機(jī)床行業(yè)分析報(bào)告

1、機(jī)床行業(yè)分析報(bào)告昆侖金融租賃有限責(zé)任公司發(fā)展規(guī)劃部2014年8月 2013-3-15目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc395104576 一、機(jī)床行業(yè)簡介 PAGEREF _Toc395104576 h 2 HYPERLINK l _Toc395104577 （一）定義與分類 PAGEREF _Toc395104577 h 2 HYPERLINK l _Toc395104578 （二）機(jī)床行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位 PAGEREF _Toc395104578 h 2 HYPERLINK l _Toc395104579 （三）機(jī)床行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 PAGEREF _

2、Toc395104579 h 2 HYPERLINK l _Toc395104580 二、全球機(jī)床行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc395104580 h 4 HYPERLINK l _Toc395104581 （一）全球機(jī)床行業(yè)生產(chǎn)狀況 PAGEREF _Toc395104581 h 4 HYPERLINK l _Toc395104582 （二）全球機(jī)床消費(fèi)狀況 PAGEREF _Toc395104582 h 5 HYPERLINK l _Toc395104583 （三）全球機(jī)床進(jìn)出口狀況 PAGEREF _Toc395104583 h 6 HYPERLINK l _Toc3951045

3、84 （四）主要企業(yè) PAGEREF _Toc395104584 h 6 HYPERLINK l _Toc395104585 三、中國機(jī)床行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc395104585 h 7 HYPERLINK l _Toc395104586 （一）機(jī)床行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREF _Toc395104586 h 7 HYPERLINK l _Toc395104587 （二）政策環(huán)境 PAGEREF _Toc395104587 h 8 HYPERLINK l _Toc395104588 （三）競爭分析 PAGEREF _Toc395104588 h 9 HYPERLINK l _T

4、oc395104589 （四）主要企業(yè) PAGEREF _Toc395104589 h 12 HYPERLINK l _Toc395104590 四、機(jī)床行業(yè)景氣分析 PAGEREF _Toc395104590 h 13 HYPERLINK l _Toc395104591 （一）景氣分析 PAGEREF _Toc395104591 h 14 HYPERLINK l _Toc395104592 （二）行業(yè)成長的驅(qū)動(dòng)因素 PAGEREF _Toc395104592 h 16 HYPERLINK l _Toc395104593 五、行業(yè)投放建議 PAGEREF _Toc395104593 h 17

5、HYPERLINK l _Toc395104594 （一）行業(yè)形勢總結(jié) PAGEREF _Toc395104594 h 17 HYPERLINK l _Toc395104595 （二）承租人選擇 PAGEREF _Toc395104595 h 18 HYPERLINK l _Toc395104596 （三）租賃物選擇 PAGEREF _Toc395104596 h 19 HYPERLINK l _Toc395104597 （四）業(yè)務(wù)模式選擇 PAGEREF _Toc395104597 h 19一、機(jī)床行業(yè)簡介（一）定義與分類根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（2011版），機(jī)床行業(yè)按行業(yè)門類屬于制造業(yè)，歸屬

6、于通用設(shè)備制造業(yè)中的金屬加工機(jī)械制造。按照機(jī)床工具行業(yè)協(xié)會(huì)的劃分，我國機(jī)床工具行業(yè)主要包括金屬切削機(jī)床制造、金屬成形機(jī)床制造、鑄造機(jī)械制造和金屬切割及焊接設(shè)備制造。金屬加工機(jī)床包括金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床，本報(bào)告中只涉及金屬加工機(jī)床。（二）機(jī)床行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位機(jī)床上裝備制造業(yè)的“工作母機(jī)”，是加工制造的關(guān)鍵裝備，幾乎所有金屬切削、成形過程均需借助機(jī)床實(shí)現(xiàn)，機(jī)床的加工復(fù)雜度、精度、效率和柔性直接決定一國的制造水平，在裝備制造業(yè)業(yè)中戰(zhàn)略地位突出。我國機(jī)床業(yè)相對規(guī)模偏小，機(jī)床工具總產(chǎn)值僅占機(jī)械設(shè)備制造業(yè)總產(chǎn)值4%左右。（三）機(jī)床行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析機(jī)床行業(yè)上游原材料主要包括數(shù)控系統(tǒng)、功能部件和鑄件

7、，下游需求行業(yè)主要是汽車、機(jī)械、軍工等。（1）機(jī)床行業(yè)下游為裝備型產(chǎn)業(yè)，下游產(chǎn)能擴(kuò)張是機(jī)床需求的基礎(chǔ)，受下游行業(yè)設(shè)備投資影響大，機(jī)床行業(yè)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的周期性。制造業(yè)固定資產(chǎn)投資是機(jī)床行業(yè)的先行指標(biāo)。制造業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張前期一般是廠房與建筑工程投資，設(shè)備投資處于后期，所以制造業(yè)固定資產(chǎn)投資略快于機(jī)床產(chǎn)出。機(jī)床下游主要為四大產(chǎn)業(yè)：汽車、傳統(tǒng)機(jī)械、軍工（包括航空航天、兵器、船舶、核工業(yè)等）和以電子信息技術(shù)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。其中金切機(jī)床下游主要涉及汽車、船舶、工程機(jī)械、軌道交通、風(fēng)電等行業(yè)；金屬成形機(jī)床下游除了上述行業(yè)外，家電等鈑金加工需求占比較高。從機(jī)床市場需求結(jié)構(gòu)來看，汽車行業(yè)需求占比45-50%，機(jī)

