2022年財(cái)務(wù)成本管理模擬試題及答案解析

第一章財(cái)務(wù)管理基本原理ー、單項(xiàng)選擇題1、下列有關(guān)金融工具類型的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。A、固定收益證券是指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金流的證券B,衍生證券的主要功能是用于投機(jī)C,權(quán)益證券持有人非常關(guān)心公司的經(jīng)營(yíng)狀況D、衍生證券包括金融期權(quán)、期貨和利率互換合約2S下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)的表述中,正確的是（）。A、交易的證券期限長(zhǎng)B、利率或要求的報(bào)酬率較高C、主要功能是保持金融資產(chǎn)的流動(dòng)性D、主要功能是進(jìn)行長(zhǎng)期資本的融通3、下列有關(guān)公司與債權(quán)人的說(shuō)法中,不正確的是（）。A、公司向債權(quán)人借入資金后，兩者形成一種委托代理關(guān)系B,公司和債權(quán)人兩者的利益完全一致C、借款合同一旦成為事實(shí)，股東可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)者為了自身利益而傷害債權(quán)人的利益D、債權(quán)人為了防止其利益被傷害可以尋求立法保護(hù),如破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先接管，優(yōu)先于股東分配剩余財(cái)產(chǎn)等4、下列關(guān)于“財(cái)務(wù)目標(biāo)與利益相關(guān)者之間利益沖突的協(xié)調(diào)”表述中,錯(cuò)誤的是（）。A,股東和合同利益相關(guān)者之間的利益沖突，只能通過(guò)立法調(diào)節(jié)，來(lái)保障雙方的合法權(quán)益B、股東和非合同利益相關(guān)者之間的利益沖突,需要道德規(guī)范的約束,以緩和雙方的矛盾C、股東和合同利益相關(guān)者之間的利益沖突，除了通過(guò)立法調(diào)節(jié)保障雙方的合法權(quán)益外,還需要道德規(guī)范的約束以緩和雙方的矛盾D、對(duì)于非合同利益相關(guān)者,法律關(guān)注較少,享受的法律保護(hù)低于合同利益相關(guān)者5、下列有關(guān)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的說(shuō)法中不正確的是（）。A、財(cái)務(wù)分析的方法主要有比較分析法和比率分析法B、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃的基礎(chǔ)條件C、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)D、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為編制財(cái)務(wù)計(jì)劃服務(wù)6、關(guān)于長(zhǎng)期投資，下列說(shuō)法不正確的是（）〇A、公司的債權(quán)人和股東在投資以后繼續(xù)控制實(shí)物資產(chǎn),因此可以直接控制投資回報(bào)B,經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)投資分析方法的核心是凈現(xiàn)值原理，證券投資分析方法的核心是投資組合原理C、公司對(duì)于子公司的股權(quán)投資是經(jīng)營(yíng)性投資,目的是控制期經(jīng)營(yíng)，而不是期待再出售收益D、長(zhǎng)期投資現(xiàn)金流量的計(jì)劃和管理過(guò)程，稱為資本預(yù)算7、引導(dǎo)原則的重要應(yīng)用之一是（）.A、機(jī)會(huì)成本概念B、免費(fèi)跟莊概念C、沉沒(méi)成本概念D、現(xiàn)值概念8、如果資本市場(chǎng)是有效的,下列說(shuō)法不正確的是（）。A、股價(jià)可以綜合反映公司的業(yè)績(jī),弄虛作假、人為地改變會(huì)計(jì)方法對(duì)于企業(yè)價(jià)值毫無(wú)用處B、購(gòu)買金融工具的交易的凈現(xiàn)值為零C、出售金融工具的交易的凈現(xiàn)值為零D、在資本市場(chǎng)上,只要企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)合理,可以通過(guò)籌資獲取正的凈現(xiàn)值9、下列關(guān)于財(cái)務(wù)管理“引導(dǎo)原則”的說(shuō)法中,錯(cuò)誤的是（）。A、引導(dǎo)原則可以在理解力有局限時(shí)采用B,引導(dǎo)原則有可能使你模仿別人的錯(cuò)誤C、引導(dǎo)原則可以幫助你用較低的成本找到最好的方案D、在財(cái)務(wù)分析中使用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率，是該原則的應(yīng)用之一10＞下列關(guān)于凈現(xiàn)值的說(shuō)法中，不正確的是（）。A、財(cái)務(wù)管理的核心概念是凈現(xiàn)值B、凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入ー現(xiàn)金流出C、凈現(xiàn)值為正的項(xiàng)目可以為股東創(chuàng)造價(jià)值D、凈現(xiàn)值為負(fù)的項(xiàng)目會(huì)損害股東財(cái)富11、關(guān)于股東財(cái)富，下列說(shuō)法正確的是（）。A、股東財(cái)富的增加可以用股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)衡量B、股東財(cái)富的增加被稱為“權(quán)益的市場(chǎng)增加值”C、股價(jià)的上升或下降可以反映股東財(cái)富的增加或減少D、主張股東財(cái)富最大化,無(wú)需考慮利益相關(guān)者的利益12、關(guān)于長(zhǎng)期投資的特征,下列說(shuō)法不正確的是（）。A、投資的主體是公司B、投資的對(duì)象是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)C、投資的直接目的是獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的流動(dòng)資產(chǎn)D,長(zhǎng)期投資的直接目的不是獲取長(zhǎng)期資產(chǎn)的再出售收益,而是要使用這些資產(chǎn)13、對(duì)ー項(xiàng)房地產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)時(shí),如果系統(tǒng)的估價(jià)方法成本過(guò)髙，可以通過(guò)觀察近期類似房地產(chǎn)買賣雙方的交易價(jià)格,將其作為估價(jià)的基礎(chǔ)。這是根據(jù)的財(cái)務(wù)管理的（）。A、雙方交易原則B、引導(dǎo)原則C,自利行為原則D、時(shí)間價(jià)值原則14、下列有關(guān)財(cái)務(wù)目標(biāo)與利益相關(guān)者的表述中,正確的是（）。A、廣義的利益相關(guān)者是指與企業(yè)決策有利益關(guān)系的股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者B、狹義的利益相關(guān)者指股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者c、非合同利益相關(guān)者包括員エ、一般消費(fèi)者、社區(qū)居民及與企業(yè)有間接利益關(guān)系的群體D、非合同利益相關(guān)者享受到的法律保護(hù)低于合同利益相關(guān)者二、多項(xiàng)選擇題1、下列關(guān)于金融市場(chǎng)的說(shuō)法正確的有（）?A、貨幣市場(chǎng)的主要功能是保持金融資產(chǎn)的流動(dòng)性B、證券交易所有固定的場(chǎng)所和規(guī)范的交易規(guī)則，但是不需要固定交易時(shí)間C、按照證券的不同屬性,金融市場(chǎng)分為債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)D、場(chǎng)外交易市場(chǎng)沒(méi)有固定場(chǎng)所2,下列關(guān)于股票的說(shuō)法正確的有（）。A、股票屬于資本市場(chǎng)工具B、場(chǎng)外市場(chǎng)中包括股票交易市場(chǎng)C、股票投資的風(fēng)險(xiǎn)比債務(wù)工具大D、股票屬于貨幣市場(chǎng)工具3、下列證券中,屬于固定收益證券的有（）。A、甲公司發(fā)行的利率為5%、每年付息ー次、期限為3年的公司債券B、乙公司發(fā)行的利率按照國(guó)庫(kù)券利率上浮2個(gè)百分點(diǎn)確定的浮動(dòng)利率債券C,丙公司發(fā)行的利率固定,到期一次還本付息的債券D、丁公司發(fā)行的利率固定，到期按面值還本的債券4、股東通過(guò)經(jīng)營(yíng)者傷害債權(quán)人利益的常用方法有（）。A、不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)更高的新項(xiàng)目B、不顧工人的健康和利益C、不征得債權(quán)人同意而發(fā)行新債D、沒(méi)有盡最大努力去實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)5、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)表述中,利潤(rùn)最大化和每股收益最大化觀點(diǎn)共同的缺點(diǎn)有（）。A、沒(méi)有考慮取得時(shí)間B、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)C、沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)與投入資本數(shù)額的關(guān)系D、計(jì)算比較復(fù)雜6、下列各項(xiàng)措施中,可以用來(lái)協(xié)調(diào)股東和經(jīng)營(yíng)者的利益沖突的有（）。A、股東向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)B,股東給予經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)C、股東給予經(jīng)營(yíng)者績(jī)效股D,股東尋求立法保護(hù)7、下列關(guān)于現(xiàn)金流量理論的說(shuō)法中,正確的有（）。A、現(xiàn)金流量理論是關(guān)于現(xiàn)金、現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的理論,是財(cái)務(wù)管理最為基礎(chǔ)性的理論B、現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流人量、現(xiàn)金流出量C、會(huì)計(jì)學(xué)現(xiàn)金流量包含現(xiàn)金等價(jià)物,財(cái)務(wù)學(xué)現(xiàn)金流量則不應(yīng)含有現(xiàn)金等價(jià)物D,持有現(xiàn)金的多寡體現(xiàn)著公司的流動(dòng)性、支付能力、償債能力的強(qiáng)弱，進(jìn)而在一定程度上影響到公司的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值8、下列關(guān)于財(cái)務(wù)管理的基本理論的說(shuō)法中,不正確的有（）。A、現(xiàn)金流量理論是財(cái)務(wù)管理最為基本的基礎(chǔ)性的理論B、財(cái)務(wù)學(xué)意義上的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)學(xué)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量等同C,價(jià)值評(píng)估理論是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)核心理論D、資本結(jié)構(gòu)是指公司各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系9、下列有關(guān)財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃的說(shuō)法中不正確的有（）。A、財(cái)務(wù)決策是對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果的選擇B、財(cái)務(wù)決策的標(biāo)準(zhǔn)都是貨幣化、可計(jì)量的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)C,公司通常制訂為期10年的長(zhǎng)期計(jì)劃D、財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的延續(xù)10、下列關(guān)于長(zhǎng)期投資的說(shuō)法中,正確的有（）。A、投資的主體是個(gè)人B、投資的對(duì)象是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)C、投資的直接目的是獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的實(shí)物資源D、長(zhǎng)期投資現(xiàn)金流量的計(jì)劃和管理過(guò)程,稱為資本預(yù)算11、關(guān)于有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值財(cái)務(wù)管理原則，下列說(shuō)法不正確的有（）。A、有價(jià)值的創(chuàng)意原則主要應(yīng)用于間接投資項(xiàng)目B、比較優(yōu)勢(shì)原則的ー個(gè)應(yīng)用是’‘人盡其才、物盡其用”C、沉沒(méi)成本的概念是比較優(yōu)勢(shì)原則的ー個(gè)應(yīng)用D、有時(shí)ー項(xiàng)資產(chǎn)附帶的期權(quán)比該資產(chǎn)本身更有價(jià)值12、以下理財(cái)原則中，能夠體現(xiàn)對(duì)資本市場(chǎng)中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識(shí)的有（）。A、自利行為原則B、雙方交易原則C,比較優(yōu)勢(shì)原則D,資本市場(chǎng)有效原則13、下列關(guān)于資本成本的說(shuō)法中,正確的有（）。A、資本成本是指公司籌集和使用資本時(shí)所付出的代價(jià)B、資本成本包含籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用C、籌資費(fèi)用主要指股票、債券的發(fā)行費(fèi)用,以及利息等D、狹義的資本成本僅指籌集和使用長(zhǎng)期資本的成本14、下列關(guān)于金融市場(chǎng)的種類中，正確的有（）。A,按照證券的不同屬性,金融市場(chǎng)分為債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)B、按照所交易證券是初次發(fā)行還是已經(jīng)發(fā)行分為ー級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)C,按照交易程序分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)D、按照所交易金融資產(chǎn)期限不同分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)15、下列關(guān)于財(cái)務(wù)管理的表述中,錯(cuò)誤的是（）。A、判斷ー項(xiàng)財(cái)務(wù)決策是否可行的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)是股東財(cái)富,而不是凈現(xiàn)值B、財(cái)務(wù)管理的核心概念是凈現(xiàn)值C,現(xiàn)金流量理論是關(guān)于現(xiàn)金、現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的理論,是財(cái)務(wù)管理的ー個(gè)核心理論D、價(jià)值評(píng)估理論是關(guān)于內(nèi)在價(jià)值、凈增加值和價(jià)值評(píng)估模型的理論,是財(cái)務(wù)管理最為基礎(chǔ)性的理論答案部分一、單項(xiàng)選擇題【正確答案】B【答案解析】由于衍生品的價(jià)值依賴于其他證券,因此它既可以用來(lái)套期保值，也可以用來(lái)投機(jī)。