上交所股票期權(quán)適當(dāng)性考試試題庫

.26/26上交所股票期權(quán)適當(dāng)性考試題庫國際期貨期權(quán)管理部以下陳述不正確的是〔CA.期權(quán)買方的最大虧損是有限的B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C.期權(quán)賣方可以選擇行權(quán)D.期權(quán)賣方的最大收益是權(quán)利金在期權(quán)交易時(shí),期權(quán)的〔A享有權(quán)利,而期權(quán)的〔則必須履行義務(wù)；與此相對應(yīng),期權(quán)的〔要得到權(quán)利金；期權(quán)的〔付出權(quán)利金A.買方；賣方；賣方；買方B.買方；賣方；買方；賣方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行權(quán)的期權(quán)是〔AA.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)期權(quán)的履約價(jià)格又稱〔BA.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)格C.標(biāo)的價(jià)格D.結(jié)算價(jià)以下哪種情況下,期權(quán)合約單位無需作相應(yīng)調(diào)整〔CA.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生權(quán)益分配B.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本C.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生價(jià)格劇烈波動(dòng)D.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生配股上交所期權(quán)市場每個(gè)交易日收盤集合競價(jià)時(shí)間為〔BA.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:00上交所斷路器制度規(guī)定,盤中<最新成交價(jià)格>相對參考價(jià)格漲跌幅度達(dá)到〔D,暫停連續(xù)競價(jià),進(jìn)入一段時(shí)間的集合競價(jià)交易A.30%B.20%C.0.005元D.max{50%×參考價(jià)格,5*合約最小報(bào)價(jià)單位}8行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的市場價(jià)格的認(rèn)沽期權(quán)是〔DA.超值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.實(shí)值期權(quán).以下關(guān)于期權(quán)與權(quán)證的說法,正確的是〔DA.履約擔(dān)保不同B.權(quán)證的投資者可以作賣方C.權(quán)證的投資者需要保證金D.都是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品以下關(guān)于期權(quán)與期貨盈虧的說法,錯(cuò)誤的是〔BA.期權(quán)的賣方收益是有限的B.期權(quán)的買方虧損是無限的C.期貨的買方收益是無限的D.期貨的賣方虧損是無限的假設(shè)乙股票的當(dāng)前價(jià)格為23元,那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為〔CA.2B.-2C.0D.48在其他條件不變的情況下,當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降,認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)〔AA.下跌B.上漲C.不變D.不確定備兌開倉更適合預(yù)期股票價(jià)格<B>或者小幅上漲的投資者A.大幅上漲B.基本保持不變C.大幅下跌D.大漲大跌通過備兌開倉指令可以〔DA.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉C.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉D.增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后備兌證券數(shù)量不足,在合約調(diào)整當(dāng)日應(yīng)當(dāng)〔CA.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)沽期權(quán)C.補(bǔ)足證券或自行平倉D.無須進(jìn)行任何操作小張持有5000股甲股票,希望為其進(jìn)行保險(xiǎn),應(yīng)該如何操作〔甲股票期權(quán)合約單位為1000〔AA.買入5張認(rèn)沽期權(quán)B.買入5張認(rèn)購期權(quán)C.買入1張認(rèn)沽期權(quán)D.買入1張認(rèn)購期權(quán)17一級(jí)投資者進(jìn)行保險(xiǎn)策略的開倉要求是〔BA.持有足額的認(rèn)購期權(quán).B.持有足額的標(biāo)的證券C.持有足額的認(rèn)沽期權(quán)D.沒有要求規(guī)定投資者可以持有的某一標(biāo)的所有合約的權(quán)利倉持倉最大數(shù)量和總持倉最大數(shù)量的制度是〔AA.限倉制度B.限購制度C.限開倉制度D.強(qiáng)行平倉制度投資者持有10000股甲股票,買入成本為每股30元,該投資者以每股0.4元賣出了行權(quán)價(jià)格為32元的10張甲股票認(rèn)購期權(quán)〔合約單位為1000股,收取權(quán)利金共4000元。如果到期日股票價(jià)格為29元,則備兌開倉策略的總收益為〔AA.-0.6萬元0.6萬元-1萬元1萬元王先生以14元每股買入10000股甲股票,并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)〔合約單位10000股,如果到期日股價(jià)為15元,則該投資者盈利為〔A元A.5000B.10000C.15000D.0認(rèn)購期權(quán)買入開倉的成本是〔DA.股票初始價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.股票到期價(jià)格D.支付的權(quán)利金關(guān)于認(rèn)購期權(quán)買入開倉交易目的,說法錯(cuò)誤的是〔CA.看多后市,希望鎖定未來買入價(jià)格B.看多后市,希望獲取杠桿性收益C.持有現(xiàn)貨股票,規(guī)避股票價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)D.