8、械占比20-25%，軍工行業(yè)占比15-20%，汽車工業(yè)和航天軍工產(chǎn)業(yè)是機(jī)床市場需求量最大且需求產(chǎn)品技術(shù)水平最高的市場。從需求產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，低端機(jī)床產(chǎn)品產(chǎn)能過剩、需求低迷，高端機(jī)床產(chǎn)品需求保持快速增長，數(shù)控化率不斷提高。目前除了普通機(jī)床等低端通用產(chǎn)品外，大部分下游需求按訂單組織生產(chǎn)。表1 機(jī)床行業(yè)下游機(jī)床需求下游行業(yè)機(jī)床需求航空工業(yè)飛機(jī)機(jī)翼、機(jī)身、尾翼等和發(fā)動(dòng)機(jī)零件的制造需要大批高速五軸加工中心、龍門移動(dòng)式高速加工中心、精密數(shù)控機(jī)床、精密臥式加工中心、多坐標(biāo)鏜銑中心、精密齒輪和螺紋加工數(shù)控機(jī)床等航天工業(yè)需要精密、高速、中小型數(shù)控機(jī)床如精密數(shù)控車床和車削中心、立臥轉(zhuǎn)換五軸加工中心、高精度電加工機(jī)床、

9、高精度萬能磨床和坐標(biāo)磨床等造船業(yè)制造柴油機(jī)體的重型、超重型龍門鏜銑床和重型數(shù)控落地鏜銑床以及大型數(shù)控車床和車銑中心、大型數(shù)控磨齒機(jī)、曲軸鏜銑床、大型曲軸車銑中心和曲軸磨床等汽車及其零配件制造汽車制造業(yè)需要大批高效、高性能、專用數(shù)控機(jī)床和柔性生產(chǎn)線，如用于發(fā)動(dòng)機(jī)加工的以高速臥式加工中心為主的柔性生產(chǎn)線、曲軸加工專用數(shù)控機(jī)床等；零配件生產(chǎn)需要大批數(shù)控車床、立臥式加工中心、數(shù)控高效磨床和數(shù)控齒輪加工機(jī)床等電力設(shè)備制造業(yè)發(fā)電設(shè)備制造業(yè)需要重型數(shù)控龍門鏜銑床、大型落地鏜銑床、大型數(shù)控車床、葉根槽專用銑床和葉片數(shù)控加工機(jī)床等；輸變電設(shè)備制造業(yè)需要數(shù)控車床、加工中心、數(shù)控銑床等兵器制造業(yè)數(shù)控機(jī)床量大面廣，要

10、求數(shù)控機(jī)床可靠穩(wěn)定；需要大批數(shù)控車床、立臥加工中心、五軸加工中心、龍門鏜銑床、鏜銑加工中心、齒輪加工機(jī)床等工程機(jī)械、模具制造業(yè)工程機(jī)械制造業(yè)需求大批中小型數(shù)控機(jī)床如數(shù)控車床、中型加工中心、數(shù)控銑床和齒輪加工機(jī)床等；模具制造業(yè)需求高速數(shù)控銑床、三坐標(biāo)測量機(jī)、精密電加工機(jī)床、高精度加工中心、精密磨床等冶金設(shè)備制造業(yè)重點(diǎn)要解決連鑄連軋成套設(shè)備的制造，需要大型龍門銑床、大型數(shù)控車床等設(shè)備電子信息設(shè)備制造業(yè)需求大批小型精密數(shù)控機(jī)床，如高速銑削中心、高速加工中心、小型精密車床、小型精密沖床、精密和超精密加工專用數(shù)控機(jī)床及精密電加工機(jī)床等信息來源：世紀(jì)證券研究所（2）從上游原材料看，機(jī)床行業(yè)采購的原材料主要

11、是數(shù)控系統(tǒng)、鑄件、電機(jī)、軸承、液壓件等，占成本的70%以上。以一臺(tái)中高檔數(shù)控機(jī)床的成本構(gòu)成為例，四類主要成本人工成本、鑄件鋼件成本、數(shù)控系統(tǒng)等功能部件成本、土地使用等其他成本。國內(nèi)機(jī)床廠商四類成本占比約為：9%、15%（產(chǎn)品越高端比例越低）、57%和5%。機(jī)床行業(yè)原材料成本與產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì)量有直接關(guān)系，低端普通機(jī)床主要成本在鑄件鋼件，而數(shù)控機(jī)床尤其是高端數(shù)控機(jī)床主要成本在數(shù)控系統(tǒng)等功能部件。目前我國高端數(shù)控系統(tǒng)主要還是靠進(jìn)口。機(jī)床廠商的成本控制力主要取決于其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、以及原材料的自購與外采比例。二、全球機(jī)床行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（一）全球機(jī)床行業(yè)生產(chǎn)狀況1.亞洲、歐洲為主產(chǎn)區(qū)，中、德、日三國產(chǎn)值占全球

