2022年期貨從業(yè)資格考試題庫高分通關(guān)300題完整答案(海南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為300美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價格為280美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCS7U7X1L6L7O3F5HK10K1L3M3W8S4Q6ZS1O10S4B6I2W3Q12、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續(xù)費等費用)

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCI5P3X1V10B10O6L10HR2N5I8W7S4E9E6ZD1B1C5W5K2A5O33、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定【答案】BCN8J7C8F2I7E5V6HW8J9T10B8M3X9I8ZJ1Q7T2F6I1V7W54、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元。當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5%，交易單位為5噸/手。當(dāng)天結(jié)算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計手續(xù)費等費用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCI5F9I7M2H5U5L6HR9B1V3D8V9B4Z5ZG8I10M4C8V5L8V45、根據(jù)以下材料，回答題

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCN8O1J7R3V1I5O7HD3V3G3P8J6U6K3ZG6Z3V6J9O10E5G66、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】ACW5B5M2Z3F3C9L8HQ7J9S9C3G1R7B7ZG5G10S1N4G5O10B47、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCT8F6R5Z3K1V3I4HH8X3O3E10D8L3X5ZU10V6U7V7C5S4O28、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCT6I1P10C10U6J10S1HV10K4C1J1S7R8P7ZX5J7H3Z10D4D2I89、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCY2W3I6K3V7T1C5HK9M3V9R4W8C3R1ZM6M1R10Q7O3U10F410、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的完善

B.促進本國經(jīng)濟的國際化

C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

D.預(yù)見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤【答案】DCL1H10L4M3T1Q8M1HU7P9L1I10L7B1M6ZO1Q8Z2Z2A7J2H911、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】CCM1L10P9S9D10I6U2HV4W8F4Z1C10A3F1ZE6O1B7H3C2P9P612、當(dāng)（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。

A.基差走強

B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】CCS1Q8X8G7R8R7D6HS3C8U2Y3O4Q4Q4ZG3B3P9D9U7K10S413、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACO3U9S2A3O9A10J6HO8G6U1Z3I10J1S7ZD5B2W1Q9M5I8D714、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風(fēng)險很大

B.期貨價格變化很快

C.期貨市場趨勢不明確

D.技術(shù)分析法有一定作用【答案】BCL5R7E1R2S3G4U4HV6V8L5Q3J10A1S2ZD8Q8W8U9H4O6P815、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCK2R10N8P10Q7R10Z10HJ6P8U10G10L1W2V4ZK7V3W1X4N6N8O1016、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升【答案】DCB3O2P4Q4D9I2Q10HX1L8P8B1T10B6W1ZE3T1V3J2S6K4T1017、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACO10C1T10V1V9Q1Z1HK2Z8L7H1I8L6L5ZQ7J4X9Y3S10J4S618、從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，完全獨立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D.獨立的全國性的機構(gòu)【答案】CCB4F4D3H9E2C1V9HQ3P3B6Q9U4U10G9ZF5C5M5E1E3L7P619、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCH1L1B1L9O8S7K7HZ2J3B8C10O10Q4C7ZU3N2G3V9Y5V8R920、當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.無法確定【答案】ACV2R5X5A7L3F8D4HD10M3X9A10S4L10B5ZD7S6W10N6C1U6U221、20世紀(jì)70年代初（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.聯(lián)系匯率制

B.黃金本位制

C.浮動匯率制

D.固定匯率制【答案】DCO7X1Q7L6E4H1I7HJ3N8K5U3D9B5T5ZT9E1B10A3L4R4M422、套利者預(yù)期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。

A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約

B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】ACI4D8Q2M3I1E9Z9HM9F2G2B4O3F3K4ZF2V9W8A10O9S5B723、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉盈虧為8500元，當(dāng)日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCE9W2I8F4C9S9P7HU4E8O5W6J5Q7L2ZM1M9K10T10U5C5M724、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

D.驗貨合格【答案】CCB7J2G2C9R9D3Q7HE7G1U5A4Q10G3G3ZG7F2G3O1G9M8V125、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當(dāng)。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACM8X8N6X9N10X5P3HX5R4S8X8X9A10W10ZV10I8F6I2R6O1V826、()是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后時間，過了規(guī)定時間，沒有被執(zhí)行的期權(quán)合約停止行權(quán)。

