根據(jù)現(xiàn)金流量分析財務(wù)風(fēng)險

1、從現(xiàn)金流量分析析財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)金流量管理是是財務(wù)管理中中一項基本而而重要的內(nèi)容容。企業(yè)在實實際經(jīng)營過程程中，關(guān)注利利潤指標是必必要的，但是是如果僅僅關(guān)關(guān)注利潤指標標而忽視現(xiàn)金金流量指標，企企業(yè)就有可能能陷入財務(wù)危危機。無數(shù)企企業(yè)成敗的經(jīng)經(jīng)驗告訴我們們，現(xiàn)金流量量是決定企業(yè)業(yè)興衰存亡的的一個重要因因素，最能反反映企業(yè)本質(zhì)質(zhì)，也比利潤潤更能反映企企業(yè)的償債能能力。因此，本文主要要研究如何通通過現(xiàn)金流量量相關(guān)指標分分析企業(yè)潛在在的財務(wù)風(fēng)險險和未來風(fēng)險險，以及在經(jīng)經(jīng)營活動中現(xiàn)現(xiàn)金流量存在在的問題，并并研究如何通通過改善現(xiàn)金金流量來防范、規(guī)避避財務(wù)風(fēng)險。一、現(xiàn)金流量和和現(xiàn)金流量表表（一）現(xiàn)金及現(xiàn)現(xiàn)金流量的涵

2、涵義在企業(yè)會計準準則中，對對現(xiàn)金的定義義是：指企業(yè)業(yè)庫存現(xiàn)金以以及可以隨時時用于支付的的存款?，F(xiàn)金金等價物,指指企業(yè)持有的的期限短、流流動性強、易易于轉(zhuǎn)換為已已知金額現(xiàn)金金、價值變動動風(fēng)險很小的的投資(以下下在提及“現(xiàn)金”時,除非同同時提及現(xiàn)金金等價物,均均包括現(xiàn)金和和現(xiàn)金等價物物)?，F(xiàn)金和和現(xiàn)金流量是是兩個不同的的概念，有的的學(xué)者認為：現(xiàn)金流量是是客觀存在于于企業(yè)經(jīng)營活活動之中，能能動態(tài)反映企企業(yè)經(jīng)濟活動動并對其起保保障與控制作作用的貨幣收收支過程。本本人認為現(xiàn)金金流量也可稱稱現(xiàn)金流動量量，在企業(yè)投投資決策中，它是是投資項目在在其計算期內(nèi)內(nèi)因資本循環(huán)環(huán)而可能或應(yīng)應(yīng)該發(fā)生的各各項現(xiàn)金流入入量與

3、現(xiàn)金流流出量的統(tǒng)稱稱，現(xiàn)金流量量是計算項目目投資決策評評價指標的主主要根據(jù)和重重要信息，是是一個企業(yè)的的血脈，就好好比人體的血血液，只有血血液流暢循環(huán)環(huán)，人體才能能健康生存。如如果企業(yè)在經(jīng)經(jīng)營活動中有有充足的現(xiàn)金金流保障、暢暢通的融資渠渠道、充裕的的收益現(xiàn)金流流，那么企業(yè)業(yè)將會健康良良性地發(fā)展；反之，則會會停滯不前，甚甚至陷入財務(wù)務(wù)危機。（二）現(xiàn)金流量量表的涵義及及其構(gòu)成內(nèi)容容現(xiàn)金流量表是一一張透視企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流動狀狀況的財務(wù)報報表，綜合反反映了企業(yè)在在一定時期內(nèi)內(nèi)的經(jīng)營活動動、投資活動動和融資活動動方面現(xiàn)金的的流動狀況。要要了解一個企企業(yè)的現(xiàn)金流流量情況以及及分析財務(wù)風(fēng)風(fēng)險，很大一一部分信息都

