財(cái)政政策研究

第六講

財(cái)政政策研究1.財(cái)政政策原理按照美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策學(xué)家K·E·包爾丁的定義，“政策就是支配為既定目標(biāo)而采取行動(dòng)的各項(xiàng)原則?！闭咭馕吨袆?dòng)計(jì)劃或方針。財(cái)政政策就是指政府在使公共財(cái)政所有不同要素完成其基本任務(wù)的情況下，共同地用于實(shí)現(xiàn)各種經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所可能采取的方式、方法。財(cái)政政策廣義的財(cái)政政策包括稅收政策、開(kāi)支政策、赤字補(bǔ)償政策，它能夠發(fā)揮多種功能，為微觀經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)多種目標(biāo)。在學(xué)術(shù)上，研究財(cái)政理論與財(cái)政政策，有時(shí)強(qiáng)調(diào)的是財(cái)政政策的功能作用，有時(shí)強(qiáng)調(diào)的是它的目標(biāo)作用。財(cái)政政策在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，中心問(wèn)題是，研究財(cái)政政策與其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策的聯(lián)系，而其核心研究對(duì)象有二：一是政府預(yù)算姿態(tài)與某些宏觀經(jīng)濟(jì)總量（如就業(yè)、通貨膨脹、儲(chǔ)蓄、投資等）相互影響關(guān)系；二是研究根據(jù)可揭示的各種關(guān)系，政策制定者如何制定出合適的財(cái)政政策。制定財(cái)政政策的意義現(xiàn)代政府在不同時(shí)期制定、推行不同財(cái)政政策的基本意圖在于：為了實(shí)現(xiàn)國(guó)家既定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，或者為了適應(yīng)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，更好地協(xié)調(diào)政府的有關(guān)財(cái)政經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以充分發(fā)揮現(xiàn)代財(cái)政的那些重要職能。2.財(cái)政政策的理論依據(jù)凱恩斯認(rèn)為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)的基本條件：（1）社會(huì)邊際消費(fèi)傾向應(yīng)隨資本設(shè)備和產(chǎn)量的增減而作相應(yīng)變化，由MPC推算出來(lái)的乘數(shù)大于1，但不能太大。財(cái)政政策的理論依據(jù)（2）在投資的內(nèi)在收益率或利率改變相當(dāng)溫和時(shí)，社會(huì)的投資量改變不能太大。（3）經(jīng)濟(jì)循環(huán)變動(dòng)時(shí)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)中應(yīng)該存在著具有自動(dòng)向相反方向變動(dòng)的力量。財(cái)政政策的理論依據(jù)（4）就業(yè)量改變時(shí)，貨幣工資亦應(yīng)作同向變動(dòng)，但不能太不成比例，以保持物價(jià)指定。凱恩斯理論主張現(xiàn)代政府的主要經(jīng)濟(jì)作用之一，就是根據(jù)商業(yè)循環(huán)的特點(diǎn)，利用經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律去補(bǔ)充市場(chǎng)，用特定的政策手段來(lái)熨平商業(yè)周期減緩經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。就政府財(cái)政活動(dòng)而言，該理論實(shí)際上為政府在必要時(shí)利用財(cái)政手段穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，放棄“不干預(yù)主義”，并轉(zhuǎn)而推行審慎財(cái)政政策找到了依據(jù)。3.現(xiàn)代財(cái)政政策的主要特點(diǎn)1，以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)為基本目標(biāo)的財(cái)政政策2，以開(kāi)支調(diào)節(jié)為主的財(cái)政政策3，以赤字管理為重要內(nèi)容的財(cái)政政策4，與貨幣政策聯(lián)合運(yùn)用的財(cái)政政策

4.我國(guó)實(shí)施的積極財(cái)政政策公共政策語(yǔ)言日益變成經(jīng)濟(jì)學(xué)語(yǔ)言，并且在極大程度上，復(fù)雜的公共政策制定要取決于對(duì)經(jīng)濟(jì)概念的理解。 勞倫斯·

