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文檔簡介

《期貨從業(yè)資格之期貨投資分析》題庫

一,單選題(每題1分,選項中,只有一個符合題意)

1、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是()。

A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性

B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時,可適用范圍內(nèi)自動警報

C.在交易時間內(nèi),量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程

D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測,以識別潛在的量化交易風險事件【答案】A2、金融互換合約的基本原理是()。

A.零和博弈原理

B.風險-報酬原理

C.比較優(yōu)勢原理

D.投資分散化原理【答案】C3、假設(shè)對于某回歸方程,計算機輸出的部分結(jié)果如下表所示。表回歸方程輸出結(jié)果根據(jù)上表,下列說法錯誤的是()。

A.對應(yīng)的t統(tǒng)計量為14.12166

B.0=2213.051

C.1=0.944410

D.接受原假設(shè)H0:β1=0【答案】D4、()具有單邊風險特征,是進行組合保險的有效工具。

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠期

D.互換【答案】A5、國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的核算有生產(chǎn)法、收入法和支出法。其中,生產(chǎn)法的GDP核算公式為()。

A.總收入-中間投入

B.總產(chǎn)出-中間投入

C.總收入-總支出

D.總產(chǎn)出-總收入【答案】B6、在GDP核算的方法中,收入法是從()的角度,根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。

A.最終使用

B.生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入

C.總產(chǎn)品價值

D.增加值【答案】B7、5月1日,國內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝,約定3個月后付款。若利用期貨市場規(guī)避風險,但由于國際市場上暫時沒有入民幣/澳元期貨品種,故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣/美元外匯期貨,成交價為0.14647,同時賣出相當頭寸的澳元/美元期貨,成交價為0.93938。即期匯率為:1澳元=6.4125元入民幣,1美元=6.8260元入民幣,1澳元=0.93942美元。8月1日,即期匯率l澳元=5.9292元入民幣,1美元=6.7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉入民幣/美元期貨合約,成交價格為0.14764;買入平倉澳元/美元期貨合約,成交價格為0.87559。套期保值后總損益為()元。

A.94317.62

B.79723.58

C.21822.62

D.86394.62【答案】C8、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是()。

A.超買超賣指標

B.投資指標

C.消贊指標

D.貨幣供應(yīng)量指標【答案】A9、對于金融衍生品業(yè)務(wù)而言,()是最明顯的風險。

A.操作風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.市場風險【答案】D10、關(guān)于利率的風險結(jié)構(gòu),以下說法錯誤的是()。

A.利率風險結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經(jīng)濟繁榮時期,不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小,一旦進入衰退或者蕭條,利差增加的幅度更大一些

D.經(jīng)濟繁榮時期,低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大,衰退或者蕭條期,信用利差會變【答案】D11、在BSM期權(quán)定價中,若其他因素不變,標的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈()。

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負相關(guān)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.不一定【答案】A12、根據(jù)某地區(qū)2005~2015年農(nóng)作物種植面積(x)與農(nóng)作物產(chǎn)值(y),可以建立一元線性回歸模型,估計結(jié)果得到可決系數(shù)R2=0.9,回歸平方和ESS=90,則回歸模型的殘差平方和RSS為()。

A.10

B.100

C.90

D.81【答案】A13、根據(jù)()期權(quán)的交易價格情況,上海證券交易所于2015年6月26日發(fā)布了中國首只基于真實期權(quán)交易數(shù)據(jù)編制的波動率指數(shù)——中國波指(iVIX)。

A.上證180ETF

B.上證50ETF

C.滬深300ETF

D.中證100ETF【答案】B14、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量MO

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A15、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式,下面有關(guān)點價交易說法錯誤的是()。

A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格,只確定升貼水,然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價,加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格

B.賣方讓買方擁有點價權(quán),可以促進買方購貨積極性,擴大銷售規(guī)模

C.讓渡點價權(quán)的一方,通常需要用期貨來對沖其風險

D.點價交易讓擁有點價權(quán)的一方在點了一次價格之后,還有一次點價的機會或權(quán)利,該權(quán)利可以行使,也可以放棄【答案】D16、在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時,()根據(jù)標的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合約的約定進行結(jié)算。

A.創(chuàng)設(shè)者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.信用評級機構(gòu)【答案】B17、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約,在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時,甲方資產(chǎn)組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點,甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。(1)要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元,則合約基準價格是()點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】A18、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備,約定3個月后支付貨款;另外,2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款;3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。

A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款

C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款【答案】C19、假設(shè)某債券投資組合的價值是10億元,久期12.8,預期未來債券市場利率將有較大波動,為降低投資組合波動,希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110,久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)()。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】B20、2009年11月,某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元/噸左右賣出就非常劃算,因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值,越漲越賣。結(jié)果,該公司在SR109合約賣出3000手,均價在5000元/噸(當時保證金為1500萬元,以10%計算),當漲到5300元/噸以上時,該公司就不敢再賣了,因為浮動虧損天天增加。該案例說明了()。

