企業(yè)資本來源-負(fù)債知識(shí)介紹課件

第八章資本來源：負(fù)債負(fù)債的性質(zhì)公司籌集債務(wù)資本的工具債券的核算其他負(fù)債資本結(jié)構(gòu)分析第八章資本來源：負(fù)債負(fù)債的性質(zhì)1討論引起負(fù)債的原因有哪些？正確核算負(fù)債的意義是什么？討論2引起負(fù)債的原因賒購商品或勞務(wù)政府的稅金應(yīng)付的職工工資提取未使用的福利基金已宣布的股利產(chǎn)品質(zhì)量保證借款發(fā)行債券...…引起負(fù)債的原因賒購商品或勞務(wù)3正確核算負(fù)債的意義少計(jì)一項(xiàng)應(yīng)計(jì)負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)低估相關(guān)費(fèi)用，并由此導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表高估所有者權(quán)益。（1）資產(chǎn)負(fù)債--（2）負(fù)債所有者權(quán)益-+正確核算負(fù)債的意義少計(jì)一項(xiàng)應(yīng)計(jì)負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)低估相關(guān)費(fèi)用，并4討論夏威夷航空公司在1992年12月31日記錄了應(yīng)付但尚未支付給雇員的薪金費(fèi)用270萬美元。該筆分錄是：

借：薪金和工資費(fèi)用2700000

貸：應(yīng)付薪金和工資2700000

分析該筆分錄的意義。討論夏威夷航空公司在1992年12月31日記錄了應(yīng)付但尚未支5負(fù)債的概念美國FASB對(duì)負(fù)債的定義如下:“負(fù)債是某一特定主體由于過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的，在現(xiàn)在承擔(dān)的將來向其他主體交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的義務(wù)，這種義務(wù)將導(dǎo)致預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益的未來犧牲?！盜ASC的定義“負(fù)債是由于以往事項(xiàng)發(fā)生的企業(yè)的現(xiàn)有義務(wù),這種義務(wù)的履行將會(huì)引起含有經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)資源的外流?！蔽覈镀髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)負(fù)債的定義：“負(fù)債，是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。”負(fù)債的概念美國FASB對(duì)負(fù)債的定義如下:6討論負(fù)債的特征討論負(fù)債的特征7負(fù)債的特征第一，負(fù)債必須是現(xiàn)有的義務(wù)。也就是說，負(fù)債必須是企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)而發(fā)生的。一般認(rèn)為，有待未來交易或事項(xiàng)決定的義務(wù)不應(yīng)包括在負(fù)債之中。如企業(yè)與其他單位簽定的購貨意向書，只是代表企業(yè)就將要進(jìn)行的交易達(dá)成的協(xié)議，并沒有具體落實(shí)，因此并不構(gòu)成負(fù)債。負(fù)債的特征第一，負(fù)債必須是現(xiàn)有的義務(wù)。8負(fù)債的特征第二，負(fù)債必須是一項(xiàng)強(qiáng)制性的義務(wù)。也就是說，企業(yè)所承擔(dān)的負(fù)債，使它將來不能或很少可能回避經(jīng)濟(jì)利益的犧牲，這種強(qiáng)制性通常源于法律、合同或其他類似文件的要求。有時(shí)企業(yè)為了維護(hù)自身信譽(yù)或進(jìn)行正常業(yè)務(wù)而必須承擔(dān)的某些道義或推定的義務(wù)，如產(chǎn)品擔(dān)保義務(wù)，也包括在負(fù)債之中。如果只是一項(xiàng)非強(qiáng)制性的可有可無的義務(wù)，如企業(yè)正在籌劃的對(duì)慈善機(jī)構(gòu)的捐贈(zèng)，則不應(yīng)包括在負(fù)債之中。負(fù)債的特征第二，負(fù)債必須是一項(xiàng)強(qiáng)制性的義務(wù)。9負(fù)債的特征第三，負(fù)債在將來必須通過支付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的方式來清償。考慮兩種情況:企業(yè)可以通過承諾新的負(fù)債來結(jié)清現(xiàn)有負(fù)債.將負(fù)債轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益來結(jié)清一項(xiàng)現(xiàn)有負(fù)債。前一種情況只是負(fù)債的展期，后一種情況則相當(dāng)于用增加所有者權(quán)益而獲得的經(jīng)濟(jì)資源來清償?？傊?fù)債的清償意味著企業(yè)必須交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)。負(fù)債的特征第三，負(fù)債在將來必須通過支付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的方式來10負(fù)債的特征第四，負(fù)債是能夠用貨幣確切計(jì)量或合理估計(jì)的債務(wù)責(zé)任。在大多數(shù)情況下，債務(wù)責(zé)任產(chǎn)生于合同，其金額和支付時(shí)間均已由合同的條文所規(guī)定。但在某些情況下，待付的金額取決于未來的交易或事項(xiàng)，如企業(yè)應(yīng)付所得稅的金額視經(jīng)營成果而定。對(duì)于金額不肯定的義務(wù)只要可以合理地加以判斷和估計(jì)，則應(yīng)包括在負(fù)債之中。負(fù)債的特征第四，負(fù)債是能夠用貨幣確切計(jì)量或合理估計(jì)的債務(wù)責(zé)任11負(fù)債的特征第五，負(fù)債一般都有確切的受款人和償付日期。但這并不是確認(rèn)負(fù)債的必要條件。只要受款人和償付日期可以通過合理估計(jì)加以確定，即使在尚不知道具體受款人和償付日期的情況下，也可以確認(rèn)負(fù)債。（參見《中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》葛家澍主編（上）348—349頁）負(fù)債的特征第五，負(fù)債一般都有確切的受款人和償付日期。12討論負(fù)債與法律義務(wù)的關(guān)系討論13NatureofliabilitiesInchapter2aliabilitywasdefinedasanobligationtoanoutsidepartyarisingfromatransactionoraneventthathasalreadyhappened.Thisdefinitionisapproximatelycorrect.However,someaccountingliabilitiesarenotlegallyenforceableobligations,andsomelegalobligationsarenotliabilitiesintheaccountingmeaningofthisword.NatureofliabilitiesInchapte14ExecutoryContractsAnexampleofalegalobligationthatisnotanaccountingliabilityisanexecutorycontract.Acontractinwhichneitherpartyhasasyetperformed.Understandingthenatureofsuchagreementsisimportant,notonlyindeterminingaccountingliabilitiesbutalsoindeterminingrevenuesandexpenses.ExecutoryContractsAnexample15ExamplesAsalesorderisplacedforthefuturedeliveryofcertaingoodstothebuyer.Ifthegoodsarenotshippedinthecurrentperiod,neitherpartyhasperformed.Thus,inaccountingthesalesorderisnotrecognized—neitherpartyhasaliabilitiesandnorevenueisrecognized.ExamplesAsalesorderisplace16討論待履行合同的幾種情況。