看多市場,不想踏空關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉交易目的,說法正確的是〔BA.杠桿性做多B.杠桿性做空C.增強(qiáng)持股收益D.降低持股成本認(rèn)購期權(quán)買入開倉后,到期時(shí)若變?yōu)樘撝灯跈?quán),則投資者的投資〔AA.部分虧光B.可行權(quán)彌補(bǔ)損失C.完全虧光D.可賣出平倉彌補(bǔ)損失.A.看跌B.看跌C.不看跌D.不看跌下列哪一項(xiàng)不屬于買入開倉認(rèn)購期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)〔DA.保證金風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)的下行風(fēng)險(xiǎn)D.交割風(fēng)險(xiǎn)實(shí)值認(rèn)沽期權(quán)在到期時(shí)投資者不進(jìn)行行權(quán),則期權(quán)到期后價(jià)值變?yōu)椤睞A.零B.時(shí)間價(jià)值C.內(nèi)在價(jià)值D.權(quán)利金對于還有一天到期的認(rèn)購期權(quán),標(biāo)的現(xiàn)價(jià)5.5元,假設(shè)其他因素不變,下列行權(quán)價(jià)的合約最有可能被行權(quán)的是〔DA.5.5元B.6.5元C.7.5元D.4.5元關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉的損益,說法正確的是〔BA.若到期股價(jià)低于行權(quán)價(jià),損失全部權(quán)利金B(yǎng).若到期股價(jià)高于行權(quán)價(jià),損失全部權(quán)利金C.若到期股價(jià)高于行權(quán)價(jià),收取全部權(quán)利金D.若到期股價(jià)低于行權(quán)價(jià),收取全部權(quán)利金甲股票的價(jià)格為50元,第二天漲停,漲幅為10%,其對應(yīng)的一份認(rèn)購期權(quán)合約價(jià)格漲幅為40%,則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為〔CA.5B.1C.4D.0丁先生以3.1元買入一張股票認(rèn)沽期權(quán),現(xiàn)在預(yù)計(jì)股價(jià)會(huì)上漲,準(zhǔn)備平倉。認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金現(xiàn)價(jià)為1.8元,合約單位為10000股。平倉后盈虧為〔D元A.-10000B.13000C.10000D.-1300031賣出認(rèn)購期權(quán),將獲得〔AA.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)格C.初始保證金D.維持保證金32以下哪種情形適合賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉〔C希望獲得標(biāo)的證券價(jià)差收益希望獲得權(quán)利金收益希望獲得權(quán)利金收益希望獲得標(biāo)的證券價(jià)差收益.33賣出認(rèn)購期權(quán)開倉時(shí),行權(quán)價(jià)格越高,其風(fēng)險(xiǎn)〔DA.越大B.不變C.無法確定D.越小其他條件不變,若標(biāo)的證券價(jià)格下跌,則認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)方需要繳納的保證金將〔BA.減少B.增加C.不變D.不確定賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后,風(fēng)險(xiǎn)對沖方式不包括〔AA.賣出認(rèn)沽B.買入現(xiàn)貨C.買入認(rèn)購D.建立期貨多頭賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉后,風(fēng)險(xiǎn)對沖方式不包括〔CA.融券賣出現(xiàn)貨B.買入認(rèn)沽C.買入認(rèn)購D.建立期貨空頭客戶持倉超出限額標(biāo)準(zhǔn),且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)平倉,則交易所會(huì)采取哪種措37施〔AA.強(qiáng)行平倉B.提高保證金水平C.限制投資者現(xiàn)貨交易D.不采取任何措施38投資者賣出一份行權(quán)價(jià)格為85元的認(rèn)購期權(quán),權(quán)利金為2元,到期日標(biāo)的股票價(jià)格為90元,則該投資者的到期日盈虧為〔B元A.-2B.-3C.5D.7投資者賣出一份行權(quán)價(jià)格為85元的認(rèn)沽期權(quán),權(quán)利金為2元,到期日標(biāo)的股票價(jià)格為80元,則該投資者的到期日盈虧為〔B元A.-2B.-3C.5D.740賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后,可以〔C提前了結(jié)頭寸A.賣出平倉B.買入開倉C.買入平倉D.備兌平倉.其他條件相同,以下哪類期權(quán)的Vega值最大〔CA.深度實(shí)值期權(quán)B.深度虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.輕度虛值期權(quán)平價(jià)公式的認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)具有〔AA.相同相同到期日行權(quán)價(jià)B.相同不同到期日行權(quán)價(jià)C.不同相同到期日行權(quán)價(jià)D.不同不同行權(quán)價(jià)到期日關(guān)于平價(jià)公式正確的是〔B,其中c和p分別是認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金,S是標(biāo)的價(jià)格,PV<K>是行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值A(chǔ).c-PV<K>=p+SB.c+PV<K>=p+SC.c+PV<K>=p-SD.c-PV<K>=p-S以下哪種期權(quán)組合可以復(fù)制標(biāo)的股票多頭〔AA.認(rèn)購期權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)空頭B.認(rèn)購期權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭C.