A.該公司監(jiān)控管理機制被架空

B.該公司在參與套期保值的時候,純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作,僅僅教條式運用,不結(jié)合企業(yè)自身情況,沒有達到預期保值效果

C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市

D.該公司作為套期保值者,實現(xiàn)了保值效果【答案】B21、9月15日,美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳()。該交易的價差()美分/蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】C22、蛛網(wǎng)模型作為一種動態(tài)均衡分析用來解釋生產(chǎn)周期較長的商品在失去均衡時的波動狀況,在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中,最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)波動的商品是()

A.汽車

B.豬肉

C.黃金

D.服裝【答案】B23、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請據(jù)此條款回答以下五題77-81

A.股指期權(quán)空頭

B.股指期權(quán)多頭

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】A24、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金,規(guī)模20億元,跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù),其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同,公司直接買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金,獲得資本利得和紅利,其中未來6個月的股票紅利為1195萬元,(其復利終值系數(shù)為1.013)。當時滬深300指數(shù)為2800點。(忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點,那么該公司收益是()。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元【答案】A25、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸,昨日EMA(12)的值為16320,昨日EMA(26)的值為15930,則今日DIF的值為()。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】B26、ISM通過發(fā)放問卷進行評估,ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ),構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%【答案】C27、某資產(chǎn)組合由價值1億元的股票和1億元的債券組成,基金經(jīng)理希望保持核心資產(chǎn)組合不變,為對沖市場利率水平走高的風險,其合理的操作是()。

A.賣出債券現(xiàn)貨

B.買人債券現(xiàn)貨

C.買入國債期貨

D.賣出國債期貨【答案】D28、下列策略中,不屬于止盈策略的是()。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術(shù)形態(tài)止盈【答案】D29、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】B30、企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性,一般準備()個月的存貨,資金多的企業(yè)還會相應(yīng)提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5【答案】B31、7月初,某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石,現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時,在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價格為716元/干噸,隨后某交易日,鋼鐵公司點價,以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價,期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸,當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后,按照實際提貨噸數(shù),期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù),結(jié)算貨款,并在之前預付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。最終期貨風險管理公司()。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】B32、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升,那么他會()

A.減少該商品的當前消費,增加該商品的未來消費

B.增加該商品的當前消費,減少該商品的術(shù)來消費

C.增加該商品的當前消費,增加該商品的未來消費

D.減少該商品的當前消費,減少該商品的術(shù)來消費【答案】B33、在線性回歸模型中,可決系數(shù)R2的取值范圍是()。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1【答案】B34、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨,βS=1.20,βf=1.15,期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票,其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】C35、()是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。

A.存款準備金

B.法定存款準備金

C.超額存款準備金

D.庫存資金【答案】A36、關(guān)于多元線性回歸模型的說法,正確的是()。

A.如果模型的R2很接近1,可以認為此模型的質(zhì)量較好

B.如果模型的R2很接近0,可以認為此模型的質(zhì)量較好

C.R2的取值范圍為R2>1

D.調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A37、點價交易合同簽訂后,基差買方判斷期貨價格處于下行通道,則合理的操作是()。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】A38、()指農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或企業(yè)為規(guī)避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品,保險公司通過向期貨經(jīng)營機構(gòu)購買場外期權(quán)將風險轉(zhuǎn)移,期貨經(jīng)營機構(gòu)利用期貨市場進行風險對沖的業(yè)務(wù)模式。

A.期貨+銀行

B.銀行+保險

C.期貨+保險

D.基金+保險【答案】C39、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導致()。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】C40、在宏觀經(jīng)濟分析中最常用的GDP核算方法是()。

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產(chǎn)法【答案】A41、關(guān)于合作套期保值下列說法錯誤的是()。

A.可以劃分為風險外包模式和期現(xiàn)合作模式

B.合作買入套保中,協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%

C.合作賣出套保中,協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%

D.P%一般在5%-10%之間【答案】C42、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是()

A.股息零增長

B.凈利潤零增長

C.息前利潤零增長

D.主營業(yè)務(wù)收入零增長【答案】A43、下列選項中,關(guān)于參數(shù)優(yōu)化的說法,正確的是()。

A.參數(shù)優(yōu)化就是通過尋找最合適的模型參數(shù)使交易模型達到最優(yōu)績效目標的優(yōu)化過程

B.參數(shù)優(yōu)化可以在長時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標

C.不是所有的量化模型都需要進行參數(shù)優(yōu)化

D.參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則就是要使得參數(shù)值只有處于某個很小范圍內(nèi)時,模型才有較好的表現(xiàn)【答案】A44、()反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)。

A.生產(chǎn)者價格指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.GDP平減指數(shù)

D.物價水平【答案】B45、下列各種技術(shù)指標中,屬于趨勢型指標的是()。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI【答案】B46、期貨交易是對抗性交易,在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下,期貨交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.負和交易【答案】B47、基礎(chǔ)貨幣不包括()。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】B48、1月16曰,CBOT大豆3月合約期貨收盤價為800美分/蒲式耳。當天到岸升貼水145.48美分/蒲式耳。大豆當天到岸價格為()美元/噸。