見本書212—213頁討論待履行合同的幾種情況。17討論或有事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理討論或有事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理18或有事項(xiàng)或有事項(xiàng)是指不確定的情況、條件和環(huán)境?；蛴惺马?xiàng)既可能帶來收益（或有收益），也可能帶來損失（或有損失）。這些或有收益或或有損失只有在未來事項(xiàng)發(fā)生或不發(fā)生時(shí)，才能獲得解決?；蛴惺马?xiàng)或有事項(xiàng)是指不確定的情況、條件和環(huán)境。19或有負(fù)債財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)把或有事項(xiàng)分為兩類：或有損失及相關(guān)負(fù)債或有利得及相關(guān)資產(chǎn)企業(yè)不記錄或有利得及相關(guān)資產(chǎn)，但應(yīng)記錄或有損失及相關(guān)的或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債不是實(shí)際的負(fù)債，而是依過去交易產(chǎn)生的未來事項(xiàng)而估計(jì)的潛在負(fù)債?；蛴胸?fù)債財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)把或有事項(xiàng)分為兩類：20或有損失發(fā)生的情況因所得稅糾紛可能發(fā)生的負(fù)債產(chǎn)品保證為其他人的債務(wù)提供擔(dān)保應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)其他訴訟、索賠和估價(jià)事項(xiàng)等或有損失發(fā)生的情況因所得稅糾紛可能發(fā)生的負(fù)債211、如果損失（或費(fèi)用）很可能發(fā)生，并且金額能合理地估計(jì)，記作負(fù)債。2、如果損失（或費(fèi)用）的發(fā)生有合理地可能性，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中報(bào)告或有事項(xiàng)。3、如果損失（或費(fèi)用）很模糊，不可能發(fā)生，不需要報(bào)告或有損失。核算或有損失及相關(guān)的負(fù)債的規(guī)定1、如果損失（或費(fèi)用）很可能發(fā)生，并且金額能合理地估計(jì)，記作22討論下列概念的區(qū)別或有事項(xiàng)或有損失或有利得或有負(fù)債或有資產(chǎn)討論下列概念的區(qū)別23作為一種資金來源的負(fù)債流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)重要特征是它們經(jīng)常向公司提供無須支付成本的資金。除了這種流動(dòng)負(fù)債，公司使用其他資金必須支付費(fèi)用。通過借款獲得的資本稱為債務(wù)資本。由股東那里獲得的資本，不管是直接投資還是間接投資，或者是留存收益，都被稱為權(quán)益資本。作為一種資金來源的負(fù)債流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)重要特征是它們經(jīng)常向公司24債務(wù)資本公司籌集債務(wù)資本的工具可以分為兩種：定期借款債券債務(wù)資本公司籌集債務(wù)資本的工具可以分為兩種：25定期借款定期借款是一種按照具體的計(jì)劃進(jìn)行償付的商業(yè)貸款，通常它的本金和利息要等額分期償付。定期借款既可以是短期借款，又可以是長期借款。對(duì)大公司而言，定期借款是僅次于債券的債務(wù)資本。定期借款定期借款是一種按照具體的計(jì)劃進(jìn)行償付的商業(yè)貸款，通常26債券債券是公司簽發(fā)給債權(quán)人的證明書，它承諾對(duì)它的持有者支付：（1）到期日支付規(guī)定數(shù)額的貨幣，即本金；（2）按一定利率計(jì)算的直到到期日為止的利息。盡管債券通常以1000美元為單位發(fā)行，但債券的價(jià)格一般規(guī)定為這個(gè)面值的一定百分比。債券債券是公司簽發(fā)給債權(quán)人的證明書，它承諾對(duì)它的持有者27討論債券與股票的基本區(qū)別討論債券與股票的基本區(qū)別28債券與股票的基本區(qū)別股票股票代表公司的所有（權(quán)益）。股東是所有者。股東有權(quán)取得已宣布的股利。股利由公司確定。股利對(duì)公司而言不能減稅。普通股沒有固定成本（對(duì)公司而言），也沒有固定收入（對(duì)股東而言）。公司沒有義務(wù)償還股東的出資。債券與股票的基本區(qū)別股票29債券與股票的基本區(qū)別債券債券代表負(fù)債。債券持有人是債權(quán)人。債券持有人有權(quán)取得利息。支付利息是公司的法定責(zé)任。利息是公司的可扣稅費(fèi)用。債券有固定成本（對(duì)公司而言），有固定收入（對(duì)債券持有人而言）。公司必須在到期日償還應(yīng)付債券本金。債券與股票的基本區(qū)別債券30債券的性質(zhì)一個(gè)公司為了籌集大量現(xiàn)金可以發(fā)行債券，每張債券實(shí)際上都是帶息的長期應(yīng)付票據(jù)。債券持有人以利息為價(jià)格將款項(xiàng)貸給公司。一般董事會(huì)有權(quán)批準(zhǔn)發(fā)行債券，但有些公司規(guī)定還需經(jīng)過公司股東表決通過。發(fā)行債券通常需要證券公司的協(xié)助。債券的性質(zhì)一個(gè)公司為了籌集大量現(xiàn)金可以發(fā)行債券，每張債券實(shí)際31我國《公司法》中的有關(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百五十九條規(guī)定：“股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以依照本法發(fā)行公司債券。”我國《公司法》中的有關(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百五十九條規(guī)定：32我國《公司法》中的有關(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百六十一條規(guī)定：“發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；（二）累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（五）債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；（六）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。我國《公司法》中的有關(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百六十一條規(guī)定：33債券核算債券發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)記錄債券發(fā)行在外時(shí)的利息費(fèi)用計(jì)算債券購回的會(huì)計(jì)處理債券核算債券發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)記錄34記錄債券發(fā)行假定瑪森公司發(fā)行了100張面值為1000美元的債券.債券有固定利息率,即息票率為10%。如果公司將債券按面值發(fā)行，每張債券可得收入1000美元，分錄如下：現(xiàn)金100000應(yīng)付債券100000記錄債券發(fā)行假定瑪森公司發(fā)行了100張面值為1000美元的債35債券的折價(jià)和溢價(jià)在債券的息票率確定日和債券真正面向公眾發(fā)行日之間總有一個(gè)時(shí)間差，在這段時(shí)間差內(nèi)，市場上同等風(fēng)險(xiǎn)水平債券的回報(bào)率可能會(huì)發(fā)生變動(dòng)。由于這種原因，債券經(jīng)常會(huì)以低于或高于面值的價(jià)格發(fā)行。