財(cái)政投融資整理課件

大綱財(cái)政投融資理論資金籌措資金運(yùn)用開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)進(jìn)出口投融資業(yè)務(wù)中小企業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)中國(guó)投融資體制大綱財(cái)政投融資理論第四章開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)

開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)，是通過(guò)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行的。在我國(guó)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在資金籌集、資金運(yùn)用、資金回收等方面具有獨(dú)特性。但是，財(cái)政投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展，還存在許多亟待改進(jìn)和完善的課題，需要從理論上以及實(shí)踐中加以研究、解決。第四章開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)，是通資金籌集、運(yùn)用、回收開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金籌集（資本金、自籌資金、境外籌資）之后又衍生出來(lái)的有籌集的問(wèn)題開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用（投資、貸款、擔(dān)保、委托代辦）開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金回收方法研究（法律行政手段、項(xiàng)目法人責(zé)任制、貸款管理責(zé)任制度、貸款合同管理制度）。貸款風(fēng)險(xiǎn)管理（“軟貸款”與資本金的協(xié)調(diào)、借款企業(yè)資格審查）和風(fēng)險(xiǎn)化解資金籌集、運(yùn)用、回收（1）資金籌措中的問(wèn)題研究（籌資中的成本、數(shù)量、期限問(wèn)題）。（2）貸款回收環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)化解研究（3）貸款風(fēng)險(xiǎn)管理。機(jī)構(gòu)為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行（1）資金籌措中的問(wèn)題研究（籌資中的成本、數(shù)量、期限問(wèn)題）。開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金籌集

1，財(cái)政撥付的資本金；2，通過(guò)發(fā)行債券取得的自籌資金；3，境外籌資。（轉(zhuǎn)貸，籌措國(guó)際商業(yè)籌資，在國(guó)外發(fā)行債券）開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用1，投資（兩基一高）2，貸款（同資金用途）3，擔(dān)保（為其所支持的領(lǐng)域融通資金提供信用擔(dān)保）4，委托代辦（不具體的經(jīng)辦業(yè)務(wù)，而是將業(yè)務(wù)委托給商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)）貸款回收方法研究1，綜合運(yùn)用法律，行政等手段促進(jìn)貸款回收。2，促進(jìn)投資領(lǐng)域現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，推行項(xiàng)目法人責(zé)任制；3，建立貸款管理責(zé)任制度，實(shí)現(xiàn)審貸分離（三查）。4，嚴(yán)格貸款合同管理，合理確認(rèn)貸款期限。開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金籌集

開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)資金籌措中的問(wèn)題研究

1，資金成本高。（占多數(shù)的金融債券利率高于商業(yè)銀行吸收同期儲(chǔ)蓄存款的利率；信用貸款收益太低）2，資金來(lái)源渠道狹窄且數(shù)量有限。（除定額資本金外都是開(kāi)發(fā)行金融債券取得）3，資金來(lái)源的短期性（金融債券）和貸款的長(zhǎng)期性。資金回收的問(wèn)題1，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的貸款期限長(zhǎng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)大；2，軟貸款優(yōu)惠性強(qiáng)，企業(yè)還款意識(shí)淡?。?，不能通過(guò)提高利率來(lái)提高銀行收益。資金籌措中的問(wèn)題研究

1，資金成本高。（占多數(shù)的金融債券利貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和回收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題

(一）軟貸款與資本金的協(xié)調(diào)問(wèn)題1，將資本金作為軟貸款貸出后，財(cái)政要保證在若干年加撥資本金；2，區(qū)別在建項(xiàng)目的情況分別處理;國(guó)家控股項(xiàng)目，要由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行繼續(xù)撥給軟貸款，直到達(dá)到注冊(cè)資本的控股比例；非控股硬貸款；3，當(dāng)資本金全部到位后，財(cái)政繼續(xù)核撥的經(jīng)營(yíng)性資金，視經(jīng)營(yíng)情況而定，一類(lèi)作為增補(bǔ)的資本金，其他作為軟貸款的資金來(lái)源；（二）借款銀行的資格審查問(wèn)題；回收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題（由于資金運(yùn)用范圍的受限，以及實(shí)際運(yùn)用中“軟貸款”的弊端，最終引致信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生）防范：除通常的加強(qiáng)合同管理，建立風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警機(jī)制外，實(shí)行企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，建立貸款責(zé)任人制度貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和回收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題

(一）軟貸款與資本金的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的任務(wù)1，管理和運(yùn)用國(guó)家核撥的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營(yíng)性建設(shè)基金和貼息資金；2，向國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券和向社會(huì)發(fā)行財(cái)政擔(dān)保建設(shè)債券；3，辦理有關(guān)的外國(guó)政府和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款的轉(zhuǎn)貸，經(jīng)過(guò)國(guó)家批準(zhǔn)在國(guó)外發(fā)行債券，根據(jù)國(guó)家利用外資計(jì)劃籌借國(guó)際商業(yè)貸款等；4，向國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)等政策性項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放政策性貸款；5，辦理建設(shè)項(xiàng)目貸款條件評(píng)審，咨詢(xún)和擔(dān)保等業(yè)務(wù)。為重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目物色國(guó)外合作伙伴，提供投資機(jī)會(huì)和投資信息；6，其他業(yè)務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的任務(wù)1，管理和運(yùn)用國(guó)家核撥的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營(yíng)性建設(shè)基業(yè)務(wù)活動(dòng)及其運(yùn)作國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要是負(fù)責(zé)這幾者投資期限比較長(zhǎng)的基礎(chǔ)部門(mén)的資金支持?；A(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)財(cái)政投融資運(yùn)作支柱產(chǎn)業(yè)財(cái)政投融資運(yùn)作高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)財(cái)政投融資運(yùn)作業(yè)務(wù)活動(dòng)及其運(yùn)作國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要是負(fù)責(zé)這幾者投資期限比較長(zhǎng)的特點(diǎn)、運(yùn)作及進(jìn)、退機(jī)制

基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)投資和運(yùn)作的特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、壟斷性、公共性、“外部經(jīng)濟(jì)性”（決定了政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策予于調(diào)節(jié)，管理的必要性）財(cái)政投融資對(duì)基礎(chǔ)工業(yè)的政策扶持措施（同前）財(cái)政投融資對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)、退機(jī)制研究特點(diǎn)、運(yùn)作及進(jìn)、退機(jī)制

