)分資產(chǎn)的物理質(zhì)量：質(zhì)地、結(jié)構(gòu)、性能、耐用性、新舊程度第3節(jié)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論一、資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵以及資產(chǎn)93（二）資產(chǎn)的質(zhì)量特征

盈利性變現(xiàn)性周轉(zhuǎn)性與其他資產(chǎn)組合的增值性（二）資產(chǎn)的質(zhì)量特征

盈利性94

二、資產(chǎn)質(zhì)量的屬性相對性：相對不同企業(yè)或同一企業(yè)的不同發(fā)展時(shí)期其質(zhì)量不同時(shí)效性：資產(chǎn)質(zhì)量會隨著時(shí)間推移而變化層次性：從總體上看資產(chǎn)質(zhì)量，還要從個(gè)體資產(chǎn)來分析資產(chǎn)質(zhì)量。二、資產(chǎn)質(zhì)量的屬性95

三、企業(yè)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金

按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（1）短期債權(quán)：應(yīng)收賬款（2）跌價(jià)的交易性金融資產(chǎn)（3）貶值的存貨（4）部分長期投資（5）發(fā)生減值的固定資產(chǎn)（6）純攤銷性資產(chǎn)：長期待攤費(fèi)用三、企業(yè)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類96按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（1）大部分存貨（2）部分對外投資（3）部分固定資產(chǎn)：房地產(chǎn)（4）表外資產(chǎn)：已提足折舊繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)已攤銷完畢的低值易耗品自主研發(fā)的無形資產(chǎn)，部分研發(fā)費(fèi)用沒有計(jì)入資產(chǎn)而使資產(chǎn)賬面價(jià)值偏低人力資源大家可以想一想還有沒有其他的表外資產(chǎn)？會計(jì)上對表外資產(chǎn)是如何處理的？