全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)

1、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)主辦券商商及相關(guān)證券服務(wù)務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)培培訓(xùn)會(huì)20一三年3月月22日 目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc351933800 楊曉嘉董事長(zhǎng)主主持并致辭 PAGEREF _Toc351933800 h 1 HYPERLINK l _Toc351933802 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)制度框架架解讀（謝庚庚） PAGEREF _Toc351933802 h 2 HYPERLINK l _Toc33519333805 一、歷史背背景 PAGEREF _Toc351933805 h 2 HYPERLINK l _Toc351933806 二、系統(tǒng)成立以以來的新變化

2、化 PAGEREF _Toc351933806 h 3 HYPERLINK l _Toc351933807 三、業(yè)務(wù)各個(gè)流流程當(dāng)中的市市場(chǎng)特點(diǎn)： PAGEREF _Toc351933807 h 3 HYPERLINK l _Toc351933808 四、制定業(yè)務(wù)制制度的基本考考慮以及遵循循的原則 PAGEREF _Toc351933808 h 4 HYPERLINK l _Toc351933809 五、已頒布的業(yè)業(yè)務(wù)制度介紹紹 PAGEREF _Toc351933809 h 5 HYPERLINK l _Toc351933810 六、業(yè)務(wù)制度建建設(shè)的目標(biāo) PAGEREF _Toc3519338

3、10 h 5 HYPERLINK l _Toc351933811 掛牌準(zhǔn)入制度及及主辦券商推推薦公司掛牌牌業(yè)務(wù)流程解解析（胡益民） HYPERLINK l _Toc351933814 一、多層次資本本市場(chǎng) PAGEREF _Toc351933814 h 7 HYPERLINK l _Toc3519338一五 二、掛牌業(yè)務(wù)部部門職責(zé) PAGEREF _Toc3519338一五 h 7 HYPERLINK l _Toc351933816 三、掛牌業(yè)務(wù)制制度 PAGEREF _Toc351933816 h 7 HYPERLINK l _TToc35119338117 四、掛牌審審查流程 PAGERE

4、F _Toc351933817 h 10 HYPERLINK l _Toc3519338一八 五、審查中觀察察到的要點(diǎn) PAGEREF _Toc3519338一八 h 11 HYPERLINK l _Toc351933819 六、辦理掛牌的的流程。 PAGEREF _Toc351933819 h 11 HYPERLINK l _Toc351933820 掛牌公司管理制制度與信息披披露要求核心心要點(diǎn)介紹; HYPERLINK l _Toc351933821 定向增資基基本安排（吳吳疆） PAGEREF _Toc351933821 h 12 HYPERLINK l _Toc351933824 一、

5、公司業(yè)務(wù)部部的職能 PAGEREF _Toc351933824 h 12 HYPERLINK l _Toc351933825 二、公司業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則的特點(diǎn) PAGEREF _Toc351933825 h 12 HYPERLINK l _Toc351933826 三、近期與券商商的交流情況況 PAGEREF _Toc351933826 h 一三 HYPERLINK l _Toc351933827 全國(guó)券商備案管管理、持續(xù)督督導(dǎo)及規(guī)范運(yùn)運(yùn)作要求; HYPERLINK l _Toc351933828 投資者適當(dāng)當(dāng)性安排制度度要點(diǎn)（賈忠磊）. PAGEREF _Toc351933828 h 14 HYPE

6、RLINK l _Toc351933831 一、券商備案管管理： PAGEREF _Toc351933831 h 14 HYPERLINK l _Toc351933832 二、針對(duì)券商提提出的問題的的答疑: PAGEREF _Toc351933832 h 一五 HYPERLINK l _Toc351933833 三、主辦券商業(yè)業(yè)務(wù)制度的介介紹 PAGEREF _Toc351933833 h 一五 HYPERLINK l _Toc351933834 四、公司監(jiān)管方方面的規(guī)定 PAGEREF _Toc351933834 h 一五 HYPERLINK l _Toc351933835 五、投資者適當(dāng)當(dāng)

7、性安排制度度要點(diǎn) PAGEREF _Toc351933835 h 16 HYPERLINK l _Toc351933836 六、近期與券商商的交流答疑疑 PAGEREF _Toc351933836 h 17 HYPERLINK l _Toc351933837 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)交易制度度安排（楊藝新） PAGEREF _Toc351933837 h 一八 HYPERLINK l _Toc351933840 一、交易監(jiān)察部部業(yè)務(wù)范圍 PAGEREF _Toc351933840 h 一八 HYPERLINK l _Toc351933841 二、介紹中關(guān)村村試點(diǎn)交易制制度的情況 PAGEREF _T