12、60%。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2013年全球機(jī)床產(chǎn)值約為848.88億美元，中國（產(chǎn)值占比29.4%）、德國（17.3%）、日本（14.5%）、意大利（6.7%）、韓國（6.3%）和中國臺(tái)灣（5.3%）等10個(gè)國家和地區(qū)產(chǎn)值占全球機(jī)床產(chǎn)值90%以上。詳見下圖。圖1 全球機(jī)床產(chǎn)值的國別分布2.日本切削工藝全球第一、中國成形技術(shù)優(yōu)于切削技術(shù)。日本切削工藝全球第一。2012年，全球切削機(jī)床產(chǎn)值484億歐元，成形機(jī)床168億歐元，分別占機(jī)床總產(chǎn)值的73%和27%，同比增速分別為6%和10%，切削機(jī)床增幅下降明顯。2012年，日本切削機(jī)床以124億歐元的產(chǎn)值和25.7%的占比繼續(xù)位居全球產(chǎn)值第一。中國成

13、形技術(shù)領(lǐng)先。2012年成形機(jī)床發(fā)展好于切削機(jī)床，實(shí)現(xiàn)49億歐元產(chǎn)值和27.2%的市場份額；德國成形機(jī)市場份額為15.5%，居第二；意大利是第三大成形機(jī)床制造商，重點(diǎn)是彎曲技術(shù)，2012年產(chǎn)值占比全球達(dá)到12.3%；日本和韓國分別以8.7%和6.7%的份額分列第四、第五。（二）全球機(jī)床消費(fèi)狀況全球43%機(jī)床中國消費(fèi)。wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2013年全球機(jī)床表觀消費(fèi)金額755億美元，其中中國（消費(fèi)占比43%）、美國（10.6%）、德國（9.4%）、韓國（5.9%）、日本（5.6%）、墨西哥（3%）和意大利（2.8%）等12個(gè)國家消費(fèi)之和占全球機(jī)床消費(fèi)90%以上。詳見下圖。圖2 全球機(jī)床消費(fèi)的國別分

14、布（三）全球機(jī)床進(jìn)出口狀況日本德國壟斷機(jī)床出口業(yè)務(wù)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2013年全球28個(gè)國家機(jī)床出口金額約為449.4億美元，其中德國（23.3%）、日本（19.9%）、意大利（10.1%）、中國臺(tái)灣（7.9%）出口占比60%以上，中國出口占比6.3%。瑞士（6%）、韓國（4.9%）、美國（4.8%）、西班牙、比利時(shí)、奧地利等國出口金額占比都超2%。中國是最大機(jī)床進(jìn)口國。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，2013年全球機(jī)床進(jìn)口額約為355.7億美元，中國（進(jìn)口占比進(jìn)口額29%）、印度（2.3%）、巴西（4.2%）、墨西哥（5.6%）、土耳其（3.3%）、俄羅斯（4.5%）六國進(jìn)口占比約占全球進(jìn)口額的

15、一半。美國（14.8%）、德國（8.1%）、韓國（3.9%）和法國（2.6%）四國約占全球進(jìn)口額的30%。自2007年以來，中國進(jìn)口依存度已經(jīng)下降了15個(gè)百分點(diǎn)，目前穩(wěn)定在45%。（四）主要企業(yè)根據(jù)美國Gardner 出版公司金屬加工內(nèi)部報(bào)告全球排名前20位的企業(yè)名單以及兩家數(shù)控系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)值情況如下表。表2世界金屬加工機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)排行榜排名公司名稱國家/地區(qū)財(cái)年截止時(shí)間機(jī)床產(chǎn)值企業(yè)銷售額主要品牌1.沈陽機(jī)床中國2011.122782.72782.7SMTCL, S1, Schiess, ZJ, Fiyang,2.山崎馬扎克日本2009.032525.02525.0Mazak3.通快德國20

16、11.062392.12759.1Trumpf, TruPunch, TruBend, TruLaser4.大連機(jī)床中國2010.122380.62429.2DMTG, Ingersoll Production Systems, BoKo5.天田日本2012.032335.62356.3Amada, Amada Wasino6.小松日本2011.032261.921564.6Komatsu, NTC7.Gildemeister德國2011.122213.12350.0DeckelMaho, Gildemeister8.捷太格特日本2011.032012.211179.0Toyoda, Koyo