認(rèn)購期權(quán)空頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭D.認(rèn)購期權(quán)空頭+認(rèn)沽期權(quán)空頭投資者以1.15元買入行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)購期權(quán),以1.5元賣出相同行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán),若到期日股票價(jià)格為47元,則盈虧為〔C元A.2投資者認(rèn)為甲股票將處于緩慢升勢,升幅不大,其可以采用的策略是〔AA.牛市認(rèn)購價(jià)差策略B.熊市認(rèn)購價(jià)差策略C.熊市認(rèn)沽價(jià)差策略D.買入認(rèn)沽以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個(gè)是錯(cuò)誤的〔CA.相對于跨式策略,勒式策略成本較低B.跨式策略是由兩個(gè)行權(quán)價(jià)相同且到期日相同的認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)構(gòu)成C.勒式策略是由兩個(gè)行權(quán)價(jià)相同的認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)構(gòu)成D.都適用于標(biāo)的證券價(jià)格大幅波動(dòng)的行情48買入跨式組合在哪種情況下能獲利〔DA.股價(jià)波動(dòng)較小B.股價(jià)適度上漲.C.股價(jià)適度下跌D.股價(jià)大漲或大跌49期權(quán)合約到期后,期權(quán)買方持有人有權(quán)以〔的資產(chǎn)A買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)A.行權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.標(biāo)的價(jià)格D.結(jié)算價(jià)50期權(quán)的賣方〔CA.支付權(quán)利金B(yǎng).無保證金要求C.獲得權(quán)利金D.有權(quán)無義務(wù)利51根據(jù)買入和賣出的權(quán)利,期權(quán)可以分為〔BA.認(rèn)購期權(quán)和歐式期權(quán)B.認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)C.認(rèn)沽期權(quán)和歐式期權(quán)D.歐式期權(quán)和美式期權(quán)期權(quán)合約標(biāo)的是上交所根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)和工作機(jī)制選擇的上交所上市交易的〔AA.股票或ETFB.債券C.LOFD.期貨上交所期權(quán)合約的最小交易單位為〔CA.10張B.100張C.1張D.1000張以下關(guān)于行權(quán)日,錯(cuò)誤的是<C>A.行權(quán)日是到期月份的第四個(gè)周三B.在行權(quán)日,認(rèn)購期權(quán)買方有權(quán)行使買入股票的權(quán)利C.行權(quán)日是到期月份的第三個(gè)周五D.在行權(quán)日,認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)行使賣出股票的權(quán)利以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法,正確的是〔CA.期權(quán)與期貨的買賣雙方均有義務(wù)B.期權(quán)與期貨的買賣雙方到期都必須履約C.關(guān)于保證金,期權(quán)僅向賣方收取,期貨的買賣雙方均收取D.期權(quán)與期貨的買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對等虛值期權(quán)〔AA.只有時(shí)間價(jià)值B.只有內(nèi)在價(jià)值C.同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值.D.內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都沒有一般來說,在其他條件不變的情況下,隨著到期日的臨近,期權(quán)權(quán)利金會(huì)〔DA.變大B.沒有影響C.不確定D.變小備兌開倉需要〔D標(biāo)的證券進(jìn)行擔(dān)保A.部分B.一半C.沒有要求D.足額通過證券鎖定指令可以〔AA.減少認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度C.增加認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度小李是期權(quán)的一級(jí)投資者,持有15000份50ETF,他擔(dān)心未來市場下跌,想對其進(jìn)行保險(xiǎn),設(shè)期權(quán)的合約單位為10000,請問小李最多可以買入〔C張認(rèn)沽期權(quán)A.2B.3C.1D.4股票期權(quán)限倉制度包括〔AA.限制期權(quán)合約的權(quán)利倉持倉B.限制持有的股票數(shù)量C.限制單筆最小買入期權(quán)合約數(shù)量D.限制賣出期權(quán)合約數(shù)量甲股票目前價(jià)格是39元,其1個(gè)月后到期行權(quán)價(jià)格為40元的認(rèn)購期權(quán)價(jià)格為2元,則構(gòu)建備兌開倉策略的成本是每股〔C元A.41B.79C.37D.1小李以15元的價(jià)格買入甲股票,股票現(xiàn)價(jià)為20元,為鎖定部分盈利,他買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)沽期權(quán),如果到期時(shí),股票價(jià)格為22元,則其實(shí)際每股收益為<C>元A.7D.564投資者在市場上交易期權(quán)合約以增加持有的該合約頭寸的投資行為稱為〔DA.平倉B.行權(quán).C.交割D.開倉65王先生對甲股票特別看好,但是目前手頭資金不足,則其可以進(jìn)行〔作D操A.賣出認(rèn)購期權(quán)B.買入認(rèn)沽期權(quán)C.保險(xiǎn)策略D.買入認(rèn)購期權(quán)投資者買入開倉虛值認(rèn)沽期權(quán)的市場預(yù)期是〔BA.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將大幅上漲B.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將大幅下跌C.