財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)含義課件

第三章財(cái)務(wù)分析

第三章財(cái)務(wù)分析1在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，決策的風(fēng)險(xiǎn)性或不確定性是人所共知的，不確定條件下的決策最重要的特征就是提供各種可供選擇的方案，并從中選擇能使決策實(shí)施者獲得最大效用的最優(yōu)方案。在這一背景下，信息的作用是不可低估的，它在相當(dāng)程度上制約著決策者的信念，從而改變決策的結(jié)果。在經(jīng)濟(jì)決策中，這種信息大多來(lái)自于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析。能否從財(cái)務(wù)報(bào)表中通過(guò)財(cái)務(wù)分析掌握更多的信息，并加以正確地運(yùn)用，從根本上決定著決策的科學(xué)性與合理性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，決策的風(fēng)險(xiǎn)性或不確定性是人所共知的，不確定2第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)一、財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析的含義財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失、發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)一、財(cái)務(wù)分析的作用3財(cái)務(wù)分析的作用可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的各種財(cái)務(wù)能力，從而分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，總結(jié)財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高管理水平。為企業(yè)的各種利益關(guān)系人提供系統(tǒng)的、完整的會(huì)計(jì)信息，便于更加深入地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量情況，為其投資決策、信貸決策和其他經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)；可以檢查和考核企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，有利于企業(yè)建立健全完善的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系，保證企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)分析的作用4二、財(cái)務(wù)分析的目的企業(yè)所有者：關(guān)注盈利能力、發(fā)展能力、資產(chǎn)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)狀況等企業(yè)債權(quán)人：關(guān)注企業(yè)的支付能力

企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者：關(guān)注財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和未來(lái)持續(xù)發(fā)展能力

審計(jì)師：關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是否符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)處理是否正確和規(guī)范政府：關(guān)注企業(yè)資金占用的使用效率；是否存在違法違紀(jì)行為；社會(huì)貢獻(xiàn)多少。二、財(cái)務(wù)分析的目的5三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)綜合分析三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容6四、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比率分析法含義：是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。四、財(cái)務(wù)分析的方法71.構(gòu)成比率（結(jié)構(gòu)比率）是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系，可以考察結(jié)構(gòu)是否合理。2.效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率。1.構(gòu)成比率（結(jié)構(gòu)比率）83.相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。如流動(dòng)比率，反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的相互關(guān)系，可以判斷企業(yè)的短期償債能力。3.相關(guān)比率9（二）比較分析法1.趨勢(shì)分析法含義：又稱縱向比較分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。作用：分析引起變化的原因、變動(dòng)的性質(zhì)，并預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。

