財務管理實務培訓課件

財務管理實務財務管理實務財務管理實務書名：財務管理實務書號：978-7-111-55916-0作者：張秀君出版社：機械工業(yè)出版社財務管理實務書名：財務管理實務

項目三籌資管理基礎任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式任務二資金需要量的預測方法任務三負債資金的籌集方式和特點任務四權益資金的籌集方式和特點項目三籌資管理基礎任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資知識指標：1.理解籌資方式和籌資渠2.理解負債籌資的種類、影響債券發(fā)行價格的因素、融資租賃費的組成以及商業(yè)信用的成本3.理解股票籌資的相關規(guī)定、普通股發(fā)行與上市的條件項目3籌資管理

基礎知識指標：1.理解籌資方式和籌資渠項目3籌資管理能力目標：1.掌握資金需要量的預測方法2.會計算銀行短期借款的成本、債券的發(fā)行價格3.掌握融資租賃的租金計算方法，能利用商業(yè)信用進行決策4.能夠比較不同籌資方式的利弊項目3籌資管理

基礎能力目標：1.掌握資金需要量的預測方法項目3籌資管理任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（一）企業(yè)籌資的動機1．創(chuàng)立性籌資動機2．支付性籌資動機3．擴張性籌資動機4．調(diào)整性籌資動機1.1企業(yè)籌資的動機和分類項目3籌資管理

基礎任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（一）企業(yè)籌資的動機1.1（二）企業(yè)籌資的分類按所取得資金的權益特性不同，分為股權籌資、債務籌資及衍生工具籌資按是否以金融機構為媒介，分為直接籌資和間接籌資兩種類型按資金的來源范圍不同，分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類型按所籌集資金的使用期限不同，分為長期籌資和短期籌資兩種類型項目1財務管理理論基礎1.1.企業(yè)籌資的動機和分類任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（二）企業(yè)籌資的分類項目1財務管理1.1.企業(yè)籌資的項目3籌資管理

基礎1.2.企業(yè)的籌資渠道籌資渠道——籌措資金來源的方向與通道，體現(xiàn)資金的來源與流量。1．國家財政資本2．銀行信貸資本3．非銀行金融機構資本4．其他法人資本5．民間資本6．企業(yè)內(nèi)部資本7．國外和我國港澳臺資本任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式項目3籌資管理1.2.企業(yè)的籌資渠道籌資渠道——籌項目3籌資管理

基礎籌資方式——企業(yè)籌集資金所采用的具體形式。1．吸收直接投資2．發(fā)行股票3．發(fā)行債券4．向金融機構借款5．融資租賃6．商業(yè)信用7．留存收益1.3.企業(yè)的籌資方式任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式項目3籌資管理籌資方式——企業(yè)籌集資金所采用的具體形式。1項目3籌資管理

基礎1.4.企業(yè)籌資的原則1．遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金2．分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預測資金需要量3．合理組合籌資渠道和方式，降低籌資成本4．優(yōu)化資本結(jié)構，降低籌資風險5．擬訂好籌資方案，認真簽訂和執(zhí)行籌資合同任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式項目3籌資管理1.4.企業(yè)籌資的原則1．遵循國家法律項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.1.銷售百分比法（一）基本原理銷售百分比法——根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關系，預測未來資金需要量的方法。（二）基本步驟1．確定隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目2．確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債有關項目與銷售額的穩(wěn)定比例關系3．確定需要增加的籌資數(shù)量或【例3-1】P67項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.1.項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.2.資金習性預測法（一）資金習性的概念及分類1．資金習性的概念資金習性是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關系。2．資金習性的分類——按資金同產(chǎn)銷量之間的依存關系：（1）不變資金。如維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的貨幣資金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產(chǎn)占用的資金。（2）變動資金。如直接構成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等占用的資金。（3）半變動資金。如一些輔助材料占用的資金?？梢圆捎靡欢ǖ姆椒▌澐譃椴蛔冑Y金和變動資金。項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.2.資項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.2.資金習性預測法（二）資金習性預測法的計算方法根據(jù)：式中：a——

