大型國(guó)有企業(yè)的籌融資方式課件

探討大型國(guó)有企業(yè)的籌融資方式小組成員：

案例引入1.案例追蹤 案例一：根據(jù)北京青年報(bào)，2000年9月11日，中國(guó)石油化工股份有限公司已向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交申請(qǐng)，此次中石化將以ADR的形式在全球發(fā)售股票，預(yù)計(jì)籌資額將近30億美元，為我國(guó)大型企業(yè)的國(guó)際籌資大膽運(yùn)用ADR樹(shù)立了典范。案例追蹤 案例三：中糧地產(chǎn)貸款2010年10月18日，,中糧地產(chǎn)因經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，向中糧萬(wàn)科申請(qǐng)人民幣7億元委托貸款，該借款將通過(guò)東亞銀行有限公司北京分行以委托貸款的形式發(fā)放。相對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)在的融資成本，該貸款對(duì)中糧地產(chǎn)可謂十分劃算。中糧地產(chǎn)稱，本次貸款能進(jìn)一步增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，為公司住宅地產(chǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供更有力的資金支持。Textinhere“銀企關(guān)系”籌資現(xiàn)狀及問(wèn)題國(guó)有股“一股獨(dú)大”行政職能強(qiáng)

由此，國(guó)企亟需

籌資渠道優(yōu)化

降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。①吸收直接投資②發(fā)行股票③利用留存收益④向銀行借款⑤利用商業(yè)信用⑥發(fā)行公司債券⑦融資租賃⑧杠桿收購(gòu)籌資方式下面就以下國(guó)有大型企業(yè)可采用的籌資方式（主要是內(nèi)部融資和外部融資）進(jìn)行介紹：DR籌資

負(fù)債調(diào)換融資

ABS融資

DepositaryReceipts的簡(jiǎn)稱，即證券存托憑證，是一種推動(dòng)國(guó)際股票市場(chǎng)全球化，廣泛吸引投資者，進(jìn)一步消除國(guó)際資本流動(dòng)障礙的新的股權(quán)籌資工具。指兩個(gè)借款人相互交換各自的債務(wù)，銀行為調(diào)換雙方充當(dāng)中介，承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，從一方或多方收取手續(xù)費(fèi)。ABS――“AssetBackedSecurity”即資產(chǎn)支持證券，是將某一項(xiàng)目的資產(chǎn)所產(chǎn)生的獨(dú)立的、可識(shí)別的未來(lái)收益（現(xiàn)金流量或應(yīng)收賬款）作為抵押（金融擔(dān)保），在國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)行具有固定收益率的高檔債券?？赊D(zhuǎn)換債券

公司債券的一種形式，其持有人可以在規(guī)定時(shí)間按規(guī)定價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票，是一種兼有債券和股權(quán)雙重性質(zhì)的金融工具。在利用多渠道籌資方式的同時(shí)，國(guó)有企業(yè)也要注意防范風(fēng)險(xiǎn)！國(guó)有企業(yè)進(jìn)行籌資管理時(shí)，一定要考慮風(fēng)險(xiǎn)的控制。每一種籌資方式都不可避免地存在風(fēng)險(xiǎn)，如若不能有效防范籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)不僅不能解決資金問(wèn)題，還可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。為此我們可以采取以下對(duì)策：

國(guó)有企業(yè)首先應(yīng)明確企業(yè)目標(biāo)：保持盈利能力和成長(zhǎng)性

企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，完善財(cái)