4、都將來自現(xiàn)金金流量表?，F(xiàn)現(xiàn)金流量表包包括正表和補補充資料兩個個部分：（11）正表結(jié)構(gòu)構(gòu)包括經(jīng)營活活動產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量、投投資活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金流量量和融資活動動產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量三個部部分，其中每每一部分都包包含現(xiàn)金流入入量、現(xiàn)金流流出量和現(xiàn)金金流量凈額。（22）補充資料料一方面是反反映有關(guān)公司司的重大投資資及籌資活動動情況，另一一方面是通過過間接法對主主表中所披露露的經(jīng)營活動動產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量凈額的的數(shù)額予以驗驗證，同時使使現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價物凈增增加情況與資資產(chǎn)負債表的的貨幣資金的的數(shù)額相核對對。二、財務(wù)風(fēng)險及及其分類（一）財務(wù)風(fēng)險險的涵義企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險險是指在各項項財務(wù)活動過過程中，由于于各種

5、難以預(yù)預(yù)料或控制的的因素影響，財財務(wù)狀況具有有不確定性，從從而使企業(yè)有有蒙受損失的的可能性。但但是，在市場場經(jīng)濟條件下下，財務(wù)風(fēng)險險是客觀存在在的，要完全全消除風(fēng)險及及其影響是不不現(xiàn)實的，只只能是最大限限度地控制、降降低企業(yè)的財財務(wù)風(fēng)險，而而要做到這點點，就必須做做到了解風(fēng)險險的來源和特特征，正確預(yù)預(yù)測、衡量財財務(wù)風(fēng)險，進進行適當?shù)目乜刂坪头婪?，健全風(fēng)險管理機制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。（二）財務(wù)風(fēng)險險的分類企業(yè)的財務(wù)活動動貫穿于生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營的整個個過程中，籌籌措資金、長長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險。因此，根據(jù)風(fēng)險的來源，可將財務(wù)風(fēng)險劃分如下：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流

6、量風(fēng)險、外匯風(fēng)險。三、從財務(wù)風(fēng)險險的來源和種種類分析現(xiàn)金金流量相關(guān)指指標正確了解財務(wù)風(fēng)風(fēng)險的來源和和種類是進行行財務(wù)風(fēng)險預(yù)預(yù)測和衡量的的前提?，F(xiàn)在在對現(xiàn)金流量量的分析大部部分都是由現(xiàn)現(xiàn)金流量表中中的數(shù)據(jù)組成成相關(guān)的指標標進行分析，其其次是對整個個現(xiàn)金流量表表的結(jié)構(gòu)百分分比來分析，根根據(jù)連續(xù)年度度的報表相關(guān)關(guān)項目，預(yù)測測變動趨勢，這這些都是長久久以來的分析析方法，也是是最有說服力力的方法，在在許多財務(wù)管管理的書籍中中都有提到。本本人將通過這這些對現(xiàn)金流流量的分析方方法，解讀企企業(yè)的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險。（一）對現(xiàn)金流流量的初步分分析企業(yè)現(xiàn)金流量表表中，最影響響企業(yè)財務(wù)狀狀況的三部分分為：經(jīng)營活活動產(chǎn)生的現(xiàn)

7、現(xiàn)金流量、投投資活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金流量量以及籌資活活動產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量?，F(xiàn)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)構(gòu)十分重要，總總量相同的現(xiàn)現(xiàn)金流量在經(jīng)經(jīng)營活動、投投資活動、籌籌資活動分布布不同，則意意味著企業(yè)不不同的發(fā)展周周期和財務(wù)狀狀況。也就是是說，只需有有一張現(xiàn)金流流量表，就可可以通過這三三部分的凈額額對企業(yè)的財財務(wù)狀況做一一個初步的分分析和了解，總總結(jié)后大致可可分為以下幾幾類：經(jīng)營活動的現(xiàn)金金凈流量投資活動的現(xiàn)金金凈流量籌資活動的現(xiàn)金金凈流量正數(shù)正數(shù)正數(shù)正數(shù)正數(shù)負數(shù)正數(shù)負數(shù)正數(shù)正數(shù)負數(shù)負數(shù)負數(shù)正數(shù)正數(shù)負數(shù)正數(shù)負數(shù)負數(shù)負數(shù)正數(shù)負數(shù)負數(shù)負數(shù)表1根據(jù)表1，通過過現(xiàn)金凈流量量情況，可分分為八種情況況對企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況進行初初