不變資金；b——

單位產(chǎn)銷量所需變動資金。方法：高低點法和回歸直線法項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.2.資項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.2.資金習性預測法1．高低點法根據(jù)公式：或【例3-2】P70可利用求出相應的資金量項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.2.資項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2．回歸直線法或2.2.資金習性預測法【例3-3】P71可利用求出相應的資金量項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2．回歸直線法項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.1.銀行借款（一）銀行借款的種類1．按借款的期限分類：分為短期借款和長期借款2．按提供貸款的機構分類：分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構貸款。3．按機構對貸款有無擔保要求分類：分為信用貸款和擔保貸款。4．按企業(yè)取得貸款的用途分類：分為基本建設貸款、專項貸款和流動資金貸款。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.1.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（二）銀行借款的程序與保護性條款1．銀行借款的程序（1）提出申請（2）銀行審批（3）簽訂合同（4）取得借款2．長期借款的保護性條款（1）例行性保護條款、（2）一般性保護條款、（3）特殊性保護條款3.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（二）銀行項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（三）銀行借款的信用條件1．信貸額度——貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，有效期限通常為一年。2．周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定——是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。3．補償性余額——銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%～20%）的最低存款余額。4．借款抵押：短期借款的抵押品通常是借款企業(yè)的應收賬款、存貨、股票、債券等。5．償還條件：有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。6．其他承諾：如及時提供財務報表、保持適當?shù)呢攧账剑ㄈ缣囟ǖ牧鲃颖嚷剩鹊取?.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（三）銀行項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（四）借款利息的支付方法一般來講，借款企業(yè)可以用三種方法支付銀行貸款利息。1．收款法——即利隨本清法，是在借款到期時向銀行支付利息的方法。采用這種方法，借款的名義利率等于其實際利率。銀行向企業(yè)發(fā)放的貸款大都采用這種方法收息。2．貼現(xiàn)法——銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計息方法。3．加息法——銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。3.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（四）借款項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（五）銀行借款籌資的特點

（1）籌資速度快將（2）資本成本較低（3）籌資彈性較大

（4）限制條款多

（5）籌資數(shù)額有限3.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（五）銀行項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券（一）發(fā)行債券的條件與種類1．發(fā)行債券的條件《公司法》的規(guī)定，股份有限公司和有限責任公司，具有發(fā)行債券的資格?！蹲C券法》的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3

000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。③最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。⑤債券的利率不超過國務院限定的利率水平。⑥國務院規(guī)定的其他條件。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券2．公司債券的種類（1）按是否記載持有人姓名或名稱，分為記名債券和無記名債券。（2）按可否轉(zhuǎn)換成股票，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。（3）按有無特定財產(chǎn)擔保，分為擔保債券和信用債券。（二）債券的償還1.提前償還2.分批償還項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券（三）債券的發(fā)行價格有三種：平價、溢價和折價計算公式:式中

n——

債券期限；t——

付息期數(shù)。市場利率是債券發(fā)行時的市場利率

例3-12

P80項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券（四）發(fā)行公司債券籌資的特點（1）一次籌資數(shù)額大（2）提高公司的社會聲譽（3）籌集資金的使用限制條件少（4）能夠鎖定資本成本的負擔（5）發(fā)行資格要求高，手續(xù)復雜（6）資本成本較高項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.融資租賃（一）租賃的分類1．經(jīng)營租賃的概念及特點經(jīng)營租賃是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓等的一種服務性業(yè)務，又稱服務性租賃。2．融資租賃的概念及特點融資租賃是由租賃公司按承租單位的要求出資購買設備，在較長的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務，它是以融通資金為主要目的的租賃。3．經(jīng)營租賃與融資租賃的區(qū)別項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.融資租賃3.2.融資租賃（二）融資租賃的程序與形式1．融資租賃的程序2．融資租賃的基本形式（1）直接租賃。承租方提出租賃申請，出租方按照承租方的要求選購設備，再出租給承租方。這是融資租賃的主要形式。（2）售后回租。承租方由于急需資金等各種原因，先將自己的資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產(chǎn)的使用權。此種方式，只是改變了名義的資產(chǎn)所有者。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.融資租賃（3）杠桿租賃——是一種涉及承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎3.2.融資租賃（三）融資租賃租金的計算1．租金的構成融資租賃的租金由以下三項內(nèi)容構成：（1）設備原價及預計殘值，包括設備買價、運輸費、安裝調(diào)試費、保險費等，以及該設備租賃期滿后，變現(xiàn)可得的市價。（2）利息，主要是指租賃公司為承租企業(yè)購置設備墊付資金所應支付的利息。（3）租賃手續(xù)費，主要是指租賃公司承辦租賃設備所發(fā)生的業(yè)務費用和必要的利潤。任務三負債資金的籌集方式和特點項目3籌資管理3.2.融資租賃（三）融資租賃租金的計算項目3籌資管理

