孫子兵法的投資心理啟示

1、第二講 孫子兵法中的投資心理學(xué)啟示 中南民族大學(xué)孫子兵法中的投資心理學(xué)啟示早在2500多年前，中國(guó)古代兵圣孫武就已經(jīng)意識(shí)到心理因素在戰(zhàn)爭(zhēng)中的重要性，意識(shí)到心理因素是實(shí)施軍事謀略的基礎(chǔ)條件之一，孫武在其流傳千古的軍事名著孫子兵法中也多次提到心理因素的關(guān)鍵地位。股市投資與沙場(chǎng)征戰(zhàn)雖然是各屬于不同的領(lǐng)域，但其中也有著許多相通之處，非常有趣。時(shí)至今日，孫子兵法中提出的心理因素也是是決定股市投資成敗的關(guān)鍵性因素。 中南民族大學(xué)孫子兵法九變篇曰：故將有五危：必死，可殺也；必生，可虜也；忿速，可侮也；廉潔，可辱也；愛(ài)民，可煩也。凡此五者，將之過(guò)也，用兵之災(zāi)也。覆軍殺將，必以五危，不可不察也。意思是說(shuō)：將帥有

2、五種性格上的弱點(diǎn)，只知拼命死戰(zhàn)的心理，會(huì)被殺死；有貪生怕死的心理，會(huì)被俘虜；性情急躁的，會(huì)因?yàn)榻?jīng)不起刺激，從而失去理智；愛(ài)好廉潔的名聲，會(huì)不能忍受羞辱；愛(ài)護(hù)民眾，并且竭盡全力的保護(hù)民眾的，會(huì)導(dǎo)致過(guò)多的煩勞。所以這五種心理弱點(diǎn)，是將領(lǐng)的過(guò)錯(cuò)，也是用兵的災(zāi)難。軍隊(duì)覆沒(méi)，將領(lǐng)犧牲，必定是由于這五種危險(xiǎn)引起的，是不能不仔細(xì)慎重的。 孫子兵法中南民族大學(xué)五種心理弱點(diǎn)這五種心理弱點(diǎn)也同樣是最容易導(dǎo)致股市中投資者失敗的主要心理因素，必須注意加以克服：1、盲目膽大心理（搏猛心理）。有些投資者從未認(rèn)真系統(tǒng)地學(xué)習(xí)過(guò)投資理論技巧，也沒(méi)有經(jīng)過(guò)任何模擬訓(xùn)練，甚至連最起碼的證券基礎(chǔ)知識(shí)都不明白，就貿(mào)然地進(jìn)入股市，參與投資

3、，其資金帳戶的迅速貶值將是必然的選擇。還有的投資者一旦發(fā)現(xiàn)股價(jià)飚升或股評(píng)家推薦，就不假思索大膽追漲，常常因此被套牢在高位。 不要盲目“追漲殺跌”：見(jiàn)到股價(jià)盤(pán)中大幅拉升就盲目殺入；見(jiàn)到股價(jià)大幅下跌就急于賣出。不要盲目相信股評(píng)和專家:“事后諸葛亮”；“莊托”追漲殺跌：追漲就是見(jiàn)股票上漲就激動(dòng),馬上就會(huì)有買入的激情,買入后股票下跌就會(huì)膽戰(zhàn)心驚.只有賣出以尋求解脫。這是中小散戶的通病?！白窛q”不同于“買漲不買跌”：意指要選擇當(dāng)前市場(chǎng)的熱點(diǎn)、板塊龍頭股來(lái)進(jìn)行操作。操作這種人氣和活躍度都很高的股票：一、可以短期內(nèi)獲取大幅利潤(rùn)，二、可以避免買到冷門(mén)股而造成資金閑置，付出較高的機(jī)會(huì)成本?！皻⒌辈煌凇爸箵p割