A.389

B.345

C.489

D.515【答案】B49、以TF09合約為例,2013年7月19日10付息債24(100024)凈化為97.8685,應(yīng)計利息1.4860,轉(zhuǎn)換因子1.017,TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大,買入100024,賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割,求持有期間的利息收入()。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】A50、某互換利率協(xié)議中,固定利率為7.00%,銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP,那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為()。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%【答案】C51、在完全壟斷市場上,企業(yè)進行產(chǎn)量決策時的依據(jù)是()。

A.邊際成本等于邊際收益

B.邊際成本等于短期收益

C.邊際成本等于長期收益

D.邊際成本等于平均收益【答案】A52、金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在()上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)

B.利用場外工具來對沖風險

C.恰當?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風險

D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進行對沖【答案】C53、一般用()來衡量經(jīng)濟增長速度。

A.名義GDP

B.實際GDP

C.GDP增長率

D.物價指數(shù)【答案】C54、大宗商品價格持續(xù)下跌時,會出現(xiàn)下列哪種情況?()

A.國債價格下降

B.CPl、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】C55、假設(shè)摩托車市場處于均衡,此時摩托車頭盔價格上升,在新的均衡中,摩托車的()

A.均衡價格上升,均衡數(shù)量下降

B.均衡價格上升,均衡數(shù)量上升

C.均衡價格下降,均衡數(shù)量下降

D.均衡價格下降,均衡數(shù)量上升【答案】C56、來自()消費結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。

A.上游產(chǎn)品

B.下游產(chǎn)品

C.替代品

D.互補品【答案】B57、V形是一種典型的價格形態(tài),()。

A.便丁普通投資者掌握

B.一般沒有明顯的征兆

C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似

D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】B58、以黑龍江大豆種植成本為例,大豆種植每公頃投入總成本8000元,每公頃產(chǎn)量1.8噸,按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】B59、()是在持有某種資產(chǎn)的同時,購進以該資產(chǎn)為標的的看跌期權(quán)。

A.備兌看漲期權(quán)策略

B.保護性看跌期權(quán)策略

C.保護性看漲期權(quán)策略

D.拋補式看漲期權(quán)策略【答案】B60、在特定的經(jīng)濟增長階段,如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標,經(jīng)過多年實踐,美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法,市場上稱之()。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】B61、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán),期權(quán)費為50美分/蒲式耳,同時買進相同份數(shù)到期日相同,執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán),期權(quán)費為40美分/蒲式耳,據(jù)此回答以下三題:(不計交易成本)

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】A62、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份,每隔4分鐘遞交2萬股買入申請,這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票,同時對市場價格不產(chǎn)生明顯影響,這是典型的()。

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易【答案】B63、()屬于財政政策范疇。

A.再貼現(xiàn)率

B.公開市場操作

C.稅收政策

D.法定存款準備金率【答案】C64、下列各種因素中,會導致大豆需求曲線向左下方移動的是()。

A.大豆價格的上升

B.豆油和豆粕價格的下降

C.消費者可支配收入的上升

D.老年人對豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B65、9月15日,美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳()。該套利交易()。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】D66、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限翻賣空

D.個股期權(quán)上市交易【答案】C67、下列各種因素中,會導致大豆需求曲線向左下方移動的是()。

A.大豆價格的上升

B.豆油和豆粕價格的下降

C.消費者可支配收入的上升

D.老年人對豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B68、根據(jù)下面資料,回答71-72題

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán),能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回,但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉,共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B69、對于任一只可交割券,P代表面值為100元國債的即期價格,F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格,C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子,其基差B為()。

A.B=(F·C)-P

B.B=(P·C)-F

C.B=P-F

D.B=P-(F·C)【答案】D70、3月24日,某期貨合約價格為702美分/蒲式耳,某投資者賣出5份執(zhí)行價格為760美分/蒲式耳的看漲期權(quán),權(quán)利金為60美分/蒲式耳,設(shè)到期時期貨合約價格為808美分/蒲式耳,該投資者盈虧情況為()。(不計手續(xù)費,1張=5000蒲式耳)

A.虧損10美分/蒲式耳

B.盈利60美分/蒲式耳

C.盈利20美分/蒲式耳

D.虧損20美分/蒲式耳【答案】B71、在我國,計算貨幣存量的指標中,M,表示()。

A.現(xiàn)金+準貨幣

B.現(xiàn)金+金融債券

C.現(xiàn)金+活期存款

D.現(xiàn)金【答案】C72、在有效市場假說下,連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場?()

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.強式有效市場【答案】D73、下表是某年某地居民消費價格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況,可以得出的結(jié)論是()。

A.(1)(2)?

B.(1)(3)?

C.(2)(4)?