（二）比較分析法102.橫向比較分析法是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)的同期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其存在的差異及其程度，來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在的問(wèn)題的一種分析方法。2.橫向比較分析法11五、財(cái)務(wù)分析的程序1.確定財(cái)務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料2.選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，確定分析指標(biāo)3.進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾4.為作出經(jīng)濟(jì)決策提供各種建議五、財(cái)務(wù)分析的程序12六、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，日常核實(shí)資料只作為財(cái)務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料。財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)向政府部門、投資者、債權(quán)人等與企業(yè)有利害關(guān)系的組織或個(gè)人提供的，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及影響企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書面文件，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注以及其他反映企業(yè)重要事項(xiàng)的文字說(shuō)明。六、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)131.資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表。以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為依據(jù)編制。左方反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況，資產(chǎn)按流動(dòng)性從小到大分項(xiàng)列示。右方反映企業(yè)的負(fù)債與股東權(quán)益狀況，說(shuō)明了企業(yè)資金的來(lái)源情況，來(lái)源于債權(quán)人與企業(yè)所有者的各為多少通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解企業(yè)的償債能力、資金營(yíng)運(yùn)能力等財(cái)務(wù)狀況1.資產(chǎn)負(fù)債表142.利潤(rùn)表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。以“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”這一會(huì)計(jì)等式為依據(jù)編制。通過(guò)利潤(rùn)表，可以考核企業(yè)利潤(rùn)計(jì)劃的完成情況，分析企業(yè)的盈利能力以及利潤(rùn)增減變化的原因，預(yù)測(cè)企業(yè)利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)，為投資者及企業(yè)管理者等提供決策有用的財(cái)務(wù)信息。通常按利潤(rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目分別列示。2.利潤(rùn)表153.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是企業(yè)對(duì)外報(bào)送的一張重要財(cái)務(wù)報(bào)表?？梢詾閳?bào)表使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息，以便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。它將企業(yè)的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三類，按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制而成。3.現(xiàn)金流量表16第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。（一）短期償債能力分析1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%作用：反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)200%過(guò)高和過(guò)低都不好第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、償債能力分析172.速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用－待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失﹣預(yù)付賬款作用：反映資產(chǎn)的流動(dòng)性及償還流動(dòng)負(fù)債的能力標(biāo)準(zhǔn)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)100%2.速動(dòng)比率18（二）長(zhǎng)期償債能力1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%作用：說(shuō)明債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度數(shù)值越小，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)；數(shù)值越大，可以利用的負(fù)債資金越多，可以得到財(cái)務(wù)杠桿利益，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大（二）長(zhǎng)期償債能力192.股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1作用：從另一方面反映對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度其值越高，償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高2.股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)20權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少倍。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益總額作用：反映了權(quán)益財(cái)務(wù)杠桿的大小。權(quán)益乘數(shù)越大，股東資本在資產(chǎn)中所占比重越小，財(cái)務(wù)杠桿越大。權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少213.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%作用：反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度其值越低，償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高3.產(chǎn)權(quán)比率224.利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比值。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額÷利息支出作用：反映企業(yè)獲利能力的大小以及獲利能力對(duì)償還債務(wù)利息的保證程度標(biāo)準(zhǔn)值為3較為合適，長(zhǎng)期應(yīng)大于1。比值越高，償債能力越強(qiáng)；其值過(guò)小，償債的完全性下降，到底一個(gè)企業(yè)的利息保障倍數(shù)為多少才算償付能力強(qiáng)，要根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)來(lái)判斷4.利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）23二、營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，據(jù)此可以了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×360/營(yíng)業(yè)收入作用：反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)期越短，一定程度上說(shuō)明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)性越強(qiáng)。二、營(yíng)運(yùn)能力分析242.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨余額×360/營(yíng)業(yè)成本作用：反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性，衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，一般表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越小，資產(chǎn)占用水平越低。但如果存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高，也可能說(shuō)明企業(yè)存貨管理上存在一些問(wèn)題。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況進(jìn)行具體分析。2.存貨周轉(zhuǎn)率253.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額×360/營(yíng)業(yè)收入作用：反映全部資產(chǎn)的利用效率，其值越高越好。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況26三、盈利能力分析盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低1.資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)×100%/平均資產(chǎn)總額作用：用于評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)股權(quán)投資的回報(bào)能力該指標(biāo)越大越好，通常采用比較分析三、盈利能力分析272.股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率也稱凈資產(chǎn)收益率或所有者權(quán)益報(bào)酬率，是企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與股東權(quán)益平均總額的比率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)×100%/平均凈資產(chǎn)作用：反映自有資本獲取凈收益的能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)該指標(biāo)越高越好2.股東權(quán)益報(bào)酬率283.銷售凈利率銷售凈利率是企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入凈額的比率。銷售凈利率=凈利潤(rùn)×100%/營(yíng)業(yè)收入凈額作用：反映銷售獲利能力，通過(guò)考察業(yè)務(wù)利潤(rùn)占整個(gè)利潤(rùn)總額比重的升降，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)3.銷售凈利率294.成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)×100%/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+所得稅作用：反映企業(yè)盈利能力的高低以及對(duì)成本費(fèi)用的控制效果該指標(biāo)越高越好4.成本費(fèi)用凈利率305.每股利潤(rùn)（每股收益）每股收益=屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)作用：反映普通股的獲利水平5.每股利潤(rùn)（每股收益）316.每股股利與股利支付率（1）每股股利每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)作用：反映普通股每股實(shí)際獲得股利的水平（2）股利支付率股利支付率=每股股利×100%/每股利潤(rùn)作用：表明公司的凈收益中用于現(xiàn)金股利分派的比率股利支付率+收益留存率=16.每股股利與股利支付率327.市盈率市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益作用：反映投資者對(duì)上市公司每元凈利潤(rùn)愿意支付的價(jià)格，可以用來(lái)估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市盈率的分析要結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)的盈利前景。7.市盈率33某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式如下：