4、肉”。 中南民族大學(xué)2、貪婪恐懼心理。即使是一個(gè)聰明人，當(dāng)他產(chǎn)生恐懼心理時(shí)也會(huì)變的愚笨。在證券市場(chǎng)中，貪婪和恐懼常會(huì)使投資者的投資水平發(fā)揮失常，屢屢出現(xiàn)失誤、并最終導(dǎo)致投資失敗。因此，貪婪和恐懼是投資者在股市中獲取贏利的最大障礙之一。投資者要在證券市場(chǎng)中取得成功，必須要克服貪與懼。 貪婪恐懼心理會(huì)導(dǎo)致大量的非理性操作（甚至是錯(cuò)誤操作），并帶來(lái)嚴(yán)重的后果暴漲暴跌。中南民族大學(xué)3、急切焦躁心理。畢竟人非圣賢，由于股市風(fēng)云莫測(cè)，投資者有時(shí)難免會(huì)心浮氣噪。如看到某些股票大幅飆升，而自己手中的持有的股票卻不慍不火，于是割甲股，追乙股，頻繁進(jìn)出，反復(fù)操作，結(jié)果可能是割掉的馬上大漲，追進(jìn)的沖高回落。這種焦躁

5、心理是炒股的大忌，它會(huì)使投資者操盤(pán)技術(shù)大打折扣，還會(huì)導(dǎo)致投資者不能冷靜思考而做出錯(cuò)誤決策。心理急切焦躁的投資者不僅最容易失敗，也最容易灰心。很多時(shí)候投資者就是在充滿焦躁情緒的投資中一敗涂地的。頻繁操作是投資者的天敵。是做“獵豹”？還是做“石頭”？中南民族大學(xué)4、缺乏忍耐心理。有些投資者恨不得，股票剛一買入就立即上漲，最好是大幅上漲。但是出現(xiàn)這種情況的概率很小，大多數(shù)情況下，即使是處于強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股也不可避免的要經(jīng)歷洗盤(pán)、震蕩、回檔、盤(pán)整等過(guò)程。這正是考驗(yàn)投資者耐心的時(shí)候，千萬(wàn)不要象得了芝麻丟了西瓜的猴子一樣，看見(jiàn)其它股漲的好，就割肉追漲，或者賺了一點(diǎn)蠅頭小利就急忙拋出，往往會(huì)得不償失?！跋幢P(pán)”：莊

6、家為達(dá)炒作目的，必須于途中讓低價(jià)買進(jìn)，意志不堅(jiān)的散戶拋出股票，其基本目的無(wú)非是為了清理市場(chǎng)多余的浮動(dòng)籌碼，使籌碼進(jìn)一步集中；攤低莊家持股成本，提高散戶的持倉(cāng)成本。一般有打壓洗盤(pán)和橫盤(pán)整理兩種。 區(qū)分“莊家洗盤(pán)”和“莊家出貨”洗盤(pán)和出貨在形式上有類似之處，莊家真真假假，虛虛實(shí)實(shí)，讓洗出場(chǎng)者后悔，讓抱股不動(dòng)者嘗到甜頭，讓散戶搞不清洗盤(pán)與出貨的區(qū)別，今后在莊家出貨時(shí)，散戶也可能認(rèn)為是洗盤(pán)，掩護(hù)莊家今后出貨。 區(qū)分二者很重要：目的不同盤(pán)口方面技術(shù)形態(tài)方面交易量方面中南民族大學(xué)5、不愿放棄一切的心理（泛愛(ài)心理）。證券市場(chǎng)中有數(shù)不清的投資機(jī)遇，但是，投資者的時(shí)間、精力和資金是有限的，是不可能把握住所有的投

7、資機(jī)會(huì)，這就需要投資者有所取舍，通過(guò)對(duì)各種投資機(jī)會(huì)的輕重緩急、熱點(diǎn)的大小先后等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機(jī)遇，才能更好把握更大的投資機(jī)遇。散戶不宜太過(guò)分散投資。 中南民族大學(xué)孫子兵法孫子兵法九變篇曰：故用兵之法，無(wú)恃其不來(lái)，恃吾有以待之；無(wú)恃其不攻，恃吾有所不可攻也。意思是用兵的原則是：不能有指望敵人不會(huì)來(lái)的僥幸心理，而要依靠自己做好了充分準(zhǔn)備；不能有指望敵人不會(huì)攻擊的僥幸心理，而要依靠自己有了使敵人無(wú)法進(jìn)攻的力量和防御。中南民族大學(xué)6、僥幸心理。在證券交易中，投資者中存在著各種形式的僥幸心理：當(dāng)股市剛剛進(jìn)入熊市以后，許多投資者明明發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)已經(jīng)是山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓，但是仍然幻想著股市跌不深、

