紅光實業(yè)審計案例分析課件

紅光實業(yè)

審計案例分析演講：任怡PPT：徐歆悅整理：馬似羽姚芳怡任怡徐歆悅紅光實業(yè)

審計案例分析演講：任怡目錄事件引入公司基本情況主要會計問題注冊會計師審計過失評析CompanyLogo目錄事件引入公司基本情況主要會計問題注冊會計師審計過失評析C2事件引入成都紅光實業(yè)股份有限公司的前身是國營紅光電子管廠，始建于1958年，是一家全民所有制工業(yè)企業(yè)，也是我國第一支彩色顯像管的誕生地。CompanyLogo事件引入成都紅光實業(yè)股份有限公司的前身是國營紅光3事件引入1997年5月23日為擴建彩色顯像管生產(chǎn)線項目，“紅光實業(yè)”以每股6.05元的價格向社會公眾發(fā)行7000萬股社會公眾股，發(fā)行市盈率15倍，募集資金總額42350萬元。在發(fā)行A股的招股說明書中披露，公司1997年盈利預測為凈利潤7055萬元（所得稅稅率15%），每股稅后利潤（全面攤薄）0.3063元/股，每股稅后利潤（加權(quán)平均）0.3515元/股。

過程1998年4月30日

“紅光實業(yè)”刊登1997年年度報告摘要。年報中披露1997年公司實際凈利泣為-19840萬元，每股收益-0.863元。這與上市公告書和招股說明書中的盈利預測凈利潤7055萬元相距甚遠。與此同時，公司董事會議宣布，鑒于“紅光實業(yè)”1997年度經(jīng)營嚴重虧損，1998年度內(nèi)公司仍將面臨巨大經(jīng)營壓力，根據(jù)上海證券交易所上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)董事會研究表決，決定向上海證券交易所申請對公司股票實行特別處理。

CompanyLogo事件引入1997年5月23日過程1998年4月30日Co4事件引入紅光實業(yè)當年上市，當年就出現(xiàn)巨額虧損，并于當年進入ST（特別處理股）行列，這在中國證券界中，是史無前例的。至此，有人不禁要問：公司上市前的報表及盈利預測怎么了？審核這些報表的注冊會計師又去哪里了？CompanyLogo事件引入紅光實業(yè)當年上市，當年就出現(xiàn)巨額虧損，并于當年進入S5公司基本情況

紅光實業(yè)是成都紅光實業(yè)股份有限公司的簡稱，始建于1958年，是在成都市工商行政管理局登記注冊的全民所有制工業(yè)企業(yè)。1997年6月在上海證券交易所上市。該廠是我國“一五”期間156項重點工程項目之一，是我國最早建成的大型綜合性電子束器件基地，也是我國第一只彩色顯像管的誕生地。紅光實業(yè)經(jīng)營范圍主要包括彩色顯像管玻殼、黑白顯像管、黑白顯像管玻殼、黑白顯像管電子槍及其他電子管束的生產(chǎn)、制造、加工、研制、開發(fā)，其他經(jīng)營范圍主要包括電子元器件和電子整機、廣播通信設(shè)備、工業(yè)氣體、電光源、電子工業(yè)專用設(shè)備及材料、系統(tǒng)工程承包、科技咨詢服務(wù)、進出口貿(mào)易、商品銷售、旅游開發(fā)、交通營運、餐飲娛樂服務(wù)、咨詢、租賃和修理。CompanyLogo公司基本情況紅光實業(yè)是成都紅光實業(yè)股份有限公司的6主要會計問題------上市過程經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字[1997]246號文和[1997]247號文批準，紅光公司于1997年5月23日以每股6.05元的價格向社會公眾發(fā)行7，000萬股社會公眾股，占發(fā)行后總股本的30.43%，實際籌得4.1億元資金。

經(jīng)成都市體改委(1992162號文批準，1993年5月，由原國營紅光電子管廠以其全部生產(chǎn)經(jīng)營性凈資產(chǎn)投入，聯(lián)合四川省信托投資公司、中國銀行四川省分行、交通銀行成都分行作為發(fā)起人以定向募集方式設(shè)立本公司。發(fā)起

認定上市成都市科學技術(shù)委員會認定紅光公司為高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)中心被國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、國家稅務(wù)總局、海關(guān)總署認定為享受優(yōu)惠政策的企業(yè)(集團)技術(shù)中心，1995年12月被四川省人民政府、國家經(jīng)濟體制改革委員會列為全國現(xiàn)代企業(yè)制度試點企業(yè)。