衍生證券是公司進(jìn)行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。根據(jù)公司理財(cái)?shù)脑瓌t,企業(yè)不應(yīng)依靠投機(jī)獲利。衍生品投機(jī)失敗導(dǎo)致公司巨大損失甚至破產(chǎn)的案件時(shí)有發(fā)生。所以選項(xiàng)B的說(shuō)法錯(cuò)誤?！驹擃}針對(duì)’‘金融工具的類型,金融工具的類型（新）”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359098（點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】貨幣市場(chǎng)交易的證券期限不超過(guò)1年,所以,利率或要求的報(bào)酬率較低,由此可知，選項(xiàng)A和選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;貨幣市場(chǎng)的主要功能是保持金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，以便隨時(shí)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金,資本市場(chǎng)的主要功能是進(jìn)行長(zhǎng)期資本的融通，故選項(xiàng)C的說(shuō)法正確，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“金融市場(chǎng)的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359092,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】債權(quán)人把資金借給企業(yè),其目標(biāo)是到期時(shí)收回本金,并獲得約定的利息收入;公司借款的目的是用于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng),投入有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,兩者的利益并不完全一致。所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“債權(quán)人的利益要求與協(xié)調(diào),利益相關(guān)者的利益要求與協(xié)調(diào)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359040,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】A【答案解析】股東和合同利益相關(guān)者之間的利益沖突，除了通過(guò)立法調(diào)節(jié)保障雙方的合法權(quán)益外,還需要道德規(guī)范的約束以緩和雙方的矛盾?！驹擃}針對(duì)“其他利益相關(guān)者的利益要求與協(xié)調(diào)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359011,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】A【答案解析】財(cái)務(wù)分析的方法主要有比較分析法、比率分析法和趨勢(shì)分析法?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的基本職能和組織架構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358989.點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】A【答案解析】公司投資是直接投資,直接投資的投資人（公司）在投資以后繼續(xù)控制實(shí)物資產(chǎn)，因此可以直接控制投資回報(bào)。間接投資的投資人（公司的債權(quán)人和股東）在投資以后不直接控制經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，因此只能通過(guò)契約或更換代理人間接控制投資回報(bào)?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358976,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】自利行為原則的應(yīng)用是機(jī)會(huì)成本概念；引導(dǎo)原則的應(yīng)用是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)概念和免費(fèi)跟莊概念;凈增效益原則的應(yīng)用是沉沒(méi)成本概念;貨幣時(shí)間價(jià)值原則的應(yīng)用是現(xiàn)值概念和早收晚付概念?！驹擃}針對(duì)“有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358936，點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】D【答案解析】如果資本市場(chǎng)是完全有效的,購(gòu)買或出售金融工具的交易的浄現(xiàn)值為零。公司作為從資本市場(chǎng)上取得資金的一方,很難通過(guò)籌資獲取正的凈現(xiàn)值?！驹擃}針對(duì)“有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358928,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】引導(dǎo)原則是指當(dāng)所有辦法都失敗時(shí)，尋找ー個(gè)可以信賴的榜樣作為自己的引導(dǎo)。引導(dǎo)原則不會(huì)幫你找到最好的方案,它是一個(gè)次優(yōu)化準(zhǔn)則，最好的結(jié)果是得出近似最優(yōu)的結(jié)論。【該題針對(duì)“有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358915?點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】浄現(xiàn)值=現(xiàn)金流入的現(xiàn)值ー現(xiàn)金流出的現(xiàn)值,所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的核心概念,財(cái)務(wù)管理的核心概念與基本理論（新）”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358910,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】股東財(cái)富的增加可以用股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值與股東投資資本的差額來(lái)衡量。它被稱為“權(quán)益的市場(chǎng)增加值”，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤，選項(xiàng)B正確;只有股東投資資本不變的情況下，股價(jià)的上升可以反映股東財(cái)富的增加，股價(jià)的下跌可以反映股東財(cái)富的減損,選項(xiàng)C沒(méi)有“股東投資資本不變”的前提，所以不正確;主張股東財(cái)富最大化，并非不考慮利益相關(guān)者的利益。所以選項(xiàng)D不正確?！驹擃}針對(duì)“股東財(cái)富最大化”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359028I點(diǎn)擊提問(wèn)】12,【正確答案】C【答案解析】長(zhǎng)期投資的特征有:（1）投資的主體是公司;（2）投資的對(duì)象是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；（3）投資的直接目的是獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的實(shí)物資源?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358980,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】引導(dǎo)原則的ー個(gè)重要應(yīng)用，是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)概念。例如，對(duì)ー項(xiàng)房地產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)時(shí)，如果系統(tǒng)的估價(jià)方法成本過(guò)高,不如觀察一下近期類似房地產(chǎn)的成交價(jià)格?！驹擃}針對(duì)“有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358917.點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】D【答案解析】廣義的利益相關(guān)者包括一切與企業(yè)決策有利益關(guān)系的人,所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確;狹義的利益相關(guān)者指除股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者之外的、對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量有潛在索償權(quán)的人,所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;合同利益相關(guān)者包括主要客戶、供應(yīng)商和員エ，非合同利益相關(guān)者包括一般消費(fèi)者、社區(qū)居民及與企業(yè)有間接利益關(guān)系的群體，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。【該題針對(duì)“其他利益相關(guān)者的利益要求與協(xié)調(diào)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359067,點(diǎn)擊提問(wèn)】二、多項(xiàng)選擇題【正確答案】ACD【答案解析】證券交易所有固定的場(chǎng)所、固定的交易時(shí)間和規(guī)范的交易規(guī)則?！驹擃}針對(duì)“金融市場(chǎng)的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359119?點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABC【答案解析】資本市場(chǎng)工具包括股票、公司債券、長(zhǎng)期政府債券和銀行長(zhǎng)期貸款。所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確;場(chǎng)外市場(chǎng)包括股票、債券、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、外匯交易市場(chǎng)等。所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；股票的收益不固定,因此，投資風(fēng)險(xiǎn)比債務(wù)工具大。即選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;貨幣市場(chǎng)是短期債務(wù)工具交易的市場(chǎng)，由此可知，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“金融市場(chǎng)的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359102,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABCD【答案解析】本題中容易認(rèn)為選項(xiàng)B不是答案，這里需要注意:固定收益證券是指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金流的證券。選項(xiàng)B屬于能夠根據(jù)固定公式計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金流的證券,所以也是答案?！驹擃}針對(duì)“金融工具的類型,金融工具的類型（新）”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359094,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】AC【答案解析】股東為了自身利益有可能傷害債權(quán)人的利益，其常用的方式有:（1）股東不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)更高的新項(xiàng)目:（2）股東為了提高公司的利潤(rùn)，不征得債權(quán)人的同意而迫使公司管理當(dāng)局發(fā)行新債,致使舊債券的價(jià)值下降,使舊債權(quán)人蒙受損失?！驹擃}針對(duì)“債權(quán)人的利益要求與協(xié)調(diào)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359048,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】AB【答案解析】利潤(rùn)最大化觀點(diǎn)的缺點(diǎn)是:（1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)的取得時(shí)間;（2）沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)與投入資本數(shù)額的關(guān)系;（3）沒(méi)有考慮獲取的利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。每股收益最大化觀點(diǎn)的缺點(diǎn)是:（1）沒(méi)有考慮每股收益取得的時(shí)間;（2）沒(méi)有考慮每股收益的風(fēng)險(xiǎn)?！驹擃}針對(duì)“利潤(rùn)最大化”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359032，點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABC【答案解析】可以用來(lái)協(xié)調(diào)股東和經(jīng)營(yíng)者的利益沖突的方法是監(jiān)督和激勵(lì),選項(xiàng)A可以使得股東獲取更多的信息,便于對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督,選項(xiàng)B、C屬于激勵(lì)的具體措施?！驹擃}針對(duì)“經(jīng)營(yíng)者的利益要求與協(xié)調(diào),利益相關(guān)者的利益要求與協(xié)調(diào)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359014,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ACD【答案解析】現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流人量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的基本理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359005,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】BD【答案解析】財(cái)務(wù)學(xué)意義上的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)學(xué)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量在計(jì)量口徑、計(jì)量對(duì)象和計(jì)量分類方面都存在不同，所以,選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。