二級專業(yè)技能11-第15講講義_第1頁
二級專業(yè)技能11-第15講講義_第2頁
全文預(yù)覽已結(jié)束

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

（二）凸性第三單元衍生產(chǎn)品投資價值分析（一）遠(yuǎn)期利率合約的價值分析定遠(yuǎn)期利率協(xié)議(frwrdatageeents，F(xiàn)A)是一種遠(yuǎn)期合約，(客戶與銀行或兩個銀行同業(yè)之間)商定將來一定時間點(指利息起算日)開始的一定期限的協(xié)議利率，并規(guī)定以何種利率為參照支付在實踐中的遠(yuǎn)期利率協(xié)議都一般遵守1985年由英國銀行家起草的被稱為“FRABBA詞匯”。該文件定義的相關(guān)FRA詞匯有：例題結(jié)結(jié)算金＝（參考利率－合約利率）×合約金額×合約期在FRA市場上，做法是在結(jié)算日支付結(jié)算金，所以需要對FRA結(jié)算金加以貼現(xiàn)(ii)Q S1

BDBB=天數(shù)計算管理（常以360天為一年S>0,賣方支付買方；S<0,買方支付賣方。定(1rsts)(1rctf)(1rltltDs

rc為遠(yuǎn)期利（二）遠(yuǎn)期外匯合約的價值分析定遠(yuǎn)期外匯合約（英文ForwardExchangeAgreement，F(xiàn)XA）是指外匯在成交時先就交易的貨幣（OutrightForwardForeignExchangeContracts）和遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)SAFE而后者的遠(yuǎn)期期限是從未來的某個時點開始算的，因此實際上是遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期外匯合約。如36遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議是指從起算日之后的三個月（結(jié)算日）3遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議:是指雙方約定買方在結(jié)算日按照合同中規(guī)定的結(jié)算日直接遠(yuǎn)期匯率用第二貨幣遠(yuǎn)期匯率遠(yuǎn)期價格主要是即期匯率加減兩種貨幣的利率差所形成的。遠(yuǎn)期匯率（F）＝即期匯率＋即期匯率×（Ｂ無風(fēng)險利率－Ａ無風(fēng)險利率）×遠(yuǎn)期天數(shù)÷FSe(rrf)(TtrBrfA利率平價關(guān)系。它表明，若外匯的利率大于本國利率(rfr)，則該外匯的遠(yuǎn)期和匯率應(yīng)小于現(xiàn)貨匯率,即為貼水；若外匯的利率

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論