8、步的分析了了解，以下一一一說明： 此種情況的的現(xiàn)金流量，說說明企業(yè)正處處于興盛時期期，從經(jīng)營活活動和投資活活動的正數(shù)可可以看出企業(yè)業(yè)一方面保持持盈利態(tài)勢，同同時積極尋求求擴大經(jīng)營規(guī)規(guī)模，企業(yè)內(nèi)內(nèi)部積累與外外部投資同步步進行，資金金使用率很高高。但企業(yè)在在投資收益狀狀況良好之時時，仍然進行行籌資，這從從籌資活動的的正數(shù)可以看看出，如果沒沒有新的投資資機會，將會會造成資金浪浪費。 此種情況的的現(xiàn)金流量，說說明企業(yè)進入入產(chǎn)品成熟期期，從經(jīng)營和和投資活動的的正數(shù)說明企企業(yè)的經(jīng)營和和投資良性循循環(huán)，籌資活活動的負數(shù)是是由于償還借借款引起的，不不足以威脅企企業(yè)的財務(wù)狀狀況。在這個個階段，產(chǎn)品品銷售市場較較

9、穩(wěn)定，已進進入投資回收收期，但必須須注意及時償償還外部資金金，防止企業(yè)業(yè)的資信程度度帶來的經(jīng)濟濟風(fēng)險。 此種情況的的現(xiàn)金流量，說說明企業(yè)正處處于擴張時期期，產(chǎn)品迅速速占領(lǐng)市場，銷銷售呈快速上上升趨勢，表表現(xiàn)為經(jīng)營活活動中資金大大量回籠，從從投資活動的的負數(shù)看出企企業(yè)為了擴大大市場份額，繼繼續(xù)大量追加加投資，而僅僅靠經(jīng)營活動動的現(xiàn)金流量量凈額可能無無法滿足所需需投資，必須須通過籌集資資金進行投資資。這時應(yīng)該該著重分析投投資項目的盈盈利能力。 此種情況的的現(xiàn)金流量，說說明企業(yè)經(jīng)營營狀況雖然良良好?；I資活活動的負數(shù)說說明企業(yè)正在在償還以前債債務(wù)，同時，從從投資活動的的負數(shù)看出企企業(yè)還繼續(xù)投投資，所以

10、應(yīng)應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)經(jīng)營狀況的變變化，防止財財務(wù)狀況惡化化。 此情況的現(xiàn)現(xiàn)金流量，說說明企業(yè)由于于過度擴張，經(jīng)經(jīng)營活動的負負數(shù)已經(jīng)開始始說明企業(yè)經(jīng)經(jīng)營狀況不佳佳，即使是主主營業(yè)務(wù)也不不能為其帶來來現(xiàn)金流入，企企業(yè)入不敷出出，只能依賴賴于借債度日日，企業(yè)全面面萎縮，財務(wù)務(wù)狀況可能惡惡化。但投資資活動是正數(shù)數(shù)，此時應(yīng)著著重分析投資資活動的現(xiàn)金金凈流入是來來自投資收益益或是撤回投投資，若為后后者，則企業(yè)業(yè)的形式將十十分嚴峻。 此種情況的的現(xiàn)金流量，可可以認為企業(yè)業(yè)處于衰退期期。這個時期期的特征是：市場萎縮，產(chǎn)產(chǎn)品銷售的市市場占有率下下降，經(jīng)營活活動的現(xiàn)金流流入小于流出出，經(jīng)營活動動已經(jīng)發(fā)出了了危險信號。同

