銀行分析報(bào)告：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影 響銀行投資行為么

1、TOC o 1-2 h z u 目錄 HYPERLINK l _TOC_250015 一、資產(chǎn)端：定向持小企業(yè)，貸款占比升資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張5TOC o 1-2 h z u 目錄 HYPERLINK l _TOC_250014 （一現(xiàn)及放央行科占資比再下降6 HYPERLINK l _TOC_250013 （二發(fā)貸及款占總產(chǎn)重續(xù)升6 HYPERLINK l _TOC_250012 （三同資總占減少但放業(yè)拆資金比所升7 HYPERLINK l _TOC_250011 二、負(fù)債端：同業(yè)債臨調(diào)整壓力，綜合債本基本保持不變9 HYPERLINK l _TOC_250010 （一受期款模少的響三度款比繼小

2、下降9 HYPERLINK l _TOC_250009 （二各銀應(yīng)債占總債況所化10 HYPERLINK l _TOC_250008 （三城行農(nóng)行央行款比續(xù)長(zhǎng)10 HYPERLINK l _TOC_250007 （四除份外他行同負(fù)占均降 HYPERLINK l _TOC_250006 （五綜負(fù)成基維持定下動(dòng)不足13 HYPERLINK l _TOC_250005 三、IFRS9準(zhǔn)則的推出商業(yè)銀行影響有限13 HYPERLINK l _TOC_250004 （一新融具則主要容14 HYPERLINK l _TOC_250003 （二）IFRS9 準(zhǔn)則金資產(chǎn)類(lèi)“分類(lèi)變?yōu)槿帧?，分依也改?5 HY

3、PERLINK l _TOC_250002 （三）IFRS9 準(zhǔn)則金投資目四三”17 HYPERLINK l _TOC_250001 （四金資減會(huì)由“發(fā)損法”為“期損法”20 HYPERLINK l _TOC_250000 四、風(fēng)險(xiǎn)提示23圖表目錄圖表 12018年季至2019年季上銀產(chǎn)端要目比速占比況5圖表目錄圖表 2季現(xiàn)及放央款占再回落6圖表 3類(lèi)行金放中銀款占均降6圖表 4季發(fā)貸及墊項(xiàng)比續(xù)長(zhǎng)7圖表 5季農(nóng)行款占升達(dá)1.66個(gè)點(diǎn)7圖表 62019年季業(yè)資占下降7圖表 7商同占減少0.49個(gè)分點(diǎn)7圖表 82019年季放同資占有回升8圖表 9商存同占比少0.46個(gè)分點(diǎn)8圖表 10買(mǎi)返資比持減少

4、8圖表股行入資產(chǎn)比降0.45個(gè)點(diǎn)8圖表 12拆資占現(xiàn)回升8圖表 13大、份農(nóng)商拆資占均升8圖表 142018年季至2019 三度市負(fù)債主項(xiàng)同增和占情況9圖表 15吸存占續(xù)回落9圖表 16農(nóng)行收占比幅長(zhǎng)9圖表 17結(jié)性款款總比再回升10圖表 18四及小構(gòu)性款比體高10圖表 19商銀應(yīng)券占上升10圖表 20包事使行同存占大減少10圖表 21三度中行借占減少圖表 22城行農(nóng)向央借占持上升圖表 23商銀同債占再回落圖表 24除份外負(fù)債比下降圖表 25商銀同放占減少12圖表 26除份外存放比下降12圖表 27商銀賣(mài)購(gòu)金資占持上升12圖表 28農(nóng)行出金融產(chǎn)比幅顯12圖表 29商銀拆金占持下降12圖表 30