基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)投資和運(yùn)作的特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、壟斷性、公共性、“外部經(jīng)濟(jì)性”（決定了政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策予于調(diào)節(jié)，管理的必要性）政府需要：1，不需要進(jìn)行國(guó)家壟斷；2，吸引私人投資會(huì)給基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更好的效應(yīng)；3，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，私人企業(yè)和投資者會(huì)提高基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)效率?；A(chǔ)設(shè)施和工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)投資和運(yùn)作的特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、壟完善基礎(chǔ)建設(shè)的財(cái)政投融資途徑：1，完善現(xiàn)在的投融資渠道(債務(wù)融資，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)改革趨于市場(chǎng)化）2，開(kāi)拓新的融資渠道（1，放松壟斷管制，吸引外商，外資2，積極培育和發(fā)展資本市場(chǎng)；3，大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資基金；4，增大市政建設(shè)債發(fā)行量5，多渠道，多方式興辦基礎(chǔ)設(shè)施（BOT））基礎(chǔ)工業(yè)投融資運(yùn)作新的特點(diǎn)政府的政策扶持（同前）支柱產(chǎn)業(yè)的投融資運(yùn)作：1，制定統(tǒng)一和發(fā)布統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)政策，并由法律行政保持實(shí)施；2，建立有利于促進(jìn)支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資體系和規(guī)范化的企業(yè)直接投融資機(jī)制；3，財(cái)力物力集中支持支柱產(chǎn)業(yè)重要領(lǐng)域技術(shù)開(kāi)發(fā)；4，對(duì)部分產(chǎn)品采取適當(dāng)，有時(shí)限的保護(hù)問(wèn)題同上基礎(chǔ)工業(yè)投融資運(yùn)作高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)制的建立財(cái)政投融資對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)、退機(jī)制研究

1，政府?dāng)M定科學(xué)的產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃，使有限的資金發(fā)揮最大的效益；2，予于政策傾斜，加大投入；3，逐步建立投資主體多元化的投融資渠道；4，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的法律環(huán)境；5，推進(jìn)政府投資向市場(chǎng)化發(fā)展，逐步建立退出機(jī)制高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)制的建立財(cái)政投融資對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資我國(guó)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作

1，面向21世紀(jì)，機(jī)構(gòu)仍發(fā)揮重要作用；2，發(fā)揮功能作用，有利于維護(hù)金融穩(wěn)定呵經(jīng)濟(jì)發(fā)展；3，是連接市場(chǎng)和政府的有效工具；4，保持合理的盈利水平；5，既要從國(guó)情出發(fā)，又要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)我國(guó)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作

1，面向21世紀(jì)，機(jī)構(gòu)仍發(fā)揮資金來(lái)源：農(nóng)業(yè)投資來(lái)源有財(cái)政投資、銀行信貸、農(nóng)村各種形式的募集股份等資金運(yùn)用同前農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資在發(fā)展中存在的幾個(gè)問(wèn)題：1，財(cái)政投資不足嚴(yán)重制約了我國(guó)農(nóng)業(yè)的發(fā)展；2，產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施上的偏差導(dǎo)致對(duì)農(nóng)業(yè)重視不夠；3，農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼問(wèn)題較多（價(jià)格補(bǔ)貼為主，貼息貸款為輔；補(bǔ)貼方式隱蔽；補(bǔ)貼范圍很廣且很分散）4，農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財(cái)政供養(yǎng)人口過(guò)多，增長(zhǎng)過(guò)快；5，基本建設(shè)投入不足第五章農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)

資金來(lái)源：農(nóng)業(yè)投資來(lái)源有財(cái)政投資、銀行信貸、農(nóng)村各種形式的募解決問(wèn)題的幾個(gè)方面解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化投融資策略我國(guó)農(nóng)業(yè)投融資的重要組成部分——農(nóng)業(yè)政策性金融解決問(wèn)題的幾個(gè)方面解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路(劃分階段，劃分范圍，突出重點(diǎn)）(一）劃分階段發(fā)展早期即當(dāng)前，以政府投資為主，吸收市場(chǎng)資金為輔，首先要開(kāi)發(fā)基本的基礎(chǔ)設(shè)施；發(fā)展中期，以吸收市場(chǎng)資金為主，以政府投資為輔；后期成熟階段，以自我積累，自籌資金為主，以政府投資為輔（二）劃分范圍首先是劃清政府和市場(chǎng)的投資范圍。（能夠通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)的，由市場(chǎng)搞定；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中由農(nóng)民承擔(dān)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金；政府支出集中在具有較強(qiáng)“外部效應(yīng)”的領(lǐng)域中去）其次是劃分各級(jí)政府的投資范圍（中央，省，市）（三）突出重點(diǎn)：1，大力支持農(nóng)村結(jié)構(gòu)調(diào)整；2，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)；3，增加對(duì)農(nóng)業(yè)科技開(kāi)發(fā)和推廣；4，支持農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和流通體制調(diào)整的改革解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路(劃分階段，劃分范圍，突出政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化投融資策略

（一）加大各級(jí)政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的財(cái)政力度（二）建立健全市場(chǎng)機(jī)制的投融資功能1，充分發(fā)揮銀行信貸杠桿作用；2，大力推行股份制，提高直接融資比重；3，充分發(fā)揮財(cái)稅的誘導(dǎo)功能，吸納市場(chǎng)資金進(jìn)行農(nóng)業(yè)投入。農(nóng)業(yè)投融資的重要組成部分——農(nóng)業(yè)政策性金融（也是財(cái)政投融資的一種，克服了財(cái)政資金無(wú)償性效益低下的缺陷，吸取了信貸資金有償性效益較高的優(yōu)點(diǎn)）農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行幾個(gè)方面考慮業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題。一，農(nóng)業(yè)政策性金融的市場(chǎng)定位問(wèn)題。二，農(nóng)業(yè)財(cái)政投融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新問(wèn)題；三，是農(nóng)業(yè)政策性金融的配套措施問(wèn)題政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化投融資策略

（一）加大各級(jí)政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)定位：一，代行政府職能，對(duì)農(nóng)業(yè)進(jìn)行支持與保護(hù)；二，支持大農(nóng)業(yè)；三，充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，引導(dǎo)更多資金；四，把握好財(cái)政和金融的結(jié)合點(diǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新問(wèn)題：1，增加貸款種類(lèi)；2，擴(kuò)大貸款范圍；配套措施問(wèn)題：1，加快（農(nóng)業(yè)政策性銀行法）立法進(jìn)程；2，中央銀行有別于商業(yè)性銀行的特殊監(jiān)督形式；3，利益補(bǔ)償機(jī)制市場(chǎng)定位：配套措施問(wèn)題：農(nóng)業(yè)投融資的運(yùn)作一，加大農(nóng)業(yè)科技投入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。二，加大農(nóng)業(yè)科技普及教育，增加農(nóng)業(yè)人力資本投資；三，投資于農(nóng)業(yè)及其相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)與技術(shù)，提高農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量和國(guó)際出口能力；四，投資于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件，增加農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁；五，調(diào)整農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼方向和支持結(jié)構(gòu)，提高農(nóng)業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力；六，國(guó)家和地方各級(jí)財(cái)政對(duì)農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的各項(xiàng)資金要專(zhuān)款專(zhuān)用，保證到位，不得挪用。農(nóng)業(yè)投融資的運(yùn)作一，加大農(nóng)業(yè)科技投入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。第六章進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)本章分析了開(kāi)展進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)的必要性。通過(guò)進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展，可以利用國(guó)家資金，從政府政策目標(biāo)出發(fā)，以更大的力度支持進(jìn)出口融資業(yè)務(wù)活動(dòng)，承擔(dān)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和普通出口商不愿或無(wú)力承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)商業(yè)性金融的不足，有利于改善本國(guó)產(chǎn)品的出口融資條件，增強(qiáng)本國(guó)商品的出口競(jìng)爭(zhēng)力。進(jìn)出口尤其是出口對(duì)一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的意義。無(wú)論是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家，面對(duì)日益激烈的出口市場(chǎng)，要想戰(zhàn)勝對(duì)手，維持或擴(kuò)大出口市場(chǎng)份額，就必須采取行之有效的方法，鼓勵(lì)出口，促進(jìn)商品輸出。而設(shè)立進(jìn)出口財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)就是較有代表性的方法之一。第六章進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)本章分析了開(kāi)展進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)進(jìn)出口財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)資金來(lái)源

