一月中旬證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析綜合檢測試卷

一月中旬證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析綜合檢測試卷一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、股票市場供給方面的主體是：（）。A、證券交易所B、證券公司C、上市公司D、準備出售股票的投資者【參考答案】：C2、根據(jù)（），證券投資分析師應當正直誠實，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨立作出判斷和評價，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導性陳述的投資分析、預測或建議。A、獨立誠信原則B、謹慎客觀原則C、勤勉盡職原則D、公正公平原則【參考答案】：A3、在下列指標的計算中，唯一沒有用到收盤價的是（）。A、MACDB、BIASC、RSID、PSY【參考答案】：D4、宏觀經(jīng)濟分析所探討的經(jīng)濟指標主要是指（）。A、先行性指標B、同步性指標C、滯后性指標D、以上都是【參考答案】：D5、（）標志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。A、30國集團推廣VaR模型B、1995年12月SEC發(fā)布的加強市場風險披露建議要求C、SEC對券商凈資本監(jiān)管修正案D、1996年的資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定【參考答案】：C6、下列不屬于投資收益指標的有（）。A、資產(chǎn)收益率B、每股凈收益C、股息發(fā)放率D、本利比【參考答案】：A7、道·瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務業(yè)B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)C、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)D、工業(yè)、運輸業(yè)和公用業(yè)【參考答案】：D8、關(guān)于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是（）。A、從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌B、在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低。股價越低C、在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少，股價下降D、公司增資一定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌【參考答案】：D9、某一證券組合的目標是追求基本收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合屬于（）。A、防御型證券組合B、平衡型證券組合C、收入型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：C10、于2008年1月1日起實施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》中，兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照（）的稅率征收企業(yè)所得稅。A、17%B、23%C、5%D、33%【參考答案】：C11、光頭光腳的長陽線表示當日（）。A、空方占優(yōu)B、多、空平衡C、多方占優(yōu)D、無法判斷【參考答案】：C12、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始上升，直至某個頂峰，說明經(jīng)濟變動處于（）。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復蘇【參考答案】：A13、委比是用來衡量買賣盤相對強弱的指標，以下描述正確的是（）。A、委比值負值越大，買盤相對比較強勁B、委比值正值越大，買盤相對比較強勁C、委比值的絕對值大小決定買盤的強度D、委比值的正負決定買賣的強度【參考答案】：B14、債券的收益曲線為“反向”，表明當債券期限增加時，收益率（）。A、下降B、增加C、不變D、無序【參考答案】：A15、某公司2004年稅后利潤為201萬元，所得稅稅率為33%，利息費用為40萬元，則該企業(yè)2004年已獲利息倍數(shù)為（）。A、8.5B、8.25C、6.45D、6.75【參考答案】：A【解析】息稅前利潤=稅前利潤-利息費用稅后利潤=稅前利潤-所得稅=稅前利潤-稅前利潤*所得稅率所以:稅前利潤=201/(1-33%)=301.5息稅前利潤=301.5+40=341.5已獲利息倍數(shù)=341.5/40=8.516、該公司的市凈率是（）。A、5.40B、6.25C、7.O6D、8.63【參考答案】：D17、西方投資非?？粗兀ǎ┮苿悠骄€，并以此作為長期投資的依據(jù)。A、100天B、150天C、200天D、250天【參考答案】：C18、反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標是（）。A、每股凈收益B、每股凈資產(chǎn)C、股東權(quán)益收益率D、本利比【參考答案】：B19、特雷諾指數(shù)是（）。A、證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價B、連接證券組合與無風險證券的直線的斜率C、連接證券組合與最優(yōu)風險證券組合的直線的斜率D、連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率【參考答案】：B【解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率。20、投資咨詢機構(gòu)、財務顧問機構(gòu)從事證券服務業(yè)務，須經(jīng)（）批準。