A.合約月份

B.執(zhí)行價格間距

C.合約到期時間

D.最后交易日【答案】CCU7V5D8E9D9K4C1HR2F2N8H1S7E8N10ZE7H6M1D8Y9E6V227、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACO3H9I4T5B6I3E10HE1Y5G9Y1X6V10S10ZI3D6M7X7E8X8D928、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

D.負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCA6Q2U7W3U2L3V7HT5W9D6Z7M1E6X4ZQ5C5E5D9Q6P7B729、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元／噸，乙公司為賣方，開倉價格為4400元／噸，雙方達成協(xié)議進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，商定的協(xié)議平倉價格為4360元／噸，交收大豆價格為4310元／噸。當(dāng)交割成本為（）元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對雙方都有利。（不計期貨交易手續(xù)費）

A.20

B.80

C.30

D.40【答案】BCZ5Q5A1N10D1I2J3HP1K8A2G2J2A8O2ZE4A1C8K10C4O4K930、根據(jù)以下材料，回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCP3R1H10J1U5E3F7HO6V3F4F8I3E9X7ZZ3P9U3T7A4D9S531、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCE10Y1F4I5F1Y10V5HA9M7H1L10H6M5M2ZY2C9N2I4I1L1P532、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】BCS4C2K1M8Z2F10M7HG3Q5U3I10T5S1L7ZA5L8P9C10Q2X1G833、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCF5U9X3J10Q5K8Q7HG1S5J6L5O9M10C9ZL7C6B10K10V8Q4J634、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預(yù)期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買人7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】ACZ10U10E5V4P2P8Z2HK7N10K8A8O2C3S10ZZ7M3J10N1W6M7P435、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸【答案】ACV7V10A8L9J9L1A9HO3O5G10A1A9G8U3ZZ2J2I5I6L8G5B936、我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)【答案】BCO9R9Q6K5U9K5Y3HN10D9M9A3I7P3R2ZU4X1E5D6Y1O2A737、（）是產(chǎn)生期貨投機的動力。

A.低收益與高風(fēng)險并存

B.高收益與高風(fēng)險并存

C.低收益與低風(fēng)險并存

D.高收益與低風(fēng)險并存【答案】BCX1A10O7Z9T3D1M2HW4C6U6P6A3Z6L3ZE9K5W1E6V5N4S138、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機構(gòu)主力斗爭的結(jié)果

B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對【答案】CCS9K6S6U7R3A4Z5HZ8V7R2K3P7O5F9ZB10U1B4A1J4R4O239、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCM4A8R9S5Q3F5N10HS2Z8B9A6B10C2M5ZO6C6U3R8F4G5T440、期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)()提名并聘任首席風(fēng)險官。

A.董事會的建議

B.總經(jīng)理的建議

C.監(jiān)事會的建議

D.公司章程的規(guī)定【答案】DCE8M4D3I8G1H10G6HG10A9F7F4E4E1A3ZG10M3J5F6O9V6U441、某投機者在6月份以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCY6A6X2L1E7D8V7HT5K7X2S4S6G2P2ZR9P7W7U5Z8G1U242、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D.虧損9000【答案】BCO4Z9H1S7M9E2J8HU3W4H1N5F7A2L8ZU10Z5I1Y4V10Q9U643、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCQ6H1K6X5B4G9N6HN3T10S4A10N3L7E4ZU2F10U9S1S4L1G844、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利l550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCO9A8T9R10M5G7H9HC6T8H4Y2C5H10H8ZG1T9L4J6S1I1T145、期貨交易所實行（），應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當(dāng)日無負債結(jié)算制度

D.持倉限額制度【答案】CCG6E3E7B4F10S1K3HI6N9E8N9S4X10U8ZG9M9U9L4X3I9Z546、下列（）項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。