CompanyLogo主要會計問題------上市過程經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字[197主要會計問題------信息披露 目前我國上市公司信息披露的方式與渠道中，“上市公告書”和“招股說明書”是主要部分。此外，相關(guān)渠道(從當時來看，主要是證券類報紙和電視、廣播評論)的介紹與評論，也構(gòu)成信息來源的一部分。但公司能否取得上市資格、公司新股發(fā)行價格的確定等，主要取決于由上市公司提供、經(jīng)相關(guān)中介機構(gòu)認定的財務(wù)資料等信息。而這部分信息也構(gòu)成了“上市公告書”和“招股說明書”的主體。因此，下面對相關(guān)信息披露的介紹，主要基于紅光實業(yè)上市前所公開披露的這兩份文件。在當時公司上市采取"總量控制，限報家數(shù)"的政策下，公司如果取得"稀缺"的"額度"，則財務(wù)資料成為后期上市運作最為關(guān)鍵的因素:順利通過中國證監(jiān)會的批準并取得較好的發(fā)行價格。CompanyLogo主要會計問題------信息披露 目前我國上市公司信息披露8主要會計問題------信息披露199619951994主營業(yè)務(wù)收入42,492

95,67683,771利潤總額6,331

11,6859,042凈利潤5,428

7,8606,076

紅光實業(yè)披露的經(jīng)成都市蜀都會計師事務(wù)所審計的上市前三年銷售收人和利潤總額情況如下(單位：萬元)：

CompanyLogo主要會計問題------信息披露199619951994主營9主要會計問題------信息披露紅光公司在1997年4月(股票公開發(fā)行前一個月)，進行了一次1:0.4的縮股，將原來4億股的總股數(shù)縮為1.6億股。再按縮股后的股數(shù)對前三年凈利潤計算每股收益，倒算出1994～1996年的每股稅后利潤分別為0.380元、0.491元、0.339元;在此基礎(chǔ)上，確定了每股6.05元的發(fā)行價格。CompanyLogo主要會計問題------信息披露紅光公司在19910主要會計問題------信息披露除財務(wù)信息外，關(guān)于擬上市公司的一些描述性信息也頗受關(guān)注，特別是關(guān)于該公司發(fā)展前景的信息。理論上，中國證監(jiān)會不能也不應當批準一個沒有發(fā)展前景的公司上市，因此，如何將擬上市公司的前景描述的"動聽"且"誘人"，是招股說明書和上市公告書的主要任務(wù)之一。從紅光實業(yè)所提供的"招股說明書"和"上市公告書"中，我們可以發(fā)現(xiàn)，該公司是一家"前途光明燦爛"的電子企業(yè)。CompanyLogo主要會計問題------信息披露除財務(wù)信息外，關(guān)11主要會計問題------信息披露同時，按照招股說明書的格式要求，紅光公司還提供了經(jīng)會計師事務(wù)所審核的盈利預測數(shù)字:"預計公司1997年度全年凈利潤7，055萬元，每股稅后利潤(全面攤薄)0.3063元/股，每股稅后利潤(加權(quán)平均)0.3513元/股。"部分由于上述信息包裝，再配合當時整個股票市場的大勢，紅光實業(yè)(1983)的上市認購中簽率不足2.8%，鎖定認購資金133億元。CompanyLogo主要會計問題------信息披露同時，按照招股說12主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果紅光實業(yè)(1983)1997年6月初股票上市發(fā)行，募集了4.1億元資金;當年年報披露虧損1.98億元、每股收益為-0.86元。當年上市、當年虧損，開中國股票市場之先河。為此，中國證監(jiān)會進行了調(diào)查，并公布了調(diào)查結(jié)果:CompanyLogo主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果紅光13主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果1、編造虛假利潤，騙取上市資格

2、少報虧損，欺騙投資者

3、隱瞞重大事項

3紅光公司在股票發(fā)行上市申報材料中，對其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐廢品率上升，不能維持正常生產(chǎn)的重大事實未詐任何披露。

2上市后，在1997年8月公布的中期報告中，將虧損6，500萬元虛報為凈盈利1，674萬元，虛構(gòu)利潤8，174萬元;在1998年4月公布的1997年年度報告中，將實際虧損22，952萬元(相當于募集資金的55.9%)披露為虧損19，8仍萬元，少報虧損3，152萬元。

1紅光公司在股票發(fā)行上市申報材料中稱1996年度盈利5，000萬元。經(jīng)查實，紅光公司通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)帳務(wù)處理等手段，虛報利潤15，700萬元，1996年實際虧損10，300萬元。

CompanyLogo主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果1、編造虛假利潤14注冊會計師審計過失紅光實業(yè)前三年財務(wù)報表存在重大錯報，而注冊會計師卻出具了無保留意見的審計報告，缺乏必要的審計程序：

1、未實施內(nèi)部控制測試，以合理保證財務(wù)報告的可靠性，還應了解企業(yè)的治理層和管理層是否建立了防止或發(fā)現(xiàn)并糾正舞弊和錯誤的恰當控制。

2、沒有對一些重大的應收賬款進行必要的函證，也沒有對該公司的主要存貨進行必要的盤點，違反了獨立審計準則對注冊會計師的要求，以致于無法提出上述報表中的嚴重錯誤，沒有給報表使用者提供一個合理保證，造成了投資者因信息誤導而發(fā)生重大損失，注冊會計師對此應承擔過失責任。

