儲(chǔ)氫瓶公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)

1、泓域/儲(chǔ)氫瓶公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)儲(chǔ)氫瓶公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115630827 一、 我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的必要性 PAGEREF _Toc115630827 h 3 HYPERLINK l _Toc115630828 二、 我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)與技術(shù)體系的現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc115630828 h 5 HYPERLINK l _Toc115630829 三、 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的基本功能 PAGEREF _Toc115630829 h 7 HYPERLINK l _Toc115630830 四、 風(fēng)險(xiǎn)管理信息

2、系統(tǒng)的構(gòu)建原則 PAGEREF _Toc115630830 h 9 HYPERLINK l _Toc115630831 五、 資產(chǎn)負(fù)債管理 PAGEREF _Toc115630831 h 13 HYPERLINK l _Toc115630832 六、 籌集外部資金 PAGEREF _Toc115630832 h 18 HYPERLINK l _Toc115630833 七、 將損失攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本 PAGEREF _Toc115630833 h 19 HYPERLINK l _Toc115630834 八、 政治風(fēng)險(xiǎn)含義及分類 PAGEREF _Toc115630834 h 21 HYPERLIN

3、K l _Toc115630835 九、 政治風(fēng)險(xiǎn)源 PAGEREF _Toc115630835 h 23 HYPERLINK l _Toc115630836 十、 政治風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 PAGEREF _Toc115630836 h 25 HYPERLINK l _Toc115630837 十一、 政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 PAGEREF _Toc115630837 h 26 HYPERLINK l _Toc115630838 十二、 項(xiàng)目簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc115630838 h 30 HYPERLINK l _Toc115630839 十三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc1156308

4、39 h 34 HYPERLINK l _Toc115630840 十四、 儲(chǔ)氫瓶?jī)?nèi)膽成型工藝 PAGEREF _Toc115630840 h 37 HYPERLINK l _Toc115630841 十五、 必要性分析 PAGEREF _Toc115630841 h 37 HYPERLINK l _Toc115630842 十六、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc115630842 h 38 HYPERLINK l _Toc115630843 十七、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc115630843 h 51 HYPERLINK l _Toc115630844 十八、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

5、對(duì)策 PAGEREF _Toc115630844 h 54 HYPERLINK l _Toc115630845 十九、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc115630845 h 56 HYPERLINK l _Toc115630846 二十、 組織架構(gòu)分析 PAGEREF _Toc115630846 h 59 HYPERLINK l _Toc115630847 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc115630847 h 60我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的必要性隨著人類進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)的高度發(fā)達(dá)及在管理領(lǐng)域的廣泛和深入應(yīng)用，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)模式不斷變化。中國(guó)企業(yè)因在對(duì)外擔(dān)保

6、、對(duì)外投資、資產(chǎn)重組等經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不注重風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，頻頻出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)危機(jī)甚至面臨破產(chǎn)，都說(shuō)明企業(yè)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的重要性和緊迫性。鑒于企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日趨多樣化、復(fù)雜化及所涉及的工作量也更大的特點(diǎn)，僅僅依靠傳統(tǒng)的、一般的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)技術(shù)已不能適應(yīng)企業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展的要求。因此，運(yùn)用信息技術(shù)建立企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，從而提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，進(jìn)而提高管理效率，是適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的必然要求。（1）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立，將大幅度提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、多樣性決定了僅靠紙面文件形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理，從風(fēng)險(xiǎn)影響因素的搜集到風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，再到風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估及程度計(jì)量，直到風(fēng)險(xiǎn)控制方法的

7、決策，這一系列的工作量之大是不可想像的。并且，就風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估而言，一般都是由比較復(fù)雜的模型進(jìn)行測(cè)量的，不運(yùn)用信息技術(shù)，也根本無(wú)法完成。因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立是降低企業(yè)成本的重要舉措，是增強(qiáng)市場(chǎng)應(yīng)變能力的必要條件，是加強(qiáng)企業(yè)管理、堵塞管理漏洞的有效手段，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)保障。（2）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立，將復(fù)雜、零散的風(fēng)險(xiǎn)因素納入統(tǒng)一的信息系統(tǒng)中，更加有利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，是對(duì)企業(yè)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位、各種類型的風(fēng)險(xiǎn)的通盤(pán)管理，強(qiáng)調(diào)的是全員參與、全程實(shí)時(shí)管理。與此需求相適應(yīng)所建立的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，也即是將各種風(fēng)險(xiǎn)及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，將承擔(dān)這

8、些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入統(tǒng)一的體系中，再對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)量和匯總，并根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。這樣，相關(guān)部門(mén)就能隨時(shí)全面地掌握公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)的可能性及風(fēng)險(xiǎn)程度，以便更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范。（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立，將提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性。企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的管理，都需要經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因素的搜集、分析、計(jì)量等環(huán)節(jié)，其計(jì)量的方法也各不相同，有的牽涉多個(gè)指標(biāo)，其中的數(shù)量關(guān)系也比較復(fù)雜，技術(shù)性強(qiáng)，僅靠人力來(lái)解決這些復(fù)雜問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理的效率是很低的，并且很多工作僅靠人工也根本無(wú)法開(kāi)展。另一方面，建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，都要經(jīng)過(guò)因素分析、風(fēng)險(xiǎn)

9、識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一管理，即使個(gè)別無(wú)法用量化指標(biāo)進(jìn)行測(cè)量的風(fēng)險(xiǎn)，也將根據(jù)此類風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，設(shè)定一些定性指標(biāo)，按照嚴(yán)格的程序?qū)ζ溥M(jìn)行科學(xué)控制。因此，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，將大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性。我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)與技術(shù)體系的現(xiàn)狀與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)相比，目前我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理普遍比較薄弱，除了我國(guó)的金融、保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)非常重視風(fēng)險(xiǎn)管理外，大部分企業(yè)尚處于起步階段，其風(fēng)險(xiǎn)管理大部分僅局限于加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)。上市公司作為我國(guó)企業(yè)的優(yōu)秀代表，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理上也與發(fā)達(dá)國(guó)家有著很大的差距。有鑒于此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)只是處于剛剛起

10、步階段，主要呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)。（1）企業(yè)專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)并沒(méi)有建立。目前，就企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)情況來(lái)看，只有個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等比較好量化的風(fēng)險(xiǎn)類別，學(xué)者們對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、預(yù)警等方面作了大量研究，一部分企業(yè)建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為例，一些規(guī)模較大的企業(yè)都建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、管理體系，但并非所有的企業(yè)都是專門(mén)為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)面建立此類體系；一部分企業(yè)是在財(cái)務(wù)信息化過(guò)程中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以管理和控制的。（2）金融、保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息體系建設(shè)相對(duì)比較健全，但也并不完善。在這些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，也僅對(duì)于其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)（如金融業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行主要控制，建

11、立了相應(yīng)的信息系統(tǒng)。并且，隨著近幾年來(lái)世界經(jīng)濟(jì)一體化、全球化的發(fā)展，我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)也逐漸借鑒國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，進(jìn)行了系統(tǒng)改進(jìn)。但對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)尤其是定性風(fēng)險(xiǎn)（如安全風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等）還缺乏系統(tǒng)的、全面的管理，更談不上用信息技術(shù)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理了。（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建立所需的基礎(chǔ)條件還遠(yuǎn)未達(dá)到目標(biāo)。目前，我國(guó)的計(jì)算機(jī)技術(shù)已經(jīng)有了很大發(fā)展，開(kāi)發(fā)出企業(yè)所需的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)從技術(shù)上來(lái)說(shuō)并不成問(wèn)題。關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建立所需的基礎(chǔ)條件還遠(yuǎn)未達(dá)到目標(biāo)。目前我國(guó)的實(shí)際情況是，企業(yè)對(duì)自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)基于企業(yè)發(fā)展的重要程度了解不深，沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)系到企