A.市場行為反映一切

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里【答案】DCP10X10L4Y2W2Z3G8HX5E1C7W8U8U3D3ZX9X2Q10Z9A10O2D447、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】ACC5L6C5E1V2H1H9HG7O1Q4L3V6T1V10ZX9I8J1X9F9M2Z448、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCP5U7U10Z1I8Y9O6HN5W1E1F6R4I8L7ZT7A1G3Q6T3Z6K849、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（），但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】ACX6F7U7K5C4L9Y9HG3J9Q9B6W7L5Y4ZQ3D6L3K8W5A10K550、通過執(zhí)行（），客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令【答案】DCH1Y8M3P6Y2F1N6HL5Z10D7S6P1I4U1ZR8A6Z3X2B9L8V851、我國會員制交易所會員應(yīng)履行的主要義務(wù)不包括（）

A.保證期貨市場交易的流動性

B.按規(guī)定繳納各種費用

C.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】ACT10J5K10J5I3W2N4HK4H10K7T7B3E4R9ZE5U4B1H7U4E1X552、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險管理進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)【答案】CCB10J7O10A7V2C5I9HQ6L2T9U2C8Z1A6ZR1H3Q4J5V6X8Z553、我國期貨交易所日盤交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCW10J4Q10S8L7C10J10HB10J9K4E2O8B4V7ZX8D8U6X1Q1J2R654、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白銀【答案】DCC1S7N4S5F5O5B1HV9J10P5R6M2Q10P7ZQ7T10Q10M4P6E2M855、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔(dān)心大豆價格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫存

C.榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產(chǎn)品

D.榨油廠有大量大豆庫存【答案】BCZ7Z9V6D9J5Q9D6HR10V10H1E1J2F3L7ZF3N3P5W8Y4C8F956、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價f)。

A.有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一個交易日【答案】BCL4D6W1J2V6C2R7HU9K2X3T10X2D1C6ZJ6E9I9Z8A7T4N257、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】BCC5O4N5A1I9P4L8HD7M2Z8O10I4P6V4ZA6C1Q4M10N5M8V1058、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進行。

A.交易所

B.結(jié)算公司

C.期貨公司

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】CCW4P7O8Z2Y10T3B6HP5Q7C6Z5S10V9K9ZR10D3V2V4T10K3Q159、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】BCT2V7P8M2E1D2A2HF2P9T7W2V9U8U7ZO6I3Z2X3S3N9R1060、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCP3D1V7J1O7W8G10HK4G3W8D4W4M1M1ZG10P4H5M3U6A8N161、標(biāo)準(zhǔn)倉單是指（）開具并經(jīng)期貨交易所認定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。

A.交割倉庫

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】ACS7R5P8K1J1F4G8HA5I1X9X1M7Z8G4ZU4C3Y10N8X5Y8D162、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計合約、安排合約上市

B.發(fā)布市場信息

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.制定期貨合約交易價格【答案】DCC4J4T8B9R10P2E6HS4L10M1R4S5O10U4ZW5D10A6H2A5N2L163、下列哪種期權(quán)品種的信用風(fēng)險更大（）

A.CME集團上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)

D.中國金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約【答案】CCN7S1K10W1I10A2V3HG7U3S5H1C10R6B10ZQ9T8Q5W5D1F8T164、在其他條件不變時，當(dāng)某交易者預(yù)計天然橡膠將因汽車消費量增加而導(dǎo)致需求上升時，他最有可能（）。

A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】BCY6W10G1E2P5Z8G1HY1D1U9K6S9J6Q7ZD5H9Z10R10P1M5G765、當(dāng)客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】ACW8J2B8N7Z10E5C6HJ1A5X7L6H2S8G8ZD5G1A10H1E9S5G166、（）是公司制期貨交易所的常設(shè)機構(gòu)，并對股東大會負責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。

A.會員大會

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.理事會【答案】BCD1J1C4E1U2M7J3HM3B4I9Q10Q1R3Y8ZA3C10Q1N7H4G2N567、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。

A.風(fēng)險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護【答案】ACL5U8F8O8R1S6X1HG5E6Z1Z2T5H10R10ZR1G5O7N6N8F9Z668、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會員、期貨保證金存管銀行提供虛假申請文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實騙取期貨業(yè)務(wù)許可的，撤銷其期貨業(yè)務(wù)許可，()。