8、oc351933841 h 一八 HYPERLINK l _Toc351933842 三、老三板股票票情況介紹 PAGEREF _Toc351933842 h 19 HYPERLINK l _Toc351933843 四、與中關(guān)村試試點(diǎn)相比交易易制度方面的的變化 PAGEREF _Toc351933843 h 19 HYPERLINK l _Toc351933844 五、過渡期的有有關(guān)安排: PAGEREF _Toc351933844 h 22 HYPERLINK l _Toc351933845 六、未來交易結(jié)結(jié)算制度調(diào)整整 PAGEREF _Toc351933845 h 22 HYPERLI

9、NK l _Toc351933846 七、做市商制度度的基本考慮慮 PAGEREF _Toc351933846 h 22 HYPERLINK l _Toc351933847 八、市場(chǎng)監(jiān)察情情況介紹: PAGEREF _Toc351933847 h 23第26頁，共 24頁會(huì)議概況：20一三年3月月22日，全全國(guó)中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)有限責(zé)任任公司在北京京京都信苑飯飯店三層會(huì)議議廳舉辦了全全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)主辦券券商及相關(guān)證證券服務(wù)機(jī)構(gòu)構(gòu)業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)會(huì)。會(huì)議由由全國(guó)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限限責(zé)任公司董董事長(zhǎng)楊曉嘉嘉主持，由各各業(yè)務(wù)部門負(fù)負(fù)責(zé)人介紹相相關(guān)部門的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及及流程。全國(guó)72家主主辦券商和11

10、2家非主辦辦券商以及111家會(huì)計(jì)師師事務(wù)所和111家律所的的近200名名相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)負(fù)責(zé)人參加了了培訓(xùn)。會(huì)議議取得了良好好的效果。楊曉嘉董事長(zhǎng)主主持并致辭（20一三-33-22 8:30aam）全國(guó)中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)有限責(zé)任公公司成立以來來，制度和規(guī)規(guī)則和老系統(tǒng)統(tǒng)相比有了一一定的變化。為了使使得大家能夠夠盡快的理解解和了解新制制度舉辦了此此次培訓(xùn)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)制度框架架解讀謝庚總經(jīng)理（20一三-33-22 8:45aam）新的規(guī)則制度需需要慢慢在實(shí)實(shí)踐中摸索，完完善，歡迎大大家與系統(tǒng)多多溝通，爭(zhēng)取取年底前提出出一個(gè)完善的的系統(tǒng)的思路路。一、歷史背景公司前身是證券券公司代辦股股份轉(zhuǎn)讓系

11、統(tǒng)統(tǒng)。從證券公公司代辦股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)逐逐漸轉(zhuǎn)變（老老三版）到中中關(guān)村試點(diǎn)（新三版版）。到如今今多層次資本本市場(chǎng)框架下下的全國(guó)中小小企業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。從代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)變變?yōu)椋喝珖?guó)中中小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。自律管理職能從證券業(yè)協(xié)會(huì)轉(zhuǎn)移到全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司。監(jiān)管由自律監(jiān)管變?yōu)橛芍袊?guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。從此以后，掛牌公司納入中國(guó)證監(jiān)會(huì)非上市公共公司監(jiān)管范圍，由協(xié)會(huì)備案變?yōu)橹袊?guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。全國(guó)中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)是繼上海交交易所、深圳圳交易所后第第三家由國(guó)務(wù)務(wù)院批設(shè)的全全國(guó)性證券交交易場(chǎng)所，納納入證監(jiān)會(huì)監(jiān)監(jiān)管。二、系統(tǒng)成立以以來的新變化化公司準(zhǔn)入。2000人以上的的公司可以進(jìn)進(jìn)入NEEQQ掛

12、牌，這是是其他板塊所所具備的。投資者準(zhǔn)入制度度?；诖耸惺袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大大，很多方面面存在不確定定性的原因，設(shè)設(shè)立了嚴(yán)格的的準(zhǔn)入制度：法人機(jī)構(gòu)5500萬資產(chǎn)產(chǎn)，自然人3300萬資產(chǎn)產(chǎn)。系統(tǒng)鼓勵(lì)勵(lì)投資者實(shí)現(xiàn)現(xiàn)多元化。交易制度：市場(chǎng)場(chǎng)流動(dòng)性需求求，決定了交交易制度的選選擇。NEEEQ采用了TT+0的交易易模式，標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化交易，集集合競(jìng)價(jià)（開開盤、盤中、收收盤），做市市商（謝庚說說需要一年的的技術(shù)準(zhǔn)備，但但高振營(yíng)說年年內(nèi)能推出來來）。交易制制度不是固化化的，會(huì)根據(jù)據(jù)流動(dòng)性需求求進(jìn)行調(diào)整。目目前的流動(dòng)性性很差，所以以不適用連續(xù)續(xù)競(jìng)價(jià)。將來來股權(quán)分散了了，集合競(jìng)價(jià)價(jià)的匹配會(huì)增增加，甚至可可能有連續(xù)競(jìng)競(jìng)價(jià)。信息