12、業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)管理上并沒(méi)有給予足夠的重視。企業(yè)也就不可能有動(dòng)力和需求去建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。此外，企業(yè)所表現(xiàn)出來(lái)的此種行為，跟我國(guó)整體市場(chǎng)環(huán)境也有很大關(guān)聯(lián)。目前，我國(guó)還缺乏諸如COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一整合框架那樣的權(quán)威框架對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)。這在一定程度上也制約了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)行和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立。因此，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的更加復(fù)雜化、多樣化，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、風(fēng)險(xiǎn)程度較以前都更加復(fù)雜，僅局限于內(nèi)部控制來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。企業(yè)尤其是管理層、領(lǐng)導(dǎo)層必須充分認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并運(yùn)用信息技術(shù)

13、為企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供技術(shù)支撐，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的基本功能信息系統(tǒng)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供數(shù)據(jù)，RMIS儲(chǔ)存與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)并允許進(jìn)行數(shù)據(jù)的檢索。該系統(tǒng)可以為報(bào)告的編制提供輸入信息，它肩負(fù)著存放與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的所有當(dāng)前和歷史信息的重要作用。其中存放的信息包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別文件（通過(guò)使用模板文件）、風(fēng)險(xiǎn)定性和定量評(píng)估文件、合同可交付成果（如果適用）以及其他風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室將使用該系統(tǒng)的信息，編制提交給高層管理層的報(bào)告并檢索日常風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的信息。通過(guò)使用風(fēng)險(xiǎn)管理模板文件，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目都可以編制一套標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告，用以定期匯報(bào)使用，并且能夠針對(duì)特殊要求編制特殊報(bào)告。該信息與失敗報(bào)告信息

14、系統(tǒng)和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)信息系統(tǒng)息息相關(guān)。具體而言風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的基本功能應(yīng)包括以下6個(gè)方面。（1）將信息技術(shù)應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)工作，建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程和內(nèi)部控制系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，包括信息的采集、存儲(chǔ)、加工、分析、測(cè)試、傳遞、報(bào)告、披露等。（2）采取措施確保向風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)輸入的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)量化值的一致性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性、可用性和完整性。對(duì)輸入信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得更改。（3）能夠進(jìn)行對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和定量分析、定量測(cè)試；能夠?qū)崟r(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)矩陣和排序頻譜、重大風(fēng)險(xiǎn)和重要業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控狀態(tài)；能夠?qū)Τ^(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警上限的重大風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施信息報(bào)警；能夠滿足風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部信息報(bào)告制度和企業(yè)

15、對(duì)外信息披露管理制度的要求。（4）實(shí)現(xiàn)信息在各職能部門(mén)、業(yè)務(wù)單位之間的集成與共享，既能滿足單項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，也能滿足企業(yè)整體和跨職能部門(mén)、業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理綜合要求。（5）確保風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行和安全，并根據(jù)實(shí)際需要不斷進(jìn)行改進(jìn)、完善或更新。（6）補(bǔ)充、調(diào)整、更新已有的管理流程和管理程序，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，將風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)各項(xiàng)管理業(yè)務(wù)流程及管理軟件統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一設(shè)計(jì)、統(tǒng)一實(shí)施、同步運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的構(gòu)建原則管理信息系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，是“三分技術(shù)、七分管理”。對(duì)于像企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，管理領(lǐng)域知識(shí)顯得非常重要，首先對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成因、分析與評(píng)估方法、模型的建立等

16、要十分了解；其次對(duì)管理信息系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)原理和過(guò)程也要十分清楚。國(guó)外很多銀行開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)是自主開(kāi)發(fā)、借助外力、積累經(jīng)驗(yàn)、調(diào)整改進(jìn)，很值得國(guó)內(nèi)企業(yè)參考借鑒。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理涉及單位的各個(gè)部門(mén)、整個(gè)運(yùn)營(yíng)和管理流程和全體人員，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。因此，建立企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)除了要遵循信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)的一般原則之外，還要根據(jù)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的特殊性及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的特殊要求，遵循一些特殊原則。1、一般原則（1）規(guī)范系統(tǒng)開(kāi)發(fā)過(guò)程。信息系統(tǒng)的建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程、必須按照軟件工程的規(guī)律來(lái)組織系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、必須建立嚴(yán)格的軟件工程控制方法，要求開(kāi)發(fā)組的每一個(gè)人都要遵守軟件工程規(guī)范。經(jīng)驗(yàn)證明，沒(méi)有規(guī)范就

17、不可能開(kāi)發(fā)出用戶滿意的系統(tǒng)。（2）正確的開(kāi)發(fā)策略與方法。為了保證信息系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)質(zhì)量、降低開(kāi)發(fā)費(fèi)用及提高系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的成功率，必須借助于正確的開(kāi)發(fā)策略和科學(xué)的開(kāi)發(fā)方法。管理信息系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)方法有很多種，如結(jié)構(gòu)化生命周期法、企業(yè)系統(tǒng)規(guī)劃法、戰(zhàn)略數(shù)據(jù)規(guī)劃法、原型法和面向?qū)ο蠓ǖ?，其中最為常用的是結(jié)構(gòu)化生命周期法和原型法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，可以采用復(fù)合的開(kāi)發(fā)策略、將生命周期法與原型法相結(jié)合、以原型演化法作為系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的過(guò)程模型，以面向功能開(kāi)發(fā)方法為主、結(jié)合面向?qū)ο蠛突跇?gòu)件的方法進(jìn)行開(kāi)發(fā)，在系統(tǒng)分析、設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)中借鑒項(xiàng)目管理的管理思想。（3）整體性原則。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是相互聯(lián)系，相互作用的諸要

18、素組成的綜合體。必須從整體和各組成部分的相互關(guān)系來(lái)考察企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，從整體目標(biāo)和功能出發(fā)，正確處理各風(fēng)險(xiǎn)管理子系統(tǒng)之間及子系統(tǒng)內(nèi)部各組成部分之間的相互關(guān)系和相互作用。為了使這一大系統(tǒng)能夠協(xié)調(diào)地運(yùn)行，前提條件就是所有子系統(tǒng)的信息要素必須有統(tǒng)一規(guī)定，有一套公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。（4）分解協(xié)調(diào)原則。企業(yè)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)的特殊性決定了其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)在種類、風(fēng)險(xiǎn)因素的來(lái)源上都更加復(fù)雜、多樣，因此企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性可想而知。分解協(xié)調(diào)原則，就是要求在建立信息系統(tǒng)時(shí)，要把復(fù)雜問(wèn)題轉(zhuǎn)化成若干相對(duì)簡(jiǎn)單的子問(wèn)題以方便求解。在處理各類子問(wèn)題時(shí)，還必須根據(jù)整個(gè)系統(tǒng)的整體功能和目標(biāo)，協(xié)調(diào)各子系統(tǒng)的行為、功能與目標(biāo)，以保證整體功能

