戰(zhàn)略目標(biāo)之總體財(cái)務(wù)目標(biāo)

1、一個(gè)QQ，一張銀行卡，實(shí)現(xiàn)你的創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，免費(fèi)注冊(cè)網(wǎng)絡(luò)代理商：/PAGE PAGE 16一個(gè)QQ，一張銀行卡，實(shí)現(xiàn)你的創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，免費(fèi)注冊(cè)網(wǎng)絡(luò)代理商：/一個(gè)QQ，一張張銀行卡，實(shí)實(shí)現(xiàn)你的創(chuàng)業(yè)業(yè)夢(mèng)想，免費(fèi)費(fèi)注冊(cè)網(wǎng)絡(luò)代代理商：htttp:/戰(zhàn)略目標(biāo)之財(cái)務(wù)務(wù)目標(biāo)總體財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的兩個(gè)個(gè)階段：中鐵物資20004年1月與與鐵道部脫鉤鉤，移交國資委直直接管理，進(jìn)入集采專專供業(yè)務(wù)的過過渡期，需要要鞏固鐵路市市場(chǎng)，積極開開拓社會(huì)市場(chǎng)場(chǎng)。按照戰(zhàn)略略發(fā)展的不同同階段將財(cái)務(wù)目標(biāo)分分為以下兩個(gè)個(gè)階段：3年目標(biāo)：20004年2006年年（重組改制階段段）3年目標(biāo)：20007年2009年（快速發(fā)展階階段）2、分階段具體體

2、目標(biāo)：公司在第一個(gè)階階段（20004年20006年）需需要達(dá)到以下下財(cái)務(wù)目標(biāo)：在經(jīng)營規(guī)模上，22006年主主營業(yè)務(wù)收入入突破420億元，年均增增長率不低于于17，進(jìn)入中國國500強(qiáng)企企業(yè)前50位位；總資產(chǎn)規(guī)模突破150億元，年均增增長率為5； 在盈利能力上，在保證以上收入實(shí)現(xiàn)的前提下，2006年利潤總額突破2.7億元，銷售利潤率達(dá)到0.64；3年平均增長率為57，3年平均銷售利潤率達(dá)到0.48；在實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)標(biāo)的前提下，實(shí)實(shí)現(xiàn)20066年凈資產(chǎn)規(guī)規(guī)模達(dá)到455億元，凈資資產(chǎn)收益率達(dá)達(dá)到6；3年平均凈凈資產(chǎn)收益率率達(dá)到4.6；公司整體資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率逐年降降低，20006年降低到到70；整體的資產(chǎn)產(chǎn)

3、周轉(zhuǎn)率逐年年降低，20006年降低低到35.77；在收入結(jié)構(gòu)上，2006年集采專供市場(chǎng)的業(yè)務(wù)收入比重下降為47，社會(huì)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)收入比重上升為53；商貿(mào)、物流業(yè)務(wù)收入比例保持在97，是公司的核心業(yè)務(wù)。表：2004年年20066年中鐵物資資整體財(cái)務(wù)目目標(biāo)金額單位：億元元2003年第一階段2004年2005年2006年3年平均經(jīng)營規(guī)模主營業(yè)務(wù)收入263 300 350 420 357 增長率14%17%20%17%資產(chǎn)總額130 135 140 150 142 增長率4%4%7%5%盈利能力利潤總額0.7 1.0 1.6 2.718 增長率43%60%69%57%銷售利潤率0.27%0.33%0.4

4、6%0.64%0.48%投資收益凈資產(chǎn)總額25 30 36 4537 增長率20%20%25%22%凈資產(chǎn)收益率2.8%3.3%4.4%6.0%4.6%輔助指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率80.8%77.8%74.3%70.0%74.0%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率45.0%40.0%35.7%42.2%收入結(jié)構(gòu)集采專供市場(chǎng)收收入64.8%57.7%51.4%47.3%商貿(mào)、物流板塊塊業(yè)務(wù)收入98.2%98%97.7%96.5%公司在第二階段段（20077年20009年）需要達(dá)達(dá)到以下財(cái)務(wù)務(wù)目標(biāo)：在經(jīng)營規(guī)模上，22009年的主營業(yè)業(yè)務(wù)收入突破破750億元，年年均增長率為為21，進(jìn)入中國國500強(qiáng)企企業(yè)前40位位；總資產(chǎn)突破200