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將小幅下跌D.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將小幅上漲認(rèn)購期權(quán)買入開倉后,其最大損失可能為〔DA.行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金C.股票價(jià)格變動(dòng)差-權(quán)利金D.權(quán)利金買入一張行權(quán)價(jià)格為50元的認(rèn)購期權(quán),支付權(quán)利金1元,則如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升到60元,每股收益為〔CA.8元B.10元C.9元D.11元?jiǎng)⑴恳?.8元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)〔合約單位為10000股,到期日標(biāo)的股票價(jià)格為16元,則該項(xiàng)投資盈虧情況是〔AA.盈利32000元B.虧損32000元C.盈利48000元D.虧損48000元甲股票的價(jià)格為50元,第二天跌停,跌幅為10%,其對應(yīng)的一份認(rèn)購期權(quán)合約價(jià)格跌幅為30%,則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為〔DA.-3B.1C.-1D.3于先生以0.03元買入一張股票認(rèn)沽期權(quán),現(xiàn)在預(yù)計(jì)股價(jià)會(huì)上漲,準(zhǔn)備平倉。71認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金現(xiàn)價(jià)為0.06元,合約單位為10000股。平倉后盈虧為〔C元A.-300B.1400C.300D.-140072以下哪種情形適合賣出認(rèn)購期權(quán)開倉〔A.A.不看漲希望獲得權(quán)利金收益B.看漲希望獲得標(biāo)的證券升值收益C.看漲希望獲得權(quán)利金收益D.不看漲希望獲得標(biāo)的證券升值收益73賣出認(rèn)沽期權(quán),是因?yàn)閷ξ磥淼男星轭A(yù)期是〔BA.大漲B.不跌C.大跌D.漲跌方向不確定在標(biāo)的證券價(jià)格〔A時(shí),賣出認(rèn)購期權(quán)開倉的損失最大A.大幅上漲B.大幅下跌C.小幅上漲D.小幅下跌每日日終,期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)會(huì)對投資者持有的期權(quán)義務(wù)倉收取〔BA.權(quán)利金B(yǎng).維持保證金C.行權(quán)價(jià)格D.初始保證金賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后,可通過以下哪種交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖〔AA.買入現(xiàn)貨B.買入認(rèn)沽C.賣出其他認(rèn)購D.建立期貨空頭賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉后,可通過以下哪種交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖〔DA.買入現(xiàn)貨B.買入其他認(rèn)購C.建立期貨多頭D.建立期貨空頭強(qiáng)行平倉情形不包括〔DA.備兌證券不足B.保證金不足C.持倉超限D(zhuǎn).在到期日仍然持有倉位投資者賣出一份行權(quán)價(jià)格為85元的認(rèn)沽期權(quán),權(quán)利金為2元,到期日標(biāo)的股票價(jià)格為90元,則該投資者的到期日盈虧為〔A元A.-2B.2C.5D.7一個(gè)月前甲股票認(rèn)購期權(quán)的Delta值為0.7,隨著到期日臨近,甲股票Delta值增大,則現(xiàn)在甲股票上漲1元〔不考慮其它因素引起的認(rèn)購期權(quán)價(jià)格的變化為〔C.A.小于0.7元.B.等于0.7元C.大于0.7元小于1元D.大于1元根據(jù)平價(jià)公式,其他條件相同,利率越高,則認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格的差異〔BA.越小B.越大C.不變D.不確定標(biāo)的股票價(jià)格為50元,行權(quán)價(jià)為45元、到期時(shí)間為1個(gè)月的認(rèn)購期權(quán)價(jià)格為6元,假設(shè)利率為0,則按照平價(jià)公式,相同到期日、相同行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格應(yīng)為〔C元A.0B.2C.1D.3合成股票多頭策略〔BA.風(fēng)險(xiǎn)有限,收益無限B.風(fēng)險(xiǎn)無限,收益無限C.風(fēng)險(xiǎn)有限,收益有限D(zhuǎn).風(fēng)險(xiǎn)無限,收益有限牛市認(rèn)購價(jià)差期權(quán)策略是指買入較〔A行權(quán)價(jià)的認(rèn)購期權(quán),并賣出相同數(shù)量、相同到期日、較〔行權(quán)價(jià)的認(rèn)購期權(quán)A.低；高B.高；低C.高；高D.低；低85構(gòu)成跨式組合的認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)具有〔BA.相同到不同行權(quán)價(jià)格期日B.相同到相同行權(quán)價(jià)格期日C.相同到相同行權(quán)價(jià)格期日D.不同到相同行權(quán)價(jià)格期日86以下操作屬于同一看漲或看跌方向的是〔CA.買入認(rèn)備兌開倉購期權(quán)B.買入認(rèn)買入認(rèn)沽期權(quán)購期權(quán)C.賣出認(rèn)備兌開倉沽期權(quán)D.賣出認(rèn)買入認(rèn)沽期權(quán)購期權(quán).87下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法,正確的是〔CA.歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活,為買方提供更多選擇B.相同情況下,歐式期權(quán)的權(quán)利金比美式期權(quán)高C.歐式期權(quán)持有者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)D.美式期權(quán)是只能在美國行權(quán)的期權(quán)關(guān)于"510050C1509M02350"合約,以下說法正確的是〔DA.權(quán)利金是每股0.2350元B.