13、披露制度。比比主板更簡(jiǎn)明明，更多的關(guān)關(guān)注投資者關(guān)關(guān)注的信息，強(qiáng)強(qiáng)化個(gè)性化。三、業(yè)務(wù)各個(gè)流流程當(dāng)中的市市場(chǎng)特點(diǎn)：推薦掛牌：無財(cái)務(wù)要求：雖雖然對(duì)企業(yè)沒沒有財(cái)務(wù)要求求，但并非所所有的企業(yè)都都適合上NEEEQ，企業(yè)業(yè)剛開始創(chuàng)業(yè)業(yè)的時(shí)候更傾傾向于內(nèi)源融融資，這個(gè)階階段的企業(yè)適適用VC、天天使投資，幫幫助企業(yè)把產(chǎn)產(chǎn)品變商品。就就目前已經(jīng)掛掛牌的企業(yè)來來說，只有445家做過定定向發(fā)行，很很多企業(yè)沒有有到改制成股股份公司的階階段。業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定條條件：5條和和兜底條款。（下下一步會(huì)把條條款細(xì)化到可可把控、可識(shí)識(shí)別、可舉證證）將來會(huì)發(fā)發(fā)展到推薦業(yè)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，清晰晰化，無自由由裁量空間PS：在企業(yè)的的選擇上盡量量選

14、擇已經(jīng)走走向擴(kuò)張、有有引入外源融融資需求的能能夠和資本市市場(chǎng)對(duì)接的企企業(yè)。持續(xù)督導(dǎo)：規(guī)范治理：面對(duì)對(duì)資本市場(chǎng)，傳傳統(tǒng)家族企業(yè)業(yè)如何規(guī)范治治理？鼓勵(lì)各各中介機(jī)構(gòu)輔輔導(dǎo)企業(yè)，引引入職業(yè)經(jīng)理理人，提升企企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值值，完善公司司治理。代理買賣證券公司的基本本功能是定價(jià)價(jià)。在實(shí)踐中中逐漸摸索如何何改善現(xiàn)狀的的問題，嚴(yán)把投資者者適當(dāng)性管理理的責(zé)任。四、制定業(yè)務(wù)制制度的基本考考慮以及遵循循的原則1、監(jiān)管體系與與監(jiān)管主體。行政監(jiān)管（證券券法以及證監(jiān)監(jiān)會(huì)兩個(gè)規(guī)章章為主）；非公部、機(jī)機(jī)構(gòu)部以及稽稽查部門。證券業(yè)協(xié)會(huì)（自自律監(jiān)管）協(xié)作監(jiān)管市場(chǎng)自治：券商商扮演了這個(gè)個(gè)角色。2、制訂業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則的出發(fā)點(diǎn)點(diǎn)前只制訂出基本

15、本要求，以及及引用了相對(duì)對(duì)成熟的法律律細(xì)則和指引還未未出臺(tái)、暫時(shí)時(shí)來看有些簡(jiǎn)簡(jiǎn)略和抽象，便便于將來補(bǔ)充充的考量，3、制定規(guī)則的的考量中關(guān)村試點(diǎn)的實(shí)實(shí)踐探索。證監(jiān)會(huì)非公管理理辦法。試點(diǎn)分階段推進(jìn)進(jìn)的現(xiàn)狀?？紤]四板、五板板、六板的關(guān)關(guān)系。4、遵循的原則則依照中關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)的原規(guī)則適適度調(diào)整針對(duì)中小企業(yè)的的發(fā)展現(xiàn)狀放放松管制，加加強(qiáng)監(jiān)管法律無障礙、技技術(shù)可實(shí)現(xiàn)、市市場(chǎng)有共識(shí)。五、已頒布的業(yè)業(yè)務(wù)制度介紹紹羅列了目前已頒頒布的部分制制度，歡迎各各個(gè)中介機(jī)構(gòu)構(gòu)與交易系統(tǒng)統(tǒng)多交流。六、業(yè)務(wù)制度建建設(shè)的目標(biāo)1、包容性不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)門門檻。不分所有制。不要求是高新技技術(shù)企業(yè)。把主營(yíng)業(yè)務(wù)突出出、調(diào)整為業(yè)業(yè)務(wù)明確。允許

16、掛牌時(shí)有未未行權(quán)的股份份激勵(lì)。取消了地方政府府確認(rèn)函。規(guī)范歷史上超2200人的公公司，只要由由證監(jiān)會(huì)確認(rèn)認(rèn)后將會(huì)得到到對(duì)接。2、市場(chǎng)化弱化行政監(jiān)管。優(yōu)化自律監(jiān)管。鼓勵(lì)市場(chǎng)自治。優(yōu)化市場(chǎng)功能：主辦券商制制度（簡(jiǎn)化，由由資格管理改改為備案管理理）、進(jìn)一步突突出主辦券商商核心地位。（做做市商制度）?？梢砸勒罩鬓k券商自由選擇權(quán)。增加培訓(xùn)。3、靈活的融資資制度:小額額快速融資、豁豁免發(fā)行（先先發(fā)行、后報(bào)報(bào)備）4、引入做市商商、完善協(xié)議轉(zhuǎn)讓讓制度兩種股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓方式、放寬寬了限售條件件。3、社會(huì)公益優(yōu)優(yōu)先原則4、努力營(yíng)造共共贏機(jī)制。新新三版市場(chǎng)的的發(fā)展前景好好。多層次資資本市場(chǎng)發(fā)展展是目前國(guó)家家政策鼓勵(lì)的的

