建筑行業(yè)動態(tài)分析：基建投資增速回升維持樂觀預(yù)期

1、 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請參見報(bào)告尾頁。基建投資增速回升，多個會議強(qiáng)調(diào)補(bǔ)短板建設(shè)行業(yè)動態(tài)1) 2019 年 7 月 15 日，中國統(tǒng)計(jì)局，2019 年 1-6 月全國固定投資（不含農(nóng)戶）29.91 萬億元，同比增長 5.8%；增速比 1-5 月份提高 0.2 個 pct。其中民間固定投資 18.03 萬億元， 同比增長 5.7%；基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長4.1%。其中，水利管理業(yè)投資增長 1.1%，；公共設(shè)施管理業(yè)投資下降 0.3%，；道路運(yùn)輸業(yè)投資增長 8.1%，；鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長 14.1%。2) 2019

2、 年 7 月 18 日，中國證券報(bào)，國開行召開 2019 年上半年經(jīng)營形勢分析座談會，會議強(qiáng)調(diào)，要大力支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板、重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略、高質(zhì)量共建“一帶一路”等戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域，傾力支持脫貧攻堅(jiān)、保障房建設(shè)、城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、鄉(xiāng)村振興及城鄉(xiāng)融合發(fā)展、養(yǎng)老育幼產(chǎn)業(yè)發(fā)展等薄弱環(huán)節(jié)。表 1：安信建筑重點(diǎn)跟蹤標(biāo)的（WIND 一致預(yù)期，截 7 月 19 日）證券簡稱市值( 億元)最新收盤價周漲幅相對 HS 300 漲幅2019 PE百利科技59.0513.45-1.10-1.0819.81大千生態(tài)18.3116.194.324.34-金螳螂277.0110.35-0.96-0.9411

3、.18美尚生態(tài)84.2912.500.730.7516.22北方國際65.648.53-1.50-1.489.27東方園林153.885.73-4.50-4.487.88*ST 云投11.056.00-1.32-1.30-中設(shè)集團(tuán)58.2812.550.800.8211.33中材國際111.516.410.160.186.64中國電建778.725.090.590.618.98東易日盛37.408.90-7.29-7.2711.76中衡設(shè)計(jì)35.9313.060.760.7816.00中國建筑2,518.886.002.562.585.90中國中冶583.962.98-0.31-0.298.5

4、9中國中鐵1,423.516.480.780.807.57文科園林31.286.101.501.529.92鐵漢生態(tài)80.953.451.171.1911.85中國交建1,570.3411.071.281.308.00中工國際138.7111.21-0.71-0.699.99中國鐵建1,326.1510.003.203.226.58嶺南股份77.325.033.293.317.57隧道股份193.996.17-0.32-0.308.70上海建工330.353.711.001.029.88啟迪設(shè)計(jì)26.6115.25-0.59-0.57-蒙草生態(tài)62.413.891.041.06-天域生態(tài)21.

5、258.79-0.57-0.55-中鋼國際69.125.50-0.54-0.5212.11安徽水利76.594.45-0.45-0.437.96中國化學(xué)293.515.951.711.7311.82鴻路鋼構(gòu)39.387.52-2.46-2.447.59東珠生態(tài)53.0916.66-1.54-1.5211.39葛洲壩279.976.08-0.16-0.145.39棕櫚股份53.533.60-3.23-3.21-富煌鋼構(gòu)20.216.010.000.0216.57花王股份28.518.361.091.1114.72杭蕭鋼構(gòu)67.263.13-0.95-0.9313.17乾景園林24.754.958

6、.558.5724.73麗鵬股份53.0916.66-1.54-1.5211.39精工鋼構(gòu)51.962.87-5.59-5.5713.99資料來源：WIND、 多家公司中標(biāo) EPC 項(xiàng)目本周重大訂單和合作協(xié)議公告匯總表 2：本周訂單公告公告時間公司名稱公告內(nèi)容項(xiàng)目類型金額（億元）公告類型2019.7. 15天域生態(tài)中標(biāo)公安縣水韻孱陵（中心城區(qū)水環(huán)境綜合整治）EPC 總承包，方案設(shè)計(jì)估算為 11.50 億元。2019.7. 15成都路橋中標(biāo)四川省九寨溝（甘川界）至綿陽公路路基土建工程施工 LJ25-31 標(biāo)段LJ25 標(biāo)段項(xiàng)目，中標(biāo)價格為 12.09 億元。與印尼卡揚(yáng)水電能源公司簽署了印尼卡揚(yáng)水

