通信行業(yè)：5G和IDC新基建促溫控技術(shù)革命性升級(jí)散熱行業(yè)迎量?jī)r(jià)齊升大發(fā)展

1、5G 和 IDC“新基建”促溫控技術(shù)革命性升級(jí)，散熱行業(yè)迎量?jī)r(jià)齊升大發(fā)展全球云基礎(chǔ)設(shè)施 Capex 即將大幅提升，溫控設(shè)備是基本保障，需求大幅增長(zhǎng)。 2020 年 5G 時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，三大應(yīng)用場(chǎng)景將分階段落地，5G 基建落地后，5G VR/AR、車聯(lián)網(wǎng)、高清視頻等應(yīng)用將產(chǎn)生較 4G 時(shí)代更龐大的網(wǎng)絡(luò)流量，進(jìn)一步帶動(dòng)云數(shù)據(jù)中心的投資，邊緣云基礎(chǔ)設(shè)施的需求也將指數(shù)級(jí)提升。溫控設(shè)備，特別是設(shè)備精密空調(diào)、戶外機(jī)柜溫控設(shè)備、服務(wù)器液冷組件等，將是上述信息 “新基建”的基本保障，保證中國(guó) 5G 網(wǎng)絡(luò)更節(jié)能、更穩(wěn)定、更節(jié)省和更快速地部署。溫控設(shè)備和 IT 設(shè)備均亟待升級(jí)，微模塊數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品全面普及。數(shù)據(jù)中心

2、需要滿足高密度、低 PUE 和快速按需部署的要求，溫控設(shè)備和 IT 設(shè)備均亟待升級(jí)。而以精密空調(diào)為代表的溫控設(shè)施是上游 IDC 降低 PUE 的關(guān)鍵。根據(jù) IMB估計(jì)，空調(diào)設(shè)備成本占數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本的 16.7%，但對(duì) IDC 全生命周期內(nèi)降低 Opex、符合政策 PUE 要求有關(guān)鍵性影響。根據(jù) ICT Research 估計(jì)，2020年機(jī)房溫控節(jié)能設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將接近 56 億人民幣。國(guó)內(nèi) IDC 低能效問(wèn)題是云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的痛點(diǎn)之一，而微模塊數(shù)據(jù)中心憑借高能效和快速部署優(yōu)勢(shì)成為主流標(biāo)準(zhǔn)。散熱效率更高、更節(jié)能的液冷服務(wù)器技術(shù)升級(jí)，疊加服務(wù)器出貨進(jìn)入上升周期，行業(yè)機(jī)遇巨大。云數(shù)據(jù)中心的 IT

3、 硬件投資是 Capex 的主要組成部分，IT硬件主要包括服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備（交換機(jī)和路由器）、存儲(chǔ)設(shè)備等，將在本輪 5G 流量爆發(fā)的浪潮中首先受益。數(shù)據(jù)中心生命周期內(nèi)累計(jì) Opex 通常是建設(shè)成本的 4 倍以上，加大一次性建設(shè)支出，采用低 PUE 方案的 IT 設(shè)備是未來(lái) IDC業(yè)主的必然選擇。散熱效率更高、更節(jié)能、更靜音的液冷服務(wù)器有望逐步成為主流，將配合其他溫控設(shè)備一同降低數(shù)據(jù)中心 PUE。提供各類液冷解決方案的公司將充分受益。此外，國(guó)內(nèi)服務(wù)器市場(chǎng)自身 34 年的更新周期拐點(diǎn)到來(lái)，服務(wù)器市場(chǎng)自身重回景氣階段，帶動(dòng)液冷解決方案行業(yè)進(jìn)入景氣上升周期。5G 建設(shè)大潮到來(lái)，基站散熱機(jī)柜出貨量大幅提