19、目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（5）目標(biāo)優(yōu)化原則。所謂目標(biāo)優(yōu)化原則對(duì)簡(jiǎn)單系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，是求最優(yōu)解，對(duì)復(fù)雜系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，求的是滿意解。鑒于目前在理論領(lǐng)域，某些風(fēng)險(xiǎn)還不能用準(zhǔn)確的量化指標(biāo)來(lái)加以衡量，有些風(fēng)險(xiǎn)即使理論上已經(jīng)有了評(píng)估模型，但也可能由于現(xiàn)實(shí)的數(shù)據(jù)問(wèn)題，還不能實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立，是在目前的條件下，最大可能性地去實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，即達(dá)到目前所能達(dá)到的最滿意的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。需要指出的是，以上5原則是系統(tǒng)方法中處理復(fù)雜系統(tǒng)問(wèn)題的5個(gè)主要原則，并非全部原則。在處理實(shí)際問(wèn)題時(shí)，還需在這些原則的指導(dǎo)下，根據(jù)問(wèn)題的特點(diǎn)，確定求解的具體方法和策略。2、特殊原則（1）易用的原則。風(fēng)險(xiǎn)管理信息管理系統(tǒng)不同于財(cái)務(wù)

20、、人事等業(yè)務(wù)軟件，只需要少數(shù)人經(jīng)過(guò)培訓(xùn)、掌握使用方法就可以，而是涉及多個(gè)部門(mén)、多個(gè)崗位、多個(gè)人員的工作。因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，尤其是風(fēng)險(xiǎn)因素的錄入系統(tǒng)，要在保證全面、完整地基礎(chǔ)上，容易操作，簡(jiǎn)單易用。（2）整體性保障原則。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)字神經(jīng)系統(tǒng)，影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)要素都應(yīng)納入此系統(tǒng)，因此，它需要與各項(xiàng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)有通暢的信息接口，充分利用原有的系統(tǒng)資源。新的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)雖然與其他各業(yè)務(wù)系統(tǒng)有交接，但又獨(dú)立于其他任何一個(gè)系統(tǒng)，其他系統(tǒng)的運(yùn)行本身并不影響風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的運(yùn)行，它自身是一個(gè)整體，是一個(gè)專門(mén)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供技術(shù)支持的完整系統(tǒng)。并且，此系

21、統(tǒng)內(nèi)部的各功能模塊，也可以獨(dú)立升級(jí)、增添或自行設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，以保證整體信息系統(tǒng)的發(fā)展和完善，適應(yīng)企業(yè)不斷發(fā)展的需求。（3）實(shí)用性與適應(yīng)性原則。由于風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性，所以構(gòu)建的該系統(tǒng)必須更加注意具有較強(qiáng)的實(shí)用性，這樣才能為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供技術(shù)支撐。由于很多風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)知的，隨著企業(yè)與環(huán)境的發(fā)展，新的風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能出現(xiàn)，所以企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)，從最開(kāi)始就應(yīng)該適應(yīng)于多種運(yùn)行環(huán)境，而且還必須具有應(yīng)變能力，以適應(yīng)未來(lái)變化的環(huán)境和需求。例如，對(duì)某類風(fēng)險(xiǎn)及沒(méi)有考慮到的風(fēng)險(xiǎn)因素，要在技術(shù)設(shè)計(jì)上為留待以后的系統(tǒng)改進(jìn)做好準(zhǔn)備。（4）先進(jìn)性與發(fā)展性原則。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是以業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)建立的。企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)

22、務(wù)信息，是在業(yè)務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生、通過(guò)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)采集處理的。其收集和提供的信息，既有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中產(chǎn)生的內(nèi)源信息，又有社會(huì)經(jīng)濟(jì)的外源信息，這些信息不僅在企業(yè)內(nèi)部交流傳遞，而且在企業(yè)之間、企業(yè)與社會(huì)之間進(jìn)行交換，是一個(gè)開(kāi)放性的系統(tǒng)。保證風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠獲得足夠的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析處理，必須建立一個(gè)快速有效的風(fēng)險(xiǎn)信息收集網(wǎng)絡(luò)。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度考慮，要采用當(dāng)代最新技術(shù)，建立一種新的、開(kāi)放的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代，在90年代中后期逐步成為商業(yè)銀行主流的經(jīng)營(yíng)管理方法，在銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理中占據(jù)重要地位。銀行一般將資產(chǎn)負(fù)債管理區(qū)分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理和操作

23、性資產(chǎn)負(fù)債管理。戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理包括銀行賬簿和交易賬簿中的所有資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目。常用的方法是當(dāng)前收益法、經(jīng)濟(jì)價(jià)值法和動(dòng)態(tài)模擬法。在當(dāng)前收益法中，最常用的技術(shù)就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流動(dòng)性缺口分析和匯率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口為例，商業(yè)銀行通過(guò)考察到期或在一定時(shí)期內(nèi)重新定價(jià)的全部資產(chǎn)與負(fù)債的現(xiàn)金流量，將這些資產(chǎn)與負(fù)債區(qū)分為利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債，通過(guò)考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來(lái)判斷市場(chǎng)利率變化可能給銀行帶來(lái)的損失。在缺口分析中，應(yīng)用較多的是期限缺口法，期限缺口重點(diǎn)在于考察銀行資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配而導(dǎo)致的利率風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)是以利率調(diào)整的期間來(lái)劃分資產(chǎn)負(fù)債的各個(gè)

24、項(xiàng)目，并按各期限計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債的缺口，以此來(lái)觀察在什么期限內(nèi)及在何種程度上存在利率風(fēng)險(xiǎn)。期限缺口法的缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資產(chǎn)負(fù)債的精確到期日和重新定價(jià)日，而是將資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)生的現(xiàn)金流按到期日的時(shí)間段取其中值來(lái)進(jìn)行分類劃分和重新定價(jià)，沒(méi)有考慮各資產(chǎn)、負(fù)債期上的利率彈性和期限匹配，也無(wú)法進(jìn)行客戶行為分析。后來(lái)發(fā)展出期限隊(duì)列法和標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法來(lái)解決這一問(wèn)題。期限隊(duì)列法可以衡量若干個(gè)期限即期限列隊(duì)存在的缺口，以精細(xì)的方法計(jì)算出利率的變化在一段期限內(nèi)對(duì)具有多重結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債的影響。標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法則區(qū)分了不同資產(chǎn)和負(fù)債的利率彈性的差別。市場(chǎng)價(jià)值法則將持續(xù)期引入資產(chǎn)負(fù)債管理中，通過(guò)持續(xù)期來(lái)測(cè)量機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)

25、值對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，即存續(xù)期法。久期（也稱持續(xù)期）是1938年由F.R.Macaulay提出來(lái)的，用來(lái)衡量債券的到期時(shí)間，以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的到期時(shí)間。當(dāng)資產(chǎn)的收益率變動(dòng)很小時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的變動(dòng)完全可由久期來(lái)表示，由于久期是一個(gè)對(duì)應(yīng)利率較小變化的概念，不能作為短期內(nèi)利率大幅度變化時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效衡量手段，金融資產(chǎn)價(jià)格隨利率變化的波動(dòng)性越大，這種誤差越大，從而必須引入凸性。凸性是對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)格曲線彎曲程度的一種度量。久期相當(dāng)于債券價(jià)格對(duì)收益率一階導(dǎo)數(shù)的絕對(duì)值，而凸性相當(dāng)于債券價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù)，凸性越大，金融資產(chǎn)價(jià)格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的誤差越大。