5、億元，年均均增長率為10；在盈利能力上，在在實(shí)現(xiàn)上述收收入目標(biāo)的前前提下，20009年實(shí)現(xiàn)利潤潤總額突破99億元，銷售利利潤率達(dá)到11.2；33年平均增長長率為49，3年平均均銷售利潤率率為0.988；在實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)標(biāo)的前提下，實(shí)實(shí)現(xiàn)20099年凈資產(chǎn)規(guī)規(guī)模達(dá)到755億元，凈資資產(chǎn)收益率達(dá)達(dá)到12；3年平均凈凈資產(chǎn)收益率率達(dá)到10；公司整體資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率逐年降降低，20009年降低到62.5；整體的資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年年降低，20009年降低低到26.77；在收入結(jié)構(gòu)上，2009年集采專供市場(chǎng)的業(yè)務(wù)收入比重下降為31，社會(huì)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)收入比重上升為69；商貿(mào)、物流業(yè)務(wù)收入比例保持在92，是公司的核心業(yè)

6、務(wù)。表：2007年年20099年中鐵物資資整體財(cái)務(wù)目目標(biāo)金額單位：億元元2006年第二階段2007年2008年2009年3年平均經(jīng)營規(guī)模主營業(yè)務(wù)收入420 510620750627增長率21%22%21%21%資產(chǎn)總額150 160175200178增長率7%9%14%10%盈利能力利潤總額2.74696.3增長率48%50%50%49%銷售利潤率0.64%0.78%0.97%1.2%0.98%投資收益凈資產(chǎn)總額45 50607562增長率11%20%25%19%凈資產(chǎn)收益率6.0%8.0%10.0%12.0%10.0%輔助指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率70.0%68.8%65.7%62.5%65.7%資產(chǎn)周

7、轉(zhuǎn)率35.7%31.4%28.2%26.7%28.8%收入結(jié)構(gòu)集采專供市場(chǎng)收收入40.9%35.5%31%商貿(mào)、物流板塊塊業(yè)務(wù)收入95.9%95.4%92.4%各業(yè)務(wù)板塊的財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)金額單位：億元元業(yè)務(wù)板塊2004年2005年2006年2007年2008年2009年商貿(mào)板塊收入284 322 365 419 492 573 利潤總額0.86 1.17 1.48 2.20 3.07 4.49 銷售利潤率0.30%0.36%0.41%0.52%0.62%0.78%物流板塊收入10 20 40 70 100 120 利潤總額0.42 0.74 1.00 1.55 2.50 3.64 銷售利潤率4.2

8、0%3.70%2.50%2.21%2.50%3.03%進(jìn)出口板塊收入6 8 11 16 24 37 利潤總額0.06 0.07 0.09 0.13 0.20 0.42 銷售利潤率0.92%0.83%0.82%0.82%0.82%1.15%房地產(chǎn)板塊收入 - - 2 2 3 3 利潤總額 -0.224 -0.224 0.32 0.32 0.43 0.60 銷售利潤率13.91%13.91%16.54%23.08%其中，商貿(mào)板塊塊按照不同的的市場(chǎng)劃分為為集采專供市市場(chǎng)和社會(huì)市市場(chǎng)，按照不不同的產(chǎn)品又又分為鋼軌及及鋼材、油品品、煤炭及汽汽車貿(mào)易，以以下是不同市市場(chǎng)及產(chǎn)品的的收入、利潤潤目標(biāo)：金額單位

9、：億元元2004年2005年2006年2007年2008年2009年集采專供市場(chǎng)收入173 180199 209 220 233 毛利2.232.412.963.253.574.01毛利率1.29%1.34%1.49%1.55%1.62%1.73%其中：鋼軌收入25.1 25.0 28.3 28.9 29.4 30.0 毛利0.750.750.840.860.880.9毛利率2.98%2.98%2.98%2.98%2.98%3.00% 油油品收入 137 141 147 152 157 162 毛利1.021.051.0毛利率0.74%0.74%0.74%0.74%0.74%0.74% 機(jī)機(jī)電

10、收入 5.00 6.66 11.88 14.88 18.44 23.11 毛利0.881.11.39毛利率5.97%6%5.97%5.97%5.97%6% 配配件收入 5.99 7.44 11.44 13.11 15.11 17.44 毛利20.370.430.52毛利率2.83%3%2.83%2.83%2.83%3%金額單位：億元元2004年2005年2006年2007年2008年2009年社會(huì)市場(chǎng)收入111 142167210272341毛利3.654.825.537.038.5110.58毛利率3.29%3. 4%3.31%3.35%3.13%3.1%其中：油品收入12152229395