基礎3.2.融資租賃2．租金的支付方式（1）按支付間隔期長短，分為年付、半年付、季付和月付等方式。（2）按在期初和期末支付，分為先付和后付。（3）按每次支付額，分為等額支付和不等額支付。3．租金的計算（1）后付租金的計算（2）先付租金的計算例見P83。任務三負債資金的籌集方式和特點項目3籌資管理3.2.融資租賃2．租金的支付方式任務三項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（四）融資租賃籌資的特點（1）在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)（2）財務風險小，財務優(yōu)勢明顯（3）融資租賃籌資的限制條件較少（4）租賃能延長資金融通的期限（5）免遭設備陳舊過時的風險（6）資本成本高3.2.融資租賃項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（四）融資項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集方式和特點（一）應付賬款1．應付賬款的成本項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.3.項目3籌資管理

基礎3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集方式和特點2．利用現(xiàn)金折扣的決策（1）當公司能以低于放棄現(xiàn)金折扣成本的利率借入資金時，應當借入資金，享受現(xiàn)金折扣；（2）當公司有著良好的短期投資機會，可以取得高于放棄現(xiàn)金折扣成本的投資報酬率時，就應該放棄現(xiàn)金折扣，把現(xiàn)有的資金投入短期投資，以追求更高的收益。項目3籌資管理3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集項目3籌資管理

基礎3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集方式和特點（二）應付票據(jù)（三）預收賬款（四）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點1．商業(yè)信用籌資的優(yōu)點（1）籌資便利（2）籌資成本低（3）限制條件少2．商業(yè)信用籌資的缺點期限一般較短，如果放棄現(xiàn)金折扣，則要付出較高的資本成本。項目3籌資管理3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集項目3籌資管理

基礎4.1.吸收直接投資任務四權益資金的籌集方式和特點（一）吸收直接投資的種類1．吸收國家投資2．吸收法人投資3．吸收外商直接投資4．吸收社會公眾投資（二）吸收直接投資的出資方式1．以貨幣資產(chǎn)出資2．以實物資產(chǎn)出資3．以土地使用權出資4．以工業(yè)產(chǎn)權出資項目3籌資管理4.1.吸收直接投資任務四權益資金的籌項目3籌資管理

基礎4.1.吸收直接投資任務四權益資金的籌集方式和特點（三）吸收直接投資籌資的特點（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力（2）容易進行信息溝通（3）吸收直接投資的手續(xù)相對比較簡便，籌資費用較低（4）資本成本較高（5）企業(yè)控制權集中，不利于企業(yè)治理（6）不利于產(chǎn)權交易項目3籌資管理4.1.吸收直接投資任務四權益資金的籌項目3籌資管理

基礎4.2.發(fā)行股票任務四權益資金的籌集方式和特點（一）股票的特征與分類1．股票的特點（1）永久性（2）收益性（3）流通性（4）風險性（5）參與性2．股東的權利（1）公司管理權（2）收益分享權（3）股份轉(zhuǎn)讓權（4）優(yōu)先認股權（5）剩余財產(chǎn)要求權項目3籌資管理4.2.發(fā)行股票任務四權益資金的籌集方項目3籌資管理

基礎任務四權益資金的籌集方式和特點4.2.發(fā)行股票3．股票的種類（1）按股東的權利和義務，分為普通股股票和優(yōu)先股股票（2）按票面上有無記名，分為記名股票和無記名股票（3）按發(fā)行對象和上市地點，分為A股、B股、H股、N股和S股等項目3籌資管理任務四權益資金的籌集方式和特點4.2.項目3籌資管理

基礎任務四權益資金的籌集方式和特點4.2.發(fā)行股票（二）發(fā)行普通股1．股份有限公司的設立、股票的發(fā)行（1）股份有限公司的設立的條件（2）股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序（3）股票上市交易：目的與條件2．上市公司的股票發(fā)行（1）首次上市公開發(fā)行股票（2）上市公開發(fā)行股票（3）非公開發(fā)行股票項目3籌資管理任務四權益資金的籌集方式和特點4.2.任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理