當(dāng)現(xiàn)行市場利率高于債券的息票率時(shí)，債券以折價(jià)發(fā)行；如果現(xiàn)行市場利率低于債券的息票率，投資者對(duì)這種債券就愿意付出高于其面值的代價(jià)，那么，債券就可以溢價(jià)發(fā)行。債券的折價(jià)和溢價(jià)在債券的息票率確定日和債券真正面向公眾發(fā)行日36債券價(jià)格債券利率為8%時(shí)，與市場利率的比較市場利率7%以下8%9%以上溢價(jià)面值折價(jià)債券價(jià)格債券價(jià)格債券利率為8%時(shí)，與市場利率的比較37不同因素對(duì)債券價(jià)格的影響因素對(duì)債券價(jià)格的影響發(fā)行公司的風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)公司——低價(jià)低風(fēng)險(xiǎn)公司——高價(jià)到期日的時(shí)間長短到期時(shí)間長——低價(jià)到期時(shí)間短——高價(jià)債券支付的票面利率票面利率高——高價(jià)票面利率低——低價(jià)債券發(fā)行時(shí)的市場利率市場利率高——低價(jià)市場利率低——高價(jià)不同因素對(duì)債券價(jià)格的影響因素38舉例如果債券市場上的現(xiàn)行利率高于10%，風(fēng)險(xiǎn)與瑪森公司所發(fā)行利率為10%的債券相似，潛在的投資者就不愿意為瑪森公司的債券支付1000美元，他們愿意支付這樣一筆金額，該金額能補(bǔ)償由于瑪森公司每年只對(duì)債券支付100美元利息所帶來的損失，產(chǎn)生相當(dāng)于按市場利率計(jì)算的收益。假定市場利率為12%，那么瑪森公司的債券就只能以851美元出售，即折價(jià)149美元。舉例如果債券市場上的現(xiàn)行利率高于10%，風(fēng)險(xiǎn)與瑪森公司所發(fā)行39討論債券折價(jià)和溢價(jià)發(fā)行的本質(zhì)討論債券折價(jià)和溢價(jià)發(fā)行的本質(zhì)40折價(jià)和溢價(jià)的本質(zhì)折價(jià)和溢價(jià)并沒有好或壞的含義。它們僅僅反映所確定的息票率與發(fā)行時(shí)動(dòng)態(tài)市場利率之間存在的差異。從債券發(fā)行者的角度考慮，債券折價(jià)和溢價(jià)僅僅是根據(jù)債券發(fā)行日的市場利率所做的一種調(diào)節(jié)。發(fā)行后利率水平的變化（和由此引起的債券價(jià)格的變化）不影響會(huì)計(jì)記錄的數(shù)額。為了強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，債券發(fā)行者記錄的折價(jià)或溢價(jià)經(jīng)常被稱為原始發(fā)行折價(jià)或溢價(jià)。折價(jià)和溢價(jià)的本質(zhì)折價(jià)和溢價(jià)并沒有好或壞的含義。41零息債券公司發(fā)行的票面利息率為零的債券。對(duì)這種債券，因?yàn)橥顿Y者的全部報(bào)酬都來自于所支付的折扣購買價(jià)和到期日時(shí)收回的1000美元面值之間的差額，所以這些零息債券發(fā)行時(shí)都采用“大幅度折價(jià)”的形式。零息債券公司發(fā)行的票面利息率為零的債券。42發(fā)行成本債券向公眾發(fā)行通常是由投資銀行來進(jìn)行的。投資銀行為此要向債券簽發(fā)人收取一定的傭金。除了傭金，發(fā)行債券的公司還要支付與債券的發(fā)行有關(guān)的印刷費(fèi)、法律和會(huì)計(jì)服務(wù)費(fèi)用等。公司將這些債券發(fā)行成本作為遞延費(fèi)用來記錄，它是一筆類似于預(yù)付費(fèi)用的資產(chǎn)。發(fā)行成本債券向公眾發(fā)行通常是由投資銀行來進(jìn)行的。43舉例投資者購買瑪森公司的債券，每張支付851美元，而瑪森公司的發(fā)行成本平均為每張債券21美元，這樣，每張債券為公司帶來凈現(xiàn)金流入830美元。發(fā)行時(shí)每張債券的折價(jià)是149美元。舉例投資者購買瑪森公司的債券，每張支付851美元，而瑪森公司44會(huì)計(jì)分錄如果存在前述例子中假定的各項(xiàng)條件，瑪森公司通過發(fā)行面值為100000美元的債券獲得83000美元凈現(xiàn)金流入。分錄如下：現(xiàn)金83000債券折價(jià)14900遞延費(fèi)用2100應(yīng)付債券100000相反，如果市場上類似風(fēng)險(xiǎn)債券的市場利率為9%，債券就會(huì)以溢價(jià)91美元的價(jià)格發(fā)行，分錄如下：現(xiàn)金10700遞延費(fèi)用2100債券溢價(jià)9100應(yīng)付債券100000會(huì)計(jì)分錄如果存在前述例子中假定的各項(xiàng)條件，瑪森公司通過發(fā)行面45資產(chǎn)負(fù)債表上的列示在資產(chǎn)負(fù)債表上，距到期日多于一年時(shí)間的應(yīng)付債券列示于長期負(fù)債項(xiàng)下；距到期日在一年以內(nèi)的應(yīng)付債券一般列為流動(dòng)負(fù)債。債券的折價(jià)或溢價(jià)在資產(chǎn)負(fù)債表中作為債券面值的減項(xiàng)或加項(xiàng)列示。如下表：如果折價(jià)如果溢價(jià)應(yīng)付債券：應(yīng)付債券面值100000面值100000減：未攤銷折價(jià)14900加：未攤銷溢價(jià)9100$85100$109100資產(chǎn)負(fù)債表上的列示在資產(chǎn)負(fù)債表上，距到期日多于一年時(shí)間的應(yīng)付46債券賬面價(jià)值債券凈發(fā)行收入債券的面值減去未攤銷折價(jià)（或加上未攤銷溢價(jià)）稱為債券賬面價(jià)值（或凈賬面價(jià)值）債券的賬面價(jià)值減去未攤銷的發(fā)行成本（遞延費(fèi)用）稱為債券凈發(fā)行收入。(netcarryingamountofthebond)債券賬面價(jià)值債券凈發(fā)行收入債券的面值減去未攤銷折價(jià)（或加47債券利息費(fèi)用從債券發(fā)行者的角度看，債券的利息費(fèi)用也分為兩個(gè)組成部分：（1）每期對(duì)債券持有者的現(xiàn)金利息支付；（2）初始發(fā)行折價(jià)或溢價(jià)的攤銷。債券利息費(fèi)用從債券發(fā)行者的角度看，債券的利息費(fèi)用也分為兩個(gè)組48債券溢價(jià)或折價(jià)攤銷的實(shí)質(zhì)債券溢價(jià)或折價(jià)的攤銷實(shí)質(zhì)上是對(duì)債券各期利息費(fèi)用的調(diào)整。具體而言，公司發(fā)行債券的溢價(jià)，是對(duì)債券持有人以后各期多得利息的預(yù)先收回，因此應(yīng)在整個(gè)債券存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行攤銷，以逐期沖減以后各期多支付的利息費(fèi)用；發(fā)行債券的折價(jià)，是對(duì)債券持有人以后各期少得利息的預(yù)先補(bǔ)償，因此，也應(yīng)在整個(gè)債券存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行攤銷，以逐期調(diào)增以后各期少支付的利息費(fèi)用。只有對(duì)債券溢價(jià)或折價(jià)進(jìn)行攤銷，才能正確地反映出公司各期實(shí)際負(fù)擔(dān)的債券利息費(fèi)用。債券溢價(jià)或折價(jià)攤銷的實(shí)質(zhì)債券溢價(jià)或折價(jià)的攤銷實(shí)質(zhì)上是對(duì)債券各49討論考慮債券折價(jià)發(fā)行。每期支付現(xiàn)金利息和每期利息費(fèi)用，哪項(xiàng)更多？多多少？溢價(jià)的情況呢？討論考慮債券折價(jià)發(fā)行。每期支付現(xiàn)金利息和每期利息費(fèi)用，哪項(xiàng)更50回答債券折價(jià)發(fā)行，每期利息費(fèi)用比每期支付的現(xiàn)金利息多出一個(gè)當(dāng)期折價(jià)攤銷數(shù)。溢價(jià)發(fā)行時(shí)，每期支付的現(xiàn)金利息比每期利息費(fèi)用多出一個(gè)當(dāng)期溢價(jià)攤銷數(shù)?；卮饌蹆r(jià)發(fā)行，每期利息費(fèi)用比每期支付的現(xiàn)金利息多出一個(gè)當(dāng)51折價(jià)/溢價(jià)的攤銷方法債券的折價(jià)或溢價(jià)采用復(fù)利法進(jìn)行攤銷，該方法也稱為實(shí)際利率法或（簡列）利率法。