資本市場(chǎng)與資本市場(chǎng)運(yùn)作概述

1、證券市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng) 一年以上的信貸市場(chǎng) 資本市場(chǎng)場(chǎng)資本市場(chǎng)場(chǎng)：股票市場(chǎng)債券市場(chǎng)基金市場(chǎng)期貨市場(chǎng)期權(quán)市場(chǎng)內(nèi)容：資本市場(chǎng)基本知識(shí)資本資產(chǎn)產(chǎn)定價(jià)與與分析資本市場(chǎng)場(chǎng)購(gòu)并重重組股權(quán)分置置改革與與實(shí)務(wù)（含權(quán)證證）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資2、指定定參考書書：資資本市場(chǎng)場(chǎng)運(yùn)作教教程清清華大學(xué)學(xué)出版社社上證研研究復(fù)復(fù)旦大學(xué)學(xué)出版社社企業(yè)并并購(gòu)實(shí)務(wù)務(wù)清華華大學(xué)出出版社投資學(xué)學(xué)經(jīng)濟(jì)濟(jì)科學(xué)出出版社中國(guó)證證券報(bào)上海證證券報(bào)3、考核核：54學(xué)時(shí)成績(jī)：平平時(shí)作業(yè)，討討論，考考勤30%；期末考考試70%4、發(fā)展展資本市市場(chǎng)的重重要性。下面分若若干講或或章進(jìn)行行學(xué)習(xí)和和討論第一講資資本市場(chǎng)場(chǎng)運(yùn)作概概述金融市場(chǎng)場(chǎng)可分為為資本

2、市市場(chǎng)和貨貨幣市場(chǎng)場(chǎng)兩大部部分一、資本本市場(chǎng)：（一）含含義：1、一般般資本市場(chǎng)場(chǎng)是金融融市場(chǎng)的的重要組組成部分分，作為為與貨幣幣市場(chǎng)相相對(duì)應(yīng)的的概念，資本市市場(chǎng)著眼眼于從較較長(zhǎng)期限限上對(duì)融融資活動(dòng)動(dòng)進(jìn)行劃劃分，它它通常指指的是由由期限在在1年以上上的各種種融資活活動(dòng)組成成的市場(chǎng)場(chǎng)。是提提供一種種有效地地將金從從儲(chǔ)蓄者者（同時(shí)時(shí)又是證證券持有有者）手手中轉(zhuǎn)移移到投資資者（即即企業(yè)或或政府部部門，它它們同時(shí)時(shí)又是證證券發(fā)行行者）手手中的市市場(chǎng)機(jī)制制。在西西方發(fā)達(dá)資本本主義國(guó)國(guó)家，資資本市場(chǎng)場(chǎng)的交易易幾乎已已經(jīng)覆蓋蓋了全部部金融市市場(chǎng)。 SStigglitts JJamees. C. VVanHHo

3、rnne FFrieedmaan期限在一一年以上上的各種種資金融融通活動(dòng)動(dòng)的總結(jié)結(jié)。2、特殊殊：證券券市場(chǎng)（對(duì)應(yīng)：貨幣市市場(chǎng)和信信貸市場(chǎng)場(chǎng)）證券市場(chǎng)場(chǎng)是股票票、債券券、投資資基金等等各種有有價(jià)證券券發(fā)行和和交易的的場(chǎng)所。股票市市場(chǎng)債券市市場(chǎng)證券投投資基金金市場(chǎng)衍生證證券市場(chǎng)場(chǎng)：a.遠(yuǎn)期市市場(chǎng) b.期貨市市場(chǎng) c.互換市市場(chǎng)d.期權(quán)權(quán)市場(chǎng)（二）資資本市場(chǎng)場(chǎng)的作用用或功能能1、資源源配置功功能；2、資本本資產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)價(jià)功能；3、為資資本資產(chǎn)產(chǎn)的流動(dòng)動(dòng)提供服服務(wù)的功功能；4、投資資功能。（三）證證券市場(chǎng)場(chǎng)的分類類：1、按金金融產(chǎn)品品（工具具）是初初次在資資本市場(chǎng)場(chǎng)上交易易還是已已經(jīng)在市市場(chǎng)流通通的

4、再次次交易劃劃分為證證券發(fā)行行市場(chǎng)和和證券流流通市場(chǎng)場(chǎng)。2、按交交易組織織形式劃劃分為交交易所市市場(chǎng)和柜柜臺(tái)交易易市場(chǎng)。3、按照照交易的的電子化化程度不不同劃分分為有形形市場(chǎng)與與無(wú)形市市場(chǎng)4、按照照所交易易的具體體金融產(chǎn)產(chǎn)品劃分分為股票票市場(chǎng)、債券市市場(chǎng)、投投資基金金市場(chǎng)、衍生證證券市場(chǎng)場(chǎng)。此外，按按儲(chǔ)蓄向向投資的的轉(zhuǎn)化是是直接或或間接可可以把資資本市場(chǎng)分分為：直接融資資市場(chǎng)和和間接融融資市場(chǎng)場(chǎng)二、資本本市場(chǎng)運(yùn)運(yùn)作（一）運(yùn)運(yùn)作的主主體（參參加者）1、籌資資者2、投資資者3、中介介機(jī)構(gòu)4、自律律性組織織5、證券券監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)（二）資資本運(yùn)作作的目標(biāo)標(biāo)1、資本本擴(kuò)張2、資本本保值增增值3、資本本收縮

