基礎(chǔ)設(shè)施工程二期PPP項(xiàng)目單一資金信托投資送審報(bào)告

1、基礎(chǔ)設(shè)施工程二期PPP項(xiàng)目單一基金信托投資報(bào)送報(bào)告審查材料清單序列號產(chǎn)品：XXXX有無（ ）1設(shè)立交易對手產(chǎn)品的審批流程、審批材料和產(chǎn)品說明書并加蓋相關(guān)交易對手印章2加蓋相關(guān)交易對手公章的交易對手盡職調(diào)查報(bào)告（或部審報(bào)告）3同業(yè)投資業(yè)務(wù)相關(guān)法律合同文本（如有）4分公司法律審查意見（如有）5其他業(yè)務(wù)相關(guān)協(xié)議6基礎(chǔ)資產(chǎn)（包括但不限于基礎(chǔ)憑證、財(cái)務(wù)報(bào)表等）7增信機(jī)構(gòu)基本資料（包括但不限于基本憑證、財(cái)務(wù)報(bào)表等）（如有）8基礎(chǔ)資產(chǎn)主體和增信主體（如有）CFP系統(tǒng)信用業(yè)務(wù)報(bào)告表9標(biāo)的資產(chǎn)主體及增信機(jī)構(gòu)的貸款卡查詢信息（如有）10其他（如有其他重要文件可在此補(bǔ)充）注：1）本版本適用于定向投資業(yè)務(wù)。2）審閱請

2、使用本報(bào)告字體：宋體，字號：5號，行距：1.5倍。3）請?jiān)诜中型瓿杀敬翁峤粓?bào)告后刪除本文中所有括號、斜體和下劃線字體。（如有）標(biāo)題后，請根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況填寫。一、某信托-飛電基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期PPP項(xiàng)目單一基金信托產(chǎn)品同業(yè)投資業(yè)務(wù)報(bào)送報(bào)告（盡職調(diào)查部分）一、投資產(chǎn)品基本情況一、業(yè)務(wù)背景此次，我行認(rèn)購了一家信托發(fā)起的飛電基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期PPP項(xiàng)目單一基金信托產(chǎn)品，并申請了20億元的同業(yè)投資額度。 8年。本次PPP項(xiàng)目是肥甸區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期PPP項(xiàng)目的第五標(biāo)段。飛甸區(qū)城建投資集團(tuán)、中建一局和某信托共同成立了項(xiàng)目公司。中建一局承擔(dān)該項(xiàng)目的總承包和約定的股權(quán)投資比例。飛甸區(qū)市政府將PPP項(xiàng)目資金納入多

3、年財(cái)政預(yù)算，每年出資34409萬元，以每年7.1%的速度回購項(xiàng)目公司。二、投資要素1）本投資業(yè)務(wù)的基本要素：= 1 * GB3投資規(guī)模：20億元= 2 * GB3投資期限：產(chǎn)品期限為10年，資本投資期限為2年。興業(yè)銀行委托信托設(shè)立的單一基金信托自成立之日起計(jì)算，資金投入頻率不超過每季度一次。= 3 * GB3投資方式及投資范圍：投資總額不超過20億元，其中2.975億元用于認(rèn)購信托發(fā)起設(shè)立的“投資”?！帮w電基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期PPP項(xiàng)目單一基金信托”持有該項(xiàng)目的信托受益權(quán)公司70%股權(quán)，剩余16.825億元通過信托貸款方式解決項(xiàng)目公司建設(shè)資金缺口為“股權(quán)+債權(quán)”的投資組合。= 4 * GB3投資收

4、益： （1）按日計(jì)息，按年付息。本金可提前償還，利息與本金結(jié)清。限額不低于1億元，每年提前還款不超過2次；借款利率：1）當(dāng)計(jì)息年第一季度一年期shibor利率日均值A(chǔ)3.5%/年時，借款利率=A+5.26%； 2）計(jì)息年第一季度一年期shibor利率日均值A(chǔ)3.5%/年，貸款利率=8.76%。= 5 * GB3擔(dān)保方式： （ 1 ）項(xiàng)目回購方為飛甸區(qū)市財(cái)政局。飛甸區(qū)人大常委會從項(xiàng)目繳費(fèi)期當(dāng)年起將項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任納入?yún)^(qū)級財(cái)政預(yù)算；中長期財(cái)政規(guī)劃決議或其他相關(guān)配套文件，確保項(xiàng)目資金來源。2）交易結(jié)構(gòu)：項(xiàng)目工期10年，其中建設(shè)期2年，運(yùn)營期8年。建設(shè)期（2年） ：項(xiàng)目公司由飛甸區(qū)城建投資集團(tuán)、中建一

5、局和一家信托公司共同組建。項(xiàng)目公司注冊資本42501萬元。市代表政府出資的施肥店區(qū)城建投資集團(tuán)出資4250萬元，持股10%。中建一局出資8501萬元，持股20%。某信托出資2.975億元持有股份。 70%。興業(yè)銀行將出資2.975億元認(rèn)購信托的股權(quán)收益權(quán)。同時，興業(yè)銀行將以信托貸款的形式向項(xiàng)目公司放貸16.825億元，以補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。為了保證資金安全，某信托放棄了股權(quán)收益權(quán)，以換取優(yōu)先退出權(quán)。由于股權(quán)部分不收取利息，股權(quán)投資的資本收益將轉(zhuǎn)入債權(quán)投資，即當(dāng)期股權(quán)收益為0，新債權(quán)收益承擔(dān)原“股權(quán)+債權(quán)”收益。根據(jù)項(xiàng)目部的收益率（IRR）測算，經(jīng)與信托及客戶協(xié)商，最終確定貸款利率為8.76 %

6、?；刭徠谙蓿?年）：中建一局與飛甸區(qū)政府簽訂的協(xié)議，飛甸區(qū)政府每年將出資34409萬元，以7.1 %的利率回購項(xiàng)目公司本息。項(xiàng)目期滿后，項(xiàng)目公司將被清算。3) 對項(xiàng)目公司的監(jiān)督合伙企業(yè)入股項(xiàng)目公司后，需對章程進(jìn)行修改。對影響公司經(jīng)營的重大事項(xiàng)的決議，必須經(jīng)全體股東一致同意才能通過；或任命項(xiàng)目公司董事，被任命的董事?lián)碛幸黄狈駴Q權(quán)。重大事項(xiàng)是指修改公司章程、增加或減少注冊資本、公司利潤分配方案、股東退出公司的預(yù)案、向他人提供任何形式的融資、向他人提供任何形式的擔(dān)保、轉(zhuǎn)讓公司全部或大部分資產(chǎn)，以任何其他形式出售或處置、對他人投資（包括但不限于股權(quán)投資或資產(chǎn)投資）、公司合并、分立、解散或變更公司形式。

