品效營銷服務項目庫存管理

1、泓域咨詢/品效營銷服務項目庫存管理品效營銷服務項目庫存管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113272014 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc113272014 h 2 HYPERLINK l _Toc113272015 二、 經濟生產批量模型 PAGEREF _Toc113272015 h 4 HYPERLINK l _Toc113272016 三、 經濟訂貨（生產）批量模型的應用 PAGEREF _Toc113272016 h 4 HYPERLINK l _Toc113272017 四、 庫存問題的提出 PAGEREF _Toc113272

2、017 h 5 HYPERLINK l _Toc113272018 五、 庫存的作用 PAGEREF _Toc113272018 h 6 HYPERLINK l _Toc113272019 六、 訂貨點的確定 PAGEREF _Toc113272019 h 7 HYPERLINK l _Toc113272020 七、 隨機庫存問題描述 PAGEREF _Toc113272020 h 8 HYPERLINK l _Toc113272021 八、 項目概況 PAGEREF _Toc113272021 h 10 HYPERLINK l _Toc113272022 九、 投資計劃方案 PAGEREF

3、_Toc113272022 h 11 HYPERLINK l _Toc113272023 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113272023 h 13 HYPERLINK l _Toc113272024 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113272024 h 14 HYPERLINK l _Toc113272025 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113272025 h 15 HYPERLINK l _Toc113272026 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113272026 h 16 HYPERLINK l _Toc113272027 項目投資計劃與資

4、金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113272027 h 17 HYPERLINK l _Toc113272028 十、 項目進度計劃 PAGEREF _Toc113272028 h 18 HYPERLINK l _Toc113272029 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113272029 h 19 HYPERLINK l _Toc113272030 十一、 項目經濟效益評價 PAGEREF _Toc113272030 h 20 HYPERLINK l _Toc113272031 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113272031 h 20 H

5、YPERLINK l _Toc113272032 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113272032 h 22 HYPERLINK l _Toc113272033 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113272033 h 23 HYPERLINK l _Toc113272034 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc113272034 h 26 HYPERLINK l _Toc113272035 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113272035 h 28公司基本情況（一）公司簡介企業(yè)履行社會責任，既是實現經濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實現企

6、業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應經濟社會發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內在需求；既是企業(yè)轉變發(fā)展方式、實現科學發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責任，依法經營、誠實守信，節(jié)約資源、保護環(huán)境，以人為本、構建和諧企業(yè)，回饋社會、實現價值共享，致力于實現經濟、環(huán)境和社會三大責任的有機統一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。公司按照“布局合理、產業(yè)協同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)?！钡脑瓌t，加強規(guī)劃引導，推動智慧集群建

7、設，帶動形成一批產業(yè)集聚度高、創(chuàng)新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產業(yè)集群。加強產業(yè)集群對外合作交流，發(fā)揮產業(yè)集群在對外產能合作中的載體作用。通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機制，承擔社會責任，營造和諧發(fā)展環(huán)境。（二）核心人員介紹1、任xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。2、秦xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月

8、至今任公司董事、副總經理、總工程師。3、范xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。4、姚xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、崔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。

9、2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監(jiān)。經濟生產批量模型實際中，經常會采用成批生產方式。成批生產的特點是輪番生產少數幾種產品。每次重新生產前，都要做生產準備工作，因此會產生生產準備費用，包括清理或調整設備、改變工具與工裝等的費用。成批生產方式的一個關鍵問題是確定生產批量的大小。批量越大，庫存水平越高，持有費用越高，但一定時期內生產準備的次數越少，生產準備費用低；批量越小，庫存水平越低，但一定時期內生產準備次數越多，生產準備費用越高。為確定合理的生產批量，可采用經濟訂貨批量的思想，建立經濟生產批量模型。所謂經濟生產批量是指使

10、持有費用和生產準備費用之和最小的生產批量。經濟生產批量模型的基本假設如下。（1）產品按生產速率逐漸生產出來，連續(xù)補充庫存。（2）生產準備費用替代訂貨費用。（3）其他假設條件與經濟訂貨批量模型相同。經濟訂貨（生產）批量模型的應用盡管EOQ和EPQ模型是在理想假設前提下提出的，但在實際中，可借助這種模型找到近似解。此外，應用這些模型可幫助企業(yè)找到降低總成本的著力點。減少訂貨（生產）批量，會直接減少持有費用，但會增加訂貨（或生產準備）次數，從而導致訂貨（或生產準備）費用增加。如果企業(yè)能夠通過采取先進的生產組織方式并采用先進的技術手段，把訂貨（或生產準備）費用降下來，那么減小訂貨（生產）批量將是優(yōu)先選