1）有財(cái)政全部或部分撥入2）借入資金3）發(fā)行債券進(jìn)口投融資機(jī)構(gòu)和政府的關(guān)系：1，政府為它的組建和經(jīng)營(yíng)發(fā)揮這重要的作用；2，“雙賬戶(hù)”制度。公司設(shè)立一個(gè)公司賬戶(hù)和加拿大賬戶(hù)。交易龐大，期限長(zhǎng)，分險(xiǎn)大的，經(jīng)認(rèn)定后，會(huì)有政府的專(zhuān)項(xiàng)基金供給。進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容

1）信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)2）出口信貸業(yè)務(wù)3）擔(dān)保業(yè)務(wù)4）其他特殊業(yè)務(wù)——信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)、信息服務(wù)業(yè)務(wù)、寄售貨物保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、非金融服務(wù)（與潛在的合伙人聯(lián)系、提供后勤支持和技術(shù)支持、組織貿(mào)易洽談會(huì)和貿(mào)易博覽會(huì)、法律、稅收、貿(mào)易文件制作等服務(wù)）、特殊金融服務(wù)（信用證、投資保險(xiǎn)、債權(quán)恢復(fù)等等）進(jìn)出口財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)資金來(lái)源

1）有財(cái)政全部或部分撥入進(jìn)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，出口信貸業(yè)務(wù)，擔(dān)保業(yè)務(wù)

信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，出口信貸業(yè)務(wù)，擔(dān)保業(yè)務(wù)

第一章投融資理論財(cái)政投融資一般定義為：以國(guó)家政府為主體，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，以有償?shù)姆绞皆谝欢ǚ秶鷥?nèi)籌集資金，按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)對(duì)象進(jìn)行資金的投放，以?xún)?yōu)惠的借貸款利率或條件，直接或間接地為貫徹國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)張政策而進(jìn)行的一系列資金籌集和資金運(yùn)用的活動(dòng)。（政策性，有償性，優(yōu)惠性）財(cái)政投融資的功能：1直接扶植和強(qiáng)力推進(jìn)的功能2逆向選擇的功能3虹吸與擴(kuò)張的功能4輔助與補(bǔ)充性功能5專(zhuān)業(yè)服務(wù)與協(xié)調(diào)功能6倡導(dǎo)與有道的功能主要特征財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)由政府或政府機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)立、參股、保證或扶持財(cái)政投融資不以盈利或利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)財(cái)政投融資具有特定而有限的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與對(duì)象財(cái)政投融資遵循特殊的融資原則財(cái)政投融資依據(jù)某種特定的法律法規(guī)財(cái)政投融資的作用

財(cái)政投融資具有資源配置的作用具有對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有效增長(zhǎng)的催化作用具有對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作用具有對(duì)政府預(yù)算的有效補(bǔ)充作用具有強(qiáng)化政府宏觀(guān)調(diào)控能力的作用

第一章投融資理論主要特征財(cái)政投融資依法享有的優(yōu)惠或特權(quán)國(guó)撥資本獲取權(quán)穩(wěn)定而有保證的資金來(lái)源免交全部或部分稅賦享受政府的利差補(bǔ)貼特殊情況下，由政府承擔(dān)部分不良債權(quán)或相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)利用商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)低費(fèi)率開(kāi)展業(yè)務(wù)且承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)作為特種政府機(jī)構(gòu)受到特殊尊重財(cái)政投融資存在的理論依據(jù)財(cái)政投融資存在的必然性：1、資源的有限性與人類(lèi)需求的無(wú)限性2、政府兩大目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)有效性與社會(huì)合理性的實(shí)現(xiàn)，離不開(kāi)財(cái)政投融資3、財(cái)政投融資是政府預(yù)算的必要補(bǔ)充4、在資源配置中，“看得見(jiàn)的手”與“看不見(jiàn)的手”需協(xié)同動(dòng)作財(cái)政投融資依法享有的優(yōu)惠或特權(quán)財(cái)政投融資存在的理論依據(jù)財(cái)政投融資存在的意義財(cái)政投融資是金融體系的一個(gè)基本要素一方面補(bǔ)充市場(chǎng)機(jī)制的不足和缺陷，另一方面，補(bǔ)充商業(yè)性金融的不足和缺陷。（從時(shí)間上、空間上說(shuō)明）時(shí)間上是近代經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象；空間上幾乎存在與所有的國(guó)家和地區(qū)財(cái)政投融資是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要手段財(cái)政投融資的功能一般經(jīng)濟(jì)金融功能和特有的經(jīng)濟(jì)金融功能特殊功能：1，直接扶植和強(qiáng)力推進(jìn)功能；2，逆向性選擇供能；3，倡導(dǎo)與誘導(dǎo)性功能；4，虹吸和擴(kuò)張性功能；