7、項(xiàng)目公司必須按照公司股東大會/董事會審議通過的總體經(jīng)營計(jì)劃進(jìn)行開發(fā)建設(shè)，按月報(bào)送公司財(cái)務(wù)報(bào)表和月度財(cái)務(wù)經(jīng)營分析報(bào)告，報(bào)告項(xiàng)目建設(shè)情況、銷售、財(cái)務(wù)收支對基金的影響。資金使用計(jì)劃。合伙企業(yè)有權(quán)根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際銷售情況，委派財(cái)務(wù)經(jīng)理對項(xiàng)目的收支進(jìn)行監(jiān)督。3、配額占用：不占用信托的信用額度。4.產(chǎn)品創(chuàng)造者：一家信托XX公司信托XX公司成立于1992年10月。2009年6月，公司增資擴(kuò)股，注冊資本達(dá)到30億元。中國石油資產(chǎn)管理有限公司為中國石油天然氣集團(tuán)公司的全資子公司，持有82.18%的股份，是某信托XX公司的控股股東。信托公司法人治理結(jié)構(gòu)健全，擁有一支朝氣蓬勃、勇于探索、善于創(chuàng)新、投資管理能力強(qiáng)的信托

8、基金管理人隊(duì)伍。成功投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)、證券市場等領(lǐng)域，發(fā)行信托計(jì)劃（基金）900余只，累計(jì)管理資產(chǎn)超過2100億元。在這個業(yè)務(wù)中，它實(shí)際上是一個渠道商。2. 產(chǎn)品創(chuàng)造者一、基本情況機(jī)構(gòu)名稱一家信托XX公司英文名昆侖信托有限公司合法代表王亮主席王建波總經(jīng)理成立時間1992 年 10 月 20 日所屬區(qū)注冊資本（萬元）300,000注冊地址市江東區(qū)和集街180號1號樓24-27層辦公地址市江東區(qū)和集街180號1號樓24-27層商圈（一）基金信托； （二）動產(chǎn)信托； （三）房地產(chǎn)信托； （四）證券信托； （五）其他財(cái)產(chǎn)或者產(chǎn)權(quán)信托； （六）作為投資基金的發(fā)起人或者基金管理公司從事投資基金

9、業(yè)務(wù)； （七）經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)重組、并購及項(xiàng)目融資、企業(yè)財(cái)富管理、財(cái)務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)； （八）經(jīng)國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)，受托經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)； （九）辦理中介、咨詢、征信等業(yè)務(wù)； （十）代理保管和保管箱業(yè)務(wù)； （十一）以同業(yè)存放、同業(yè)放款、貸款、租賃、投資等形式使用固有財(cái)產(chǎn)； （十二）以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保； （十三）從事同業(yè)拆借業(yè)務(wù)； （十四）法律法規(guī)規(guī)定或者中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。發(fā)展歷程：某信托XX公司（原金港信托XX公司，以下簡稱公司），前身為“工銀城市信托投資公司”，于1992年10月20日在省、市注冊成立。8月8日， 1997年，公司改制為XX公司，同時更名為石金港信托投資X

10、X公司。經(jīng)過多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資，截至2009年5月31日，公司注冊資本為4.07億元，其中股東經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司出資3.07億元（持股75.43%） ，城南投資3.07億元。新城置業(yè)出資6000萬元（持股14.74%），廣博投資控股出資4000萬元（持股9.83%）。2009年5月，銀監(jiān)會銀監(jiān)2009136號和銀監(jiān)會關(guān)于批準(zhǔn)金剛信托XX公司調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、變更注冊資本及公司名稱的批復(fù)獲批，原公司股東不予分配 利潤 1.03 億元轉(zhuǎn)為資本，中油資產(chǎn)出資 3,081,633,906.63 元（其中 2,465,307,125.31 元計(jì)入“實(shí)繳資本”，616,326,781.32 元計(jì)入

11、“資本公積”），廣博投資控股出資30,866,093.37元（其中24,692,874.69元）。計(jì)入“實(shí)收資本”，6,173,218.68元計(jì)入“資本公積”）。變更后，注冊資本由4.07億元增加至30億元。中油資管的出資比例為82.18%。經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司出資比例12.82%，市南新城置業(yè)出資比例2.51%，廣博投資控股出資比例2.49%。 2009年6月，公司完成增資擴(kuò)股手續(xù)。2012年9月，經(jīng)中國銀監(jiān)會銀監(jiān)局銀監(jiān)2012437號關(guān)于批準(zhǔn)信托XX公司股權(quán)變動及修改公司章程的批復(fù)批準(zhǔn)，股東南方新城置業(yè)將其持有的2.51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廣博投資控股。 2012年10月29日，廣博投資

12、控股更名為廣博投資控股。 2012年11月27日，公司完成工商登記信息變更。變更后注冊資本仍為30億元，其中：中石油資管出資82.18%，經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司出資12.82%，廣博投資控股出資5.00%。股東：序列號股東姓名住宅貢獻(xiàn)（元）出資比例1中石油資管市東城區(qū)東直門北大街9號2,465,307,125.3182.18%2經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)宏達(dá)街19號384,692,874.6912.82%3廣博投資控股鄞州區(qū)石間鎮(zhèn)街道雅都村150,000,000.005.00%公司組織架構(gòu)如下：2. 操作（一）行業(yè)介紹中國經(jīng)濟(jì)將保持持續(xù)穩(wěn)定增長，信托業(yè)發(fā)展的宏觀基礎(chǔ)有

13、所改善。我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷深入，為信托業(yè)發(fā)展提供了相對穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和更好的機(jī)遇。居民財(cái)富的積累，特別是高端客戶資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)增長，為理財(cái)信托產(chǎn)品市場的成長奠定了基礎(chǔ)。國民財(cái)富的不斷積累，居民可支配收入的不斷增長，高凈值人群的不斷壯大，使得通過信托公司進(jìn)行投資理財(cái)?shù)男枨笕找嫱?。預(yù)計(jì)未來十年，中國財(cái)富增長率將以每年12 %左右的速度增長。作為財(cái)富管理功能最全面、投資領(lǐng)域最廣泛、手段最靈活的金融機(jī)構(gòu)，信托公司將面臨廣闊的市場空間。信托業(yè)監(jiān)管不斷完善優(yōu)化，監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)監(jiān)管，有效凈化信托業(yè)經(jīng)營環(huán)境，積極引導(dǎo)信托公司提升風(fēng)險防控能力和主動管理能力，從而促進(jìn)

14、信托業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。信托業(yè)近年來發(fā)展迅速。截至2014年末，信托業(yè)管理資產(chǎn)總額達(dá)13.98萬億元，保持較快增長。信托業(yè)在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的地位和作用不斷提升，品牌效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，在中國金融體系中的影響力不斷增強(qiáng)。（二）相關(guān)資質(zhì)申請人具有從事同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的資格。(3) 行業(yè)排名由于本行沒有中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的信托行業(yè)年鑒，根據(jù)永易信托網(wǎng)提供的部分排名（其余無法核實(shí)）：項(xiàng)目201 4參與排名的公司數(shù)量68一、綜合排名261 、總資產(chǎn)2.總收入252. 固有資產(chǎn)項(xiàng)目排名1 、總資產(chǎn)172 、凈資產(chǎn)14三、注冊資本4 、營業(yè)收入5 、凈利潤246 、凈資產(chǎn)收益率7 、總資產(chǎn)回報(bào)率8 、資產(chǎn)負(fù)債率3、信托財(cái)