A、中國證監(jiān)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)D、國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)分支機構(gòu)【參考答案】：C【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P416。21、工業(yè)總產(chǎn)值按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果來計算，（）不允許重復計算。A、企業(yè)內(nèi)部B、企業(yè)之間C、行業(yè)之間D、地區(qū)之間【參考答案】：A【解析】考點：考查熟悉國民經(jīng)濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P72。22、下列屬于影響債券定價的外部因素是（）。A、通貨膨脹水平B、市場性C、提前贖回規(guī)定D、拖欠的可能性【參考答案】：A23、從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是（）。A、相吻合的B、相背離的C、不相關(guān)的D、關(guān)系不確定的【參考答案】：A24、馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（）。A、1948年B、1950年C、1952年D、1955年【參考答案】：C25、201×年1月1日，中國人民銀行發(fā)行5年期中央銀行男據(jù)，每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為5%，則理論發(fā)行價為（）。A、78.35元B、82.27元C、125元D、105元【參考答案】：A【解析】考點：熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P34。26、在計算GDP時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以“長住居民”為標準，“長住居民”指的是（）。A、居住在本國的公民和外國居民B、居住在本國的公民C、居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民D、居住在本國的公民和暫居外國的本國公民【參考答案】：C27、某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)80000萬元．經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，銷售收入為18000萬元(增值稅稅率17%)。該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【參考答案】：A【解析】7500/8000028、套利的經(jīng)濟學原理是（）。A、MM定理B、價值規(guī)律C、一價定律D、投資組合管理理論【參考答案】：C【解析】套利的經(jīng)濟學原理是一價定律，即如果兩個資產(chǎn)是相等的，他們的市場價格應該傾向一致，一旦存在兩種價格就出現(xiàn)了套利機會。29、在股指期貨運行過程中，若產(chǎn)生與現(xiàn)貨或各不同到期月份合約之間的價格偏離程度（）各項成本總和時，即可進行股指期貨的套利交易。A、小于B、大于C、小于等于D、大于等于【參考答案】：B【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P382。30、下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的描述中，錯誤的是（）。A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是相互關(guān)聯(lián)的B、總量分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟整體中各組成部分相互關(guān)系的動態(tài)研究C、總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟指標速度的考察D、總量分析比結(jié)構(gòu)分析重要【參考答案】：B31、已獲利息倍數(shù)又叫作（）。A、利息費用倍數(shù)B、稅前利息倍數(shù)C、利息保障倍數(shù)D、利息收益倍數(shù)【參考答案】：C32、一般情況下，公司股票價格變化與盈利變化的關(guān)系是（）。A、股價變化領(lǐng)先于盈利變化B、股價變化滯后于盈利變化C、股價變化同步于盈利變化D、股價變化與盈利變化無直接關(guān)系【參考答案】：A【解析】股價是反映投資者對經(jīng)濟的預期，股價先于經(jīng)濟的變化而有所反映。33、（）通常需要買入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時賣空另外一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。A、交易型策略B、多一空組合策略C、事件驅(qū)動型策略D、投資組合保險策略【參考答案】：B【解析】多一空組合策略，也稱為“成對交易策略”，通常需要買入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。34、證券市場上信息來源中，（）是連接信息需求者和信息供給者的橋梁。A、證券交易所B、中介機構(gòu)C、媒體D、市場調(diào)查【參考答案】：C【解析】略35、以下屬于間接信用指導的是（）。A、信用條件限制B、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率C、窗口指導D、規(guī)定信用配額【參考答案】：C36、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢，則說明此時經(jīng)濟變動處于（）階段。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復蘇【參考答案】：D經(jīng)濟周期表現(xiàn)為擴張和收縮，呈波浪形運動狀態(tài)，繁榮是波峰，衰退是下降階段，蕭條是波谷，復蘇是上升階段，所以正確答案是D。37、證券投資分析的趨勢型指標中，RSI通常采用某一時期內(nèi)（）的結(jié)果作為計算對象，來反映這一時期內(nèi)多空力量的強弱對比。