8、幻想著救市、幻想著反轉(zhuǎn)、幻想手中的股票一夜間成為黑馬，無(wú)數(shù)次的逃生機(jī)會(huì)就在這種種不切實(shí)際的幻想中悄悄失去，這些幻想就是誕生于僥幸心理之上。僥幸心理是危害投資者利益，容易導(dǎo)致投資失敗的主要原因之一。在熊市中的每一次反彈都是逃命的機(jī)會(huì)。中南民族大學(xué)還有的投資者總是抱著賭一把的僥幸心理。特別是有些新入市的投資者對(duì)股市缺乏必要的了解，以為股市是提款機(jī)，總想著一夜暴富和快速發(fā)財(cái)。實(shí)際上，炒股是一種投資行為，炒股和其它的實(shí)業(yè)投資行為一樣，都有投入有產(chǎn)出、有風(fēng)險(xiǎn)有收益。“投資也是一門(mén)專門(mén)的學(xué)問(wèn)，就和醫(yī)生、律師一樣。如果每個(gè)人都可以很輕松在股市賺到錢(qián)的話，職業(yè)投資人就失去了存在的意義?！庇袃e幸心理的投資者通常

9、缺乏正確研判市場(chǎng)的能力，正是因?yàn)樗麄內(nèi)狈?duì)市場(chǎng)的足夠認(rèn)識(shí)，缺乏對(duì)趨勢(shì)的清醒辨別。所以，他們的投資行為往往是建立在沒(méi)有客觀依據(jù)的基礎(chǔ)上的，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，選股就如同是押寶，買賣操作就象是賭博。 中南民族大學(xué)股市是風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，投資者置身其中不能存有指望風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)降臨的僥幸心理，而要提高自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。首先進(jìn)入股市要明白的基本規(guī)律：二八規(guī)律二八定律也叫巴萊多定律，是世紀(jì)末世紀(jì)初意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴萊多發(fā)明的。他認(rèn)為，在任何一組東西中，最重要的只占其中一小部分，約，其余的盡管是多數(shù)，卻是次要的，因此又稱二八法則。生活中存在許多不平衡的現(xiàn)象，如社會(huì)上20%的人占有80%的社會(huì)財(cái)富；管理學(xué)認(rèn)為一個(gè)企業(yè)80%的

10、利潤(rùn)來(lái)自它20%的項(xiàng)目；心理學(xué)家說(shuō)20%的人身上集中了人類80%的智慧同時(shí)；市場(chǎng)上，20%的強(qiáng)勢(shì)品牌，占有80%的市場(chǎng)份額。二八法則告訴我們，不要平均地分析、處理和看待問(wèn)題。因此，二八定律成了這種不平等關(guān)系的簡(jiǎn)稱，不管結(jié)果是不是恰好為80%和20%。中南民族大學(xué) 股市中有80的投資者只想著怎么賺錢(qián)，僅有20的投資者考慮到賠錢(qián)時(shí)的應(yīng)變策略。但結(jié)果是只有那20投資者能長(zhǎng)期盈利，而80投資者卻常常賠錢(qián)。 20賺錢(qián)的人掌握了市場(chǎng)中80正確的有價(jià)值信息，而80賠錢(qián)的人因?yàn)楦鞣N原因沒(méi)有用心收集資訊，只是通過(guò)股評(píng)或電視掌握20的信息。 當(dāng)80人看好后市時(shí)，股市已接近短期頭部，當(dāng)80人看空后市時(shí)，股市已接近短