15、產(chǎn)分項(xiàng)排名1 、總資產(chǎn)2.收據(jù)信任3 、營業(yè)收入284 、凈資產(chǎn)收益率2015年末各項(xiàng)業(yè)務(wù)明細(xì)信托開發(fā)的信托產(chǎn)品涉及基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)、房地產(chǎn)、證券市場、金融機(jī)構(gòu)等眾多行業(yè)和行業(yè)。 2015年，信托抓住新機(jī)遇，適應(yīng)新常態(tài)，謀劃新思路，開拓新局面。一家信托實(shí)現(xiàn)收入14.8億元，利潤總額12億元，信托規(guī)模1104億元。申請人不能提供公司近期經(jīng)營數(shù)據(jù)（包括自雇和信托）。資產(chǎn)負(fù)債表（合并）如下：單位：萬元年201 5201 4年201 5201 4當(dāng)前資產(chǎn)流動負(fù)債貨幣基金99,182.1690 , 160.07短期貸款0.000.00短期投資0.000.00應(yīng)付票據(jù)0.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.00

16、應(yīng)付賬款0.000.00應(yīng)收股利0.000.00預(yù)付款0.000.00應(yīng)收利息8,793.887,721.57應(yīng)付工資430.02352.17應(yīng)收賬款0.000.00應(yīng)付福利費(fèi)0.000.00預(yù)付款項(xiàng)0.000.00應(yīng)付股息0.000.00其他應(yīng)收款0.000.00應(yīng)繳稅款11,495.4411,309.73股票0.000.00應(yīng)付利息0.000.00預(yù)付的費(fèi)用0.000.00其他應(yīng)付款0.000.00其他流動資產(chǎn)0.000.00一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債0.000.00流動資產(chǎn)總額108,177.2697,960.90應(yīng)計(jì)費(fèi)用0.000.00可供出售金融資產(chǎn)494,603.17435,512.9

17、1其他流動負(fù)債0.000.00長期股權(quán)投資2,670.252,157.52流動負(fù)債總額11,925.4611,661.90固定資產(chǎn)13,258.5113,494.47長期貸款0.000.00在建工程139.86103.49應(yīng)付債券0.000.00工程材料0.000.00長期應(yīng)付款0.000.00無形資產(chǎn)1,969.052,188.27其他非流動負(fù)債8,881.022 , 852.84開發(fā)支出0.000.00非流動負(fù)債總額9,952.766,058.36善意0.000.00負(fù)債總額21,878.2217,720.26長期待攤費(fèi)用0.000.00股本300,000.00300,000.00遞延所得

18、稅資產(chǎn)5,472.924,147.97資本公積62,663.7462,663.74非流動資產(chǎn)總計(jì)535,004.63504,030.12盈余公積48,070.6439,015.81總資產(chǎn)643,181.88601,991.02未分配利潤183,616.38153,691.55主營業(yè)務(wù)收入0.000.00主營業(yè)務(wù)成本0.000.00資產(chǎn)和負(fù)債3.40%2.94%凈投資收益44,349.2640,931.96流量比9.078.40營業(yè)利潤114,550.87102,746.41速動比率9.078.40總利潤120,778.63105,320.89毛利潤率-凈利90,548.2479,060.80奧

19、爾-2015年信托收入14.8億元，比2014年增長7.25%；公司實(shí)現(xiàn)利潤12億元，比2014年增長51.78%。年主要報(bào)告項(xiàng)目具體如下：貨幣資金明細(xì)如下：項(xiàng)目期末余額期初余額存款991,821,562.01901,600,679.47其他貨幣基金563,280.16792,668.29全部的992,384,842.17902,393,347.761 ）年末不存在因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)而受到限制使用、存放在境外、存在潛在回收風(fēng)險的資金。2）其他貨幣資金是用于證券投資的第三方托管資金。利息明細(xì)如下：項(xiàng)目年終余額初始余額貸款利息1,335,750.00信托計(jì)劃應(yīng)收利息90,193,680.9677,

20、859,795.61全部的90,193,680.9679,195,545.61減：減值準(zhǔn)備2,254,842.021,979,888.64應(yīng)收凈利息總額87,938,838.9477,215,656.97可供出售金融資產(chǎn)明細(xì)如下：項(xiàng)目年終余額初始余額賬面余額減值準(zhǔn)備賬面價值賬面余額減值準(zhǔn)備賬面價值可供出售的債務(wù)工具3,375,780,000.0084,736,500.003,291,043,500.003,305,441,818.1782,636,045.453,222,805,772.72可供出售權(quán)益工具1,689,305,974.4834,317,750.001,654,988,224.4

21、81,150,516,282.3418,193,000.001,132,323,282.34以公允價值計(jì)量316,595,974.48316,595,974.48422,796,282.34422,796,282.34按成本1,372,710,000.0034,317,750.001,338,392,250.00727,720,000.0018,193,000.00709,527,000.00其中：對其他企業(yè)的投資972,720,000.0024,318,000.00948,402,000.00727,720,000.0018,193,000.00709,527,000.00其他0.000.0

22、0全部的5,065,085,974.48119,054,250.004,946,031,724.484,455,958,100.51100,829,045.454,355,129,055.06固定資產(chǎn)明細(xì)如下：項(xiàng)目初始余額今年增加今年減少年終余額1、賬面原值總額153,965,578.727,038,216.000.00161,003,794.72其中：運(yùn)輸設(shè)備907,368.00907,368.00工具和儀器23,422,254.107,038,216.0030,460,470.10房屋129,635,956.62129,635,956.622、累計(jì)折舊19,020,899.629,397,

23、821.980.0028,418,721.60其中：運(yùn)輸設(shè)備861,999.60861,999.60工具和儀器9,455,935.406,150,635.3715,606,570.77房屋8,702,964.623,247,186.6111,950,151.233、賬面凈值總額134,944,679.10132,585,073.12其中：運(yùn)輸設(shè)備45,368.4045,368.40工具和儀器13,966,318.7014,853,899.33房屋120,932,992.00117,685,805.394、減值準(zhǔn)備合計(jì)其中：運(yùn)輸設(shè)備工具和儀器房屋5、賬面總值134,944,679.10132,5

24、85,073.12其中：運(yùn)輸設(shè)備45,368.4045,368.40工具和儀器13,966,318.7014,853,899.33房屋120,932,992.00117,685,805.39明細(xì)如下：項(xiàng)目年終余額初始余額收到押金、押金、保證金1,573,800.001,573,800.00信托業(yè)會計(jì)基金的收繳56,191,649.41其他31,044,750.8926,954,579.06全部的88,810,200.3028,528,379.06賬齡超過1 年的重大其他應(yīng)付款：債權(quán)人姓名年終余額未付款原因臨時扣留員工獎金2,847,319.31項(xiàng)目風(fēng)險尚未消除雨花亭項(xiàng)目本金及收益保管（受益人：