11、同時從籌資活活動的負數(shù)看看出企業(yè)正在在償還以前的的借款，只有有靠投資活動動的現(xiàn)金流入入度日，如果果投資活動的的現(xiàn)金流入主主要來自收回回投資，則企企業(yè)將處于破破產(chǎn)的邊緣，需需高度警惕。 此種情況的的現(xiàn)金流量，表表明企業(yè)在靠靠籌資維持經(jīng)經(jīng)營活動。如如果是企業(yè)的的初創(chuàng)期，則則這個階段企企業(yè)需要投入入大量資金，形形成生產(chǎn)力，開開拓市場，在在此時期，企企業(yè)的戰(zhàn)略重重點是擴大市市場份額，現(xiàn)現(xiàn)金管理的重重點則應(yīng)落在在避免企業(yè)籌籌資過而背負負沉重的債務(wù)務(wù)。但如果這這不是初創(chuàng)企企業(yè)的現(xiàn)金流流量情況，則則非常危險，經(jīng)經(jīng)營活動和投投資活動的現(xiàn)現(xiàn)金流出大于于流入，企業(yè)業(yè)的現(xiàn)金來源源都是靠舉債債，如果投資資活動和經(jīng)營營

12、活動繼續(xù)惡惡化，則企業(yè)業(yè)支不抵債，需需引起高度注注意，并應(yīng)立立即采取針對對性措施。 此種情況的的現(xiàn)金流量，是是最危險的財財務(wù)信號，說說明企業(yè)的財財務(wù)狀況危急急，必須及時時扭轉(zhuǎn)。該情情況往往發(fā)生生在擴張時期期，企業(yè)加快快了籌資步伐伐，實現(xiàn)全面面擴張，想發(fā)發(fā)展成為具有有市場影響力力的大集團。但但當企業(yè)過度度擴張時，盲盲目地增加投投資，各項投投資不能在短短時間內(nèi)為企企業(yè)帶來現(xiàn)金金流入，同時時在擴張時期期的各項籌資資到期都需要要支付籌資費費用，導(dǎo)致企企業(yè)飽受過度度擴張之苦，使使企業(yè)陷入進進退兩難的境境地。此時，必必須把握企業(yè)業(yè)擴張的尺度度，合理運用用好各種杠桿桿，有時甚至至需要放棄或或改變原的戰(zhàn)戰(zhàn)略，

13、降低企企業(yè)的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險。（二）對現(xiàn)金流流量相關(guān)指標標進一步分析析 企業(yè)業(yè)的整個經(jīng)濟濟活動分為經(jīng)經(jīng)營活動、投投資活動和籌籌資活動，這這三塊構(gòu)成企企業(yè)的現(xiàn)金循循環(huán)系統(tǒng)，而而企業(yè)也正是是這三項活動動的有機體。一一個財務(wù)健全全的企業(yè)在現(xiàn)現(xiàn)金流量上應(yīng)應(yīng)維持一定的的協(xié)調(diào)和均衡衡能力。想從從現(xiàn)金流量上上判斷企業(yè)是是否在經(jīng)濟活活動中存在財財務(wù)風(fēng)險，不不僅要觀察現(xiàn)現(xiàn)金流入流出出的大小，還還要從一些相相關(guān)指標上分分析是否存在在風(fēng)險。下面面就讓我們來來探討一下企企業(yè)的現(xiàn)金流流量情況對企企業(yè)的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險造成的影影響：1、償債能力風(fēng)風(fēng)險流動現(xiàn)金償償付債務(wù)能力力率 流流動現(xiàn)金償付付債務(wù)能力率率=經(jīng)營活動動產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量