4、升。5G 基站密度和功耗遠(yuǎn)高于 4G，隨著 5G 基站建設(shè)的深化，機(jī)柜溫控設(shè)備產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)價(jià)量齊升，即使與 4G 設(shè)備共柜也要進(jìn)行全面的散熱升級(jí)。同時(shí)，5G 作為“新基建”重點(diǎn)方向，未來(lái) 10 年將是“宏站+微站”格局齊頭并進(jìn)，具有超長(zhǎng)演進(jìn)周期，中長(zhǎng)期小基站散熱基礎(chǔ)設(shè)施必不可少。車聯(lián)網(wǎng)“新基建”投資開(kāi)啟，ETC/V2X 機(jī)柜設(shè)備需求大幅增長(zhǎng)。今明兩年，國(guó)家交通建設(shè)重點(diǎn)不單是傳統(tǒng)基建（鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)等），而將是更進(jìn)一步升級(jí)到了以 V2X 信息基礎(chǔ)設(shè)施為代表的“新基建”。在 5G V2X 車聯(lián)網(wǎng)建設(shè)中，路側(cè)通信單元 RSU 是實(shí)現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)連續(xù)覆蓋的重要設(shè)施，將全面部署在交叉路口、公路道路和高速公路

5、等場(chǎng)景，而 ETC/V2X 門架系統(tǒng)集成機(jī)柜安裝在龍門架旁邊，包含了空調(diào)制冷模塊、電源、消防、監(jiān)控等，離不開(kāi)車聯(lián)網(wǎng)戶外機(jī)柜精密溫控設(shè)備的保障。國(guó)內(nèi)設(shè)備溫控龍頭公司比肩艾默生，市占率不斷提升。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)英維克、佳力圖等公司憑借模塊化數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步，已陸續(xù)為阿里、騰訊、以及三大運(yùn)營(yíng)商的超大型 IDC 提供高效節(jié)能的模塊化制冷系統(tǒng)及產(chǎn)品，市占率持續(xù)攀升，未來(lái)有望逐步向電器巨頭艾默生靠攏，成為細(xì)分領(lǐng)域龍頭。投資建議：中國(guó)超大強(qiáng)度的 3G/4G、FTTx 網(wǎng)絡(luò)資本支出，創(chuàng)造了全球最完善的網(wǎng)絡(luò)基建和最龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群體，中國(guó)移動(dòng)應(yīng)用實(shí)現(xiàn)彎道超車。在通信巨頭華為、中興和互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里、騰訊的推動(dòng)

6、下，中國(guó)云應(yīng)用百花齊放。設(shè)備溫控行業(yè)是 5G 和 IDC“新基建”的底層保障，5G 基站、V2X 機(jī)柜散熱、液冷服務(wù)器方案升級(jí)將是設(shè)備溫控行業(yè)的全新增長(zhǎng)點(diǎn)，我們看好國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)英維克、佳力圖等在“新基建”浪潮中逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)海外巨頭的替代。風(fēng)險(xiǎn)提示：溫控市場(chǎng)技術(shù)眾多，存在細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)更迭風(fēng)險(xiǎn)或新方案推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，全球 5G 建設(shè)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250018 云基礎(chǔ)設(shè)施溫控重要性提升，IDC 微模塊、液冷服務(wù)器是新增長(zhǎng)點(diǎn) 7 HYPERLINK l _TOC_250017 全球流量暴增，云計(jì)算數(shù)據(jù)基建設(shè)施投資需求大幅提升

7、 7 HYPERLINK l _TOC_250016 “科技新基建”功率密度提升，綠色節(jié)能化成為趨勢(shì) 71.2 1. 云數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈解構(gòu)：上游 IT 硬件、電力設(shè)備投資大，溫控設(shè)備是底層保障 7 HYPERLINK l _TOC_250015 1.2.2. IDC 建設(shè)需要滿足高密度、低 PUE 和快速部署三大要求，模塊化和液冷散熱成為重要的技術(shù)創(chuàng)新點(diǎn) 9 HYPERLINK l _TOC_250014 微模塊方案憑借靈活快速部署、低 PUE 優(yōu)勢(shì)成為收據(jù)中心主流選擇之一 14 HYPERLINK l _TOC_250013 更集約、更節(jié)能的液冷服務(wù)器是下一個(gè)風(fēng)口 16 HYPERLINK