26、嚴(yán)格地定義，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率發(fā)生變動(dòng)而引起的價(jià)格變動(dòng) 幅度的變動(dòng)程度。當(dāng)兩個(gè)債券的久期相同時(shí)，它們的風(fēng)險(xiǎn)不一定相同，因?yàn)樗鼈兊耐剐钥赡苁遣煌?。在收益率增加相同單位時(shí)，凸性大的金融資產(chǎn)價(jià)格減少幅度較??；在收益率減少相同單位時(shí)，凸性大的債券價(jià)格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。久期表現(xiàn)為價(jià)格收益率曲線的斜率，該值越大，收益率曲線就越陡，因此金融資產(chǎn)價(jià)格對(duì)收益率的變動(dòng)就越敏感，從而意味著該資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越高，可見(jiàn)，久期是到期收益率的減函數(shù)，到期收益率越高，久期越小，金融資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)越小。但久期無(wú)法說(shuō)明當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，金融資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)程度，

27、這只能用修正的久期來(lái)衡量金融資產(chǎn)價(jià)格的利率敏感度。一般修正久期小的金融資產(chǎn)較修正久期大的金融資產(chǎn)抗利率上升風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，但抗利率下降風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。久期缺口模型，主要關(guān)注現(xiàn)金流的特性，而不是現(xiàn)金流本身。此后，又不斷有新的進(jìn)展。ALM取得快速進(jìn)展的主要推動(dòng)因素是：資本市場(chǎng)的顯著增長(zhǎng)促進(jìn)了對(duì)沖工具和衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，并提高了金融產(chǎn)品的流動(dòng)性和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的效率；風(fēng)險(xiǎn)分析的理論創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)展，尤其是隨著風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的參數(shù)方法，如總收益率、久期、凸性等的出現(xiàn)，ALM變得越來(lái)越簡(jiǎn)化，并適用于越來(lái)越多的資本市場(chǎng)工具；關(guān)于金融中介及實(shí)施ALM的必要性的宣傳和教育，尤其是在客戶群中的宣傳和教育，大大地推動(dòng)了ALM的發(fā)展。A

28、LM側(cè)重于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，這兩類風(fēng)險(xiǎn)主要影響企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債。在給定企業(yè)預(yù)期利率和籌資需求的情況下，ALM旨在降低這些風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性。（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以銀行為例，其主要資產(chǎn)是對(duì)客戶的長(zhǎng)期貸款，而負(fù)債主要由客戶的短期存款構(gòu)成。在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)水平和負(fù)債出現(xiàn)差異時(shí)，即為流動(dòng)性缺口。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于未來(lái)時(shí)期負(fù)債可能超過(guò)資產(chǎn)水平，而為缺口融資帶來(lái)不確定性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求充分理解不同時(shí)間可以獲得的資金、投資和還債的時(shí)間性，保持現(xiàn)金匹配是最簡(jiǎn)單的方法。（二）利率風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債在未來(lái)某一時(shí)期出現(xiàn)差異時(shí)就會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。如果負(fù)債超過(guò)資產(chǎn)，就有多余的資金，進(jìn)行投資時(shí)由于當(dāng)前利率的不確定性而

29、存在利率風(fēng)險(xiǎn)。如果資產(chǎn)超過(guò)負(fù)債，就存在資金不足，與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣，銀行需要以更高的成本籌資從而產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。利率缺口是指給定時(shí)期的資產(chǎn)收益率和負(fù)債利率的差異。通?？梢杂镁闷趤?lái)衡量。與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一樣，控制利率風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)化為如何控制資產(chǎn)負(fù)債表利率缺口的問(wèn)題。（三）局限性關(guān)于流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)的缺口模型有很多假設(shè)。第一，假設(shè)可以預(yù)測(cè)現(xiàn)金流，但事實(shí)往往并非如此，如活期存款或包含提前還款選擇權(quán)的貸款。第二，假設(shè)所有現(xiàn)金流可以對(duì)應(yīng)到某些特定的時(shí)點(diǎn)上，對(duì)應(yīng)的方法有好多種，但都是近似的。第三，利率缺口模型假設(shè)所有的浮動(dòng)利率資產(chǎn)和負(fù)債可以同等對(duì)待，忽略了其利率風(fēng)險(xiǎn)，這也是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)榇嬖诓煌母?dòng)利率指數(shù)，而且

30、其在特定時(shí)期內(nèi)可以改變。與簡(jiǎn)單的資產(chǎn)負(fù)債管理方法不同，關(guān)于利率變動(dòng)的蒙特卡洛模擬法具有更強(qiáng)的適用性。這些模型通常需要根據(jù)正式的期限結(jié)構(gòu)模型設(shè)計(jì)大量利率變化情形，并評(píng)估每一情況下?lián)p益的改變程度。不久以前，信用風(fēng)險(xiǎn)一般還停留在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上，直到交易的清算，或者到金融資產(chǎn)持有到期/出售。隨著資產(chǎn)組合的積極管理，資產(chǎn)證券化及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的興起，極大推動(dòng)了信用資產(chǎn)組合管理概念的前進(jìn)。有了這些工具，就可以定義一個(gè)具有最佳化的風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)的資產(chǎn)組合，然后運(yùn)用資產(chǎn)組合管理策略，使實(shí)際的信用資產(chǎn)組合朝著這個(gè)目標(biāo)前進(jìn)。這些策略可能包括直接購(gòu)買(mǎi)或出售資產(chǎn)及其他替代性的做法，或者部分資產(chǎn)證券化，或者通過(guò)信用街生產(chǎn)

31、品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作對(duì)沖。運(yùn)用信用資產(chǎn)組合管理策略，不僅能夠最佳化信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)，還可以釋放稀少的資金和信用限制，來(lái)增加信用初始活動(dòng)。資產(chǎn)組合管理職能應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)起優(yōu)化企業(yè)整個(gè)信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)責(zé)任。這可以通過(guò)建立交易的初始目標(biāo)、定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，來(lái)優(yōu)化一個(gè)信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。在企業(yè)決定啟動(dòng)一項(xiàng)貸款時(shí)，通過(guò)設(shè)定初始目標(biāo)來(lái)明確企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)組合情況下所能夠承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的程度和類型；定價(jià)可以用來(lái)衡量承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否得到了充分的回報(bào)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略則使企業(yè)能夠?qū)Y產(chǎn)組合中不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降低或者消除。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)承擔(dān)，或者增加在某些領(lǐng)域管理層愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的信用政策則應(yīng)當(dāng)記

32、錄可以使用的金融載體。如證券化、衍生工具、保險(xiǎn)產(chǎn)品、資產(chǎn)出讓及替代性的風(fēng)險(xiǎn)品等。信用政策還應(yīng)該明確所允許的資產(chǎn)組合管理交易及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技巧的運(yùn)用?；I集外部資金如果企業(yè)不事先安排融資工具，也可能在損失發(fā)生后試圖向銀行貸款或發(fā)行新的債券或權(quán)益類證券來(lái)為損失融資，以解燃眉之急，當(dāng)然，這種方法也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重貶值，經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定，信譽(yù)下降，此時(shí)企業(yè)處于不利的融資地位，但對(duì)現(xiàn)金的需求卻又十分迫切，從而使得融資條件變得非常苛刻。而一個(gè)損失前信譽(yù)就不太好的企業(yè)，在此時(shí)可能借不到一分錢(qián)，不論其答應(yīng)什么條件。盡管如此，從外部籌措資金為損失融資仍不失為一種有效的手段，因?yàn)楸?/p>