薩莫斯（原美國(guó)財(cái)長(zhǎng)）一、有效需求理論和政府干預(yù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)社會(huì)普遍存在著經(jīng)常性的有效需求不足問(wèn)題。有效需求不足包括消費(fèi)需求不足與投資需求不足，最終導(dǎo)致就業(yè)不足和國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。我國(guó)消費(fèi)需求不足的原因（1）隨收入增加，邊際消費(fèi)傾向出現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)。（2）消費(fèi)支出普遍慢于收入支出，消費(fèi)增長(zhǎng)落后于收入增長(zhǎng)。（3）隨著家庭收入提高，消費(fèi)遞減是一種規(guī)律，它是導(dǎo)致內(nèi)需不足的基本原因。補(bǔ)償消費(fèi)需求不足的重要辦法投資是重要補(bǔ)償辦法，它既創(chuàng)造需求，也增加供給。但是，投資行為受多種因素影響，導(dǎo)致投資不穩(wěn)定。也沒(méi)有理由認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)社會(huì)一定能夠保證投資可以彌補(bǔ)消費(fèi)缺口。投資不穩(wěn)定的原因投資越多，產(chǎn)品越多，產(chǎn)品價(jià)格就要下降，投資者的預(yù)期收益也會(huì)下降。預(yù)期收益下降，導(dǎo)致投資收益率下降。即使預(yù)期收益不減少，資本設(shè)備的供給價(jià)格也會(huì)因?yàn)橘Y本產(chǎn)品的供給增加導(dǎo)致其成本上升。在這種情況下，投資收益率也會(huì)下降。另外，較高的利率，增加了投資成本，也會(huì)抑制人們的投資欲望。投資收益率的變動(dòng)例如，投資者當(dāng)年投資$100，當(dāng)年粗收入$110，則投資收益率為10%，$110/$100=110%-100%=10%。再如，當(dāng)社會(huì)投資增加得很快時(shí)，第二年粗收入下降為$105，則投資收益率下降為5%，

$105/$100=105%-100%=5%。又如，當(dāng)投資品的價(jià)格可能上升為$108時(shí)，即使粗收入不變，仍為$110，則投資收益率下降為1.85%，