8、l _TOC_250012 液冷技術(shù)有望成為服務(wù)器散熱標(biāo)配 16 HYPERLINK l _TOC_250011 2020 年云服務(wù)器出貨量觸底回升，行業(yè)整體景氣周期向上 21 HYPERLINK l _TOC_250010 大型數(shù)據(jù)中心投資進(jìn)入上升周期，國(guó)內(nèi)溫控行業(yè)空間巨大 23 HYPERLINK l _TOC_250009 中美兩國(guó)繼續(xù)瓜分全球應(yīng)用流量，兩國(guó)數(shù)據(jù)中心基建投資加速 23 HYPERLINK l _TOC_250008 2019 年云計(jì)算巨頭資本支出觸底，5G 新應(yīng)用有望促進(jìn)全球 Capex 回升 26 HYPERLINK l _TOC_250007 中國(guó)數(shù)據(jù)中心保有量增長(zhǎng)快

9、于全球平均 27 HYPERLINK l _TOC_250006 中國(guó)云計(jì)算巨頭大型 IDC 投資與北美仍有差距，未來(lái)發(fā)展空間大 28 HYPERLINK l _TOC_250005 5G 投資高峰即將到來(lái)，戶外機(jī)柜溫控設(shè)備大有可為 29 HYPERLINK l _TOC_250004 中國(guó) 4G 基站建設(shè)全球領(lǐng)先，上游基站機(jī)柜溫控設(shè)備龍頭公司快速成長(zhǎng) 29 HYPERLINK l _TOC_250003 5G 基站器件量?jī)r(jià)齊升，2020 大規(guī)模投資拉開(kāi)帷幕 31 HYPERLINK l _TOC_250002 V2X 聯(lián)網(wǎng)基建大幕拉開(kāi)，路側(cè)機(jī)柜溫控成為全新增長(zhǎng)點(diǎn) 32 HYPERLINK l

10、 _TOC_250001 重點(diǎn)公司 33 HYPERLINK l _TOC_250000 英維克：“新基建”投資開(kāi)啟，公司是精密溫控領(lǐng)域執(zhí)牛耳者 33佳力圖：業(yè)務(wù)涵蓋精密空調(diào)、冷水機(jī)組和代維服務(wù)，外延涉足第三方 IDC 領(lǐng)域 34圖表目錄圖 1：思科的全球互聯(lián)網(wǎng)流量增速預(yù)測(cè) 7圖 2：4G 建設(shè)末期我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量維持指數(shù)級(jí)增長(zhǎng) 7圖 3：云數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈 8圖 4：中國(guó) IDC 耗電量歷史及預(yù)測(cè) 9圖 5：中國(guó) IDC 單機(jī)柜功率密度分析及預(yù)測(cè) 9圖 6：數(shù)據(jù)中心配套設(shè)施建設(shè)成本比例 13圖 7：散熱負(fù)荷遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò) IT 負(fù)荷 13圖 8：數(shù)據(jù)中心提高能效的“內(nèi)外雙修” 13圖 9：數(shù)據(jù)

11、中心微模塊構(gòu)成示意圖 15圖 10：微模塊優(yōu)于傳統(tǒng) IDC 15圖 11：2016 年機(jī)房溫控設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)格局 15圖 12：英維克機(jī)房溫控節(jié)能設(shè)備收入快速增長(zhǎng)(單位：億元) 15圖 13：數(shù)據(jù)中心案例 A 成本分析 16圖 14：數(shù)據(jù)中心案例 B 成本分析 16圖 15：自然風(fēng)墻的工作原理 17圖 16：百度云計(jì)算(陽(yáng)泉)中心采用間接風(fēng)側(cè)自然冷卻的 AHU 17圖 17：風(fēng)冷服務(wù)器和液冷服務(wù)器的比較 18圖 18：不同散熱方案的可以實(shí)現(xiàn)的能效（縱軸為 PUE） 18圖 19：冷板式液冷服務(wù)器原理圖 19圖 20：全浸沒(méi)式液冷服務(wù)器原理圖 19圖 21：阿里巴巴浸沒(méi)式麒麟服務(wù)器 20圖 22： 阿