D.(3)(4)【答案】C74、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時候能夠賺錢,而且指數(shù)下跌的時候也能夠賺錢。對此,產(chǎn)品設(shè)計者和發(fā)行人可以如何設(shè)計該紅利證以滿足投資者的需求?()

A.提高期權(quán)的價格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C75、8月份,某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理,但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷,該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合,經(jīng)計算,該組合的β值為0.76,市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸,此時的10月合約價位在3426.5點。10月合約臨近到期,把全部股票賣出,同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里,10月合約下跌到3200.0點,而消費類股票組合的市值增長了7.34%。此次A1pha策略的操作共獲利()萬元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】B76、權(quán)益類衍生品不包括()。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股票期貨期權(quán)

D.債券遠期【答案】D77、金融機構(gòu)為了獲得預期收益而主動承擔風險的經(jīng)濟活動是()。

A.設(shè)計和發(fā)行金融產(chǎn)品

B.自營交易

C.為客戶提供金融服務(wù)

D.設(shè)計和發(fā)行金融工具【答案】B78、天津“泥人張”彩塑形神具備,栩栩如生,被譽為民族藝術(shù)的奇葩,深受中外人十喜

A.上漲不足5%

B.上漲5%以上

C.下降不足5%

D.下降5%以上【答案】B79、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬,同時減持國債組合1000萬,配置策略如下:賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨,同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元),滬深300股指期貨9月合約價格為2984.6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期,國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105.7436元,滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324.43點。M將得到()萬元購買成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37【答案】A80、貨幣政策的主要手段包括()。

A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和法定存款準備金率

B.國家預算、公開市場業(yè)務(wù)和法定存款準備金率

C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作

D.國債、再貼現(xiàn)率和法定存款準備金率【答案】A81、某機構(gòu)投資者擁有的股票組臺中,金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%,p系數(shù)分別為0.8,1.6,2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為()。

A.1.3

B.1.6

C.1.8

D.2.2【答案】B82、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權(quán),執(zhí)行價格為65港元/股;該交易者又以1.56港元/股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為65港元/股。(合約單位為1000股,不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71.50港元/股時,該交易者從此策略中獲得的損益為()。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】C83、點價交易合同簽訂前與簽訂后,該企業(yè)分別扮演()的角色。

A.基差空頭,基差多頭

B.基差多頭,基差空頭

C.基差空頭,基差空頭

D.基差多頭,基差多頭【答案】A84、7月初,某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石,現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時,在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價格為716元/干噸,此時基差是()元/干噸。7月中旬,該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同,合同中約定,給予鋼鐵公司1個月點價期;現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】A85、在實際中,根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則,買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用,對于參考實體為投資級的固定費用為100BP,參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例,本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元;另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】D86、為改善空氣質(zhì)量,天津成為繼北京之后第二個進行煤炭消費總量控制的城市。從2012年起,天津市場將控制煤炭消費總量,到2015年煤炭消費量與2010年相比,增量控制在1500萬噸以內(nèi),如果以天然氣替代煤炭,煤炭價格下降,將導致()。

A.煤炭的需求曲線向左移動

B.天然氣的需求曲線向右移動

C.煤炭的需求曲線向右移動

D.天然氣的需求曲線向左移動【答案】D87、一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括()。

A.歷史數(shù)據(jù)

B.低頻數(shù)據(jù)

C.即時數(shù)據(jù)

D.高頻數(shù)據(jù)【答案】B88、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中,通常需要估計的變量是()。

A.期權(quán)的到期時間

B.標的資產(chǎn)的價格波動率

C.標的資產(chǎn)的到期價格

D.無風險利率【答案】B89、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金,規(guī)模20億元,跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù),其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同,公司將18億投資政府債券(年收益2.6%)同時將2億元(10%的資金)買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點,6個月后指數(shù)為3500點,那么該公司盈利()。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】A90、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國【答案】B91、出口企業(yè)為了防止外匯風險,要()。

A.開展本幣多頭套期保值

B.開展本幣空頭套期保值

C.開展外本幣多頭套期保值

D.開展匯率互換【答案】A92、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是()。

A.判斷模型在實盤中的風險能力

B.使用極端行情進行壓力測試

C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合

D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】C93、()定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率,用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性,計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】C94、2015年,造成我國PPI持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因是()。

A.①②

B.③④

C.①④

D.②③【答案】C95、()是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。

A.報價銀行

B.中央銀行

C.美聯(lián)儲

D.商業(yè)銀行【答案】A96、()是指持有一定頭寸的股指期貨,一般占資金比例的10%,其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽97、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸,上月結(jié)轉(zhuǎn)庫存為500噸,如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿,銅桿企業(yè)的風險敞口為()噸,應(yīng)在上海期貨交易所對沖()手銅期貨合約。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250【答案】A98、下列關(guān)于高頻交易說法不正確的是()。

A.高頻交易采用低延遲信息技術(shù)

B.高頻交易使用低延遲數(shù)據(jù)

C.高頻交易以很高的頻率做交易

D.一般高頻交易策略更傾向于使用C語言、匯編語言等底層語言實現(xiàn)【答案】C99、交易量應(yīng)在()的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢【答案】B100、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定,而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元/噸的升水確定,該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險()噸。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】C二,多選題(共100題,每題2分,選項中,至少兩個符合題意)