14、/流動動債務(wù)平均值值 流流動債務(wù)平均均值=（期初初流動負債余余額+期末流流動負債余額額）/2 真正能能夠用來償債債的是經(jīng)營凈凈現(xiàn)金流量。經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金凈流流量與流動負負債平均值的的比，就是流流動現(xiàn)金償付付能力比率，它它能更好地反反映企業(yè)償還還短期債務(wù)的的能力。該比比率越高，說說明企業(yè)流動動現(xiàn)金償債能能力越強，用時時期平均數(shù)比比用時點平均均數(shù)要更科學(xué)學(xué)，因此使用用流動債務(wù)平平均值，通過過對現(xiàn)金流動動性研究證實實，對一個企企業(yè)來說，比比率大于或等等于40%，其其流動性比較較合理?，F(xiàn)金比率 現(xiàn)現(xiàn)金比率=期期末現(xiàn)金余額額/流動負債債用企業(yè)期末的現(xiàn)現(xiàn)金余額與企企業(yè)的流動負負債之比，判判斷企業(yè)的償償債風(fēng)險。由

15、由于流動負債債期限短(不不超過一年)，很快就需需要用現(xiàn)金來來償還，如果果企業(yè)手中沒沒有一定量的的現(xiàn)金儲備，在在債務(wù)到期時時就容易出現(xiàn)現(xiàn)問題。經(jīng)營凈現(xiàn)金金與全部負債債之比 經(jīng)經(jīng)營凈現(xiàn)金與與全部負債之之比=經(jīng)營活活動產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量/全全部負債此比值用以恒量量企業(yè)年度經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金凈流量償付付全部負債的的能力，能夠夠綜合地反映映企業(yè)償債風(fēng)風(fēng)險狀況。 “我們在對某某系統(tǒng)30家家企業(yè)的現(xiàn)金金比率進行比比較發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)現(xiàn)金比率在440%-800%之間的企企業(yè)都是經(jīng)營營穩(wěn)定、資金金運轉(zhuǎn)良好的的企業(yè)。現(xiàn)金金比率在1000%以上的的企業(yè)，有的的是經(jīng)營情況況特殊，有的的是年末由于于一些原因現(xiàn)現(xiàn)金余額增大大，雖然他

16、們們的資金狀況況良好，但過過高的現(xiàn)金比比率會使資產(chǎn)產(chǎn)過多地保留留在盈利能力力最低的現(xiàn)金金上，雖然企企業(yè)沒有償債債風(fēng)險，但降降低了獲利能能力。現(xiàn)金比比率在20%以下的企業(yè)業(yè)，經(jīng)營上存存在各種問題題，其中現(xiàn)金金緊張是共同同特點，而且且其中有幾家家企業(yè)已經(jīng)出出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的極度困難難，償債風(fēng)險險巨大。通過過這樣的分析析，我們不難難得出償債風(fēng)風(fēng)險的預(yù)警信信號：在現(xiàn)金金比率低于330%時，企企業(yè)的償債風(fēng)風(fēng)險加大。此此時，企業(yè)管管理者們應(yīng)高高度重視?！保ㄙY料來源源中信出版社社英國皇家銀銀行學(xué)會著現(xiàn)現(xiàn)金流量管理理）2、支付能力風(fēng)風(fēng)險支付能力是指企企業(yè)除了用現(xiàn)現(xiàn)金償還債務(wù)務(wù)外，用現(xiàn)金金來支付企業(yè)業(yè)的其他各項項

17、開支。企業(yè)業(yè)如果沒有支支付能力，拖拖欠職工工資資，拖欠貨款款，不能如常常支付股利，不不僅會造成員員工隊伍不穩(wěn)穩(wěn)定，生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營不正常，而而且會影響到到投資者對企企業(yè)投資的信信心，形成支支付上的風(fēng)險險?，F(xiàn)金支付股股利能力比率率 現(xiàn)現(xiàn)金支付股利利能力比率=經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量/派發(fā)股股利額 現(xiàn)金支支付股利能力力比率可以反反映一個公司司以經(jīng)營活動動產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量支付當當前股利的能能力。比率越越大，證明企企業(yè)支付能力力越強，反之之，則會形成成支付風(fēng)險。綜合支付能能力 綜綜合支付能力力=本期經(jīng)營營活動取得的的現(xiàn)金收入加加+投資活動動取得的現(xiàn)金金收入-償還還債務(wù)的現(xiàn)金金支出-經(jīng)營營活動的各項項支出該