基礎4.2.發(fā)行股票3．發(fā)行普通股籌資的優(yōu)缺點（1）優(yōu)點：1）普通股沒有任何的屆滿日期2）沒有固定的股息負擔3）利用普通股籌資的風險小4）能增強公司的社會聲譽（2）缺點：1）普通股籌資成本較高2）利用普通股籌資容易使公司原有股東的參與淡化3）增發(fā)新的普通股股票，可能被投資者視為消極信號，從而導致股票價格下跌任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理4.2.任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理

基礎4.2.發(fā)行股票（三）發(fā)行優(yōu)先股1．優(yōu)先股的含義及發(fā)行動機2．優(yōu)先股的種類（1）按其具體權利的不同，分為累積優(yōu)先股股票和非累積優(yōu)先股股票（2）按可否參與剩余利潤分配，分為參加分配優(yōu)先股股票和不參加分配優(yōu)先股股票（3）按是否可轉(zhuǎn)換為普通股或公司債券，分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股票（4）按可否贖回，分為可贖回優(yōu)先股股票和不可贖回優(yōu)先股股票任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理4.2.任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理

基礎4.2.發(fā)行股票3．發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點（1）優(yōu)點：1）沒有固定到期日，不用償付本金2）股利支付既固定又有一定彈性3）有利于增強公司信譽（2）缺點：1）籌資成本高2）制約因素多3）可能形成較重的財務負擔任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理4.2.任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理

基礎4.3.留存收益（一）留存收益的性質(zhì)（二）留存收益籌資的途徑1．提取盈余公積金2．未分配利潤（三）留存收益籌資的特點（1）沒有籌資費用（2）保持現(xiàn)有股東對公司的控制權（3）籌資數(shù)額有限任務四權益資金的籌集方式和特點項目3籌資管理4.3.留財務管理實務財務管理實務財務管理實務書名：財務管理實務書號：978-7-111-55916-0作者：張秀君出版社：機械工業(yè)出版社財務管理實務書名：財務管理實務

項目三籌資管理基礎任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式任務二資金需要量的預測方法任務三負債資金的籌集方式和特點任務四權益資金的籌集方式和特點項目三籌資管理基礎任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資知識指標：1.理解籌資方式和籌資渠2.理解負債籌資的種類、影響債券發(fā)行價格的因素、融資租賃費的組成以及商業(yè)信用的成本3.理解股票籌資的相關規(guī)定、普通股發(fā)行與上市的條件項目3籌資管理

基礎知識指標：1.理解籌資方式和籌資渠項目3籌資管理能力目標：1.掌握資金需要量的預測方法2.會計算銀行短期借款的成本、債券的發(fā)行價格3.掌握融資租賃的租金計算方法，能利用商業(yè)信用進行決策4.能夠比較不同籌資方式的利弊項目3籌資管理

基礎能力目標：1.掌握資金需要量的預測方法項目3籌資管理任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（一）企業(yè)籌資的動機1．創(chuàng)立性籌資動機2．支付性籌資動機3．擴張性籌資動機4．調(diào)整性籌資動機1.1企業(yè)籌資的動機和分類項目3籌資管理

基礎任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（一）企業(yè)籌資的動機1.1（二）企業(yè)籌資的分類按所取得資金的權益特性不同，分為股權籌資、債務籌資及衍生工具籌資按是否以金融機構為媒介，分為直接籌資和間接籌資兩種類型按資金的來源范圍不同，分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類型按所籌集資金的使用期限不同，分為長期籌資和短期籌資兩種類型項目1財務管理理論基礎1.1.企業(yè)籌資的動機和分類任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（二）企業(yè)籌資的分類項目1財務管理1.1.企業(yè)籌資的項目3籌資管理

基礎1.2.企業(yè)的籌資渠道籌資渠道——籌措資金來源的方向與通道，體現(xiàn)資金的來源與流量。1．國家財政資本2．銀行信貸資本3．非銀行金融機構資本4．其他法人資本5．民間資本6．企業(yè)內(nèi)部資本7．國外和我國港澳臺資本任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式項目3籌資管理1.2.企業(yè)的籌資渠道籌資渠道——籌項目3籌資管理

基礎籌資方式——企業(yè)籌集資金所采用的具體形式。1．吸收直接投資2．發(fā)行股票3．發(fā)行債券4．向金融機構借款5．融資租賃6．商業(yè)信用7．留存收益1.3.企業(yè)的籌資方式任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式項目3籌資管理籌資方式——企業(yè)籌集資金所采用的具體形式。1項目3籌資管理