A、開盤指數(shù)B、收盤指數(shù)C、最高價指數(shù)D、最低價指數(shù)【參考答案】：B【解析】證券投資分析的趨勢型指標中，RSI通常采用某一時期(n天)內(nèi)收盤指數(shù)的結(jié)果作為計算對象，來反映這一時期內(nèi)多空力量的強弱對比。RSI將n日內(nèi)每日收盤價或收盤指數(shù)漲數(shù)(即當日收盤價或指數(shù)高于前日收盤價或指數(shù))的總和作為買方總力量A，而將n日內(nèi)每日收盤價或收盤指數(shù)跌數(shù)(即當日收盤價或指數(shù)低于前日收盤價或指數(shù))的總和作為賣方總力量B。38、屬于典型的防守型行業(yè)的是（）。A、食品行業(yè)B、汽車產(chǎn)業(yè)C、計算機行業(yè)D、家電行業(yè)【參考答案】：A39、下列（）不屬于上證分類指數(shù)。A、工業(yè)類指數(shù)B、金融類指數(shù)C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)D、綜合類指數(shù)【參考答案】：C【解析】深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合等6類。上證分類少了一個“金融類”。40、利率消毒指的是（）。A、多重支付負債下的組合策略B、債券掉換C、現(xiàn)金流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫策略【參考答案】：D考點：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P365。41、下列關(guān)于影響債券投資價值的因素的分析中，說法錯誤的是（）。A、信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也越低B、市場總體利率水平下降時，債券的內(nèi)在價值也下降C、債券的票面利率越低，債券價值的易變性也越大D、流動性好的債券比流動性差的債券有較高的內(nèi)在價值【參考答案】：B42、下列不屬于上市公司區(qū)位分析的是（）。A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策C、行業(yè)地位分析D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色【參考答案】：C【解析】本題考查區(qū)位分析的范圍。區(qū)位分析的范圍有區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。43、與別的大部分形態(tài)不同，（）為我們提供了一些短線操作的機會。在早期能夠預計到股價將進行這樣的調(diào)整，那么就在下界線附近買人，在上界線附近拋出，來回做幾次短線的進出。A、矩形B、三角形C、旗形D、楔形【參考答案】：A44、假設(shè)證券C過去12個月的實際收益率為1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，則估計期望月利率為（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【參考答案】：A45、準貨幣是指（）。A、M2與M0的差額B、M2與M1的差額C、M1與M0的差額D、以上都不正確【參考答案】：B46、適合入選收入型組合的證券有（）。A、高收益的普通股B、優(yōu)先股C、高派息風險的普通股D、低派息、股價漲幅較大的普通股【參考答案】：B47、（）中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ACIIA的會員。A、2001年6月B、2001年11月C、2002年6月D、2002年11月【參考答案】：B48、（）是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。A、再貼現(xiàn)率B、間接信用指導C、法定存款準備金率D、公開市場業(yè)務【參考答案】：B49、假設(shè)證券C過去12個月的實際收益率為1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，則估計期望月利率為（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【參考答案】：A【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P327。50、下列（）指標的計算不是使用一張財務報表就可得出的。A、資產(chǎn)負債比率B、銷售凈利率C、銷售毛利率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：D51、可以考查組合已實現(xiàn)的收益水平是否高于與其所承擔的風險水平相匹配的收益水平，也可以考查組合承受單位風險所獲得的收益水平的高低。高者則優(yōu)，低者則劣。這就是所謂的（）。A、評價組合業(yè)績的收益調(diào)整法B、評價組合業(yè)績的加權(quán)調(diào)整法C、評價組合業(yè)績的風險調(diào)整法D、評價組合業(yè)績的移動調(diào)整法【參考答案】：C【解析】略52、我國目前證券市場的特點是（）。A、需求決定型B、資金推動型C、政策推動型D、成本推動型【參考答案】：B53、證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學家（）于1952年系統(tǒng)提出。A、詹森B、特雷諾C、夏普D、馬柯威茨【參考答案】：D54、在遺傳工程、醫(yī)療服務、超級市場、采礦四個行業(yè)中，投資者應選擇哪個行業(yè)投資？（）。A、遺傳工程B、醫(yī)療服務C、超級市場D、采礦【參考答案】：C55、在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，（）相當有用。A、零增長模型B、不變增長模型C、二元增長模型D、可變增長模型【參考答案】：A56、下列對機構(gòu)投資者的論述，不正確的是（）。