101、可以作為壓力測試的場景有()。

A.股指期貨合約全部跌停

B.“911”事件

C.東南亞金融危機

D.美國股市崩盤【答案】ABCD102、在美國的GDP數(shù)據(jù)中,其季度數(shù)據(jù)初值分別在()月公布。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】ABCD103、2012年4月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為53.3%,較上月上升0.2個百分點。從11個分項指數(shù)來看,生產(chǎn)指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、供應(yīng)商配送時間指數(shù)上升,其中生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達到2個百分點,從業(yè)人員指數(shù)持平,其余7個指數(shù)下降,其中新訂單指數(shù)、采購量指數(shù)降幅較小。該指數(shù)是由()編制和發(fā)布的。

A.國家發(fā)展與改革委員會

B.商務(wù)部

C.國家統(tǒng)計局

D.中國物流與采購委員會【答案】CD104、境內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有()。

A.多空主要持倉量的大小

B.“區(qū)域”會員持倉分析

C.“派系”會員持倉分析

D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況,持倉增減【答案】ABCD105、生產(chǎn)者價格指數(shù)與居民消費指數(shù)的區(qū)別在于()。

A.CPI只反映了工業(yè)品出廠價格的變動情況

B.PPI只反映了工業(yè)品出廠價格的變動情況

C.PPI不包括服務(wù)價格變動

D.CPI不包括服務(wù)價格變動【答案】BC106、關(guān)于股票回購,下列說法止確的是()。

A.回購的股票可直接注銷,也可作為庫減股用J公司股票期權(quán)、R工福利計劃、拄行可轉(zhuǎn)換債券

B.股票回購分為公開市場回購和要約回購

C.通常,股份回購會導致公司股價上漲

D.股份回蚋改變了原有供求平衡是導致回購后股價上漲的原因【答案】ABCD107、白噪聲過程需滿足的條件有()。

A.均值為0

B.方差為不變的常數(shù)

C.序列不存在相關(guān)性

D.隨機變量是連續(xù)型【答案】ABC108、技術(shù)分析的缺點有()。?

A.信號滯后

B.技術(shù)陷阱隨時出現(xiàn)

C.各種指標經(jīng)常發(fā)出相互矛盾的信號

D.只適用于短期分析【答案】ABC109、常見的互換類型有()。?

A.權(quán)益互換

B.貨幣互換

C.遠期互換

D.利率互換【答案】ABD110、互換的標的資產(chǎn)可以來源于()。

A.外匯市場

B.股票市場

C.商品市場

D.債券市場【答案】ABCD111、資產(chǎn)配置通??煞譃椋ǎ┤齻€層面。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

C.動態(tài)資產(chǎn)配置

D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置【答案】ABD112、關(guān)于矩形形態(tài),說法正確的包括()。

A.如果原來的趨勢是上升的,矩形突破后,價格會上升

B.如果原來的趨勢是上升的,矩形突破后,價格會下降

C.如果原來的趨勢是下降的,矩形突破后,價格會下降

D.矩形形態(tài)是指價格在兩條水平直線之間上下滾動、作橫向延伸運動【答案】ACD113、下列關(guān)于Delta對沖策略的說法正確的有()

A.投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避組合中價格波動風險

B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風險,則稱該策略為Delta中性策略

C.投資者不必依據(jù)市場變化調(diào)整對沖頭寸

D.當標的資產(chǎn)價格大幅度波動時,Delta值也隨之變化【答案】ABD114、場外期權(quán)的復雜性主要體現(xiàn)在哪些方面?()

A.交易雙方需求復雜

B.期權(quán)價格不體現(xiàn)為合約中的某個數(shù)字,而是體現(xiàn)為雙方簽署時間更長的合作協(xié)議

C.為了節(jié)約甲方的風險管理成本,期權(quán)的合約規(guī)??赡苄∮诩追斤L險暴露的規(guī)模

D.某些場外期權(quán)定價和復制存在困難【答案】ABCD115、在中美之間的大豆貿(mào)易中,中國油廠主要是通過()方式確定最終的大豆進口采購價格。

A.一口價

B.點價

C.點價賣貨

D.賣方叫價【答案】AB116、金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風險時,經(jīng)常會遇到的一些問題有().

A.缺乏技術(shù)

B.資金不足

C.人才短缺

D.金融機構(gòu)自身的交易能力不足【答案】ABCD117、以下關(guān)于三大政策工具的說法不正確的有()。

A.當巾央銀行降低法定存款準備金率時,商業(yè)銀行可運用的資金減少,貸款能力下降,貨幣乘數(shù)變小,市場貨幣流通量便會相應(yīng)減少

B.再貼現(xiàn)政策是指巾央銀行對商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資所作的政策規(guī)定,主要著眼于長期政策效應(yīng)

C.冉貼現(xiàn)率增加會使得信用量收縮,市場貨幣供應(yīng)量減少

D.當巾央銀行認為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時,就在公開市場上買進有價證券,反之就山售所持有的有價證券【答案】AB118、下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)r的說法正確的是()。