7、電站項(xiàng)目商務(wù)合同，合EPC11.50中標(biāo)12.09中標(biāo)2019.7. 16中國電建同金額約為 13.64 億美元，折合人民幣約 91.80 億元，項(xiàng)目工期為72 個月。合同2019.7. 17大千生態(tài)簽訂第四屆中國綠化博覽會博覽園建設(shè)項(xiàng)目 PPP 項(xiàng)目合同，項(xiàng)目總金額 25.67 億元。2019.7. 18東珠生態(tài)預(yù)中標(biāo)綿陽市鹽亭縣產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施承載能力提升項(xiàng)目（一期）工程總承包（EPC），項(xiàng)目投資約 4 億元，計(jì)劃工期 720 日歷天。簽訂渡江戰(zhàn)役總前委舊址文化生態(tài)園工程 EPC 運(yùn)維管理（設(shè)計(jì)、PPP25.67合同EPC4預(yù)中標(biāo)2019.7. 19天域生態(tài)采購、施工及運(yùn)維管理一體化）項(xiàng)目建設(shè)

8、工程施工合同，合同價為 3.81 億元。EPC3.81合同資料來源：公司公告， 其他重大公告表 3：本周經(jīng)營情況、投資等公告經(jīng)營業(yè)績2019 年 1-6 月新簽合同額人民幣 3814. 9 億元，同比上期增長 20.3%；新簽海外合同為139.4 億。2019.7.15中國中冶公告時間公司名稱公告內(nèi)容公告類型2019.7.15中材國際2019.7.15文科園林2019 年第二季度新簽合同額人民幣 75.53 億元，同比增長 13%；境內(nèi)新簽合同額 26. 50 億元，同比上漲 148% ；境外新簽合同額 49.03 億，同比減少 13%。2019 上半年累計(jì)新簽合同額 152.27 億元，同比

9、增長 26%。審議通過了關(guān)于第三個解鎖期解鎖條件成就的議案，本次符合解鎖條件的激勵對象共計(jì) 181 人，解鎖限制性股票數(shù)量共計(jì) 211.71 萬股，占公司總股本的 0.41%。經(jīng)營業(yè)績股票激勵方案 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請參見報(bào)告尾頁。2019.7.16中國核建2019 年 6 月新簽合同額 457.55 億元，同比下降 5.3% 。上半年公司累計(jì)營業(yè)收入 286. 25 億元。2019.7.16中國建筑發(fā)布 2019 年 1-6 月經(jīng)營情況簡報(bào)，上半年新簽合同額 12518 億元，同比增長 3. 1%， 其中境內(nèi)合同額 11691 億元，境外合同

10、額 827 億元。2019.7.16精工鋼構(gòu)發(fā)布 2019 年半年度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計(jì) 2019 年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 1.8 -2.2 億元， 與上年同期相比增加 0.61-1.01 億元，同比增加 51%-85%。經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營業(yè)績2019.7.16全筑股份2019 年二季度新簽合同 4.67 億元，同比上漲 5.04% ；本年度累計(jì)新簽合同 67.49 億元，累計(jì)已簽約待實(shí)施合同 133.34 億元。經(jīng)營業(yè)績2019.7.17精工鋼構(gòu)2019 年 1-6 月，公司累計(jì)承接業(yè)務(wù)金額 89.56 億，較去年同期增長 36.30%。經(jīng)營業(yè)績 2019.7.17騰達(dá)建設(shè)2019 年 1-

11、6 月，累計(jì)中標(biāo)項(xiàng)目 4 個，中標(biāo)金額 13.72 億元，同比去年同期減少 78.45%。經(jīng)營業(yè)績2019.7.18中國海誠2019 年第二季度新簽訂單合計(jì)約 12.20 億元；截至二季度末公司累計(jì)已簽約未完工工程總承包項(xiàng)目 69.24 億元；報(bào)告期內(nèi)已中標(biāo)未簽約項(xiàng)目 842.23 萬元。經(jīng)營業(yè)績2019.7.18中國鐵建2019 年第二季度新簽合同額 4212.988 億元；2019 年累計(jì)新簽合同額 7186.973 億元，經(jīng)營業(yè)績同比增加 18.01%。2019.7.19山東路橋2019 年第二季度新簽訂單金額為 113.73 億元，截至報(bào)告期末已簽約尚未完工訂單合經(jīng)營業(yè)績同金額為 31