25、小華）1,164,208.33沒有法庭通知久智投資管理公司保證金1,224,000.00保證金未到期華為海洋網(wǎng)絡(luò)349,800.00保證金未到期阿一少迪妮服飾公司231,702.00尚未付款全部的5,817,029.64資本公積明細(xì)如下項(xiàng)目初始余額年終余額資本溢價625,846,614.94625,846,614.94其他資本公積790,791.02790,791.02全部的626,637,405.96626,637,405.96明細(xì)如下：項(xiàng)目初始余額年終余額法定盈余公積390,158,138.49480,706,382.38全部的390,158,138.49480,706,382.38明細(xì)如

26、下：項(xiàng)目今年金額上年金額年初余額1,536,915,462.331,357,237,312.58今年增加905,482,438.94790,608,011.44其中：轉(zhuǎn)入當(dāng)年凈利潤905,482,438.94790,608,011.44其他調(diào)整因素今年減少606,234,132.65610,929,861.69其中：本年提取的盈余公積金額90,548,243.8979,060,801.14今年提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備金45,274,121.9539,530,400.57本年派發(fā)現(xiàn)金股利數(shù)470,411,766.81492,338,659.98增資其他減少年末余額1,836,163,768.621,53

27、6,915,462.33現(xiàn)金流量表單位：萬元20152014經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)115,600.20130,632.20經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)26,786.7665,166.60經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額88,813.4365,465.60投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)761,575.09298,217.67投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)794,348.20277,734.42投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-32,773.1120,483.26籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)0.000.00籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)47,041.1849,233.87籌資活動產(chǎn)生的

28、現(xiàn)金流量凈額-47,041.18-49,233.87匯率變動對現(xiàn)金的影響0.000.00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額8,999.1536,714.99現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額99,238.4890,239.33三、風(fēng)險管理一、風(fēng)險管理概述（一）公司經(jīng)營活動中可能遇到的風(fēng)險主要包括：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、政策風(fēng)險、集中度風(fēng)險。（二）公司風(fēng)險管理的基本方針和政策遵循合規(guī)、全面、審慎、及時的原則，堅(jiān)持系統(tǒng)化、流程化，全面識別和評估各類風(fēng)險，將風(fēng)險管理覆蓋到公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)、各個崗位。按照風(fēng)險管理決策流程。按業(yè)務(wù)分類實(shí)施相應(yīng)控制措施，形成“預(yù)防、事中控制、事后評價”的風(fēng)險管理機(jī)制。

29、公司堅(jiān)持低風(fēng)險的總體偏好，堅(jiān)持合規(guī)穩(wěn)健的經(jīng)營思路，追求風(fēng)險可控的經(jīng)濟(jì)效益。公司確定每種業(yè)務(wù)類型對應(yīng)的風(fēng)險承受能力，確保整體風(fēng)險敞口在公司風(fēng)險承受能力范圍內(nèi)。The company appropriately selects risk taking, risk avoidance, risk transfer, risk conversion, risk hedging, risk compensation, risk control and other risk countermeasures according to the nature of risks, risk types and r

30、isk assessment results in different business fields.（三）公司風(fēng)險管理組織架構(gòu)及職責(zé)分工風(fēng)險控制委員會：負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)公司的風(fēng)險管控政策和制度，對風(fēng)險進(jìn)行全面分析和評估，對公司經(jīng)營中的重大問題進(jìn)行風(fēng)險管控。關(guān)聯(lián)交易管理委員會：負(fù)責(zé)對公司關(guān)聯(lián)交易的管理和監(jiān)督，防范反非法關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險。審計(jì)監(jiān)督委員會：負(fù)責(zé)審查公司的控制。監(jiān)督部審計(jì)制度的實(shí)施情況和效果。業(yè)務(wù)決策委員會：負(fù)責(zé)對公司業(yè)務(wù)進(jìn)行控制、管理、監(jiān)督和評估，對授權(quán)區(qū)域內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行最終風(fēng)險審查。證券投資決策委員會：負(fù)責(zé)公司自營業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)證券投資的控制、監(jiān)督和評估，在授權(quán)范圍內(nèi)作出操作風(fēng)

31、險決策。風(fēng)險管理部：負(fù)責(zé)公司自營業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作，不斷完善公司操作風(fēng)險管理體系和部門風(fēng)控體系。法律合規(guī)部：負(fù)責(zé)法律事務(wù)管理、合規(guī)管理，確保合法經(jīng)營，制定并落實(shí)合規(guī)管理職責(zé)和計(jì)劃，實(shí)施合規(guī)風(fēng)險管理流程。托管部門：信托財(cái)產(chǎn)使用的會計(jì)監(jiān)督部門按照信托文件的規(guī)定使用信托財(cái)產(chǎn)。財(cái)務(wù)部：固有資產(chǎn)使用的會計(jì)和監(jiān)督部門按照合同文件進(jìn)行運(yùn)作和管理；通過會計(jì)和財(cái)務(wù)管理對公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析、管理和監(jiān)督。審計(jì)審計(jì)部：對公司日常經(jīng)營活動和公司風(fēng)險管理流程的執(zhí)行情況進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)督。中后期管理部：監(jiān)督、審查公司信托業(yè)務(wù)中后期風(fēng)險管理的實(shí)施情況。公司各部門負(fù)責(zé)人是非經(jīng)營性操作風(fēng)險、道德風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等風(fēng)險的第

32、一責(zé)任人。公司自營業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)在資金、賬戶、部門、人員信息、財(cái)務(wù)核算等方面嚴(yán)格分開；信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用部獨(dú)立于其他部門，分別設(shè)立了15個信托業(yè)務(wù)部。2. 風(fēng)險狀況（一）信用風(fēng)險狀況信用風(fēng)險是指金融企業(yè)各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的交易對手無法履行合同義務(wù)或信用狀況發(fā)生不利變化而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。公司充分利用行業(yè)和企業(yè)信息進(jìn)行信用風(fēng)險評估、審批項(xiàng)目、監(jiān)控風(fēng)險資產(chǎn)、進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險處理，形成信用風(fēng)險分析報(bào)告。 2015年，公司自有資產(chǎn)保持良好的資產(chǎn)質(zhì)量，期初不良資產(chǎn)11,646.67萬元，期末不良資產(chǎn)9,216.67萬元。期初不良資產(chǎn)率為1.88%，期末為1.39%。風(fēng)險資產(chǎn)分類：截至2015年12月31日，公司風(fēng)險