A.處以違法所得5倍罰款

B.處以違法所得3倍罰款

C.沒收違法所得

D.處以違法所得4倍罰款【答案】CCI5M8K10H10F7J10Y10HM10N9D10X10U3K6P4ZH10U7D9D2N3Z8C969、以下不屬于基差走強的情形是（）。

A.基差為正且數(shù)值越來越大

B.基差為負值且絕對值越來越小

C.基差從正值變負值

D.基差從負值變正值【答案】CCI5I9O9M3K10H1P6HX5J5B1I8F2J4W9ZZ1J7O7O6O5Z8D870、某投機者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費用的情況下，其凈收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCY3Q10U9F9J9R3O6HB9W2K7N8I7A4O9ZO6E4A2U2C2E9Q271、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資

C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCW4M1E10E10C2Q3J3HS10M8K1J8O7K8Z7ZH5S6X5V5M1A1Q772、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACZ9M7C1F9H5M1R9HM6F5V8U10H9H2D1ZB10Z3A2C7Z4G7H673、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約

B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約

C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒有

D.前者通過1沖或到期交割來了結(jié)，后者最終的履約方式是突物交收【答案】ACS2A3Y6M3V6A1C8HJ8F3Y6Y1R1X6F6ZT8J10H6D2S1B8B874、下列關(guān)于發(fā)票價格的公式的敘述正確的是（）。

A.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

B.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

C.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息【答案】CCF9X6X1K8V3O2M9HN9M7Q9W7H7M6W4ZU9O3M1U2B9D9L775、以下對期貨投機交易說法正確的是（）。

A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

B.期貨投機者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者

C.期貨投機交易等同于套利交易

D.期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易【答案】ACS2B8M1K6G3X8L8HP3L9F10L6J5V6J10ZD6T10D3P5D1Q5S176、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】DCS2L4W1R9V6Z6O6HW8F2R2N6O6Q9A10ZM6P6M10C2U9H8P977、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560【答案】BCE7P1T7A9J3R2Q6HH5M7D10S3Q3Z8K9ZV8F7J3G3Q3O8D178、某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當(dāng)天結(jié)算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50【答案】ACF9V7I4Y6G5H9H3HX10S10N9V8X9I8Q9ZO9J4E5W1K7I10L779、期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風(fēng)險較低。

A.投資

B.盈利

C.經(jīng)營

D.投機【答案】DCU7Q6R2M5M7X3A8HC7B9J7N9B3T8E3ZG4J8K4N4O2V5H980、2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司（HKEX）。

A.香港證券交易所

B.香港商品交易所

C.香港聯(lián)合交易所

D.香港金融交易所【答案】CCQ1Y3S5Y10I5A10I2HX7C1T4G8M1R7G10ZW6E8Q3X9B2F2U581、根據(jù)下面資料，答題

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCM9R7S6D2A6M10W6HW5C6H5J9I4Z7W10ZQ7W6O3C10I7C1C182、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCD9C1H6H7S6Y9O2HV1L1R9L7J1O3E3ZZ1P10G2Z2T8G10X1083、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCD5O4A2P9Z4C1D6HF5J3N10K7B6W7R1ZM5P7Z2N8Q6N1H784、下列關(guān)于期權(quán)交易的說法中，不正確的是（）。

A.該權(quán)利為選擇權(quán)，買方在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利

B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約

C.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除

D.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方可以不履約【答案】DCV10V2H2L10K8N1V2HL3N5S4Z6U5Z5G2ZO6Q8R7L8O6J10V385、以下關(guān)于互換的說法不正確的是（）。

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關(guān)心交易對手是誰、信用如何

B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同

C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行

D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】ACZ6B2D9S5N9P5L5HG7O7R6B3D4X4B5ZV5D4P7A1Z8S7K1086、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對【答案】ACI7E6P7T5I6G2Y5HU4W5F1L5U7V1R8ZW2C1L1V3Y6M9F687、下列關(guān)于期貨合約價值的說法，正確的是（）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元【答案】ACD4J4X9L3X3C2H8HY1P1R2J5I9M1Q7ZG7J8D9P10M3B10J488、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】ACS4B9Y3R7Y7Z6V7HR5H2Q6O4Q5B1R10ZD2V7D9B5R1B7G889、期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。