5、農(nóng)行城拆入金比幅降12圖表 31銀整綜債成基保不變13圖表 32股行農(nóng)綜合債本有上升13圖表 332018年執(zhí)新金工準(zhǔn)的12 家A 上商銀行14圖表 34我新融準(zhǔn)則包四文件14圖表 35IFRS9 則融資分依更客觀15圖表 36IFRS9 則融資重類(lèi)大思路15圖表 372018年用IFRS9 的家行產(chǎn)類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)16圖表 38舊則的資產(chǎn)分去向17圖表 39新則的資產(chǎn)源17圖表 40IFRS9 則以公價(jià)變且變計(jì)入期益金資增近1 倍17圖表 41新融具下工銀金投列示18圖表 42新融具下招銀金投列示18圖表 43舊則的科目分去向19圖表 44新則的科目源19圖表 45家市行IFRS9 準(zhǔn)則新計(jì)目比增和比

6、況19圖表 46金投占產(chǎn)比持下降20圖表 47AC 總產(chǎn)重小回落20圖表 48FVOCI占比續(xù)上升20圖表 49FVTPL占比次小回升20圖表 50預(yù)損模已發(fā)損模對(duì)比21圖表 51新融具下，段資也計(jì)減值備21圖表 52執(zhí)新則行撥覆率幅顯22圖表 532018Q1核級(jí)資充率幅滑22圖表 542018Q1所行信債有模續(xù)長(zhǎng)22圖表 55國(guó)行股行2018Q1 有模少222019 A FVTPL 2018 9 家A+H 2 家A 28 家A 2019 一、資產(chǎn)端：定向支持中小企業(yè)，貸款占比上升，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張從 28 家上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)看，在寬信用政策的持續(xù)發(fā)力影響下，總資產(chǎn)絕對(duì)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2

7、019 1.36 個(gè)百分點(diǎn)至 8.19%53.04%增長(zhǎng)至 53.72%17.41%8.86.9；4.34%圖表 12018年二季度至2019年三季度上市銀行產(chǎn)端主要項(xiàng)目同比速占比情況主要資產(chǎn)科目占總資產(chǎn)比重同比增速單位：%2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)10.9310.5610.249.079.458.89-1.94-0.90-4.46-10.49-5.25-8.90發(fā)放貸款及墊款52.0552.2952.6352.8853.0453.729.7810.991

8、1.2112.1511.6511.14存放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)1.441.431.421.461.331.42-24.70-19.19-2.110.311.407.86拆出資金2.412.542.672.602.512.5815.8720.5413.7423.849.1146.81買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)1.671.541.421.891.801.52-5.367.30-15.921.1818.596.80以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)-17.5517.4117.23-以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)-6.846.916.93-以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)-4.424.29

9、4.34-總資產(chǎn)-6.078.067.468.709.558.19資料來(lái)源：wind， 增速會(huì)受樣本數(shù)增加的影響。2：本文占比計(jì)算方法是保證分子分母樣本數(shù)一致，例如：若AX0金屬、衍生金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資等資產(chǎn)占比較小，本文不對(duì)此進(jìn)行研究。320191（債權(quán)投資 （其他債權(quán)工具以及其他權(quán)益工具（ 產(chǎn)）2019（一）現(xiàn)金及存放中央銀行科目占總資產(chǎn)比例再次下降該科目主要由現(xiàn)金和存放中央銀行款項(xiàng)兩部分構(gòu)成。2019 0.38 9.45%0.56 8.89%。分銀行類(lèi)型看，0.46 10.18%2018 0.35 0.24 9.16%0.72 6.71%。14%12%8%25%20%15%10%5%

10、0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行圖表 214%12%8%25%20%15%10%5%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， （二）發(fā)放貸款及墊款項(xiàng)占總資產(chǎn)比重持續(xù)上升2019 2016 年Q4以來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，2019 年Q3 達(dá)到 53.72%。1.66 53.9%1.27 54.93%1.24 43.53%比增幅最少，只有 0.36 個(gè)百分點(diǎn)，三季度占比為 54.38%。60%45%35%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行圖表 460%45%35%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， （三）同業(yè)資產(chǎn)總體占比減少，但存放同業(yè)