18、指標如果大于于零，說明企企業(yè)當期經(jīng)營營活動的現(xiàn)金金收入和投資資活動取得的的現(xiàn)金收入足足以支付本期期的債務(wù)和日日常經(jīng)營活動動支出，可以以有一部分余余額用于投資資和分派股利利，反之則無無法用于投資資活動和分派派股利。如果果這種狀況持持續(xù)下去，得得不到扭轉(zhuǎn)，則則說明企業(yè)面面臨支付風(fēng)險險。3、未來現(xiàn)金流流量能力風(fēng)險險對未來現(xiàn)金流量量能力的分析析主要采用的的是趨勢分析析法，這是現(xiàn)現(xiàn)金流分析的的一種常用方方法，通過對對企業(yè)不同時時期的現(xiàn)金流流量數(shù)據(jù)進行行對比分析，揭揭示企業(yè)在財財務(wù)狀況或經(jīng)經(jīng)營成果方面面是改善還是是惡化，并預(yù)預(yù)測企業(yè)未來來的現(xiàn)金流量量的走向，有有效的防范控控制未來現(xiàn)金金流量風(fēng)險。環(huán)比式比率

19、率趨勢分析環(huán)比增長率=（本本期實際數(shù)-上期實際數(shù)數(shù)）/上期實實際數(shù)環(huán)比式比率趨勢勢分析是指以以環(huán)比增長率率為依據(jù)觀察察指標變動趨趨勢，直觀地地分析未來現(xiàn)現(xiàn)金流量的發(fā)發(fā)展趨勢，對對現(xiàn)金的收入入和支出速度度和趨勢進行行分析，同時時可以對經(jīng)營營活動，籌資資活動，投資資活動分開分分析，把企業(yè)業(yè)的未來風(fēng)險險分解開，從從根本上去防防范。定基式趨勢勢百分比分析析某期趨勢百分比比=（某期實實際數(shù)-基期期實際數(shù)）/基期實際數(shù)數(shù)定基式趨勢百分分比分析是指指以某一年為為基期，計算算各期的定比比增長率，以以趨勢百分比比觀察其變動動趨勢。這種種分析法主要要是與基期相相比，觀察每每期相對基期期的變化，從從中發(fā)現(xiàn)問題題，可

20、以從企企業(yè)的現(xiàn)金流流量在經(jīng)營活活動、投資活活動、籌資活活動的變化分分析企業(yè)的投投資是否有回回報，對籌資資的依賴性、經(jīng)經(jīng)濟效益是否否有提高以及及投資的力度度等情況，合合理規(guī)劃企業(yè)業(yè)未來的現(xiàn)金金流向，及時時發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛潛在的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險。四、防范、規(guī)避避財務(wù)風(fēng)險的的措施在社會高度發(fā)展展的今天，企企業(yè)界卻出現(xiàn)現(xiàn)了一個奇怪怪的現(xiàn)象，即即“盈利破產(chǎn)”，如最先與與我國零售業(yè)業(yè)合作經(jīng)營的的日資伙伴、一一家規(guī)模巨大大的國際性企企業(yè)八佰伴，因因高負債、高高投資、高投投機，于19997年在香香港宣告破產(chǎn)產(chǎn)。它在19994年3月月開始的3年年經(jīng)營計劃中中，預(yù)計整個個集團3年的的現(xiàn)金流量為為300億日日元，而這段段時期的