Discount/PremiumAmortization.Bonddiscountorpremiumisamortizedusingthecompoundinterestmethod,alsocalledtheeffectiveinterestmethodorsimplytheinterestmethod.一般不允許使用直線攤銷法，除非它的結(jié)果與利率法計(jì)算的結(jié)果差異不大。折價(jià)/溢價(jià)的攤銷方法債券的折價(jià)或溢價(jià)采用復(fù)利法進(jìn)行攤銷，該方52實(shí)際利率法采用實(shí)際利率法攤銷時(shí)在所發(fā)行債券的整個(gè)存續(xù)期內(nèi)，都要使每期的利息費(fèi)用與債券每期的賬面初始余額保持一個(gè)固定的比率。這個(gè)固定的比率就是債券的實(shí)際利率。在瑪森公司的例子中，如果債券以每張851美元發(fā)行，其實(shí)際利率就是12%。實(shí)際利率法采用實(shí)際利率法攤銷時(shí)在所發(fā)行債券的整個(gè)存續(xù)期內(nèi)，都53舉例假定瑪森公司利率為10%的債券以每張851美元的價(jià)格折價(jià)發(fā)行，第一年它的利息計(jì)算過程如下：利息費(fèi)用等于初始年債券賬面價(jià)值（85100美元）乘以債券的實(shí)際利率（12%），等于10212美元。在當(dāng)年的利息費(fèi)用10212美元中，10000美元是固定的現(xiàn)金利息支付，剩余的212美元為初始發(fā)行折價(jià)的攤銷。分錄為：債券利息費(fèi)用10212債券折價(jià)212現(xiàn)金10000舉例假定瑪森公司利率為10%的債券以每張851美元的價(jià)格折價(jià)54舉例瑪森公司第一年攤銷后，未攤銷的公司債券折價(jià)得到了一個(gè)新的余額14688美元（14900-212），因此在第二年初，債券的賬面價(jià)值為85312美元（100000-14688）。第二年的利息費(fèi)用是該賬面價(jià)值的12%，即10237美元。在這個(gè)數(shù)額中，237是第二年的折價(jià)攤銷，10000美元仍是固定的現(xiàn)金利息支付。舉例瑪森公司第一年攤銷后，未攤銷的公司債券折價(jià)得到了一個(gè)新的55攤銷表ABCDE利息期利息支付到期值的10%利息費(fèi)用上期賬面值12%折價(jià)攤銷B-A折價(jià)賬戶余額D-C債券賬面值（100000-D）發(fā)行期1490085100110000102122121468885312210000102372371445185549攤銷表ABCDE利息期利息支付利息費(fèi)用折價(jià)攤銷折價(jià)賬戶56債券折價(jià)或溢價(jià)的會(huì)計(jì)處理程序的效果（1）在債券發(fā)行日，其賬面價(jià)值等于債券發(fā)行人的發(fā)行收入（忽略發(fā)行費(fèi)用）；（2）在到期日，債券賬面價(jià)值等于履行支付義務(wù)償付給債券持有人的現(xiàn)金數(shù)。債券折價(jià)或溢價(jià)的會(huì)計(jì)處理程序的效果（1）在債券發(fā)行日，其賬面57調(diào)整分錄如果利息支付日與公司結(jié)帳的日期不相符，那么，就要做調(diào)整分錄，記錄應(yīng)計(jì)的利息費(fèi)用和折價(jià)或溢價(jià)的攤銷。例：瑪森公司的債券在10月1日以每張851美元發(fā)行，9月30日為利息支付日，每個(gè)會(huì)計(jì)年度在12月31日結(jié)束，12月31日做調(diào)整分錄：債券利息費(fèi)用2553債券折價(jià)53應(yīng)計(jì)應(yīng)付利息2500第二年9月30日支付利息時(shí)作分錄：債券利息費(fèi)用7659應(yīng)計(jì)應(yīng)付利息2500債券折價(jià)159現(xiàn)金10000調(diào)整分錄如果利息支付日與公司結(jié)帳的日期不相符，那么，就要做調(diào)58債券發(fā)行費(fèi)用的攤銷債券的發(fā)行費(fèi)用通常作為遞延費(fèi)用處理，一般采用直線法攤銷。因此對(duì)瑪森公司的債券，發(fā)行費(fèi)用的攤銷應(yīng)為每年105美元（2100/20）債券發(fā)行費(fèi)用的攤銷債券的發(fā)行費(fèi)用通常作為遞延費(fèi)用處理，一般采59債券的購回債券可以一次全額購回，也可以在長達(dá)數(shù)年的期間內(nèi)以分期付款的方式購回。不管哪種情況購回時(shí)都要通過借記：“應(yīng)付債券”，貸記“現(xiàn)金”這樣的分錄來記錄。在到期日，債券的折價(jià)或溢價(jià)已經(jīng)被完全攤銷，因此到時(shí)不必再為折價(jià)或溢價(jià)做分錄。債券的購回債券可以一次全額購回，也可以在長達(dá)數(shù)年的期間內(nèi)以分60發(fā)行新債券替換舊債券對(duì)可贖回債券，在到期日前公司可以通過對(duì)債券持有者支付超過債券面值的價(jià)款而予以清償。當(dāng)某一期間的利率趨于下降時(shí)，公司會(huì)認(rèn)為發(fā)新債償舊債是有利的。也就是說，公司可以利用市場利率下降的時(shí)機(jī)，以較低的利率發(fā)行新債券，提前贖回舊債券。發(fā)行新債券替換舊債券對(duì)可贖回債券，在到期日前公司可以通過對(duì)債61凈持有成本和再取得價(jià)格凈持有成本贖回債券時(shí)，將債券面額加上（或減去）未攤銷的溢價(jià)（或折價(jià)）以及發(fā)行成本，進(jìn)行調(diào)整后得出的余額，稱為要贖回債券的凈持有成本。再取得價(jià)格發(fā)行新債券替換舊債券支付的價(jià)款，包括提前贖回溢價(jià)及發(fā)新債券贖回舊債券時(shí)發(fā)生的雜項(xiàng)調(diào)換成本，稱為再取得價(jià)格在贖回發(fā)生當(dāng)期的收益表中，凈持有成本和再取得價(jià)格之間的差異應(yīng)作為獨(dú)立的損失或利得反映。凈持有成本和再取得價(jià)格凈持有成本62舉例假定第五年末時(shí)，瑪森公司通過對(duì)債券持有人支付每張債券1050美元的價(jià)格提前贖回100張債券。假定為發(fā)行新債券代替舊債券所發(fā)生的全部雜項(xiàng)成本為1000美元，同時(shí)債券大部分的折價(jià)和發(fā)行成本也不再攤銷，其中13533美元的未攤銷成本采用復(fù)利法確定。5年后未攤銷的債券發(fā)行成本為1575美元。損失確定如下：再取得價(jià)格（105000+1000）106000凈持有成本：面值100000減：未攤銷折價(jià)（13533）減：未攤銷發(fā)行成本（1575）

84872債券贖回?fù)p失21128舉例假定第五年末時(shí)，瑪森公司通過對(duì)債券持有人支付每張債券1063舉例會(huì)計(jì)分錄如下：應(yīng)付債券100000贖回債券損失21128現(xiàn)金106000債券折價(jià)13533遞延費(fèi)用1575舉例會(huì)計(jì)分錄如下：64其他負(fù)債流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是在一年或更短的期間內(nèi)，用流動(dòng)資產(chǎn)或創(chuàng)造其他流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償還的債務(wù)。對(duì)大多數(shù)企業(yè)而言，最大的流動(dòng)負(fù)債是欠商品供應(yīng)商和服務(wù)提供者的應(yīng)付賬款。這些應(yīng)付賬款的記錄的依據(jù)是來自貨物或服務(wù)的供應(yīng)商出具的發(fā)票。其他流動(dòng)負(fù)債賬戶的分錄通常產(chǎn)生于調(diào)整分錄，如應(yīng)計(jì)應(yīng)付工資、應(yīng)計(jì)應(yīng)付利息、應(yīng)計(jì)應(yīng)付稅金等。其他負(fù)債流動(dòng)負(fù)債65其他負(fù)債租賃固定資產(chǎn)除了直接購入外，還可以以資本租賃的方式取得。資本租賃實(shí)質(zhì)上就是分期償付的借款負(fù)債。對(duì)這項(xiàng)負(fù)債，開始時(shí)以所取得的資產(chǎn)公允價(jià)值或相當(dāng)于承租人支付給出租人的未來租金流現(xiàn)值的金額記錄。遞延稅金對(duì)很多公司來說，另外一項(xiàng)規(guī)模比較大的負(fù)債就是遞延所得稅。