11、及拆出資金占比有所回升2014 年 127 8 21 300%、400%、500%，根據(jù)我們此前報(bào)告2019 0.13 5.52%0.49 0.27 0.26 5.91%0.03 5.88%。14%11%9%8%7%6%5%4%25%15%5%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行圖表 14%11%9%8%7%6%5%4%25%15%5%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 從同業(yè)資產(chǎn)分項(xiàng)來(lái)看，存放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)占總資產(chǎn)的比例0.09 1.42%0.11 1.45%1.35%， 0.09 1.39%0.46 1.67%。0.28 1.52%0.45

12、0.4 1.96% 1.75%1.43%。0.06 2.58%0.21 個(gè)0.53%0.07 2.67%2.53%2.03%2.02%。5.5%5.0%4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%12%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行圖表 85.5%5.0%4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%12%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 7%6%5%4%3%2%1%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行圖表 107%6%5%4%3%2

13、%1%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 3.0%2.8%2.6%2.4%2.2%2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%1.0%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%3.0%2.8%2.6%2.4%2.2%2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%1.0%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 二、負(fù)債端：同業(yè)負(fù)債面臨調(diào)整壓力，綜合負(fù)債成本基本保持不變28 7.52%2019 11.2%9.33%； 2.5 2019Q3 為圖表 1

14、42018年二季至 2019年三季度上市銀負(fù)債端主要項(xiàng)目同增和占比情況主要負(fù)債科目占總負(fù)債比重同比增長(zhǎng)率單位：%2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3吸收存款項(xiàng)73.4973.4173.5575.2174.8374.656.798.989.6610.8611.209.33應(yīng)付債券5.846.036.566.496.666.8611.3916.8126.8923.6224.6122.21向中央銀行借款3.193.623.442.802.892.705.7120.607.19-11.44-0.

15、86-19.75拆入資金2.252.262.322.312.292.270.620.747.2114.7911.127.97賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)1.221.111.420.880.981.15-17.40-24.14-32.77-30.80-13.6311.39同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)9.629.169.248.758.758.530.85-1.14-1.080.98-0.720.03總負(fù)債-5.667.707.088.289.207.52資料來(lái)源：wind， 注：由于衍生金融負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等負(fù)債占總負(fù)債比重較小， 因此我們不對(duì)此進(jìn)行研究。（一）受活期存款規(guī)模減少的影響，三季度存款

16、占比繼續(xù)小幅下降2017 年以來(lái)，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步減少對(duì)于同業(yè)負(fù)債的依賴(lài)，增加一般存款占比。但是近兩個(gè)月季度，由于結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管趨嚴(yán)，疊加現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行存款占比在今年二、三季度延續(xù)下降態(tài)勢(shì)，從 74.83%下降 0.18 個(gè)百分點(diǎn)至 74.65%。2019Q3 0.23 80.1%2.13 84.4%0.25 0.04 63.97%。78%76%74%72%70% 國(guó)有銀行 股份制銀行 城商行 農(nóng)商行80%78%76%74%72%70% 國(guó)有銀行 股份制銀行 城商行 農(nóng)商行80%70%55%資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 0.27 0.01 個(gè)百分點(diǎn)至 6

17、.31%0.53 49.45%48.92%0.43 0.11 8.49%0.21 度存款占總資產(chǎn)比重減少主要是由活期存款的大幅減少所致。圖表 17結(jié)構(gòu)性存款占款總額比重再次回升圖表 18四大及中小行構(gòu)性存款占比整體高結(jié)構(gòu)性存款:四大銀行結(jié)構(gòu)性存款:中小銀行結(jié)構(gòu)性存款:四大銀:比結(jié)構(gòu)性存款:中小銀:億元%70,000660,000550,000440,000330,00020,000210,00012015-032015-062015-092015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-0920

18、17-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-09資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， （二）各類(lèi)銀行應(yīng)付債券占總負(fù)債情況有所分化占比明顯下降，國(guó)有行則小幅上升。1.69 7.5%11.59%11.53%0.49 16.34%0.29 3.88%。8%7%6%5%4%3%2%1%0%20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城商行8%7%6%5%4%3%2%1%0%20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， （三）城商行及農(nóng)商