A.|r|越接近于1,相關(guān)關(guān)系越強

B.r=0表示兩者之間沒有關(guān)系

C.r的取值范圍為-1≤r≤1

D.|r|越接近于0,相關(guān)關(guān)系越弱【答案】ACD119、量化交易的實現(xiàn)需要()等模塊的支持。

A.數(shù)據(jù)輸入

B.策略實現(xiàn)

C.風險控制

D.交易處理【答案】ABCD120、大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫存(年末庫存)等于()。

A.(期初庫存+進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)

B.期初庫存-出口量

C.總供給-總需求

D.(進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)-壓榨量【答案】AC121、假設(shè)近年來俄歲斯、中國和美國的通貨膨脹率分別為8%、4.5%和3%,

A.相對于盧布和人民幣,美元升值

B.人民幣相對盧布升值,相對美元貶值

C.人民幣相對盧布貶值,相對美元升值

D.相對于人民幣和美元,盧布升值【答案】AB122、平穩(wěn)性隨機過程需滿足的條件有()。

A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間

B.均值和方差不隨時間的改變而改變

C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度

D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB123、在大連商品交易所的商品互換交易平臺中,商品互換的成交價格確認機制包括()。

A.撮合交易

B.協(xié)商確認

C.點價交易

D.均價交易【答案】BC124、以下點價技巧合理的有()。

A.接近提貨月點價

B.分批次多次點價

C.測算利潤點價

D.買賣基差,不理會期價【答案】ABCD125、根據(jù)誤差修正模型,下列說法正確的是()。

A.實際經(jīng)濟數(shù)據(jù)是由均衡過程生成的,因此可代表經(jīng)濟理論的長期均衡過程

B.建模時需要用數(shù)據(jù)的動態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟理論的長期均衡過程

C.變量之間的長期均衡關(guān)系是在短期波動過程中的不斷調(diào)整下得以實現(xiàn)的

D.傳統(tǒng)的經(jīng)濟模型通常表述的是變量之間的一種長期均衡關(guān)系【答案】BCD126、導致金融機構(gòu)金融資產(chǎn)價值變化的風險因子通常包括()。

A.股票價格

B.利率

C.匯率

D.波動率【答案】ABCD127、基差定價交易過程中,買方叫價交易的交易流程包括()。

A.采購環(huán)節(jié)

B.套期保值環(huán)節(jié)

C.貿(mào)易環(huán)節(jié)

D.點價環(huán)節(jié)【答案】ABCD128、計算有色金屬進口價格主要考慮的因素是()。

A.離岸升貼水

B.LME現(xiàn)貨升貼水

C.匯率和稅率

D.LME3個月期貨價格【答案】BCD129、在哪些情況下,逆向浮動利率票據(jù)將給投資者帶來較高的收益?()

A.利率處于上升趨勢中

B.利率處于下降趨勢中

C.正收益率曲線

D.負收益率曲線【答案】BC130、假設(shè)近年來俄歲斯、中國和美國的通貨膨脹率分別為8%、4.5%和3%,

A.相對于盧布和人民幣,美元升值

B.人民幣相對盧布升值,相對美元貶值

C.人民幣相對盧布貶值,相對美元升值

D.相對于人民幣和美元,盧布升值【答案】AB131、按照相反理論,下列操作和說法正確的有()。?

A.相反理論在市場中被廣泛應(yīng)用

B.大多數(shù)人的判斷是錯誤的

C.不可能多數(shù)人獲利

D.要獲得大的利益,一定要同大多數(shù)人的行動不一致【答案】CD132、下列關(guān)于波浪理論的說法中,正確的有()。?

A.較高的一個浪又可以細分成幾個層次較低的小浪

B.處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪

C.波浪理論學習和掌握上很容易,最大的不足是應(yīng)用上的困難

D.形態(tài)、比例和時間三個方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的【答案】ABD133、對期貨投資分析來說,期貨交易是()的領(lǐng)域。

A.信息量大

B.信息量小

C.信息敏感度強

D.信息變化頻度高【答案】ACD134、股票收益互換合約的典型特征包括()。

A.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流,其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)

B.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流,其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率

C.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流,其中一系列掛鉤于另外一個股票或股指的價格

D.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流,其中一系列掛鉤于多個股票的價格或者多個股票價格指數(shù)【答案】ABC135、下列關(guān)于有色金屬的金融屬性的說法正確的有()。

A.金融屬性主要體現(xiàn)在三個層次:作為融資工具;作為投機工具;作為資產(chǎn)類別

B.銅、鋁、鋼歷來作為倉單交易和庫存融資的首選品種而備受青睞

C.傳統(tǒng)意義上的金融屬性,起到風險管理工具的投資媒介的作用

D.基本金屬是最成熟的商品期貨交易品種之一【答案】ACD136、在關(guān)于波浪理論的描述中,下列說法正確的有()。

A.都由上升(或下降)的3個過程和下降(或上升)的5個過程組成

B.如果1浪和3浪大致相等,我們就預期5浪延長

C.波浪理論的數(shù)學基礎(chǔ),就是菲波納奇數(shù)列

D.在股市和商品期貨市場上運用時無明顯的區(qū)別【答案】BC137、說明短期總供給曲線向右上方傾斜的理論包括()。

A.黏性工資理論

B.黏性價格理論

C.錯覺理論

D.流動性偏好理論【答案】ABC138、大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫存(年末庫存)等于()。

