財(cái)務(wù)分析UnitOne課件

第九章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)財(cái)務(wù)分析方法第三節(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)第九章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述1

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的意義二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容三、財(cái)務(wù)分析的局限性

1、資料來(lái)源

2、方法

3、指標(biāo)

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的意義2

第二節(jié)財(cái)務(wù)分析方法一、水平分析法(HorizontalAnalysis)

1、兩數(shù)相比：2、結(jié)構(gòu)比：部分與總體3、動(dòng)態(tài)比定基比:

a1

a2a3a4a5a6環(huán)比：a1a2a3a4a5a6趨勢(shì)分析：三期以上比較分析：兩期第二節(jié)財(cái)務(wù)分析方法定基比:a1a2a33二、共同比分析法(Common-sizeFinancialStatements)

1、共同比分析法又稱垂直分析法，不跨年度，只對(duì)一期報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析2、與水平分析法的不同側(cè)重水平分析法注重于關(guān)鍵項(xiàng)目不同年份的比較垂直分析法注重于報(bào)表內(nèi)部各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)二、共同比分析法(Common-sizeFinancia4

三、比率分析(RatioAnalysis)

1、定義2、類型結(jié)構(gòu)比－部分與總體之比效率比－所費(fèi)與所得之比相關(guān)比－性質(zhì)不同，但相關(guān)數(shù)據(jù)之比三、比率分析(RatioAnalysis)1、定義5四、因素分析

1、定義

2、方法－連環(huán)替代法：將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順從用各因素的實(shí)際值替代計(jì)劃值，測(cè)定出各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度

四、因素分析1、定義6

項(xiàng)目單位計(jì)劃實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤87材料單價(jià)元56原材料費(fèi)用總額元40004620舉例說(shuō)明：分析材料費(fèi)用的變動(dòng)第一步：列出材料費(fèi)用總額的構(gòu)成

材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)（注意順序）第二步：替代：實(shí)際替代計(jì)劃

計(jì)劃材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)

①＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)（分析對(duì)象）②＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)③＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)項(xiàng)目單位計(jì)劃實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤7材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)計(jì)劃材料費(fèi)用總額＝計(jì)劃產(chǎn)量×計(jì)劃單耗×計(jì)劃單價(jià)＝100×8×5＝4000連環(huán)替代①＝110×8×5＝4400②＝110×7×5＝3850③＝110×7×6＝4620第三步：因素分析單因素分析綜合分析－加總產(chǎn)量變動(dòng)單耗變動(dòng)單價(jià)變動(dòng)材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)產(chǎn)量變動(dòng)單耗變動(dòng)單價(jià)變動(dòng)8五、綜合分析1、杜邦財(cái)務(wù)分析體系：實(shí)質(zhì)是一種層層分解的思路，即從一個(gè)比率出發(fā)，通過一個(gè)關(guān)系體來(lái)將不同的眾多比率聯(lián)系在一起進(jìn)行分析凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五、綜合分析凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率×資92、沃爾比重評(píng)分法1）、選擇指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)眾2）、確定指標(biāo)的平價(jià)標(biāo)準(zhǔn)3）、計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)分4）、評(píng)價(jià)結(jié)果需要說(shuō)明的是：對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況平價(jià)更重要的是對(duì)它的各項(xiàng)目本身體現(xiàn)出內(nèi)在的質(zhì)量進(jìn)行分析，只有這樣的分析更加客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況2、沃爾比重評(píng)分法10第三節(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)償債能力營(yíng)運(yùn)能力短期長(zhǎng)期流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)人力資源：勞動(dòng)效率生產(chǎn)資料：周轉(zhuǎn)率盈利能力主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率資本保值增值率每股收益每股股利市盈率每股凈資產(chǎn)第三節(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)短期長(zhǎng)期流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率11發(fā)展能力銷售增長(zhǎng)率資本積累率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率三年銷售平均增長(zhǎng)率三年資本平均增長(zhǎng)率要求：掌握所有指標(biāo)名稱、指標(biāo)的計(jì)算及指標(biāo)的作用發(fā)展能力銷售增長(zhǎng)率要求：掌握所有指標(biāo)名稱、指標(biāo)的12償債能力指標(biāo)償債能力指標(biāo)13第九章財(cái)務(wù)分析-UnitOne課件14營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)15第九章財(cái)務(wù)分析-UnitOne課件16盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)17第九章財(cái)務(wù)分析-UnitOne課件18第九章財(cái)務(wù)分析-UnitOne課件19發(fā)展能力指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)20第九章財(cái)務(wù)分析-UnitOne課件21第九章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)財(cái)務(wù)分析方法第三節(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)第九章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述22