33、證企業(yè)生存和業(yè)務(wù)正常進(jìn)行是最為重要的目標(biāo)。將損失攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本將損失攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本是指在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，企業(yè)將意外損失計(jì)入當(dāng)期損益，即吸收于短期的現(xiàn)金流之中。這種辦法通常只適合于處理那些損失概率高但損失程度較小的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)損失可以視為企業(yè)不可避免的經(jīng)常性支出，因此，識(shí)別這類風(fēng)險(xiǎn)后，可以直接包含在企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算計(jì)劃內(nèi)。例如，一般企業(yè)都能承受的車(chē)輛意外損害、產(chǎn)品不合格、偷竊或雇員欺詐行為等造成的損失。企業(yè)將損失直接攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本的能力取決于能否保持一個(gè)超過(guò)其他支出項(xiàng)目的收入余額，或者能否保持十分充裕的基金，以應(yīng)付任何資金的短缺。這些流動(dòng)資金的形式可以是存款余額，也可以是透支能力。因此，企業(yè)所能吸收的損

34、失或累積損失規(guī)模，同其他日常開(kāi)支一樣，取決于現(xiàn)金流量的余額或赤字加上可變現(xiàn)的準(zhǔn)備金或短期借款的額度。然而，除了為應(yīng)付那些很大程度上可預(yù)見(jiàn)而損失金額較小的風(fēng)險(xiǎn)之外，將損失攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本的方法與現(xiàn)金預(yù)算的目標(biāo)是矛盾的?，F(xiàn)金預(yù)算一方面要求現(xiàn)金往來(lái)賬上盡量避免有大量閑置的現(xiàn)金余額，因?yàn)檫@些余額不能產(chǎn)生收益；另一方面又要求盡量減少那些常備現(xiàn)金或借款資源不能滿足突如其來(lái)的巨額貨幣要求的壓力。即使對(duì)那些清償能力很強(qiáng)的企業(yè)，遇到這種意外情況，也會(huì)出現(xiàn)流通資金短缺的現(xiàn)象，乃至被迫大量借款或緊急變賣(mài)資產(chǎn)，付出慘重的代價(jià)。而一般企業(yè)往往不愿意留置額外的變現(xiàn)資金以備重置受損財(cái)產(chǎn)，或應(yīng)付偶然出現(xiàn)的其他風(fēng)險(xiǎn)損失，因此，企業(yè)

35、在財(cái)務(wù)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)哪芰Τ３Ｊ艿较拗啤６遥L(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后所作的補(bǔ)償，必然導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金減少，而這可能使企業(yè)外部條件出現(xiàn)不利，這是將損失直接攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本這種補(bǔ)償方式的不利之處。當(dāng)然，并非所有損失都必須在其發(fā)生之后立即全額支付，因此，可以把風(fēng)險(xiǎn)成本分散在幾個(gè)月的現(xiàn)金預(yù)算之間。但無(wú)論是將其列入每月的現(xiàn)金預(yù)算，還是計(jì)人更長(zhǎng)時(shí)期的預(yù)算，風(fēng)險(xiǎn)管理者僅按各時(shí)期的預(yù)期損失額的大小來(lái)確定預(yù)算是不夠的，因?yàn)閷?shí)際損失額與預(yù)期損失額之間總是有差異的。只有在各時(shí)期的單獨(dú)損失與總的損失額的可能差異都落在預(yù)算限額以內(nèi)，這樣處理風(fēng)險(xiǎn)的方式才是可靠的。只有這樣，在營(yíng)業(yè)預(yù)算內(nèi)支付損失費(fèi)用才會(huì)給經(jīng)濟(jì)單位帶來(lái)益處，將損失

36、直接攤?cè)虢?jīng)營(yíng)成本這種融資補(bǔ)償方式，才能成為經(jīng)濟(jì)單位自留風(fēng)險(xiǎn)的合理選擇。政治風(fēng)險(xiǎn)含義及分類（一）政治風(fēng)險(xiǎn)含義政治風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)發(fā)生的政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系發(fā)生的變化而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到影響，并導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)績(jī)效或其他目標(biāo)遭受損失的不確定性。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)政治環(huán)境或?qū)ν庹侮P(guān)系的變化給企業(yè)和投資者所造成的后果是雙向的，它可能帶來(lái)積極效應(yīng)，即有利于企業(yè)和投資者，從而給后者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益；也可能帶來(lái)消極效應(yīng)，從而不利于企業(yè)和投資者，給他們帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。通常，政治風(fēng)險(xiǎn)是指后者，即一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在政治方面發(fā)生的可能造成企業(yè)或投資者經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。政治風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于一些擁有政治力量團(tuán)體的有目的的行為。擁

37、有政治力量的團(tuán)體，例如，一國(guó)政府、一國(guó)重要黨派組織、重要國(guó)際組織（如歐佩克）、民族主義組織、恐怖組織等，企業(yè)通常無(wú)力與之抗衡。這種力量上的不可比，往往給企業(yè)造成重大經(jīng)濟(jì)損失甚至人員傷亡。不僅如此，很多政治突發(fā)事件難以預(yù)料，甚至毫無(wú)征兆，更加加大了政治風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。以航空公司為例，2001年“9.11”事件發(fā)生之后，保險(xiǎn)公司在一夜之間取消了相關(guān)的保單。雖然后來(lái)許多保險(xiǎn)公司重又推出了有限責(zé)任的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但全球恐怖主義曠日持久的趨勢(shì)，使很多保險(xiǎn)公司又重新考慮退出航空恐怖活動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因?yàn)槠渲械娘L(fēng)險(xiǎn)實(shí)在難以計(jì)算。（二）政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的影響對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，政治風(fēng)險(xiǎn)的影響可能很大。企業(yè)在進(jìn)行跨

38、越國(guó)界的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，受到三方面的約束：既要迎合母國(guó)的需要，又要兼顧東道國(guó)的利益，還要遵照國(guó)際慣例。企業(yè)在這樣的前提約束下追求利益的最大化。由于跨國(guó)公司和主權(quán)國(guó)家是兩種不同的利益主體，追求目標(biāo)的差異可能導(dǎo)致兩者之間利益上的矛盾乃至沖突。當(dāng)跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)與東道國(guó)的國(guó)家利益發(fā)生矛盾時(shí)，東道國(guó)往往會(huì)對(duì)外資政策進(jìn)行調(diào)整；此外，某些東道國(guó)政府作出的政策承諾可能會(huì)隨著政權(quán)的更迭而失效。東道國(guó)。政策和環(huán)境的變化不僅會(huì)造成投資者對(duì)投資的失控，而且可能使其項(xiàng)目失去盈利的機(jī)會(huì)甚至虧損、破產(chǎn)。（三）政治風(fēng)險(xiǎn)的分類從不同的角度進(jìn)行考察，可以對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同的分類。從政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍和層次來(lái)看，可以把政治風(fēng)險(xiǎn)分成