A.(期初庫存+進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)

B.期初庫存-出口量

C.總供給-總需求

D.(進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)-壓榨量【答案】AC139、考慮一個基于不支付利息的股票的遠期合約多頭,3個月后到期。假設(shè)股價為40美元,3個月無風險利率為年利率5%,遠期價格為()美元時,套利者能夠套利。

A.41

B.40.5

C.40

D.39【答案】CD140、假設(shè)股票的盧值為βs=1.10,股指期貨(保證金率為12%)的β值為βf=1.05,下列組合風險大于市場風險的投資組合是()。

A.90%的資金投資于股票,10%的資金做多股指期貨

B.50%的資金投資于股票,50%的資金做多股指期貨

C.90%的資金投資于股票,10%的資金做空股指期貨

D.50%的資金投資于股票,50%的資金做空股指期貨【答案】AB141、存款準備金包括()。?

A.法定存款準備金

B.商業(yè)存款準備金

C.超額存款準備金

D.自留存款準備金【答案】AC142、對基差賣方來說,基差定價模式的優(yōu)勢是()。

A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤

B.將貨物價格波動風險轉(zhuǎn)移給點價的一方

C.加快銷售速度

D.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán),靈活性強【答案】ABC143、變量和變量之間通常存在()關(guān)系。

A.因果

B.確定性的函數(shù)

C.相關(guān)

D.線性【答案】BC144、壓力測試可以在()進行。

A.金融機構(gòu)大范圍層面

B.部門層面

C.市場層面

D.某個產(chǎn)品層面【答案】ABD145、境內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有()。

A.多空主要持倉量的大小

B.“區(qū)域”會員持倉分析

C.“派系”會員持倉分析

D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況,持倉增減【答案】ABCD146、中期借貸便利的合格質(zhì)押品包括()。

A.國債

B.中央銀行票據(jù)

C.政策性金融債

D.高等級信用債【答案】ABCD147、資產(chǎn)配置通??煞譃椋ǎ┤齻€層面。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

C.動態(tài)資產(chǎn)配置

D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置【答案】ABD148、6月1日,某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2.5億日元,目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358,三個月期JPY/USD期貨價格為0.008379。該進口商為了避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元,在CME外匯期貨市場進行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681,三個月期JPY/USD期貨價格為0.008688,9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬日元,則該美國進口商()。

A.需要買入20手期貨合約

B.需要賣出20手期貨合約

C.現(xiàn)貨市場盈利80750美元、期貨市場虧損77250美元

D.現(xiàn)貨市場損失80750美元、期貨市場盈利77250美元【答案】AD149、經(jīng)濟增長的決定因素包括()。

A.物質(zhì)資本

B.勞動

C.人力資本

D.技術(shù)知識【答案】ABCD150、下列屬于基本GARCH模型存在的局限性的是()。

A.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系。

B.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)

C.非負線性約束條件在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背

D.ARCH/GARCH模型的波動率不隨時間的變化,且線性依賴過去的收益【答案】ABC151、下列哪些指標屬于趨勢型指標?()

A.BOLL

B.KDJ

C.DMl

D.PSY【答案】AC152、運用期權(quán)工具對點價策略進行保護的優(yōu)點不包括()。

A.在規(guī)避價格波動風險的同時也規(guī)避掉了價格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機會

B.既能保住點價獲益的機會,又能規(guī)避價格不利時的風險

C.交易策略靈活多樣

D.買人期權(quán)需要繳納不菲的權(quán)利金,賣出期權(quán)在期貨價格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD153、2011年8月以來,國際金價從1992美元/盎司高位回落,一路走低,截止到2014年4月國際金價為1131美元/盎司,創(chuàng)近4年新低。當時,國際投行曾發(fā)布報告指出,黃金在未來幾個月或?qū)⒊霈F(xiàn)新一輪下跌行情。其判斷依據(jù)可能包括()。

A.印度削減黃金進口的新政策出臺

B.美國非農(nóng)就業(yè)指數(shù)下降

C.中國對黃金需求放緩

D.美元指數(shù)出現(xiàn)持續(xù)上漲跡象【答案】ACD154、境外融資企業(yè)可能面臨與匯率相關(guān)的問題有()。

A.融資的利息還款

B.融入資金的本金使用及償還

C.融資方式的不確定性

D.融資市場的選擇【答案】AB155、遠期或期貨定價的理論主要包括()。?

A.持有成本理論

B.無套利定價理論

C.二叉樹定價理論

D.B—S—M定價理論【答案】AB156、下列情況巾,可能存在多重共線性的有()。

A.模型中各對自變量之問顯著相關(guān)

B.模型中并對自變量之惻顯著不相關(guān)

C.模型中存在自變量的滯后項

D.模型中存在因變量的滯后項【答案】AC157、經(jīng)濟周期的階段包括()。

A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段

B.經(jīng)濟由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段

C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段

D.經(jīng)濟由蕭條轉(zhuǎn)為繁榮的過渡階段【答案】ABCD158、凈價報價的優(yōu)點有()。

A.雙方無需計算實際支付價格

B.能夠把利息累計因素從債券價格中剔除

C.能更好地反映債券價格的波動程度

D.所見即所得,比較方便【答案】BC159、模擬法在于模擬出風險因子的各種情景的解決方法()。?