$110/$108=101.85%-100%=1.85%。投資收益率與利率投資收益率、利率與投資數(shù)量的關(guān)系R、iIIMAX

（最大的投資數(shù)量）投資收益率曲線市場(chǎng)利率投資變動(dòng)的一般規(guī)則經(jīng)濟(jì)生活中投資數(shù)量越大，投資收益率相對(duì)越低。投資收益率下降，產(chǎn)生抑制投資的作用。只要利率低于投資收益率，投資就可能增加。所以，政府利率政策對(duì)投資產(chǎn)生重要影響。二、我國(guó)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)要求政府去“補(bǔ)充”、“彌補(bǔ)”市場(chǎng)，而不是“替代”市場(chǎng)。因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)有任何政府或計(jì)劃經(jīng)濟(jì)所無(wú)法替代的優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)依靠市場(chǎng)鼓勵(lì)私人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，可以為多樣化的社會(huì)生活、民主政府、個(gè)人經(jīng)濟(jì)自由提供更多、更好的機(jī)會(huì)。市場(chǎng)按消費(fèi)者偏好分配產(chǎn)品與生產(chǎn)性投入，此項(xiàng)工作如讓政府負(fù)責(zé)往往要帶來(lái)極高的決策成本和控制成本。市場(chǎng)常常會(huì)比政府更靈活地適應(yīng)變化了的環(huán)境要求，自動(dòng)地提供增長(zhǎng)、改革、革新、創(chuàng)新以及結(jié)構(gòu)改變的多種刺激。政府發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定職能的必要性使經(jīng)濟(jì)社會(huì)經(jīng)常處于高就業(yè)，低通膨脹狀態(tài)，唯一可行的方法就是減少商業(yè)周期波動(dòng)的頻率，縮小商業(yè)周期破動(dòng)的幅度。理論上講，只要對(duì)市場(chǎng)體系加入一個(gè)逆商業(yè)周期變動(dòng)的外部力量，上述宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)的?，F(xiàn)代政府，作為這一外部力量的發(fā)動(dòng)機(jī)，責(zé)無(wú)旁貸地承擔(dān)了逆商業(yè)周期而動(dòng)的市場(chǎng)干預(yù)任務(wù)。政府發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定職能的可能性在適當(dāng)?shù)那闆r下，政府介入，通過(guò)發(fā)揮政府特定的財(cái)政職能作用，可以在相當(dāng)程度上對(duì)市場(chǎng)的自矯正能力不足做出補(bǔ)償，并且起到穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的效果?；疽罁?jù)是：（1）財(cái)政政策具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的特殊優(yōu)勢(shì)，（2）政府投資具有特殊的帶動(dòng)效應(yīng)。財(cái)政政策具有的優(yōu)勢(shì)財(cái)政政策有助于提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)的比較低弱的消費(fèi)傾向，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)的總需求，以達(dá)到充分就業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這里財(cái)政政策有兩大優(yōu)勢(shì)：（1）政府財(cái)政開(kāi)支增加直接提高總需求；（2）政府主持的轉(zhuǎn)移支付可以提高窮人的收入以保持較高的消費(fèi)傾向。政府投資的帶動(dòng)效應(yīng)由于私人投資的長(zhǎng)期決策取決于對(duì)未來(lái)投資收益的預(yù)期，而預(yù)期是反復(fù)變化并且極不規(guī)則，所以單靠中央銀行利率調(diào)整來(lái)維持私人投資的穩(wěn)定是不可靠的。政府的開(kāi)支增加不會(huì)擠掉私人投資，而且在提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)的總需求同時(shí)帶動(dòng)私人投資。三、積極財(cái)政政策實(shí)施中應(yīng)注意的問(wèn)題各國(guó)政府在推行積極財(cái)政活動(dòng)過(guò)程，有一些基本原則和基本問(wèn)題是值得注意的。A，以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)為基本目標(biāo)就戰(zhàn)后大多數(shù)國(guó)家政府的財(cái)政活動(dòng)實(shí)踐來(lái)看，現(xiàn)代財(cái)政政策多以穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)為基本目標(biāo)---經(jīng)常性地保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于低且穩(wěn)定的物價(jià)水平和充分就業(yè)狀態(tài)。要求政府財(cái)政政策實(shí)現(xiàn)多重經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的。B，以開(kāi)支調(diào)節(jié)為主要手段相比之下，財(cái)政開(kāi)支的調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的影響相對(duì)比較明確，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)資源配置優(yōu)化也較少消極影響。正是基于以上認(rèn)識(shí)，在實(shí)施穩(wěn)定政策時(shí)，各國(guó)政府通常會(huì)盡可能地保持稅收政策相對(duì)不變以減少穩(wěn)定政策本身對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)程可能帶來(lái)的消極影響。為了尋求宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)社會(huì)給政府財(cái)政在開(kāi)支方面以較大靈活性是必要的。C，注意與貨幣政策聯(lián)合運(yùn)用財(cái)政政策與貨幣政策的有效結(jié)合，可以增強(qiáng)政府穩(wěn)定政策的實(shí)施效果。一則因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是貨幣經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的雙重均衡決定著國(guó)民收入的具體水平，直接作用于產(chǎn)品市場(chǎng)的財(cái)政政策不能在沒(méi)有貨幣政策配合下達(dá)到它的政策目標(biāo)。二則因?yàn)殚L(zhǎng)期里連續(xù)使用，或偏重使用任何一類政策都會(huì)導(dǎo)致這種政策的效果下降。D，注意協(xié)調(diào)效率與公平問(wèn)題一般情況下，任何財(cái)政政策的制定、調(diào)整、改變都須考慮到對(duì)財(cái)政資源使用效率的影響，和對(duì)不同收入基層的國(guó)民的福利的影響，即公平。雖然一些情況下效率與公平不可兼得，但是盡量使之處于協(xié)調(diào)狀態(tài)還是可能的。E，制度建設(shè)與有效監(jiān)管公共選擇理論認(rèn)為，即使凱恩斯主義式的積極財(cái)政政策具有真實(shí)合理性，也不足以說(shuō)明貫徹這種政策一定會(huì)取得理想的效果。因?yàn)檫€有一個(gè)政府的能力問(wèn)題，制度問(wèn)題影響著政策的制定與實(shí)施。四、更多值得思考的問(wèn)題（1）在我國(guó)，城鎮(zhèn)勞動(dòng)失業(yè)產(chǎn)生的原因僅僅是總需求不足嗎？總需求變動(dòng)以外的原因（如經(jīng)濟(jì)的、政治的等）是否應(yīng)該予以了充分考慮。另外失業(yè)的統(tǒng)計(jì)是否是真實(shí)的，人們是否過(guò)分夸大了失業(yè)的負(fù)面效應(yīng)？更多思考的問(wèn)題（續(xù)）如果經(jīng)濟(jì)社會(huì)必須在失業(yè)與通貨膨脹之間作出適當(dāng)?shù)倪x擇，表明政府在治理失業(yè)和通貨膨脹方面都要付出成本，即或是保持相對(duì)較高的失業(yè)率，或是保持相對(duì)較高的通貨膨脹率。對(duì)此，政府應(yīng)該根據(jù)什么標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行政策目標(biāo)的選擇？更多思考的問(wèn)題（續(xù)）采取財(cái)政政策與貨幣政策對(duì)付宏觀經(jīng)濟(jì)失衡是必要的，但是（托賓語(yǔ)）“我們找不到任何辦法，靠改變貨幣政策和財(cái)政政策配方的混合比例，使有利于產(chǎn)量和就業(yè)的結(jié)果，與抑制價(jià)格和工資上漲的結(jié)果，巧妙地結(jié)合在一起?！蔽覈?guó)政府是否也面臨這樣的挑戰(zhàn)？更多思考的問(wèn)題（續(xù)）1）財(cái)政赤字的直接后果是什么？2）財(cái)政赤字對(duì)政府財(cái)政政策的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響是什么？3）財(cái)政赤字與物價(jià)、利率、匯率的關(guān)系到底是怎樣的？4）平衡政府各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)目標(biāo)的收益與成本是財(cái)政赤字選擇的最后依據(jù)嗎？五、我國(guó)實(shí)行積極財(cái)政政策的關(guān)鍵