19、行向央行借款占比持續(xù)增長(zhǎng)MLF TMLF、MLF 0.16 0.07 0.49 3.72%0.1 2.13%。4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%7%6%5%4%3%2%1%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行圖表4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%7%6%5%4%3%2%1%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， （四）除股份行外其他銀行同業(yè)負(fù)債占比均下降根據(jù)媒體報(bào)道，8 200%、300%、400%0.53 0.65 13.28%、5.09%；國(guó)0.3 9.43%三季度增加 0.63

20、 個(gè)百分點(diǎn)至 17.86%，較其他銀行其占比處于高位。17%14%13%10%35%20%15%5%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行17%14%13%10%35%20%15%5%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 8.75%0.22 8.53%0.17 至1.10032.2。0.13 0.52 0.32 0.050.41 3.73%占比保持不變；股份行及城商行賣(mài)出回購(gòu)占比分別增長(zhǎng) 0.51 個(gè)百分點(diǎn)、0.49 個(gè)百分點(diǎn)。拆入資金占比方面，除國(guó)有行增加 0.02 個(gè)百分點(diǎn)以外，其余銀行均出現(xiàn)不同程度的減少，其中城商行降幅最大，較二季度減少 0.5 個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)

21、商行次之，三季度減少 0.2 個(gè)百分點(diǎn)至 0.73%，股份行則只有小幅回落，較二季度僅減少 0.01 個(gè)百分點(diǎn)。15%14%13%12%11%10%9%8%25%15%5%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行大型銀行圖表 15%14%13%12%11%10%9%8%25%15%5%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行大型銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 2.3%2.1%1.9%1.7%1.5%1.3%1.1%0.9%0.7%0.5%12%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行2.3%2.1%1.9%1.7%1.5%1.3%1.1%0.9%0.7%0.5%12%8%6%4%2%0%農(nóng)商行城

22、商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行圖表 3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， （五）綜合負(fù)債成本基本維持穩(wěn)定，下行動(dòng)力不足業(yè)存單利率相關(guān)性較強(qiáng)。70%-80%100%（MLF）（）相對(duì)較高。2018 2018 2019Q1 0.02 個(gè)+季度綜合負(fù)債成本依然維持

23、 2.01%水平。分銀行類(lèi)型來(lái)看，國(guó)有銀行負(fù)債成本相對(duì)最低且保持穩(wěn)定；城商行綜合負(fù)債成本最高，三季度較二季度基本持平；股份行及農(nóng)商行負(fù)債成本在三季度小幅回升，相較于 2019 年二季度，三季度股份制銀行綜合負(fù)債成本上漲了2.4%2.2%2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行0.01 百至2.4于包事的商借款度本升其成行0.2 百至2.2。圖表2.4%2.2%2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%農(nóng)商行城商行股份制銀行國(guó)有銀行資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind，

24、 三、IFRS9 準(zhǔn)則的推出對(duì)商業(yè)銀行影響有限2014 7 9 2018 12 A 2018 11 圖表 332018年起執(zhí)新金融工具準(zhǔn)則的 12家 A股上市商業(yè)銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中信銀行浦發(fā)銀行工商銀行交通銀行光大銀行平安銀行中國(guó)銀行招商銀行民生銀行鄭州銀行資料來(lái)源： 整理（一）新金融工具準(zhǔn)則的主要內(nèi)容2014 7 9 號(hào)（International Financial Reporting Standard9，IFRS9）2018 1 1 相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其余企業(yè)則從 2019 年 1 月 1 日起實(shí)行。圖表 34我國(guó)新金融工準(zhǔn)則共包含四個(gè)文件文件簡(jiǎn)稱(chēng)文件全稱(chēng)新 CAS2222 號(hào)金融工具確