資本結(jié)構(gòu)是指公司各種長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及比例關(guān)系，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的基本理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359004,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABC【答案解析】財(cái)務(wù)決策是對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果的分析與選擇;財(cái)務(wù)決策是多標(biāo)準(zhǔn)的綜合決策，可能既有貨幣化、可計(jì)量的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn),又有非貨幣化、不可計(jì)量的非經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn);公司通常制訂為期5年的長(zhǎng)期計(jì)劃?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的基本職能和組織架構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358992,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】BCD【答案解析】長(zhǎng)期投資的主體是公司，對(duì)象是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，直接目的是獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的實(shí)物資源。長(zhǎng)期投資現(xiàn)金流量的計(jì)劃和管理過(guò)程,稱為資本預(yù)算?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358965?點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】AC【答案解析】有價(jià)值的創(chuàng)意原則主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目,沉沒(méi)成本的概念是凈增效益原則的ー個(gè)應(yīng)用,所以選項(xiàng)A、C錯(cuò)誤?！驹擃}針對(duì)“有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358940,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】AB【答案解析】能夠體現(xiàn)對(duì)資本市場(chǎng)中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識(shí)的理財(cái)原則,就是有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則,包括自利行為原則、雙方交易原則、信號(hào)傳遞原則和引導(dǎo)原則。比較優(yōu)勢(shì)原則是有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則;而資本市場(chǎng)有效原則是有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則。【該題針對(duì)“有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】［答疑編號(hào)11358920,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABD【答案解析】籌資費(fèi)用主要指股票、債券的發(fā)行費(fèi)用,向非銀行金融機(jī)構(gòu)借款的手續(xù)費(fèi)用等;用資費(fèi)用有股利、利息等。所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的核心概念”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11358911,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABCD【答案解析】金融市場(chǎng)按照證券的不同屬性,金融市場(chǎng)分為債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng),按照所交易證券是初次發(fā)行還是已經(jīng)發(fā)行分為ー級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng),按照交易程序分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng),按照所交易金融資產(chǎn)期限不同分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)?！驹擃}針對(duì)“金融市場(chǎng)的種類”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359118,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ACD【答案解析】判斷ー項(xiàng)財(cái)務(wù)決策是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是股東財(cái)富，凈現(xiàn)值為正的項(xiàng)目可以為股東創(chuàng)造價(jià)值，凈現(xiàn)值為負(fù)的項(xiàng)目會(huì)損害股東財(cái)富,凈現(xiàn)值和股東財(cái)富二者是相互聯(lián)系的,因此選項(xiàng)A錯(cuò)誤;財(cái)務(wù)管理的核心概念是凈現(xiàn)值,選項(xiàng)B正確;現(xiàn)金流量理論是關(guān)于現(xiàn)金、現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的理論,是財(cái)務(wù)管理最為基礎(chǔ)性的理論,選項(xiàng)C錯(cuò)誤;價(jià)值評(píng)估理論是關(guān)于內(nèi)在價(jià)值、凈增加值和價(jià)值評(píng)估模型的理論，是財(cái)務(wù)管理的ー個(gè)核心理論，選項(xiàng)D錯(cuò)誤?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)管理的基本理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359006,點(diǎn)擊提問(wèn)】第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析ー、單項(xiàng)選擇題1、某企業(yè)2009年和2010年的銷售凈利率分別為6%和9%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為2和1.5,兩年的產(chǎn)權(quán)比率相同，與2009年相比，2010年的權(quán)益凈利率變動(dòng)趨勢(shì)為（）。A、下降B、上升C、不變D、無(wú)法確定2、甲企業(yè)的權(quán)益凈利率是!5%,凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率是10%,凈負(fù)債為30萬(wàn)元,股東權(quán)益為15萬(wàn)元,則該企業(yè)的稅后利息率為（）。A、7.5%B、10%C、5.5%D,12%3、某生產(chǎn)型企業(yè),銷售業(yè)務(wù)以賒銷為主,采購(gòu)業(yè)務(wù)以賒購(gòu)為主,與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比,流動(dòng)比率偏低而速動(dòng)比率偏高,則可以推斷影響該企業(yè)短期償債能力的重要因素是（）。A、流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力B、交易性金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力C,存貨的變現(xiàn)能力D、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力4、已知甲公司上年財(cái)務(wù)費(fèi)用為100萬(wàn)元（其中利息費(fèi)用為140萬(wàn)元,利息收入為40萬(wàn)元）,資本化利息為25萬(wàn)元,凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元,所得稅費(fèi)用為150萬(wàn)元。則上年的利息保障倍數(shù)為（）。A、6.25B、7.5C、6.0D、4.795、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為:年初存貨為260萬(wàn)元,年末流動(dòng)負(fù)債300萬(wàn)元,本年銷售成本720萬(wàn)元,且流動(dòng)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)+存貨,年末流動(dòng)比率為2.4,年末速動(dòng)比率為1.2,則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）。A、1.65次B、2次C、2.32次D、1.45次6、下列關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的說(shuō)法中,不正確的是（）。A、在分析短期償債能力時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算應(yīng)使用“銷售收入”B,在評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī)時(shí),存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算應(yīng)使用“銷售收入”C、一般情況下,銷售增加不會(huì)引起存貨周轉(zhuǎn)率的明顯變化D、在財(cái)務(wù)分析時(shí)既要重點(diǎn)關(guān)注變化大的項(xiàng)目，也不能完全忽視變化不大的項(xiàng)目,其內(nèi)部可能隱藏著重要問(wèn)題7,已知甲公司2011年的銷售收入為!200萬(wàn)，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為120萬(wàn)股（年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生變化）,普通股的每股收益為1元,該公司的市盈率為20,則甲公司的市銷率為（）。A、10B、0.5C、2D、208、甲公司上年年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元（其中有80%是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需）,其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)為5000萬(wàn)元,流動(dòng)負(fù)債為2000萬(wàn)元（其中的20%需要支付利息）,經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)為8000萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債為6000萬(wàn)元,則下列說(shuō)法不正確的是（）。A、經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本為3400萬(wàn)元B、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為13080萬(wàn)元C、經(jīng)營(yíng)負(fù)債為7600萬(wàn)元D、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為5480萬(wàn)元9、下列關(guān)于傳統(tǒng)杜邦分析體系的說(shuō)法中,正確的是（）。A、該體系是以權(quán)益凈利率為龍頭,以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為分支,重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及杠桿水平對(duì)權(quán)益凈利率的影響,以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互作用關(guān)系B、一般說(shuō)來(lái)，總資產(chǎn)凈利率較高的企業(yè)，財(cái)務(wù)杠桿較高C、區(qū)分了經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債，但沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益D、權(quán)益凈利率的驅(qū)動(dòng)因素包括凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財(cái)務(wù)杠桿10、下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法說(shuō)法中,不正確的是（）。A、包括比較分析法和因素分析法兩種B、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的比較分析法按比較對(duì)象可分為與本企業(yè)歷史比、與同類企業(yè)比和與計(jì)劃預(yù)算比C、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的比較分析法按比較內(nèi)容可分為比較會(huì)計(jì)要素的總量、比較結(jié)構(gòu)百分比和與計(jì)劃預(yù)算的比較D、因素分析法的步驟包括:確定分析對(duì)象、確定驅(qū)動(dòng)因素、確定驅(qū)動(dòng)因素的替代順序和按順序計(jì)算差異影響11、設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素相乘得到,進(jìn)行因素分析時(shí)按照A、B、C的順序進(jìn)行分析,基期數(shù)據(jù)為Ao、B。、Co,報(bào)告期數(shù)據(jù)為ん、Bi、Cu則C對(duì)R的影響為（）。A、AoXBoX（C（-Co）B、A.XBoX（C.-Co）C、A1XB1X（Ci-Co）D-,AoXBiX（Ci-Co）12、流動(dòng)比率小于1時(shí),賒購(gòu)原材料若干,將會(huì)（）。A、增大流動(dòng)比率B、降低流動(dòng)比率C、減少營(yíng)運(yùn)資本D、增加營(yíng)運(yùn)資本13、某企業(yè)的資產(chǎn)為50萬(wàn)元，負(fù)債為25萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的是（）。A,該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為30%B、該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為1C,該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為1.5D、該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=314、某企業(yè)2012年和2013年的銷售凈利率分別為8%和6%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為3和4,與2012年相比，2013年的總資產(chǎn)凈利率變動(dòng)趨勢(shì)為（）〇A、下降B、上升C、不變D、無(wú)法確定二、多項(xiàng)選擇題1、下列說(shuō)法中正確的有（）。A,影響杠桿貢獻(xiàn)率的因素是凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿B、經(jīng)營(yíng)差異率是衡量借款是否合理的重要依據(jù)之ーC、提高經(jīng)營(yíng)差異率的根本途徑是提高凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率D、提高杠桿貢獻(xiàn)率的根本途徑是提高凈財(cái)務(wù)杠桿2,下列關(guān)于短期償債能力的說(shuō)法中,正確的有（）。A、營(yíng)運(yùn)資本的合理性主要通過(guò)短期債務(wù)的存量比率來(lái)評(píng)價(jià)B、流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)C、采用大量現(xiàn)金銷售的商店,速動(dòng)比率大大低于1很正常D、可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表內(nèi)因素3、下列各項(xiàng)中,可以增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有（）。