5，補(bǔ)充和輔助性功能；

6，專(zhuān)業(yè)型服務(wù)和協(xié)調(diào)功能財(cái)政投融資存在的意義財(cái)政投融資的功能財(cái)政投融資與財(cái)政財(cái)政投融資與金融異資金來(lái)源：1.性質(zhì)不同。財(cái)政：無(wú)償（稅收）、投融資：有償（國(guó)債）。2.依據(jù)不同。前者以政權(quán)為基礎(chǔ)；后者以經(jīng)濟(jì)權(quán)為基礎(chǔ)。3.目標(biāo)不同。前者用于公共產(chǎn)品；后者用于準(zhǔn)公共產(chǎn)品。4.配置主體不同。前者體現(xiàn)政策性，屬于政府配置；后者遵循價(jià)值規(guī)律、供求規(guī)律、競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律，屬于市場(chǎng)配置。資金運(yùn)用：1.資金運(yùn)用主體不同。2.目標(biāo)不完全一致。前者目標(biāo)多樣；后者目標(biāo)單一。即：政策性金融：社會(huì)效益好；同時(shí)，有經(jīng)濟(jì)效益更好。不以盈利為單一目標(biāo)。而商業(yè)金融：只強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益好。3.用向不同。前者傾向于長(zhǎng)期投資；后者傾向于短期投資。4.財(cái)稅政策優(yōu)惠不同。（……）同資金運(yùn)用：1.聯(lián)系：同為政府主導(dǎo)的資金活動(dòng)；在預(yù)算上，具有主輔關(guān)系。2.職能相同：共同實(shí)現(xiàn)——資源有效配置。資金來(lái)源：1.聯(lián)系：同屬于金融體系的組成部分。2.金融中介功能相同。即對(duì)資金的影響相同：變分散、短期、閑置資金，為集中、長(zhǎng)期、可利用資金。3.性質(zhì)相同：同為有償性資金。財(cái)政投融資與財(cái)政財(cái)政投融資與金融第七章中小企業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)基本特征：1，普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差。2，投入產(chǎn)出規(guī)模小，融資難，資本有機(jī)構(gòu)成低；3，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，受外部沖擊影響較大4,為數(shù)眾多，分布面廣；5，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，應(yīng)變能力較強(qiáng)。地位和作用：中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位突出作用：1，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的基本力量（能對(duì)大企業(yè)構(gòu)成壓力，保持競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)自身有優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)）2，技術(shù)創(chuàng)新的重要力量（面臨壓力大，充分利用自身靈活性的特點(diǎn)，敢于大膽采用和嘗試新的技術(shù)并在某些領(lǐng)域敢于開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)）3，是擴(kuò)大出口的生力軍（一方面通過(guò)向大企業(yè)提供價(jià)優(yōu)物廉的產(chǎn)品勞務(wù)，間接促進(jìn)出口，一方面又獨(dú)立生產(chǎn)有本身特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品出國(guó)）4，是建立社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)，是進(jìn)一步深化改革的重要推動(dòng)者。5，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是地方財(cái)政的重要財(cái)源第七章中小企業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)基本特征：地位和作用：設(shè)立中小企業(yè)的財(cái)政投融資金融機(jī)構(gòu)的必要性。1，中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，在開(kāi)辟就業(yè)渠道，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步，增加社會(huì)產(chǎn)品，提供社會(huì)服務(wù)，開(kāi)發(fā)羅睺地區(qū)等有重要作用；2，但是它在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，易被經(jīng)濟(jì)和大企業(yè)影響，而且同時(shí)面臨融資難的問(wèn)題。中小企業(yè)財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)：1，總分支機(jī)構(gòu)模式；2，單一機(jī)構(gòu)模式；3，集團(tuán)形式；設(shè)立中小企業(yè)的財(cái)政投融資金融機(jī)構(gòu)的必要性。中小企業(yè)財(cái)政投融資資金主要來(lái)源：1，政府資金；2，吸收存款；3，發(fā)行債券；4，吸收外國(guó)資金；5，其他資金運(yùn)用：1，貸款（資金運(yùn)用的主要形式）普通貸款和特別貸款2，投資（通過(guò)資本投資參與新的中小企業(yè)的創(chuàng)建，擬補(bǔ)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本不足。3，擔(dān)保（對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款給予償付擔(dān)保）4，其他金融業(yè)務(wù)（再投資租賃，票據(jù)承兌與再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，使其在其他渠道獲得資金。）資金主要來(lái)源：資金運(yùn)用：中小企業(yè)財(cái)政投融資金融機(jī)構(gòu)與外部關(guān)系（一）與其他向中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系（二）與業(yè)務(wù)對(duì)象的關(guān)系（符合的中小企業(yè)：1，無(wú)法或難以從一般金融機(jī)構(gòu)獲得融資的中小企業(yè)；2，符合政府扶植和保護(hù)要求的中小企業(yè)。中小企業(yè)財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的財(cái)政投融資業(yè)務(wù)（一）特別貸款（與政策發(fā)展中小企業(yè)政策相吻合，專(zhuān)款專(zhuān)用，多為資本性貸款，條件優(yōu)惠，具有臨時(shí)應(yīng)急性）；（二）較為優(yōu)惠的特別貸款條件（三）提供各種服務(wù)（財(cái)政投融資金融機(jī)構(gòu)除了融資業(yè)務(wù)之外，還為中小企業(yè)提供各種服務(wù)，輔導(dǎo)中小企業(yè)提高生產(chǎn)水平和經(jīng)營(yíng)管理水平，促進(jìn)中小企業(yè)現(xiàn)代化，增強(qiáng)融資使用效果）中小企業(yè)財(cái)政投融資金融機(jī)構(gòu)與外部關(guān)系中小企業(yè)財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的建立中小企業(yè)信用擔(dān)保的財(cái)政支持信用擔(dān)保和公共財(cái)政政策在信用作為一種資源時(shí)，信用資源的配置也應(yīng)列入公共財(cái)政政策的范疇里去，發(fā)揮政策引導(dǎo)，選擇優(yōu)勢(shì)企業(yè)給予支持，促進(jìn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的發(fā)展。運(yùn)用：信用擔(dān)保具有混合產(chǎn)品性質(zhì)，政策的要點(diǎn)是政府出資并引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)等各方面建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)運(yùn)作或企業(yè)化運(yùn)作，建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失的補(bǔ)償機(jī)制，完善中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。信用擔(dān)保體系的財(cái)政政策支持：（一）信用擔(dān)保的資源建設(shè)要有總量控制：（二）根據(jù)信用擔(dān)?？?jī)效的評(píng)價(jià)，建立風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償機(jī)制；（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須建立良好的識(shí)別，控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制；（四）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范，管理，監(jiān)督建立中小企業(yè)信用擔(dān)保的財(cái)政支持信用擔(dān)保體系的財(cái)政政策支持：對(duì)于我國(guó)實(shí)行扶持中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)稅優(yōu)惠政策的建議，措施：1，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系（設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸩⒊闪⑾鄳?yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)）接前2，進(jìn)一步加強(qiáng)和改善對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅優(yōu)惠政策（1，采取加速折舊，減免稅，投資抵免等靈活稅收政策，并且規(guī)范這些政策；2，規(guī)范政府行政行為，政府提供公共物品的費(fèi)用都由稅收來(lái)負(fù)擔(dān)；3，加大財(cái)政支持力度；4，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)資金；5，建立中小企業(yè)政府采購(gòu)制度）3，切實(shí)減輕中小企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)（規(guī)范稅收制度，在清理不合理收費(fèi)的基礎(chǔ)上變費(fèi)為稅，可借鑒“一道費(fèi)”，同時(shí)優(yōu)惠其所得稅。）對(duì)于我國(guó)實(shí)行扶持中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)稅優(yōu)惠政策的建議，措施：3，第二章財(cái)政投融資的資金籌措