33、資產(chǎn)總額為512,826.20萬元，其中正常資產(chǎn)491,272.09萬元，特殊利益資產(chǎn)12,377.44萬元，次級資產(chǎn)0000元，可疑資產(chǎn)0000元。資產(chǎn)損失9,216.67萬元。2015年，公司一般準(zhǔn)備按風(fēng)險資產(chǎn)五級分類：專項(xiàng)準(zhǔn)備-信托補(bǔ)償按稅后利潤的5%計(jì)提。 2015年，公司信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)行基本正常，集合信托資金按期兌付。截至 2015 年 12 月 31 日，公司信托信用風(fēng)險資產(chǎn)總額 10,113,845.25 萬元，其中正常財(cái)產(chǎn) 9,960,845.25 萬元，關(guān)注財(cái)產(chǎn) 14.50 億元，不合格財(cái)產(chǎn) 0,000 元，可疑財(cái)產(chǎn) 0,000 元，損失 0,000 元。資產(chǎn)8000萬元，不良資

34、產(chǎn)率為0.08%。（二）市場風(fēng)險狀況市場風(fēng)險包括經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品風(fēng)險和金融市場風(fēng)險等，是信托業(yè)務(wù)資產(chǎn)因市場波動而遭受損失的可能性。這些市場波動主要包括：利率、證券價格、商品價格、匯率和其他金融產(chǎn)品價格的波動；市場發(fā)展、供需方向的變化；市場流動性的變化等。市場風(fēng)險主要體現(xiàn)在證券市場投資、貨幣市場自營業(yè)務(wù)和信托產(chǎn)品等方面。截至 2015 年 12 月 31 日，公司自有資產(chǎn)涉及證券投資領(lǐng)域 27518 萬元，主要是自身配售的新股和在二級市場購買的股票，實(shí)現(xiàn)浮盈 4287 萬元，實(shí)現(xiàn)盈利年 15%。 71萬元，利潤總額19358萬元。證券投資信托業(yè)務(wù)4家，總額60

35、億元，主要用于二級市場證券投資。（三）操作風(fēng)險狀況公司的業(yè)務(wù)流程、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、員工在操作上的不完善或失誤都可能給公司造成損失。公司的外部因素，如通訊系統(tǒng)故障，可能給公司造成損失或影響公司的正常經(jīng)營。（四）合規(guī)風(fēng)險狀況合規(guī)風(fēng)險是指金融企業(yè)因不遵守法律、法規(guī)、指引或員工經(jīng)營管理不合規(guī)行為而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失和剩余損失的風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險包括反洗錢和資本（充足）管理風(fēng)險。（五）其他風(fēng)險情況其他風(fēng)險主要是指政策風(fēng)險和集中度風(fēng)險。政策風(fēng)險集中在國家宏觀政策、法律法規(guī)、行業(yè)政策的變化對公司經(jīng)營環(huán)境和未來發(fā)展的影響。集中風(fēng)險是指交易集中于某一交易對手，或者交易對手集中在某一行業(yè)或地區(qū)，或具

36、有一定的經(jīng)濟(jì)特征，風(fēng)險通常會相應(yīng)增加。三、風(fēng)險管理（一）信用風(fēng)險管理一般準(zhǔn)備和專項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提方法及統(tǒng)計(jì)方法：公司根據(jù)自身風(fēng)險資產(chǎn)的五級分類結(jié)果，每年計(jì)提一次資產(chǎn)損失準(zhǔn)備。根據(jù)信托法律法規(guī)，公司每年按當(dāng)年凈利潤的5%作為信托補(bǔ)償準(zhǔn)備金。當(dāng)信托補(bǔ)償準(zhǔn)備金累計(jì)總額達(dá)到公司注冊資本的20%時，不再提取。擔(dān)保物確權(quán)的主要原則：擔(dān)保物是可以依法抵押的物品，擔(dān)保物權(quán)屬明確，確實(shí)為擔(dān)保人所有，轉(zhuǎn)讓不受限制，流動性強(qiáng).抵押物的評估價值由中介評估部門確認(rèn)，貸款本金基本不高于抵押物確認(rèn)價值的60%。擔(dān)保貸款管理原則：嚴(yán)格控制、審慎從事?lián)ＹJ款，貸款人必須具有公司認(rèn)可的良好信用記錄，擔(dān)保人必須是具有較強(qiáng)擔(dān)保能力的企業(yè)

37、。公司對擔(dān)保能力進(jìn)行全面審查，審慎簽訂擔(dān)保合同，明確借款人和擔(dān)保人的權(quán)利義務(wù)，防范公司信用風(fēng)險。制定嚴(yán)格的項(xiàng)目審批和集體決策制度，優(yōu)選項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險控制。(2) 市場風(fēng)險管理針對證券市場風(fēng)險，公司以穩(wěn)健、審慎的投資理念投資證券產(chǎn)品。制定證券業(yè)務(wù)規(guī)章制度，規(guī)范操作程序，建立風(fēng)險防范措施。建立日常經(jīng)營決策審批制度。引進(jìn)和配備高素質(zhì)專業(yè)人才，組織專門人員研究金融市場行情，分析證券市場行情，為經(jīng)營決策和審批提供解決方案，在市場風(fēng)險可控的情況下實(shí)施證券投資業(yè)務(wù)。(3) 操作風(fēng)險管理公司制定了涵蓋公司各部門的操作風(fēng)險管理制度，審計(jì)部門對操作風(fēng)險管理制度的運(yùn)行情況進(jìn)行定期檢查和評估。公司通過完善業(yè)務(wù)操作

38、流程，嚴(yán)格劃分業(yè)務(wù)前、中、后臺，加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工技能，控制經(jīng)營風(fēng)險。業(yè)務(wù)前臺負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的驗(yàn)收和初審，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作，在立項(xiàng)前完成盡職調(diào)查、方案設(shè)計(jì)和提交，立項(xiàng)后簽訂合同、產(chǎn)品提供、投資交易、客戶服務(wù)等工作，并在對項(xiàng)目的持續(xù)監(jiān)控過程中，采取了預(yù)收、貸款利率調(diào)整、要求履約擔(dān)保、審計(jì)、訴訟、召開受益人會議等管理措施。及時發(fā)起。前臺由各業(yè)務(wù)部門組成。中臺貫穿于業(yè)務(wù)的決策程序和管理環(huán)節(jié)。負(fù)責(zé)項(xiàng)目的合法合規(guī)審查、風(fēng)險評估、討論和決策，與業(yè)務(wù)綜合管理和過程控制一起完成事前預(yù)防和過程控制，并與前臺部門協(xié)同工作對各類風(fēng)險提供指導(dǎo)和改進(jìn)措施。風(fēng)險發(fā)出預(yù)警信號。中臺部門由風(fēng)險管理部和法律合規(guī)部組成。后臺負(fù)責(zé)