合約到月份為5月C.合約類型為認(rèn)沽D.行權(quán)價(jià)為2.350元上交所股票期權(quán)合約的交割方式為〔CA.現(xiàn)金交割B.由買方自行選擇現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓頒.實(shí)物交割D.由賣方自行選擇現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓钌辖凰善逼跈?quán)交易機(jī)制是〔AA.競價(jià)交易與做市商的混合交易制度B.競價(jià)交易制度C.純粹做市商制度D.詢價(jià)制度股票期權(quán)合約調(diào)整的主要原則為<D>A.保持合約單位數(shù)量不變B.保持合約行權(quán)價(jià)格不變C.保持除權(quán)除息調(diào)整后的合約前結(jié)算價(jià)不變D.保持合約名義價(jià)值不變行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的市場價(jià)格的認(rèn)購期權(quán)是〔CA.超值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.實(shí)值期權(quán)D.平值期權(quán)以下哪種期權(quán)具有正的內(nèi)在價(jià)值〔AA.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.超值期權(quán)在其他變量相同的情況下,標(biāo)的股票價(jià)格上漲,則認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金〔認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金〔C,A.上升,上升B.下降,下降C.上升,下降D.下降,上升95備兌開倉的交易目的是〔AA.增強(qiáng)持股收益,降低持股成本B.杠桿性做多.C.杠桿性做空D.為持有的股票提供保險(xiǎn)如果出現(xiàn)備兌證券數(shù)量不足,且未及時(shí)補(bǔ)足證券或自行平倉的,則將導(dǎo)致〔CA.被限制開倉B.備兌持倉轉(zhuǎn)化為普通持倉C.被強(qiáng)行平倉D.現(xiàn)金結(jié)算保險(xiǎn)策略的交易目的是〔AA.為持股提供價(jià)格下跌保護(hù)B.為期權(quán)合約價(jià)格上漲帶來的損失提供保護(hù)C.為期權(quán)合約價(jià)格下跌損失提供保護(hù)D.降低賣出股票的成本王先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán),股票在到期日價(jià)格為21元,不考慮其他因素的情況下,則王先生的盈虧情況為〔CA.行權(quán)后可彌補(bǔ)部分損失B.賣出平倉可彌補(bǔ)部分損失C.完全虧光權(quán)利金D.不會(huì)損失下列哪一項(xiàng)是買入認(rèn)購期權(quán)開倉的合約終結(jié)方式〔AA.賣出平倉B.買入平倉C.備兌平倉D.買入開倉小胡預(yù)期甲股票的價(jià)格未來會(huì)上漲,因此買了一份三個(gè)月到期的認(rèn)購期權(quán),行權(quán)價(jià)格為50元,并支付了1元的權(quán)利金。如果到期日該股票的價(jià)格為53元,則每股到期收益為〔CA.1元B.3元C.2元D.4元101杠桿性是指〔AA.收益性放大的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)性也放大B.收益性放大的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)性縮小C.收益性縮小的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)性放大D.收益性縮小的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)性不變賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉時(shí),行權(quán)價(jià)格越高,其風(fēng)險(xiǎn)〔BA.越小B.越大C.不變D.無法確定哪種期權(quán)交易行為需要繳納保證金〔DA.買入開倉B.賣出平倉.C.買入平倉D.賣出開倉強(qiáng)制平倉情形不包括〔AA.到期日買方不行權(quán)B.備兌證券不足C.保證金不足D.持倉超限投資者賣出一份行權(quán)價(jià)格為85元的認(rèn)購期權(quán),權(quán)利金為2元,到期日標(biāo)的股票價(jià)格為85元,則該投資者的到期日盈虧為〔D元A.-2B.5C.7D.2賣出認(rèn)購期權(quán)開倉的了結(jié)方式不包括〔BA.買入平倉B.賣出平倉C.到期被行權(quán)D.到期失效已知一認(rèn)購期權(quán)的Theta絕對值是6,則當(dāng)?shù)狡跁r(shí)間減少一個(gè)單位時(shí),期權(quán)的價(jià)格變化是〔AA.下降6個(gè)單位B.上升6個(gè)單位C.保持不變D.不確定108以下哪種期權(quán)組合可以復(fù)制標(biāo)的股票空頭〔BA.認(rèn)購期權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭B.認(rèn)購期權(quán)空頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭C.認(rèn)購期權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)空頭D.認(rèn)購期權(quán)空頭+認(rèn)沽期權(quán)空頭關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述正確的是〔DA.行權(quán)價(jià)格的固定比例B.標(biāo)的價(jià)格的固定比例C.標(biāo)的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格D.期權(quán)買方付給賣方的費(fèi)用上交所股票期權(quán)合約的到期日是〔CA.到期月份的第三個(gè)星期四B.到期月份的第三個(gè)星期五C.到期月份的第四個(gè)星期三D.到期月份的第四個(gè)星期五以下關(guān)于期權(quán)與期貨收益或風(fēng)險(xiǎn)的說法,正確的是〔DA.期權(quán)的賣方收益無限B.期貨的買方風(fēng)險(xiǎn)有限C.期貨的賣方收益有限D(zhuǎn).期權(quán)的買方風(fēng)險(xiǎn)有限.