A、分期收回賬款B,可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)C、可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)D、償債能力的聲譽(yù)較好4、已知甲公司2010年現(xiàn)金流量?jī)纛~為150萬(wàn)元，其中，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為ー20萬(wàn)元，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為60萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為110萬(wàn)元;2010年末負(fù)債總額為150萬(wàn)元,資產(chǎn)總額為320萬(wàn)元,營(yíng)運(yùn)資本為25萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元，2010年稅后利息費(fèi)用為5萬(wàn)元,所得稅率為25%。則（）。A,現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)為8B、2010年末流動(dòng)負(fù)債為95萬(wàn)元C、現(xiàn)金流量債務(wù)比為73.33%D、長(zhǎng)期資本負(fù)債率為24.44%5,影響長(zhǎng)期償債能力的表外因素包括（）。A、長(zhǎng)期租賃中的融資租賃B、可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)C、債務(wù)擔(dān)保D、未決訴訟6、某商業(yè)企業(yè)2010年銷售收入為2000萬(wàn)元,銷售成本為1600萬(wàn)元;年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬(wàn)元和400萬(wàn)元；年初、年末存貨余額分別為200萬(wàn)元和600萬(wàn)元:年末速動(dòng)比率為1.2,年末現(xiàn)金比率為〇.7。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成,速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。則下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果正確的有（）。A、2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為54天2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（按銷售成本計(jì)算）C、2010年年末速動(dòng)資產(chǎn)余額為960萬(wàn)元D、2010年年末流動(dòng)比率為1.957、假設(shè)其他條件不變，下列計(jì)算方法的改變會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少的有（）?A、從使用賒銷額改為使用銷售收入進(jìn)行計(jì)算B、從使用應(yīng)收賬款平均余額改為使用應(yīng)收賬款平均凈額進(jìn)行計(jì)算C、從使用應(yīng)收賬款全年日平均余額改為使用應(yīng)收賬款旺季的日平均余額進(jìn)行計(jì)算D,從使用已核銷應(yīng)收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應(yīng)收賬款壞賬損失前的平均余額進(jìn)行計(jì)算8,下列關(guān)于市價(jià)比率的說(shuō)法中,不正確的有（）。A、每股收益=凈利潤(rùn)/流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)B、市浄率=每股市價(jià)/每股浄利潤(rùn)C(jī)、市盈率反映普通股股東愿意為每股凈利潤(rùn)支付的價(jià)格D、每股收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)A公司2013年的稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為300萬(wàn)元,折舊和攤銷為70萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加60萬(wàn)元,分配股利80萬(wàn)元,稅后利息費(fèi)用90萬(wàn)元，凈負(fù)債增加75萬(wàn)元,公司當(dāng)年沒(méi)有發(fā)行權(quán)益證券。下列說(shuō)法中，正確的有（）。A,公司2013年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量為370萬(wàn)元B、公司2013年債務(wù)現(xiàn)金流量為15萬(wàn)元C、公司2013年實(shí)體現(xiàn)金流量為95萬(wàn)元D、公司2013年的資本支出為275萬(wàn)元10＞下列公式中,正確的有（）。A、債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用ー金融負(fù)債增加B,實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)ー凈投資資本的增加C,稅后利息費(fèi)用=稅后債務(wù)利息D、股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)ー股東權(quán)益增加11、企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性進(jìn)行分析時(shí),應(yīng)注意的危險(xiǎn)信號(hào)有（）。A、異常審計(jì)報(bào)告B、大額資本利得C、財(cái)務(wù)報(bào)告形式不規(guī)范D、異常關(guān)聯(lián)方交易12、下列各項(xiàng)中需要根據(jù)具體情況區(qū)分是經(jīng)營(yíng)負(fù)債還是金融負(fù)債的有（）。A、優(yōu)先股B,遞延所得稅負(fù)債C、長(zhǎng)期應(yīng)付款D、短期應(yīng)付票據(jù)13、在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí),財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性主要表現(xiàn)為（）。A、財(cái)務(wù)報(bào)告沒(méi)有披露企業(yè)的全部信息B,已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差C、管理層選擇的會(huì)計(jì)政策,可能會(huì)扭曲企業(yè)的實(shí)際情況D、債務(wù)合同變更,可能導(dǎo)致企業(yè)償債能力發(fā)生變化三、計(jì)算分析題1、資料:（1）A公司2012年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表如下表所示:資產(chǎn)負(fù)債表2012年12月31日 單位:萬(wàn)元資產(chǎn)年末負(fù)債及股東權(quán)益年末流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債:貨幣資金15短期借款90交易性金融資產(chǎn)15交易性金融負(fù)債0應(yīng)收票據(jù)21應(yīng)付票據(jù)6應(yīng)收賬款300應(yīng)付賬款96其他應(yīng)收款30應(yīng)付職エ薪酬3

存貨120應(yīng)交稅費(fèi)9其他流動(dòng)資產(chǎn)84應(yīng)付利息15流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)585應(yīng)付股利0其他應(yīng)付款27其他流動(dòng)負(fù)債24流動(dòng)負(fù)債合計(jì)270非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款300非流動(dòng)資產(chǎn):應(yīng)付債券240可供出售金融資產(chǎn)15長(zhǎng)期應(yīng)付款135持有至到期投資0預(yù)計(jì)負(fù)債0長(zhǎng)期股權(quán)投資45遞延所得稅負(fù)債0長(zhǎng)期應(yīng)收款0其他非流動(dòng)負(fù)債0固定資產(chǎn)810非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)675在建工程36負(fù)債合計(jì)945固定資產(chǎn)清理0股東權(quán)益:無(wú)形資產(chǎn)27股本90長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12資本公積9遞延所得稅資產(chǎn)0盈余公積90其他非流動(dòng)資產(chǎn)15未分配利潤(rùn)411非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)960股東權(quán)益合計(jì)600資產(chǎn)總計(jì)1545負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)1545利潤(rùn)表2012年 單位:萬(wàn)元項(xiàng)目本期金額一、營(yíng)業(yè)收入2250減:營(yíng)業(yè)成本1920營(yíng)業(yè)稅金及附加81銷售費(fèi)用36管理費(fèi)用21.69財(cái)務(wù)費(fèi)用65.58資產(chǎn)減值損失3加：公允價(jià)值變動(dòng)收益-3投資收益3二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)122.73加:營(yíng)業(yè)外收入48.69減:營(yíng)業(yè)外支出0三、利潤(rùn)總額171.42減:所得稅費(fèi)用51.42四、凈利潤(rùn)120(2)A公司2011年的相關(guān)指標(biāo)如下表:指標(biāo)2011年實(shí)際值凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率18%稅后利息率9%凈財(cái)務(wù)杠桿50%杠桿貢獻(xiàn)率4.5%權(quán)益凈利率22.5%（3）A公司沒(méi)有優(yōu)先股,目前發(fā)行在外的普通股為100萬(wàn)股,公司的“貨幣資金”全部為金融資產(chǎn);“應(yīng)收票據(jù)”“應(yīng)付票據(jù)”均不計(jì)息;企業(yè)不存在融資租入資產(chǎn)的業(yè)務(wù);財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用。投資收益、資產(chǎn)減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)收益均產(chǎn)生于金融資產(chǎn)。要求:1>、計(jì)算2012年的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、凈金融負(fù)債和稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)。2>、計(jì)算2012年的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財(cái)務(wù)杠桿、杠桿貢獻(xiàn)率和權(quán)益凈利率。3>、對(duì)2012年權(quán)益凈利率較上年變動(dòng)的差異進(jìn)行因素分解,采用因素分析法，依次計(jì)算凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的變動(dòng)對(duì)2012年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響。2、某企業(yè)2013年末資產(chǎn)負(fù)債率為50%,流動(dòng)比率為2.5,資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項(xiàng)目如下所示:資產(chǎn)項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金11交易性金融資產(chǎn)6應(yīng)收票據(jù)14應(yīng)收賬款300存貨120流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)484非流動(dòng)資產(chǎn):固定資產(chǎn)800其他非流動(dòng)資產(chǎn)10非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)810資產(chǎn)合計(jì)1294要求計(jì)算下列指標(biāo)（計(jì)算結(jié)果保留2位小數(shù)）：1>、所有者權(quán)益總額;2>、該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù);3>、該企業(yè)的現(xiàn)金比率、速動(dòng)比率;4>、分析企業(yè)的償債能力。答案部分ー、單項(xiàng)選擇題【正確答案】B【答案解析】權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率義權(quán)益乘數(shù),因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)比率不變,所以權(quán)益乘數(shù)不變,因此,權(quán)益凈利率的大小取決于總資產(chǎn)凈利率,而總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),2009年的總資產(chǎn)凈利率=6%X2=12機(jī)2010年的總資產(chǎn)凈利率=9%X1.5=13.5%。所以2010年的權(quán)益凈利率提高了?！驹擃}針對(duì)“盈利能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359769,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】A【答案解析】?jī)糌?cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益=30/15=2,權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率ー稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿,帶入數(shù)據(jù)即:15%=10%+（10%ー稅后利息率）X2,所以稅后利息率為7.5%,正確的選項(xiàng)是A?！驹擃}針對(duì)“管理用財(cái)務(wù)分析體系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359689t點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】D【答案解析】與流動(dòng)資產(chǎn)相比，速動(dòng)資產(chǎn)不包括存貨,因此,流動(dòng)比率偏低而速動(dòng)比率偏高，可以推出該企業(yè)存貨所占比重不大,而應(yīng)收賬款所占比重較大,速動(dòng)資產(chǎn)中，變現(xiàn)カ較弱且比重較大的是應(yīng)收賬款項(xiàng)目,因此，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力是影響速動(dòng)比率可信性的重要因素,選項(xiàng)D是答案?！驹擃}針對(duì)“短期償債能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359563I點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】D【答案解析】息稅前利潤(rùn)=500+140+150=790（萬(wàn)元），利息保障倍數(shù)=790/（140+25）=4.79?【該題針對(duì)“總債務(wù)流量比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359430t點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】由于流動(dòng)比率一速動(dòng)比率=存貨ぐ流動(dòng)負(fù)債因此:2.4—1.2=存貨+300期末存貨=360（萬(wàn)元）平均存貨=（260+360）/2=310（萬(wàn)元）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=720+310=2.32（次/年）【該題針對(duì)“存貨周轉(zhuǎn)率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359387,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】在短期償債能力分析中,未來(lái)評(píng)估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力需要計(jì)量存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金額和時(shí)間，采用“銷售收入”。