12、2.65 億元；已中標(biāo)尚未簽約合同訂單金額為 74.25 億元。2019.7.19設(shè)計(jì)總院使用閑臵資金購臵保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品人民幣對公結(jié)構(gòu)性存款（90 天），認(rèn)購閑臵資金金額 1.1 億元。 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請參見報(bào)告尾頁。資料來源：公司公告， 市場表現(xiàn)：建筑裝飾本周上漲 0.27%，房建板塊漲幅大圖 1：建筑裝飾行業(yè)表現(xiàn)（%）圖 2：個股及子行業(yè)漲跌幅情況(%)資料來源：wind、 資料來源：wind、 行業(yè)動態(tài)新聞2019 年 7 月 15 日，中國網(wǎng)，國家統(tǒng)計(jì)局召開上半年國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值 45.09 萬

13、億元，按可比價格計(jì)算，同比增長 6.3%，一季度同比增長6.4%，二季度增長 6.2%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值 2.32 萬億元，同比增長 3.0%； 第二產(chǎn)業(yè)增加值 18.00 萬億元，增長5.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值 24.77 萬 3 億元，增長 7.0%。2019 年 7 月 16 日，工信部，根據(jù)中國城市軌道交通協(xié)會統(tǒng)計(jì)，截至 2019 年 6 月 30 日， 中國內(nèi)地累計(jì)有 37 個城市投運(yùn)城軌交通線路 6126.82 公里。新增溫州、濟(jì)南 2 個運(yùn)營城市，新增運(yùn)營線路 12 條，新增運(yùn)營線路長度 365.32 公里。2019 年 7 月 16 日，中國政府網(wǎng)，國務(wù)院總理李克強(qiáng)：要堅(jiān)

14、持實(shí)施積極的財(cái)政政策、穩(wěn)健的貨幣政策和就業(yè)優(yōu)先政策，適時預(yù)調(diào)微調(diào)，運(yùn)用好逆周期調(diào)節(jié)工具。要切實(shí)兌現(xiàn)全 HYPERLINK / 本報(bào)告版權(quán)屬于安信證券股份有限公司。各項(xiàng)聲明請參見報(bào)告尾頁。年減稅降費(fèi)近 2 萬億元的承諾，穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期。疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，降低中小微企業(yè)融資成本。要以改善民生為導(dǎo)向培育新的消費(fèi)熱點(diǎn)和投資增長點(diǎn)；聚焦短板擴(kuò)大有效投資，用好地方政府專項(xiàng)債，加快重大項(xiàng)目建設(shè)，消除民間投資隱性障礙，推進(jìn)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2019 年 7 月 17 日，證券時報(bào)，中國雄安集團(tuán)發(fā)布雄安至北京大興國際機(jī)場快線（R1線）工程可行性研究報(bào)告咨詢服務(wù)項(xiàng)目比選公告。根據(jù)公告，項(xiàng)目投資匡算約 250 億元，

15、 雄安新區(qū)啟動區(qū)將設(shè)臵城市航站樓2019 年 7 月 17 日，財(cái)政部，發(fā)布 2019 年上半年我國財(cái)政支出情況。數(shù)據(jù)顯示，1-6 月累計(jì)全國一般公共預(yù)收收入 107846 億元，同比增長 3.4%。其中，稅收收入 92424 億元， 同比增長 0.9%；非稅收收入 15422 億元，同比增長 21。4%。全國一般公共預(yù)算支出123538 億元，同比增長 10.7%，增幅較去年同期提高 2.9 個百分點(diǎn)，比上半年增幅高7.3 個百分點(diǎn)。2019 年 7 月 18 日，江西日報(bào)，江西省發(fā)改委：江西省要求各地按程序做好 PPP 項(xiàng)目可行性論證和審查，鼓勵通過公開招標(biāo)方式選定社會資本方，不得通過戰(zhàn)略合作協(xié)議等形式指定合作對象作為PPP 項(xiàng)目社會資本方；不通過公開招標(biāo)方式確定社會資本方的 PPP 項(xiàng)目，不得申報(bào) PPP 項(xiàng)目前期工作費(fèi)以及相關(guān)專項(xiàng)資金等。2019 年 7 月 18 日，發(fā)改委，發(fā)改委發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)中西部地區(qū)城鎮(zhèn)污水垃圾處理有關(guān)工作的通知，要求積極規(guī)范有序推廣政府和社會資本合作，加大地方專項(xiàng)債券對符合條件的城鎮(zhèn)污水垃圾處理項(xiàng)目的支持力度。2019 年 7 月 19 日，住建部，2019 年全國棚改計(jì)劃新開工 289 萬套。1-6 月已開工約180 萬套，占年度目標(biāo)任為