在其他條件不變的情況下,當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率上升,認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金會(huì)〔DA.下跌B.不變C.不確定D.上漲備兌開倉更適合預(yù)期股票價(jià)格<A>或者小幅上漲時(shí)采取A.基本保持不變B.大幅上漲C.大幅下跌D.大漲大跌李先生持有10000股甲股票,想在持有股票的同時(shí)增加持股收益,又不想用額外資金繳納保證金,其可以采用以下哪個(gè)指令〔DA.備兌平倉B.賣出開倉C.賣出平倉D.備兌開倉當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生現(xiàn)金分紅時(shí),對備兌持倉的影響是〔AA.備兌證券數(shù)量不足B.行權(quán)價(jià)不變C.合約單位不變D.沒有影響保險(xiǎn)策略的作用是〔BA.增強(qiáng)持股收益B.對沖股票下跌風(fēng)險(xiǎn)C.以較低的成本買入股票D.杠桿性投機(jī)小李是期權(quán)的一級(jí)投資者,持有5500股A股票,他擔(dān)心未來股價(jià)下跌,想對其進(jìn)行保險(xiǎn),設(shè)期權(quán)的合約單位為1000,請問小李最多可以買入〔B張認(rèn)沽期權(quán)A.4B.5C.6D.7王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬股,并賣出該股票行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購118期權(quán),1個(gè)月后到期,收取權(quán)利金0.5元/股〔合約單位是1萬股,在到期日,標(biāo)的股票收盤價(jià)是11.5元,則該策略的總盈利是〔D元A.20000B.10000C.0D.15000小趙買入現(xiàn)價(jià)為25元的股票,并買入2個(gè)月后到期,行權(quán)價(jià)格為26元的認(rèn)沽期權(quán),權(quán)利金為2元,則其構(gòu)建保險(xiǎn)策略的每股成本是〔C元A.24B.25.C.27D.26120認(rèn)沽期權(quán)買入開倉后,其最大損失可能為〔AA.虧光權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金C.行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金D.股票價(jià)格變動(dòng)差-權(quán)利金對認(rèn)購期權(quán)買方風(fēng)險(xiǎn)描述最準(zhǔn)確的是〔DA.股票價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)B.追繳保證金風(fēng)險(xiǎn)C.強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)D.損失權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)小王買入了行權(quán)價(jià)格是11元的甲股票認(rèn)購期權(quán),權(quán)利金是1元,期權(quán)到期日時(shí),股價(jià)為10元,不考慮其他因素的情況下,則小王采取的合約了結(jié)方式最有可能是〔DA.10元買進(jìn)股票B.1元賣出股票C.10元賣出股票D.等合約自動(dòng)到期王先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)〔合約單位為10000股,股票在到期日價(jià)格為21元,則王先生的盈虧情況為〔AA.虧損2000元B.盈利2000元C.虧損120000元D.虧損8000元馮先生以0.22元買入一張ETF認(rèn)購期權(quán),預(yù)計(jì)ETF價(jià)格將下跌,準(zhǔn)備平倉?，F(xiàn)在該期權(quán)的權(quán)利金為0.19元,合約單位為10000股。他平倉后盈虧為〔D元A.-400B.300C.400D.-300認(rèn)購期權(quán)的賣方〔CA.擁有買權(quán),支付權(quán)利金B(yǎng).擁有賣權(quán),支付權(quán)利金C.履行義務(wù),獲得權(quán)利金D.履行義務(wù),支付權(quán)利金賣出認(rèn)沽期權(quán),將獲得〔BA.行權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.初始保證金D.維持保證金投資者賣出一份行權(quán)價(jià)格為5元的認(rèn)購期權(quán),權(quán)利金為0.2元,到期日標(biāo)的ETF價(jià)格為4元,則該投資者的到期日盈虧為〔C元.投資者賣出一份行權(quán)價(jià)格為85元的認(rèn)沽期權(quán),權(quán)利金為2元,到期日標(biāo)的股票價(jià)格為85元,則該投資者的到期日盈虧為〔D元A.-2B.5C.7D.2賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后又買入該期權(quán)平倉,將會(huì)〔AA.釋放保證金B(yǎng).繳納保證金C.不需要資金D.保證金占用金額不變已知一認(rèn)購期權(quán)的Vega值是1.5,則當(dāng)標(biāo)的波動(dòng)率增加1%時(shí),期權(quán)的價(jià)格變化是〔AA.1.50%B.1%C.0.50%D.2.50%平價(jià)關(guān)系中,認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括〔BA.到期時(shí)間一致B.權(quán)利金一致C.行權(quán)價(jià)一致D.標(biāo)的證券一致熊市認(rèn)購價(jià)差期權(quán)策略是指買入較〔量A行權(quán)價(jià)的認(rèn)購期權(quán),并賣出相同數(shù)A.高；低B.高；高C.低；低D.低；高133期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)是〔AA.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)上交所股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是〔DA.期貨B.指數(shù)C.實(shí)物D.股票或ETF對于股票期權(quán)行權(quán)指令申報(bào)的,以下描述錯(cuò)誤的是〔BA.行權(quán)時(shí)間相對于交易時(shí)間延長半小時(shí).B.行權(quán)指令申報(bào)當(dāng)日有效,當(dāng)日不可以撤銷C.行權(quán)日買入的期權(quán),當(dāng)日可以行權(quán)D.