17、9.森精機(jī)日本2012.031968.51968.5Mori Seiki, Dixi10.大隈日本2012.031785.21785.2Okuma11.牧野日本2012.031402.81402.8Makino12.舒勒德國2011.091351.51351.5Schuler, Mller-Weingarten, SMG, Grbener,13.MAG美國/德國2011.121259.01259.0MAG14.現(xiàn)代威亞韓國2010.12949.23,858.4Hyundai-Kia15.阿奇夏米爾瑞士2011.12905.34116.8Charmilles, Agie, Mikron, Act

18、Spark16.Grob德國2012.03896.0896.0Grob17.斗山韓國2009.12763.03756.3Doosan, Daewoo18.Index德國2007.12675.8675.8Index, Traub19.格里森美國2011.12625.0625.0Gleason, Gleason-Pfauter, -Hurth20.兄弟日本2012.03618.16316.9Brother西門子德國2009.092959.847474.5Sinumerik, Simotion, Simatic發(fā)那科日本2010.031417.42731.6FANUC三、中國機(jī)床行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國是世

19、界上最大的機(jī)床生產(chǎn)國和消費(fèi)國。總體來看，機(jī)床工具行業(yè)處于低位徘徊運(yùn)行狀態(tài)，產(chǎn)能利用率低，市場競爭激烈，利潤率持續(xù)下降，需求總量下降，需求結(jié)構(gòu)上升，進(jìn)口的機(jī)床工具趨向于高端產(chǎn)品。（一）機(jī)床行業(yè)發(fā)展概況（1）2013年，我國機(jī)床工具行業(yè)總體延續(xù)了2012年的下行趨勢，市場低迷。2013年行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入8026.3億元，同比增長13.7%；實(shí)現(xiàn)利潤495.9億元，同比增長8.8%。其中金屬切削機(jī)床行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入1502.6億元，同比增長0.8%；實(shí)現(xiàn)利潤53.0億元，同比減少-23.1%；金切機(jī)床總產(chǎn)量為72.6萬臺(tái)，數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量達(dá)到20.9萬臺(tái)，分別同期增長-1.5%和2.2%。金

20、屬成形機(jī)床行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入755.2億，同比增長16.1%；實(shí)現(xiàn)利潤50.0億元，同比增長10.5%；成形機(jī)床產(chǎn)量為23.3萬臺(tái)，同比增長0.1%。按照中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)數(shù)據(jù)，八個(gè)小行業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值1128.6億元，同比下降4.5%，實(shí)現(xiàn)銷售收入1123.8億元，同比下降13.8%，實(shí)現(xiàn)利潤39.9億元，同比下降33.4%。因低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重和產(chǎn)能過剩造成的惡性競爭造成企業(yè)利潤呈現(xiàn)下滑趨勢。（2）進(jìn)口大幅下降，出口平緩波動(dòng)。2013年機(jī)床工具累計(jì)進(jìn)出口額256.2億美元，同比下降12.9%。其中出口額95.3億美元，同比增長3.2%；進(jìn)口額160.9億美元，同比下降20.

21、2%。2013年金屬加工機(jī)床進(jìn)口7.4萬臺(tái)、100.15億美元，金額同比下降25.37%，平均進(jìn)口單價(jià)為13.58萬美元。其中，加工中心進(jìn)口20741臺(tái)、33.82億美元，金額同比下降40.14%；數(shù)控機(jī)床進(jìn)口15937臺(tái)、41.69億美元，金額同比下降11.71%。機(jī)床工具協(xié)會(huì)信息顯示，2013年，我國從世界機(jī)床強(qiáng)國日本和德國進(jìn)口的金屬加工機(jī)床金額較上年分別增長50.3%和40.0%；在中檔產(chǎn)品方面，從我國臺(tái)灣和韓國進(jìn)口的加工中心金額同比分別增長23.7%和24.3%，關(guān)鍵的機(jī)床功能部件也還是依賴進(jìn)口。機(jī)床行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進(jìn)步，高檔機(jī)床供不應(yīng)求。（二）政策環(huán)境2006年至今我國先后出

22、臺(tái)了多項(xiàng)支持機(jī)床行業(yè)的相關(guān)政策。表3 2006年至今我國出臺(tái)機(jī)床行業(yè)相關(guān)政策年份政策法規(guī)主要內(nèi)容2006國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）確立“高檔數(shù)控機(jī)床和基礎(chǔ)制造技術(shù)”為16個(gè)重大專項(xiàng)之一；長期目標(biāo)：基本實(shí)現(xiàn)高檔數(shù)控機(jī)床、重大成套技術(shù)裝備、關(guān)鍵材料與關(guān)鍵零部件的自主設(shè)計(jì)制作。2006實(shí)施綱要（2006-2020）的若干配套政策加大對企業(yè)自主創(chuàng)新投入到所得稅前抵扣力度，完善高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠稅收政策；鼓勵(lì)自主研究，加速研發(fā)開發(fā)設(shè)備的折舊，向高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放軟貸款，改革發(fā)明專利審查方式，縮短審查周期；對核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備進(jìn)口提供融資支持；加強(qiáng)民軍技術(shù)融合交流。2006國務(wù)院