基礎1.4.企業(yè)籌資的原則1．遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金2．分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預測資金需要量3．合理組合籌資渠道和方式，降低籌資成本4．優(yōu)化資本結(jié)構，降低籌資風險5．擬訂好籌資方案，認真簽訂和執(zhí)行籌資合同任務一企業(yè)的籌資渠道和籌資方式項目3籌資管理1.4.企業(yè)籌資的原則1．遵循國家法律項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.1.銷售百分比法（一）基本原理銷售百分比法——根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關系，預測未來資金需要量的方法。（二）基本步驟1．確定隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目2．確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債有關項目與銷售額的穩(wěn)定比例關系3．確定需要增加的籌資數(shù)量或【例3-1】P67項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.1.項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.2.資金習性預測法（一）資金習性的概念及分類1．資金習性的概念資金習性是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關系。2．資金習性的分類——按資金同產(chǎn)銷量之間的依存關系：（1）不變資金。如維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的貨幣資金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產(chǎn)占用的資金。（2）變動資金。如直接構成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等占用的資金。（3）半變動資金。如一些輔助材料占用的資金?？梢圆捎靡欢ǖ姆椒▌澐譃椴蛔冑Y金和變動資金。項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.2.資項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.2.資金習性預測法（二）資金習性預測法的計算方法根據(jù)：式中：a——

不變資金；b——

單位產(chǎn)銷量所需變動資金。方法：高低點法和回歸直線法項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.2.資項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2.2.資金習性預測法1．高低點法根據(jù)公式：或【例3-2】P70可利用求出相應的資金量項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2.2.資項目3籌資管理

基礎任務二資金需要量的預測方法2．回歸直線法或2.2.資金習性預測法【例3-3】P71可利用求出相應的資金量項目3籌資管理任務二資金需要量的預測方法2．回歸直線法項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.1.銀行借款（一）銀行借款的種類1．按借款的期限分類：分為短期借款和長期借款2．按提供貸款的機構分類：分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構貸款。3．按機構對貸款有無擔保要求分類：分為信用貸款和擔保貸款。4．按企業(yè)取得貸款的用途分類：分為基本建設貸款、專項貸款和流動資金貸款。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.1.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（二）銀行借款的程序與保護性條款1．銀行借款的程序（1）提出申請（2）銀行審批（3）簽訂合同（4）取得借款2．長期借款的保護性條款（1）例行性保護條款、（2）一般性保護條款、（3）特殊性保護條款3.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（二）銀行項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（三）銀行借款的信用條件1．信貸額度——貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，有效期限通常為一年。2．周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定——是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。3．補償性余額——銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%～20%）的最低存款余額。4．借款抵押：短期借款的抵押品通常是借款企業(yè)的應收賬款、存貨、股票、債券等。5．償還條件：有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。6．其他承諾：如及時提供財務報表、保持適當?shù)呢攧账剑ㄈ缣囟ǖ牧鲃颖嚷剩?，等等?.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（三）銀行項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（四）借款利息的支付方法一般來講，借款企業(yè)可以用三種方法支付銀行貸款利息。1．收款法——即利隨本清法，是在借款到期時向銀行支付利息的方法。采用這種方法，借款的名義利率等于其實際利率。銀行向企業(yè)發(fā)放的貸款大都采用這種方法收息。2．貼現(xiàn)法——銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計息方法。3．加息法——銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。3.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（四）借款項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（五）銀行借款籌資的特點

（1）籌資速度快將（2）資本成本較低（3）籌資彈性較大

（4）限制條款多

（5）籌資數(shù)額有限3.1.銀行借款項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（五）銀行項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券（一）發(fā)行債券的條件與種類1．發(fā)行債券的條件《公司法》的規(guī)定，股份有限公司和有限責任公司，具有發(fā)行債券的資格?！蹲C券法》的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3