在于解決好以下問(wèn)題（1）實(shí)現(xiàn)財(cái)政職能按照和適應(yīng)發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)的基本要求轉(zhuǎn)變，財(cái)政必須退出社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的主角地位。在我國(guó)實(shí)行積極財(cái)政政策的關(guān)鍵在于解決好以下問(wèn)題（續(xù)）（2）但是，財(cái)政又必須參加到社會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)中去，以實(shí)現(xiàn)其重新定位，但這種參與絕不是原有體制的回歸，應(yīng)該體現(xiàn)出政府投資的公益性、基礎(chǔ)性特點(diǎn)，并發(fā)揮杠桿作用。在我國(guó)實(shí)行積極財(cái)政政策的關(guān)鍵在于解決好以下問(wèn)題（續(xù)）（3）不能再把財(cái)政資金導(dǎo)入到重復(fù)建設(shè)和擴(kuò)張競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)生產(chǎn)能力的項(xiàng)目中，而應(yīng)該通過(guò)政府投入引導(dǎo)需求，刺激投資和調(diào)動(dòng)民間資金、信貸資金共同投入，最終增加有效需求和有效供給。在我國(guó)實(shí)行積極財(cái)政政策的關(guān)鍵在于解決好以下問(wèn)題（續(xù)）（4）必須規(guī)范政府行為，將財(cái)政、