知識資本與小企業(yè)的融資難問題2010-10-19

精品文檔 你我共享知識資本與中小企業(yè)發(fā)展研 究——兼評“中小企業(yè)融資難”命題的真?zhèn)瘟_福凱 白莎莎（中國海洋大學 管理學院，山東 青島 266100）摘 要：企業(yè)規(guī)模大小的差別，在于企業(yè)注冊資本的高低和銷售收入市場份額的多少。中小企業(yè)的本質(zhì)特征是注冊資本少、生意小，營業(yè)收入少。中小企業(yè)占中國企業(yè)總數(shù)的 99%以上的數(shù)據(jù)，不夠真實。中小企業(yè)融資難命題難以成立。我國小企業(yè)最缺少的是知識資本，大中型企業(yè)最缺少的是技術(shù)資本；技術(shù)、 信息和知識，已成為現(xiàn)代企業(yè)的核心資本。金融政策難以解決中小企業(yè)的融資難問題。 政府收購和參股， 以及優(yōu)化小企業(yè)要素資本結(jié)構(gòu)， 則是解決小企業(yè)融資難及促進其可持續(xù)發(fā)展的根本出路。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；要素資本；知識資本；技術(shù)資本KnowledgeCapitalandDevelopmentofSMEs：AuthenticityofthefinancingtroubleofSMEsLuoFukai BaiShasha(ManagementCollege,OceanUniversityofChina,Qingdao,266100)Abstract:Thedifferencesonbusinessesareregisteredcapital,salesrevenueandmarketshare.Theessentialfeaturesofsmallandmedium-sizedenterprisesarelessregisteredcapital,smallbusinessesandsales.ThedatathatSMEsaccountforover99%ofChineseenterprisesisnottrue.AndfinancingdifficultyofSMEspropositioncanhardlybeestablished.Theessentialfactorthatsmall-sizedenterpriseslackisknowledgecapital,whilelargeandmedium-sizedenterpriseslacktechnologycapital.Technology,informationandknowledgehavebecomethecorecapitalsofmodernenterprises.FinancialpolicycannotsolvethefinancingdifficultyofSMEs.ThefundamentalsolutiontotheproblemsofSEsfinancingtroubleandsustainabledevelopmentliesingovernmentpurchasingandequityparticipation,andtheoptimizationofessentialfactorcapitalstructure.Keywords:SMEs,essentialfactorcapital,knowledgecapital,technologycapital中圖分類號： F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1672-335X（2010）06-0000-00收稿日期：2010-08-30作者簡介：羅福凱（ 1959—），男，山東牟平人，中國海洋大學管理學院教授，主要從事公司財務(wù)基礎(chǔ)理論研究；白莎莎（1985—），女，河南周口人，中國海洋大學管理學院會計學研究生。一、引言研究表明，中小企業(yè)融資難是一個世界性難題，所有商業(yè)銀行都會“重大輕小”。中國的中小企業(yè)很難得到國有大型銀行貸款，銀行對民營中小企業(yè)還存在一定程度的“重公輕私”現(xiàn)象。有學者認為，中小企業(yè)占中國企業(yè)總數(shù)的 99%以上，但長期以來 80%的中小企業(yè)的流動資金需求不能得到滿足，60%的中小企業(yè)沒有中長期貸款，因此普遍面臨資金短缺的問題。相較其他國家，中國中小企業(yè)的資金缺口要大得多。在我國，中小企業(yè)作為創(chuàng)造經(jīng)濟奇跡的重要因素，其融資難問題已成為人們關(guān)注的熱點難問題。 