000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。③最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。⑤債券的利率不超過國務院限定的利率水平。⑥國務院規(guī)定的其他條件。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券2．公司債券的種類（1）按是否記載持有人姓名或名稱，分為記名債券和無記名債券。（2）按可否轉(zhuǎn)換成股票，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。（3）按有無特定財產(chǎn)擔保，分為擔保債券和信用債券。（二）債券的償還1.提前償還2.分批償還項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券（三）債券的發(fā)行價格有三種：平價、溢價和折價計算公式:式中

n——

債券期限；t——

付息期數(shù)。市場利率是債券發(fā)行時的市場利率

例3-12

P80項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.發(fā)行債券（四）發(fā)行公司債券籌資的特點（1）一次籌資數(shù)額大（2）提高公司的社會聲譽（3）籌集資金的使用限制條件少（4）能夠鎖定資本成本的負擔（5）發(fā)行資格要求高，手續(xù)復雜（6）資本成本較高項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.融資租賃（一）租賃的分類1．經(jīng)營租賃的概念及特點經(jīng)營租賃是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓等的一種服務性業(yè)務，又稱服務性租賃。2．融資租賃的概念及特點融資租賃是由租賃公司按承租單位的要求出資購買設備，在較長的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務，它是以融通資金為主要目的的租賃。3．經(jīng)營租賃與融資租賃的區(qū)別項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.融資租賃3.2.融資租賃（二）融資租賃的程序與形式1．融資租賃的程序2．融資租賃的基本形式（1）直接租賃。承租方提出租賃申請，出租方按照承租方的要求選購設備，再出租給承租方。這是融資租賃的主要形式。（2）售后回租。承租方由于急需資金等各種原因，先將自己的資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產(chǎn)的使用權。此種方式，只是改變了名義的資產(chǎn)所有者。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.融資租賃（3）杠桿租賃——是一種涉及承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.2.項目3籌資管理

基礎3.2.融資租賃（三）融資租賃租金的計算1．租金的構成融資租賃的租金由以下三項內(nèi)容構成：（1）設備原價及預計殘值，包括設備買價、運輸費、安裝調(diào)試費、保險費等，以及該設備租賃期滿后，變現(xiàn)可得的市價。（2）利息，主要是指租賃公司為承租企業(yè)購置設備墊付資金所應支付的利息。（3）租賃手續(xù)費，主要是指租賃公司承辦租賃設備所發(fā)生的業(yè)務費用和必要的利潤。任務三負債資金的籌集方式和特點項目3籌資管理3.2.融資租賃（三）融資租賃租金的計算項目3籌資管理

基礎3.2.融資租賃2．租金的支付方式（1）按支付間隔期長短，分為年付、半年付、季付和月付等方式。（2）按在期初和期末支付，分為先付和后付。（3）按每次支付額，分為等額支付和不等額支付。3．租金的計算（1）后付租金的計算（2）先付租金的計算例見P83。任務三負債資金的籌集方式和特點項目3籌資管理3.2.融資租賃2．租金的支付方式任務三項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點（四）融資租賃籌資的特點（1）在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)（2）財務風險小，財務優(yōu)勢明顯（3）融資租賃籌資的限制條件較少（4）租賃能延長資金融通的期限（5）免遭設備陳舊過時的風險（6）資本成本高3.2.融資租賃項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點（四）融資項目3籌資管理

基礎任務三負債資金的籌集方式和特點3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集方式和特點（一）應付賬款1．應付賬款的成本項目3籌資管理任務三負債資金的籌集方式和特點3.3.項目3籌資管理

基礎3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集方式和特點2．利用現(xiàn)金折扣的決策（1）當公司能以低于放棄現(xiàn)金折扣成本的利率借入資金時，應當借入資金，享受現(xiàn)金折扣；（2）當公司有著良好的短期投資機會，可以取得高于放棄現(xiàn)金折扣成本的投資報酬率時，就應該放棄現(xiàn)金折扣，把現(xiàn)有的資金投入短期投資，以追求更高的收益。項目3籌資管理3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集項目3籌資管理

基礎3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集方式和特點（二）應付票據(jù)（三）預收賬款（四）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點1．商業(yè)信用籌資的優(yōu)點（1）籌資便利（2）籌資成本低（3）限制條件少2．商業(yè)信用籌資的缺點期限一般較短，如果放棄現(xiàn)金折扣，則要付出較高的資本成本。項目3籌資管理3.3.商業(yè)信用任務三負債資金的籌集項目3籌資管理

基礎4.1.吸收直接投資任務四權益資金的籌集方式和特點（一）吸收直接投資的種類1．吸收國家投資2．吸收法人投資3．吸收外商直接投資4．吸收社會公眾投資（二）吸收直接投資的出資方式1．以貨幣資產(chǎn)出資2．以實物資產(chǎn)出資3．以土地使用權出資4．以工業(yè)產(chǎn)權出資項目3籌資管理4.1.吸收直接投資任務四權益資金的籌項目3籌資管理

基礎