23、關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見明確提出發(fā)展大型精密、高速數(shù)控裝備和數(shù)控系統(tǒng)及功能部件，改變大型數(shù)控機(jī)床依賴進(jìn)口的現(xiàn)狀；提供研發(fā)稅收優(yōu)惠，加大資金支持力度，制定專項(xiàng)進(jìn)口稅收政策。-國家數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)（草案）未來5年機(jī)床工具行業(yè)將營造20個(gè)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)化基地和為之配套的10個(gè)基礎(chǔ)功能零部件產(chǎn)業(yè)基地，基地企業(yè)將享受國家政策和資金上的支持，實(shí)行新產(chǎn)品和高檔機(jī)床增值稅返還政策；給予產(chǎn)業(yè)化基地企業(yè)國債項(xiàng)目資金支持，關(guān)鍵零部件進(jìn)口關(guān)稅減免。2009 “高檔數(shù)控機(jī)床重大專項(xiàng)”開始實(shí)施當(dāng)年安排了194項(xiàng)課題，立項(xiàng)課題總經(jīng)費(fèi)72.71億元，其中中央財(cái)政投入16.23億元，地方匹配及企業(yè)自籌56.48億元。

24、2010國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定1）積極發(fā)展以數(shù)字化、柔性化及系統(tǒng)集成技術(shù)為核心的智能制造裝備，以高檔數(shù)控機(jī)床為重中之重；推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速升級(jí)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重在2015年達(dá)到8%，2020年達(dá)到15%。2010ECFA協(xié)議中國臺(tái)灣共有37種機(jī)床工具被列入早收計(jì)劃之中，包括金屬加工機(jī)床、成形機(jī)床、和機(jī)床工夾具及零附件三大類產(chǎn)品，分三個(gè)階段2年內(nèi)將其關(guān)稅降至0。2011機(jī)床工業(yè)行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃1）2015年機(jī)床工具行業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值8000億元，國產(chǎn)占有率超過70%，行業(yè)全年出口額達(dá)到110億元，其中機(jī)床出口占40%以上；2）重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入占銷售收

25、入比例超過4%；3）長期目標(biāo)：國產(chǎn)中高檔數(shù)控機(jī)床在國內(nèi)市場占有主導(dǎo)地位，形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈，國產(chǎn)數(shù)控系統(tǒng)和功能部件滿足國內(nèi)主機(jī)需要，擁有幾家掌握核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)、具有國際競爭力和影響力的機(jī)床工具企業(yè)。（三）競爭分析根據(jù)波特五力模型分析，作為技術(shù)、資本密集型行業(yè)，機(jī)床行業(yè)進(jìn)入壁壘高，作為工業(yè)母機(jī)替代品幾乎沒有，對供應(yīng)商和消費(fèi)者議價(jià)能力中等偏低，行業(yè)內(nèi)競爭較為激烈。（1）金切機(jī)床行業(yè)以國有企業(yè)為主，浙江、遼寧、山東為主產(chǎn)區(qū)，重型機(jī)床行業(yè)集中度高，競爭格局相對穩(wěn)定。截至2014年5月，金屬切削機(jī)床制造企業(yè)共714家，其中中小型民營企業(yè)與國有集團(tuán)控股企業(yè)數(shù)量之比約為6：4，但是國有和集體控股機(jī)床企業(yè)產(chǎn)值占比

26、近50%。從區(qū)域分布來看，國內(nèi)金切機(jī)床產(chǎn)量前十的省份分別是浙江、遼寧、山東、江蘇、云南、廣東、安徽、陜西、北京和上海，其中浙江、遼寧和山東產(chǎn)量合計(jì)占比近60%。目前我國金切機(jī)床行業(yè)初步形成綜合型龍頭企業(yè)、專業(yè)重型機(jī)床廠商、中高端專業(yè)數(shù)控機(jī)床廠及中小機(jī)床企業(yè)共存的市場格局。1）綜合性龍頭企業(yè)。2013年金切機(jī)床行業(yè)主營收入超過百億元的是沈陽機(jī)床集團(tuán)（150億元）和大連機(jī)床集團(tuán)(166億元，正謀求上市)，兩者是我國金切機(jī)床行業(yè)規(guī)模最大的龍頭企業(yè)。沈陽機(jī)床與大連機(jī)床倚重車床、加工中心等容易規(guī)?；臋C(jī)床品種，不斷擴(kuò)充產(chǎn)品線，目前已經(jīng)成為具備車銑鏜鉆床、加工中心、重型機(jī)床、生產(chǎn)線和特種機(jī)床的綜合性企業(yè)。