另據(jù)媒體報道，國家工商行政管理腹有詩書氣自華精品文檔 你我共享總局統(tǒng)計，截至 2008年年底，全國實有企業(yè) 971.46萬戶①，其中99%以上為中小企業(yè)。中小企業(yè)對 GDP的貢獻超過 60%，對稅收的貢獻超過 50%，提供了近 70%的進出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位， 吸納了50%以上的國有企業(yè)下崗人員、 70%以上新增就業(yè)人員和70%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力。在自主創(chuàng)新方面，中小企業(yè)擁有66%的專利發(fā)明、74%的技術(shù)創(chuàng)新和82%的新產(chǎn)品開發(fā)。然而，多年以來，學界和企業(yè)主都認為，“融資難”已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的一大難題。那么，我國的中小企業(yè)數(shù)量真占有企業(yè)總數(shù)量的99%以上嗎？我國的中小企業(yè)在成長過程中，真的是缺少貨幣資本嗎？中小企業(yè)的最大困難究竟是什么？這些問題很值得仔細檢查和分析。我們知道，一個企業(yè)，除了需要人力資本、財務(wù)貨幣資本和物質(zhì)設(shè)備自然資源資本外，還需要技術(shù)資本、信息資本和知識資本。那么，在眾多的要素資本中，中小企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中最缺少的是什么？阻礙中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙是什么？從我國社會經(jīng)濟發(fā)展歷史和現(xiàn)實看，我們認為，我國中小企業(yè)最缺少的是知識，員工和公司管理者缺乏必要的企業(yè)知識。其次，中小企業(yè)還缺少技術(shù)， 再其次是缺乏高質(zhì)量人才， 最后，有可能是缺乏財務(wù)貨幣資本。因此，“中小企業(yè)融資難”命題是否成立，值得論證和分析，本文試圖對此加以研究。二、我國中小企業(yè)的數(shù)量與研究問題的理論基礎(chǔ)（一）關(guān)于中小型企業(yè)的表述和分類問題總體來看，世界各國（或地區(qū)）中小企業(yè)的界定標準大致可分為三類：第一類是以單一從業(yè)人數(shù)作為界定標準，如意大利和法國；第二類是既可以用從業(yè)人數(shù)作為界定標準又可以用資本額或營業(yè)額作為界定標準，如日本；第三類是同時采用從業(yè)人員和營業(yè)額作為規(guī)定的劃分標準，但不同行業(yè)選取不同，如美國、中國。我國對主要行業(yè)的中小企業(yè)的標準做出了明確的界定，如表 1。表1我國中小企業(yè)規(guī)模國家認定標準行業(yè)中型企業(yè)小企業(yè)人數(shù)銷售額資產(chǎn)總額人數(shù)銷售額資產(chǎn)總額工業(yè)2000人以下，30000萬元以下，40000萬元以下，300人3000萬4000萬元300人以上3000萬元以上4000萬元以上以下元以下以下建筑業(yè)3000人以下，30000萬元以下，40000萬元以下，600人3000萬4000萬元600人以上3000萬元以上4000萬元以上以下元以下以下零售業(yè)500人以下，15000萬元以下，未作明確規(guī)定100人1000萬未作明確100人以上1000萬元以上以下元以下規(guī)定批發(fā)業(yè)200人以下，30000萬元以下，未作明確規(guī)定100人3000萬未作明確100人以上3000萬元以上以下元以下規(guī)定交通運3000人以下，30000萬元以下，未作明確規(guī)定500人3000萬未作明確輸業(yè)500人以上3000萬元以上以下元以下規(guī)定郵政業(yè)1000人以下，30000萬元以下，未作明確規(guī)定400人3000萬未作明確400人以上3000萬元以上以下元以下規(guī)定住宿和800人以下，15000萬元以下，未作明確規(guī)定400人3000萬未作明確餐飲業(yè)400人以上3000萬元以上以下元以下規(guī)定注：根據(jù)原國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、原國家發(fā)展計劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計局2003年2月19日發(fā)布了《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》（國經(jīng)貿(mào)中小企[2003]143號）整理。