如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī),應(yīng)當(dāng)使用“銷售成本”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率,使其分子和分母保持口徑一致。【該題針對(duì)“存貨周轉(zhuǎn)率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359383t點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】甲公司的每股銷售收入=1200/120=10（元）,每股市價(jià)=1X20=20（元），市銷率=每股市價(jià)/每股銷售收入=20/10=2?！驹擃}針對(duì)“市銷率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359331,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】A【答案解析】經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本=（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資產(chǎn)+其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)）一經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債=（100X80%+5000）-2000X（1-20%）=3480（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資產(chǎn)+其他經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)+經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)=100X80%+5000+8000=13080（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)負(fù)債=經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債+經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債=2000X（1-20%）+6000=7600（萬(wàn)元）凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)ー經(jīng)營(yíng)負(fù)債=13080-7600=5480（萬(wàn)元）【該題針對(duì)’‘管理用資產(chǎn)負(fù)債表,管理用資產(chǎn)負(fù)債表與凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)等式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359226,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】A【答案解析】該體系是以權(quán)益凈利率為龍頭,以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為分支,重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及杠桿水平對(duì)權(quán)益凈利率的影響,以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互作用關(guān)系,所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確;在杜邦分析體系中，一般說(shuō)來(lái)，總資產(chǎn)凈利率較高的企業(yè)，財(cái)務(wù)杠桿較低,反之亦然，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;傳統(tǒng)杜邦分析體系的一個(gè)局限性是沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益，也沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債,所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，由此可知，權(quán)益凈利率的驅(qū)動(dòng)因素是銷售浄利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、權(quán)益乘數(shù)，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“杜邦分析體系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359162,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】財(cái)務(wù)分析的比較分析法按照內(nèi)容可分為:比較會(huì)計(jì)要素總量、比較結(jié)構(gòu)百分比和比較財(cái)務(wù)比率?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法,財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和方法（新）”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359135.點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】R=AoXBoXCo①替換A：AiXBoXCo②替換B：A,XBiXCo（3）替換C：A,XB,XC,④C對(duì)R的影響=④一③=AiXBiX（Ci-Co）【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359130t點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】A【答案解析】“代數(shù)計(jì)算法”,假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)為50元,流動(dòng)負(fù)債100元,現(xiàn)賒購(gòu)原材料50元,原來(lái)的流動(dòng)比率=50/100=0.5,現(xiàn)在新的流動(dòng)比率=100/150=0.67,所以選項(xiàng)A正確，而營(yíng)運(yùn)資本均為ー50元,保持不變。【該題針對(duì)“可償債資產(chǎn)與短期債務(wù)的存量比較”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359561，點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=25/50X100%=50%,所以,選項(xiàng)A不正確;產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/權(quán)益=負(fù)債/（資產(chǎn)ー負(fù)債）=25/25=1,所以,選項(xiàng)B正確;權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益=50/25=2,所以，選項(xiàng)C不正確；該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為0.5,權(quán)益乘數(shù)為2,所以，資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=2.5,所以,選項(xiàng)D不正確?！驹擃}針對(duì)“總債務(wù)存量比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359476,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),因此,2012年的總資產(chǎn)凈利率=8%X3=24%；2013年的總資產(chǎn)凈利率=6%X4=24機(jī)所以2013年的總資產(chǎn)凈利率不變?！驹擃}針對(duì)“盈利能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359791,點(diǎn)擊提問(wèn)】二、多項(xiàng)選擇題【正確答案】ABC【答案解析】杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率ー稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿，所以,選項(xiàng)A的表述正確。經(jīng)營(yíng)差異率是衡量借款是否合理的重要依據(jù)之一,如果經(jīng)營(yíng)差異率為正，借款可以增加股東報(bào)酬,如果為負(fù),借款會(huì)減少股東報(bào)酬,所以，選項(xiàng)B的表述正確。稅后利息率的高低由資本市場(chǎng)決定，提高經(jīng)營(yíng)差異率的根本途徑是提高凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率,所以，選項(xiàng)C的表述正確。依靠提髙凈財(cái)務(wù)杠桿來(lái)增加杠桿貢獻(xiàn)率是有限度的，所以選項(xiàng)D的表述不正確。【該題針對(duì)“管理用財(cái)務(wù)分析體系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359695.點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABC【答案解析】營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù),不便于不同歷史時(shí)期及不同企業(yè)之間比較。因此,在實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力指標(biāo),營(yíng)運(yùn)資本的合理性主要通過(guò)短期債務(wù)的存量比率評(píng)價(jià)。由此可知,選項(xiàng)A的說(shuō)法正確。流動(dòng)比率有某些局限性，所以,只是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。由此可知,選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。不同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別,采用大量現(xiàn)金銷售的商店,應(yīng)收賬款很少，所以，速動(dòng)比率大大低于1很正常,由此可知,選項(xiàng)C的說(shuō)法正確?？梢院芸熳儸F(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表外（不是表內(nèi)）因素,由此可知,選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“短期償債能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359538,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】BCD【答案解析】增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有:（1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo);（2）可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn):（3）償債能力的聲譽(yù)。【該題針對(duì)“影響短期償債能力的其他因素,影響償債能力的其他（表外）因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359503?點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】BCD【答案解析】年末流動(dòng)負(fù)債=120—25=95（萬(wàn)元）,現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額X100%=110/150X100%=73.33%;長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）X100%=（負(fù)債總額一流動(dòng)負(fù)債）/（總資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債）X100%=（150-95）/（320-95）X100%=24.44%:現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/［稅后利息費(fèi)用/（1-所得稅率）］=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量X（1-所得稅率）/稅后利息費(fèi)用=110X（1-25%）/5=16.5?【該題針對(duì)“總債務(wù)流量比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359464,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】CD【答案解析】影響長(zhǎng)期償債能力的表外因素有:長(zhǎng)期租賃（指的是其中的經(jīng)營(yíng)租賃）、債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟?？梢院芸熳儸F(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)是影響短期償債能力的表外因素。注意:本題問(wèn)的是表外因素,即在財(cái)務(wù)報(bào)表中沒(méi)有反映出來(lái)的因素,而融資租賃形成的負(fù)債會(huì)反映在資產(chǎn)負(fù)債表中,所以,選項(xiàng)A不是答案?！驹擃}針對(duì)“影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359432（點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABCD【答案解析】2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X［（200+400）4-2］）+2000=54（天）2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X［（200+600）4-2］}+1600=90（天）因?yàn)?（年末現(xiàn)金+400）4?年末流動(dòng)負(fù)債=1.2年末現(xiàn)金4?年末流動(dòng)負(fù)債=0.7所以:2010年年末流動(dòng)負(fù)債=800（萬(wàn)元）2010年年末現(xiàn)金=560（萬(wàn)元）2010年年末速動(dòng)資產(chǎn)=960（萬(wàn)元）2010年年末流動(dòng)比率=（960+600）4-800=1.95【該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359403,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】AB【答案解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),選項(xiàng)A和選項(xiàng)B會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)增加,從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少;選項(xiàng)C和選項(xiàng)D的影響正好與選項(xiàng)A和選項(xiàng)B相反?！