27、兩大機(jī)床集團(tuán)已經(jīng)成形了較大的規(guī)模優(yōu)勢，兩者都收購了國外的知名機(jī)床企業(yè)。2）專業(yè)的重型機(jī)床廠商。重型機(jī)床用于大型工件的加工，是航空、軍工、船舶、能源、工程機(jī)械等行業(yè)必要的裝備，包括重型數(shù)控車床、重型車銑復(fù)合加工中心、落地式鏜銑床、重型龍門加工中心和雙龍門鏜銑床等，技術(shù)含量高，單臺(tái)價(jià)值大，國內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)可以提供，行業(yè)進(jìn)入門檻極高。我國重型機(jī)床企業(yè)主要有北一機(jī)床、濟(jì)二機(jī)床、武重機(jī)床集團(tuán)、齊二機(jī)床、齊重?cái)?shù)控、昆明機(jī)床，同時(shí)沈陽機(jī)床、大連機(jī)床以及華東數(shù)控等企業(yè)也具備強(qiáng)大實(shí)力。重型機(jī)床行業(yè)格局非常穩(wěn)定，長期競爭主要以現(xiàn)有企業(yè)為主。3）以普及型數(shù)控機(jī)床和中高端加工中心為主的專業(yè)數(shù)控機(jī)床廠。數(shù)控化是推動(dòng)我國

28、機(jī)床行業(yè)未來發(fā)展的重要力量，目前已經(jīng)有部分實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)以生產(chǎn)普及型數(shù)控機(jī)床或者中高端加工中心為主，典型的企業(yè)有寧波海天精工、日發(fā)數(shù)碼、北京機(jī)電院、杭州友佳、寶雞機(jī)床等，在加工中心上處于行業(yè)領(lǐng)先，產(chǎn)品多以中端機(jī)床為主。另外，如磨床廠商，上海機(jī)床、杭州機(jī)床、華東數(shù)控等；齒輪加工機(jī)床廠商，重慶機(jī)床、秦川發(fā)展、天津第一機(jī)床、南京二機(jī)床廠等。目前競爭還比較緩和，也是金切機(jī)床行業(yè)空間最大的細(xì)分市場。4）以經(jīng)濟(jì)型機(jī)床為主的中小機(jī)床企業(yè)。這類企業(yè)是目前機(jī)床行業(yè)內(nèi)數(shù)量占比最大的，競爭激勵(lì)，長期來看這個(gè)市場將逐步萎縮。（2）金屬成形機(jī)床以民營企業(yè)為主，江浙以及山東為主產(chǎn)地，產(chǎn)品線齊全的大中型企業(yè)具備優(yōu)勢。截至2

29、014年5月，金屬成形機(jī)床行業(yè)企業(yè)數(shù)為 544 家，國有控股近 23 家， 絕大多數(shù)皆為民企，而且民企產(chǎn)值占比為 68.4%，為行業(yè)主要力量。從地區(qū)分布上來看，江浙以及山東為主產(chǎn)地，尤其是江蘇揚(yáng)州和山東濟(jì)南已經(jīng)形成鍛壓機(jī)床產(chǎn)業(yè)群，產(chǎn)量占比非常大。金屬成形機(jī)床主要以板材為加工對象，大到船板、汽車覆蓋件，小到家電外殼等，下游應(yīng)用十分廣泛。行業(yè)主要產(chǎn)品包括機(jī)械壓力機(jī)、液壓機(jī)、剪板折彎機(jī)、沖床、激光切割設(shè)備，以及組合生產(chǎn)線，其中傳統(tǒng)的機(jī)械壓力機(jī)占比最大，產(chǎn)量占鍛壓機(jī)床比重超過 80%。目前我國金屬成形機(jī)床行業(yè)大體可分為三類企業(yè)：1）大型龍頭企業(yè)，從規(guī)模和實(shí)力上來看，濟(jì)二機(jī)床和揚(yáng)力集團(tuán)屬于行業(yè)龍頭企業(yè)。

30、其中濟(jì)二機(jī)床以大型鍛壓機(jī)床為主，曾研制出國內(nèi)首條大型快速?zèng)_壓生產(chǎn)線，其大量產(chǎn)品在汽車企業(yè)得到應(yīng)用，大重型鍛壓設(shè)備在國內(nèi)市場占有率超過 70%。此外，濟(jì)二機(jī)床的重型龍門鏜銑床等產(chǎn)品也屬于國內(nèi)先進(jìn)水平。而揚(yáng)力集團(tuán)的機(jī)械壓力機(jī)在國內(nèi)市場占有率最高。2）產(chǎn)品線齊全的大中型企業(yè)，湖北三環(huán)鍛壓、天津天鍛、揚(yáng)州鍛壓機(jī)床、金方圓、亞威和沃得精機(jī)等企業(yè)處于這個(gè)層次，其中金方圓、亞威股份等企業(yè)已基本實(shí)現(xiàn)數(shù)控化。3）以低端產(chǎn)品為主的小型企業(yè)，大量小型企業(yè)以傳統(tǒng)壓力機(jī)為主，市場競爭已經(jīng)非常激烈，缺乏利潤空間。（3）外資積極參與。 我國作為全球最大的機(jī)床消費(fèi)市場，吸引了德國、日本等國的機(jī)床強(qiáng)企來華設(shè)立獨(dú)資企業(yè)（如山崎馬