25、認(rèn)和計(jì)量（修訂新 CAS2323 號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移（修訂新 CAS2424 號(hào)套期會(huì)計(jì)（修訂新 CAS3737 號(hào)一一金融工具列報(bào)（修訂資料來(lái)源： 整理IFRS9 準(zhǔn)則的推出主要是為了完善之前 IAS39 計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的缺陷。在金融工具的IFRS9 準(zhǔn)則出現(xiàn)前，國(guó)際上主要使用 IAS39 準(zhǔn)則計(jì)量金融資產(chǎn)，但在 2008 年金融危機(jī)發(fā)生后，人們逐步意識(shí)到IAS39 準(zhǔn)則的不足。IFRS9 IAS39 , IFRS9 , 企業(yè)金融工具被分類(lèi)為三類(lèi)。在新的分類(lèi)依據(jù)下，企業(yè)判斷金融資產(chǎn)分類(lèi)共有（SPPI）（FVTPL）。第二步，管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式測(cè)試。（FVOCI），IFRS9 中對(duì)于金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式

26、的判斷和 IAS39 準(zhǔn)則下管理層持IAS39 提供了客觀的標(biāo)準(zhǔn)，因此更為客觀。圖表 35IFRS9準(zhǔn)則下融資產(chǎn)分類(lèi)依據(jù)更客觀第一步現(xiàn)金流量測(cè)試第二步管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式測(cè)試第三步重分類(lèi)為收取合同現(xiàn)金流量而持有為收取合同現(xiàn)金流量而持有以攤余成本計(jì)量?jī)H為本金和利息（SPPI）為收取合同現(xiàn)金流量和出售而持有FVOCI公允價(jià)值計(jì)其他綜合收益所有其他策略FVTPL非所有業(yè)務(wù)模式資料來(lái)源：德勤， IFRS9 較 IAS39 IAS39 第二方面是由于金融資產(chǎn)分類(lèi)方式的改變，使得會(huì)計(jì)科目也發(fā)生了相應(yīng)的變化。（債權(quán)投資）的金融投資（）；第三方面是減值計(jì)提方法由已發(fā)生損失法改為預(yù)期信用損失法?！耙寻l(fā)生損失法

27、”IAS39 IFRS9 （二）IFRS9 準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)分類(lèi)由“四分類(lèi)”變?yōu)椤叭诸?lèi)”，分類(lèi)依據(jù)也有所改變IFRS9 IAS39 IFRS9 （FVTPL）11 2017 12 31 圖表 36 IFRS9 準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)重分類(lèi)的大致思路舊準(zhǔn)則金融資產(chǎn)類(lèi)別舊準(zhǔn)則下計(jì)量方式新準(zhǔn)則金融資產(chǎn)類(lèi)別貸款和應(yīng)收款項(xiàng)ACAC/FVOCI/FVTPL持有至到期投資AC可供出售金融資產(chǎn)FVOCIFVOCI/FVTPL/AC交易性金融資產(chǎn)FVTPLFVTPL資料來(lái)源： 整理11 2018 2017 12 31 融資產(chǎn)則均只包括與其名稱(chēng)相同的會(huì)計(jì)科目。圖表 372018年使用 IFRS9的 家銀行資產(chǎn)重類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)金融

28、資產(chǎn)分類(lèi)包含的舊準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)科目貸款及應(yīng)收款項(xiàng)現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)、貸款和墊款、應(yīng)收款項(xiàng)、存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金以及買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)持有至到期投資持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)資料來(lái)源： 整理通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)拆分，我們可以得到以下結(jié)論：AC在舊準(zhǔn)則下, 貸款及應(yīng)收款項(xiàng)按攤余成本計(jì)量；在新準(zhǔn)則下，該分類(lèi)約有 97.27%被重分類(lèi)至以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)中（AC），被分至以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)約有 1.3%（FVTPL），剩下則被分至以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)中（FVOCI）。AC在 IAS39 準(zhǔn)則

29、下，持有至到期投資以攤余成本計(jì)量；在 IFRS9 準(zhǔn)則下，其多數(shù)仍以攤余成本計(jì)量，因此有 95.75%的持有至到期投資被分至AC，約有 3.83%被分至 FVOCI，剩下的 0.42%則被分至 FVTPL。整體來(lái)看，可供出售金融資產(chǎn)變動(dòng)相對(duì)較大，約有 24%的金融資產(chǎn)不再以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益。此前，可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量方式是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益；新準(zhǔn)則下，約有 74.3%的可供出售金融資產(chǎn)被分至 FVOCI 中，同時(shí)約有 14.31%被分至 AC，約有 11.38%被分至 FVTPL 中。FVTPL95.66%FVOCI 和AC 中。AC 及 FVTPL