11、2毛利0.20.270.370.480.650.87毛利率1.67%1.8%1.68%1.67%1.67%1.67% 鋼鋼材收入96120132159191229毛利3.454.555.166.557.869.71毛利率3.6%3.8%3.9%4.13%4.13%4.25% 煤煤炭收入358153045毛利0.00.60.9毛利率2%2%2%2%2%2% 汽汽車收入-24.57.51215毛利-0.120.270.450.720.9毛利率-6%6%6%6%6%制定財(cái)務(wù)目標(biāo)的的依據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的制定定考慮到以下下關(guān)鍵因素：國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)對(duì)中央大中型型企業(yè)的要求求國家在“十五五”計(jì)劃綱要要明確提出出，

12、要努力“形形 HYPERLINK C:IrisBinText.dll?db=RW&no=8408&cs=2560984&str= 成一批擁有著著名品牌和自自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)、主業(yè)突出出、核心能力力強(qiáng)的大公司司和企業(yè)集團(tuán)團(tuán)”。 十五大報(bào)告告指出：“發(fā)展以資本本為紐帶，通通過市場(chǎng)形成成具有較強(qiáng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力的跨地地區(qū)、跨行業(yè)業(yè)、跨所有制制和跨國經(jīng)營營的大型企業(yè)業(yè)集團(tuán)”。用一句話話總結(jié)為：中國未來的的經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫迫切需要一大大批能夠做大大做強(qiáng)具有國國際競(jìng)爭(zhēng)力的的大企業(yè)、大大集團(tuán)公司，成成為國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展的骨干干，現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資資源優(yōu)化配置置的核心。中國500強(qiáng)企企業(yè)的整體發(fā)發(fā)展水平2002年起，由由中國

13、企業(yè)聯(lián)聯(lián)合會(huì)、中國國企業(yè)家協(xié)會(huì)會(huì)聯(lián)合推出“中國企業(yè)5500強(qiáng)”排名以及中中國企業(yè)發(fā)展展報(bào)告，通通過中國5000強(qiáng)與世界界500強(qiáng)的的對(duì)比分析，找找出中國企業(yè)業(yè)發(fā)展的差距距。中國5000強(qiáng)企業(yè)在在經(jīng)營規(guī)模、盈盈利能力、效效率、創(chuàng)新能能力和國際化化水平等方面面與世界5000強(qiáng)相差甚甚遠(yuǎn)，離做大大、做強(qiáng)還有有一段距離；但中國企業(yè)業(yè)的發(fā)展速度度卻快于世界界500強(qiáng)，表表現(xiàn)在20002年進(jìn)入世世界500強(qiáng)強(qiáng)的中國企業(yè)業(yè)由原來的66位升至111位。因此中中國500強(qiáng)強(qiáng)企業(yè)已經(jīng)成成為企業(yè)改革革發(fā)展的領(lǐng)頭頭羊，是中國國以市場(chǎng)為導(dǎo)導(dǎo)向進(jìn)行社會(huì)會(huì)資源重組和和優(yōu)化配置的的主力軍，其其發(fā)展規(guī)模和和速度代表了了國內(nèi)成長

14、性性好、發(fā)展速速度快的大企企業(yè)集團(tuán)的整整體水平。將中央大型企業(yè)業(yè)之貿(mào)易行業(yè)中中的第一名中國中化集集團(tuán)公司（原原中國化工進(jìn)進(jìn)出口總公司司）做為標(biāo)桿桿企業(yè)中化集團(tuán)前身是是國家直屬的的擁有化肥、石石油進(jìn)出口獨(dú)獨(dú)家壟斷權(quán)的的大型貿(mào)易公公司，在經(jīng)歷歷了19944年國家“第一綜合商商社”試點(diǎn)的轉(zhuǎn)型型挫折后，開始始進(jìn)行“止血變革求新”的新一輪發(fā)發(fā)展，連續(xù)114次進(jìn)入世世界500強(qiáng)強(qiáng)，20033年收入為11565億元元，凈利潤為為9.94億億元，成為中中國500強(qiáng)強(qiáng)企業(yè)中綜合合貿(mào)易行業(yè)的的領(lǐng)軍企業(yè)。 中鐵物資目前自自身發(fā)展現(xiàn)狀狀中鐵物資自成立立以來長期受受鐵道部行政政計(jì)劃管理，為為鐵路的建設(shè)設(shè)、運(yùn)營提供供物資