12、里巴巴液冷服務(wù)器集群 20圖 23：曙光“刀片式浸沒(méi)相變液冷”服務(wù)器（局部） 20圖 24：曙光全浸沒(méi)相變液冷樣機(jī) 20圖 25：浪潮與百度合作的超級(jí) AI 計(jì)算平臺(tái) X-MAN4.0 21圖 26：浪潮與電工所合作的新型液冷 HPC 系統(tǒng) 21圖 27：中國(guó)服務(wù)器出貨量及增速 21圖 28：全球服務(wù)器出貨量及增速 21圖 29：全球服務(wù)器營(yíng)收及增速 22圖 30：2019 年全球服務(wù)器供應(yīng) 22圖 31：2012-2018 全球以太網(wǎng)交換機(jī)收入及增速 23圖 32：2012-2018 全球路由器收入及增速 23圖 33：全球 Top100 網(wǎng)站 23圖 34：2019 年中的全球網(wǎng)頁(yè)訪問(wèn)排名

13、 23圖 35：亞馬遜 AWS 營(yíng)收（億美元）及增速 24圖 36：阿里云營(yíng)收（億人民幣）及增速 24圖 37：微軟 Azure 營(yíng)收（億美元）及增速 24圖 38：2017 全球公有云市場(chǎng)份額 25圖 39：2018 全球公有云市場(chǎng)份額 25圖 40：2017 年我國(guó)公有云市場(chǎng)份額 26圖 41：截至 2019Q1 我國(guó)公有云市場(chǎng)份額 26圖 42：亞馬遜資本支出及增速 26圖 43：微軟資本支出及增速 26圖 44：谷歌資本支出及增速 27圖 45：FACEBOOK 資本支出及增速 27圖 46：20142018 年全球 IDC 市場(chǎng)規(guī)模 27圖 47：20122018 年中國(guó) IDC 市

14、場(chǎng)規(guī)模 27圖 48：全球和中國(guó) IDC 保有面積及增速 28圖 49：全球和中國(guó) IDC 新增面積及增速 28圖 50：2018 年我國(guó)運(yùn)營(yíng)商仍然占 IDC 市場(chǎng)主流份額 28圖 51：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭資本開(kāi)支與北美公司仍有差距 28圖 52：2011-2018 美國(guó)數(shù)據(jù)中心投資額 29圖 53：2015-2018 全球數(shù)據(jù)中心、機(jī)架數(shù)量 29圖 54：目前中國(guó)超大型云數(shù)據(jù)中心在全球占比仍然較少 29圖 55：2018 年全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)份額 29圖 56：我國(guó) 4G 基站數(shù)量 30圖 57：英維克機(jī)柜溫控設(shè)備收入與同行業(yè)內(nèi)比較（百萬(wàn)元） 31圖 58：國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支及預(yù)測(cè) 31圖 5

15、9：ETC 機(jī)箱、一體箱、機(jī)房等產(chǎn)品示意圖 33圖 60：ETC 門架系統(tǒng)一體化智能機(jī)柜示意圖 33表 1：數(shù)據(jù)中心使用的主要設(shè)備：包括 IT 設(shè)備、制冷設(shè)備和供電系統(tǒng)等 7表 2：精密溫控節(jié)能設(shè)備的特點(diǎn) 9表 3：數(shù)據(jù)中心當(dāng)前能耗問(wèn)題分類 10表 4：國(guó)家層面對(duì)數(shù)據(jù)中心“節(jié)能減排”政策匯總 10表 5：各省市對(duì)數(shù)據(jù)中心相關(guān)政策匯總 12表 6：微模塊數(shù)據(jù)中心主要優(yōu)點(diǎn) 14表 7：液冷和風(fēng)冷服務(wù)器的性能對(duì)比 18表 8：數(shù)據(jù)中心液冷與風(fēng)冷的比較分析 19表 9：高能耗密度的數(shù)據(jù)中心將率先采取液冷方式，浸沒(méi)式成為首選 19表 10：浸沒(méi)式液冷技術(shù)分類 19表 11：20172018 年全球云計(jì)算