已知：（1）年末流動(dòng)比率為1.5；（2）產(chǎn)權(quán)比率為1.8；（3）以銷售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為15次；（4）以銷貨成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為10.5次；（5）年初存貨等于年末存貨；（6）本年毛利63000元。要求：填列表中空白處。（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式如下：34正確答案：因?yàn)椋毫鲃?dòng)資產(chǎn)＝97400－68800＝28600（元）所以：流動(dòng)負(fù)債＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率＝28600/1.5＝19067（元）應(yīng)付賬款＝19067－6000＝13067因?yàn)椋寒a(chǎn)權(quán)比率為1.8，所以（97400－所有者權(quán)益）/所有者權(quán)益＝1.8則所有者權(quán)益＝34786（元）未分配利潤(rùn)＝34786－70000＝－35214（元）負(fù)債總額＝97400－34786＝62614（元）長(zhǎng)期負(fù)債＝62614－19067＝43547（元）銷售成本/存貨＝10.5，則銷售成本＝10.5×存貨正確答案：35銷售收入/存貨＝15，則銷售收入＝15×存貨又因?yàn)椋轰N售收入－銷售成本＝63000（元）所以4.5×存貨＝63000（元）存貨＝63000/4.5＝14000（元）應(yīng)收賬款凈額＝28600－6000－14000＝8600（元）銷售收入/存貨＝15，則銷售收入＝15×存貨36第三章財(cái)務(wù)分析

第三章財(cái)務(wù)分析37在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，決策的風(fēng)險(xiǎn)性或不確定性是人所共知的，不確定條件下的決策最重要的特征就是提供各種可供選擇的方案，并從中選擇能使決策實(shí)施者獲得最大效用的最優(yōu)方案。在這一背景下，信息的作用是不可低估的，它在相當(dāng)程度上制約著決策者的信念，從而改變決策的結(jié)果。在經(jīng)濟(jì)決策中，這種信息大多來(lái)自于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析。能否從財(cái)務(wù)報(bào)表中通過(guò)財(cái)務(wù)分析掌握更多的信息，并加以正確地運(yùn)用，從根本上決定著決策的科學(xué)性與合理性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，決策的風(fēng)險(xiǎn)性或不確定性是人所共知的，不確定38第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)一、財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析的含義財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失、發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)一、財(cái)務(wù)分析的作用39財(cái)務(wù)分析的作用可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的各種財(cái)務(wù)能力，從而分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，總結(jié)財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高管理水平。為企業(yè)的各種利益關(guān)系人提供系統(tǒng)的、完整的會(huì)計(jì)信息，便于更加深入地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量情況，為其投資決策、信貸決策和其他經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)；可以檢查和考核企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，有利于企業(yè)建立健全完善的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系，保證企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)分析的作用40二、財(cái)務(wù)分析的目的企業(yè)所有者：關(guān)注盈利能力、發(fā)展能力、資產(chǎn)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)狀況等企業(yè)債權(quán)人：關(guān)注企業(yè)的支付能力

企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者：關(guān)注財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和未來(lái)持續(xù)發(fā)展能力

審計(jì)師：關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是否符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)處理是否正確和規(guī)范政府：關(guān)注企業(yè)資金占用的使用效率；是否存在違法違紀(jì)行為；社會(huì)貢獻(xiàn)多少。二、財(cái)務(wù)分析的目的41三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)綜合分析三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容42四、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比率分析法含義：是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。四、財(cái)務(wù)分析的方法431.構(gòu)成比率（結(jié)構(gòu)比率）是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系，可以考察結(jié)構(gòu)是否合理。2.效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率。1.構(gòu)成比率（結(jié)構(gòu)比率）443.相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。如流動(dòng)比率，反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的相互關(guān)系，可以判斷企業(yè)的短期償債能力。3.相關(guān)比率45（二）比較分析法1.趨勢(shì)分析法含義：又稱縱向比較分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。作用：分析引起變化的原因、變動(dòng)的性質(zhì)，并預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。