根據(jù)此文件，《統(tǒng)計上大中小型企業(yè)劃分辦法（暫行）》（國統(tǒng)字〔2003〕17號），《部分非工企業(yè)大中小型劃分補充標準（草案）》（國資廳評價函〔2003〕327號）等文件也相繼公布。我們認為，表1里我國政府對中小企業(yè)的定義不夠準確。目前的企業(yè)規(guī)模劃分標準是2003年初發(fā)布的，距今接近十年，它已經(jīng)不能反映我國現(xiàn)階段企業(yè)規(guī)模的性質(zhì)和數(shù)量問題。2003年初的全國企業(yè)數(shù)量與今天的企業(yè)數(shù)量相比有很大差距，企業(yè)的數(shù)量基礎(chǔ)發(fā)生很大變①132802萬人計算，我國每千人擁有7個企業(yè)。與發(fā)達國家或地區(qū)每千人口50根據(jù)2008年末我國人口個企業(yè)相差甚遠。腹有詩書氣自華精品文檔你我共享化。2003年的中小企業(yè)認定標準是基于改革開放前的“大中型企業(yè)”標準的修正。本來，大中型企業(yè)的認定和劃分標準是我國條塊計劃管理體制的產(chǎn)物，它是行政管理體制的衍生品。一般地，國務(wù)院部委直屬企業(yè)，其行政級別與國務(wù)院部委的行政級別相適應(yīng)，政治行政級別高就是大企業(yè)。直到今天，我國大型企業(yè)可能99%以上都是中央企業(yè)；地方企業(yè)極少是大型企業(yè)。這與市場經(jīng)濟是百姓經(jīng)濟、市井經(jīng)濟的性質(zhì)完全背離。所以，“中小企業(yè)”的提法不夠正確。經(jīng)調(diào)查研究，我們認為，企業(yè)應(yīng)根據(jù)注冊資本和經(jīng)營業(yè)務(wù)量的規(guī)模大小，將企業(yè)分為大型、中型和小企業(yè)，規(guī)模不同的各類企業(yè)，其經(jīng)營方式和發(fā)展戰(zhàn)略，以及要素資本的配置方式等，會存在很大的差異。之所以將企業(yè)規(guī)模劃分為大中小三類，一是準確反映各類企業(yè)的經(jīng)營特征，二是便于政策指導(dǎo)和宏觀管理。這樣，對于我國目前的工業(yè)企業(yè)，我們粗略估算，注冊資本5000萬元及其以上，其年營業(yè)收入在5000萬元以上，可視為大型企業(yè)。這些大型企業(yè)約占我國目前企業(yè)總數(shù)量的9%左右。注冊資本700萬元以上至5000萬元、年營業(yè)收入700萬元以上至5000萬元左右的企業(yè)，可視為中型企業(yè)。這類中型企業(yè)的數(shù)量目前約占我國企業(yè)總數(shù)量的45%左右。注冊資本100萬元至700萬元、年營業(yè)收入700萬元左右的企業(yè)，可視為小型企業(yè)。這些小企業(yè)目前約占我國企業(yè)總數(shù)量的46%左右。該估算說明，我國不僅企業(yè)數(shù)量過少，每千人企業(yè)數(shù)量低于世界經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)②，而且企業(yè)規(guī)模的結(jié)構(gòu)也極不合理，大型和中型企業(yè)比重過少。企業(yè)數(shù)量過少，就容易使得企業(yè)人浮于事和機構(gòu)臃腫，也使得很多人沒有機會參與生產(chǎn)活動。企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)不均衡，就會使各類企業(yè)參與市場競爭的機會產(chǎn)生更大的距離。所以，我們既要鼓勵青年人進行創(chuàng)業(yè)投資和開辦高新技術(shù)企業(yè)，增加我國的企業(yè)數(shù)量；又要加大企業(yè)改革力度，提升企業(yè)成長速度，增加大中型企業(yè)比重。企業(yè)規(guī)模分為大中小三類的標準，只能是注冊資本多少和年營業(yè)額多少。注冊資本和營業(yè)額是普遍使用的財務(wù)指標，不論高科技企業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)，還是機械、化工、電子、冶金、建筑、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、計算機網(wǎng)絡(luò)、商店服務(wù)業(yè)等，都具有可比性，也是投資人和市場顧客共同接受的統(tǒng)一價值評估標準。