其他負(fù)債租賃66資本結(jié)構(gòu)分析債務(wù)比率在分析公司財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣時(shí)，從不同來源取得的各種公司資本的相對(duì)比率非常重要。以下是某公司資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債和所有者權(quán)益部分的匯總：百萬美元百分比流動(dòng)負(fù)債160023%長期負(fù)債180026%股東權(quán)益360051%負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)7000100%資本結(jié)構(gòu)分析債務(wù)比率67討論債務(wù)資本和權(quán)益資本的比較討論債務(wù)資本和權(quán)益資本的比較68杠桿比率（leverage)債務(wù)資本的作用債務(wù)資本的成本較低債務(wù)利息可以在稅前扣除杠桿比率（leverage)債務(wù)資本的作用69負(fù)債/權(quán)益比公司資本結(jié)構(gòu)中長期負(fù)債所占比例較高時(shí)，公司一般具有較高的杠桿比率。負(fù)債/權(quán)益比反映了某一特定公司所達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)與成本之間的平衡。債務(wù)/權(quán)益比也可簡稱為債務(wù)比率。根據(jù)選擇的基數(shù)，它可以用幾種方法計(jì)算。債務(wù)可以定義為總負(fù)債，也可以定義為需支付利息的流動(dòng)負(fù)債加上非流動(dòng)負(fù)債，或者僅定義為非流動(dòng)負(fù)債。負(fù)債/權(quán)益比公司資本結(jié)構(gòu)中長期負(fù)債所占比例較高時(shí)，公司一般具70債務(wù)/資本比資本結(jié)構(gòu)中，也可以用負(fù)債和權(quán)益的總數(shù)計(jì)算長期負(fù)債與全部投資資本（負(fù)債加上權(quán)益）的比率。這個(gè)比率稱為債務(wù)/資本比。債務(wù)/資本比資本結(jié)構(gòu)中，也可以用負(fù)債和權(quán)益的總數(shù)計(jì)算長期負(fù)債71已獲利息倍數(shù)公司財(cái)務(wù)狀況的另一個(gè)評(píng)價(jià)尺度是已獲利息倍數(shù)，也稱利息保障倍數(shù)。它表示公司的收益與應(yīng)付利息之間的關(guān)系。息稅前收益已獲利息倍數(shù)=利息費(fèi)用已獲利息倍數(shù)公司財(cái)務(wù)狀況的另一個(gè)評(píng)價(jià)尺度是已獲利息倍數(shù)，也稱72債券評(píng)級(jí)一些組織如標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)以表明它們的質(zhì)量，這也表示了債券的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平。在對(duì)債券評(píng)級(jí)過程中，要考慮很多因素，包括公司一些重要的財(cái)務(wù)比率、公司所處行業(yè)的前景、和公司在行業(yè)內(nèi)所占的地位等。債券評(píng)級(jí)一些組織如標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)以表明它們的質(zhì)73作業(yè)閱讀我國《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第三章負(fù)債閱讀我國《公司法》第五章公司債券作業(yè)閱讀我國《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第三章負(fù)債74第八章資本來源：負(fù)債負(fù)債的性質(zhì)公司籌集債務(wù)資本的工具債券的核算其他負(fù)債資本結(jié)構(gòu)分析第八章資本來源：負(fù)債負(fù)債的性質(zhì)75討論引起負(fù)債的原因有哪些？正確核算負(fù)債的意義是什么？討論76引起負(fù)債的原因賒購商品或勞務(wù)政府的稅金應(yīng)付的職工工資提取未使用的福利基金已宣布的股利產(chǎn)品質(zhì)量保證借款發(fā)行債券...…引起負(fù)債的原因賒購商品或勞務(wù)77正確核算負(fù)債的意義少計(jì)一項(xiàng)應(yīng)計(jì)負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)低估相關(guān)費(fèi)用，并由此導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表高估所有者權(quán)益。（1）資產(chǎn)負(fù)債--（2）負(fù)債所有者權(quán)益-+正確核算負(fù)債的意義少計(jì)一項(xiàng)應(yīng)計(jì)負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)低估相關(guān)費(fèi)用，并78討論夏威夷航空公司在1992年12月31日記錄了應(yīng)付但尚未支付給雇員的薪金費(fèi)用270萬美元。該筆分錄是：

借：薪金和工資費(fèi)用2700000

貸：應(yīng)付薪金和工資2700000

分析該筆分錄的意義。討論夏威夷航空公司在1992年12月31日記錄了應(yīng)付但尚未支79負(fù)債的概念美國FASB對(duì)負(fù)債的定義如下:“負(fù)債是某一特定主體由于過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的，在現(xiàn)在承擔(dān)的將來向其他主體交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的義務(wù)，這種義務(wù)將導(dǎo)致預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益的未來犧牲?！盜ASC的定義“負(fù)債是由于以往事項(xiàng)發(fā)生的企業(yè)的現(xiàn)有義務(wù),這種義務(wù)的履行將會(huì)引起含有經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)資源的外流?！蔽覈镀髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)負(fù)債的定義：“負(fù)債，是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。”負(fù)債的概念美國FASB對(duì)負(fù)債的定義如下:80討論負(fù)債的特征討論負(fù)債的特征81負(fù)債的特征第一，負(fù)債必須是現(xiàn)有的義務(wù)。也就是說，負(fù)債必須是企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)而發(fā)生的。一般認(rèn)為，有待未來交易或事項(xiàng)決定的義務(wù)不應(yīng)包括在負(fù)債之中。如企業(yè)與其他單位簽定的購貨意向書，只是代表企業(yè)就將要進(jìn)行的交易達(dá)成的協(xié)議，并沒有具體落實(shí)，因此并不構(gòu)成負(fù)債。負(fù)債的特征第一，負(fù)債必須是現(xiàn)有的義務(wù)。82負(fù)債的特征第二，負(fù)債必須是一項(xiàng)強(qiáng)制性的義務(wù)。也就是說，企業(yè)所承擔(dān)的負(fù)債，使它將來不能或很少可能回避經(jīng)濟(jì)利益的犧牲，這種強(qiáng)制性通常源于法律、合同或其他類似文件的要求。有時(shí)企業(yè)為了維護(hù)自身信譽(yù)或進(jìn)行正常業(yè)務(wù)而必須承擔(dān)的某些道義或推定的義務(wù)，如產(chǎn)品擔(dān)保義務(wù)，也包括在負(fù)債之中。如果只是一項(xiàng)非強(qiáng)制性的可有可無的義務(wù)，如企業(yè)正在籌劃的對(duì)慈善機(jī)構(gòu)的捐贈(zèng)，則不應(yīng)包括在負(fù)債之中。負(fù)債的特征第二，負(fù)債必須是一項(xiàng)強(qiáng)制性的義務(wù)。83負(fù)債的特征第三，負(fù)債在將來必須通過支付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的方式來清償?？