30、中，F(xiàn)VTPL 中有約 50% 到 26.69%，F(xiàn)VTPL 中的 22.33%來(lái)自于可供出售金融資產(chǎn)。圖表 38舊準(zhǔn)則下的金資產(chǎn)重分類(lèi)去向圖表 39新準(zhǔn)則下的金資產(chǎn)來(lái)源產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)FVTPIFVOCIAC0%20%40%60%80%交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 貸款及應(yīng)收款項(xiàng)ACFVOCIFVTPI0%20%40%60%80%100%資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 通過(guò)對(duì)比銀行報(bào)表中披露的，2017 年 12 月 31 日相關(guān)資產(chǎn)類(lèi)別進(jìn)行金融資產(chǎn)重分類(lèi)前后的數(shù)據(jù)規(guī)模，可以發(fā)現(xiàn)FVTPL 規(guī)模顯著增長(zhǎng)，較舊準(zhǔn)則下的規(guī)模增長(zhǎng)了近 1 倍；而 FVOCI 以及 A

31、C 規(guī)模則變動(dòng)均不大，其中 FVOCI 規(guī)?？s減了 4.17%，AC 則縮減了 1.68%。圖表 40IFRS9準(zhǔn)則下以公允價(jià)值變動(dòng)且變計(jì)入當(dāng)期損益的金資增長(zhǎng)近 1倍FVTPIFVTPI（新）交易性金融資產(chǎn)（舊）可供出售金融資產(chǎn)）FVOCI（新）AC（新）持有至到期投資&貸款及應(yīng)收款項(xiàng)（舊）-4,728,570.002,449,918.008,890,468.009,277,265.0020,000,000.0040,000,000.0060,000,000.0080,000,000.00100,000,000.00110,843,615.00112,735,470.00120,000,000

32、.00資料來(lái)源：wind， 整理（三）IFRS9 準(zhǔn)則下金融投資科目“四變?nèi)盜FRS9 分資產(chǎn)被重新分至 FVTPL IAS39 IAS39 IFRS9 AC、FVOCI 以及 FVTPL 、FVOCI 以及 FVTPL 三個(gè)會(huì)計(jì)科目AC、FVOCI 以及 FVTPL 另外一點(diǎn)需要注意的是，不同銀行報(bào)表對(duì) AC、FVOCI 以及 FVTPL 三項(xiàng)及金融投資的列示會(huì)存在一定差別。圖表 41 新金融工具準(zhǔn)下工商銀行金融投列示圖表 42 新金融工具準(zhǔn)下招商銀行金融投列示資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 根據(jù) 2018 年 11 2018 2017 年12 月 31 80.68%被分至AC

33、， 17.32% 51.91%23.14%圖表 43則下的會(huì)科目重分類(lèi)去向圖表 44新準(zhǔn)則下的會(huì)科目來(lái)源持有至到期投資 可供出售金融資產(chǎn) 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 應(yīng)收款項(xiàng) 調(diào)整項(xiàng)目FVOCIFVTPL100%資料來(lái)源：wind， 銀行會(huì)計(jì)科目中的其他債權(quán)投資及其他權(quán)益工具投資；FVTPL 括部分銀行會(huì)計(jì)科目中的交易性金融資產(chǎn)。資料來(lái)源：wind， IFRS9從 11 （或債權(quán)資產(chǎn)）（投資），或交易性金融資產(chǎn)2018 11 16%2019Q29.14%8.37%；FVOCI占比08年1的5.936977.16； VTPL3.43.5613.119.97。圖表 45家上市銀行

34、 IFRS9準(zhǔn)則下新會(huì)計(jì)科目比增速和占比情況單位：%占總資產(chǎn)比重同比增速2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q12019Q22019Q3以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)16.4016.3616.1916.4916.5216.4316.258.739.148.37以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益5.936.066.426.726.856.886.9724.6523.2617.16以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益3.373.323.203.443.533.483.5612.9413.8119.97資料來(lái)源：wind， 0.02 ，由 26.7