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的意義二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容三、財(cái)務(wù)分析的局限性

1、資料來(lái)源

2、方法

3、指標(biāo)

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的意義23

第二節(jié)財(cái)務(wù)分析方法一、水平分析法(HorizontalAnalysis)

1、兩數(shù)相比：2、結(jié)構(gòu)比：部分與總體3、動(dòng)態(tài)比定基比:

a1

a2a3a4a5a6環(huán)比：a1a2a3a4a5a6趨勢(shì)分析：三期以上比較分析：兩期第二節(jié)財(cái)務(wù)分析方法定基比:a1a2a324二、共同比分析法(Common-sizeFinancialStatements)

1、共同比分析法又稱垂直分析法，不跨年度，只對(duì)一期報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析2、與水平分析法的不同側(cè)重水平分析法注重于關(guān)鍵項(xiàng)目不同年份的比較垂直分析法注重于報(bào)表內(nèi)部各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)二、共同比分析法(Common-sizeFinancia25

三、比率分析(RatioAnalysis)

1、定義2、類型結(jié)構(gòu)比－部分與總體之比效率比－所費(fèi)與所得之比相關(guān)比－性質(zhì)不同，但相關(guān)數(shù)據(jù)之比三、比率分析(RatioAnalysis)1、定義26四、因素分析

1、定義

2、方法－連環(huán)替代法：將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順從用各因素的實(shí)際值替代計(jì)劃值，測(cè)定出各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度

四、因素分析1、定義27

項(xiàng)目單位計(jì)劃實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤87材料單價(jià)元56原材料費(fèi)用總額元40004620舉例說(shuō)明：分析材料費(fèi)用的變動(dòng)第一步：列出材料費(fèi)用總額的構(gòu)成

材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)（注意順序）第二步：替代：實(shí)際替代計(jì)劃

計(jì)劃材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)

①＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)（分析對(duì)象）②＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)③＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)項(xiàng)目單位計(jì)劃實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量公斤28材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)計(jì)劃材料費(fèi)用總額＝計(jì)劃產(chǎn)量×計(jì)劃單耗×計(jì)劃單價(jià)＝100×8×5＝4000連環(huán)替代①＝110×8×5＝4400②＝110×7×5＝3850③＝110×7×6＝4620第三步：因素分析單因素分析綜合分析－加總產(chǎn)量變動(dòng)單耗變動(dòng)單價(jià)變動(dòng)材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單耗×單價(jià)產(chǎn)量變動(dòng)單耗變動(dòng)單價(jià)變動(dòng)29五、綜合分析1、杜邦財(cái)務(wù)分析體系：實(shí)質(zhì)是一種層層分解的思路，即從一個(gè)比率出發(fā)，通過一個(gè)關(guān)系體來(lái)將不同的眾多比率聯(lián)系在一起進(jìn)行分析凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五、綜合分析凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率×資302、沃爾比重評(píng)分法1）、選擇指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)眾2）、確定指標(biāo)的平價(jià)標(biāo)準(zhǔn)3）、計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)分4）、評(píng)價(jià)結(jié)果需要說(shuō)明的是：對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況平價(jià)更重要的是對(duì)它的各項(xiàng)目本身體現(xiàn)出內(nèi)在的質(zhì)量進(jìn)行分析，只有這樣的分析更加客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況2、沃爾比重評(píng)分法31第三節(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)償債能力營(yíng)運(yùn)能力短期長(zhǎng)期流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)人力資源：勞動(dòng)效率生產(chǎn)資料：周轉(zhuǎn)率盈利能力主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率資本保值增值率每股收益每股股利市盈率每股凈資產(chǎn)第三節(jié)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)短期長(zhǎng)期流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率32發(fā)展能力銷售增長(zhǎng)率資本積累率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率三年銷售平均增長(zhǎng)率三年資本平均增長(zhǎng)率要求：掌握所有指