可多次進(jìn)行行權(quán)申報(bào),行權(quán)數(shù)量累計(jì)計(jì)算所謂平值是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)的的〔DA.內(nèi)在價(jià)格B.時(shí)間價(jià)格C.履約價(jià)格D.市場價(jià)格以下關(guān)于期權(quán)與期貨保證金的說法,錯(cuò)誤的是〔AA.期貨的保證金比例變化B.期權(quán)的保證金比例變化C.期貨的保證金比例固定D.期權(quán)的保證金僅對賣方收取假設(shè)甲股票的當(dāng)前價(jià)格為42元,那么行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金為5元,則其時(shí)間價(jià)值為〔BA.2B.3C.5D.1備兌開倉也叫〔BA.備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉B.備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉C.備兌買入認(rèn)購期權(quán)開倉D.備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉小李持有的甲股票因股權(quán)質(zhì)押融資無法賣出,但又擔(dān)心股價(jià)下跌,可以采取〔AA.保險(xiǎn)策略,買入認(rèn)沽期權(quán)B.備兌策略,賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)購期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉的損益源于〔DA.持有股票的損益B.賣出認(rèn)購期權(quán)的收益C.不確定D.持有股票的損益和賣出認(rèn)購期權(quán)的收益老張買入認(rèn)沽期權(quán),則他的〔BA.風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利無限B.風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利有限C.風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利無限投資者買入開倉虛值認(rèn)購期權(quán)的市場預(yù)期是〔BA.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將大幅下跌B.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將大幅上漲C.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將小幅下跌.D.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將小幅上漲王先生打算長期持有甲股票,既不想賣出股票又希望規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),則其可以〔CA.賣出認(rèn)購期權(quán)B.買入認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)王先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)購期權(quán),股票在到期日價(jià)格為19元,不考慮其他因素的情況下,則王先生的盈虧情況為〔BA.行權(quán)后可彌補(bǔ)部分損失B.賣出認(rèn)購期權(quán)可彌補(bǔ)部分損失C.完全虧光權(quán)利金D.不會(huì)損失許先生以0.35元買入一張ETF認(rèn)購期權(quán),現(xiàn)在其權(quán)利金為0.4元,合約單位為10000股。若此時(shí)平倉則盈虧為〔C元A.-600B.600C.500D.-500當(dāng)投資者小幅看跌時(shí),可以〔DA.賣出認(rèn)購期權(quán)B.買入認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)牛市價(jià)差策略〔BA.風(fēng)險(xiǎn)有限,收益無限B.風(fēng)險(xiǎn)有限,收益有限C.風(fēng)險(xiǎn)無限,收益無限D(zhuǎn).風(fēng)險(xiǎn)無限,收益有限投資者買入行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)購期權(quán),支付權(quán)利金2元；同時(shí)賣出同一標(biāo)的、相同到期日、行權(quán)價(jià)格為30元的認(rèn)購期權(quán),獲得權(quán)利金1.5149元。若到期日股票價(jià)格為26元,則該投資者收益為〔D元與跨式策略相比,構(gòu)成勒式策略的認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)組合最根本的區(qū)別是〔CA.標(biāo)的資產(chǎn)不同B.到期日不同C.行權(quán)價(jià)格不同D.合約單位不同期權(quán)合約是由買方向賣方支付〔A,從而獲得在未來約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利.A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)C.標(biāo)的價(jià)格D.結(jié)算價(jià)152對于單個(gè)合約品種,同一到期月份的所有合約,至少有格<C>個(gè)不同的行權(quán)價(jià)A.3B.4C.5D.6上交所期權(quán)市場每個(gè)交易日開盤集合競價(jià)時(shí)間為〔DA.9:10-9:25B.9:15-9:30C.9:20-9:30D.9:15-9:25假設(shè)甲股票現(xiàn)價(jià)為權(quán)14元,則行權(quán)價(jià)格為〔C的股票認(rèn)購期權(quán)合約為實(shí)值期A.15B.18C.10D.14當(dāng)標(biāo)的ETF發(fā)生分拆時(shí),例如1份拆成2份,對備兌持倉的影響是〔CA.備兌證券數(shù)量不足B.備兌證券數(shù)量有富余C.沒有影響D.不確定關(guān)于限倉制度,以下說法正確的是〔BA.限制持有的股票數(shù)量B.限制期權(quán)合約的權(quán)利倉持倉和總持倉最大數(shù)量C.限制單筆最小買入期權(quán)合約數(shù)量D.限制賣出期權(quán)合約數(shù)量157下列哪一項(xiàng)不屬于買入認(rèn)沽期權(quán)的作用〔BA.降低做空成本B.增強(qiáng)持股收益C.對沖標(biāo)的下行風(fēng)險(xiǎn)D.