驹擃}針對(duì)”應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359380,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABC【答案解析】每股收益=普通股股東凈利潤(rùn)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù),故選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確;市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn),故選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;市盈率反映普通股股東愿意為每1元（不是每股）凈利潤(rùn)支付的價(jià)格,故選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“市價(jià)比率,市價(jià)比率（新）”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】［答疑編號(hào)11359329,點(diǎn)擊提問(wèn)）【正確答案】ABC【答案解析】2013年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=300+70=370（萬(wàn)元）,所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確:2013年的債務(wù)現(xiàn)金流量=90—75=15（萬(wàn)元）,所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確;2013年股權(quán)現(xiàn)金流量=80ー0=80（萬(wàn)元），2013年實(shí)體現(xiàn)金流量=15+80=95（萬(wàn)元）,所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;2013年資本支出=370—60—95=215（萬(wàn)元），所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“管理用現(xiàn)金流量表”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359274,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】BI）【答案解析】債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用ー凈負(fù)債增加=稅后利息費(fèi)用ー（金融負(fù)債增加一金融資產(chǎn)增加），所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確;實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)ー（經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加）,由于凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=凈投資資本,所以,凈投資資本=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)，凈投資資本增加=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加，即實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)ー凈投資資本增加,選項(xiàng)B的說(shuō)法正確;稅后利息費(fèi)用=稅后債務(wù)利息ー稅后金融資產(chǎn)收益，故選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確;股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配ー股權(quán)資本凈增加,由于凈利潤(rùn)ー股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=凈利潤(rùn)ー留存收益增加，即股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)ー留存收益增加一股權(quán)資本凈增加=凈利潤(rùn)ー（留存收益增加+股權(quán)資本凈增加），由于股權(quán)資本凈增加=股票發(fā)行ー股票回購(gòu)=股本增加+資本公積增加,所以，留存收益增加+股權(quán)資本凈增加=股東權(quán)益增加,股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)ー股東權(quán)益增加，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確?！驹擃}針對(duì)’‘管理用現(xiàn)金流量表”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359211,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABCD【答案解析】企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意的危險(xiǎn)信號(hào)包括:財(cái)務(wù)報(bào)告形式不規(guī)范、數(shù)據(jù)異常、異常關(guān)聯(lián)方交易、大額資本利得、異常審計(jì)報(bào)告。所以正確的選項(xiàng)為ABCD?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359145,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】BCD【答案解析】從普通股股東角度看,優(yōu)先股屬于金融負(fù)債，所以選項(xiàng)A不能選。選項(xiàng)B、C、1）可能是金融負(fù)債也可能是經(jīng)營(yíng)負(fù)債,需要根據(jù)具體情況區(qū)分。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)形成的遞延所得稅負(fù)債屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債,金融資產(chǎn)形成的遞延所得稅負(fù)債屬于金融負(fù)債。以市場(chǎng)利率計(jì)息的短期應(yīng)付票據(jù)屬于金融負(fù)債,無(wú)息應(yīng)付票據(jù)屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。【該題針對(duì)“管理用資產(chǎn)負(fù)債表”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359267.點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】ABC【答案解析】財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在以下三方面的局限性:①財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有披露企業(yè)的全部信息,管理層擁有更多的信息,披露的只是其中的一部分;②已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差,不一定是真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量:③管理層的各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策選擇，有可能導(dǎo)致降低可比性?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359140,點(diǎn)擊提問(wèn)】三、計(jì)算分析題【正確答案】經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=1545—（15+15+15+0）=1500（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)負(fù)債=945—（90+0+15+0+300+240）=300（萬(wàn)元）凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=1500—300=1200（萬(wàn)元）凈金融負(fù)債=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)ー股東權(quán)益=1200—600=600（萬(wàn)元）或凈金融負(fù)債=金融負(fù)債ー金融資產(chǎn)=（90+0+15+0+300+240）一（15+15+15+0）=600（萬(wàn)元）平均所得稅稅率=51.42/171.42X100%=30%稅后利息費(fèi)用=（65.58+3+3—3）X（1—30%）=48（萬(wàn)元）稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用=120+48=168（萬(wàn)元）【該題針對(duì)“管理用財(cái)務(wù)分析體系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359635.點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】?jī)艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)X100%=168/1200X100%=14%稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈金融負(fù)債X100%=48/600X100%=8%凈財(cái)務(wù)杠桿=凈金融負(fù)債/股東權(quán)益=600/600X100%=100%杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率ー稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿=（14%-8%）X100%=6%權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率=14%+6%=20%【該題針對(duì)“管理用財(cái)務(wù)分析體系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359636i點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】2012年權(quán)益凈利率一2011年權(quán)益凈利率=20%-22.5%=-2.5%權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）X凈財(cái)務(wù)杠桿TOC\o"1-5"\h\z2011年權(quán)益凈利率=18%+(18%-9%)X50%=22.5% (1)替代凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率:14%+(14%-9%)X50%=16.5%-(2)替代稅后利息率:14%+(14%-8%)X50%=17% (3)替代凈財(cái)務(wù)杠桿：14%+(14%-8%)X100%=20% (4)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=16.5%-22.5%=-6%稅后利息率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=17%-16.5%=0.5%凈財(cái)務(wù)杠桿變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=20%-17%=3%結(jié)論:由于凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率降低,使權(quán)益凈利率下降6%;由于稅后利息率下降,使權(quán)益凈利率上升0.5%;由于凈財(cái)務(wù)杠桿上升，使權(quán)益凈利率上升3%。三者共同作用使權(quán)益凈利率下降2.5機(jī)【該題針對(duì)“管理用財(cái)務(wù)分析體系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】（答疑編號(hào)11359637,點(diǎn)擊提問(wèn)!【正確答案】根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率為50%,可以得出:總負(fù)債/總資產(chǎn)=總負(fù)債/1294=0.5,總負(fù)債=647（萬(wàn)元）所有者權(quán)益=總資產(chǎn)ー總負(fù)債=1294—647=647（萬(wàn)元）（2分）【該題針對(duì)“短期償債能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359575,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/股東權(quán)益=647/647=1權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=1294/647=2（2分）【該題針對(duì)“短期償債能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】（答疑編號(hào)11359576,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】因?yàn)榱鲃?dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2.5可以得出流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/2.5=484/2.5=193.6（萬(wàn)元）現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債=（44+6）/193.6=0.26速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（484-120）/193.6=1.88（2分）【該題針對(duì)“短期償債能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359577,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】企業(yè)的流動(dòng)比率是2.5,說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的2.5倍，企業(yè)有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償還,在流動(dòng)資產(chǎn)可以正常變現(xiàn)的情況下,企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)。因?yàn)槠髽I(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為1,資產(chǎn)負(fù)債率為50%,說(shuō)明負(fù)債為資產(chǎn)的一半，企業(yè)有足夠的股東權(quán)益和資產(chǎn)總額對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債進(jìn)行償還。綜上所述,企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。（2分）【該題針對(duì)“短期償債能力比率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】（答疑編號(hào)11359578,點(diǎn)擊提問(wèn)】第三章長(zhǎng)期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)ー、單項(xiàng)選擇題1、企業(yè)采用銷售百分比法預(yù)測(cè)融資需求時(shí),下列式子中不正確的是（）。