16、服務(wù)商市占率 25云基礎(chǔ)設(shè)施溫控重要性提升，IDC 微模塊、液冷服務(wù)器是新增長(zhǎng)點(diǎn)全球流量暴增，云計(jì)算數(shù)據(jù)基建設(shè)施投資需求大幅提升2020 年 5G 時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，5G 三大應(yīng)用場(chǎng)景將分階段落地，首先帶來(lái)的是遍布全球的移動(dòng)基站、車聯(lián)網(wǎng) V2X 基站、以及海量物聯(lián)網(wǎng)連接，而龐大的網(wǎng)絡(luò)連接必將帶來(lái)全球互聯(lián)網(wǎng)流量的再次加速增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)云數(shù)據(jù)中心投資的增加，對(duì)邊緣云基礎(chǔ)設(shè)施的需求也有望指數(shù)級(jí)提升。根據(jù)思科可視化網(wǎng)絡(luò)指數(shù)（VNI）估計(jì)，自 1984 年以來(lái)，全球互聯(lián)網(wǎng)已產(chǎn)生超過(guò) 4.7 ZB的 IP 流量，但 20162022 年全球 IP 流量將會(huì)超過(guò)此前所有“互聯(lián)網(wǎng)年”的流量總和，屆時(shí)全球 I

17、P 流量預(yù)計(jì)將達(dá)到每月 396 EB，每年 4.8 ZB。同時(shí)，全球?qū)⒂谐^(guò) 280 億臺(tái)設(shè)備和連接在線，其中高清視頻（包括 VR/AR）將占據(jù)全部 IP 流量的 82%。而作為互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施中的基礎(chǔ)設(shè)施“溫控設(shè)備”，比如室內(nèi)精密空調(diào)、戶外散熱機(jī)柜、服務(wù)器液冷系統(tǒng)等，將發(fā)揮對(duì)“科技新基建”的基本保障作用，確保 5G 和云計(jì)算更節(jié)能、更穩(wěn)定、更快速、成本更低地實(shí)施部署。圖 1：思科的全球互聯(lián)網(wǎng)流量增速預(yù)測(cè)圖 2：4G 建設(shè)末期我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量維持指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)資料來(lái)源：Cisco VNI，安信證券研究中心資料來(lái)源：工信部，安信證券研究中心“科技新基建”功率密度提升，綠色節(jié)能化成為趨勢(shì)云數(shù)據(jù)中心

18、產(chǎn)業(yè)鏈解構(gòu)：上游 IT 硬件、電力設(shè)備投資大，溫控設(shè)備是底層保障云計(jì)算數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈包括上游基礎(chǔ)設(shè)施及硬件設(shè)備商、中游為運(yùn)營(yíng)服務(wù)及解決方案提供商、下游為數(shù)據(jù)流量用戶，溫控設(shè)備是底層設(shè)施的保障。下游：主要包括互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)商、互聯(lián)網(wǎng)垂直應(yīng)用服務(wù)商、金融機(jī)構(gòu)、制造業(yè)及軟件企業(yè)、政府部門等。下游客戶對(duì)算力、存儲(chǔ)的需求增長(zhǎng)是驅(qū)動(dòng)云數(shù)據(jù)中心投資的核心因素，近期，遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程辦公、遠(yuǎn)程醫(yī)療和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)需求崛起，對(duì)服務(wù)器需求快速放量。中游：超大型數(shù)據(jù)中心、邊緣數(shù)據(jù)中心是云計(jì)算核心基礎(chǔ)設(shè)施，是云計(jì)算的物理載體。目前，國(guó)內(nèi)專業(yè) IDC 服務(wù)商主要分為：三大電信運(yùn)營(yíng)商、第三方 IDC 服務(wù)商和云計(jì)算服務(wù)商。運(yùn)營(yíng)商

19、由于歷史原因，在核心城市擁有大量帶寬資源和機(jī)房資源，資本實(shí)力雄厚，是過(guò)去 IDC建設(shè)主要力量。第三方 IDC 服務(wù)商擁有自身的優(yōu)勢(shì)土地及能耗資源，同時(shí)也提供數(shù)據(jù)中心托管及增值服務(wù)，是國(guó)內(nèi) IDC 資源供給的重要補(bǔ)充，主要包括世紀(jì)互聯(lián)、光華新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)等。云計(jì)算服務(wù)商多采用自建 IDC、租用或定制化 IDC 的模式進(jìn)行 IT設(shè)備部署，典型包括阿里、騰訊、亞馬遜 AWS、華為云、金山云等。表 1：數(shù)據(jù)中心使用的主要設(shè)備：包括 IT 設(shè)備、制冷設(shè)備和供電系統(tǒng)等IDC設(shè)備分類主要設(shè)備主要發(fā)展方向服務(wù)器類例如機(jī)架式、刀片式（含機(jī)框）或塔式等服務(wù)器選用高密度、高性能、低功耗主設(shè)IT 設(shè)