11、期底部。只有20的人可以做到鏟底逃頂，80人是在股價(jià)處于半山腰時(shí)買賣的。 券商的80傭金是來(lái)自于20短線客的交易，股民的80收益卻來(lái)自于20的交易次數(shù)。除非有嫻熟的短線投資技巧，否則不要去貿(mào)然參與短線交易。 只占市場(chǎng)20的大盤(pán)指標(biāo)股對(duì)指數(shù)的升降起到80作用，在研判大盤(pán)走向時(shí)，要密切關(guān)注這些指標(biāo)股的表現(xiàn)。 一輪行情只有20的個(gè)股能成為黑馬，80個(gè)股會(huì)隨大盤(pán)起伏。80投資者會(huì)和黑馬失之交臂，但僅20的投資者與黑馬有一面之緣，能夠真正騎穩(wěn)黑馬的更是少之又少。 股市中20的機(jī)構(gòu)和大戶占有80的主流資金，80的散戶占有20資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動(dòng)向，才能穩(wěn)定獲利。 成功的投資者用80時(shí)間

12、學(xué)習(xí)研究，用20時(shí)間實(shí)際操作。失敗的投資者用80時(shí)間實(shí)盤(pán)操作，用20時(shí)間后悔。 股市中的二八定律中南民族大學(xué)具體而言，在市場(chǎng)上操作還要做到：在具體實(shí)施操作前，要制定周密的操盤(pán)計(jì)劃；操作方案中要有完善的止損計(jì)劃和止損標(biāo)準(zhǔn)，并且在發(fā)覺(jué)研判失誤時(shí)，能果斷止損。這樣才不會(huì)在突如其來(lái)的打擊中束手無(wú)策，也不會(huì)在漫漫熊途中越套越深。另外還要注意，不要盲目的追高，不要刻意的去追求暴利，要完全放棄賭一把的僥幸心理 。嚴(yán)格遵守鐵的投資紀(jì)律“止損”和“止贏”止損是指當(dāng)某一投資出現(xiàn)的虧損達(dá)到預(yù)定數(shù)額時(shí)，及時(shí)斬倉(cāng)出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于控制損失擴(kuò)大化。止贏是指守住階段性利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)階段性盈利目標(biāo)，鎖住利潤(rùn)

13、，盈利出局。其目的就是保住勝利成果。止贏的要點(diǎn)在于見(jiàn)好就收，不要追求贏到最高，中心思想是“贏”。鱷魚(yú)法則：其原意是假定一只鱷魚(yú)咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚(yú)便會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬(wàn)一鱷魚(yú)咬住你的腳，你唯一的辦法就是犧牲一只腳。譬如在股市中，鱷魚(yú)法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。股市有句俗語(yǔ)：會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅。股市不外乎兩點(diǎn)：買點(diǎn)、賣點(diǎn)。做好這兩點(diǎn)，多爛的票你也總能盈利。在實(shí)戰(zhàn)操作中，止損與止贏的制定與實(shí)施與否，是職業(yè)操盤(pán)手和普通投資者最重要的區(qū)別之一。對(duì)中小投資者而言，止損止贏策略就像一把保護(hù)傘，可以最大限度的保障中小投資者的本金和收益，提高每次投資的安全系數(shù)。如何設(shè)置止損點(diǎn)（止損參照物）和止贏點(diǎn)有很多不同標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)鍵是執(zhí)行！中南民族大學(xué)孫子兵法孫子兵法-火攻篇曰：“主不可以怒而興師，將不可以慍而攻戰(zhàn)。合于利而動(dòng)，不合于利而止。怒可以復(fù)喜，慍可以復(fù)悅，亡國(guó)不可以復(fù)存，死者不可以復(fù)生。故明主慎之，良將警之。此安國(guó)全軍之道也?！?意思是說(shuō)：國(guó)君不可因憤怒而發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)，將帥不可因氣憤而出陣求戰(zhàn)。對(duì)國(guó)家有利才用兵，對(duì)國(guó)家不利就要停止戰(zhàn)爭(zhēng)。憤怒可以恢復(fù)到欣喜，氣忿可以恢復(fù)到高興。國(guó)忘了就不能復(fù)存，人死了就不能再生。所以，對(duì)于戰(zhàn)爭(zhēng)，明智的國(guó)君要慎重，賢良的將帥要警