39、業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)管理、會計(jì)審核、審計(jì)監(jiān)督，為前臺和中臺提供服務(wù)支持、信息服務(wù)和監(jiān)督評價。后臺由公司財(cái)務(wù)部、審計(jì)審計(jì)部、托管部、中后期管理部組成。公司通過配置恒生證券投資與估值系統(tǒng)，加強(qiáng)證券操作風(fēng)險控制，將固有、信托證券業(yè)務(wù)嚴(yán)格納入系統(tǒng)。實(shí)時監(jiān)控交易狀態(tài)，有效控制人為違規(guī)操作，預(yù)警止損風(fēng)險信號，提升整體風(fēng)控效果。（四）合規(guī)風(fēng)險管理公司設(shè)立了法律合規(guī)部，全面負(fù)責(zé)公司的合規(guī)工作。同時，按照政策規(guī)定和監(jiān)管部門的指導(dǎo)，通過完善公司層面的制度，確保相關(guān)政策的順利實(shí)施。(5) 其他風(fēng)險管理公司通過對宏觀政策、行業(yè)政策、法律法規(guī)的跟蹤研究，提高業(yè)務(wù)可預(yù)見性，控制政策風(fēng)險。通過對重點(diǎn)行業(yè)和企業(yè)的總量控制，嚴(yán)格控制集中

40、度風(fēng)險。4、歷史產(chǎn)品情況近期產(chǎn)品：項(xiàng)目名稱規(guī)模期限回報(bào)率(%)狀態(tài)A財(cái)富71號大港地球村二期信托貸款集合基金信托計(jì)劃2.025億元24 個月9-9.5正常生存財(cái)富72號九華項(xiàng)目受益權(quán)集合基金信托計(jì)劃3億元24 個月9.1-9.6正常生存A財(cái)富73號恒大名都項(xiàng)目信托貸款集合基金信托計(jì)劃2.5億元18 個月9.5-10正常生存A財(cái)富74號君臨長江項(xiàng)目貸款集合基金信托計(jì)劃54814萬元24 個月8.7-9.2正常生存A財(cái)富75號長興城建項(xiàng)目收益權(quán)集合基金信托計(jì)劃3.3億元36 個月9-9.5正常生存某財(cái)富76號半島基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目集合基金信托計(jì)劃3億元24 個月9-9.5正常生存A財(cái)富77號保稅區(qū)項(xiàng)目收

41、益權(quán)集合基金信托計(jì)劃3.1億元24 個月9-9.5正常生存某財(cái)富78號轉(zhuǎn)讓北大高科股權(quán)收益權(quán)的累積基金信托計(jì)劃5億元30 個月9.1-9.6正常生存財(cái)富79號如東項(xiàng)目收益權(quán)集合基金信托計(jì)劃2億元24 個月9-9.5正常生存A財(cái)富80號濰坊濱投雨水管網(wǎng)管理項(xiàng)目收益權(quán)投資集合基金信托計(jì)劃2.95億元24 個月9.2正常生存財(cái)富81號科技城項(xiàng)目貸款集合基金信托計(jì)劃2億元24 個月9-9.5正常生存A財(cái)富82號恒大綠洲項(xiàng)目貸款集合基金信托計(jì)劃5億元18 個月8.8-9正常生存財(cái)富83號新區(qū)城投應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移集合基金信托計(jì)劃5億元36 個月9.3-9.8正常生存安置房項(xiàng)目收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及集合資金回購信托計(jì)劃2

42、億元24 個月8.8-9.3正常生存A財(cái)富85號勤雅達(dá)應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓回購集合基金信托計(jì)劃1.8億元14 個月8.3-8.8正常生存A財(cái)富86號金電集團(tuán)信托貸款集合基金信托計(jì)劃2億元30 個月8.3-8.8正常生存財(cái)富87號紅星美凱龍應(yīng)收投資集合基金信托計(jì)劃1.5億元24 個月8.2-8.7正常生存A財(cái)富88號恒大金碧天下信托貸款集合基金信托計(jì)劃4億元12個月8-8.5正常生存A財(cái)富90天翼財(cái)富16號集合基金信托計(jì)劃7506萬元7.1-7.5正常生存A財(cái)富71號大港地球村二期信托貸款集合基金信托計(jì)劃2.025億元24 個月9-9.5正常生存財(cái)富72號九華項(xiàng)目受益權(quán)集合基金信托計(jì)劃3億元24

43、個月9.1-9.6正常生存A財(cái)富73號恒大名都項(xiàng)目信托貸款集合基金信托計(jì)劃2.5億元18 個月9.5-10正常生存目前，某信托到期產(chǎn)品的本息已全部兌付，部分未到期產(chǎn)品總規(guī)模為63.93億元?，F(xiàn)有狀況正常，不存在重大風(fēng)險。三、融資方情況分析出資方為中建一局為開發(fā)目標(biāo)項(xiàng)目而設(shè)立的項(xiàng)目公司。由于項(xiàng)目公司尚未成立，故不作分析。四、項(xiàng)目情況（一）項(xiàng)目基本情況一、項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目名稱：飛甸區(qū)基建二期工程PPP項(xiàng)目第五標(biāo)段項(xiàng)目性質(zhì)：新建項(xiàng)目建設(shè)地址：省市飛甸區(qū)二、項(xiàng)目背景京津冀協(xié)同發(fā)展是省、市、飛甸發(fā)展的重要機(jī)遇。抓住機(jī)遇，可以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。飛甸區(qū)作為全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的龍頭，走在政策落實(shí)的前沿

44、?？梢园l(fā)揮產(chǎn)業(yè)和區(qū)位的多重優(yōu)勢，抓住京津冀協(xié)同發(fā)展的歷史機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。目前，飛甸區(qū)政府正努力將二期PPP項(xiàng)目整體納入省級PPP項(xiàng)目庫。三、項(xiàng)目內(nèi)容區(qū)直部門項(xiàng)目（住建局、發(fā)展、城投）、道路、綠化、亮化、污水溝改造等工程項(xiàng)目。4.項(xiàng)目子項(xiàng)目共有17個子項(xiàng)目。五、項(xiàng)目總投資規(guī)模約204201萬元。六、項(xiàng)目合作方式肥甸區(qū)政府指定肥甸區(qū)城建投資集團(tuán)（城投）、中建一局（集團(tuán)）信托聯(lián)合體，按照“共同投資、共同出資”的原則，共同出資在肥甸區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司。建造”。項(xiàng)目公司性質(zhì)為XX公司，按出資比例持有，其中飛店區(qū)政府持股10%，中建一局持股20%，信托持股70%。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的PPP合同簽訂、融資、

45、建設(shè)和資產(chǎn)管理。項(xiàng)目公司作為項(xiàng)目主體，將統(tǒng)一打包運(yùn)營協(xié)議的17個子項(xiàng)目。七、項(xiàng)目合作期本項(xiàng)目合作期限為10年。計(jì)劃于2016年3月末開工建設(shè)，2018年3月末建成投入使用，計(jì)劃建設(shè)期2年，回購期8年。八、項(xiàng)目投資收益來源項(xiàng)目的土地出讓收益、國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持資金、政府財(cái)政回購、運(yùn)營項(xiàng)目收益是合作伙伴的投資收益來源。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的PPP合同簽訂、融資、建設(shè)、運(yùn)營和資產(chǎn)管理。九、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)：20%/80%（股權(quán)基金/債務(wù)基金）。 PPP項(xiàng)目合作期間，各方按照“共同投資、共同建設(shè)、共同管理”的原則享受股權(quán)收益。（二）飛甸區(qū)基本情況一、飛甸區(qū)概況（一）政策背景黨中央、國務(wù)院高度重視飛店