CompanyLogo注冊會計師審計過失紅光實業(yè)前三年財務(wù)報表存在重大錯報，而注冊15注冊會計師審計過失對“紅光實業(yè)”前3年審計及盈利預測審核失真的分析為保證給予投資者一個合理判斷依據(jù)，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第15條中已明確規(guī)定：上市公司前3年的經(jīng)營業(yè)績以及盈利預測的文件必須經(jīng)注冊會計師審核并出具審核意見。根據(jù)現(xiàn)代審計特片，這種審核并不要求注冊會計師承諾上市公司前3年經(jīng)營業(yè)績指標絕對正確，也不要求注冊會計師保證審核過的盈利預測的實現(xiàn)，但從中國注冊會計師協(xié)會規(guī)定的已有的法定程序來扯，希望注冊會計師對這些審核提供一定的合理保證，提示所有重大差錯，是他們對注冊會計師的基本要求。CompanyLogo注冊會計師審計過失對“紅光實業(yè)”前3年審計及盈利預測審核失真16注冊會計師審計過失A、紅光實業(yè)前3年財務(wù)報表審計過失的分析。

AB從證監(jiān)會的處罰通報來看，紅光實業(yè)在股標發(fā)行上市申報材料中，采取虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)財務(wù)處理等手段，將1996年實際虧損10300萬虛報為盈利5400萬如果按照我國獨立審計準則的要求進行審計的活，注冊會計師能否予以提示與披露呢？業(yè)內(nèi)人士均知，在執(zhí)行年報審計時，確認賬面資產(chǎn)、負債以及業(yè)主權(quán)益的存在、完整、權(quán)利與義務(wù)、估價與分攤以及表達與披露是他們的基本目標。為了達到這一目標，除了關(guān)注該公司的必要的內(nèi)部控制外，對有形資產(chǎn)進行實物盤點及對債權(quán)債務(wù)發(fā)函詢證，是兩個最行之有效的方法。這也是世界各國注冊會計師在付出了慘痛的經(jīng)濟代價之后，所得出的經(jīng)驗教訓。我國1996年頒布的獨立審計準則中，亦將這兩個程序作為中國注冊會計執(zhí)業(yè)規(guī)范中心不可少的重要內(nèi)容這一。在紅光實業(yè)公司的前3年業(yè)績審計中，如果注冊會計師遵循了這兩個程序的話，是決不會出現(xiàn)重大虛構(gòu)銷售及存貨的現(xiàn)象，因為，虛構(gòu)銷售在賬備戰(zhàn)的處理必然是虛掛應收賬款，只要注冊會計師對此進行幾項函證，沒有發(fā)現(xiàn)不了的。同時，對存貨的虛構(gòu)也完全可以通過盤點予以揭發(fā)。由此扯來，擔任紅光實業(yè)年報審計的蜀都會計師事務(wù)所在審計過程中確實存在過失，他們起碼沒有對一些重大的應收賬款進行必要的函證，也沒有對該公司的主要存貨進行必要的盤點，違反了獨立審計準則對注冊會計師的要求，以致于無法提示上述報表中的嚴重錯誤，沒有給報表使用者提供一個合理保證，造成了投資者因信息誤導而發(fā)生重大損失，注冊會計師對此應承擔過失責任。CompanyLogo注冊會計師審計過失A、紅光實業(yè)前3年財務(wù)報表審計過失的分析。17注冊會計師審計過失B、對紅光實業(yè)盈利預測審核失誤的分析BA將盈利預測數(shù)據(jù)與1997年年度實際報告數(shù)據(jù)的對比，可以發(fā)現(xiàn)，導致盈利預測與實際完成業(yè)績產(chǎn)生重大差民的主要項目是“主營業(yè)務(wù)收入”和“營業(yè)成本”。原先預計主營業(yè)務(wù)收入為59326萬元，但實際完成額為27006萬元，實際完成額公為預計額的45.62%.