5、（不是主主要目的的）。簡(jiǎn)評(píng)：資資本經(jīng)營(yíng)營(yíng)偏差“擴(kuò)張”論（三）國(guó)國(guó)外一般般將企業(yè)業(yè)的資本本運(yùn)作劃劃分為三三個(gè)階段段：第一階段段，企業(yè)業(yè)做大階階段。第二階段段，企業(yè)業(yè)改制階階段。第三階段段，資本本擴(kuò)張階階段。如今，國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)業(yè)將會(huì)面面臨不同同于以往往的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)環(huán)境，一直以以來(lái)主要要通過(guò)價(jià)價(jià)格戰(zhàn)來(lái)來(lái)爭(zhēng)奪市市場(chǎng)份額額的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)方式將將不再能能夠保證證企業(yè)獲得得生存和和發(fā)展的的機(jī)會(huì)，市場(chǎng)上上的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)主體和和競(jìng)爭(zhēng)激激烈程度度是以往往所不能能比的。在這種種優(yōu)勝劣劣汰、適適者生存存的殘酷酷競(jìng)爭(zhēng)環(huán)環(huán)境下，企業(yè)只只有獲得得與競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手相相比較的的持續(xù)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)，才能能在激烈烈的市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中中實(shí)現(xiàn)自自身資本本的不斷斷

6、增值與與擴(kuò)張。企業(yè)要獲獲得持續(xù)續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)，就就必須不不斷擴(kuò)展展生存、發(fā)展空空間，在在更大、更廣的的范圍內(nèi)內(nèi)控制和和利用資資源，這這就要求求企業(yè)必必須走適適度多元元化資本本運(yùn)作之之路。適適度多元元化資本本運(yùn)作將將成為企企業(yè)在市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)中贏得得勝利的的一把利利器，大大規(guī)模資資本運(yùn)作作也必將將成為整整個(gè)市場(chǎng)場(chǎng)在激烈烈競(jìng)爭(zhēng)中中重新洗洗牌的助助推器?？梢灶A(yù)預(yù)見(jiàn)，股股權(quán)分置置改革結(jié)結(jié)束的不不久將來(lái)來(lái)，國(guó)內(nèi)內(nèi)市場(chǎng)必將進(jìn)進(jìn)入資本本運(yùn)作第第三階段段資本擴(kuò)擴(kuò)張階段段。教材類類文獻(xiàn)1周正正慶主編編：證證券市場(chǎng)場(chǎng)導(dǎo)論，中國(guó)國(guó)金融出出版社，19998年9月第1版。22周正正慶主編編：證證券知識(shí)識(shí)讀本，中國(guó)國(guó)金融出出

7、版社，19998年7月第1版。33陳共等主主編：證券市市場(chǎng)基礎(chǔ)礎(chǔ)知識(shí)，中國(guó)國(guó)人民大大學(xué)出版版社，19997年12月第2版。44陳共等主主編：證券發(fā)發(fā)行與承承銷，中國(guó)人人民大學(xué)學(xué)出版社社，19997年12月第2版。55陳共等主主編：證券上上市與交交易，中國(guó)人人民大學(xué)學(xué)出版社社，19998年1月第2版。6陳共等主主編：證券投投資分析析，中中國(guó)人民民大學(xué)出出版社，19998年1月第2版。77證券券從業(yè)人人員資格格考試統(tǒng)統(tǒng)編教材材：證證券市場(chǎng)場(chǎng)基礎(chǔ)知知識(shí)，上海財(cái)財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)出版社社，20001年2月第2版。88證券券從業(yè)人人員資格格考試統(tǒng)統(tǒng)編教材材：證證券發(fā)行行與承銷銷，上上海財(cái)經(jīng)經(jīng)大學(xué)出出版社，200

8、01年2月第2版。99證券券從業(yè)人人員資格格考試統(tǒng)統(tǒng)編教材材：證證券交易易，上上海財(cái)經(jīng)經(jīng)大學(xué)出出版社，20001年2月第2版。110證券券從業(yè)人人員資格格考試統(tǒng)統(tǒng)編教材材：證證券投資資基金，上海海財(cái)經(jīng)大大學(xué)出版版社，20001年2月第2版。111證券券從業(yè)人人員資格格考試統(tǒng)統(tǒng)編教材材：證證券投資資分析，上海海財(cái)經(jīng)大大學(xué)出版版社，20001年2月第2版。112董繼繼華、崔崔美主編編：證證券投資資學(xué)概論論，經(jīng)經(jīng)濟(jì)科學(xué)學(xué)出版社社，20002年9月第1版。113楊大大楷主編編：證證券投資資學(xué)，上海財(cái)財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)出版社社，20000年12月第1版。114戴小小鳳主編編：新新編證券券投資學(xué)學(xué)，湖湖南人民民出