15、保障，具具有非常濃厚厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)色彩；在22004年正正式進(jìn)入國資資委管理范圍圍后，公司進(jìn)進(jìn)入“二次創(chuàng)業(yè)、快快速發(fā)展”的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型型階段。經(jīng)新新華信研究，中中鐵物資需要要23年的的時(shí)間進(jìn)行原原有業(yè)務(wù)的調(diào)調(diào)整，新業(yè)務(wù)務(wù)的培育；在在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型調(diào)調(diào)整成功后，公公司將進(jìn)入一一個(gè)快速發(fā)展展的起飛騰飛階段。財(cái)務(wù)目標(biāo)體系的的構(gòu)建：在財(cái)務(wù)目標(biāo)體系系的構(gòu)建上，新新華信充分考考慮了中鐵物資未未來專業(yè)化、多多元化發(fā)展的的因素，以期期使財(cái)務(wù)目標(biāo)標(biāo)體系能更充充分、全面地地反映戰(zhàn)略目目標(biāo)：每年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)3年平均預(yù)測(cè)數(shù)數(shù)據(jù)經(jīng)營規(guī)模主營業(yè)務(wù)收入增長率資產(chǎn)總額增長率盈利能力利潤總額增長率銷售利潤率投資收益凈資產(chǎn)總額增長率凈資產(chǎn)收益

16、率其他指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收入結(jié)構(gòu)集采專供市場(chǎng)收收入比例商貿(mào)、物流板塊塊業(yè)務(wù)收入比比例專業(yè)化發(fā)展要求求中鐵物資在在中央1866家企業(yè)中，經(jīng)營規(guī)模、盈利能力上具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，較高的投資回報(bào)率，并且核心業(yè)務(wù)突出，因此新華信選取了表現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模、盈利能力、投資收益能力以及收入結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵指標(biāo)（見下表）中鐵物資在“二二次創(chuàng)業(yè)、快快速發(fā)展”的幾年內(nèi)，將將鞏固鐵路市市場(chǎng)的同時(shí)，逐步步擴(kuò)大社會(huì)市市場(chǎng)，以降低低公司未來發(fā)展展對(duì)鐵路集采采專供市場(chǎng)的依賴性性，故選取集采專專供市場(chǎng)收入入比例；此外，考慮到中中鐵物資定位位于大型商貿(mào)貿(mào)流通企業(yè)，將資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率、資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指指標(biāo)做為輔助助指標(biāo)參考。財(cái)務(wù)目標(biāo)標(biāo)桿數(shù)數(shù)據(jù)

17、的選取：在財(cái)務(wù)目標(biāo)的測(cè)測(cè)算過程中，充充分考慮了內(nèi)內(nèi)外部因素，并并且選取了以以下標(biāo)桿數(shù)據(jù)據(jù)：在收入規(guī)模上，分別選取中國500強(qiáng)企業(yè)50位和40位未來36年內(nèi)勻速發(fā)展的收入預(yù)測(cè)經(jīng)新華信對(duì)中國國500強(qiáng)企企業(yè)的研究表表明：中國5500強(qiáng)企業(yè)業(yè)的收入規(guī)模有33個(gè)瓶頸，依依次為：1000億元、5500億元和和1000億億元。以20003年5000強(qiáng)企業(yè)為為例（見下表表），收入突破10000億元的的企業(yè)全部進(jìn)進(jìn)入世界5000強(qiáng)。中鐵物資資在20022年以收入2203.888億元排名666位，突破破了第一個(gè)瓶瓶頸。因此，新新華信認(rèn)為中中鐵物資下一一個(gè)目標(biāo)是突突破500億億元大關(guān)；經(jīng)經(jīng)測(cè)算，中鐵鐵物資到200

18、06年?duì)幦∪∵M(jìn)入前500位，20009年?duì)幦∵M(jìn)入入前40位。中鐵物資要要實(shí)現(xiàn)總體收收入目標(biāo)，年年均增長速度度不能低于中中國500強(qiáng)強(qiáng)企業(yè)目前113.16的平均發(fā)展展速度。表：2003年年中國5000強(qiáng)企業(yè)收入入統(tǒng)計(jì)表收入規(guī)模1000億元以以上50010000億元2005000億元進(jìn)入企業(yè)的個(gè)數(shù)數(shù)11位（前111名）14位（前255名）45位（前700名）金額單位：億元元2002年2003年2002-20003年平均均增長率2006年2007-20009年平均均增長率2009年中國500強(qiáng)企企業(yè)第40位位331.512%12%731中國500強(qiáng)企企業(yè)第50位位251.713.3%41413.3%新華信目標(biāo)收入入26317%42021%750在盈利能力方面面，選取中化集集團(tuán)2000020033年的平均銷銷售利潤率新華信研究認(rèn)為為，中化集團(tuán)團(tuán)做為國內(nèi)綜綜合貿(mào)易行業(yè)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)業(yè)，其業(yè)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)及近幾年年“止血變革革求新”的發(fā)展歷程程是中鐵物資資的標(biāo)桿，因因此選取中化化國際2000020003年的平均均銷售利潤率率0.55做為中鐵物物資提高盈利利能力的目標(biāo)標(biāo)。在業(yè)務(wù)重重組改制階段段，實(shí)現(xiàn)