使用人數(shù)多少評價企業(yè)大小就不夠科學，因為，注冊資本和營業(yè)額相同的企業(yè)，如果某企業(yè)的科學技術(shù)比較先進，那么，它的員工人數(shù)就會減少，反之則相反。（二）知識資本問題要素資本理論認為，企業(yè)不論大小，其生產(chǎn)要素基本相同，都包括人力資本、財務(wù)貨幣資本、物質(zhì)設(shè)備和自然資源資本、技術(shù)資本，以及信息資本和知識資本。企業(yè)里的技術(shù)、信息和知識屬于先進生產(chǎn)要素。一個企業(yè)的先進生產(chǎn)要素越多，該企業(yè)的市場競爭力就會越強。小企業(yè)之所以競爭力比較弱，實質(zhì)是技術(shù)、信息和知識等先進生產(chǎn)要素貧乏或落后，而不是缺少金錢。財務(wù)貨幣資本只是眾多生產(chǎn)要素之一，在企業(yè)生命周期的不同階段，企業(yè)對生產(chǎn)要素的需求量不同，因而每個生產(chǎn)要素在企業(yè)不同發(fā)展階段所發(fā)揮的作用也有區(qū)別。要素資本理論有兩個定理：（1）“技術(shù)水平高低與企業(yè)員工數(shù)量多少呈負相關(guān)”，（2）“技術(shù)與勞動的替代率愈遠高于設(shè)備與勞動的替代率”[1]。所以，知識和技術(shù)都是企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。目前，在中國企業(yè)的要素資本里，知識資本的價格和效率都很低。一方面，知識的價值與時間有關(guān)，而中國人迄今為止對時間價值認識不足，浪費時間的現(xiàn)象普遍存在；另一方面，中國人的商品意識比較薄弱，知識尚未商品化。對于知識的認識，很多人把知識和技術(shù)、人力資本混為一談，例如，我國很多人將西方國家的智力資本視同知識資本。殊不知，智力資本是西方人區(qū)別物質(zhì)資本的一個統(tǒng)稱，西方②1千人口非注據(jù)周天勇研究，“比較拉美、東亞和中國，包括印度的情況，大概是這樣的，臺灣和韓國每冊和注冊企業(yè)，有個非登記項目，大概1千人口50個，韓國最多的時候58個，我們國家現(xiàn)在按照國家工商總局統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，把5個個體戶折成一個企業(yè)，只有11個，11個全國而言，有些中西部1千人口還不到2個企業(yè)?！闭浴吨袊习傩崭F在中小企業(yè)太少》。腹有詩書氣自華精品文檔你我共享學者把物質(zhì)資本以外的資本統(tǒng)稱智力資本，主要包括人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本。而我們認為，知識是人們知事識理的狀態(tài)，主要包括信念、理念和意志，它有別于技術(shù)。高中生上大學的目的，主要是學習技術(shù)，其次是學知識。因為，一個人學習知識的最優(yōu)途徑是其成長過程，次優(yōu)途徑是學校課堂聽講。人出生之后，自己的父母和家庭其他成員的教育、鄰居大人和伙伴行為的模仿、小學與中學老師和同學的教育和模仿，對人學習知識和積累知識特別重要。當一個人參加工作之后，其知識增長和積累，主要取決于他的工作實踐和參加課堂聽講培訓以及自己閱讀的情況，其次取決于家庭成員的教育。在人類社會早期，生產(chǎn)過程簡單，科學技術(shù)發(fā)展緩慢，生產(chǎn)知識基本完全公開，任何人從事某一項經(jīng)濟活動所需知識都可在勞動中自然地得到。那時，知識不存在稀缺問題。隨著社會生產(chǎn)的擴大和復(fù)雜化，當人類在勞動中尚未創(chuàng)造出某些知識而經(jīng)濟活動中又非常需要它時，知識開始成為稀缺物品。掌握某一項知識的人數(shù)決定著該知識的可使用規(guī)模。如果社會對該知識的需求規(guī)模大于可使用規(guī)模，該項知識的需求就會被抑制，經(jīng)濟過程也面臨如何配置該項知識的問題。相對于需求規(guī)模的可使用規(guī)模不足，說明經(jīng)濟活動中存在部分知識的稀缺。一個企業(yè)的知識，主要包含企業(yè)的信念、理念、制度和購買知識產(chǎn)權(quán)等。在要素資本平衡表里，知識欄目包括品牌、理念、制度、黨政工團經(jīng)費，以及購置的知識產(chǎn)權(quán)。顯然，這與企業(yè)的技術(shù)不同。