21、投資資額卻超過9900億日元元。過度舉債債，盲目投資資的結(jié)果使公公司財務(wù)危機機四伏，隨著著泡沫經(jīng)濟的的崩潰，八佰佰伴集團也走走完了它曾經(jīng)經(jīng)輝煌的時光光。著名的“巨人集團”，也是因資資金問題在盈盈利的情況下下轟然倒塌。從八佰伴和“巨巨人集團”的慘敗中不不難看出，盈盈利和現(xiàn)金流流是兩個不同同的概念。如如果企業(yè)沒有有足夠的現(xiàn)金金支付到期的的貨款和固定定費用，企業(yè)業(yè)將難逃破產(chǎn)產(chǎn)和倒閉的厄厄運，即財務(wù)務(wù)管理上所稱稱之為的“盈利破產(chǎn)”。因此，企企業(yè)盈利狀況況的好壞并不不代表企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量的正正常與否。控控制現(xiàn)金流量量，掌握現(xiàn)金金流動狀況，就就能夠合理有有效地對財務(wù)務(wù)進行管理，保保證資金持續(xù)續(xù)、快速周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，

22、以最大限限度地防范企企業(yè)財務(wù)風(fēng)險險。（一）控制現(xiàn)金金流量可減輕輕財務(wù)惡化的的進程1、建立銀行存存款及現(xiàn)金余余額日報制2、建立現(xiàn)金收收支預(yù)算月報報制3、規(guī)范現(xiàn)金預(yù)預(yù)算反饋制（二）確定現(xiàn)金金的最佳持有有額度1、在企業(yè)實際際生產(chǎn)運營中中，現(xiàn)金往往往不能或很少少能提供效益益，是一種非非盈利資產(chǎn)，過過多持有勢必必造成浪費。但但為了保證足足夠的流動性性和正常經(jīng)營營周轉(zhuǎn)，企業(yè)業(yè)必須持有一一定的最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有額度度。2、確定了企業(yè)業(yè)最佳現(xiàn)金持持有額度后，企企業(yè)應(yīng)嚴格把把握住這個額額度，一旦貨貨幣持有量超超過該額度，即即將多余部分分迅速追加于于生產(chǎn)經(jīng)營以以擴大再生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)?；蜻M行行短期投資決決策以實現(xiàn)最最高資金利

23、用用率或償付短短期債務(wù)。而而當現(xiàn)金持有有量低于此額額度時，即使使有收益甚豐豐的投資回報報，企業(yè)也不不能冒然投資資。3、確定現(xiàn)金的的最佳持有額額度，既有利利于企業(yè)盈利利，也可以有有效地避免財財務(wù)危機。合合理有效地管管理和使用手手中的現(xiàn)金，確確定現(xiàn)金的最最佳持有額度度是現(xiàn)代企業(yè)業(yè)現(xiàn)金管理中中必需的也是是必要的一個個有效措施。（三）把握應(yīng)付付賬款的時機機1、應(yīng)付賬款是是企業(yè)流動資資金的一項重重要來源，是是企業(yè)占用別別人的資金且且不用付利息息。2、采用匯票付付款。匯票支支付給結(jié)算方方式有一個承承付期的過程程，企業(yè)可利利用這段承付付期延緩付款款時間。3、合理利用“浮游量”?，F(xiàn)金浮游游量是企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金賬戶與銀銀行存款賬戶戶之間的差額額，這是由賬賬款回收程序序中的時間差差造成的。企企業(yè)應(yīng)合理預(yù)預(yù)測現(xiàn)金浮游游量，有效利利用時間差，提提高現(xiàn)金使用用效率。（四）縮短現(xiàn)金金周轉(zhuǎn)期企業(yè)應(yīng)該盡可能能縮短現(xiàn)金周周轉(zhuǎn)期，但縮縮短后的現(xiàn)金金周轉(zhuǎn)期應(yīng)確