39、兩類：宏觀層次的風(fēng)險(xiǎn)和微觀層次的風(fēng)險(xiǎn)。前者是指會(huì)對(duì)所有外來(lái)企業(yè)或外來(lái)投資者產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變，而不論這些企業(yè)和投資者是屬于何種行業(yè)、采用何種形式；后者則是指只對(duì)某個(gè)特殊行業(yè)、特殊企業(yè)、甚至特殊投資計(jì)劃產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變。從政治風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果看，可以把政治風(fēng)險(xiǎn)分為影響到財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和僅僅影響企業(yè)正常業(yè)務(wù)收益的風(fēng)險(xiǎn)兩類。前者是指導(dǎo)致外國(guó)企業(yè)或投資者失去資產(chǎn)所有權(quán)或投資控制權(quán)的政治方面的變化，如國(guó)有化或強(qiáng)制性地沒(méi)收財(cái)產(chǎn)等；后者則是指導(dǎo)致減少外國(guó)企業(yè)或投資者經(jīng)營(yíng)收入或投資回報(bào)的政治方面的改變。在世界范圍內(nèi)，目前發(fā)生的大多數(shù)的政治風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題屬于微觀層次的問(wèn)題，而且更多地涉及企業(yè)或投資者

40、經(jīng)營(yíng)收入和投資回報(bào)，而不是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。政治風(fēng)險(xiǎn)的直接原因是東道國(guó)或投資所在國(guó)國(guó)內(nèi)政治環(huán)境的變化及其對(duì)外政治關(guān)系的變化，而且是對(duì)外國(guó)企業(yè)和外國(guó)投資者不利的變化。政治風(fēng)險(xiǎn)源政治風(fēng)險(xiǎn)源主要表現(xiàn)在以下領(lǐng)域。1、征收風(fēng)險(xiǎn)這是指一國(guó)政府對(duì)特定企業(yè)實(shí)行征用、沒(méi)收或國(guó)有化手段的風(fēng)險(xiǎn)。所謂國(guó)有化，是指一個(gè)主權(quán)國(guó)家將原屬于私人投資者的財(cái)產(chǎn)部分或全部采取征用或類似的措施，使其轉(zhuǎn)移到本國(guó)政府手中的強(qiáng)制性行為。有的時(shí)候，政府并不公開(kāi)宣布直接征用特定企業(yè)的資產(chǎn)，而是以種種措施阻礙其所有者對(duì)本企業(yè)資產(chǎn)的有效控制、使用和處置，使得投資者的股東權(quán)利受到限制等而構(gòu)成事實(shí)上的征收行為。2、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)通常，欠發(fā)達(dá)國(guó)家的外匯管制措施

41、更為嚴(yán)格。例如，東道國(guó)政府發(fā)生國(guó)際收支困難而實(shí)行外匯管制，采取禁止或限制外商、外國(guó)投資者將本金、利潤(rùn)和其他合法收入轉(zhuǎn)移到東道國(guó)境外。又如，對(duì)外幣供應(yīng)采取定額配給等。3、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)這類風(fēng)險(xiǎn)指國(guó)家政局不穩(wěn)定，發(fā)生革命、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂等情況，致使企業(yè)財(cái)產(chǎn)蒙受重大損失，直至無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。4、政府違約風(fēng)險(xiǎn)這是指政府解除與投資項(xiàng)目相關(guān)的協(xié)議或者違反或不履行與投資者簽訂的合同項(xiàng)下的義務(wù)。例如，政府停止支付或延期支付，致使投資者無(wú)法按時(shí)、足額收回到期債券本息和投資利潤(rùn)。5、政策干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)政策干預(yù)包括以下類型。當(dāng)?shù)卣疄閷?shí)現(xiàn)自身經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，而采取干預(yù)措施。如設(shè)置有利于東道國(guó)稅收的轉(zhuǎn)移定價(jià)規(guī)則；要求產(chǎn)品達(dá)到一

42、定國(guó)產(chǎn)化率、企業(yè)必須建設(shè)某些社會(huì)公共設(shè)施、環(huán)境保護(hù)等措施等。當(dāng)?shù)卣疄楸Ｗo(hù)本地經(jīng)濟(jì)而給本國(guó)企業(yè)某些優(yōu)惠政策，或者對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行一定的限制。如本國(guó)企業(yè)實(shí)行減免稅收制度；只允許建立合資企業(yè)并限定外資比例；對(duì)外來(lái)企業(yè)征收附加稅，或附加公共產(chǎn)品使用費(fèi)，或其他無(wú)形費(fèi)用；制定專門(mén)針對(duì)外來(lái)企業(yè)的特別污染法、特別勞工法等歧視性法律；要求外來(lái)企業(yè)必須通過(guò)東道國(guó)政府招收員工并執(zhí)行高于本地企業(yè)的工資標(biāo)準(zhǔn)等。此方面的典型案例包括2000年日本三菱公司就因被美國(guó)指控參與了固定石墨電極價(jià)格的國(guó)際卡特爾，被征收了高達(dá)1.34億美元的罰金，同一案件中的德國(guó)SGL炭精電極股份公司也被征收了1.35億美元的罰金。要求所有投資

43、必須采取與東道國(guó)企業(yè)聯(lián)營(yíng)的形式，或者有最低持股比例要求。上述風(fēng)險(xiǎn)源的分類只是相對(duì)的。政治風(fēng)險(xiǎn)還可能表現(xiàn)在很多領(lǐng)域。Simon將風(fēng)險(xiǎn)流向與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行了對(duì)應(yīng)。政治風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別企業(yè)應(yīng)當(dāng)收集相關(guān)資料，了解一國(guó)的國(guó)際關(guān)系與社會(huì)局勢(shì)以及東道國(guó)的法律、政策變化等等情況以識(shí)別可能的政治風(fēng)險(xiǎn)。其程序一般是收集一國(guó)國(guó)際關(guān)系狀況、政局穩(wěn)定性、法律政策等方面的資料，然后對(duì)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析、評(píng)估，從而明確一國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)的變化情況并預(yù)測(cè)其政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作重點(diǎn)應(yīng)是了解和預(yù)測(cè)有關(guān)導(dǎo)致投資環(huán)境突然出現(xiàn)變化的政治力量和政治因素，這樣的因素包括以下幾點(diǎn)：（1）政治穩(wěn)定性與連續(xù)性；（2）一國(guó)的政治體制；（3）一國(guó)政府對(duì)企業(yè)經(jīng)

44、營(yíng)活動(dòng)的政策；（4）以往的政府類型、黨派結(jié)構(gòu)和各政派的政治實(shí)力及其政治觀念；（5）有可能取代現(xiàn)執(zhí)政者的政治勢(shì)力；（6）政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；（7）政治、社會(huì)、宗教、少數(shù)民族和其他沖突；（8）政府效率與廉潔狀況；（9）國(guó)民經(jīng)濟(jì)重心與發(fā)展重點(diǎn)；（10）一國(guó)國(guó)際關(guān)系；（11）東道國(guó)政府與本國(guó)政府關(guān)系的親疏程度等。政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要針對(duì)經(jīng)營(yíng)地政治環(huán)境變動(dòng)可能性，評(píng)估投資所在國(guó)發(fā)生預(yù)料之外的政治環(huán)境變化的可能性以及可能造成的影響。政治風(fēng)險(xiǎn)具有相對(duì)性，即投資者因國(guó)別的差異會(huì)對(duì)某一國(guó)或地區(qū)的政治風(fēng)險(xiǎn)有不同的預(yù)期，這是由于政治風(fēng)險(xiǎn)本身要受到國(guó)與國(guó)之間各種因素的影響，而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者也會(huì)受