紤]兩種情況:企業(yè)可以通過承諾新的負(fù)債來結(jié)清現(xiàn)有負(fù)債.將負(fù)債轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益來結(jié)清一項(xiàng)現(xiàn)有負(fù)債。前一種情況只是負(fù)債的展期，后一種情況則相當(dāng)于用增加所有者權(quán)益而獲得的經(jīng)濟(jì)資源來清償。總之，負(fù)債的清償意味著企業(yè)必須交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)。負(fù)債的特征第三，負(fù)債在將來必須通過支付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的方式來84負(fù)債的特征第四，負(fù)債是能夠用貨幣確切計(jì)量或合理估計(jì)的債務(wù)責(zé)任。在大多數(shù)情況下，債務(wù)責(zé)任產(chǎn)生于合同，其金額和支付時(shí)間均已由合同的條文所規(guī)定。但在某些情況下，待付的金額取決于未來的交易或事項(xiàng)，如企業(yè)應(yīng)付所得稅的金額視經(jīng)營成果而定。對(duì)于金額不肯定的義務(wù)只要可以合理地加以判斷和估計(jì)，則應(yīng)包括在負(fù)債之中。負(fù)債的特征第四，負(fù)債是能夠用貨幣確切計(jì)量或合理估計(jì)的債務(wù)責(zé)任85負(fù)債的特征第五，負(fù)債一般都有確切的受款人和償付日期。但這并不是確認(rèn)負(fù)債的必要條件。只要受款人和償付日期可以通過合理估計(jì)加以確定，即使在尚不知道具體受款人和償付日期的情況下，也可以確認(rèn)負(fù)債。（參見《中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》葛家澍主編（上）348—349頁）負(fù)債的特征第五，負(fù)債一般都有確切的受款人和償付日期。86討論負(fù)債與法律義務(wù)的關(guān)系討論87NatureofliabilitiesInchapter2aliabilitywasdefinedasanobligationtoanoutsidepartyarisingfromatransactionoraneventthathasalreadyhappened.Thisdefinitionisapproximatelycorrect.However,someaccountingliabilitiesarenotlegallyenforceableobligations,andsomelegalobligationsarenotliabilitiesintheaccountingmeaningofthisword.NatureofliabilitiesInchapte88ExecutoryContractsAnexampleofalegalobligationthatisnotanaccountingliabilityisanexecutorycontract.Acontractinwhichneitherpartyhasasyetperformed.Understandingthenatureofsuchagreementsisimportant,notonlyindeterminingaccountingliabilitiesbutalsoindeterminingrevenuesandexpenses.ExecutoryContractsAnexample89ExamplesAsalesorderisplacedforthefuturedeliveryofcertaingoodstothebuyer.Ifthegoodsarenotshippedinthecurrentperiod,neitherpartyhasperformed.Thus,inaccountingthesalesorderisnotrecognized—neitherpartyhasaliabilitiesandnorevenueisrecognized.ExamplesAsalesorderisplace90討論待履行合同的幾種情況。見本書212—213頁討論待履行合同的幾種情況。91討論或有事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理討論或有事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理92或有事項(xiàng)或有事項(xiàng)是指不確定的情況、條件和環(huán)境?；蛴惺马?xiàng)既可能帶來收益（或有收益），也可能帶來損失（或有損失）。這些或有收益或或有損失只有在未來事項(xiàng)發(fā)生或不發(fā)生時(shí)，才能獲得解決。或有事項(xiàng)或有事項(xiàng)是指不確定的情況、條件和環(huán)境。93或有負(fù)債財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)把或有事項(xiàng)分為兩類：或有損失及相關(guān)負(fù)債或有利得及相關(guān)資產(chǎn)企業(yè)不記錄或有利得及相關(guān)資產(chǎn)，但應(yīng)記錄或有損失及相關(guān)的或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債不是實(shí)際的負(fù)債，而是依過去交易產(chǎn)生的未來事項(xiàng)而估計(jì)的潛在負(fù)債?；蛴胸?fù)債財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)把或有事項(xiàng)分為兩類：94或有損失發(fā)生的情況因所得稅糾紛可能發(fā)生的負(fù)債產(chǎn)品保證為其他人的債務(wù)提供擔(dān)保應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)其他訴訟、索賠和估價(jià)事項(xiàng)等或有損失發(fā)生的情況因所得稅糾紛可能發(fā)生的負(fù)債951、如果損失（或費(fèi)用）很可能發(fā)生，并且金額能合理地估計(jì)，記作負(fù)債。2、如果損失（或費(fèi)用）的發(fā)生有合理地可能性，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中報(bào)告或有事項(xiàng)。3、如果損失（或費(fèi)用）很模糊，不可能發(fā)生，不需要報(bào)告或有損失。核算或有損失及相關(guān)的負(fù)債的規(guī)定1、如果損失（或費(fèi)用）很可能發(fā)生，并且金額能合理地估計(jì)，記作96討論下列概念的區(qū)別或有事項(xiàng)或有損失或有利得或有負(fù)債或有資產(chǎn)討論下列概念的區(qū)別97作為一種資金來源的負(fù)債流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)重要特征是它們經(jīng)常向公司提供無須支付成本的資金。除了這種流動(dòng)負(fù)債，公司使用其他資金必須支付費(fèi)用。通過借款獲得的資本稱為債務(wù)資本。由股東那里獲得的資本，不管是直接投資還是間接投資，或者是留存收益，都被稱為權(quán)益資本。作為一種資金來源的負(fù)債流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)重要特征是它們經(jīng)常向公司98債務(wù)資本公司籌集債務(wù)資本的工具可以分為兩種：定期借款債券債務(wù)資本公司籌集債務(wù)資本的工具可以分為兩種：99定期借款定期借款是一種按照具體的計(jì)劃進(jìn)行償付的商業(yè)貸款，通常它的本金和利息要等額分期償付。定期借款既可以是短期借款，又可以是長期借款。對(duì)大公司而言，定期借款是僅次于債券的債務(wù)資本。定期借款定期借款是一種按照具體的計(jì)劃進(jìn)行償付的商業(yè)貸款，通常100債券債券是公司簽發(fā)給債權(quán)人的證明書，它承諾對(duì)它的持有者支付：（1）到期日支付規(guī)定數(shù)額的貨幣，即本金；（2）按一定利率計(jì)算的直到到期日為止的利息。盡管債券通常以1000美元為單位發(fā)行，但債券的價(jià)格一般規(guī)定為這個(gè)面值的一定百分比。債券債券是公司簽發(fā)給債權(quán)人的證明書，它承諾對(duì)它的持有者101討論債券與股票的基本區(qū)別討論債券與股票的基本區(qū)別102債券與股票的基本區(qū)別股票股票代表公司的所有（權(quán)益）。