與此同時，營業(yè)成本卻并示按比例下降，實際發(fā)生額與預計額基本持平（實際發(fā)生客為36476萬元，預計額為39184萬元）。也就是說，收入與預計數(shù)相比減少了一半多，而成本卻并沒有減少，這樣，主營業(yè)務(wù)利潤自然與預計數(shù)產(chǎn)生很大的差民，進而導致“凈利潤”預計數(shù)7055萬元與實際完成數(shù)-19840萬元的重大出入（實際虧損超過2億多元）。對于近2億元的虧損，“紅光實業(yè)”在事后的解釋是存在兩方南主要原因。其一由于近幾年因電視大幅度降價，行業(yè)內(nèi)的競爭激烈，使公司處于非常不利的位置。其二，由于未能通過來斷熱修保證已超齡的彩管玻殼屏爐和錐爐維持正常狀態(tài)，造成公司產(chǎn)品合格率降低，成本加大。 眾所周知，盈利預測報告是擬發(fā)行身材公司管理當局編制的，作確定股票上市后股票下次勢的重要依據(jù)，也是投資者決定是否長期持有股票的依據(jù)。由于盈利預測是建立在某些資料及假設(shè)的基礎(chǔ)上的，這些資料及假設(shè)因素的變化會引起財務(wù)報表及預測結(jié)果的變動，因此，注冊會計師在對盈利預測進行審核時，應將審核的重點放在這此資料及假設(shè)上。CompanyLogo注冊會計師審計過失B、對紅光實業(yè)盈利預測審核失誤的分析BA18評析針對上述管理當局的解釋，可見，預測審核存在以下疑點： 其一，正如公司解釋，行業(yè)競爭劇烈，近幾年電視機售價大幅下調(diào)，這說明造成成本劇增并非突發(fā)事件，而是正如公司所說，近幾年已有明顯跡象。那么，上市公司、注冊會計師和證券中價機構(gòu)為何在當時不將如此明顯的客觀因素考慮進去，而編制出如此樂觀的盈利預測報告呢？其二，關(guān)于公司固定資產(chǎn)處理的問題。對明顯已超過設(shè)計年限，行將“壽終正寢”的爐子，以所謂的“熱修”為借口，將爐子這種暫時出現(xiàn)的“回光返照”作為上市的主要依據(jù)，寄希望于通過上市的方法，來對“奄奄一息”的公司以舊式婚姻中“沖喜”的手段予以挽救，其結(jié)果當然使眾多投資者不得不承擔“沖喜”后所帶來的損失。 種種跡象都表明，1997年“紅光實業(yè)”的發(fā)展前景不容樂觀。但注冊會計師、資產(chǎn)評估師以及證券承銷商等在對“紅光實業(yè)”1997年盈利預測進行審核時，并未保持應有的足夠的謹慎。從“紅光實業(yè)”前幾年“主營業(yè)務(wù)收入”和“凈利潤”的下次勢可以發(fā)現(xiàn)，1994年至1996年，“紅光實業(yè)”的經(jīng)營業(yè)績是在下降的，而在1997年將面臨這樣多的不利因素的前提下，盈利預測中“主營業(yè)務(wù)收入”和“凈利潤”的預計值卻都是上升的?？梢姡詴嫀熢趯徍擞A測時沒有充分考慮到可能存在的風險因素，執(zhí)行業(yè)務(wù)過程中沒有很好地貫徹謹慎性原則，致使盈利預測嚴重失真，給投資者造成了實際損失。因此，注冊會計師對于盈利預測嚴重失真應該承擔過失責任。CompanyLogo評析針對上述管理當局的解釋，可見，預測審核存在以下疑點：C19評析中國證監(jiān)會對“紅光實業(yè)”、蜀都會計師事務(wù)所、相關(guān)信息中介機構(gòu)及有關(guān)責任人員的處罰1998年11月20日，中國證監(jiān)會頌了對成都紅光實業(yè)股分有限公司、成才市斬釘截鐵都會計師事務(wù)所、月臺票發(fā)行主承銷商等相關(guān)住處中介機構(gòu)和有關(guān)責任人處罰的通報。其中對紅光實業(yè)股份有限公司的具體處罰是：沒收紅光公司非法所得450萬元并罰款100萬元；認定主要責任人為證券市場禁入者，永處性不得擔任任何上市公司和從事證券業(yè)務(wù)機構(gòu)的高級管理人員職務(wù)；對其他責任人分別處以警告。