A.歷史模擬法

B.現(xiàn)實模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.情景分析【答案】AC160、境內(nèi)交易所持倉分析的主要分析內(nèi)容有()。

A.多空主要持倉量的大小

B.“區(qū)域”會員持倉分析

C.“派系”會員持倉分析

D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況,持倉增減【答案】ABCD161、我國外匯儲備主要包括()。

A.美元資產(chǎn)

B.歐元資產(chǎn)

C.日元資產(chǎn)

D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD162、通過對2012“兩會”期間各類公開信息的解讀,期貨投資分析師認為2012

A.鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能

B.GDP增長目標下調(diào)

C.經(jīng)濟平衡較快發(fā)展

D.房地產(chǎn)調(diào)控不放松【答案】BD163、模型風險主要提現(xiàn)在()

A.估值層面

B.風險對沖操作層面

C.信用層面

D.假設(shè)層面【答案】AB164、在對K線的組合進行研判時,下列做法或者結(jié)論正確的是()。?

A.最后一根K線最重要

B.在研判時,總是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小

C.研判三根K線組合得出的結(jié)論比兩根K線組合要準確些,可信度更大些

D.無論是一根K線,還是兩根、三根K線,以至多根K線,由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的,不是絕對的【答案】ABCD165、在無套利市場中,無分紅標的資產(chǎn)的期權(quán)而言,期權(quán)的價格應(yīng)滿足()。

A.0≤CE≤CA≤s,O≤PE≤PA≤K

B.CE≥Max[S0-Ke-rt,0],PE≥Max[Ke-rt-S0,0]

C.其他條件相同,執(zhí)行價不同的歐式看漲期權(quán),若K1≤K2,則CE(K1)≥CE(K2),PE(K1)≤PE(K2),該原則同樣適應(yīng)于美式期權(quán)

D.其他條件相同,到期日不同的美式期權(quán),若t1≤t2,則CA(t1)≤CA(t2),PA(t1)≤PA(t2),該原則同樣適用于歐式期權(quán)【答案】ABC166、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近,短期流動資金緊張,可采取的措施有()。

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售,同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存,以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后,將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售,同時做買入套期保值操作【答案】ABC167、某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項,并計劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風險,該投資者決定進行國債期貨套期保值。若當日國債期貨價格為99.50,3個月后期貨價格為103.02,則該投資者()。

A.期貨交易產(chǎn)生虧損

B.期貨交易獲得盈利

C.應(yīng)該賣出國債期貨

D.應(yīng)該買入國債期貨【答案】BD168、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭,鐵礦石價格為450元/噸,焦炭價格為1450元/噸,生鐵制成費為400元/噸,粗鋼制成費為450元/噸,螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。

A.螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)進行賣出套保

B.螺紋鋼消費企業(yè)進行買入套保

C.螺紋鋼的貿(mào)易商進行賣出套保

D.螺紋鋼的貿(mào)易商進行買入套?!敬鸢浮緼C169、江恩理論是一種通過對數(shù)學、幾何學()的綜合運用建立的獨特分析方法和測市理論。?

A.八卦

B.宗教

C.心理學

D.天文學【答案】BD170、中國人民銀行決定,自2015年5月11日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率。金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至5.1%;一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%,同時結(jié)合推進利率市場化改革,將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于()。

A.緩解經(jīng)濟增長下行壓力

B.發(fā)揮基準利率的引導作用

C.降低企業(yè)融資成本

D.有利于人民幣升值【答案】ABC171、周期理論中最重要的基本原理包括()。?

A.疊加原理

B.諧波原理

C.變通原理

D.比例原理【答案】ABD172、持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為()。

A.銳角三角形

B.鈍角三角形

C.正三角形

D.直角三角形【答案】CD173、影響原油價格的短期因素包括()。

A.地緣政治和突發(fā)重大政治事件

B.自然因素

C.匯率和利率變動

D.原油庫存【答案】ABCD174、下列關(guān)于中央銀行貨幣政策工具的說法正確的有()。

A.運用法定存款準備金率調(diào)節(jié)銀根不僅靈活機動,而且較為中性

B.運用回購政策既能夠保證經(jīng)濟穩(wěn)增長對流動性的需求,又能夠穩(wěn)定市場對房價和物價反彈的預期

C.從長遠來看,SLO的推出有助于貨幣市場利率的下行,從而降低社會融資成本

D.MLF能夠發(fā)揮利率走廊上限的作用,有利于維護貨幣市場利率平穩(wěn)運行【答案】BCD175、螺紋銅期貨價格持續(xù)走高,對其合理的解釋為()。

A.社會庫存創(chuàng)歷史最低

B

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