金融機構(gòu)對中小企業(yè)發(fā)展的助力

1、金融機構(gòu)中小企業(yè)發(fā)的助力一金危下小業(yè)資的局一直以來 企業(yè)被稱為經(jīng)濟的 “ 細胞,企業(yè)的生存和發(fā)展狀態(tài)直接決定著國家的經(jīng)發(fā) 展。近年來受國際金融危機、原材料價格波動、經(jīng)濟結(jié)調(diào)整、自然災害等諸多因素影, 不少企業(yè)尤其是中小企業(yè)抗風險能力薄生產(chǎn)經(jīng)營陷入困其中小企業(yè)更是不容樂觀。中小企業(yè)發(fā)展一直受籌資難、融資難的制尤其是007我國從緊貨幣政策實施以 中小企業(yè)融資更加困難。中小企業(yè)貸款存在金額小、筆數(shù)貸款成本高、風險大的特加上小企業(yè)貸款核銷呆 壞賬政策不到位,嚴重影響銀行拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時我銀行國有制度和責機, 使中小企業(yè)在融資時處于特別不利的地如出現(xiàn)信用風險,款給中小企業(yè)的決策人 要承擔比貸款給國

2、企出現(xiàn)信用風險時承擔更大的責任。此還有利率管制、擔保系不完 善等原因?qū)е轮行∑髽I(yè)在這場全球的金融危機中更加舉步維艱。二金機促中企發(fā)的施企業(yè)融,單純是為企業(yè)發(fā)展聚集資金的問,它實質(zhì)上是一種以資金供求形式表現(xiàn)出 來的資源配置過程小業(yè)的資金來源無非是以下幾:一是自籌;二是直接融資三是間接 融資四是政府扶持資金等。自籌資,包括的范圍非常廣泛,要有業(yè)主自有資金、風險投資資金企業(yè)經(jīng)營性融 資資金、企業(yè)間的信用貸款、中小企業(yè)間互助機構(gòu)的貸以一些社會性基金的貸款等等。 直接融資是指以債券和股票的形式開向社會籌集資金的渠道。間接融資主要包括各種短 期和中長期貸款貸款方式主要抵押貸款保貸款和信用貸款等政的資金支持

3、是中 小企業(yè)資金來源的一個重要組成部比如稅收補貼、財政補貼、貸款援助等。年2初召開的國務(wù)院常務(wù)會議確創(chuàng)新融資方,通過并購貸款產(chǎn)托投 資基金、股權(quán)投資基金和規(guī)范發(fā)展民間融資等多種形拓寬企業(yè)融資渠道作金融促進 經(jīng)濟發(fā)展的具體舉措業(yè)行并購貸款風險管理指引(以簡稱指引)隨后出 臺。這份由銀監(jiān)會發(fā)布的指引,許符合條件的商業(yè)銀行開辦并購貸款,導銀行業(yè) 金融機構(gòu)在并購貸款方面科學創(chuàng),足企業(yè)和市場日益增長的合理的并購資需求。新時 期催生出的融資創(chuàng)新模式有以下幾種。(一)并購貸款所謂并購貸款指銀行針對企業(yè)購提供的專項貸款。此在我國既有的銀行業(yè)法規(guī)框 架中銀行信貸資金曾被禁止用于股本權(quán)益性投直到指引發(fā)布才許符合條

4、件的商 業(yè)銀行開辦并購貸款業(yè)務(wù)。對公司并購而言,最大的困難來自于缺少金融支持。并購款的啟對急需資金進行并 購的企業(yè)而又多了一個融資的渠道。果能夠得到銀行的并購貸不但能降低企業(yè)的運 行風險促進企業(yè)做大做,銀行而也獲得了優(yōu)質(zhì)的項目和資源。并購貸款業(yè)務(wù)的高風險不容忽,是因為其風險來自雙不僅要關(guān)并購方的還 貸能力也要看被并購方的潛要關(guān)注并購項目否能夠?qū)崿F(xiàn)預期目同時也不能忽視因 跨行業(yè)開展并購業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的風險。(二)股權(quán)投資基金股權(quán)投資基金的發(fā)展為企業(yè)融資提供了又一個渠道大量信貸資金沉淀于銀行系統(tǒng) 無法流入實體經(jīng),權(quán)投資基金可以利用產(chǎn)業(yè)整合的能力提供穩(wěn)定的中長期投資機會。股權(quán)投資基金普遍是指產(chǎn)業(yè)投資基金

5、和私募股權(quán)基金。目,我國除了國家開發(fā)銀行和 全國社保基金以,險、銀行、中央國企等主要機構(gòu)投資者都還沒有自主決定投資股權(quán)基 金的權(quán)利要報其監(jiān)管部門作為個案審批。國務(wù)院關(guān)于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見指,出臺股權(quán)投資基金管理辦完 善工商登記、機構(gòu)投資者投資、證券登記和稅收等相關(guān)政促進股權(quán)投資基金行規(guī)范健 康發(fā)展。按照中小企業(yè)促進法關(guān)于鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)增加對中小企業(yè)投資的規(guī)落實 和完善促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。有關(guān)專家認為在當前經(jīng)濟下行形,長線資金投入對于刺激經(jīng)濟有很大幫,出股 權(quán)投資基金管理辦法的時機已經(jīng)成熟。在股權(quán)投資基金的發(fā)展過程,以控制風險為主, 持積極、審慎、漸進的原則。(三)