31、扎克的寧夏小巨人、吉特邁的上海公司），或合資企業(yè)（如北一大隈（北京）機(jī)床有限公司），積極開展本土化生產(chǎn)，中國臺(tái)灣企業(yè)最多。2009 年，臺(tái)灣及歐美日外資控股企業(yè)的產(chǎn)值分別占金切機(jī)床和金屬成形機(jī)床的 9.3%和 20%。另外，2002 年以來我國有 12 家機(jī)床企業(yè)并購了海外 16 家機(jī)床企業(yè)的資產(chǎn)，其中不乏科堡、希斯、GF/CL 這樣的世界知名機(jī)床廠；內(nèi)資企業(yè)中天馬并購齊重?cái)?shù)控、央企中國通用技術(shù)集團(tuán)收購齊二機(jī)床和哈爾濱量具刃具集團(tuán)。（四）主要企業(yè)表4和表5是我國金屬成形機(jī)床和切削2012年重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)名單，包括了金屬加工機(jī)床行業(yè)的主要企業(yè)。表4 2012年中國重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)金屬成形機(jī)床產(chǎn)值排名企

32、業(yè)產(chǎn)值（億元）江蘇揚(yáng)力集團(tuán)有限公司30.8濟(jì)南二機(jī)床集團(tuán)有限公司28.5揚(yáng)州鍛壓機(jī)床集團(tuán)有限公司12.3江蘇亞威機(jī)床股份有限公司8.8江蘇金方圓數(shù)控機(jī)床有限公司8.7天津天鍛壓力機(jī)有限公司7.9合肥合鍛機(jī)床股份有限公司6.5泰安華魯鍛壓機(jī)床有限公司5.0湖北三環(huán)鍛壓設(shè)備有限公司5.0榮成鍛壓機(jī)床有限公司3.7除去揚(yáng)州鍛、榮成鍛壓，其余8家以及山東宏康機(jī)械制造、天水鍛壓機(jī)床集團(tuán)是2012年中國重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)數(shù)控金屬成形機(jī)床產(chǎn)值排名前十。表5 2012年中國重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)金屬切削機(jī)床產(chǎn)值排名數(shù)據(jù)來源：Wind資訊除去天水星火機(jī)床和齊齊哈爾二機(jī)床，其余8家以及杭州友佳精密機(jī)械有限公司和浙江瑞遠(yuǎn)機(jī)床集團(tuán)公

33、司是2012年中國重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)數(shù)控金屬切削機(jī)床產(chǎn)值排名前十。企業(yè)產(chǎn)值主要產(chǎn)品沈陽機(jī)床集團(tuán)169.2通用機(jī)床大連機(jī)床集團(tuán)151.9通用機(jī)床陜西秦川機(jī)械發(fā)展股份40.6齒輪加工機(jī)床北京第一機(jī)床廠28.6龍門加工中心天水星火機(jī)床18.2大型臥式廻轉(zhuǎn)機(jī)床領(lǐng)頭羊?qū)幉êＬ炀C(jī)械17.5中高端加工中心齊重?cái)?shù)控裝備股份17.3重型臥車齊齊哈爾二機(jī)床15.2重型數(shù)控銑鏜床及大型立臥車床北京精雕科技15.0雕刻機(jī)武漢重型機(jī)床13.9重型機(jī)床四、機(jī)床行業(yè)景氣分析根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2014年13月經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，全行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入1855億元，同比增長11.7%。其中，金屬切削機(jī)床為344億元，同比增長7.7%；金屬成形

34、機(jī)床為171億元，同比增長12.3%。全行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤率、應(yīng)收帳款占主營業(yè)務(wù)收入比例和資產(chǎn)負(fù)債率分別為5.3%、46.8%和53.9%；金屬切削機(jī)床上述三項(xiàng)指標(biāo)分別為2%、77.8%和61.7%；金屬成形機(jī)床上述三項(xiàng)指標(biāo)分別為5.2%、55.8%和54.4%。全行業(yè)虧損企業(yè)占比為17.5%，國有控股企業(yè)虧損占比為52.7%，私人控股企業(yè)虧損占比為13.4%。在八個(gè)分行業(yè)中，虧損面最大的是金屬切削機(jī)床，虧損企業(yè)占比為30.4%；其中國有控股企業(yè)虧損占比達(dá)62%。（一）景氣分析1.行業(yè)持續(xù)低迷。根據(jù)機(jī)床工具上市企業(yè)數(shù)據(jù)，從收入規(guī)模及增長情況看，該行業(yè)營業(yè)收入自2008年4萬億刺激計(jì)劃后，國內(nèi)