A、預(yù)計(jì)留存收益增加=預(yù)計(jì)銷售收入X基期銷售凈利率X（1ー預(yù)計(jì)股利支付率）B、融資總需求=基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)X預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率C、融資總需求=基期銷售收入X預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率X（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比ー經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比）D,預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)=基期金融資產(chǎn)ー預(yù)計(jì)年度需持有的金融資產(chǎn)2、外部融資額=（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比X新增銷售額）一（經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比X新增銷售額）ー計(jì)劃銷售凈利率X計(jì)劃銷售額X（1—股利支付率）,這個(gè)表達(dá)式成立的前提條件不包括（）〇A,可動(dòng)用的金融資產(chǎn)為零B、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比、經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比不變C、銷售增長(zhǎng)和外部融資需求之間存在函數(shù)關(guān)系D、股利支付率不變3、某公司的內(nèi)含增長(zhǎng)率為5%,當(dāng)年的實(shí)際增長(zhǎng)率為12%,則表明（）。A、外部融資銷傳增長(zhǎng)比大于零B、外部融資銷售增長(zhǎng)比小于零C、外部融資銷售增長(zhǎng)比等于零D、外部融資銷售增長(zhǎng)比為6%4、下列關(guān)于內(nèi)含增長(zhǎng)的說(shuō)法中,不正確的是（）。A、在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下,外部融資額為0B、在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下,存在經(jīng)營(yíng)負(fù)債的自發(fā)增長(zhǎng)C、在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下,資產(chǎn)負(fù)債率不變D、當(dāng)實(shí)際增長(zhǎng)率等于內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí),外部融資需求為〇5、下列有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的說(shuō)法中,不正確的是（）。A、狹義的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)僅指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求B、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是融資計(jì)劃的前提C、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)有助于改善投資決策D、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)是生產(chǎn)預(yù)測(cè)6、某企業(yè)2011年銷售收入為1000萬(wàn)元，年末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總額為4000萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)負(fù)債總額為2000萬(wàn)元。該企業(yè)預(yù)計(jì)2012年度通貨膨脹率為5%,公司銷售量增長(zhǎng)10%。預(yù)計(jì)2012年度銷售凈利率為10%,股利支付率為40%,假設(shè)可以動(dòng)用的金融資產(chǎn)為25萬(wàn)。則該企業(yè)2012年度對(duì)外融資需求為（）萬(wàn)元。A、275.7B、215.7C,109D、240.77、ABC公司2010年的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比為75%,經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比為15%,可動(dòng)用的金融資產(chǎn)占基期銷售收入的百分比為1%,預(yù)計(jì)2011年銷售凈利率為10%,股利支付率為60%,若使外部融資銷售增長(zhǎng)比不超過(guò)0.4,ABC公司2011年銷售增長(zhǎng)率的最大值為（）。25%31.25%C、18.75%D、20.83%8、某企業(yè)上年銷售收入為!000萬(wàn)元,若預(yù)計(jì)下一年通貨膨脹率為5%,銷售量減少10%,所確定的外部融資占銷售增長(zhǎng)的百分比為25%,則最多可以用于增發(fā)股利的資金為（）萬(wàn)元。A、I3.75B、37.5C、25D、25.759,如果本年沒(méi)有增發(fā)和回購(gòu)股票,下列說(shuō)法不正確的是（）。A、如果收益留存率比上年提高了,其他財(cái)務(wù)比率不變,則本年實(shí)際增長(zhǎng)率高于本年可持續(xù)增長(zhǎng)率B,如果權(quán)益乘數(shù)比上年提髙了,其他財(cái)務(wù)比率不變,則本年實(shí)際增長(zhǎng)率高于本年可持續(xù)增長(zhǎng)率C、如果資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上年提高了,其他財(cái)務(wù)比率不變,則本年實(shí)際增長(zhǎng)率高于本年可持續(xù)增長(zhǎng)率D、如果資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上年下降了,其他財(cái)務(wù)比率不變,則本年實(shí)際增長(zhǎng)率低于上年可持續(xù)增長(zhǎng)率10、甲企業(yè)上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率為10%,凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元（留存300萬(wàn)元），上年利潤(rùn)分配之后資產(chǎn)負(fù)債表中留存收益為800萬(wàn)元,若預(yù)計(jì)今年處于可持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài),則今年利潤(rùn)分配之后資產(chǎn)負(fù)債表中留存收益為（）萬(wàn)元。A、33011001130D、88011、下列各項(xiàng)中,不屬于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法的是（）。A、回歸分析技術(shù)B、交互式財(cái)務(wù)規(guī)劃模型C、綜合數(shù)據(jù)庫(kù)財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng)D、可持續(xù)增長(zhǎng)率模型12、已知2011年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比為!00%,經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比為40%,銷售收入為4000萬(wàn)元。預(yù)計(jì)2012年沒(méi)有可動(dòng)用金融資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比和經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比不變,利潤(rùn)留存率為50%,銷售凈利率10%,外部融資額為〇,則2012年的銷售增長(zhǎng)率為（）。A,10.2%B、9.09%C、15%D、8.3%13、下列有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、狹義的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)僅指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求B、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是ー個(gè)精準(zhǔn)的計(jì)劃,因此,就需要根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)來(lái)安排項(xiàng)ロ投資C、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是融資計(jì)劃的前提,因此,企業(yè)需要預(yù)先知道自己的財(cái)務(wù)需求,提前安排融資計(jì)劃,否則就可能發(fā)生資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題D、預(yù)測(cè)給人們展現(xiàn)了未來(lái)的各種可能的前景，促使人們制定出相應(yīng)的應(yīng)急計(jì)劃14、已知某企業(yè)2013年的資產(chǎn)負(fù)債率（年末）為40%,股利支付率為60%,可持續(xù)增長(zhǎng)率為8%,年末股東權(quán)益總額為2400萬(wàn)元，則該企業(yè)2013年的凈利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。A、488.32B、960C、480D,444.4815、甲公司上年的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比為40%,經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比為15%,預(yù)計(jì)本年的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比為50%,經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比為20%。已知上年的銷售收入為5000萬(wàn)元,預(yù)計(jì)本年會(huì)增加1000萬(wàn)元,預(yù)計(jì)本年的利潤(rùn)留存為100萬(wàn)元,不存在可動(dòng)用的金融資產(chǎn)，則本年的外部融資額為（）萬(wàn)元。A、I50B、200C,450D、55016、某企業(yè)上年銷售收入為1000萬(wàn)元,若預(yù)計(jì)下一年通貨膨脹率為5%,所確定的外部融資占銷售增長(zhǎng)的百分比為25%,預(yù)計(jì)可增發(fā)股利13.75萬(wàn)元,則下年度的銷售量增長(zhǎng)率為（）。A、10%B、—10%C、15.5%D、-5.5%二、多項(xiàng)選擇題1、假設(shè)其他因素不變,下列變動(dòng)中有利于減少企業(yè)外部融資額的有（）。A、提髙存貨周轉(zhuǎn)率B、提髙產(chǎn)品毛利率C、提髙權(quán)益乘數(shù)D、提髙股利支付率2、甲公司無(wú)法取得外部融資,只能依靠?jī)?nèi)部積累增長(zhǎng)。在其他因素不變的情況下,下列說(shuō)法中正確的有（）。A、銷售凈利率越髙,內(nèi)含增長(zhǎng)率越髙B、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越髙,內(nèi)含增長(zhǎng)率越髙C、經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比越髙,內(nèi)含增長(zhǎng)率越髙D、股利支付率越髙,內(nèi)含增長(zhǎng)率越髙3,計(jì)算內(nèi)含增長(zhǎng)率的條件有（）。A、企業(yè)不增加金融負(fù)債B,企業(yè)不增加股本C、企業(yè)不增加負(fù)債D、企業(yè)不發(fā)放股利4、在銷售凈利率和股利支付率大于〇,且外部融資額大于。的前提下，下列關(guān)于“外部融資銷售增長(zhǎng)比”表述中（假設(shè)某ー因素變化時(shí),其他的因素不變），正確的有（）。A、銷售增長(zhǎng)率增加,外部融資銷售增長(zhǎng)比增加B、在股利支付率小于1的情況下,銷售凈利率越大,外部融資需求越少C、若股利支付率為〇,此時(shí)的外部融資需求是最小的D、利潤(rùn)留存率越高,外部融資需求越大5、某公司2013年實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)增長(zhǎng)，則可以推斷出（）。A、該公司2013年資本結(jié)構(gòu)與2012年相同B、該公司2013年實(shí)際增長(zhǎng)率=2013年可持續(xù)增長(zhǎng)率C、該公司2013年經(jīng)營(yíng)效率與2012年相同D,該公司2013年權(quán)益凈利率與2012年相同6、在企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)的情況下,下列計(jì)算各相關(guān)項(xiàng)目的本期增加額的公式中,正確的有（）。A、本期資產(chǎn)增加=（本期銷售增加/基期銷售收入）X基期期末總資產(chǎn)B、本期負(fù)債增加=基期銷售收入X銷售凈利率X利潤(rùn)留存率X（基期期末負(fù)債/基期期末股東權(quán)益）C、本期股東權(quán)益增加=基期銷售收入X銷售凈利率X利潤(rùn)留存率D、本期銷售增加=基期銷售收入X（基期凈利潤(rùn)/基期期初股東權(quán)益）X利潤(rùn)留存率7、企業(yè)2010年新增留存收益500萬(wàn)元,所計(jì)算的可持續(xù)增長(zhǎng)率為10%,若2011年不增發(fā)新股和回購(gòu)股票,且能保持財(cái)務(wù)政策和經(jīng)營(yíng)效率不變,預(yù)計(jì)2011年的凈利潤(rùn)可以達(dá)到1100萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有（）。A,2011年的銷售增長(zhǎng)率為10%B、2010年的凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元C、2010年的利潤(rùn)留存率為50%D,2011年的利潤(rùn)留存率為50%8、有關(guān)可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算,下列表達(dá)式正確的有（）。A、期末權(quán)益凈利率X利潤(rùn)留存率/（1一期末權(quán)益凈利率X利潤(rùn)留存率）B、銷售凈利率X期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X期末權(quán)益乘數(shù)X本期利潤(rùn)留存率C、期末總資產(chǎn)凈利率X期末權(quán)益乘數(shù)X利潤(rùn)留存率/（1ー期末總資產(chǎn)凈利率X期末權(quán)益乘數(shù)X利潤(rùn)留存率）D、本期利潤(rùn)留存/期初股東權(quán)益9、下列關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法的表述中，正確的有（）。A、銷售百分比法的應(yīng)用前提之一是假設(shè)計(jì)劃銷售凈利率可以涵蓋增加的利息B,銷售百分比法是ー種比較精細(xì)化的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法C、“交互式財(cái)務(wù)規(guī)劃模型”這種方法不但可以根據(jù)既定銷售預(yù)測(cè)籌資需求,還可根據(jù)既定資金限制預(yù)測(cè)可達(dá)到的銷售收入D、“綜合數(shù)據(jù)庫(kù)財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng)”這種方法不僅用于資金的預(yù)測(cè)和規(guī)劃,而且包括需求、價(jià)格、成本及各項(xiàng)資源的預(yù)測(cè)和規(guī)劃10、在進(jìn)行長(zhǎng)期計(jì)劃時(shí)，管理者一般需要編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，其作用有（）。A、通過(guò)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，可以評(píng)價(jià)企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否與企業(yè)總目標(biāo)一致以及是否達(dá)到了股東的期望水平B,預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表可以預(yù)測(cè)擬進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)變革將產(chǎn)生的影響C,管理者利用財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的融資需求D、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表被用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流三、計(jì)算分析題1、已知:某公司20X1年銷售收入為40000萬(wàn)元，稅后凈利2000萬(wàn)元,發(fā)放了股利1000萬(wàn)元，20X1年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下:資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）20X1年12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金1000應(yīng)付賬款3000交易性金融資產(chǎn)1000短期借款1000應(yīng)收賬款3000長(zhǎng)期借款9000存貨7000普通股股本1000固定資產(chǎn)7000資本公積5500可供出售金融資產(chǎn)1000留存收益500資產(chǎn)總計(jì)20000負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)20000假設(shè)公司20X2年股利支付率保持不變。