6、房地產(chǎn)信托基金房地產(chǎn)信托基金是國際房地產(chǎn)市場上經(jīng)過幾十年發(fā)展健全起來的成熟投資模最早出 現(xiàn)在美國最近幾年在亞太地區(qū)得到迅猛的發(fā)展。房地產(chǎn)信托基金是指從事房地產(chǎn)買賣、 開發(fā)、管理等經(jīng)營活動的投資信托公將房地產(chǎn)銷售和租賃等經(jīng)營活動中所得的收入以派 息形式分配給股,實際上是由專業(yè)人員管理的房地產(chǎn)類的集合資金投資計劃。房地產(chǎn)信 托是房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。房地產(chǎn)是一個區(qū)域性很強的產(chǎn),金密集開發(fā)銷售周期較長目前我國房地產(chǎn)開發(fā)企 業(yè)的融資渠道單,地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)過程中一般是由銀行資金在支撐,國際上大的地產(chǎn) 商都是由基金支持的。房地產(chǎn)信托投資基金是未來房地產(chǎn)直接融資的主要渠,融資能力 強對保持房地產(chǎn)

7、業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和股市都有好處。房地產(chǎn)投資信托基金實質(zhì)上是一種證券化的產(chǎn)業(yè)投資基,通發(fā)行股份或受益憑證的 方式吸引社會大眾投資者的資,并委托專門的機構(gòu)進行經(jīng)營管理,我國房地產(chǎn)企業(yè)可 以通過兩種方式來利用房地產(chǎn)信托投資基金進行融:一是內(nèi)地的房產(chǎn)商可以通過與海外 房地產(chǎn)投資信托基金聯(lián)手形成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系進行房地產(chǎn)的投二是內(nèi)地的房地產(chǎn)商可以考 慮通過以房地產(chǎn)投資信托基金的方式在香港交易所或者新加坡交易所上,贏得境外投資 者尤其是中小投資者的投資。要讓房地產(chǎn)信托投資基金健康長遠地發(fā),市場各方的推動,有待于政府從政策上 將房產(chǎn)證券化的瓶頸打開同時也要以控制風險為主。(四)民間融資民間融資是指出資人與受資人之

8、在國家法定金融機構(gòu)之,以取得高額利息與取得資 金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸間據(jù)融資民間有價證券融資和社會 集資等形式暫時改變資金所有權(quán)的金融行為融是相對于國家依法批準設(shè)立的金融機 構(gòu)融資而言泛指非金融機構(gòu)的自然人及他經(jīng)濟主(財政除外之間以貨幣資金為 標的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付間融資是游離于國家正規(guī)金融機構(gòu)之外的資籌借為主 的融資活動。民間融資的方式主要有民間借貸、有價證券融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資內(nèi)集資等。隨 著我國經(jīng)濟的快速發(fā)國內(nèi)資金供需矛日益顯民間融資規(guī)模不斷擴已成為中小企 業(yè)取得流動資金和建設(shè)資金的重要渠道。民間融資的發(fā)展對于彌補正規(guī)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營不緩解資金供需矛促進中小企業(yè) 發(fā)展

9、等有著積極的一但同時也會給經(jīng)的發(fā)展帶來一定的影響。面對民間融資蓬勃發(fā)展 的勢頭政府應規(guī)范民間融資利率和行為、強化監(jiān)督約束制和服務(wù)體系建促進民間融資 的規(guī)范、健康、有序發(fā)展。值得關(guān)注的是部分商業(yè)銀行和管機構(gòu)已開始采取行動應對中小企業(yè)融資難了2009 年上半年工商銀行向中小企業(yè)投放1 649元中小企業(yè)融資余額較年初3億元。 上海銀監(jiān)局則要求重點支持有市場、有效益和產(chǎn)品技術(shù)含量較高的中小企運用好包括擔 保、信托在內(nèi)的各種支持平臺,理滿足中小企業(yè)的流動資金和中長期信貸需求金融機構(gòu)在以下幾個方面進行了大膽的嘗并取得了良好的不但解決了投資者以 有形資產(chǎn)出資不足的問題改善了相關(guān)企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)還降低了企業(yè)的財