股東是所有者。股東有權(quán)取得已宣布的股利。股利由公司確定。股利對(duì)公司而言不能減稅。普通股沒有固定成本（對(duì)公司而言），也沒有固定收入（對(duì)股東而言）。公司沒有義務(wù)償還股東的出資。債券與股票的基本區(qū)別股票103債券與股票的基本區(qū)別債券債券代表負(fù)債。債券持有人是債權(quán)人。債券持有人有權(quán)取得利息。支付利息是公司的法定責(zé)任。利息是公司的可扣稅費(fèi)用。債券有固定成本（對(duì)公司而言），有固定收入（對(duì)債券持有人而言）。公司必須在到期日償還應(yīng)付債券本金。債券與股票的基本區(qū)別債券104債券的性質(zhì)一個(gè)公司為了籌集大量現(xiàn)金可以發(fā)行債券，每張債券實(shí)際上都是帶息的長期應(yīng)付票據(jù)。債券持有人以利息為價(jià)格將款項(xiàng)貸給公司。一般董事會(huì)有權(quán)批準(zhǔn)發(fā)行債券，但有些公司規(guī)定還需經(jīng)過公司股東表決通過。發(fā)行債券通常需要證券公司的協(xié)助。債券的性質(zhì)一個(gè)公司為了籌集大量現(xiàn)金可以發(fā)行債券，每張債券實(shí)際105我國《公司法》中的有關(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百五十九條規(guī)定：“股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以依照本法發(fā)行公司債券?！蔽覈豆痉ā分械挠嘘P(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百五十九條規(guī)定：106我國《公司法》中的有關(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百六十一條規(guī)定：“發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元；（二）累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（五）債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；（六）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。我國《公司法》中的有關(guān)規(guī)定我國《公司法》第一百六十一條規(guī)定：107債券核算債券發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)記錄債券發(fā)行在外時(shí)的利息費(fèi)用計(jì)算債券購回的會(huì)計(jì)處理債券核算債券發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)記錄108記錄債券發(fā)行假定瑪森公司發(fā)行了100張面值為1000美元的債券.債券有固定利息率,即息票率為10%。如果公司將債券按面值發(fā)行，每張債券可得收入1000美元，分錄如下：現(xiàn)金100000應(yīng)付債券100000記錄債券發(fā)行假定瑪森公司發(fā)行了100張面值為1000美元的債109債券的折價(jià)和溢價(jià)在債券的息票率確定日和債券真正面向公眾發(fā)行日之間總有一個(gè)時(shí)間差，在這段時(shí)間差內(nèi)，市場上同等風(fēng)險(xiǎn)水平債券的回報(bào)率可能會(huì)發(fā)生變動(dòng)。由于這種原因，債券經(jīng)常會(huì)以低于或高于面值的價(jià)格發(fā)行。當(dāng)現(xiàn)行市場利率高于債券的息票率時(shí)，債券以折價(jià)發(fā)行；如果現(xiàn)行市場利率低于債券的息票率，投資者對(duì)這種債券就愿意付出高于其面值的代價(jià)，那么，債券就可以溢價(jià)發(fā)行。債券的折價(jià)和溢價(jià)在債券的息票率確定日和債券真正面向公眾發(fā)行日110債券價(jià)格債券利率為8%時(shí)，與市場利率的比較市場利率7%以下8%9%以上溢價(jià)面值折價(jià)債券價(jià)格債券價(jià)格債券利率為8%時(shí)，與市場利率的比較111不同因素對(duì)債券價(jià)格的影響因素對(duì)債券價(jià)格的影響發(fā)行公司的風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)公司——低價(jià)低風(fēng)險(xiǎn)公司——高價(jià)到期日的時(shí)間長短到期時(shí)間長——低價(jià)到期時(shí)間短——高價(jià)債券支付的票面利率票面利率高——高價(jià)票面利率低——低價(jià)債券發(fā)行時(shí)的市場利率市場利率高——低價(jià)市場利率低——高價(jià)不同因素對(duì)債券價(jià)格的影響因素112舉例如果債券市場上的現(xiàn)行利率高于10%，風(fēng)險(xiǎn)與瑪森公司所發(fā)行利率為10%的債券相似，潛在的投資者就不愿意為瑪森公司的債券支付1000美元，他們愿意支付這樣一筆金額，該金額能補(bǔ)償由于瑪森公司每年只對(duì)債券支付100美元利息所帶來的損失，產(chǎn)生相當(dāng)于按市場利率計(jì)算的收益。假定市場利率為12%，那么瑪森公司的債券就只能以851美元出售，即折價(jià)149美元。舉例如果債券市場上的現(xiàn)行利率高于10%，風(fēng)險(xiǎn)與瑪森公司所發(fā)行113討論債券折價(jià)和溢價(jià)發(fā)行的本質(zhì)討論債券折價(jià)和溢價(jià)發(fā)行的本質(zhì)114折價(jià)和溢價(jià)的本質(zhì)折價(jià)和溢價(jià)并沒有好或壞的含義。它們僅僅反映所確定的息票率與發(fā)行時(shí)動(dòng)態(tài)市場利率之間存在的差異。從債券發(fā)行者的角度考慮，債券折價(jià)和溢價(jià)僅僅是根據(jù)債券發(fā)行日的市場利率所做的一種調(diào)節(jié)。發(fā)行后利率水平的變化（和由此引起的債券價(jià)格的變化）不影響會(huì)計(jì)記錄的數(shù)額。為了強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，債券發(fā)行者記錄的折價(jià)或溢價(jià)經(jīng)常被稱為原始發(fā)行折價(jià)或溢價(jià)。折價(jià)和溢價(jià)的本質(zhì)折價(jià)和溢價(jià)并沒有好或壞的含義。115零息債券公司發(fā)行的票面利息率為零的債券。對(duì)這種債券，因?yàn)橥顿Y者的全部報(bào)酬都來自于所支付的折扣購買價(jià)和到期日時(shí)收回的1000美元面值之間的差額，所以這些零息債券發(fā)行時(shí)都采用“大幅度折價(jià)”的形式。零息債券公司發(fā)行的票面利息率為零的債券。116發(fā)行成本債券向公眾發(fā)行通常是由投資銀行來進(jìn)行的。投資銀行為此要向債券簽發(fā)人收取一定的傭金。除了傭金，發(fā)行債券的公司還要支付與債券的發(fā)行有關(guān)的印刷費(fèi)、法律和會(huì)計(jì)服務(wù)費(fèi)用等。公司將這些債券發(fā)行成本作為遞延費(fèi)用來記錄，它是一筆類似于預(yù)付費(fèi)用的資產(chǎn)。發(fā)行成本債券向公眾發(fā)行通常是由投資銀行來進(jìn)行的。117舉例投資者購買瑪森公司的債券，每張支付851美元，而瑪森公司的發(fā)行成本平均為每張債券21美元，這樣，每張債券為公司帶來凈現(xiàn)金流入830美元。發(fā)行時(shí)每張債券的折價(jià)是149美元。舉例投資者購買瑪森公司的債券，每張支付851美元，而瑪森公司118會(huì)計(jì)分錄如果存在前述例子中假定的各項(xiàng)條件，瑪森公司通過發(fā)行面值為100000美元的債券獲得83000美元凈現(xiàn)金流入。分錄如下：現(xiàn)金83000債券折價(jià)14900遞延費(fèi)用2100應(yīng)付債券100000相反，如果市場上類似風(fēng)險(xiǎn)債券的市場利率為9%，債券就會(huì)以溢價(jià)91美元的價(jià)格發(fā)行，分錄如下：現(xiàn)金10700遞延費(fèi)用2100債券溢價(jià)9100應(yīng)付債券100000會(huì)計(jì)分錄如果存在前述例子中假定的各項(xiàng)條件，瑪森公司通過發(fā)行面119資產(chǎn)負(fù)債表上的列示在資產(chǎn)負(fù)債表上，距到期日多于一年時(shí)間的應(yīng)付債券列示于長期負(fù)債項(xiàng)下；距到期日在一年以內(nèi)的應(yīng)付債券一般列為流動(dòng)負(fù)債。