技術(shù)是生產(chǎn)過程中的技能、技巧和技藝，以及其術(shù)用載體。技術(shù)的載體和形態(tài)是高技術(shù)含量的人工制品、人工文件，以及人的特別行為，它們被企業(yè)購買后，便形成企業(yè)的技術(shù)資本。所以，企業(yè)的技術(shù)和知識是兩種不同的資產(chǎn)。一個人有明確而深邃的信念、先進的理念和堅強的意志，不被錯誤信息干擾或誘惑，此人就很有知識[2]。人的知識多少與學歷高低沒有多大關(guān)系，學歷高低與技術(shù)水平高低的關(guān)系可能比較密切。在我國，如果從職業(yè)分工出發(fā)，把人分為工人、農(nóng)民、工程師、學者、經(jīng)理人、軍人、律師和政府公務(wù)人員等，那么，我們的科技工作者、教師和律師，以及小企業(yè)主或小企業(yè)經(jīng)理人，其知識水平可能沒有人們預(yù)期的那樣高。分工原本可以騰出很多閑暇時間，結(jié)果人們卻發(fā)現(xiàn)每個人越來越忙，越來越成為分工的奴役。對于知識資源的購置規(guī)模，企業(yè)應(yīng)遵守資本成本最低、企業(yè)價值最大和風險較小的最優(yōu)財務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)則。人們以有限的閑暇時間獲得多個不同的知識，使人或組織的知識結(jié)構(gòu)產(chǎn)生最大的價值。這就是知識的經(jīng)濟學性質(zhì)[3]。只有知識收入大于知識成本時，財務(wù)經(jīng)理才可能愿意支付貨幣資本購買知識。當企業(yè)資本一定時，公司籌集、獲取知識資本就會對其他要素資本的存量和流量產(chǎn)生影響，如技術(shù)或信息資本的減值損耗。知識作為一種極富生命力的生產(chǎn)要素和戰(zhàn)略性資源，對企業(yè)競爭力的形成、強化和提高是舉足輕重的。尤其是我國的自然科學知識的社會普及程度不是很廣很深，企業(yè)需求知識的空間特別大。但是，市場經(jīng)濟下的任何知識資源，只有同財務(wù)資本和人力資本相結(jié)合，才能資本化。企業(yè)可以使用其它要素資本的存量來換取知識資本的流量增大，從而增加知識資本存量。但這種財務(wù)安排不是無限制的，它有數(shù)量和結(jié)構(gòu)的約束。知識的生產(chǎn)和供應(yīng)是一個過程，有些知識尚未系統(tǒng)化，有些知識甚至不可靠，這就需要人們先識別、檢驗知識，然后再學習和掌握。但是，識別、檢驗和獲取知識是需要花費時間和資金的，只有在時間允許且知識帶來的效益大于檢驗成本和學習成本時，對知識的可靠性檢驗和獲取知識才有財務(wù)意義。知識必須由人掌握才會發(fā)揮作用。受記憶力和理解力限制，一個人即使花費畢生時間和精力也不可能把人類的知識全部學到手。因此，人類社會不得不在獲取知識、轉(zhuǎn)讓和流通知識時實行分工。又因為，知識與知識之間總是按照一定的邏輯關(guān)系聯(lián)系在一起，高深的先進知識是建立在初級的基礎(chǔ)知識之上。人們不易撇開初級基礎(chǔ)知識直接獲取先進的專業(yè)知識。一般地，學習最好按照知識的邏輯聯(lián)系循序漸進展開，獲取知識的社會分工也只能沿著廣度方向展開，并且是有限度地不完全社會分工。學校分為小學、中學和大學，研究機構(gòu)分腹有詩書氣自華精品文檔你我共享為研究課題組、研究室、研究所和研究院，就是現(xiàn)實知識傳播運行載體的案例。所以，先進知識要比初級基礎(chǔ)知識深奧的多、復(fù)雜的多，獲取先進知識的成本要比初級基礎(chǔ)知識成本大的多。知識成本的高低，不僅受知識邏輯分工的影響，而且還受學習組織的工作效率、質(zhì)量、內(nèi)部成員天賦和知識積累程度的影響。人們獲取先進知識的成本會因個人聰明、悟性能力不同和學歷的不同而存在很大的差異。高深學問總是被少數(shù)社會成員所掌握，大多數(shù)社會成員學習高深先進知識會因為學習成本大高而放棄或調(diào)整學習對象——只能重新做出別的選擇。通常，大多數(shù)人一生中獲取和應(yīng)用的知識均為普通的基礎(chǔ)知識?？墒?，企業(yè)獲取和應(yīng)用先進的知識比應(yīng)用普通的知識更能提高效率和賺取高額利潤，也能降低人力成本、實物資產(chǎn)成本和資本成本。只要條件和能力許可，企業(yè)都愿意雇用掌握先進知識的人，因而，先進知識的稀缺性問題也不可避免地發(fā)生了。[4]三、中小企業(yè)核心資本的討論（一）“中小企業(yè)融資難”命題是如何形成的中小企業(yè)主高估貨幣資本需求和過高的發(fā)展期望，導(dǎo)致了資本饑渴癥。