46、發(fā)展建設(shè)。近年來，有70多名黨和國家領(lǐng)導(dǎo)人到飛店視察指導(dǎo)。先后被確定為國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)工業(yè)園區(qū)、國家經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、綜合保稅區(qū)、國家智慧城市試點(diǎn)、中日循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范基地。 京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃中五次提到飛電，表明飛電的發(fā)展已納入國家戰(zhàn)略。省、市始終將飛甸開發(fā)建設(shè)作為“一號工程”，將飛甸的開放發(fā)展作為建設(shè)沿海強(qiáng)省和經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市的重要舉措，全力打造全省第一經(jīng)濟(jì)增長極。目前，飛甸區(qū)正在積極申報(bào)飛甸自貿(mào)區(qū)。（二）區(qū)介紹飛甸區(qū)位于南部沿海。 2012年7月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，是全省唯一按副部級結(jié)構(gòu)設(shè)置的行政區(qū)域。 2012年，全區(qū)總面積1943平方公里，常住人口26萬。飛甸區(qū)地處環(huán)渤海中心地帶，是連接?xùn)|北、華北、

47、西北的重要交通通道，是通往東北亞的重要窗口。根據(jù)國務(wù)院批準(zhǔn)的飛甸循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體規(guī)劃，功能定位為能源、礦石等大宗貨物集散港、新型產(chǎn)業(yè)化基地、商業(yè)能源儲備基地、石化產(chǎn)業(yè)基地和國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)展示區(qū)。肥甸區(qū)位置圖（3 ）生態(tài)和能源優(yōu)勢飛甸擁有540平方公里的濱海濕地。飛甸濕地公園是國家AAAA級旅游景區(qū)，被世界濕地組織稱為“難得的具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ臐竦乇Ｗo(hù)區(qū)”。環(huán)境中有豐富的野生鳥類、水生動物和野生植物種類，是鳥類從澳大利亞遷徙到西伯利亞的重要停靠點(diǎn)和棲息地。肥甸有豐富的原鹽、油料等資源。擁有亞洲最大的南堡鹽田，冀東油田就坐落于此，石油儲量超過10億噸。飛電擁有鐵礦石、原油、煤炭、LNG、木材、液

48、體化工等專業(yè)碼頭，可為工業(yè)項(xiàng)目提供充足、廉價的原材料。（四）飛甸區(qū)總體規(guī)劃總體發(fā)展目標(biāo)：將飛店建設(shè)成為“科技發(fā)展展示區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)新型工業(yè)化基地、國際生態(tài)城市”。功能定位：我國北方國際航運(yùn)中心的重要組成部分；世界級重化工基地；京津冀城市群中重要的國際港口城市。飛甸區(qū)總體規(guī)劃（五）飛甸區(qū)財(cái)政狀況飛甸區(qū)主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（億元）年生產(chǎn)總值財(cái)政總收入財(cái)政預(yù)算收入201235650.529.92013380.876.148.72014390.2-59.562015350-61.62( 3) 商業(yè)模式和法律框架一、飛甸區(qū)PPP模式簡介飛店區(qū)PPP模式是指飛店區(qū)人民政府、中建一局和信托公司共同出資設(shè)立園區(qū)投資運(yùn)

49、營實(shí)體（SPV）。規(guī)劃、投資、融資、建設(shè)等二、各學(xué)科職責(zé)分工飛甸區(qū)政府：主要負(fù)責(zé)支持政策，特別是中長期財(cái)務(wù)規(guī)劃，嚴(yán)格控制PPP模式中的金融風(fēng)險，保障PPP項(xiàng)目與金融結(jié)算的落實(shí)，防止政府違規(guī)的發(fā)生默認(rèn)值；組織領(lǐng)導(dǎo)各行政部門 最大限度地提高行政效率，簡化行政審批程序，提高行政服務(wù)水平；充分發(fā)揮組織協(xié)調(diào)能力，加強(qiáng)政府信用建設(shè)，積極打造政府“黃金信用、零違約”招牌，將政府信用轉(zhuǎn)化為品牌效應(yīng)。為項(xiàng)目的實(shí)施創(chuàng)造必要的社會環(huán)境、審批效率、資金支持和質(zhì)量保證。中建一局：主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)的組織實(shí)施；協(xié)助信托完成融資工作等。A信托：主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目融資。3、股權(quán)投融資各主體應(yīng)根據(jù)PPP項(xiàng)目投資總額協(xié)商確定SPV的注冊

50、資本、實(shí)收資本和股權(quán)比例。 SPV的注冊資本原則上不低于總投資的20%，即注冊資本為42501萬元。全體股東的初始出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分自項(xiàng)目公司成立之日起2年內(nèi)由股東繳足。對于剩余資金，興業(yè)銀行將以SPV為主體，為項(xiàng)目提供融資方案，提供項(xiàng)目公司注冊資本以外的資金。SPV可以對項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)或股權(quán)設(shè)置抵押、質(zhì)押等擔(dān)保措施，將未來政府回購資金和營業(yè)收入作為還款來源，為融資提供信貸支持。4、政府回購本項(xiàng)目采用政府支付機(jī)制。市飛甸區(qū)人民政府按合同約定向項(xiàng)目公司支付費(fèi)用，費(fèi)用中包含可用性服務(wù)費(fèi)?？捎眯苑?wù)費(fèi)是指項(xiàng)目公司投入的資本性支出總額，用于建設(shè)符合適用法律和合同規(guī)定的竣工驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)

51、的公共資產(chǎn)，項(xiàng)目公司需要獲得的服務(wù)收入。可用性服務(wù)費(fèi)自項(xiàng)目運(yùn)營之日起每12個月支付一次，每年等額支付一次，直至雙方合作期限屆滿。5. 投資回報(bào)在項(xiàng)目公司層面，中建一局和城投分紅（年化收益率為7.1%），剩余利潤分配為信托股權(quán)收益，不足部分從工程建設(shè)總承包利潤中補(bǔ)貼至財(cái)團(tuán)成員甲方信托（年化收益率8.5%）。中建一局層面，經(jīng)初步測算，項(xiàng)目特許經(jīng)營后的建設(shè)利潤率為15%，可滿足底線要求。6. 合約價格項(xiàng)目總投資是指從所有項(xiàng)目的前期工作到竣工驗(yàn)收，雙方按照合同約定應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)的總成本。其中：工程費(fèi)用、工程建設(shè)的其他費(fèi)用、建設(shè)期間的利息、國家和省規(guī)定應(yīng)計(jì)入的費(fèi)用。（一）工程造價：工程造價以財(cái)政部門確定的