11、項，而且減少批量也是滿足顧客多樣化需求的必然趨勢。例如，準時生產制強調持續(xù)改進，減少庫存，減少持有費用，甚至追求零庫存。為消除因此而帶來的生產準備費用，提出了“三分鐘換?！保@正是經濟生產批量模型的應用。庫存問題的提出物料的存儲現象由來已久，但是把存儲問題作為一門學科來研究，還是進入20世紀以后的事情。早在1915年，哈里斯對銀行貨幣的儲備進行了詳細的研究，建立了一個確定性的庫存費用模型，并確定了最優(yōu)解，即最佳批量。后來，威爾遜在把這一結果納入存儲管理系統方面做了積極的工作。所以，人們常把經濟訂貨批量的計算公式稱為威爾遜哈里斯模型。經濟訂購批量研究了如何從經濟的角度確定最佳訂貨數量，從根本上

12、改變了人們對庫存問題的傳統認識，是對庫存理論研究的一個重大突破，可以說是現代庫存理論的奠基石。第二次世界大戰(zhàn)之后，由于運籌學、數理統計等理論與方法的廣泛應用，特別是20世紀50年代以來，人們開始應用系統工程理論來研究和解決庫存問題，從而逐步形成了系統的庫存理論，亦稱“存儲論”。隨著計算機在管理中的普遍應用以及供應鏈管理理論的發(fā)展，庫存理論不斷完善與成熟起來。庫存的作用一般來說，庫存是維持正常生產、保持連續(xù)、應付意外需求所必需的。庫存的作用至少表現在以下六個方面。（1）滿足不確定的顧客需求。顧客對產品的需求在時間與空間上均有不確定性，庫存可以滿足隨時發(fā)生的顧客需求。這種情況在超市最為常見，特別是

13、對大路貨，總會上架足夠數量的貨物，以滿足隨時到來的需求。（2）平滑對生產能力的要求。當需求與生產能力不平衡時，企業(yè)可以利用庫存來調節(jié)需求的變化。特別是對于季節(jié)性需求，如中秋月餅、圣誕樹、新年賀卡、開學時的學生用品等可以在淡季建立庫存，以供旺季時銷售。這樣通過預設庫存使生產能力保持均衡，能夠更好地利用生產能力。（3）緩解運營過程中不可預料的問題。供應商缺貨、運輸中斷、機器故障、質量問題等都可能造成生產中斷。為此，需設置一定的庫存（安全庫存）來緩解運營過程中這些不，可預料的問題。（4）降低單位訂購費用或生產準備費用。訂購一批物資的訂購費用與訂購物資的數量無關或關系不大。生產一批產品的生產準備費用與

14、生產的數量無關或關系不大。因此，增大訂購批量會降低訂購費用。增加生產批量會降低單位產品的生產準備費用。同時，大批量生產還會減少單位產品的生產準備時間，從而使生產能力得到充分利用。這一點對于瓶頸環(huán)節(jié)尤為重要。（5）利用數量折扣。通常供應商為了刺激需求，對于達到一定采購量的采購方會提供一定的價格優(yōu)惠。一次訂貨量越大，折扣幅度越大。這種情況在大宗原料的供銷中最為常見。作為采購方，當數量折扣帶來的好處大于增加的保管費用時，就會利用這種數量折扣。（6）避免價格上漲。存儲價格即將上漲的物資。因避免價格上漲而保有的庫存稱為投機性庫存。這種情況常見于稀缺資源，如石油、鐵礦石等。當然也有反例，如1996年春季，

15、美國的石油公司預計伊拉克的石油會重新進入國際市場，從而拋售了大量石油儲備。訂貨點的確定以下討論只有需求變化的情況下如何確定訂貨點。所確定的訂貨點要滿足提前期內預期的需求和安全庫存的需求。提前期內預期的需求即平均需求d與提前期的乘積。需求在多數情況下服從正態(tài)分布，確定安全庫存的前提是需求變化的標準差已知，不妨設為oa。為了使訂貨點滿足安全庫存的需求，需事先設定一個服務水平，然后根據服務水平確定標準差對應的分位數z。表95是標準正態(tài)曲線下從o到+z的累積概率，從中可以查到給定服務水平下的分位數。例如，如果設定了95%的服務水平，那么查表可知標準差對應的分位數z=1.64。隨機庫存問題描述1、需求率