17、發(fā)展方向。掛牌準(zhǔn)入制度及及主辦券商推推薦公司掛牌牌業(yè)務(wù)流程解解析胡益民 掛牌牌業(yè)務(wù)部總監(jiān)監(jiān)（20一三-33-22 11:000am）一、多層次資本本市場(chǎng)1、全國(guó)中小企企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)是一個(gè)個(gè)全國(guó)場(chǎng)外市市場(chǎng)。2、上交所、深深交所、全國(guó)國(guó)中小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)是國(guó)務(wù)院批批設(shè)的由證監(jiān)監(jiān)會(huì)監(jiān)管的三三個(gè)市場(chǎng)，均均為公眾公司司。二、掛牌業(yè)務(wù)部部門職責(zé)1、涉及掛牌業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則的制制定2、對(duì)掛牌業(yè)務(wù)務(wù)的審查。（包括括掛牌同時(shí)證證券發(fā)行）3、配合機(jī)構(gòu)部部對(duì)主辦券商商推薦業(yè)務(wù)進(jìn)進(jìn)行自律監(jiān)管管。三、掛牌業(yè)務(wù)制制度業(yè)務(wù)規(guī)則的制訂訂主要來源于于證監(jiān)會(huì)855號(hào)令非上上市公眾公司司監(jiān)督管理辦法法、89號(hào)號(hào)令全國(guó)中中小企業(yè)

18、股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有有限責(zé)任公司司管理暫行辦法；以及證監(jiān)監(jiān)會(huì)出的200一三年1、22、3號(hào)公告告分別對(duì)信息息披露方面，申申請(qǐng)文件方面面以及公司章章程必備條款款作出的相關(guān)關(guān)規(guī)定。全國(guó)中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則則對(duì)投資者者準(zhǔn)入、融資資、監(jiān)管、掛掛牌準(zhǔn)入。其中涉及到準(zhǔn)入入環(huán)節(jié)的文件件主要有：1、公開轉(zhuǎn)讓讓說明書格式式指引。2、掛牌申請(qǐng)請(qǐng)文件格式指指引。3、主辦券商商盡職調(diào)查工工作指引。4、主辦券商商推進(jìn)業(yè)務(wù)的的規(guī)定。掛牌條件：1、不受股東所所有制限制。2、不限定是高高新技術(shù)企業(yè)業(yè)。3、辦法中規(guī)定定的5個(gè)條件件和一個(gè)兜底底條款非上市公眾公司司經(jīng)營(yíng)監(jiān)管解解讀：1、確定審查權(quán)權(quán)由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)負(fù)責(zé)；2、規(guī)范

19、歷史上上超200人的的公司，由證證監(jiān)會(huì)確認(rèn)后后將會(huì)得到對(duì)對(duì)接。證監(jiān)會(huì)會(huì)確認(rèn)程序是是前置程序，目前證監(jiān)會(huì)正在制訂相關(guān)制度。3、對(duì)于目前業(yè)業(yè)務(wù)爭(zhēng)論較多多的企業(yè)資格格條款中：22年指的是22個(gè)完整會(huì)計(jì)計(jì)年度。審計(jì)計(jì)截止日期要要包括改制日日。財(cái)務(wù)報(bào)告告有效期6個(gè)個(gè)月，特殊情情況加1個(gè)月月。管理辦法的特點(diǎn)點(diǎn)：1、主營(yíng)業(yè)務(wù)明明確，不要求求只經(jīng)營(yíng)一種種。需要有產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。便于向投資者傳遞2、與非公辦辦法銜接：要求股權(quán)清晰晰，無糾紛3、取消地方政政府確認(rèn)函。4、行業(yè)導(dǎo)向：配合國(guó)家產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策。5、不受所有制制限制：可以以國(guó)有企業(yè)和和外資企業(yè)。公公平競(jìng)爭(zhēng)，沒沒有歧視。6、如有定向發(fā)發(fā)行鼓勵(lì)掛牌牌同時(shí)定向發(fā)發(fā)行：