52、標(biāo)價工程數(shù)量清單乘以中標(biāo)比例計(jì)算，其認(rèn)定以國家、省、市、市政府最新發(fā)布的工程數(shù)量清單計(jì)價依據(jù)為依據(jù)。行業(yè)部門。合同履行過程中，價格和成本變動按以下約定進(jìn)行調(diào)整：人工、材料、機(jī)械單價的底價以總承包單位確定的計(jì)價工程量清單中的相應(yīng)單價為準(zhǔn)。財(cái)務(wù)審查；人工、機(jī)械單價由市建設(shè)主管部門調(diào)整規(guī)定發(fā)布；材料單價變動在5%以內(nèi)時，不作調(diào)整。超出該范圍時，超出部分按照建設(shè)工程工程量清單計(jì)價規(guī)定（GB50500-2013）進(jìn)行調(diào)整，其中基準(zhǔn)日以工程量清單批準(zhǔn)日期為準(zhǔn);因標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)變化需要調(diào)整價格和費(fèi)用的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其具體要求進(jìn)行調(diào)整。（2）其他工程建設(shè)費(fèi)用工程建設(shè)的其他費(fèi)用由甲方確認(rèn)，并按照相應(yīng)的規(guī)定、經(jīng)濟(jì)合同和合

53、理的財(cái)務(wù)支出憑證由乙方承擔(dān)。項(xiàng)目建設(shè)的其他費(fèi)用不包括乙方從項(xiàng)目開工日至實(shí)際竣工日發(fā)生的管理費(fèi)用。(3) 施工期利息建設(shè)期利息是甲方在項(xiàng)目建設(shè)期間以負(fù)債形式向乙方支付的借款利息或融資費(fèi)用的補(bǔ)償。建設(shè)期利息按照中國人民銀行發(fā)布的5年以上貸款基準(zhǔn)利率，按照后續(xù)審計(jì)核實(shí)的每月計(jì)量金額中的債務(wù)資金部分計(jì)算。同期，自每月計(jì)量金額經(jīng)甲方審核簽署之日起至工程建設(shè)期間按日計(jì)算，直至期間屆滿。其中，每月計(jì)量金額中的資本金和債權(quán)資金分別按20%和80%確認(rèn)。運(yùn)維服務(wù)費(fèi)按項(xiàng)目類別和等級，并根據(jù)項(xiàng)目所在地的相關(guān)維護(hù)維修指標(biāo)和（或）資金審批標(biāo)準(zhǔn)逐年確定。最終確認(rèn)的實(shí)際工程成本為按照上述協(xié)議計(jì)算的工程成本的98%。(4)

54、組織管理模式一、投資者層面中建一局、某信托、城投出資20%:70%:10%的注冊資本設(shè)立項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司初始注冊資本為42,501萬元。2.項(xiàng)目公司層面（一）人事管理：項(xiàng)目公司法定代表人由飛甸區(qū)政府或其授權(quán)機(jī)構(gòu)委派，財(cái)務(wù)人員由信托委派，人事費(fèi)用不在項(xiàng)目公司列示。（2）財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)印章和公章由信托委派的財(cái)務(wù)人員管理。（三）重大事項(xiàng)的表決權(quán)：信托作為控股股東，對公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案等重大事項(xiàng)享有否決權(quán)；公司注冊資本的增加或減少；公司的外部融資；股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；公司合并、分立、公司形式變更、解散、清算等。3、總承包施工水平為更好地實(shí)施本項(xiàng)目建設(shè)的總承包工作，中建一局所屬建

55、設(shè)公司擬聘請經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)管理人員，成立項(xiàng)目部，實(shí)施本項(xiàng)目建設(shè)的總承包管理。 .（五）投資估算及回購方案資金來源及申請表（部分）全部的建設(shè)期回購期2016 年2017201820192020202120222 02320242025第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度一資金的來源481,09021,25113,40028,70039,20021,25116,80019,20078,30934,40934,40934,40934,40934,40934,40936,0261自有資本投資42,50121,251-21,251-1.1股東（第一輪）8,5014,2514,251-

56、1.2股東（信托）29,75014,87514,875-1.3股東（城投）4,2502,1252,125-2銀行貸款161,70013,40028,70039,20016,80019,20044,400-3政府支付回購資金275,27234,40934,40934,40934,40934,40934,40934,40934,4094信托保證基金回報(bào)1,617-1,617二基金申請475,33013,51621,09028,68439,22518,95619,12419,14865,46828,10543,89836,60536,73336,96322,78545,0291項(xiàng)目成本156,643

57、7,44114,88122,32229,76214,88114,88114,88129,762-7,832-2其他工程建設(shè)費(fèi)用40,0006,0006,0006,0006,0004,0004,0004,0004,000-3管理費(fèi)1,600757575757575752251401201201201201201104貸款利息65,363-2,996-10,03913,26711,74710,0877,9155,5453,767-5信托保障基金認(rèn)購1,617134287392-168192444-6稅5,906-4984984984984984984982,4186.1營業(yè)稅及附加費(fèi)3,986-4

58、984984984984984984984986.2所得稅1,920-1,9207償還本金161,70020,50014,20023,70025,90028,20030,80018,400-8償還股本42,501-42,501三盈余資金5,7607,735(7,690)16(25)2,294(2,324)5213,3416,304-9,489-2,196-2,324-2,55411,624-9,003四累積盈余資金5,7607,7354561362,33165813,39919,70310,2148,0185,6943,14014,7645,760資本投資項(xiàng)目公司擬投資總額42501萬元，其中

59、股東出資8501萬元（一局）、股東出資29750萬元（信托貸款）、股東出資4250萬元（城投）、銀行貸款合計(jì)16.17億元；政府共支付回購資金275,272萬元。從表中可以看出，從2016年二季度開始，我行資金陸續(xù)以認(rèn)購一定的信托股權(quán)收益權(quán)和為期2年的信托貸款的形式進(jìn)入該項(xiàng)目，以支持項(xiàng)目建設(shè)資金需求。股權(quán)投資部分，每年支付14875萬元，按季度發(fā)放貸款，共計(jì)29750萬元。信托貸款部分，2016年第三季度借款1.34億元， 2016年第四季度借款2.87億元，2017年第一季度借款3.92億元，2017年第三季度借款1.68億元， 2017年第四季度借款1.92億元， 2018年第一季度借款4

60、.44億元，合計(jì)16.17億元。基金申請項(xiàng)目工程，工程總造價156643萬元，其他工程建設(shè)造價4億元，管理費(fèi)1600萬元，稅金總額5906萬元。項(xiàng)目累計(jì)結(jié)余資金最終估算為5760萬元。政府回購，自2018年四季度以來，飛甸區(qū)政府以每年7.1 %的速度支付項(xiàng)目回購資金34409萬元，共8年，累計(jì)支付回購資金275272萬元。回購資金優(yōu)先償還貸款利息（見表2.4），剩余部分償還本金（見表2.7） 。預(yù)計(jì)2024年全部還本付息。償還股本總額為42501萬元。貸款利息部分，根據(jù)我行與某信托與客戶此前的協(xié)商意向，由于股權(quán)部分不收取利息，股權(quán)投資的資本收益將轉(zhuǎn)入債權(quán)投資并攤銷，即當(dāng)前股權(quán)部分收益為0，新的