假設(shè)貨幣資金均為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。<1>、如果該公司計(jì)劃銷傳凈利率比上年增長(zhǎng)10%,預(yù)計(jì)20X2年銷售增長(zhǎng)率為30%,在不保留金融資產(chǎn)的情況下,預(yù)測(cè)該公司外部融資需求額和外部融資銷售增長(zhǎng)比。<2>、如果20X2年計(jì)劃銷傳量增長(zhǎng)50%,預(yù)計(jì)通貨膨脹率為10%,預(yù)計(jì)銷售凈利率保持上年水平不變,假設(shè)公司不保留金融資產(chǎn)，已有安排20X2年定向增發(fā)新股2000萬(wàn)元，計(jì)算為實(shí)現(xiàn)計(jì)劃增長(zhǎng)需要的外部債務(wù)籌資額。<3>、如果20X2年保持上年的銷售凈利率，既不發(fā)行新股也不舉借新債,公司需要保留的金融資產(chǎn)的最低額為500萬(wàn)元。預(yù)測(cè)20X2年可實(shí)現(xiàn)的銷售額、凈利潤(rùn)以及銷售增長(zhǎng)率.2、甲公司上年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表所示（單位:萬(wàn)元）：銷售收入6000稅后利潤(rùn)300股利60利潤(rùn)留存240期末股東權(quán)益1200期末負(fù)債1200期末總資產(chǎn)2400銷售凈利率5%銷售收入/期末總資產(chǎn)2.5期末總資產(chǎn)/期末股東權(quán)益2收益留存率80%<1>、計(jì)算上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率。<2>、假設(shè)本年的銷售凈利率提高到10%,其他的財(cái)務(wù)比率不變，不增發(fā)新股和回購(gòu)股票，計(jì)算本年的實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率,比較本年的實(shí)際增長(zhǎng)率、上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率和本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率的大小。<3>、假設(shè)本年的利潤(rùn)留存率提高到100%,其他的財(cái)務(wù)比率不變,不增發(fā)新股和回購(gòu)股票,計(jì)算本年的實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率,比較本年的實(shí)際增長(zhǎng)率、上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率和本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率的大小。<4>、假設(shè)本年的權(quán)益乘數(shù)提髙到2.5,其他的財(cái)務(wù)比率不變,不增發(fā)新股和回購(gòu)股票,計(jì)算本年的實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率,比較本年的實(shí)際增長(zhǎng)率、上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率和本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率的大小。<5>、假設(shè)本年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)提高到4,其他的財(cái)務(wù)比率不變,不增發(fā)新股和回購(gòu)股票，計(jì)算本年的實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率,比較本年的實(shí)際增長(zhǎng)率、上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率和本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率的大小。答案部分ー、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】A【答案解析】預(yù)計(jì)留存收益增加=預(yù)計(jì)銷售收入X預(yù)計(jì)銷售凈利率X（1ー預(yù)計(jì)股利支付率）。【該題針對(duì)“銷售百分比法,銷售百分比法的基本原理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360189,點(diǎn)擊提問(wèn)】【答案解析】“計(jì)劃銷售凈利率X計(jì)劃銷售額X(1ー股利支付率)”表示的是計(jì)劃期的收益留存,其中的股利支付率指的是計(jì)劃期的股利支付率,數(shù)值不一定與基期相同,所以,選項(xiàng)D是答案:根據(jù)教材內(nèi)容可知,選項(xiàng)ABC不是答案;其中,選項(xiàng)B屬于隱含的條件，可以結(jié)合教材例題理解。【該題針對(duì)“銷售百分比法,銷售百分比法的基本原理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360182,點(diǎn)擊提問(wèn)】3、【正確答案】A【答案解析】當(dāng)實(shí)際增長(zhǎng)率等于內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí),外部融資需求為零；當(dāng)實(shí)際增長(zhǎng)率大于內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí),外部融資需求為正數(shù);當(dāng)實(shí)際增長(zhǎng)率小于內(nèi)含增長(zhǎng)率時(shí),外部融資需求為負(fù)數(shù)?！驹擃}針對(duì)“內(nèi)含增長(zhǎng)率的測(cè)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360141,點(diǎn)擊提問(wèn)】4,【正確答案】C【答案解析】在內(nèi)含增長(zhǎng)的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率提高還是下降，取決于原資產(chǎn)負(fù)債率與新增部分資產(chǎn)負(fù)債率[△經(jīng)營(yíng)負(fù)債/(△經(jīng)營(yíng)負(fù)債+△留存收益)]的比較。前者小于后者，資產(chǎn)負(fù)債率上升;前者大于后者，資產(chǎn)負(fù)債率下降;前者等于后者，資產(chǎn)負(fù)債率不變。所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確?！驹擃}針對(duì)“內(nèi)含增長(zhǎng)率的測(cè)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360133,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】D【答案解析】財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)是銷售預(yù)測(cè)。一般情況下,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)把銷售數(shù)據(jù)視為己知數(shù),作為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)O【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義、口的和步驟”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360127,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】B【答案解析】含有通脹的銷售額增長(zhǎng)率=(1+5%)X(1+10%)-1=15.5%,融資總需求=(4000-2000)X15.5%=310(萬(wàn)元)，留存收益增加=1000X(1+15.5%)X10%X(1-40%)=69.3(萬(wàn)元),外部融資=310-25-69.3=215.7(萬(wàn)元)?！驹擃}針對(duì)“外部資本需求的測(cè)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360052,點(diǎn)擊提問(wèn)】7,【正確答案】B【答案解析】計(jì)算外部融資銷售增長(zhǎng)比最大時(shí)的銷售增長(zhǎng)率,設(shè)該增長(zhǎng)率為g,則:75%-15%-[(1+g)/g]X10%X(1-60%)-可動(dòng)用的金融資產(chǎn)/銷售收入增加=0.475%-15%-[(1+g)/g]X10%X(1-60%)-l%/g=0.4解得;g=3l.25%【該題針對(duì)“外部融資銷售增長(zhǎng)比”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360040,點(diǎn)擊提問(wèn)】8、【正確答案】A【答案解析】銷售額名義增長(zhǎng)率=（1+5%）X（1-10%）-1=-5.5%,銷售增長(zhǎng)額=1000X（-5.5%）=-55（萬(wàn)元）,外部融資額=銷售增長(zhǎng)額X外部融資銷售百分比=（-55）X25%=-13.75（萬(wàn)元）,由此可知,可以用于增加股利或進(jìn)行短期投資的資金為13.75萬(wàn)元，如果不進(jìn)行短期投資，則13.75萬(wàn)元都可以用來(lái)增加股利,因此,可以用來(lái)增加股利的資金最大值為13.75萬(wàn)元?！驹擃}針對(duì)“外部融資銷售增長(zhǎng)比”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11360026,點(diǎn)擊提問(wèn)】9,【正確答案】A【答案解析】在不增發(fā)新股和回購(gòu)股票的情況下,本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益増長(zhǎng)率。（1）留存收益率提高時(shí)，由于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變，本年實(shí)際增長(zhǎng)率=本年資產(chǎn)增長(zhǎng)率.由于資產(chǎn)負(fù)債率不變，本年資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率，所以本年實(shí)際增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率=本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率，即選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。（2）權(quán)益乘數(shù)提高時(shí),本年資產(chǎn)增長(zhǎng)率〉本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率。由于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變,即本年實(shí)際增長(zhǎng)率=本年資產(chǎn)增長(zhǎng)率，所以,本年實(shí)際增長(zhǎng)率〉本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率.由于本年可持續(xù)增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率，所以,本年實(shí)際增長(zhǎng)率〉本年可持續(xù)增長(zhǎng)率，即選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高時(shí)，本年實(shí)際增長(zhǎng)率〉本年資產(chǎn)增長(zhǎng)率.由于資產(chǎn)負(fù)債率不變，即本年資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率，所以,本年實(shí)際增長(zhǎng)率〉本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率.由于本年可持續(xù)增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)率,因此，本年實(shí)際增長(zhǎng)率〉本年可持續(xù)增長(zhǎng)率，即選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。根據(jù)教材內(nèi)容可知,在不增發(fā)新股和回購(gòu)股票的情況下,如果可持續(xù)增長(zhǎng)率公式中的4個(gè)財(cái)務(wù)比率本年有一個(gè)比上年下降,則本年的實(shí)際增長(zhǎng)率低于上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率,即選項(xiàng)D的說(shuō)法正確.【該題針對(duì)“可持續(xù)增長(zhǎng)率與實(shí)際增長(zhǎng)率,本期實(shí)際增長(zhǎng)率VS本期可持續(xù)增長(zhǎng)率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359865,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】C【答案解析】“預(yù)計(jì)今年處于可持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)”即意味著今年不增發(fā)新股或回購(gòu)股票，并且利潤(rùn)留存率、銷售凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均不變，同時(shí)意味著今年銷售增長(zhǎng)率=上年可持續(xù)增長(zhǎng)率=今年留存收益增加的增長(zhǎng)率=10%上年留存收益增加=300（萬(wàn)元）今年留存收益增加=300X（1+10%）=330（萬(wàn)元）今年利潤(rùn)分配之后資產(chǎn)負(fù)債表中留存收益增加330萬(wàn)元,變?yōu)?00+330=1130（萬(wàn)元）.【該題針對(duì)“可持續(xù)增長(zhǎng)率的計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359854,點(diǎn)擊提問(wèn)】【正確答案】D【答案解析】財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法包括銷售百分比法、使用回歸分析技術(shù)、使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，其中使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)又包括使用“電子表軟件”、使用交互式財(cái)務(wù)規(guī)劃模型和使用綜合數(shù)據(jù)庫(kù)財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng),由此可知,選項(xiàng)A、B、C不是答案:而利用可持續(xù)增長(zhǎng)率模型預(yù)測(cè)的是銷售增長(zhǎng)率，不是融資需求,所以,選項(xiàng)D是答案?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的其他方法,長(zhǎng)期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號(hào)11359797,點(diǎn)擊提問(wèn)】【答案解析】由于外部融資額為〇,所以本題實(shí)際上計(jì)算的是2012年的內(nèi)含增長(zhǎng)率