中國證監(jiān)會對紅光實業(yè)事件的處罰還是較為嚴厲的，但有些處罰值得探討。在上述處罰中，沒收紅光公司非法所得450萬元并罰款100萬元，沒收是的誰的錢？罰的又是誰的錢？實際上，在上市公司中，罰公司的錢，就是罰廣大投資者的錢。投資者在紅光實業(yè)事件中，已飽受信息誤導之苦，遭受了很大經(jīng)濟損失，但這一處罰，又使得這些無辜的投資者雪上加霜，使得他們并不多的權(quán)益凈值又減速少了一大塊。這與國外證券管制機構(gòu)處罰上市公司的做法是大相徑庭的。如美國1976年發(fā)生的馬蒂樂玩具公司一案，由于管理部門的欺騙行為，致使投資者在證券市場中蒙受損失。為此美國證券交易委員會對責任人直接進行處罰，即分別對董事長及總經(jīng)理個人罰款57000美元并要求他們無償提供公益服務(wù)2500小時。

其次，在上述的處罰中，還沒有涉及到民事賠償責任，這對廣大投資者來說也是不公平的。

CompanyLogo評析中國證監(jiān)會對“紅光實業(yè)”、蜀都會計師事務(wù)所、相關(guān)信息中介20評析2001.2廣東福地科技總公司與成都紅光實業(yè)(集團)有限公司(公司原第一大股東)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》2001.5.8經(jīng)國家財政部批復，同意將成都紅光實業(yè)(集團)有限公司所持公司的79,618,194股(占總股本的34.62%)國家股全部無償劃轉(zhuǎn)由廣東福地科技總公司持有。2007公司名稱變更為“廣東博信投資控股股份有限公司”2007.5.17經(jīng)公司申請，并經(jīng)上海證券交易所核準，公司證券簡稱變更為“*ST博信”。CompanyLogo評析2001.2廣東福地科技總公司與成都紅光實業(yè)(集團)有限21評析1、會計信息質(zhì)量嚴重違背可靠性、重要性、完整性原則可靠性:紅光實業(yè)在上市信息披露的"上市公告書"中，其財務(wù)資料通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)賬務(wù)處理等手段，虛報利潤，違背了會計信息質(zhì)量的可靠真實性原則，扭曲企業(yè)實際的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而對使用者的決策產(chǎn)生誤導，這是會計準則所不允許的。重要性：要求企業(yè)提供的會計信息應當反映與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的所有重要交易或者事項。紅光實業(yè)在上市申報材料中中隱瞞重大事項，顯然，如果紅光公司在事先如實披露其虧損和生產(chǎn)設(shè)備不能正常運行的事實，它將無法取得上市資格;即便取得了上市資格，上市募股，也很難取得成功。因為紅光公司的上述行為，違反了《禁止證券欺詐行為暫行辦法》以下簡稱《禁止欺詐辦法》第11條的規(guī)定，構(gòu)成《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》以下簡稱《股票條例》第74條第2項所述“在股票發(fā)行、交易過程中，作出虛假、嚴重誤導性陳述或者遺漏重大信息的”行為。CompanyLogo評析1、會計信息質(zhì)量嚴重違背可靠性、重要性、完整性原則可靠性22評析2、企業(yè)管理層對財務(wù)報表的編制和披露承擔直接責任，保證財務(wù)會計報告的真實、完整。紅光實業(yè)對外提供了嚴重虛假的財務(wù)報告，實屬管理層舞弊而導致的重大錯報，應承擔直接責任。CompanyLogo評析2、企業(yè)管理層對財務(wù)報表的編制和披露承擔直接責任，保證財23ThankYou!演講：任怡PPT：徐歆悅整理：馬似羽姚芳怡任怡徐歆悅ThankYou!演講：任怡紅光實業(yè)

審計案例分析演講：任怡PPT：徐歆悅整理：馬似羽姚芳怡任怡徐歆悅紅光實業(yè)

審計案例分析演講：任怡目錄事件引入公司基本情況主要會計問題注冊會計師審計過失評析CompanyLogo目錄事件引入公司基本情況主要會計問題注冊會計師審計過失評析C26事件引入成都紅光實業(yè)股份有限公司的前身是國營紅光電子管廠，始建于1958年，是一家全民所有制工業(yè)企業(yè)，也是我國第一支彩色顯像管的誕生地。CompanyLogo事件引入成都紅光實業(yè)股份有限公司的前身是國營紅光27事件引入1997年5月23日為擴建彩色顯像管生產(chǎn)線項目，“紅光實業(yè)”以每股6.05元的價格向社會公眾發(fā)行7000萬股社會公眾股，發(fā)行市盈率15倍，募集資金總額42350萬元。在發(fā)行A股的招股說明書中披露，公司1997年盈利預測為凈利潤7055萬元（所得稅稅率15%），每股稅后利潤（全面攤?。?.3063元/股，每股稅后利潤（加權(quán)平均）0.3515元/股。

過程1998年4月30日

“紅光實業(yè)”刊登1997年年度報告摘要。年報中披露1997年公司實際凈利泣為-19840萬元，每股收益-0.863元。這與上市公告書和招股說明書中的盈利預測凈利潤7055萬元相距甚遠。與此同時，公司董事會議宣布，鑒于“紅光實業(yè)”1997年度經(jīng)營嚴重虧損，1998年度內(nèi)公司仍將面臨巨大經(jīng)營壓力，根據(jù)上海證券交易所上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)董事會研究表決，決定向上海證券交易所申請對公司股票實行特別處理。

CompanyLogo事件引入1997年5月23日過程1998年4月30日Co28事件引入紅光實業(yè)當年上市，當年就出現(xiàn)巨額虧損，并于當年進入ST（特別處理股）行列，這在中國證券界中，是史無前例的。至此，有人不禁要問：公司上市前的報表及盈利預測怎么了？審核這些報表的注冊會計師又去哪里了？CompanyLogo事件引入紅光實業(yè)當年上市，當年就出現(xiàn)巨額虧損，并于當年進入S29公司基本情況