A.直接申請

B.依法登記備案

C.向用戶公告

D.向同行業(yè)公告【答案】BCG7E5D7K3M7A4D10HY1O10S4E5D6K10Z5ZK6W4G10Q5A1L1F890、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACA1Y7Q2O1J2E5D3HM5Z5M6R4V7Z4H8ZG1O7K10X6Y5K10D491、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】ACM7D3R4J3F4W3T6HV5C6M5Z3F7P4E4ZV2N3X7F2X8V8X392、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCO8W7P5N4Q7F1S9HI2M7Z2C7H7C9P5ZD9K8B3V3X9Q4P393、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠期

D.黃金【答案】DCX5A5H5Z4U4J6Y6HG9J2E2P2B1Y6Z7ZL4H1G9C6W10J3K794、TF1509期貨價格為97．525，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1．5481，持有期間利息收入為1．5085，則TF1509的理論價格為（）。

A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）

B.1/1.0167*（99.640+1.5481）

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】CCH6N10Z2S1B7H4T8HR8B4U3G7B9C1I4ZJ7S8X3H9X1N6X795、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔(dān)價格變動風(fēng)險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性【答案】ACW2E10O10J6U10Z8O6HO1K2K3L4I9J8P4ZP7M10K8R4B5U3U896、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，（）。

A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共擔(dān)風(fēng)險【答案】BCA6Q8U6O3G8B3D3HP7V5I10F10C4Y5L9ZF6Q3O1T2S4K7P397、用股指期貨對股票組合進行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對沖風(fēng)險

B.對沖風(fēng)險

C.增加收益

D.在承擔(dān)一定風(fēng)險的情況下增加收益【答案】BCF6S5T7I1M7L7M3HL1H10G7J4X1X7Q4ZX1F1I1G8C9U10X298、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCP3R10R5K2X1H4X4HY8H1I9G3N3W7U8ZP8S4I9C10N1O5H599、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACV3T10W1R4O5N7H8HB8X9K6K2A1Y8Y1ZP3N9Z6Z1I1F9C9100、?交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCY1I7T3W9X8E4T10HL2S2E5J4Z6Y7Q4ZT4D10F8E7W9G5N1101、關(guān)于交割等級，以下表述錯誤的是（）。

A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級

B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進行交割

C.替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進行實物交割時，需要對價格升貼水處理【答案】CCJ2Z9U8M3L4W2P8HS6Y4J3U10R10L4B5ZQ3L10W2W7T7D10B2102、當(dāng)市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.限價指令【答案】BCL6F10Q1M7Q5Q3Y2HJ3I3C1N9A10M7U1ZP8E8Z6Q1X1C7F10103、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標(biāo)的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCP10S2I7H3L10T6F5HZ7M6G4W10R8W5Q9ZH6P1U2P10C7I4J4104、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和【答案】DCT7T8Y1G8Z6B10B2HR10F8T5A6S8D4R7ZV6A6H1G3J3L10T10105、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息【答案】BCM2I3P6D2Y8G3P7HU1W5O1R2R9A5U1ZG2D4E10F8U4F10F10106、用股指期貨對股票組合進行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對沖風(fēng)險

B.對沖風(fēng)險

C.增加收益

D.在承擔(dān)一定風(fēng)險的情況下增加收益【答案】BCA4B2A3L5Y10Z6G8HE8G8H1S9I3O7Z6ZQ8U2M8V3A4M6W1107、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

B.外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值

C.國際貿(mào)易中的進口商擔(dān)心付外匯時外匯匯率上升造成損失

D.不能消除匯率上下波動的影響【答案】ACD8B8I3K3O8O2P9HE1J5Y2S3A10W6N10ZG1T1U10O9U5G7A10108、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。