20、需要簡(jiǎn)簡(jiǎn)單說明大體體的價(jià)格，對(duì)對(duì)象。公開開轉(zhuǎn)讓說明書書內(nèi)有要求求，需要說明明大概范圍、方方向?？梢栽谠谪?cái)務(wù)報(bào)告后后再附一章。雖然目前指引還在制定中，已經(jīng)可以申請(qǐng)。如果在審查期間找到投資者，需要向系統(tǒng)報(bào)備（涉及到豁免對(duì)象時(shí)）。實(shí)際業(yè)務(wù)中要注意掛牌審批和發(fā)行審批的時(shí)限。注意：分期發(fā)行的，財(cái)務(wù)報(bào)告有效期12個(gè)月。公開轉(zhuǎn)讓說明書書內(nèi)容與格式式指引。制作文件要從投投資者角度出出發(fā)；充分考慮中小企企業(yè)特點(diǎn)突出客觀性事實(shí)實(shí)披露，減少少主觀性信息息披露。披露個(gè)性化、差差異性信息披披露與IPO相比大大幅度簡(jiǎn)化要要求。總體思想:以前前犯錯(cuò)可以,從現(xiàn)在開始始規(guī)范起來.盡職調(diào)查等文件件制作以是否否有利于幫助助投資者做

21、出出決斷為目的的制作.掛牌業(yè)務(wù)制度:對(duì)每個(gè)項(xiàng)目目人員建檔,持續(xù)督導(dǎo)人員.配備至少1名.PS：1、審查查不同意掛牌牌的，沒有時(shí)時(shí)間間隔要求求，隨時(shí)可再再次提出掛牌牌申請(qǐng)。2、趣聞:66家轉(zhuǎn)板企業(yè)業(yè)均換券商.注意客戶維維護(hù).1、提交的兩個(gè)個(gè)申請(qǐng)報(bào)告：一個(gè)向證監(jiān)監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開開轉(zhuǎn)讓報(bào)告，一個(gè)向股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申申請(qǐng)掛牌的報(bào)報(bào)告.可以合合并開董事會(huì)會(huì)，股東會(huì)，內(nèi)內(nèi)容一樣，措措辭有些微不不同。2、需要上交經(jīng)經(jīng)過歸納整理理的工作表，以以及企業(yè)的重要文文件：如重大大合同。3、工作底稿不不要上交，上上交目錄即可可，但是底稿稿要存檔保留備備查，系統(tǒng)會(huì)會(huì)進(jìn)行巡檢。內(nèi)核文件全套套上交。.四、掛牌審查流流程目前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)

22、經(jīng)出了第200號(hào)公告。說說明審批工作作20個(gè)工作作日，實(shí)行簡(jiǎn)簡(jiǎn)易核準(zhǔn)流程程。具體可參參照：證監(jiān)會(huì)會(huì)網(wǎng)站上找,在線辦事目目錄下找辦事事指南旁邊點(diǎn)擊擊更多:找到股份公公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓、定定向發(fā)行審查查工作流程，里里面介紹了證證監(jiān)會(huì)和中小小企業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的對(duì)對(duì)接流程。以及上xxneeeqxx/，找系統(tǒng)規(guī)則則里有業(yè)務(wù)指指南,里面有有審查流程。五、審查中觀察察到的要點(diǎn)成本費(fèi)用等會(huì)重重點(diǎn)審查中介機(jī)構(gòu)要保證證信息真實(shí).國(guó)資協(xié)議轉(zhuǎn)讓是是否合規(guī)企業(yè)業(yè)務(wù)是否明明確：每種業(yè)業(yè)務(wù)都需要有有相應(yīng)的資源源要素。區(qū)域市場(chǎng)掛牌，目目前的案例，盡盡職調(diào)查中必必須把握股東東不超2000人的政策紅

23、紅線。風(fēng)險(xiǎn)因素：目前前風(fēng)險(xiǎn)披露各各家中介機(jī)構(gòu)構(gòu)遞交的材料料大同小異，不不夠個(gè)性化。六、辦理掛牌的的流程。取得核準(zhǔn)后，會(huì)會(huì)制訂一個(gè)指指南。目前系系統(tǒng)未切換，主主體是轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)，將來向向系統(tǒng)申請(qǐng)證證券代碼和批批單，再去深深圳登記結(jié)算算公司登記。掛牌公司管理制制度與信息披披露要求核心心要點(diǎn)介紹;定向增資基本安安排吳疆公司業(yè)務(wù)部部總監(jiān)（20一三-33-22 2：00ppm）一、公司業(yè)務(wù)部部的職能1,掛牌公司制制度建設(shè)和完完善2,證監(jiān)會(huì)監(jiān)管管以及日常監(jiān)監(jiān)管3,定向發(fā)行,重組,停復(fù)復(fù)牌，摘牌4,老三板的職職能二、公司業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則的特點(diǎn)1、信息披露方方面：適度披披露:真實(shí)準(zhǔn)準(zhǔn)確完整,模模塊化的披露露。允許商業(yè)