45、到自身的立場(chǎng)和觀點(diǎn)的影響。此外，適用于評(píng)估宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的方法不完全適合于特定項(xiàng)目的微觀政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。應(yīng)當(dāng)在把握所在國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)宏觀方面的基礎(chǔ)上，分析特定項(xiàng)目對(duì)于東道國(guó)政治的敏感性，然后綜合評(píng)估兩者的影響，形成在某一東道國(guó)實(shí)施特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)。（一）宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估對(duì)宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有以下幾種。1、指標(biāo)系統(tǒng)評(píng)估法該方法是根據(jù)積累的歷史資料，對(duì)其中易誘發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)激化的諸因素加以量化，測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)程度。2、定級(jí)評(píng)估法該方法是將資源國(guó)政治因素、基本經(jīng)濟(jì)因素、對(duì)外金融因素、政治的安定性等可能對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)因素的大小分別量化。然后，將各種風(fēng)險(xiǎn)因素得分匯總起來(lái)確定一國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，最后進(jìn)行國(guó)

46、家之間的風(fēng)險(xiǎn)比較。對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行國(guó)別比較可參照國(guó)際上較有影響的國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。例如，上文中所提到的美國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指南綜合指數(shù)，美國(guó)BERI公司的世界各國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。其他著名的指數(shù)還有富蘭德指數(shù)，該指數(shù)是由英國(guó)“商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)所”每年定期提供；國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，是由日本“公司債研究所”、歐洲貨幣和機(jī)構(gòu)投資家每年定期在“國(guó)家等級(jí)表”中公布對(duì)各國(guó)的國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)程度分析的結(jié)果。3、分類評(píng)估法例如，倫敦的控制風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)將政治風(fēng)險(xiǎn)按照嚴(yán)重程度分為4類：可忽略的風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)。（1）可忽略的風(fēng)險(xiǎn)。適應(yīng)于政局穩(wěn)定的政府。（2）低政治風(fēng)險(xiǎn)。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變化通過(guò)憲法程

47、序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)人突然更迭的國(guó)家。（3）中等政治風(fēng)險(xiǎn)。往往會(huì)發(fā)生在那些政府權(quán)威有保障、但政治機(jī)構(gòu)仍然在演化的國(guó)家，或者存在軍事干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家。（4）高政治風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家。則是指那些政治機(jī)構(gòu)極不穩(wěn)定、政府有可能被驅(qū)逐出境的國(guó)家。（二）微觀政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估微觀政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，需要考慮以下諸多因素。1、東道國(guó)政治環(huán)境評(píng)估主要包括以下內(nèi)容。政治因素。考慮東道國(guó)政府對(duì)待本項(xiàng)目在該國(guó)投資的態(tài)度等。政治穩(wěn)定性?？紤]東道國(guó)政權(quán)更替的頻率和政治沖突是否會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目中斷。執(zhí)政黨的更替，意味著政府經(jīng)濟(jì)政策的變更或調(diào)整；政治沖突預(yù)示著政府對(duì)涉外投資的政策的變化；恐怖活動(dòng)對(duì)跨國(guó)投資項(xiàng)目的影響等。政治干

48、預(yù)?？紤]項(xiàng)目是否會(huì)影響東道國(guó)國(guó)防力量；是否會(huì)被東道國(guó)認(rèn)為涉及外交、國(guó)家安全、經(jīng)濟(jì)安全（如能源、高科技企業(yè)）、市場(chǎng)壟斷；是否會(huì)危及東道國(guó)就業(yè)，致使東道國(guó)政府進(jìn)行政治干預(yù)等。東道國(guó)的國(guó)際關(guān)系?？紤]東道國(guó)與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)母國(guó)的關(guān)系；東道國(guó)企業(yè)及政府談判地位、強(qiáng)弱；跨國(guó)投資企業(yè)在國(guó)際語(yǔ)言、國(guó)際公關(guān)、國(guó)際策略能力方面的強(qiáng)弱；公眾支持程度等。2、法律環(huán)境評(píng)估需評(píng)估母國(guó)、東道國(guó)以及國(guó)際法的影響。母國(guó)法律，需了解母國(guó)法律對(duì)于跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)的相關(guān)規(guī)定；東道國(guó)法律，需了解東道國(guó)法律對(duì)跨國(guó)投資行業(yè)、范圍等的相關(guān)規(guī)定或限制；國(guó)際法，需了解國(guó)家之間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協(xié)定對(duì)跨國(guó)投資的影響。3、經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)估包括以下

49、內(nèi)容。東道國(guó)籌資的可能性。東道國(guó)政府是否可能對(duì)本項(xiàng)目提供融資資助、本項(xiàng)目進(jìn)入東道國(guó)資本市場(chǎng)的可能性。資金匯回的規(guī)定。了解將現(xiàn)金流從東道國(guó)子公司匯回母公司的規(guī)定。轉(zhuǎn)移價(jià)格、管理費(fèi)、特許費(fèi)、借款償還、股利分配的規(guī)定。公司治理環(huán)境。東道國(guó)對(duì)當(dāng)?shù)赝鈬?guó)公司所有權(quán)的限制。行業(yè)環(huán)境。投資項(xiàng)目是否必須利用當(dāng)?shù)刭Y源才能有效生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，如石油開(kāi)采，近期內(nèi)是否會(huì)出現(xiàn)與本項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)。（三）特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估綜合評(píng)估某特定項(xiàng)目的整體政治風(fēng)險(xiǎn)，可考慮采用以下具體方法和步驟。第一步：采用專家意見(jiàn)法、頭腦風(fēng)暴法等方法確定不同投資項(xiàng)目在某個(gè)國(guó)家的政治影響因素（可采用01分制和賦值方法），并確定每一項(xiàng)因素的權(quán)重，用加權(quán)平

50、均法計(jì)算出特定項(xiàng)目的微觀政治風(fēng)險(xiǎn)值。第二步：評(píng)估特定國(guó)家的宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)?？蛇x擇參照權(quán)威數(shù)據(jù)而評(píng)估。第三步：確定特定項(xiàng)目的總政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。第四步：按照同樣的方法計(jì)算特定項(xiàng)目在其他國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，并進(jìn)行國(guó)家間的風(fēng)險(xiǎn)比較，以選擇適當(dāng)?shù)膰?guó)家和適當(dāng)?shù)耐顿Y項(xiàng)目。然而，盡管各機(jī)構(gòu)采用了各種政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估實(shí)際上是不能做到十分精確的，至少政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間就很難確定。只能在對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估之后，采取一些措施來(lái)避免在未來(lái)可能發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目簡(jiǎn)介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xxx（集團(tuán)）有限公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)），占地面積約76.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域

51、地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積50667.00（折合約76.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)劃總建筑面積85740.63。其中：主體工程62764.47，倉(cāng)儲(chǔ)工程13224.90，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施6038.48，公共工程3712.78。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xxx（集團(tuán)）有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車(chē)投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前，公司已具備

52、產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車(chē)道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。碳纖維是儲(chǔ)氫瓶制造的關(guān)鍵原材料，其成本和性能對(duì)儲(chǔ)氫瓶的成本和使用性能影響重大。根據(jù)美國(guó)能源局（DOE）的研究成果，碳纖維復(fù)合材料的成本占到儲(chǔ)氫瓶成本的60%以上。此外，儲(chǔ)氫瓶的制造成本還包括閥門(mén)、調(diào)節(jié)器、組裝檢查、氫氣等要素成本。技術(shù)升級(jí)一方面是III型瓶向IV型