A.外匯近期交易

B.外匯遠期交易

C.貨幣遠期交易

D.糧食遠期交易【答案】BCE5L6R9I7K9S6E8HJ9R8T9M9Y3G1I5ZA8B4F9H7C4N9H10109、關(guān)于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平.公正.公開的特點【答案】ACN5V6W1Y7W6T7X6HO8K9G3G3P3K2V1ZY1Y8T9C1Y6C4O2110、當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCW5C7A3N8P1E8U4HM2U4P5H6C9S3M10ZV6Q6U9M9Y1W3E8111、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACE6W2W9S1X5A3U5HO3D7V7V10U7Q5G10ZA7T8R1J8T1F2P9112、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACZ1N1P8Y3M9U2S1HI9Y10J5R10H4N2X6ZH10Q6Y3B9X6P10F6113、某交易者以7340元／噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元／噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元／噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元／噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元／噸時再次買入15手合約【答案】ACS1B5X6B4K1K9A7HK2W2N4A4V5R1W8ZM10S7R10I1N1K2N9114、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】ACH4K9D3F1Z7Z6Z10HH6S6L5P8B9Y6B8ZY4I1Z4H9V9V5H1115、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.-個星期后【答案】ACA8O6L2E6I2D7T8HQ5D4D6H6V4C7U1ZZ9U7H2W9Z6R4T6116、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。

A.極??；極小

B.極大；極大

C.極??；極大

D.極大；極小【答案】CCF3W2U4A1K9L4N9HN6L5L9Y7H3A10Y5ZO7W1Y7X4P8T2N6117、下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避的風(fēng)險是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降

B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲

C.進口價格上漲導(dǎo)致原材料價格上漲

D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款【答案】DCQ9O7W1O1K3S5X6HH10H6K5N9Z10I9C4ZP3Q9L2P2U5D2S3118、下列會導(dǎo)致持倉量減少的情況是()。

A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉

B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉

C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉

D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉【答案】BCR8G9K10F2F4Q7D2HR7K6O1V3Y2P4X1ZL7J9P5H8V9G1L6119、平值期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】CCD1Z10P4O5B1J10E9HV8N2N5G7N4P7D1ZA10C4Z4U6Y9X6A2120、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元【答案】DCT7B8E4E6T1S1O2HZ10V9V4Z8F5N4O10ZQ2R4I10H10U10Y7I3121、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCO7P8S8Y9A6M9P2HK5L10Z2X1P10M10T2ZM2X8C2P2L9M2T9122、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCY2I5F4R10C8Y9R8HB6V7Z8R6U5T3F9ZC5X8M9D9E5X10P6123、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率【答案】CCI7C5C6Z2W10O6L3HO7Z10Z6S4W1Z5K10ZM5N3E1V9C5K2N7124、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付【答案】BCU1G5I6F4D2T2Y8HU10P6Z1B3W2N8C5ZL9Y2K1X5G7B9N6125、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCB7Y8Q3R6D8Z6Q2HQ7M1X6Q10B6Q1L6ZZ3E7A4E4R10V3R6126、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風(fēng)險【答案】BCJ6A10D5I4Y6E10S4HX5X5W9X8K10Q8C7ZY6S7S5S10C4A6E6127、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCB10R4W10V5Y7T3C2HE6T6K10J9S10U3Q7ZN2B4K8Z5J1O8F9128、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。

A.市場價格最高的債券

B.市場價格最低的債券

C.隱含回購利率最高的債券

D.隱含回購利率最低的債券【答案】CCJ9T4D9T8N3Y10M6HQ5E6T1H10W8R1C1ZG10X9Y2V1V2E5W1129、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買入指數(shù)期貨合約

B.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約

C.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約【答案】ACD10R7Y7A4Z6A10G2HN5N10S2H6N4I3N6ZA3G7J5A7Y8T10T9130、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風(fēng)險