24、機(jī)機(jī)密國(guó)家機(jī)機(jī)密豁免申請(qǐng)請(qǐng).預(yù)約披露露的時(shí)候同時(shí)時(shí)報(bào)豁免申請(qǐng)請(qǐng).2、關(guān)聯(lián)交易方方面：如果認(rèn)認(rèn)為是固定的的關(guān)聯(lián)交易,要在年初上交交的文件內(nèi)披披露預(yù)期交易易等,偶發(fā)性性的關(guān)聯(lián)交易易要求發(fā)臨時(shí)時(shí)公告。年報(bào)指引引中要求公司司依照模塊進(jìn)進(jìn)行披露。近近期會(huì)公布公公告模版。3、風(fēng)險(xiǎn)因素：突出披露有有重大變化的的風(fēng)險(xiǎn)因素4、董監(jiān)高：鼓鼓勵(lì)披露從教教育經(jīng)歷開始始的所有經(jīng)歷歷.而不是僅僅僅近5年的的經(jīng)歷。5、小額快速融融資（體現(xiàn)在在相關(guān)的豁免免情況）6、沒有限售,定向發(fā)行后后第二天即可賣賣出.6、股份發(fā)行可可以一次核準(zhǔn)準(zhǔn),分次發(fā)行行，3個(gè)月內(nèi)發(fā)行行第一期，首次發(fā)行額額不少于核準(zhǔn)額額的50%，1年內(nèi)發(fā)完完。7、公司

25、治理方方面：鼓勵(lì)公公司獨(dú)立，通通過關(guān)聯(lián)交易易的披露；針針對(duì)家族企業(yè)業(yè)，鼓勵(lì)引入入職業(yè)經(jīng)理人人，防止家族化化的控制.實(shí)實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分分離。8、對(duì)比老三板板，原來的方方式盡量不改改變,區(qū)別在在于加入了轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng).。9、解限售股目目前,最大的的核查工作交交給券商。10、除權(quán)除息息方面：過渡渡期內(nèi)由于交交易系統(tǒng)尚未未準(zhǔn)備好，因因此尚未出相相應(yīng)的流程。除除權(quán)除夕不在在交易系統(tǒng)反反映，而是通通過公司臨時(shí)時(shí)公告的方式式進(jìn)行。11、不足凈資資產(chǎn)20%或或不超過2000人的，豁豁免審批12、超過2000人且12個(gè)月融融資額超過凈凈資產(chǎn)20%的，需證監(jiān)監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。三、近期與券商商的交流情況1、2月8號(hào)至至

26、今，目前上上報(bào)的年報(bào)很很多沒有按照照指引的方式式來做，尚未未上報(bào)的年報(bào)報(bào)希望能夠盡盡量合規(guī)。從從今年半年報(bào)報(bào)開始將嚴(yán)格格按照指引要要求執(zhí)行受理理。2、系統(tǒng)內(nèi)部有有固定專員與與各個(gè)券商固固定人員進(jìn)行行對(duì)接。3、希望各券商商平衡內(nèi)部人人員力量，保保證新三板業(yè)業(yè)務(wù)部門的平平穩(wěn)運(yùn)行。4、主辦券商持持續(xù)督導(dǎo)要盡盡職盡責(zé)，防防止自己的客客戶因無知犯犯錯(cuò)而遭到處處罰。5、近期會(huì)密集集發(fā)布消息，希希望大家多多多關(guān)注。全國(guó)券商備案管管理、持續(xù)督導(dǎo)及及規(guī)范運(yùn)作要要求;投資者適當(dāng)性安安排制度要點(diǎn)點(diǎn). 賈忠磊 機(jī)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部 總監(jiān)（20一三-33-22 33:00pmm）一、券商備案管管理：具有證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)準(zhǔn)的相應(yīng)業(yè)務(wù)務(wù)

27、資格的券商商，提交相應(yīng)文文件備案后即可獲得資資格。在3月月21日剛剛剛公告了取得得業(yè)務(wù)資格的的72家券商商。機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)務(wù)的范圍：1、推薦業(yè)務(wù)2、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)3、做市業(yè)務(wù)4、逐步增加其其他業(yè)務(wù)二、針對(duì)券商提提出的問題的的答疑:1、做市業(yè)務(wù)申申請(qǐng)需要根據(jù)據(jù)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)研研究進(jìn)度決定定。2、業(yè)務(wù)申請(qǐng)文文件是公司正正式發(fā)文，而而非文件加蓋蓋公章。3、所有文件一一致由1樓受受理處受理，不不接受快遞。三、主辦券商業(yè)業(yè)務(wù)制度的介介紹1、主板商項(xiàng)目目報(bào)備后需要要進(jìn)行持續(xù)督督導(dǎo)。2、簡(jiǎn)述了推薦薦業(yè)務(wù)的規(guī)定定。3、取消了副主主辦券商。4、取消了項(xiàng)目目人員的報(bào)備備5、強(qiáng)調(diào)從事推推薦業(yè)務(wù)要建建立相應(yīng)的公公司制度。6、特殊