很多小企業(yè)成立沒多久，甚至第一桶金還沒有收獲到，就幻想做大做強，幻想三年走向全國，五年沖向世界，希望自己要排在福布斯的前幾十名。一般地，中小企業(yè)不切合實際的期望越高，對外部資本就越饑渴，人為放大中小企業(yè)融資難的情況就越普遍?！爸行∑髽I(yè)融資難”命題，其實是由中小企業(yè)主和政府共同“催生”出來的。企業(yè)再生產(chǎn)規(guī)?？偸鞘艿截泿刨Y本數(shù)額的限制，不僅“中小企業(yè)融資難”，而且“大企業(yè)也融資難”。但是，我國的大企業(yè)很多都是國有企業(yè)，當遇到“融資”難題的時候，相比中小企業(yè)而言，無論是從融資渠道還是融資方式，無論是從政策傾斜還是預(yù)算軟約束來看，都有比較優(yōu)勢。 于是，中小企業(yè)主內(nèi)心感到了“極大的不平衡”，進而“呼吁”“中小企業(yè)融資難”。“呼吁”是“中小企業(yè)融資難”命題產(chǎn)生的第一原因。無論是從保證社會穩(wěn)定還是推動經(jīng)濟發(fā)展的角度出發(fā)， 身為社會管理者的政府不能讓中小企業(yè)不停地“呼吁”。為了社會穩(wěn)定與和諧，政府形式上對中小企業(yè)很重視。 1998年經(jīng)貿(mào)委成立了中小企業(yè)司，專司中小企業(yè)宏觀管理事宜； 2002年6月29日第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十八次會議通過《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》 ；溫家寶總理在2009年政府工作報告當中強調(diào)采取有力措施加強中小企業(yè)發(fā)展； 2009年6月6日釣魚臺國賓館舉辦了中小企業(yè)融資難國際論壇。政府對“呼吁” “中小企業(yè)融資難”的配合，助長了“中小企業(yè)融資難”命題的傳播?！爸行∑髽I(yè)融資難”命題的含義有二：一是中小企業(yè)融資渠道狹窄，二是中小企業(yè)貨幣資本緊缺是阻礙其健康發(fā)展的主因。（二）“中小企業(yè)融資難”命題難以成立中小企業(yè)同所處行業(yè)的“大企業(yè)”相比，正是因為人員規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模都比較小，才成為“中小企業(yè)”。其本質(zhì)特征是注冊資本少，生意小，經(jīng)營業(yè)務(wù)少，營業(yè)額低。所以，“中小企業(yè)資金緊缺”、“中小企業(yè)融資難”阻礙了中小企業(yè)發(fā)展等提法，如同“兒童年齡小”、“兒童社會閱歷不豐富”阻礙了兒童在社會上的事業(yè)發(fā)展一樣，毫無意義。兒童的本質(zhì)特征是年齡小。如果年齡大，就不能稱其為兒童。因此，小企業(yè)緊缺貨幣資本是一種必然的客觀現(xiàn)象。如果小企業(yè)的業(yè)主資本充裕，那么，該業(yè)主就會成立一個大企業(yè)而非小企業(yè)。小企業(yè)缺少貨幣資本不屬于企業(yè)困難。社會生產(chǎn)規(guī)模的擴大是生產(chǎn)力發(fā)展和市場需求的結(jié)果。由于一定時期內(nèi)的生產(chǎn)規(guī)模具有相對穩(wěn)定性，當企業(yè)增加其他生產(chǎn)要素的投入時，就會減少貨幣資本的占用量。于是，企業(yè)在資本循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，必然會有一定比例的資本處于貨幣資本的形式，即再生產(chǎn)規(guī)模總是受到貨幣資本數(shù)額的限制。2007年夏天爆發(fā)的美國次貸危機引發(fā)的此次世界性經(jīng)濟危機，很多中小企業(yè)受到?jīng)_擊甚至倒閉。但是，歇業(yè)和倒閉的中小企業(yè)，其根本原因并不是“融資難”所致。地處江蘇宜興的錫陽研磨科技公司，雖然資產(chǎn)總額只有兩千萬元，出口產(chǎn)品達70%，此次危機中卻“安然無恙”。究其原因，在于擁有自主技術(shù)。該公司依靠高科技產(chǎn)品渡過難關(guān)，將研制的“高腹有詩書氣自華精品文檔你我共享性能耐磨陶瓷微珠”廣泛應(yīng)用于非金屬的超細研磨，使產(chǎn)品性能得以提高。從而在2009年一季度實現(xiàn)銷售收入795萬元，利潤40萬元。據(jù)央行統(tǒng)計，2009年一季度新增貸款中僅票據(jù)融資就增加了1.48萬億元，其中有1/4流向了中小企業(yè)，高達3700億元。