B.偶然性風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】CCF7M2I7K6S4P6J4HI6J7F8S5U1M6G4ZR6U8Z3C8Y9B7W8131、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會【答案】CCC2N6A7Z7O9U6Y5HP8V3N2O7A6J1E9ZP6A1T9J1A2U5E3132、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCT3K4S5Z1B5H1J10HV8C2C8N9N6J10B3ZU3T9K9O7D2R6Z4133、推出歷史上第一個利率期貨合約的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACD1B7J8X5Z4A5I8HB2D6G5D7Z5R6M2ZH5F7V3L2S1J5D10134、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當(dāng)日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】CCJ3P5X2H6H6Q5A6HH5Q10D10S2I3U7J4ZU9A3X10N3K2Q9F10135、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116【答案】DCO9K5M7M9F2K9G2HC8J6A7D3P2L5T6ZT4B7T9J5Q4Q6V8136、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令【答案】DCT6E3Z8I4V1J10C8HQ8A9C7K9G10W8P1ZX3E6D8V6V6U1A4137、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCG6Z4M4Y7E1L2F3HL2E6T9I8C10C10Q1ZQ4I4J2N1A7D4R5138、關(guān)于β系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險越大

B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險越小

C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險越大

D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險越大【答案】CCX8Z10Z2H3X5Z10Q8HC6P1P5U7P6A10I10ZJ6P6B5M3M6R10D9139、以下不屬于商品期貨合約標(biāo)的必備條件的是（）。

A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.具有較強的季節(jié)性【答案】DCK1V9S3P7U6L6C5HW8K10P8V4G2H3Q4ZU6N4M4Q7F8J4Q2140、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）【答案】ACE2M9H1B7U7F5A8HD1L8T10O1X2R7V2ZB3J10B2E7H10Q1L4141、目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關(guān)

C.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越小

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額最小【答案】DCE3X10A6R1Q4J3G6HU7W7A5A6A10F7X2ZZ7K10N9E2Y5F6P7142、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCA9V5J9I6E10K9Z4HU9P9Y2O5L6O10O3ZN10Q6X10F8D7N4X1143、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】DCF7C5I8Z7T5C10H3HJ7I8S9Q4Q10I4N5ZK8I6V6G8L7J9E2144、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對【答案】ACJ10B9N3L5M8D2N9HR2F5M2F3N4Z9T3ZO8X9L8L2Z6B2F4145、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCB9D8T6Z7F2W4W9HM2K7F9X6M10T10B4ZW1X1C2E5D9V9S2146、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200【答案】BCV10A2E8J5M5P8D1HH6X8O5Z9I3K3F8ZP10M7L2E1X1O1P10147、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCA1K8C5Q9I6N8O8HG10G5S9O2B5Y10N3ZC9E6D5U3C2B10F8148、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCS3M6E7Z8F9X9S8HO1M7N9M1K9T5Q5ZZ7C4H10T5S4P1P1149、下列商品投資基金和對沖基金的區(qū)別，說法錯誤的是（）。

A.商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度更低

B.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風(fēng)險小

C.商品投資基金比對沖基金的規(guī)模大

D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范。透明度高【答案】CCH7G3W8W10B9C10O10HD2U8N4A3H9Z10K5ZM4R10P5R7J8R5H3150、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACV8E8S3X2N8M9O4HI10Q8G10N1R8G9I2ZQ9J10F2F5H6V8K8151、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。

A.掉期發(fā)起價

B.掉期全價

C.掉期報價

D.掉期終止價【答案】BCW4H4U4F5S2Z6X4HN4N4K5K8E5M5L10ZD9U4R3V5B7I8K8152、上證50ETF期權(quán)合約的交收日為（）。

A.行權(quán)日

B.行權(quán)日次一交易日

C.行權(quán)日后第二個交易日

D.行權(quán)日后第三個交易日【答案】BCG3K4U6R5E10J1H7HL5R2G9V9H7N7K8ZU7E9H2L6X10B1I5153、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】CCI4K8N9P3R6M2F2HQ7I3R2K6H8Z10X3ZQ10S2X1M1B1V10Z5154、開戶的流程順序是（）。

A.①②③④

B.②④③①

C.①②④③

D.②④①③【答案】BCI8R6C3C5O3X7V2HI4H2P8P5C9M7M7ZX2R7Q1L9I1F2K9155、運用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當(dāng)價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCV1O5A4G1Q5O10F5HK6F9W5X2W5K4Y6ZJ5I9G2O4S8G6Y7156、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，