35、固定資產(chǎn)投資大幅增長，機(jī)床工具行業(yè)營收保持了兩年的增長，從2010年開始增速逐步減緩，2012年至今增速為負(fù)。結(jié)合機(jī)床行業(yè)凈利潤及其增長率數(shù)據(jù)，可以看出從2012年行業(yè)景氣下降，延續(xù)到現(xiàn)在。2.行業(yè)處于微利階段。從行業(yè)盈利能力來看，自2004年開始該行業(yè)毛利率經(jīng)歷了連續(xù)7年的持續(xù)增長，2011年開始出現(xiàn)增速下降，2013年行業(yè)毛利率22.2%；而凈利率、ROE和ROA三個(gè)指標(biāo)以2008年為軸呈現(xiàn)M狀，2008年經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃帶來2009年固定資產(chǎn)尤其是設(shè)備類資產(chǎn)的投資加速，為機(jī)床行業(yè)帶來大量訂單，表現(xiàn)為行業(yè)ROE、ROA和凈利率的2009年和2010年達(dá)到近5年的峰值，表明行業(yè)受固定資產(chǎn)投資影響

36、很大，周期性強(qiáng)。2013年行業(yè)ROE為-0.33%、凈利率為-0.44%，結(jié)合毛利水平看，行業(yè)處于微利階段。3.行業(yè)產(chǎn)能利用率低。從行業(yè)代表企業(yè)大連機(jī)床的產(chǎn)能利用率和各類產(chǎn)品的毛利率來看，也驗(yàn)證了行業(yè)的現(xiàn)狀。2013年大連機(jī)床產(chǎn)能利用率66%，普通車床、經(jīng)濟(jì)型數(shù)控機(jī)床、組合機(jī)床毛利率都低于10%，毛利較高的產(chǎn)品為加工中心和龍門鏜銑。2013年大連機(jī)床總資產(chǎn)183.28億元，營業(yè)收入168億元，資產(chǎn)負(fù)債率77.7%，ROE13.85%，營業(yè)利潤率9.6%。大連機(jī)床能夠創(chuàng)造較同行較好的盈利水平，主要是得益于其技術(shù)研發(fā)能力和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。表4 大連機(jī)床產(chǎn)能利用率產(chǎn) 品2012年2013年2014年

37、1-6月利用率利用率利用率普通機(jī)床58.76%95.40%35.72%經(jīng)濟(jì)型數(shù)控機(jī)床94.86%71.12%35.28%全機(jī)能數(shù)控機(jī)床99.64%71.24%31.79%立式加工中心88.00%71.35%31.90%臥式加工中心87.87%74.33%35.53%龍門和數(shù)控鏜銑床67.00%62.00%19.00%合 計(jì)78.26%78.22%34.60%來源：大連機(jī)床（二）行業(yè)成長的驅(qū)動(dòng)因素根據(jù)國際機(jī)床行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我國機(jī)床行業(yè)發(fā)展的路徑為進(jìn)口替代內(nèi)需為主出口為主三階段，目前尚處于第一階段。驅(qū)動(dòng)行業(yè)成長的因素主要有二：一是，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)下游行業(yè)技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)能擴(kuò)張；二是，存量機(jī)床數(shù)控化帶來的設(shè)備

38、置換需求。目前我國機(jī)床行業(yè)面臨低端產(chǎn)能過剩、高端產(chǎn)品技術(shù)尚未掌握，高端產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口，核心原材料數(shù)控系統(tǒng)和功能件也存在進(jìn)口依賴的問題。未來我國制造業(yè)進(jìn)入后機(jī)械化時(shí)期，智能化自動(dòng)化綠色化是制造業(yè)投資未來增量所在，我國機(jī)床投資目的主要是技術(shù)升級(jí)和結(jié)構(gòu)性擴(kuò)張產(chǎn)能，降低成本也將越來越重要。另外目前我國各類機(jī)床設(shè)備保有量約550萬臺(tái)，數(shù)控化率很低，役齡超過10年的傳統(tǒng)機(jī)床占60%以上，未來5至10年將有大量機(jī)床面臨淘汰，機(jī)床再制造工程及其數(shù)控化升級(jí)帶來存量機(jī)床置換需求。對于未來技術(shù)發(fā)展趨勢，歐洲機(jī)床聯(lián)合會(huì)認(rèn)為，智能化生產(chǎn)將引領(lǐng)制造業(yè)的發(fā)展方向。智能化制造將使生產(chǎn)過程更加高效、產(chǎn)品更加精密；人機(jī)對話更加便捷；復(fù)雜零件的加工更加簡單；服務(wù)更加順暢?？傊?，智能化開創(chuàng)了一個(gè)新的窗口，使生產(chǎn)過程更加節(jié)約資源和能源，對環(huán)境的影響將大幅降低。德國機(jī)床協(xié)會(huì)認(rèn)為，未來幾年機(jī)床技術(shù)發(fā)展的趨勢將體現(xiàn)在個(gè)性化、自動(dòng)化、高效率上。個(gè)性化產(chǎn)品已經(jīng)不僅僅是機(jī)床本身，而是這種理念滲透到機(jī)床的各個(gè)輔助部件上，如冷卻系統(tǒng)、上下料系統(tǒng)、倉儲(chǔ)