第一節(jié)股票市場(chǎng)融資方式第二節(jié)債券市場(chǎng)融資方式

第三節(jié)BOT投融資方式第四節(jié)其他投融資方式第二章財(cái)政投融資的資金籌措

第一節(jié)股票市場(chǎng)融資方股票市場(chǎng)融資方式國(guó)家控股（參股）的投融資方式基礎(chǔ)建設(shè)投資中外資股的吸收債券市場(chǎng)融資方式中國(guó)證劵市場(chǎng)地方債券國(guó)際債券股票市場(chǎng)融資方式債券市場(chǎng)融資方式BOT投融資方式現(xiàn)在一般所說(shuō)的BOT主要是指建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓。其實(shí)質(zhì)是：以特許權(quán)經(jīng)營(yíng)方式向民間或國(guó)外開(kāi)放基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)等。適合于投資資金巨大，建設(shè)周期較長(zhǎng)，回收期限長(zhǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。運(yùn)作：政府與外商或私營(yíng)部門(mén)的“項(xiàng)目公司”簽訂合同，由其負(fù)責(zé)建設(shè)項(xiàng)目的施工和經(jīng)營(yíng)。項(xiàng)目公司在協(xié)議期內(nèi)經(jīng)營(yíng)此項(xiàng)目，取得合理收益。協(xié)約期滿(mǎn)后，項(xiàng)目的所有權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給政府。優(yōu)點(diǎn)：有利于減輕政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，吸引外資和民營(yíng)企業(yè)資金參與基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，使現(xiàn)實(shí)中急需的建設(shè)而政府又無(wú)力投資的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目提前完成，發(fā)揮了作用和良好的社會(huì)效應(yīng)，并避免了政府的高額負(fù)債。同時(shí)也提高了項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)效率。BOT投融資方式現(xiàn)在一般所說(shuō)的BOT主要是指建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓政府是BOT項(xiàng)目中最重要的參與者，政府要做到：1，政策和行政上的支持；2，確保項(xiàng)目的收入；3，以直接貸款和股本投資來(lái)運(yùn)作；4，法律和政策上的支持。其他融投資方式郵政儲(chǔ)蓄（從資金運(yùn)用來(lái)看，郵政儲(chǔ)蓄可根據(jù)三大政策性銀行的不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)，進(jìn)行合理配置和靈活運(yùn)用。由于長(zhǎng)期以來(lái)，郵政儲(chǔ)蓄資金存入中央銀行，故近期可采用過(guò)渡措施）境外借款（外國(guó)政府借款，金融組織借款）直接投資基金（投資基金是通過(guò)發(fā)行受益憑證，廣泛匯集眾多中小投資者的資金，委托專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資組合和管理，并將投資收益分配給基金券持有人。）

社會(huì)保險(xiǎn)基金（養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險(xiǎn)等社會(huì)保險(xiǎn)基金，既具有長(zhǎng)期資金的性質(zhì)、又具有資金來(lái)源的穩(wěn)定性特征，因此，它們可作為資本市場(chǎng)、或財(cái)政投融資的資金來(lái)源。）政府是BOT項(xiàng)目中最重要的參與者，政府要做到：其他融投資方式大綱財(cái)政投融資理論資金籌措資金運(yùn)用開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)進(jìn)出口投融資業(yè)務(wù)中小企業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)中國(guó)投融資體制大綱財(cái)政投融資理論第四章開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)

開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)，是通過(guò)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行的。在我國(guó)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在資金籌集、資金運(yùn)用、資金回收等方面具有獨(dú)特性。但是，財(cái)政投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展，還存在許多亟待改進(jìn)和完善的課題，需要從理論上以及實(shí)踐中加以研究、解決。第四章開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)，是通資金籌集、運(yùn)用、回收開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金籌集（資本金、自籌資金、境外籌資）之后又衍生出來(lái)的有籌集的問(wèn)題開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用（投資、貸款、擔(dān)保、委托代辦）開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金回收方法研究（法律行政手段、項(xiàng)目法人責(zé)任制、貸款管理責(zé)任制度、貸款合同管理制度）。貸款風(fēng)險(xiǎn)管理（“軟貸款”與資本金的協(xié)調(diào)、借款企業(yè)資格審查）和風(fēng)險(xiǎn)化解資金籌集、運(yùn)用、回收（1）資金籌措中的問(wèn)題研究（籌資中的成本、數(shù)量、期限問(wèn)題）。（2）貸款回收環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)化解研究（3）貸款風(fēng)險(xiǎn)管理。機(jī)構(gòu)為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行（1）資金籌措中的問(wèn)題研究（籌資中的成本、數(shù)量、期限問(wèn)題）。開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金籌集

1，財(cái)政撥付的資本金；2，通過(guò)發(fā)行債券取得的自籌資金；3，境外籌資。（轉(zhuǎn)貸，籌措國(guó)際商業(yè)籌資，在國(guó)外發(fā)行債券）開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用1，投資（兩基一高）2，貸款（同資金用途）3，擔(dān)保（為其所支持的領(lǐng)域融通資金提供信用擔(dān)保）4，委托代辦（不具體的經(jīng)辦業(yè)務(wù)，而是將業(yè)務(wù)委托給商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)）貸款回收方法研究1，綜合運(yùn)用法律，行政等手段促進(jìn)貸款回收。2，促進(jìn)投資領(lǐng)域現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，推行項(xiàng)目法人責(zé)任制；3，建立貸款管理責(zé)任制度，實(shí)現(xiàn)審貸分離（三查）。4，嚴(yán)格貸款合同管理，合理確認(rèn)貸款期限。開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金籌集

開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)資金籌措中的問(wèn)題研究

1，資金成本高。（占多數(shù)的金融債券利率高于商業(yè)銀行吸收同期儲(chǔ)蓄存款的利率；信用貸款收益太低）2，資金來(lái)源渠道狹窄且數(shù)量有限。（除定額資本金外都是開(kāi)發(fā)行金融債券取得）3，資金來(lái)源的短期性（金融債券）和貸款的長(zhǎng)期性。資金回收的問(wèn)題1，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的貸款期限長(zhǎng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)大；2，軟貸款優(yōu)惠性強(qiáng)，企業(yè)還款意識(shí)淡?。?，不能通過(guò)提高利率來(lái)提高銀行收益。資金籌措中的問(wèn)題研究

1，資金成本高。（占多數(shù)的金融債券利貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和回收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題