杠桿性做空以下哪項(xiàng)不屬于買入期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)〔AA.維持保證金變化需追加保證金B(yǎng).到期時(shí)期權(quán)為虛值,損失全部權(quán)利金C.期權(quán)時(shí)間價(jià)值隨到期日臨近而減少D.實(shí)值期權(quán)持有者忘記行權(quán)小王買入了行權(quán)價(jià)格為9元的甲股票認(rèn)沽期權(quán),期權(quán)到期時(shí),股價(jià)為8.8元,不考慮其他因素,則她最有可能〔A.A.行權(quán),9元賣出股票.B.行權(quán),9元買進(jìn)股票C.行權(quán),8.8元買進(jìn)股票D.等合約自動(dòng)到期關(guān)先生以每股0.2元的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)購期權(quán)〔合約單位為10000股,則股票在到期日價(jià)格為〔D時(shí),他能取得2000元的利潤A.20元B.20.2元C.19.8元D.20.4元林先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)〔合約單位為10000股,則股票在到期日價(jià)格為〔C時(shí),林先生能取得2000元的利潤A.19.8元B.20元C.19.6元D.20.2元甲股票的價(jià)格為50元,第二天漲停,漲幅為10%,其對應(yīng)的一份認(rèn)購期權(quán)162合約價(jià)格漲幅為50%,則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為〔AA.5B.4C.1D.0賣出認(rèn)購期權(quán),是因?yàn)閷ξ磥淼男星轭A(yù)期是〔BA.大漲B.不漲C.大跌D.漲跌方向不確定在標(biāo)的證券價(jià)格〔A時(shí),賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉的損失最大A.大幅下跌B.小幅上漲C.小幅下跌D.大幅上漲其他條件不變,若標(biāo)的證券價(jià)格上漲,則認(rèn)購期權(quán)義務(wù)方需要繳納的保證金將〔CA.減少B.不變C.增加D.不確定投資者賣出一份行權(quán)價(jià)格為5元的認(rèn)沽期權(quán),權(quán)利金為0.2元,到期日標(biāo)的ETF價(jià)格為4元,則該投資者的到期日盈虧為〔D元.投資者賣出認(rèn)沽期權(quán),則〔D一定數(shù)量的標(biāo)的證券A.有義務(wù)賣出B.有權(quán)利買入C.有權(quán)利賣出D.有義務(wù)買入期權(quán)買方在期權(quán)到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權(quán)的是〔CA.歐式期權(quán)B.百慕大式期權(quán)C.美式期權(quán)D.亞式期權(quán)上交所期權(quán)合約到期月份為〔DA.當(dāng)月B.當(dāng)月下月C.當(dāng)月及下月D.當(dāng)月下月及最近的兩個(gè)季月上交所ETF期權(quán)合約的最小報(bào)價(jià)單位為〔A元認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場價(jià)格,這種期權(quán)稱為〔A期權(quán)A.平值B.實(shí)值C.虛值D.超值通過證券解鎖指令可以〔AA.減少認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度B.增加認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生送股時(shí),例如10送10,對備兌持倉的影響是〔BA.備兌證券數(shù)量不足B.沒有影響C.備兌證券數(shù)量有富余D.不確定老張買入認(rèn)購期權(quán),則他的〔CA.風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利有限B.風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利有限C.風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利無限D(zhuǎn).風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利無限175下列哪一項(xiàng)是買入認(rèn)沽期權(quán)開倉的合約終結(jié)方式〔DA.買入平倉B.備兌平倉C.買入開倉.D.賣出平倉甲股票的價(jià)格為50元,第二天漲停,漲幅為10%,其對應(yīng)的一份認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格跌幅為50%,則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為〔DA.5B.-1C.1D.-5賣出認(rèn)購期權(quán)開倉的潛在損失〔AA.有限B.無限C.等于權(quán)利金D.等于行權(quán)價(jià)格賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉后,可以〔C提前了結(jié)頭寸A.賣出平倉B.買入開倉C.買入平倉D.備兌平倉合約單位是指單張合約對應(yīng)標(biāo)的證券的〔BA.價(jià)格B.數(shù)量C.數(shù)量和價(jià)格D.類型股票期權(quán)合約標(biāo)的是上交所根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)和工作機(jī)制選擇的上交所上市交易的〔BA.債券B.股票或ETFC.LOFD.期貨上交所股票期權(quán)市價(jià)委托的單筆申報(bào)最大數(shù)量為〔A張A.10B.15C.20D.5構(gòu)建保險(xiǎn)策略的方法是〔BA.買入標(biāo)的股票,買入認(rèn)購期權(quán)B.買入標(biāo)的股票,買入認(rèn)沽期權(quán)C.買入標(biāo)的股票,賣出認(rèn)沽期權(quán)D.買入標(biāo)的股票,賣出認(rèn)購期權(quán)小李是期權(quán)的一級(jí)投資者,持有23000股A股票,他擔(dān)心未來股價(jià)下跌,想183對其進(jìn)行保險(xiǎn),設(shè)期權(quán)的合約單位為5000,請問小李最多可以買入〔D張認(rèn)沽期權(quán)A.5B.6C.7.D.4小張進(jìn)行保險(xiǎn)策略,持股成本為40元/股,買入的認(rèn)沽期權(quán)其行權(quán)價(jià)格為42元,支付權(quán)利金3元/股,若到期日