10、務(wù)成本,高了 企業(yè)信用水平。(一)貸款花樣翻新選擇權(quán)貸款的引入中小企業(yè)普經(jīng)營風險較,但成長性好除了對流動資金的需求 中小企業(yè)還對中長期貸款具有相當渴而銀行出于風險管理的考往往不愿意發(fā)放中長 貸款。因此,府考慮了在中長期貸款中引入選擇,予銀行在一定期限內(nèi)可自由選擇債 轉(zhuǎn)股權(quán)的選擇權(quán),即達到一定行權(quán)條件可立即執(zhí)行的期權(quán)時年底各級政府相繼推 出了公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理辦,規(guī)范市場、幫助中小企業(yè)應對金融危影響、改善生 存發(fā)展條件等方面起到了積極作用。針對科技型中小企業(yè)知產(chǎn)權(quán)質(zhì)貸款的陸續(xù)出臺是僅有北京銀行等少數(shù)銀行將其 作為一個獨立品種推廣的貸款品種品執(zhí)行的利率會在中國人民銀行規(guī)定的基準利率基 礎(chǔ)上適度

11、上具體利率將根據(jù)企業(yè)的經(jīng)與財務(wù)情況及質(zhì)物狀況來確定。符合條件的企業(yè) 可以獲得最2 萬元期限不超過年的貸款。如果按年期基準利上浮10%即 8.21%算,業(yè)既享受到了政1的貼息(計算后也以獲得低于準利率的待遇。在內(nèi)資銀行都慎于給償付能力普遍存在質(zhì)疑的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款,資銀行卻早 在幾年前就開始覬覦這塊沃土。渣打銀行在杭州推出了高息中小企業(yè)無抵押小額貸平均 17%年利息率基的基準利率上浮25%右用貸款指完全根據(jù)借款人的信用 發(fā)放的、無需任何擔保品的貸款。另外市場上還出現(xiàn)了一種網(wǎng)聯(lián)保貸”年內(nèi)企業(yè)可以在授信范圍內(nèi)循環(huán)使很 像企業(yè)的信用卡這種聯(lián)保貸款阿里巴巴聯(lián)合工行行推出的一種純信用貸款它需要 至少三

12、家企業(yè)組成一個企業(yè)聯(lián)合,們之間實現(xiàn)風險共每家企業(yè)成員對聯(lián)合體內(nèi)另外任 何一家企業(yè)貸款承擔連帶責任。而每家企業(yè)貸款額度最高可以達萬元。雖然年化利率 有可能高于其他銀行的信用貸款利但是按日計息的計算方式給對資金流動性有極大要求 的企業(yè)節(jié)省了很多成本。雖然這些新鮮的貸款品種在銀行給企業(yè)貸款中所占比例不,但是對于饑渴狀態(tài)的中小 企業(yè)來說可謂是一眼清泉。(二)切分中小企業(yè)貸款專用額度最近央行對商業(yè)銀行進行了必要的指從3萬億元的總貸款額度切分出專用于中 小企業(yè)貸款的額,要求不得轉(zhuǎn)移用途。不足部分可以考慮引入委貸款機制。由銀行作 為受托人負責把社會的富余資委托投放至符合款條件的中小企并對委托貸款利率 上限作

13、統(tǒng)一規(guī)定,盡可能降低中小企業(yè)的融資成本。（三）發(fā)展非銀行金融機構(gòu)中小企業(yè)依靠商業(yè)銀行信貸融資在我國一直不被看金融危機時期還會更艱難。在當 前政府實施貨幣緊縮政策的環(huán)境,行信貸總量成為政府的主要調(diào)控對,中小企業(yè)從商業(yè) 銀行獲得信貸支持將會受到更多限制。而非銀行金融機構(gòu)貸款約束較,以通過專業(yè)投資 方式改變社會資金結(jié)將社會閑置資金向資金需求最為迫切的中小企,解決了中小企 業(yè)的資金短缺問,現(xiàn)投資人的收益最大,不違背當前從緊貨幣政策的基調(diào)而在從 緊貨幣政策條件,銀行金融機構(gòu)可以擔當中小企業(yè)融資的重任。在西方國家,銀行金融機構(gòu)在企業(yè)融資過程中扮演著重要角色。美國非銀行金融機 構(gòu)的發(fā)展有幾百年的歷史相比之下,國非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展相對落后。按照中國人民銀 行公布的最新數(shù)據(jù)測我國非銀行金融構(gòu)貸款市場份額很,貸款總額的比率一直低于 7%在從緊貨幣政策環(huán)境,銀行金融機構(gòu)將會大有作為。為促進非銀行金融機構(gòu)的大力發(fā)我國適時推出了非銀行金機構(gòu)發(fā)展的各項優(yōu)惠政 策。非銀行金融機構(gòu)作為貨幣緊縮環(huán)境下的金融創(chuàng),政府適時地給予財政補貼、稅收惠 等手段給非銀行金融機構(gòu)創(chuàng)造了快速發(fā)展的機會。比如在完善制度的基礎(chǔ)通過財政補助 等手段補充非銀行金融機構(gòu)資本,這些企業(yè)實行有區(qū)別的稅收政策,進其較快發(fā)展更 好地實現(xiàn)高效的資金配置。另政府還積極創(chuàng)新金