(一）軟貸款與資本金的協(xié)調(diào)問(wèn)題1，將資本金作為軟貸款貸出后，財(cái)政要保證在若干年加撥資本金；2，區(qū)別在建項(xiàng)目的情況分別處理;國(guó)家控股項(xiàng)目，要由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行繼續(xù)撥給軟貸款，直到達(dá)到注冊(cè)資本的控股比例；非控股硬貸款；3，當(dāng)資本金全部到位后，財(cái)政繼續(xù)核撥的經(jīng)營(yíng)性資金，視經(jīng)營(yíng)情況而定，一類(lèi)作為增補(bǔ)的資本金，其他作為軟貸款的資金來(lái)源；（二）借款銀行的資格審查問(wèn)題；回收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題（由于資金運(yùn)用范圍的受限，以及實(shí)際運(yùn)用中“軟貸款”的弊端，最終引致信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生）防范：除通常的加強(qiáng)合同管理，建立風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警機(jī)制外，實(shí)行企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，建立貸款責(zé)任人制度貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和回收環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題

(一）軟貸款與資本金的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的任務(wù)1，管理和運(yùn)用國(guó)家核撥的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營(yíng)性建設(shè)基金和貼息資金；2，向國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券和向社會(huì)發(fā)行財(cái)政擔(dān)保建設(shè)債券；3，辦理有關(guān)的外國(guó)政府和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款的轉(zhuǎn)貸，經(jīng)過(guò)國(guó)家批準(zhǔn)在國(guó)外發(fā)行債券，根據(jù)國(guó)家利用外資計(jì)劃籌借國(guó)際商業(yè)貸款等；4，向國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)等政策性項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放政策性貸款；5，辦理建設(shè)項(xiàng)目貸款條件評(píng)審，咨詢(xún)和擔(dān)保等業(yè)務(wù)。為重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目物色國(guó)外合作伙伴，提供投資機(jī)會(huì)和投資信息；6，其他業(yè)務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的任務(wù)1，管理和運(yùn)用國(guó)家核撥的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營(yíng)性建設(shè)基業(yè)務(wù)活動(dòng)及其運(yùn)作國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要是負(fù)責(zé)這幾者投資期限比較長(zhǎng)的基礎(chǔ)部門(mén)的資金支持。基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)財(cái)政投融資運(yùn)作支柱產(chǎn)業(yè)財(cái)政投融資運(yùn)作高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)財(cái)政投融資運(yùn)作業(yè)務(wù)活動(dòng)及其運(yùn)作國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要是負(fù)責(zé)這幾者投資期限比較長(zhǎng)的特點(diǎn)、運(yùn)作及進(jìn)、退機(jī)制

基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)投資和運(yùn)作的特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、壟斷性、公共性、“外部經(jīng)濟(jì)性”（決定了政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策予于調(diào)節(jié)，管理的必要性）財(cái)政投融資對(duì)基礎(chǔ)工業(yè)的政策扶持措施（同前）財(cái)政投融資對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)、退機(jī)制研究特點(diǎn)、運(yùn)作及進(jìn)、退機(jī)制

基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)投資和運(yùn)作的特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、壟斷性、公共性、“外部經(jīng)濟(jì)性”（決定了政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策予于調(diào)節(jié)，管理的必要性）政府需要：1，不需要進(jìn)行國(guó)家壟斷；2，吸引私人投資會(huì)給基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更好的效應(yīng)；3，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，私人企業(yè)和投資者會(huì)提高基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)效率?；A(chǔ)設(shè)施和工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)投資和運(yùn)作的特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、壟完善基礎(chǔ)建設(shè)的財(cái)政投融資途徑：1，完善現(xiàn)在的投融資渠道(債務(wù)融資，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)改革趨于市場(chǎng)化）2，開(kāi)拓新的融資渠道（1，放松壟斷管制，吸引外商，外資2，積極培育和發(fā)展資本市場(chǎng)；3，大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資基金；4，增大市政建設(shè)債發(fā)行量5，多渠道，多方式興辦基礎(chǔ)設(shè)施（BOT））基礎(chǔ)工業(yè)投融資運(yùn)作新的特點(diǎn)政府的政策扶持（同前）支柱產(chǎn)業(yè)的投融資運(yùn)作：1，制定統(tǒng)一和發(fā)布統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)政策，并由法律行政保持實(shí)施；2，建立有利于促進(jìn)支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資體系和規(guī)范化的企業(yè)直接投融資機(jī)制；3，財(cái)力物力集中支持支柱產(chǎn)業(yè)重要領(lǐng)域技術(shù)開(kāi)發(fā)；4，對(duì)部分產(chǎn)品采取適當(dāng)，有時(shí)限的保護(hù)問(wèn)題同上基礎(chǔ)工業(yè)投融資運(yùn)作高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)制的建立財(cái)政投融資對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)、退機(jī)制研究

1，政府?dāng)M定科學(xué)的產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃，使有限的資金發(fā)揮最大的效益；2，予于政策傾斜，加大投入；3，逐步建立投資主體多元化的投融資渠道；4，完善風(fēng)險(xiǎn)投資的法律環(huán)境；5，推進(jìn)政府投資向市場(chǎng)化發(fā)展，逐步建立退出機(jī)制高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)制的建立財(cái)政投融資對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資我國(guó)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作

1，面向21世紀(jì)，機(jī)構(gòu)仍發(fā)揮重要作用；2，發(fā)揮功能作用，有利于維護(hù)金融穩(wěn)定呵經(jīng)濟(jì)發(fā)展；3，是連接市場(chǎng)和政府的有效工具；4，保持合理的盈利水平；5，既要從國(guó)情出發(fā)，又要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)我國(guó)開(kāi)發(fā)性財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作

1，面向21世紀(jì)，機(jī)構(gòu)仍發(fā)揮資金來(lái)源：農(nóng)業(yè)投資來(lái)源有財(cái)政投資、銀行信貸、農(nóng)村各種形式的募集股份等資金運(yùn)用同前農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資在發(fā)展中存在的幾個(gè)問(wèn)題：1，財(cái)政投資不足嚴(yán)重制約了我國(guó)農(nóng)業(yè)的發(fā)展；2，產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施上的偏差導(dǎo)致對(duì)農(nóng)業(yè)重視不夠；3，農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼問(wèn)題較多（價(jià)格補(bǔ)貼為主，貼息貸款為輔；補(bǔ)貼方式隱蔽；補(bǔ)貼范圍很廣且很分散）4，農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財(cái)政供養(yǎng)人口過(guò)多，增長(zhǎng)過(guò)快；5，基本建設(shè)投入不足第五章農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)