20、備存儲(chǔ)類包括磁盤陣列、SAN（存儲(chǔ)區(qū)域網(wǎng)絡(luò)）交換機(jī)等存儲(chǔ)設(shè)備，以及磁帶庫(kù)、虛擬帶庫(kù)等備份設(shè)備網(wǎng)絡(luò)類包括交換機(jī)、路由器，以及防火墻、VPN（虛擬專用網(wǎng)絡(luò)）、負(fù)載均衡等各類專用網(wǎng)絡(luò)設(shè)備IT 支撐類主要包括用于運(yùn)行維護(hù)的監(jiān)控管理等設(shè)備備，引入 NFV、SDN 和 AI 等新技術(shù)室內(nèi)空調(diào)設(shè)備包括機(jī)房專用空調(diào)、行間制冷空調(diào)、濕度調(diào)節(jié)設(shè)備等優(yōu)化機(jī)房的冷熱氣流布局，采用精溫控提供冷源的設(shè)備包括風(fēng)冷室外機(jī)、冷水機(jī)組、冷卻塔、水泵、水處理等設(shè)備新風(fēng)系統(tǒng)包括送風(fēng)、回風(fēng)風(fēng)扇、加/ 除濕設(shè)備、風(fēng)閥等供配電系統(tǒng)通常由變壓器、配電柜、發(fā)電機(jī)、UPS、HVDC（高壓直流）、電池、機(jī)柜配電單元等設(shè)備組成確送風(fēng)、熱源快速冷卻等

21、措施，運(yùn)用微模塊產(chǎn)品、液態(tài)制冷、冷熱通道隔離、液冷服務(wù)器、自然冷卻系統(tǒng)采用新能源和市電的低壓直供，引入高頻模塊化 UPS、分布式 HVDC、高送風(fēng)地板等其它消耗電能的基礎(chǔ)設(shè)施包括照明設(shè)備、安防設(shè)備、滅火、防水、傳感器以及相關(guān)數(shù)據(jù)中心建筑的管理系統(tǒng)等。資料來(lái)源：工信部、中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院、中國(guó)電子學(xué)會(huì)等上游：IDC 由基礎(chǔ)設(shè)施和硬件設(shè)備構(gòu)成，包括上游土地、建筑物及配套、IT 設(shè)備（服務(wù)器、交換機(jī)、路由器、光模塊/光纖光纜及最上游的光電芯片/通用芯片等）、電力設(shè)備（UPS、變壓器等）、制冷設(shè)備、機(jī)柜和光纖光纜等。其中服務(wù)器/網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光模塊將在云計(jì)算基建 ICT支出中占有較大比例。另外，以精

22、密空調(diào)為代表的溫控設(shè)施是上游云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的核心保障。一般定制化的 IT 硬件成本主要由下游客戶承擔(dān)，未來(lái)無(wú)論是下游客戶自身需求還是政策驅(qū)動(dòng)，都需要數(shù)據(jù)中心滿足高密度、低 PUE、快速按需部署的要求， IT 設(shè)備、溫控設(shè)備均亟待升級(jí)。圖 3：云數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)源：安信證券研究中心整理其中，溫控設(shè)備是 IDC 硬件設(shè)施穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)保障。溫控設(shè)備商直接或通過(guò)長(zhǎng)期合作的系統(tǒng)集成商提供給數(shù)據(jù)中心業(yè)主/運(yùn)營(yíng)商，為阿里、騰訊以及聯(lián)通、電信、移動(dòng)等用戶的大型數(shù)據(jù)中心提供高效節(jié)能的制冷系統(tǒng)。除溫控節(jié)能系統(tǒng)外，溫控設(shè)備商可能按客戶要求提供模塊化數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)、邊緣數(shù)據(jù)中心等整體散熱方案。精密溫控節(jié)能設(shè)備又可