35、9%下降至 26.77%01826.40.62 28.16%2 以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（或債權(quán)資產(chǎn)）主要包括債券投資以及回收金額固定或可確定的債權(quán)投資計(jì)劃、資AC 16.43%16.25%0.19 個(gè)1.06 15.84%AC 0.08 16.29%上16.37%。圖表 46 金融投資占總產(chǎn)比重持續(xù)下降圖表 47 AC占總資產(chǎn)比重小幅回落30.0%大型銀行股份制銀行 總體水平19.0%大型銀行股份制銀行 總體水平18.5%29.0%18.0%28.0%17.5%17.0%16.5%26.0%16.0%25.0%15.5%24.0%15.0%2019Q3資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind

36、， （）FVOCI 2018Q1 5.93%2019Q3 6.97%FVOCI 0.01 7.01%7.00%6.44%6.87%0.43 以（）FVTPL 3.48%3.56%5.44%小幅增長(zhǎng)至 5.45%；大行三季度增幅為 0.1 個(gè)百分點(diǎn)，由 2.86%增長(zhǎng)至 2.96%。圖表 48FVOCI 占比持續(xù)上升圖表 49FVTPL占比次小幅回升大型銀行股份制銀行 總體水平8%大型銀行股份制銀行 總體水平6%6%7%5%7%5%2019Q3資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， （四）金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)由“已發(fā)生損失法”變?yōu)椤邦A(yù)期損失法”1、預(yù)期信用損失法可更早確認(rèn)減值損失“預(yù)期信用損失模

37、型替代已發(fā)生損失”模型。在“預(yù)期信用損失”12 “”模型相比，“預(yù)期信用損失”模型的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在能夠更早確認(rèn)減值損失，避免虛計(jì)利潤(rùn)，保證會(huì)計(jì)信息及時(shí)性，穩(wěn)健性、謹(jǐn)慎性、相關(guān)性以及在決策中的有用性，缺點(diǎn)則主要為信用損失金額判斷具有一定主觀性，主要表現(xiàn)為金額大小、時(shí)間點(diǎn)、主體判斷依據(jù)的信息及對(duì)未來(lái)的預(yù)期不同， 這便增加了調(diào)控、操作利潤(rùn)的可能性，降低了會(huì)計(jì)信息的可比性、可理解性。圖表 50預(yù)期損失模型已發(fā)生損失模型對(duì)比已發(fā)生損失模型預(yù)期信用損失模型適用范圍表內(nèi)貸款、債券、應(yīng)收款等金融資產(chǎn)原有表內(nèi)資產(chǎn)，加上表外貸款承諾和擔(dān)保等信用風(fēng)險(xiǎn)敞口確認(rèn)門(mén)檻有，需要發(fā)生觸發(fā)事件（如貸款逾期）表明發(fā)生信用損失情況下，方可確認(rèn)無(wú)，不以觸發(fā)事件為前提，獲得金融資產(chǎn)時(shí)即須對(duì)信用損失計(jì)提準(zhǔn)備確認(rèn)依據(jù)具時(shí)滯性，考慮歷史信息、已發(fā)生損失確認(rèn)減值的證據(jù)信息，不需要主觀判斷具前瞻性，考慮歷史信息以及預(yù)測(cè)未來(lái)的合理信息，需要大量主觀判斷來(lái)確定宏觀、微觀因素變化的影響損失期間限于實(shí)際發(fā)生信用損失包括未來(lái) 12 個(gè)月內(nèi)或生命周期內(nèi)將發(fā)生的信用損失信息披露歷史數(shù)據(jù)信息與權(quán)責(zé)發(fā)生制一致，有足夠可信、實(shí)際發(fā)生的證據(jù)，確保會(huì)計(jì)信息的可靠性、獨(dú)立性、可驗(yàn)證性、可比性、可理解性，成本低需要提供信用風(fēng)險(xiǎn)