紅光實業(yè)是成都紅光實業(yè)股份有限公司的簡稱，始建于1958年，是在成都市工商行政管理局登記注冊的全民所有制工業(yè)企業(yè)。1997年6月在上海證券交易所上市。該廠是我國“一五”期間156項重點工程項目之一，是我國最早建成的大型綜合性電子束器件基地，也是我國第一只彩色顯像管的誕生地。紅光實業(yè)經(jīng)營范圍主要包括彩色顯像管玻殼、黑白顯像管、黑白顯像管玻殼、黑白顯像管電子槍及其他電子管束的生產(chǎn)、制造、加工、研制、開發(fā)，其他經(jīng)營范圍主要包括電子元器件和電子整機、廣播通信設(shè)備、工業(yè)氣體、電光源、電子工業(yè)專用設(shè)備及材料、系統(tǒng)工程承包、科技咨詢服務(wù)、進出口貿(mào)易、商品銷售、旅游開發(fā)、交通營運、餐飲娛樂服務(wù)、咨詢、租賃和修理。CompanyLogo公司基本情況紅光實業(yè)是成都紅光實業(yè)股份有限公司的30主要會計問題------上市過程經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字[1997]246號文和[1997]247號文批準，紅光公司于1997年5月23日以每股6.05元的價格向社會公眾發(fā)行7，000萬股社會公眾股，占發(fā)行后總股本的30.43%，實際籌得4.1億元資金。

經(jīng)成都市體改委(1992162號文批準，1993年5月，由原國營紅光電子管廠以其全部生產(chǎn)經(jīng)營性凈資產(chǎn)投入，聯(lián)合四川省信托投資公司、中國銀行四川省分行、交通銀行成都分行作為發(fā)起人以定向募集方式設(shè)立本公司。發(fā)起

認定上市成都市科學技術(shù)委員會認定紅光公司為高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)中心被國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、國家稅務(wù)總局、海關(guān)總署認定為享受優(yōu)惠政策的企業(yè)(集團)技術(shù)中心，1995年12月被四川省人民政府、國家經(jīng)濟體制改革委員會列為全國現(xiàn)代企業(yè)制度試點企業(yè)。

CompanyLogo主要會計問題------上市過程經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字[1931主要會計問題------信息披露 目前我國上市公司信息披露的方式與渠道中，“上市公告書”和“招股說明書”是主要部分。此外，相關(guān)渠道(從當時來看，主要是證券類報紙和電視、廣播評論)的介紹與評論，也構(gòu)成信息來源的一部分。但公司能否取得上市資格、公司新股發(fā)行價格的確定等，主要取決于由上市公司提供、經(jīng)相關(guān)中介機構(gòu)認定的財務(wù)資料等信息。而這部分信息也構(gòu)成了“上市公告書”和“招股說明書”的主體。因此，下面對相關(guān)信息披露的介紹，主要基于紅光實業(yè)上市前所公開披露的這兩份文件。在當時公司上市采取"總量控制，限報家數(shù)"的政策下，公司如果取得"稀缺"的"額度"，則財務(wù)資料成為后期上市運作最為關(guān)鍵的因素:順利通過中國證監(jiān)會的批準并取得較好的發(fā)行價格。CompanyLogo主要會計問題------信息披露 目前我國上市公司信息披露32主要會計問題------信息披露199619951994主營業(yè)務(wù)收入42,492

95,67683,771利潤總額6,331

11,6859,042凈利潤5,428

7,8606,076

紅光實業(yè)披露的經(jīng)成都市蜀都會計師事務(wù)所審計的上市前三年銷售收人和利潤總額情況如下(單位：萬元)：

CompanyLogo主要會計問題------信息披露199619951994主營33主要會計問題------信息披露紅光公司在1997年4月(股票公開發(fā)行前一個月)，進行了一次1:0.4的縮股，將原來4億股的總股數(shù)縮為1.6億股。再按縮股后的股數(shù)對前三年凈利潤計算每股收益，倒算出1994～1996年的每股稅后利潤分別為0.380元、0.491元、0.339元;在此基礎(chǔ)上，確定了每股6.05元的發(fā)行價格。CompanyLogo主要會計問題------信息披露紅光公司在19934主要會計問題------信息披露除財務(wù)信息外，關(guān)于擬上市公司的一些描述性信息也頗受關(guān)注，特別是關(guān)于該公司發(fā)展前景的信息。理論上，中國證監(jiān)會不能也不應當批準一個沒有發(fā)展前景的公司上市，因此，如何將擬上市公司的前景描述的"動聽"且"誘人"，是招股說明書和上市公告書的主要任務(wù)之一。從紅光實業(yè)所提供的"招股說明書"和"上市公告書"中，我們可以發(fā)現(xiàn)，該公司是一家"前途光明燦爛"的電子企業(yè)。CompanyLogo主要會計問題------信息披露除財務(wù)信息外，關(guān)35主要會計問題------信息披露同時，按照招股說明書的格式要求，紅光公司還提供了經(jīng)會計師事務(wù)所審核的盈利預測數(shù)字:"預計公司1997年度全年凈利潤7，055萬元，每股稅后利潤(全面攤薄)0.3063元/股，每股稅后利潤(加權(quán)平均)0.3513元/股。"部分由于上述信息包裝，再配合當時整個股票市場的大勢，紅光實業(yè)(1983)的上市認購中簽率不足2.8%，鎖定認購資金133億元。CompanyLogo主要會計問題------信息披露同時，按照招股說36主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果紅光實業(yè)(1983)1997年6月初股票上市發(fā)行，募集了4.1億元資金;當年年報披露虧損1.98億元、每股收益為-0.86元。當年上市、當年虧損，開中國股票市場之先河。為此，中國證監(jiān)會進行了調(diào)查，并公布了調(diào)查結(jié)果:CompanyLogo主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果紅光37主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果1、編造虛假利潤，騙取上市資格