53、瓶的過(guò)渡，當(dāng)前國(guó)內(nèi)IV型瓶相關(guān)的技術(shù)尚未突破，根據(jù)DOE的測(cè)算，同樣儲(chǔ)氫質(zhì)量為5.6kg且壓力規(guī)格相同的III型和IV型瓶相比，后者的成本比前者要低10%左右，因?yàn)镮II型瓶采用了大量的鋁合金材料導(dǎo)致內(nèi)膽成本較高。類似于氫燃料汽車(chē)的降本路線，儲(chǔ)氫瓶成本下降也有望受益于生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，根據(jù)美國(guó)汽車(chē)研究理事會(huì)測(cè)算，當(dāng)氣瓶生產(chǎn)規(guī)模由1萬(wàn)套提高到50萬(wàn)套時(shí)，氫氣瓶成本會(huì)下降20%。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資27683.10萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資21668.41萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.27%；建設(shè)期利息439.0

54、9萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.59%；流動(dòng)資金5575.60萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.14%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資21668.41萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用18906.68萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2224.82萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)536.91萬(wàn)元。（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入63800.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用54778.10萬(wàn)元，納稅總額4563.64萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6575.84萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.66%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值5170.36萬(wàn)元，全部投資回收期6.64年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

55、序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積50667.00約76.00畝1.1總建筑面積85740.63容積率1.691.2基底面積29893.53建筑系數(shù)59.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝279.212總投資萬(wàn)元27683.102.1建設(shè)投資萬(wàn)元21668.412.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元18906.682.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2224.822.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元536.912.2建設(shè)期利息萬(wàn)元439.092.3流動(dòng)資金萬(wàn)元5575.603資金籌措萬(wàn)元27683.103.1自籌資金萬(wàn)元18722.133.2銀行貸款萬(wàn)元8960.974營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元63800.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元54778.10

56、6利潤(rùn)總額萬(wàn)元8767.797凈利潤(rùn)萬(wàn)元6575.848所得稅萬(wàn)元2191.959增值稅萬(wàn)元2117.5810稅金及附加萬(wàn)元254.1111納稅總額萬(wàn)元4563.6412工業(yè)增加值萬(wàn)元15578.1213盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元30567.46產(chǎn)值14回收期年6.64含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.66%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元5170.36所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析當(dāng)前時(shí)期，國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境繼續(xù)發(fā)生復(fù)雜深刻變化，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展既面臨難得的歷史機(jī)遇，也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，必須準(zhǔn)確把握、妥善應(yīng)對(duì)，更加奮發(fā)有為地開(kāi)拓發(fā)展新境界。從外部環(huán)境看。當(dāng)今世界和平與發(fā)展的時(shí)代主題沒(méi)有改變，世界多極

57、化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，國(guó)際環(huán)境的不穩(wěn)定、不確定因素增多。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好基本面沒(méi)有改變，新的增長(zhǎng)動(dòng)力正在孕育形成，仍處于可以大有作為的戰(zhàn)略機(jī)遇期，但戰(zhàn)略機(jī)遇期的內(nèi)涵發(fā)生深刻變化，正在由原來(lái)加快發(fā)展速度的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機(jī)遇，正在由原來(lái)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機(jī)遇。我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性因素與結(jié)構(gòu)性矛盾并存，特別是供給總量和結(jié)構(gòu)不適應(yīng)需求總量和結(jié)構(gòu)，加快結(jié)構(gòu)性改革成為緊迫的戰(zhàn)略任務(wù)。從自身發(fā)展看。區(qū)域正處于蓄勢(shì)崛起、跨越發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期和爬坡過(guò)坎、轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)的緊要

58、關(guān)口，呈現(xiàn)出鮮明的階段性特征。一是發(fā)展機(jī)遇前所未有。國(guó)家“十三五”規(guī)劃明確要把城市群作為帶動(dòng)發(fā)展的新空間，制定實(shí)施新時(shí)期促進(jìn)地區(qū)崛起規(guī)劃，為地區(qū)提升在全國(guó)發(fā)展大局中的地位提供了重大機(jī)遇；“一帶一路”建設(shè)全面展開(kāi)，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)持續(xù)梯度轉(zhuǎn)移，為地區(qū)新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放提供了重大機(jī)遇；國(guó)家實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、中國(guó)制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，為我省加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了重大機(jī)遇；國(guó)家深入推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化、生態(tài)文明建設(shè)、脫貧攻堅(jiān)工程，為地區(qū)補(bǔ)齊短板提供了重大機(jī)遇。二是發(fā)展優(yōu)勢(shì)前所未有。三大國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施建設(shè)成效顯著，戰(zhàn)略先導(dǎo)優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升；產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、服務(wù)業(yè)集群支撐和配套功能不斷完善，發(fā)展載體優(yōu)勢(shì)

59、持續(xù)提升；航空網(wǎng)絡(luò)、高速鐵路網(wǎng)、公路網(wǎng)和現(xiàn)代綜合交通樞紐格局加速形成，區(qū)位交通優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升；工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速推進(jìn)，市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升；人口紅利正在向高素質(zhì)、高技能的人才紅利轉(zhuǎn)變，人力資源優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升。三是困難挑戰(zhàn)前所未有。主要表現(xiàn)在：經(jīng)濟(jì)下行壓力大，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)力量逐漸減弱消退，新興產(chǎn)業(yè)尚未形成有效支撐，推動(dòng)新舊產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換任務(wù)艱巨；城鎮(zhèn)化水平低仍是制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要癥結(jié)，城市綜合承載力和帶動(dòng)力不強(qiáng)，農(nóng)村基本公共服務(wù)保障能力弱，推動(dòng)城鄉(xiāng)發(fā)展一體化任務(wù)艱巨；自主創(chuàng)新能力弱，高層次人才不足，促進(jìn)創(chuàng)新的體制架構(gòu)尚未形成，推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展任務(wù)艱巨；資源環(huán)境約束加劇，霧霾天氣、水污染、土壤污染、農(nóng)村

60、環(huán)境污染等問(wèn)題嚴(yán)重，推動(dòng)綠色低碳發(fā)展任務(wù)艱巨；市場(chǎng)機(jī)制不完善，市場(chǎng)活力和內(nèi)生動(dòng)力仍需進(jìn)一步激發(fā)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制改革任務(wù)艱巨；貧困人口基數(shù)大，且集中在基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、生產(chǎn)要素匱乏的偏遠(yuǎn)地區(qū)，推動(dòng)脫貧攻堅(jiān)任務(wù)艱巨。儲(chǔ)氫瓶?jī)?nèi)膽成型工藝III型瓶?jī)?nèi)膽多為鋁合金，目前國(guó)內(nèi)使用的主流成型工藝為鋁管強(qiáng)旋，所謂強(qiáng)旋就是將短厚的毛坯鋁筒體套在旋壓機(jī)的模具上并將其固定，當(dāng)筒體隨機(jī)床主軸轉(zhuǎn)動(dòng)時(shí)，用旋輪或趕棒從端頭開(kāi)始擠壓筒體坯料，使坯料逐點(diǎn)連續(xù)發(fā)生塑性變形，變形的結(jié)果是毛坯壁厚減薄，內(nèi)徑基本保持不變，而軸向延伸，最終形成符合壁厚及直徑尺寸要求的圓筒。該種工藝相對(duì)簡(jiǎn)單，但生產(chǎn)效率較低，尤其是用來(lái)加工大容積內(nèi)膽時(shí)成型效率低