資金來(lái)源：農(nóng)業(yè)投資來(lái)源有財(cái)政投資、銀行信貸、農(nóng)村各種形式的募解決問(wèn)題的幾個(gè)方面解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化投融資策略我國(guó)農(nóng)業(yè)投融資的重要組成部分——農(nóng)業(yè)政策性金融解決問(wèn)題的幾個(gè)方面解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路(劃分階段，劃分范圍，突出重點(diǎn)）(一）劃分階段發(fā)展早期即當(dāng)前，以政府投資為主，吸收市場(chǎng)資金為輔，首先要開(kāi)發(fā)基本的基礎(chǔ)設(shè)施；發(fā)展中期，以吸收市場(chǎng)資金為主，以政府投資為輔；后期成熟階段，以自我積累，自籌資金為主，以政府投資為輔（二）劃分范圍首先是劃清政府和市場(chǎng)的投資范圍。（能夠通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)的，由市場(chǎng)搞定；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中由農(nóng)民承擔(dān)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金；政府支出集中在具有較強(qiáng)“外部效應(yīng)”的領(lǐng)域中去）其次是劃分各級(jí)政府的投資范圍（中央，省，市）（三）突出重點(diǎn)：1，大力支持農(nóng)村結(jié)構(gòu)調(diào)整；2，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)；3，增加對(duì)農(nóng)業(yè)科技開(kāi)發(fā)和推廣；4，支持農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和流通體制調(diào)整的改革解決農(nóng)業(yè)財(cái)政投融資問(wèn)題的基本思路(劃分階段，劃分范圍，突出政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化投融資策略

（一）加大各級(jí)政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的財(cái)政力度（二）建立健全市場(chǎng)機(jī)制的投融資功能1，充分發(fā)揮銀行信貸杠桿作用；2，大力推行股份制，提高直接融資比重；3，充分發(fā)揮財(cái)稅的誘導(dǎo)功能，吸納市場(chǎng)資金進(jìn)行農(nóng)業(yè)投入。農(nóng)業(yè)投融資的重要組成部分——農(nóng)業(yè)政策性金融（也是財(cái)政投融資的一種，克服了財(cái)政資金無(wú)償性效益低下的缺陷，吸取了信貸資金有償性效益較高的優(yōu)點(diǎn)）農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行幾個(gè)方面考慮業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題。一，農(nóng)業(yè)政策性金融的市場(chǎng)定位問(wèn)題。二，農(nóng)業(yè)財(cái)政投融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新問(wèn)題；三，是農(nóng)業(yè)政策性金融的配套措施問(wèn)題政府主導(dǎo)的市場(chǎng)化投融資策略

（一）加大各級(jí)政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)定位：一，代行政府職能，對(duì)農(nóng)業(yè)進(jìn)行支持與保護(hù)；二，支持大農(nóng)業(yè)；三，充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，引導(dǎo)更多資金；四，把握好財(cái)政和金融的結(jié)合點(diǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新問(wèn)題：1，增加貸款種類(lèi)；2，擴(kuò)大貸款范圍；配套措施問(wèn)題：1，加快（農(nóng)業(yè)政策性銀行法）立法進(jìn)程；2，中央銀行有別于商業(yè)性銀行的特殊監(jiān)督形式；3，利益補(bǔ)償機(jī)制市場(chǎng)定位：配套措施問(wèn)題：農(nóng)業(yè)投融資的運(yùn)作一，加大農(nóng)業(yè)科技投入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。二，加大農(nóng)業(yè)科技普及教育，增加農(nóng)業(yè)人力資本投資；三，投資于農(nóng)業(yè)及其相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)與技術(shù)，提高農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量和國(guó)際出口能力；四，投資于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件，增加農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁；五，調(diào)整農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼方向和支持結(jié)構(gòu)，提高農(nóng)業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力；六，國(guó)家和地方各級(jí)財(cái)政對(duì)農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的各項(xiàng)資金要專(zhuān)款專(zhuān)用，保證到位，不得挪用。農(nóng)業(yè)投融資的運(yùn)作一，加大農(nóng)業(yè)科技投入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。第六章進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)本章分析了開(kāi)展進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)的必要性。通過(guò)進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展，可以利用國(guó)家資金，從政府政策目標(biāo)出發(fā)，以更大的力度支持進(jìn)出口融資業(yè)務(wù)活動(dòng)，承擔(dān)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和普通出口商不愿或無(wú)力承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)商業(yè)性金融的不足，有利于改善本國(guó)產(chǎn)品的出口融資條件，增強(qiáng)本國(guó)商品的出口競(jìng)爭(zhēng)力。進(jìn)出口尤其是出口對(duì)一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的意義。無(wú)論是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家，面對(duì)日益激烈的出口市場(chǎng)，要想戰(zhàn)勝對(duì)手，維持或擴(kuò)大出口市場(chǎng)份額，就必須采取行之有效的方法，鼓勵(lì)出口，促進(jìn)商品輸出。而設(shè)立進(jìn)出口財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)就是較有代表性的方法之一。第六章進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)本章分析了開(kāi)展進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)進(jìn)出口財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)資金來(lái)源

1）有財(cái)政全部或部分撥入2）借入資金3）發(fā)行債券進(jìn)口投融資機(jī)構(gòu)和政府的關(guān)系：1，政府為它的組建和經(jīng)營(yíng)發(fā)揮這重要的作用；2，“雙賬戶(hù)”制度。公司設(shè)立一個(gè)公司賬戶(hù)和加拿大賬戶(hù)。交易龐大，期限長(zhǎng)，分險(xiǎn)大的，經(jīng)認(rèn)定后，會(huì)有政府的專(zhuān)項(xiàng)基金供給。進(jìn)出口財(cái)政投融資業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容

1）信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)2）出口信貸業(yè)務(wù)3）擔(dān)保業(yè)務(wù)4）其他特殊業(yè)務(wù)——信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)、信息服務(wù)業(yè)務(wù)、寄售貨物保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、非金融服務(wù)（與潛在的合伙人聯(lián)系、提供后勤支持和技術(shù)支持、組織貿(mào)易洽談會(huì)和貿(mào)易博覽會(huì)、法律、稅收、貿(mào)易文件制作等服務(wù)）、特殊金融服務(wù)（信用證、投資保險(xiǎn)、債權(quán)恢復(fù)等等）進(jìn)出口財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)資金來(lái)源

1）有財(cái)政全部或部分撥入進(jìn)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，出口信貸業(yè)務(wù)，擔(dān)保業(yè)務(wù)

信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，出口信貸業(yè)務(wù)，擔(dān)保業(yè)務(wù)

第一章投融資理論財(cái)政投融資一般定義為：以國(guó)家政府為主體，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，以有償?shù)姆绞皆谝欢ǚ秶鷥?nèi)籌集資金，按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)對(duì)象進(jìn)行資金的投放，以?xún)?yōu)惠的借貸款利率或條件，直接或間接地為貫徹國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)張政策而進(jìn)行的一系列資金籌集和資金運(yùn)用的活動(dòng)。（政策性，有償性，優(yōu)惠性）財(cái)政投融資的功能：1直接扶植和強(qiáng)力推進(jìn)的功能2逆向選擇的功能3虹吸與擴(kuò)張的功能4輔助與補(bǔ)充性功能5專(zhuān)業(yè)服務(wù)與協(xié)調(diào)功能6倡導(dǎo)與有道的功能主要特征財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)由政府或政府機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)立、參股、保證或扶持財(cái)政投融資不以盈利或利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)財(cái)政投融資具有特定而有限的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與對(duì)象財(cái)政投融資遵循特殊的融資原則財(cái)政投融資依據(jù)某種特定的法律法規(guī)財(cái)政投融資的作用