2、少報虧損，欺騙投資者

3、隱瞞重大事項

3紅光公司在股票發(fā)行上市申報材料中，對其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐廢品率上升，不能維持正常生產(chǎn)的重大事實未詐任何披露。

2上市后，在1997年8月公布的中期報告中，將虧損6，500萬元虛報為凈盈利1，674萬元，虛構(gòu)利潤8，174萬元;在1998年4月公布的1997年年度報告中，將實際虧損22，952萬元(相當于募集資金的55.9%)披露為虧損19，8仍萬元，少報虧損3，152萬元。

1紅光公司在股票發(fā)行上市申報材料中稱1996年度盈利5，000萬元。經(jīng)查實，紅光公司通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)帳務(wù)處理等手段，虛報利潤15，700萬元，1996年實際虧損10，300萬元。

CompanyLogo主要會計問題------中國證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果1、編造虛假利潤38注冊會計師審計過失紅光實業(yè)前三年財務(wù)報表存在重大錯報，而注冊會計師卻出具了無保留意見的審計報告，缺乏必要的審計程序：

1、未實施內(nèi)部控制測試，以合理保證財務(wù)報告的可靠性，還應了解企業(yè)的治理層和管理層是否建立了防止或發(fā)現(xiàn)并糾正舞弊和錯誤的恰當控制。

2、沒有對一些重大的應收賬款進行必要的函證，也沒有對該公司的主要存貨進行必要的盤點，違反了獨立審計準則對注冊會計師的要求，以致于無法提出上述報表中的嚴重錯誤，沒有給報表使用者提供一個合理保證，造成了投資者因信息誤導而發(fā)生重大損失，注冊會計師對此應承擔過失責任。

CompanyLogo注冊會計師審計過失紅光實業(yè)前三年財務(wù)報表存在重大錯報，而注冊39注冊會計師審計過失對“紅光實業(yè)”前3年審計及盈利預測審核失真的分析為保證給予投資者一個合理判斷依據(jù)，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第15條中已明確規(guī)定：上市公司前3年的經(jīng)營業(yè)績以及盈利預測的文件必須經(jīng)注冊會計師審核并出具審核意見。根據(jù)現(xiàn)代審計特片，這種審核并不要求注冊會計師承諾上市公司前3年經(jīng)營業(yè)績指標絕對正確，也不要求注冊會計師保證審核過的盈利預測的實現(xiàn)，但從中國注冊會計師協(xié)會規(guī)定的已有的法定程序來扯，希望注冊會計師對這些審核提供一定的合理保證，提示所有重大差錯，是他們對注冊會計師的基本要求。CompanyLogo注冊會計師審計過失對“紅光實業(yè)”前3年審計及盈利預測審核失真40注冊會計師審計過失A、紅光實業(yè)前3年財務(wù)報表審計過失的分析。