銀行的短期貸款、中長期貸款中，并非全部貸給大型企業(yè)。工商銀行披露，2009年前5個月，工商銀行向中小企業(yè)新發(fā)放貸款達3254億元。如果考慮其他銀行及金融機構(gòu)給中小企業(yè)發(fā)放的貸款，在2009年新增貸款中投向中小企業(yè)的比重應(yīng)該遠遠超過5%?？梢姡瑔栴}不在于資本緊缺。本文隨機選擇深證100指數(shù)中的10家中小板上市公司③作為樣本，測算和分析其貨幣資本占有量及其比重，并給出十個樣本企業(yè)的六種要素資本占資產(chǎn)總額的比重。其中，十分之八的企業(yè)，其貨幣資本占有量屬第一；十分之二的企業(yè)，其貨幣資本占有量屬第二。毫無疑問，80%的企業(yè)，其財務(wù)貨幣資本在企業(yè)里不是最緊缺的生產(chǎn)要素。樣本企業(yè)中，金風科技和蘇寧電器的財務(wù)資產(chǎn)比重達到80%以上。盡管財務(wù)資產(chǎn)最低的中泰化學只有19.76%，但是其實物資產(chǎn)也有近80%之高。數(shù)據(jù)計算顯示，樣本企業(yè)的財務(wù)資產(chǎn)平均占了資產(chǎn)總數(shù)的“大半壁江山”，傳統(tǒng)的“人財物”中的人力資產(chǎn)明顯過低，與此同時，新要素資產(chǎn)比重普遍很低。在財務(wù)資產(chǎn)和實物資產(chǎn)兩者“瓜分天下”后，余下的四種資產(chǎn)只能擁有總資產(chǎn)不足5%的席位。打開新和成公司的網(wǎng)頁④，看到“創(chuàng)新、人和、競成”六個字。然而，這個重視“創(chuàng)新”的企業(yè)，在財務(wù)資本占資產(chǎn)總數(shù)63.33%的情況下，2008年的研發(fā)支出竟然為0。令人驚訝的是，本文十個中小企業(yè)樣本中，竟然只有露天煤礦一家有信息資產(chǎn)，而且還只是區(qū)區(qū)399.9元，只占資產(chǎn)總數(shù)的千萬分之一。透過這些數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的最大困難不在于財務(wù)資源稀缺，而是在于人才、信息、技術(shù)、知識的匱乏。因此，與其說中小企業(yè)“融資難”，不如說“融人難”、“融技術(shù)難”、“融信息難”、“融知識難”，這也印證了我們關(guān)于“融資難”命題不成立的推斷。（三）我國小企業(yè)和中型企業(yè)的核心資本：知識資本與技術(shù)資本在以大機器生產(chǎn)為基本特征的工業(yè)經(jīng)濟時代，財務(wù)資本作為最基本和最重要的生產(chǎn)投入要素是社會經(jīng)濟增長和企業(yè)發(fā)展的第一推動力。隨著知識經(jīng)濟時代的到來，財務(wù)資本的主體地位發(fā)生了動搖，技術(shù)、信息和知識等已成為決定企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵。新要素資本在現(xiàn)代企業(yè)中的稀缺程度和重要性，已遠遠超過了傳統(tǒng)的財務(wù)貨幣資本，產(chǎn)品價值越來越取決于凝結(jié)在產(chǎn)品中的技術(shù)、信息和知識含量。根據(jù)實地考察和樣本測算，我們認為，我國的小企業(yè)最缺少的是知識。我國五千年文明史的特征是仁義禮智信，溫良恭儉讓，萬般皆下品唯有讀書高，推崇天地君臣師，視技術(shù)為淫巧，視經(jīng)商為末業(yè)，將商人誣蔑為賤人。這些傳統(tǒng)文化觀念仍在百姓生活和工作中根深蒂固，小企業(yè)主要依據(jù)傳統(tǒng)文化經(jīng)營而非企業(yè)制度經(jīng)商。加之新中國之后高度集權(quán)的社會制度，科學技術(shù)、知識和教育等被政府機構(gòu)高度控制，以及我們的經(jīng)濟發(fā)展水平還比較落后，廣大的老百姓和小企業(yè)難以接觸到先進的科學技術(shù)。在這種社會歷史和現(xiàn)實情況背景下，小企業(yè)的所有者、管理者和員工，通常一是社會閱歷簡單膚淺，缺乏社會活動經(jīng)驗；二是受教育程度較低，科學文化知識水平比較低。眾所周知，人們做任何事情，最大的困難和最可怕的問題是無知。相對于大型企業(yè)和中型企業(yè)，小企業(yè)的業(yè)主和員工對企業(yè)理論和企業(yè)常識了解得最少。由于知識貧乏，多數(shù)小企業(yè)既沒有先進的機器設(shè)備，又沒有專有技術(shù)，更沒有足夠的高端人才，這使得小企業(yè)在市場經(jīng)濟中的競爭力很弱。