16、和訂貨提前期的隨機性前面介紹的幾種庫存模型都是確定型庫存模型，即假定需求率和訂貨提前期都是確定的。大多數情況下，需求率或提前期是隨機變量，這就是隨機庫存問題。2、要解決的問題隨機庫存問題要確定的仍然是訂貨批量和訂貨點。但是，由于需求或提前期變化的不確定性，不可避免地會發(fā)生缺貨。因此，隨機庫存要解決的問題是：在給定的缺貨水平下，訂貨批量應該多大，訂貨點應該多少才能使包括缺貨費用在內的總成本最小。3、假設條件隨機庫存問題的假設條件如下。（1）年平均需求量（D）已知。（2）對庫存的需求率d和提前期LT為已知分布的隨機變量。（3）訂貨費用與訂貨批量無關。（4）持有費用是庫存量的線性函數。（5）全部訂貨

17、一次交付。（6）無數量折扣。4、庫存量的變化對庫存的需求率和提前期都是隨機變量。5、總成本及訂貨批量由于缺貨的存在，在總成本函數中必須考慮缺貨費用。缺貨費用反映了由于需求大于持有的庫存而導致的失去銷售機會的損失、信譽的降低以及使生產過程中斷所造成的損失。缺貨費用也是一個隨機變量。此時，持有費用為單位持有費用與周期內庫存量期望值之積，缺貨費用為單位缺貨費用與提前期內缺貨期望值之積。實際中，常直接用EOQ公式計算經濟訂貨批量。下面主要介紹如何根據服務水平和安全庫存確定訂貨點。項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx集團有限公司2、項目性質：擴建3、項目建設地點：xx（待定）4、項目聯系人：

18、任xx（二）項目選址項目選址位于xx（待定）。（三）項目總投資及資金構成項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資8579.50萬元，其中：建設投資6699.65萬元，占項目總投資的78.09%；建設期利息95.71萬元，占項目總投資的1.12%；流動資金1784.14萬元，占項目總投資的20.80%。（四）項目資本金籌措方案項目總投資8579.50萬元，根據資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）4672.93萬元。（五）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額3906.57萬元。（六）項目預期經濟效益規(guī)劃目標1、項目達產年預

19、期營業(yè)收入（SP）：16300.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：12429.86萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2835.64萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：26.93%。5、全部投資回收期（Pt）：5.05年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：5306.95萬元（產值）。投資計劃方案（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計

20、概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資6699.65萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計5648.19萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為2470.96萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠

21、家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為2996.83萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為180.40萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為865.05萬元。（五）預備費本期項目預備費為186.41萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用2470.962996.83180.405648.191.1建筑工程費2470.962470.961.2設備購置費2996.832996.831.3安裝工程費180.4018

22、0.402其他費用865.05865.052.1土地出讓金439.49439.493預備費186.41186.413.1基本預備費99.2399.233.2漲價預備費87.1887.184投資合計6699.65（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款3906.57萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息95.71萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息95.7195.710.001.1.1期初借款余額3906.571.1.2當期借款3906.573906.570.001.1.3當期應計利息95.7195.710.001.

23、1.4期末借款余額3906.573906.571.2其他融資費用1.3小計95.7195.710.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計95.7195.710.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據

24、測算，本期項目流動資金為1784.14萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產7346.147911.229041.4011301.751.1應收賬款3305.763560.054068.635085.791.2存貨2571.152768.933164.493955.611.2.1原輔材料771.34830.68949.341186.681.2.2燃料動力38.5641.5347.4659.331.2.3在產品1182.731273.711455.661819.581.2.4產成品578.51623.01712.01890.011.3現金587.69632

25、.90723.31904.141.4預付賬款881.54949.351084.971356.212流動負債6186.456662.337614.099517.612.1應付賬款2227.122398.442741.073426.342.2預收賬款3959.334263.894873.026091.273流動資金1159.691248.901427.311784.144流動資金增加1159.6989.21178.41356.835鋪底流動資金2203.842373.372712.423390.53（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資857

26、9.50萬元，其中：建設投資6699.65萬元，占項目總投資的78.09%；建設期利息95.71萬元，占項目總投資的1.12%；流動資金1784.14萬元，占項目總投資的20.80%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資8579.50100.00%1.1建設投資6699.6578.09%1.1.1工程費用5648.1965.83%1.1.1.1建筑工程費2470.9628.80%1.1.1.2設備購置費2996.8334.93%1.1.1.3安裝工程費180.402.10%1.1.2工程建設其他費用865.0510.08%1.1.2.1土地出讓金439.495.12%1