債券的折價(jià)或溢價(jià)在資產(chǎn)負(fù)債表中作為債券面值的減項(xiàng)或加項(xiàng)列示。如下表：如果折價(jià)如果溢價(jià)應(yīng)付債券：應(yīng)付債券面值100000面值100000減：未攤銷折價(jià)14900加：未攤銷溢價(jià)9100$85100$109100資產(chǎn)負(fù)債表上的列示在資產(chǎn)負(fù)債表上，距到期日多于一年時(shí)間的應(yīng)付120債券賬面價(jià)值債券凈發(fā)行收入債券的面值減去未攤銷折價(jià)（或加上未攤銷溢價(jià)）稱為債券賬面價(jià)值（或凈賬面價(jià)值）債券的賬面價(jià)值減去未攤銷的發(fā)行成本（遞延費(fèi)用）稱為債券凈發(fā)行收入。(netcarryingamountofthebond)債券賬面價(jià)值債券凈發(fā)行收入債券的面值減去未攤銷折價(jià)（或加121債券利息費(fèi)用從債券發(fā)行者的角度看，債券的利息費(fèi)用也分為兩個(gè)組成部分：（1）每期對(duì)債券持有者的現(xiàn)金利息支付；（2）初始發(fā)行折價(jià)或溢價(jià)的攤銷。債券利息費(fèi)用從債券發(fā)行者的角度看，債券的利息費(fèi)用也分為兩個(gè)組122債券溢價(jià)或折價(jià)攤銷的實(shí)質(zhì)債券溢價(jià)或折價(jià)的攤銷實(shí)質(zhì)上是對(duì)債券各期利息費(fèi)用的調(diào)整。具體而言，公司發(fā)行債券的溢價(jià)，是對(duì)債券持有人以后各期多得利息的預(yù)先收回，因此應(yīng)在整個(gè)債券存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行攤銷，以逐期沖減以后各期多支付的利息費(fèi)用；發(fā)行債券的折價(jià)，是對(duì)債券持有人以后各期少得利息的預(yù)先補(bǔ)償，因此，也應(yīng)在整個(gè)債券存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行攤銷，以逐期調(diào)增以后各期少支付的利息費(fèi)用。只有對(duì)債券溢價(jià)或折價(jià)進(jìn)行攤銷，才能正確地反映出公司各期實(shí)際負(fù)擔(dān)的債券利息費(fèi)用。債券溢價(jià)或折價(jià)攤銷的實(shí)質(zhì)債券溢價(jià)或折價(jià)的攤銷實(shí)質(zhì)上是對(duì)債券各123討論考慮債券折價(jià)發(fā)行。每期支付現(xiàn)金利息和每期利息費(fèi)用，哪項(xiàng)更多？多多少？溢價(jià)的情況呢？討論考慮債券折價(jià)發(fā)行。每期支付現(xiàn)金利息和每期利息費(fèi)用，哪項(xiàng)更124回答債券折價(jià)發(fā)行，每期利息費(fèi)用比每期支付的現(xiàn)金利息多出一個(gè)當(dāng)期折價(jià)攤銷數(shù)。溢價(jià)發(fā)行時(shí)，每期支付的現(xiàn)金利息比每期利息費(fèi)用多出一個(gè)當(dāng)期溢價(jià)攤銷數(shù)?；卮饌蹆r(jià)發(fā)行，每期利息費(fèi)用比每期支付的現(xiàn)金利息多出一個(gè)當(dāng)125折價(jià)/溢價(jià)的攤銷方法債券的折價(jià)或溢價(jià)采用復(fù)利法進(jìn)行攤銷，該方法也稱為實(shí)際利率法或（簡列）利率法。Discount/PremiumAmortization.Bonddiscountorpremiumisamortizedusingthecompoundinterestmethod,alsocalledtheeffectiveinterestmethodorsimplytheinterestmethod.一般不允許使用直線攤銷法，除非它的結(jié)果與利率法計(jì)算的結(jié)果差異不大。折價(jià)/溢價(jià)的攤銷方法債券的折價(jià)或溢價(jià)采用復(fù)利法進(jìn)行攤銷，該方126實(shí)際利率法采用實(shí)際利率法攤銷時(shí)在所發(fā)行債券的整個(gè)存續(xù)期內(nèi)，都要使每期的利息費(fèi)用與債券每期的賬面初始余額保持一個(gè)固定的比率。這個(gè)固定的比率就是債券的實(shí)際利率。在瑪森公司的例子中，如果債券以每張851美元發(fā)行，其實(shí)際利率就是12%。實(shí)際利率法采用實(shí)際利率法攤銷時(shí)在所發(fā)行債券的整個(gè)存續(xù)期內(nèi)，都127舉例假定瑪森公司利率為10%的債券以每張851美元的價(jià)格折價(jià)發(fā)行，第一年它的利息計(jì)算過程如下：利息費(fèi)用等于初始年債券賬面價(jià)值（85100美元）乘以債券的實(shí)際利率（12%），等于10212美元。在當(dāng)年的利息費(fèi)用10212美元中，10000美元是固定的現(xiàn)金利息支付，剩余的212美元為初始發(fā)行折價(jià)的攤銷。分錄為：債券利息費(fèi)用10212債券折價(jià)212現(xiàn)金10000舉例假定瑪森公司利率為10%的債券以每張851美元的價(jià)格折價(jià)128舉例瑪森公司第一年攤銷后，未攤銷的公司債券折價(jià)得到了一個(gè)新的余額14688美元（14900-212），因此在第二年初，債券的賬面價(jià)值為85312美元（100000-14688）。第二年的利息費(fèi)用是該賬面價(jià)值的12%，即10237美元。在這個(gè)數(shù)額中，237是第二年的折價(jià)攤銷，10000美元仍是固定的現(xiàn)金利息支付。舉例瑪森公司第一年攤銷后，未攤銷的公司債券折價(jià)得到了一個(gè)新的129攤銷表ABCDE利息期利息支付到期值的10%利息費(fèi)用上期賬面值12%折價(jià)攤銷B-A折價(jià)賬戶余額D-C債券賬面值（100000-D）發(fā)行期1490085100110000102122121468885312210000102372371445185549攤銷表ABCDE利息期利息支付利息費(fèi)用折價(jià)攤銷折價(jià)賬戶130債券折價(jià)或溢價(jià)的會(huì)計(jì)處理程序的效果（1）在債券發(fā)行日，其賬面價(jià)值等于債券發(fā)行人的發(fā)行收入（忽略發(fā)行費(fèi)用）；（2）在到期日，債券賬面價(jià)值等于履行支付義務(wù)償付給債券持有人的現(xiàn)金數(shù)。債券折價(jià)或溢價(jià)的會(huì)計(jì)處理程序的效果（1）在債券發(fā)行日，其賬面131調(diào)整分錄如果利息支付日與公司結(jié)帳的日期不相符，那么，就要做調(diào)整分錄，記錄應(yīng)計(jì)的利息費(fèi)用和折價(jià)或溢價(jià)的攤銷。例：瑪森公司的債券在10月1日以每張851美元發(fā)行，9月30日為利息支付日，每個(gè)會(huì)計(jì)年度在12月31日結(jié)束，12月31日做調(diào)整分錄：債券利息費(fèi)用2553債券折價(jià)53應(yīng)計(jì)應(yīng)付利息2500第二年9月30日支付利息時(shí)作分錄：債券利息費(fèi)用7659應(yīng)計(jì)應(yīng)付利息2500債券折價(jià)159現(xiàn)金10000調(diào)整分錄如果利息支付日與公司結(jié)帳的日期不相符，那么，就要做調(diào)132債券發(fā)行費(fèi)用的攤銷債券的發(fā)行費(fèi)用通常作為遞延費(fèi)用處理，一般采用直線法攤銷。因此對(duì)瑪森公司的債券，發(fā)行費(fèi)用的攤銷應(yīng)為每年105美元（2100/20）債券發(fā)行費(fèi)用的攤銷債券的發(fā)行費(fèi)用通常作為遞延費(fèi)用處理，一般采133債券的購回債券可以一次全額購回，也可以在長達(dá)數(shù)年的期間內(nèi)以分期付款的方式購回。不管哪種情況購回時(shí)都要通過借記：“應(yīng)付債券”，貸記“現(xiàn)金”這樣的分錄來記錄。在到期日，債券的折價(jià)或溢價(jià)已經(jīng)被完全攤銷，