（二）比較分析法462.橫向比較分析法是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)的同期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其存在的差異及其程度，來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在的問(wèn)題的一種分析方法。2.橫向比較分析法47五、財(cái)務(wù)分析的程序1.確定財(cái)務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料2.選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，確定分析指標(biāo)3.進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾4.為作出經(jīng)濟(jì)決策提供各種建議五、財(cái)務(wù)分析的程序48六、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，日常核實(shí)資料只作為財(cái)務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料。財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)向政府部門、投資者、債權(quán)人等與企業(yè)有利害關(guān)系的組織或個(gè)人提供的，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及影響企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書面文件，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注以及其他反映企業(yè)重要事項(xiàng)的文字說(shuō)明。六、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)491.資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表。以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為依據(jù)編制。左方反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況，資產(chǎn)按流動(dòng)性從小到大分項(xiàng)列示。右方反映企業(yè)的負(fù)債與股東權(quán)益狀況，說(shuō)明了企業(yè)資金的來(lái)源情況，來(lái)源于債權(quán)人與企業(yè)所有者的各為多少通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解企業(yè)的償債能力、資金營(yíng)運(yùn)能力等財(cái)務(wù)狀況1.資產(chǎn)負(fù)債表502.利潤(rùn)表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。以“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”這一會(huì)計(jì)等式為依據(jù)編制。通過(guò)利潤(rùn)表，可以考核企業(yè)利潤(rùn)計(jì)劃的完成情況，分析企業(yè)的盈利能力以及利潤(rùn)增減變化的原因，預(yù)測(cè)企業(yè)利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)，為投資者及企業(yè)管理者等提供決策有用的財(cái)務(wù)信息。通常按利潤(rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目分別列示。2.利潤(rùn)表513.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是企業(yè)對(duì)外報(bào)送的一張重要財(cái)務(wù)報(bào)表?？梢詾閳?bào)表使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息，以便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。它將企業(yè)的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三類，按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制而成。3.現(xiàn)金流量表52第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。（一）短期償債能力分析1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%作用：反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)200%過(guò)高和過(guò)低都不好第二節(jié)財(cái)務(wù)能力分析一、償債能力分析532.速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用－待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失﹣預(yù)付賬款作用：反映資產(chǎn)的流動(dòng)性及償還流動(dòng)負(fù)債的能力標(biāo)準(zhǔn)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)100%2.速動(dòng)比率54（二）長(zhǎng)期償債能力1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%作用：說(shuō)明債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度數(shù)值越小，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)；數(shù)值越大，可以利用的負(fù)債資金越多，可以得到財(cái)務(wù)杠桿利益，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大（二）長(zhǎng)期償債能力552.股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1作用：從另一方面反映對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度其值越高，償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高2.股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)56權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少倍。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益總額作用：反映了權(quán)益財(cái)務(wù)杠桿的大小。權(quán)益乘數(shù)越大，股東資本在資產(chǎn)中所占比重越小，財(cái)務(wù)杠桿越大。權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少573.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%作用：反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度其值越低，償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高3.產(chǎn)權(quán)比率584.利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比值。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額÷利息支出作用：反映企業(yè)獲利能力的大小以及獲利能力對(duì)償還債務(wù)利息的保證程度標(biāo)準(zhǔn)值為3較為合適，長(zhǎng)期應(yīng)大于1。比值越高，償債能力越強(qiáng)；其值過(guò)小，償債的完全性下降，到底一個(gè)企業(yè)的利息保障倍數(shù)為多少才算償付能力強(qiáng)，要根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)來(lái)判斷4.利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）59二、營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，據(jù)此可以了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×360/營(yíng)業(yè)收入作用：反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)期越短，一定程度上說(shuō)明應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)性越強(qiáng)。二、營(yíng)運(yùn)能力分析602.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨余額×360/營(yíng)業(yè)成本作用：反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性，衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，一般表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越小，資產(chǎn)占用水平越低。但如果存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高，也可能說(shuō)明企業(yè)存貨管理上存在一些問(wèn)題。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況進(jìn)行具體分析。2.存貨周轉(zhuǎn)率613.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額×360/營(yíng)業(yè)收入作用：反映全部資產(chǎn)的利用效率，其值越高越好。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況62三、盈利能力分析盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低1.資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)×100%/平均資產(chǎn)總額作用：用于評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)股權(quán)投資的回報(bào)能力該指標(biāo)越大越好，通常采用比較分析三、盈利能力分析632.股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率也稱凈資產(chǎn)收益率或所有者權(quán)益報(bào)酬率，是企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與股東權(quán)益平均總額的比率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)×100%/平均凈資產(chǎn)作用：反映自有資本獲取凈收益的能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)該指標(biāo)越高越好2.股東權(quán)益報(bào)酬率643.銷售凈利率銷售凈利率是企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入凈額的比率。銷售凈利率=凈利潤(rùn)×100%/營(yíng)業(yè)收入凈額作用：反映銷售獲利能力，通過(guò)考察業(yè)務(wù)利潤(rùn)占整個(gè)利潤(rùn)總額比重的升降，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)3.銷售凈利率654.成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)×100%/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總