A、從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構(gòu)都可以視為機構(gòu)投資者B、機構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括參與證券投資的保險公司、證券公司，境外合格機構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人C、機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風險能力強等特征D、參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構(gòu)才是機構(gòu)投資者【參考答案】：D57、就我國現(xiàn)實市場條件來說，更適用于短期的行情預測的證券投資分析方法是（）。A、基本分析法B、證券組合分析法C、技術(shù)分析法D、公司分析法【參考答案】：C【解析】基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領(lǐng)域。就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預測。本題的最佳答案是C選項。58、自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起（）內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價值分析報告，也不得以假借其他機構(gòu)和個人名義等方式變相從事前述業(yè)務。A、3個月B、6個月C、12個月D、18個月【參考答案】：D59、（）是金融工程的核心內(nèi)容之一。A、公司金融B、金融工具交易C、融資與投資管理D、風險管理【參考答案】：D【考點】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，P375。60、假定證券A的收益率概率分布如下，該證券的方差為萬分之（）。A、4.4B、5.5C、6.6D、7【參考答案】：C二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、資產(chǎn)重組對公司的影響有（）。A、從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強公司的市場競爭力B、在實踐中，許多上市公司進行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善C、對于擴張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對外進行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進入其他經(jīng)營領(lǐng)域D、一般而言，控制權(quán)變更后必須進行相應的經(jīng)營重組才會對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查資產(chǎn)重組對公司的影響。ABCD都是屬于的。2、在實際應用BIAS時，一般要預設(shè)一個正數(shù)或負數(shù)，它是采取行動與靜觀的分界線。這條分界線與哪些因素有關(guān)?（）A、BIAS參數(shù)B、所選股票的性質(zhì)C、當天的成交量D、當時的股價E、分析師所處的時期【參考答案】：A,B,E3、《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（）。A、公平對待已有客戶和潛在客戶原則B、信托責任原則C、獨立性和客觀性原則D、謹慎客觀原則【參考答案】：A,B,C4、按照證券組合管理理論進行投資的步驟包括（）。A、確定證券投資政策B、進行證券投資分析C、構(gòu)建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考核的是證券組合的管理步驟。證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：①確定證券投資政策；②進行證券投資分析；③構(gòu)建證券投資組合；④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績評估。5、2005年新的《證券法》規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有（）行為。A、代理委托人從事證券投資B、買賣本咨詢機構(gòu)提供服務的上市公司股票C、利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息D、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失【參考答案】：A,B,C,D6、套期保值的形式有（）。A、買進套期保值B、多頭套期保值C、賣出套期保值D、空頭套期保值【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查套期保值的形式。ABCD都是正確的。7、在分析公司產(chǎn)品的競爭能力時，應注意分析（）。A、價格優(yōu)勢B、技術(shù)優(yōu)勢C、成本優(yōu)勢D、質(zhì)量優(yōu)勢E、品牌優(yōu)勢【參考答案】：B,C,D8、證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標包括（）。A、趨勢型指標B、超買超賣型指標C、人氣型指標D、大勢型指標【參考答案】：A,B,C,D9、對行業(yè)未來的發(fā)展趨勢作出預測的方法主要有（）。A、行業(yè)增長比較分析B、行業(yè)規(guī)模分析C、行業(yè)增長預測分析D、行業(yè)結(jié)構(gòu)分析【參考答案】：A,C【解析】熟悉判斷行業(yè)生命周期階段的增長預測分析方法。見教材第四章第四節(jié)，Pl70。10、道氏理論的主要原理有（）。A、市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B、交易量在確定趨勢中有重要作用C、市場的每一級波動可分為上升五浪、下跌三浪D、收盤價是最重要的價格E、支撐線和壓力線需要修正【參考答案】：A,B,D11、下列關(guān)于認股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是（）。A、杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多B、杠桿作用可以用考察期內(nèi)認股權(quán)證的市場價格變化百分比與同一時期內(nèi)可認購股票的市場價格變化百分比的比值表示C、杠桿作用可以用考察期期初可認購股票的市場價格與考察期期初認股權(quán)證的市場價格的比值近似表示D、杠桿作用反映了認股權(quán)證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍【參考答案】：A,B,C,D12、資本資產(chǎn)定價模型的原理中，β系數(shù)被廣泛應用于（）。