27、.1.2.2其他前期費用425.564.96%1.2.3預備費186.412.17%1.2.3.1基本預備費99.231.16%1.2.3.2漲價預備費87.181.02%1.2建設期利息95.711.12%1.3流動資金1784.1420.80%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資8579.50萬元，其中申請銀行長期貸款3906.57萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資8579.50100.00%1.1建設投資6699.6578.09%1.2建設期利息95.711.12%1.3流動資金1784.1420.80%2資金籌措857

28、9.50100.00%2.1項目資本金4672.9354.47%2.1.1用于建設投資2793.0832.56%2.1.2用于建設期利息95.711.12%2.1.3用于流動資金1784.1420.80%2.2債務資金3906.5745.53%2.2.1用于建設投資3906.5745.53%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金項目進度計劃（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx集團有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內

29、容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施施工中應遵照執(zhí)行下列工期保證措施，按合同規(guī)定如期完成。1、項目建設單位要在技術準備、人員配備、施工機械、材料供應等方面給予充分保證。2、選派組織能力強、技術素質高、施工經驗豐富、最優(yōu)秀的工程技術人員和施工隊伍投入該項目施工。3、認真做好施工技術準備工作，預測分析施工過程中可能出現的技術難點，提前進行技術準備，確保施工順利進行。4、科學組織施工平行流水作業(yè)，交叉施工，使

30、施工機械等資源發(fā)揮最大的使用效率，做到現場施工有條不紊，忙而不亂。5、項目建設單位要制定嚴密的工程施工進度計劃，并以此為依據，詳細編制周、月施工作業(yè)計劃，以施工任務書的形式下達給參與工程施工的施工隊伍。項目經濟效益評價（一）營業(yè)收入估算項目正常經營年份預計每年可實現營業(yè)收入16300.00萬元；具體測算數據詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入10595.0011410.0013040.0016300.002增值稅455.99497.14579.44744.042.1銷項稅1377.351483.3

31、01695.202119.002.2進項稅921.36986.161115.761374.963稅金及附加54.7259.6569.5389.283.1城建稅31.9234.8040.5652.083.2教育費附加13.6814.9117.3822.323.3地方教育附加9.129.9411.5914.88（二）正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=744.04萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力

32、費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，項目綜合總成本費用12429.86萬元，其中：可變成本10561.53萬元，固定成本1868.33萬元。正常經營年份項目經營成本11877.44萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費6480.036978.497975.429969.272工資及福利費592.26

33、592.26592.26592.263修理費179.86179.86179.86179.864其他費用1136.051136.051136.051136.054.1其他制造費用89.5889.5889.5889.584.2其他管理費用113.44113.44113.44113.444.3其他營業(yè)費用933.03933.03933.03933.035經營成本8388.208886.669883.5911877.446折舊費352.21352.21352.21352.217攤銷費8.798.798.798.798利息支出191.42191.42191.42191.429總成本費用8940.6294

34、39.0810436.0112429.869.1其中：固定成本1868.331868.331868.331868.339.2可變成本7072.297570.758567.6810561.53（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，項目正常經營年份應納稅金及附加89.28萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=3780.86（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應

35、納稅所得額稅率=3780.8625.00%=945.22（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額3780.86萬元，繳納企業(yè)所得稅945.22萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=3780.86-945.22=2835.64（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入10595.0011410.0013040.0016300.002稅金及附加54.7259.6569.5389.283總成本費用8940.629439.0810436.0112429.864利潤總額1599.661911.272534.4

36、63780.865應納所得稅額1599.661911.272534.463780.866所得稅399.92477.82633.62945.227凈利潤1199.741433.451900.842835.648期初未分配利潤0.001079.772261.893746.469可供分配的利潤1199.742513.224162.736582.1010法定盈余公積金119.97251.32416.27658.2111可供分配的利潤1079.772261.893746.465923.8912未分配利潤1079.772261.893746.465923.8913息稅前利潤2191.002580.5133

37、59.504917.50（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=26.93%。項目投資財務內部收益率26.93%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=4660.86（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值4660.86萬元（大于0），說明項目具有較強的盈

38、利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.05年。項目全部投資回收期5.05年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0010595.0011410.0013040.0016300.001.1營業(yè)收入0.0010595.0011410.0013040.0016300.002現金流出6699.659602.619035.5211291.2212412.762.1建設投資6699.650.002.2流動資金1159.6989.211338.10446.042.3經營成本8388.208886.669883.5911877.442.4