9、版社社，20001年版。155吳曉曉求主編編：證證券投資資學(xué)，中國(guó)人人民大學(xué)學(xué)出版社社，20000年版。166李揚(yáng)、王王國(guó)剛主主編：資本市市場(chǎng)導(dǎo)論論，經(jīng)經(jīng)濟(jì)管理理出版社社，19998年版。177楊一一平編著著：證證券交易易實(shí)務(wù)，上海海財(cái)經(jīng)大大學(xué)出版版社，20001年9月第1版。118徐兆兆宏主編編：中中國(guó)證券券法學(xué)，上海海財(cái)經(jīng)大大學(xué)出版版社，20000年10月第1版。119張小小奇主編編：網(wǎng)網(wǎng)上證券券交易要要訣，湖南人人民出版版社20000年10月第1版。220李永永久、崔崔美等編編著：證券市市場(chǎng)學(xué)，延邊邊大學(xué)出出版社，19995年5月第1版。221李永永久主編編（證券券投資管管理專業(yè)業(yè)主干課

10、課程系列列教材）：股股份公司司原理與與實(shí)務(wù)，中國(guó)國(guó)城市出出版社，20001年5月第1版。222崔美主編（證券券投資管管理專業(yè)業(yè)主干課課程系列列教材）：證證券投資資基礎(chǔ)，中國(guó)國(guó)城市出出版社，20002年4月第1版。223李櫻櫻杕主編編（證券券投資管管理專業(yè)業(yè)主干課課程系列列教材）：證證券發(fā)行行與上市市實(shí)務(wù)，中國(guó)國(guó)城市出出版社，20002年5月第1版。224李永永久主編編（證券券投資管管理專業(yè)業(yè)主干課課程系列列教材）：證證券交易易實(shí)務(wù)，中國(guó)國(guó)物資出出版社，20003年4月第1版。225張代代軍主編編（證券券投資管管理專業(yè)業(yè)主干課課程系列列教材）：證證券投資資分析，中國(guó)國(guó)物資出出版社，20001年5

11、月第1版。226李永永久主編編（證券券投資管管理專業(yè)業(yè)主干課課程系列教教材）：投資資基金理理論分析析與投資資運(yùn)作，中國(guó)國(guó)物資出出版社，20002年6月第1版。227顧中中國(guó)主編編（證券券投資管管理專業(yè)業(yè)主干課課程系列列教材）：上上市公司司財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析析，中中國(guó)物質(zhì)質(zhì)出版社社，20003年5月第1版。著作類文文獻(xiàn)1鄭振振龍等編編著：中國(guó)證證券發(fā)展展簡(jiǎn)史，經(jīng)濟(jì)濟(jì)科學(xué)出出版社，20000年8月第1版。22趙炳炳賢著：資本本運(yùn)營(yíng)論論，企企業(yè)管理理出版社社，19997年1月第1版。33王志志剛等著著：中中國(guó)券商商創(chuàng)新論論，上上海財(cái)經(jīng)經(jīng)大學(xué)出出版社，20000年5月第1版。44劉金金章等著著：現(xiàn)現(xiàn)代投資

12、資銀行綜綜論，中國(guó)金金融出版版社，20000年2月第1版。55生柳柳榮著：當(dāng)代代金融創(chuàng)創(chuàng)新，中國(guó)發(fā)發(fā)展出版版社，19998年5月第1版。66周立著：金融融衍生工工具發(fā)展展與監(jiān)管管，19997年1月第1版。77戴國(guó)國(guó)強(qiáng)編著著：基基金管理理學(xué)，上海三三聯(lián)書店店出版，19996年5月第1版。88季敏敏波著：中國(guó)國(guó)產(chǎn)業(yè)投投資基金金研究，上海海財(cái)經(jīng)大大學(xué)出版版社，20000年4月第1版。99程冀著：對(duì)沖沖基金，中華華工商聯(lián)聯(lián)合出版版社，20001年4月第1版。110吳林林祥著：證券券交易制制度分析析，上上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)出版社社，20002年6月第1版。111李永永久著：投資資基金理理論分析析與投資資運(yùn)作，中國(guó)國(guó)物資出出版社，20002年6月第1版報(bào)刊類類文獻(xiàn)1新華華社主辦辦：中國(guó)國(guó)證券報(bào)報(bào)2上海海證券交交易所主主辦：上上海證券券報(bào)3深圳圳證券交交易所主主辦：證證券時(shí)報(bào)報(bào)4上海海社會(huì)科科學(xué)院主主辦：證證券投資資研究55中國(guó)國(guó)證券業(yè)業(yè)協(xié)會(huì)主主辦：證證券市場(chǎng)場(chǎng)周刊中國(guó)人民民