A、擬定規(guī)模B、投資決策C、風險控制D、證券的分析【參考答案】：B,C,D【解析】資本資產(chǎn)定價模型的原理中，β系數(shù)被廣泛應用于證券的分析、投資決策和風險控制中。主要有以下幾個方面的應用：①證券的選擇；②風險控制；③投資組合績效評價。13、關(guān)于MM定理，下列說法正確的是（）。A、它假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消B、企業(yè)融資方式的選擇將會影響企業(yè)的市場價值C、所有企業(yè)的負債率應當呈現(xiàn)隨機分布的狀態(tài)D、解決MM定理與現(xiàn)實不符的正確思路．應是逐步消除MM定理的假設(shè)【參考答案】：A,C,D14、下列關(guān)于圓弧形的說法，錯誤的是（）。A、圓弧形態(tài)又稱碟彤B、圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)C、圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多D、圓弧形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強【參考答案】：B,D15、波浪理論考慮的因素包括（）。A、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置B、完成某個形態(tài)所經(jīng)歷時間的長短C、股價走勢所形成的形態(tài)D、股價走勢中某個形態(tài)的成交量【參考答案】：A,B,C【解析】波浪理論考慮的因素主要有三個方面：①股價走勢所形成的形態(tài)；②股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；③完成某個形態(tài)所經(jīng)歷時間的長短。三個方面中，股價的形態(tài)是最重要的，它是指波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。16、宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響，主要表現(xiàn)在（）。A、居民收人水平B、企業(yè)經(jīng)濟效益C、投資者對股價的預期D、資金成本【參考答案】：A,B,C,D【解析】宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)濟效益、居民收入水平、投資者對股價的預期、資金成本。17、行業(yè)分析方法中的定量分析法包括（）。A、歷史資料研究法B、歸納與演繹法C、比較分析法D、數(shù)理統(tǒng)計法【參考答案】：B,D18、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法正確的是（）。A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關(guān)鍵因素C、在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡等實現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查公司產(chǎn)品競爭能力的內(nèi)容。ABCD選項都正確。19、行業(yè)分析的主要任務包括（）。A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度C、預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢D、判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險【參考答案】：A,B,C,D20、道氏理論的主要原理有（）。A、市場波動具有某種趨勢B、市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為C、趨勢必須得到交易量的確認D、一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查道氏理論的主要原理。ABCD選項都正確。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、國際收支主要反映（）。A、一國與他國之間的商品、勞務和收益等交易行為B、該國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化C、該國與他國債權(quán)、債務關(guān)系的變化D、凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項目和相應的科目，由于會計上必須用來平衡的尚未抵消的交易【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P77—78。2、制造業(yè)PMl是一個綜合指數(shù)，其指數(shù)具體包括（）。A、新訂單指數(shù)B、生產(chǎn)量指數(shù)C、從業(yè)人員指數(shù)D、原材料庫存指數(shù)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉PMl概念及其應用。見教材第三章第一節(jié)，P77。3、所有者權(quán)益變動表能反映的情況有（）。A、所有者權(quán)益總量的增減變動B、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C、所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息D、直接計人所有者權(quán)益的利得和損失【參考答案】：A,C,D【解析】考點：熟悉資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P198。4、證券組合管理的基本步驟包括（）。A、確定證券投資政策B、進行證券投資分析C、組建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。