即使提供豐厚的貨幣資本給小企業(yè)，因業(yè)主的企業(yè)知識、戰(zhàn)略決策能力和員工的綜合素質(zhì)所限，也難以高效率地發(fā)揮貨幣資本的價值。小企業(yè)最大的困難是缺少學習經(jīng)濟學、管理學和科學技術(shù)的機會，普及企業(yè)知識培訓③截止到2008年11月24日，深證100指數(shù)中的中小板公司有金風科技、新和成、華蘭生物、大族激光、科華生物、蘇寧電器、寧波華翔、中泰化學、山河智能、露天煤礦、寧波銀行等11家?？紤]到寧波銀行行業(yè)的特殊性，剔除該樣本。腹有詩書氣自華精品文檔你我共享是解決小企業(yè)知識貧乏的根本途徑。與小企業(yè)相似，中型企業(yè)最缺少的是技術(shù)資本。我們得出這樣的判斷，依據(jù)有二。第一，從大中小三類企業(yè)的比較看，在人力資本、財務(wù)貨幣資本、物質(zhì)資產(chǎn)資本、技術(shù)資本、信息資本和知識資本等要素資本中，大型企業(yè)往往是一些優(yōu)秀的中型企業(yè)成長和發(fā)展起來的，而且多為國有控股企業(yè)。這些大型企業(yè)不僅擁有豐厚的人力資本、財務(wù)資本和物質(zhì)資產(chǎn)資本，而且也擁有比較先進的技術(shù)資源、信息資源和知識資源。相對中小企業(yè)，大型企業(yè)的技術(shù)資本、信息資本和知識資本比較充裕。而中型企業(yè)，可能其人力資本、財務(wù)資本和物質(zhì)資產(chǎn)資本能夠滿足企業(yè)發(fā)展需要，但自宋朝以來，我國的科學技術(shù)在世界上就一直走下坡路，由于我國企業(yè)整體上缺乏自主技術(shù)產(chǎn)權(quán)，使得較低的技術(shù)水平成為我國中型企業(yè)成長和發(fā)展的最大障礙。第二，從整個社會單元比較看，如果把我國的社會機構(gòu)劃分為政府機關(guān)、企業(yè)、部隊、學校與科研機構(gòu)、社會團體、民間組織等，政府機關(guān)的人力資本最豐厚，國家的大量優(yōu)秀人才（綜合素質(zhì)高和能力強）經(jīng)過一系列機制聚集在政府機構(gòu)里，但政府機關(guān)里的財務(wù)貨幣資本、物質(zhì)資產(chǎn)資本、技術(shù)資本都很薄弱；企業(yè)里的制度和理念（知識）最先進、設(shè)備最雄厚、人員數(shù)量最多、財務(wù)貨幣資本最多，但企業(yè)里的技術(shù)比較少。學校與科研機構(gòu)的技術(shù)專利、專有技術(shù)最多，人力資本比較豐厚，機器設(shè)備也比較先進，但學校與科研機構(gòu)里的制度和理念等知識資本最貧乏，因而近十余年來，學校與科研機構(gòu)的信用危機、道德危機和學術(shù)丑聞頻頻發(fā)生。至于社會團體和民間組織，則基本淪為我國社會的弱勢群體。由此可見，中型企業(yè)發(fā)展中的最大困難是缺乏技術(shù)研發(fā)能力。增加政府用于科學技術(shù)研究和普及的基礎(chǔ)設(shè)施公共支出，鼓勵大量學生學習自然科學技術(shù)專業(yè)，以及突出高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠等措施，應(yīng)是中型企業(yè)解決技術(shù)研發(fā)困難的基礎(chǔ)。四、結(jié)論與建議長期以來，我國擁有豐厚的人文社會科學知識和大量的傳統(tǒng)生產(chǎn)知識和自然科學知識。但是，我國比較缺少現(xiàn)代經(jīng)濟學和管理學知識，以及現(xiàn)代自然科學知識。本文研究表明，與西方發(fā)達國家相比，我國最缺少的是現(xiàn)代科學技術(shù)及其研發(fā)能力。中小企業(yè)的自主技術(shù)產(chǎn)權(quán)尤為貧乏。但從企業(yè)要素資本視角看，小企業(yè)最缺少的是知識資本，大中型企業(yè)最缺少的是技術(shù)資本。根據(jù)我國的社會經(jīng)濟制度，可以推論，財政政策是我國中小企業(yè)走出困境的必要條件，科技政策則是中小企業(yè)走出困境的充分條件。優(yōu)化中小企業(yè)要素資本配置，則是我國中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本途徑。因此，我國各級政府的國有資產(chǎn)管理機構(gòu)，可以收購和參股一些小企業(yè)，增加知識投資，待被收購或參股的小企業(yè)有了自己的企業(yè)理念、制度和文化，以及產(chǎn)品品牌，并且具備自主技術(shù)