財(cái)政投融資具有資源配置的作用具有對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有效增長(zhǎng)的催化作用具有對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作用具有對(duì)政府預(yù)算的有效補(bǔ)充作用具有強(qiáng)化政府宏觀(guān)調(diào)控能力的作用

第一章投融資理論主要特征財(cái)政投融資依法享有的優(yōu)惠或特權(quán)國(guó)撥資本獲取權(quán)穩(wěn)定而有保證的資金來(lái)源免交全部或部分稅賦享受政府的利差補(bǔ)貼特殊情況下，由政府承擔(dān)部分不良債權(quán)或相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)利用商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)低費(fèi)率開(kāi)展業(yè)務(wù)且承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)作為特種政府機(jī)構(gòu)受到特殊尊重財(cái)政投融資存在的理論依據(jù)財(cái)政投融資存在的必然性：1、資源的有限性與人類(lèi)需求的無(wú)限性2、政府兩大目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)有效性與社會(huì)合理性的實(shí)現(xiàn)，離不開(kāi)財(cái)政投融資3、財(cái)政投融資是政府預(yù)算的必要補(bǔ)充4、在資源配置中，“看得見(jiàn)的手”與“看不見(jiàn)的手”需協(xié)同動(dòng)作財(cái)政投融資依法享有的優(yōu)惠或特權(quán)財(cái)政投融資存在的理論依據(jù)財(cái)政投融資存在的意義財(cái)政投融資是金融體系的一個(gè)基本要素一方面補(bǔ)充市場(chǎng)機(jī)制的不足和缺陷，另一方面，補(bǔ)充商業(yè)性金融的不足和缺陷。（從時(shí)間上、空間上說(shuō)明）時(shí)間上是近代經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象；空間上幾乎存在與所有的國(guó)家和地區(qū)財(cái)政投融資是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要手段財(cái)政投融資的功能一般經(jīng)濟(jì)金融功能和特有的經(jīng)濟(jì)金融功能特殊功能：1，直接扶植和強(qiáng)力推進(jìn)功能；2，逆向性選擇供能；3，倡導(dǎo)與誘導(dǎo)性功能；4，虹吸和擴(kuò)張性功能；

5，補(bǔ)充和輔助性功能；

6，專(zhuān)業(yè)型服務(wù)和協(xié)調(diào)功能財(cái)政投融資存在的意義財(cái)政投融資的功能財(cái)政投融資與財(cái)政財(cái)政投融資與金融異資金來(lái)源：1.性質(zhì)不同。財(cái)政：無(wú)償（稅收）、投融資：有償（國(guó)債）。2.依據(jù)不同。前者以政權(quán)為基礎(chǔ)；后者以經(jīng)濟(jì)權(quán)為基礎(chǔ)。3.目標(biāo)不同。前者用于公共產(chǎn)品；后者用于準(zhǔn)公共產(chǎn)品。4.配置主體不同。前者體現(xiàn)政策性，屬于政府配置；后者遵循價(jià)值規(guī)律、供求規(guī)律、競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律，屬于市場(chǎng)配置。資金運(yùn)用：1.資金運(yùn)用主體不同。2.目標(biāo)不完全一致。前者目標(biāo)多樣；后者目標(biāo)單一。即：政策性金融：社會(huì)效益好；同時(shí)，有經(jīng)濟(jì)效益更好。不以盈利為單一目標(biāo)。而商業(yè)金融：只強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益好。3.用向不同。前者傾向于長(zhǎng)期投資；后者傾向于短期投資。4.財(cái)稅政策優(yōu)惠不同。（……）同資金運(yùn)用：1.聯(lián)系：同為政府主導(dǎo)的資金活動(dòng)；在預(yù)算上，具有主輔關(guān)系。2.職能相同：共同實(shí)現(xiàn)——資源有效配置。資金來(lái)源：1.聯(lián)系：同屬于金融體系的組成部分。2.金融中介功能相同。即對(duì)資金的影響相同：變分散、短期、閑置資金，為集中、長(zhǎng)期、可利用資金。3.性質(zhì)相同：同為有償性資金。財(cái)政投融資與財(cái)政財(cái)政投融資與金融第七章中小企業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)基本特征：1，普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差。2，投入產(chǎn)出規(guī)模小，融資難，資本有機(jī)構(gòu)成低；3，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，受外部沖擊影響較大4,為數(shù)眾多，分布面廣；5，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，應(yīng)變能力較強(qiáng)。地位和作用：中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位突出作用：1，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的基本力量（能對(duì)大企業(yè)構(gòu)成壓力，保持競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)自身有優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)）2，技術(shù)創(chuàng)新的重要力量（面臨壓力大，充分利用自身靈活性的特點(diǎn)，敢于大膽采用和嘗試新的技術(shù)并在某些領(lǐng)域敢于開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)）3，是擴(kuò)大出口的生力軍（一方面通過(guò)向大企業(yè)提供價(jià)優(yōu)物廉的產(chǎn)品勞務(wù)，間接促進(jìn)出口，一方面又獨(dú)立生產(chǎn)有本身特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品出國(guó)）4，是建立社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的基礎(chǔ)，是進(jìn)一步深化改革的重要推動(dòng)者。5，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是地方財(cái)政的重要財(cái)源第七章中小企業(yè)財(cái)政投融資業(yè)務(wù)基本特征：地位和作用：設(shè)立中小企業(yè)的財(cái)政投融資金融機(jī)構(gòu)的必要性。1，中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，在開(kāi)辟就業(yè)渠道，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步，增加社會(huì)產(chǎn)品，提供社會(huì)服務(wù)，開(kāi)發(fā)羅睺地區(qū)等有重要作用；2，但是它在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，易被經(jīng)濟(jì)和大企業(yè)影響，而且同時(shí)面臨融資難的問(wèn)題。中小企業(yè)財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)：1，總分支機(jī)構(gòu)模式；2，單一機(jī)構(gòu)模式；3，集團(tuán)形式；設(shè)立中小企業(yè)的財(cái)政投融資金融機(jī)構(gòu)的必要性。中小企業(yè)財(cái)政投融資資金主要來(lái)源：1，政府資金；2，吸收存款；3，發(fā)行債券；4，吸收外國(guó)資金；5，其他資金運(yùn)用：1，貸款（資金運(yùn)用的主要形式）普通貸款和特別貸款2，投資（通過(guò)資本投資參與新的中小企業(yè)的創(chuàng)建，擬補(bǔ)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本不足。3，擔(dān)保（對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款給予償付擔(dān)保）4，其他金融業(yè)務(wù)（再投資租賃，票據(jù)承兌與再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，使其在其他渠道獲得資金。）資金主要來(lái)源：資金運(yùn)用：中小企業(yè)財(cái)政投