28、情形可可以更換券商，但但要說明合理理的理由，禁禁止券商亂收收費(fèi)。7、主辦券商應(yīng)應(yīng)指定一名高高管與NEEEQ公司保持持聯(lián)絡(luò)。四、公司監(jiān)管方方面的規(guī)定1、規(guī)范掛牌公公司治理和持持續(xù)信息披露露。2、允許掛牌公公司實(shí)施股權(quán)權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，要要求主辦券商商持續(xù)督導(dǎo)所所推薦掛牌公公司誠(chéng)實(shí)守信信、完善公司司治理機(jī)制。3、對(duì)于信息披披露，新規(guī)則則考慮中小企企業(yè)的特點(diǎn)，在在強(qiáng)調(diào)真實(shí)性性和透明度的的基礎(chǔ)上，降降低企業(yè)披露露成本，實(shí)行行適度信息披披露原則。5、明確全國(guó)股股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)對(duì)已披露的的信息進(jìn)行事事后審查。6、相關(guān)的對(duì)口口高管和聯(lián)絡(luò)絡(luò)人員變動(dòng)需需要及時(shí)報(bào)告.7、目前的紀(jì)律律監(jiān)管措施包包括：約見談?wù)勗挘峤粫鴷?/p>

29、承諾。紀(jì)紀(jì)律處分包括括：公開批評(píng)評(píng)、譴責(zé)、處罰、限制相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)并記入誠(chéng)誠(chéng)信檔案。五、投資者適當(dāng)當(dāng)性安排制度度要點(diǎn)針對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型型中小企業(yè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)較高的特特征，全國(guó)中中小企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)實(shí)行嚴(yán)格的投投資者適當(dāng)性性管理制度，并并設(shè)定較高的的投資者準(zhǔn)入入標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)自自然人投資者者從財(cái)務(wù)狀況況、投資經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)識(shí)等三個(gè)維度度設(shè)置準(zhǔn)入要要求。個(gè)人證證券類的市值值300萬以以上,2年以以上投資經(jīng)驗(yàn)驗(yàn),或者相關(guān)關(guān)培訓(xùn)經(jīng)歷以以及注冊(cè)資本本500萬元元人民幣以上上的法人機(jī)構(gòu)構(gòu)和實(shí)繳出資資總額5000萬元人民幣幣以上的合伙伙企業(yè)，允許許參與掛牌公公司股票公開開轉(zhuǎn)讓。豐富富投資者類型型，建設(shè)多層層次資本市場(chǎng)場(chǎng)。

30、目前，很多券商商還無法為投投資者開戶，呼呼吁券商建立立相應(yīng)的業(yè)務(wù)務(wù)制度，對(duì)業(yè)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行行相應(yīng)培訓(xùn)，建建立投資者管管理系統(tǒng)，共共同建設(shè)和完完善市場(chǎng)。六、近期與券商商的交流答疑Q：什么人員可可以作為項(xiàng)目目負(fù)責(zé)人？A：券商項(xiàng)目負(fù)負(fù)責(zé)人必須參參加過2個(gè)以上項(xiàng)目目，是該項(xiàng)目目簽字人員且且是負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、法律行業(yè)的人員?；蛘咴谠谝呀?jīng)上市的的205家企企業(yè)中，曾作作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)責(zé)人簽字的人人員可以擔(dān)任任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人人。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)交易制度度安排楊藝新 交易監(jiān)監(jiān)察部副總監(jiān)監(jiān)（2012-33-22 4:一五ppm）一、交易監(jiān)察部部業(yè)務(wù)范圍1、實(shí)時(shí)監(jiān)控市市場(chǎng)、對(duì)市場(chǎng)場(chǎng)提供交易支支持服務(wù)交易制度調(diào)整建立完善風(fēng)險(xiǎn)

31、防防控機(jī)制組織和管理日常常交易活動(dòng)完善業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)運(yùn)作管理觀察境內(nèi)外股票票證券市場(chǎng)的的新動(dòng)態(tài)交易平臺(tái)業(yè)務(wù)相相關(guān)的工作2、做好市場(chǎng)監(jiān)監(jiān)察工作，保保障市場(chǎng)運(yùn)行行秩序良好，維維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定定。二、介紹中關(guān)村村試點(diǎn)交易制制度的情況1、中關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)的非上市股股份有限公司司股份轉(zhuǎn)讓賬賬戶已經(jīng)停止止開設(shè)，之前前開設(shè)的賬戶戶有效。2、簡(jiǎn)單介紹了了之前的交易易流程。三、老三板股票票情況介紹老三板股票共556只，其中中STAQ、NNET共8只只，退市的AA股共42只只，地方有66只。簡(jiǎn)單介紹了老三三板的交易流流程、交易過過程中常出現(xiàn)現(xiàn)的問題。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)將設(shè)置單單獨(dú)交易板塊塊，整體承接接原代辦股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛掛

32、牌的STAAQ、NETT 系統(tǒng)公司司、滬深證券券交易所退市市公司及今后后新增退市公公司的股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。四、與中關(guān)村試試點(diǎn)相比交易易制度方面的的變化1、增加了交易易方式，實(shí)施施做市商制度度 豐富轉(zhuǎn)讓讓方式。在保保留協(xié)議轉(zhuǎn)讓讓方式的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，并行實(shí)實(shí)施競(jìng)爭(zhēng)性傳傳統(tǒng)做市商制制度。掛牌公公司股份可以以采用協(xié)議方方式、做市方方式、競(jìng)價(jià)方方式等進(jìn)行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，并可以以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方方式。注意：掛牌公司只只能二選一！不能同時(shí)選選用。2、優(yōu)化協(xié)議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方式 提提供集合競(jìng)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。原原中關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)采用協(xié)議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方式，投投資者委托主主辦券商向交交易系統(tǒng)報(bào)價(jià)價(jià)，并與對(duì)手手方達(dá)成轉(zhuǎn)讓讓協(xié)議后，須須人工點(diǎn)擊對(duì)對(duì)手方報(bào)單才

33、才可成交，系系統(tǒng)無法自動(dòng)動(dòng)匹配。為提提高成交效率率，業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則規(guī)定，掛掛牌股票采取取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方方式的，全國(guó)國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)將同時(shí)提提供集合競(jìng)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓安排，對(duì)對(duì)于價(jià)格匹配配、方向相反反的投資者委委托，如果投投資者未在規(guī)規(guī)定時(shí)間內(nèi)人人工點(diǎn)擊成交交確認(rèn)，將由由系統(tǒng)在盤中中和收盤前進(jìn)進(jìn)行自動(dòng)匹配配成交。3、降低單筆報(bào)報(bào)價(jià)委托最低低股數(shù)。中關(guān)關(guān)村試點(diǎn)階段段要求每筆報(bào)報(bào)價(jià)委托不得得低于300000股。鑒鑒于全國(guó)股份份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將將建立嚴(yán)格的的投資者適當(dāng)當(dāng)性制度，且且掛牌公司股股東人數(shù)可以以超過二百人人，為與實(shí)施施做市制度相相配套，業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則將將最小轉(zhuǎn)讓單單位調(diào)整為11000股，且且買賣掛牌公公司股票，申申報(bào)

34、數(shù)量應(yīng)當(dāng)當(dāng)為10000股或其整數(shù)數(shù)倍。賣出掛掛牌公司股票票時(shí)，余額不不足10000股部分，應(yīng)應(yīng)當(dāng)一次性申申報(bào)賣出。4、采用多邊凈凈額擔(dān)保交收收模式。目前前中關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)采用的T1 日逐筆筆全額非擔(dān)保保交收模式效效率較低，無無法適應(yīng)未來來交易轉(zhuǎn)讓需需求，因此將將逐筆全額非非擔(dān)保交收模模式調(diào)整為與與A 股市場(chǎng)場(chǎng)相同的多邊邊凈額擔(dān)保交交收模式。即即由登記結(jié)算算公司為掛牌牌公司的股票票轉(zhuǎn)讓提供凈凈額擔(dān)保交收收服務(wù)，當(dāng)日日收盤后進(jìn)行行清算并辦理理股份過戶和和資金簿記處處理，次日完完成資金交收收。5、完善市場(chǎng)定定向融資功能能。為完善市市場(chǎng)融資功能能，更好地服服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)濟(jì)需要，允許許公司在申請(qǐng)請(qǐng)掛牌同時(shí)定定

35、向發(fā)行融資資，滿足企業(yè)業(yè)融資需求，增增加市場(chǎng)可流流通股票，同同時(shí)為解決做做市商取得做做市初始庫存存股票的來源源問題創(chuàng)造條條件。此外，業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則為為可轉(zhuǎn)換公司司債券及其他他證券品種預(yù)預(yù)留了空間，有有利于探索公公司通過定向向發(fā)行可轉(zhuǎn)換換公司債券及及其他證券品品種等方式融融資，以拓寬寬融資渠道，豐豐富市場(chǎng)投資品種。6、放寬股票限限售規(guī)定。為為解決因股份份限售過嚴(yán)導(dǎo)導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏乏可供轉(zhuǎn)讓股股份的問題，取取消了對(duì)定向向發(fā)行新增股股票的限售要要求，豁免做做市商掛牌前前受讓的控股股股東、實(shí)際際控制人股票票的限售要求求，以解決做做市初始股票票來源。為維維護(hù)掛牌公司司的穩(wěn)定性，繼繼續(xù)執(zhí)行公公司法及中中關(guān)村試點(diǎn)要要求執(zhí)行對(duì)控控股股東、實(shí)實(shí)際控制人所所持股份的限限售要求（控控股股東及實(shí)實(shí)際控制人在在掛牌前直接接或間接