5、套利面臨的風險有（）。A、政策風險B、市場風險C、操作風險D、資金風險【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風險。見教材第八章第二節(jié)，P485。6、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關(guān)鍵因素C、在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡等實現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D7、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》2007年修訂內(nèi)容主要涉及（）。A、堅持擴大對外開放，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級B、節(jié)約資源、保護環(huán)境，鼓勵外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、清潔生產(chǎn)、可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護C、調(diào)整單純鼓勵出口的導向政策D、維護國家經(jīng)濟安全【參考答案】：A,B,C,D8、財政政策分為（）。A、擴張性財政政策B、緊縮性財政政策C、中性財政政策D、針對性財政政策【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P99。9、一些常見的或有事項包括（）。A、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債B、未決訴訟、仲裁形成的或有負債C、為其他單位提供債務擔保形成的或有負債D、很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的或有資產(chǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉或有負債的概念及內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，P228。10、產(chǎn)業(yè)組織包括（）。A、市場結(jié)構(gòu)B、市場規(guī)模C、市場行為D、市場績效【參考答案】：A,C,D【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P161。11、已知稅息前利潤，要計算資產(chǎn)凈利率還需要知道（）。A、利息費用B、公司所得稅C、股東權(quán)益D、平均資產(chǎn)總額【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P215。12、下列屬于交叉控股內(nèi)容特性的是（）。A、是指母、子公司之間互相持有絕對控股權(quán)或相對控股權(quán)B、產(chǎn)生的原因是母公司增資擴股時，子公司收購母公司新增發(fā)的股份C、特點是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，找不到最終控股的大股東D、公司的經(jīng)理人員取代公司所有者成為公司的主宰，從而形成內(nèi)部人控制【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P243。13、下列屬于指數(shù)平滑法特點的是（）。A、應用指數(shù)平滑法預測的一個關(guān)鍵是修正常數(shù)d的取值B、只需要本期實際數(shù)值和本期預測值便可預測下期數(shù)值C、它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性D、指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的【參考答案】：A,B,D【解析】考點：了解常用的時間數(shù)列預測方法。見教材第四章第四節(jié)，P178—179。14、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括（）。A、市場秩序政策B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。15、行為金融理論挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設(shè)，經(jīng)典投資理論兩大假設(shè)的內(nèi)容是（）。A、投資者是理性的B、投資者并非都是理性的C、競爭市場條件下不會長期存在套利機會D、競爭市場條件下會長期存在套利機會【參考答案】：A,C【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P12。16、在任一時點上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有（）。A、對未來利率變動方向的預期B、債券預期收益中可能存在的流動性溢價C、市場效率低下D、資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙【參考答案】：A,B,C,D17、在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意（）問題。A、個別證券選擇B、證券投資分析C、投資時機選擇D、多元化【參考答案】：A,C,D【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。18、某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價1020元，則該債券的到期收益率（）。A、為6%B、高于6%C、低于6%D、為30%【參考答案】：C19、下列屬于特雷諾指數(shù)特性的有（）。A、特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的B、特雷諾指數(shù)用獲利機會來評價績效C、特雷諾指數(shù)值由每單位風險獲取的風險溢價來計算D、特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。見教材第七章第五節(jié)，P357—358。