AB從證監(jiān)會的處罰通報來看，紅光實業(yè)在股標發(fā)行上市申報材料中，采取虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)財務(wù)處理等手段，將1996年實際虧損10300萬虛報為盈利5400萬如果按照我國獨立審計準則的要求進行審計的活，注冊會計師能否予以提示與披露呢？業(yè)內(nèi)人士均知，在執(zhí)行年報審計時，確認賬面資產(chǎn)、負債以及業(yè)主權(quán)益的存在、完整、權(quán)利與義務(wù)、估價與分攤以及表達與披露是他們的基本目標。為了達到這一目標，除了關(guān)注該公司的必要的內(nèi)部控制外，對有形資產(chǎn)進行實物盤點及對債權(quán)債務(wù)發(fā)函詢證，是兩個最行之有效的方法。這也是世界各國注冊會計師在付出了慘痛的經(jīng)濟代價之后，所得出的經(jīng)驗教訓。我國1996年頒布的獨立審計準則中，亦將這兩個程序作為中國注冊會計執(zhí)業(yè)規(guī)范中心不可少的重要內(nèi)容這一。在紅光實業(yè)公司的前3年業(yè)績審計中，如果注冊會計師遵循了這兩個程序的話，是決不會出現(xiàn)重大虛構(gòu)銷售及存貨的現(xiàn)象，因為，虛構(gòu)銷售在賬備戰(zhàn)的處理必然是虛掛應收賬款，只要注冊會計師對此進行幾項函證，沒有發(fā)現(xiàn)不了的。同時，對存貨的虛構(gòu)也完全可以通過盤點予以揭發(fā)。由此扯來，擔任紅光實業(yè)年報審計的蜀都會計師事務(wù)所在審計過程中確實存在過失，他們起碼沒有對一些重大的應收賬款進行必要的函證，也沒有對該公司的主要存貨進行必要的盤點，違反了獨立審計準則對注冊會計師的要求，以致于無法提示上述報表中的嚴重錯誤，沒有給報表使用者提供一個合理保證，造成了投資者因信息誤導而發(fā)生重大損失，注冊會計師對此應承擔過失責任。CompanyLogo注冊會計師審計過失A、紅光實業(yè)前3年財務(wù)報表審計過失的分析。41注冊會計師審計過失B、對紅光實業(yè)盈利預測審核失誤的分析BA將盈利預測數(shù)據(jù)與1997年年度實際報告數(shù)據(jù)的對比，可以發(fā)現(xiàn)，導致盈利預測與實際完成業(yè)績產(chǎn)生重大差民的主要項目是“主營業(yè)務(wù)收入”和“營業(yè)成本”。原先預計主營業(yè)務(wù)收入為59326萬元，但實際完成額為27006萬元，實際完成額公為預計額的45.62%.與此同時，營業(yè)成本卻并示按比例下降，實際發(fā)生額與預計額基本持平（實際發(fā)生客為36476萬元，預計額為39184萬元）。也就是說，收入與預計數(shù)相比減少了一半多，而成本卻并沒有減少，這樣，主營業(yè)務(wù)利潤自然與預計數(shù)產(chǎn)生很大的差民，進而導致“凈利潤”預計數(shù)7055萬元與實際完成數(shù)-19840萬元的重大出入（實際虧損超過2億多元）。對于近2億元的虧損，“紅光實業(yè)”在事后的解釋是存在兩方南主要原因。其一由于近幾年因電視大幅度降價，行業(yè)內(nèi)的競爭激烈，使公司處于非常不利的位置。其二，由于未能通過來斷熱修保證已超齡的彩管玻殼屏爐和錐爐維持正常狀態(tài)，造成公司產(chǎn)品合格率降低，成本加大。 眾所周知，盈利預測報告是擬發(fā)行身材公司管理當局編制的，作確定股票上市后股票下次勢的重要依據(jù)，也是投資者決定是否長期持有股票的依據(jù)。由于盈利預測是建立在某些資料及假設(shè)的基礎(chǔ)上的，這些資料及假設(shè)因素的變化會引起財務(wù)報表及預測結(jié)果的變動，因此，注冊會計師在對盈利預測進行審核時，應將審核的重點放在這此資料及假設(shè)上。CompanyLogo注冊會計師審計過失B、對紅光實業(yè)盈利預測審核失誤的分析BA42評析針對上述管理當局的解釋，可見，預測審核存在以下疑點： 其一，正如公司解釋，行業(yè)競爭劇烈，近幾年電視機售價大幅下調(diào)，這說明造成成本劇增并非突發(fā)事件，而是正如公司所說，近幾年已有明顯跡象。那么，上市公司、注冊會計師和證券中價機構(gòu)為何在當時不將如此明顯的客觀因素考慮進去，而編制出如此樂觀的盈利預測報告呢？其二，關(guān)于公司固定資產(chǎn)處理的問題。對明顯已超過設(shè)計年限，行將“壽終正寢”的爐子，以所謂的“熱修”為借口，將爐子這種暫時出現(xiàn)的“回光返照”作為上市的主要依據(jù)，寄希望于通過上市的方法，來對“奄奄一息”的公司以舊式婚姻中“沖喜”的手段予以挽救，其結(jié)果當然使眾多投資者不得不承擔“沖喜”后所帶來的損失。 種種跡象都表明，1997年“紅光實業(yè)”的發(fā)展前景不容樂觀。但注冊會計師、資產(chǎn)評估師以及證券承銷商等在對“紅光實業(yè)”1997年盈利預測進行審核時，并未保持應有的足夠的謹慎。從“紅光實業(yè)”前幾年“主營業(yè)務(wù)收入”和“凈利潤”的下次勢可以發(fā)現(xiàn)，1994年至1996年，“紅光實業(yè)”的經(jīng)營業(yè)績是在下降的，而在1997年將面臨這樣多的不利因素的前提下，盈利預測中“主營業(yè)務(wù)收入”和“凈利潤”的預計值卻都是上升的?？梢?，注冊會計師在審核盈利預測時沒有充分考慮到可能存在的風險因素，執(zhí)行業(yè)務(wù)過程中沒有很好地貫徹謹慎性原則，致使盈利預測嚴重失真，給投資者造成了實際損失。因此，注冊會計師對于盈利預測嚴重失真應該承擔過失責任。CompanyLogo評析針對上述管理當局的解釋，可見，預測審核存在以下疑點：C43評析中國證監(jiān)會對