20、技術(shù)分析的要素包括（）。A、價格B、成交量C、時間D、空間【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、基本分析主要包括公司財務報表分析、公司產(chǎn)品與市場分析、公司證券投資價值及投資風險分析三個方面的內(nèi)容?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。公司財務報表分析、公司產(chǎn)品與市場分析、公司證券投資價值及投資風險分析為公司分析的內(nèi)容。2、產(chǎn)業(yè)是指從事國民經(jīng)濟中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟社會活動的經(jīng)營單位和個體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。（）【參考答案】：錯誤3、一般而言，投資者的偏好無差異曲線隨風險水平的增加越來越陡。【參考答案】：錯誤4、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率高。（）【參考答案】：錯誤【解析】免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率低。5、公正公平原則是指，證券投資分析師必須在收費標準上一視同仁，不得以資金量多少或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機構(gòu)，在提供咨詢意見的深度和準確性上應持不同標準。（）【參考答案】：錯誤6、在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)便逐步由高風險、低收益的幼稚期邁入低風險、高收益的成長期。（）【參考答案】：錯誤7、黃昏星組合是頂部反轉(zhuǎn)K線組合?！緟⒖即鸢浮浚赫_8、股權(quán)分置改革的完成有利于國有資產(chǎn)的保值增值，以及國有資產(chǎn)管理體制改革的深化，有利于穩(wěn)定市場預期，有利于資本市場創(chuàng)新和國際化進程。（）【參考答案】：正確9、證券市場供給方面的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響的因素。（）【參考答案】：正確【解析】證券市場供給方面的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素。10、當今，多因素模型已被廣泛應用在證券組合中普通股之間的投資分配上。（）【參考答案】：正確【解析】了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。見教材第七章第一節(jié)，P325。11、以多元化發(fā)展為目標的擴張通常不采取收購公司而大都采取收購資產(chǎn)的方式來進行。（）【參考答案】：錯誤12、公司分析分為基本分析與財務分析兩大部分。（）【參考答案】：錯誤【解析】公司分析除基本分析與財務分析外還包括公司重大事項分析。13、某公司未清償?shù)恼J股權(quán)證允許持有者以35元價格認購股票，當公司股票市場價格由40元上升到45元時，認股權(quán)證的理論價值便由5元上升到10元，認股權(quán)證的市場價格由6元上升到10．5元，杠桿作用為4。（）【參考答案】：錯誤【解析】計算如下：認股權(quán)證的市場價格變化百分比=(10.5—6)÷6×100%=75%認股權(quán)證的理論價值變化百分比=(10一5)÷5×100%=100%可認購股票的市場價格變化百分比=(50—40)+40×100%=25%杠桿作用=75%÷25%=3(倍)考點：熟悉認股權(quán)證的杠桿作用。見教材第二章第四節(jié)，P66。14、在資產(chǎn)評估收益現(xiàn)值法的運用中，收益額的確定是關(guān)鍵，收益既包括由評估資產(chǎn)直接形成和由評估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的收益。（）【參考答案】：正確15、投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值，屬于價值挖掘型投資理念。（）【參考答案】：錯誤【解析】價值挖掘型投資理念是坐莊者的投資理念，戰(zhàn)略投資者的投資理念屬于價值培養(yǎng)型的投資理念。16、從財務投資者的角度看，買人某個證券就等于買進了未來一系列現(xiàn)金流，證券估值也就等價于現(xiàn)金流估值。（）【參考答案】：正確【解析】掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算。見教材第二章第一節(jié)，P27。17、一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，而一個低的夏普指數(shù)表明經(jīng)營得比市場差。（）【參考答案】：正確18、當現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA上，短期MA又向上突破長期MA，為賣出信號，此種交叉稱為“死亡交叉”，反之，則為“黃金交叉”。（）【參考答案】：錯誤【解析】短期MA又向上突破長期MA，為買^信號，此種交叉稱為“黃金交叉”，反之．則為“死亡交叉”。19、市售率就是股票價格與每股銷售收入的比值。（）【參考答案】：正確【解析】掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P55。20、證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷，嚴格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。（）【參考答案】：正確21、處于證券組合可行域的最上方的證券組合稱為最小方差組合。（）【參考答案】：錯誤【解析】處于證券組合可行域的上邊界和下邊界的交匯點所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱作“最小方差組合”。22、如果政府采取強有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，企業(yè)的投資和經(jīng)營會受到影響，盈利下降，證券市場市值就可能縮水。（）【參考答案】：正確23、債券價格的易變性與債券的票面利率