23、簡(jiǎn)稱為精密空調(diào)，主要應(yīng)用于電子電器設(shè)備工作環(huán)境控制，以保護(hù)設(shè)備可靠性、提高效率、降低運(yùn)營(yíng)成本為訴求。而普通的家用空調(diào)主要面向人居環(huán)境，以保護(hù)健康、提高工作效率和生活質(zhì)量為目的。精密空調(diào)在空氣循環(huán)、熱管理、熱穩(wěn)定性等方面都有比普通家電更高的要求。表 2：精密溫控節(jié)能設(shè)備的特點(diǎn)項(xiàng)目設(shè)備精密溫控節(jié)能設(shè)備人居舒適型空調(diào)應(yīng)用領(lǐng)域面向設(shè)備工作環(huán)境，以保護(hù)設(shè)備可靠動(dòng)作，提高效率，減少運(yùn)行成本為訴求空氣循環(huán)要求的空間環(huán)境各個(gè)參數(shù)均勻性高，單位時(shí)間空氣循環(huán)次數(shù)大人居環(huán)境，以保護(hù)身心健康，提高工作效率，生活質(zhì)量為目的對(duì)整個(gè)空間均勻性要求不高，循環(huán)次數(shù)小熱管理以熱管理為主，設(shè)計(jì)具有高顯熱比，小焓差特性。 濕負(fù)載比例

24、較大，設(shè)計(jì)具有低顯熱比，大焓差特點(diǎn)熱穩(wěn)定性溫度波動(dòng)1一般控制在35濕度管理環(huán)境對(duì)濕度精度要求高，要求設(shè)定濕度5%按衛(wèi)生及舒適要求，控制在 40%65%RH，范圍寬運(yùn)行環(huán)境運(yùn)行環(huán)境：-40 +45工作制式：“24 小時(shí)7天”持續(xù)運(yùn)行運(yùn)行環(huán)境：-5+45工作制式：“8 小時(shí)7 天”間歇運(yùn)行設(shè)計(jì)壽命較長(zhǎng)較短可靠性滿足無(wú)人值守工作需求，可靠性要求高可靠性相對(duì)較低資料來(lái)源：英維克招股說(shuō)明書(shū)、安信證券研究中心IDC 建設(shè)需要滿足高密度、低 PUE 和快速部署三大要求，模塊化和液冷散熱成為重要的技術(shù)創(chuàng)新點(diǎn)信息“新基建”能耗總量不亞于老基建，數(shù)據(jù)中心是耗電大戶，節(jié)能減排成為各國(guó)政府政策指導(dǎo)重點(diǎn)。根據(jù) ICT

25、research 統(tǒng)計(jì)，全球過(guò)去五年服務(wù)器的電力消耗超過(guò)了 20 座 1000MW發(fā)電廠的發(fā)電總量。2017 年，全球各地運(yùn)行的 800 萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)中心消耗了 416.2 太瓦時(shí)（1太瓦時(shí)10 億度電）的電力，約為全球總用電量的 2%，預(yù)計(jì)到 2020 年將達(dá)到全球用電量的 34%。根據(jù)中國(guó)數(shù)據(jù)中心節(jié)能技術(shù)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017 年中國(guó)數(shù)據(jù)中心總耗電量為 12001300 億千瓦時(shí)，超過(guò)三峽大壩、葛洲壩電廠 2017 年全年發(fā)電量之和（約 1200 億千瓦時(shí)），占全國(guó)總用電量的 2%左右。2018 年中國(guó)數(shù)據(jù)中心總耗電量為 1608.89 億千瓦時(shí)，占全國(guó)總用電量比例提升到 2.35%。未來(lái) 4

26、年（2020 年至 2023 年）中國(guó)數(shù)據(jù)中心總用電量將增長(zhǎng) 65.82%，預(yù)計(jì) 2023 年中國(guó)數(shù)據(jù)中心總用電量 2667.92 億千瓦時(shí)。另?yè)?jù)咨詢機(jī)構(gòu) IDC 預(yù)測(cè)，到 2020年，中國(guó)數(shù)據(jù)中心耗電量就將增至 2962 億千瓦時(shí)，2025 年更高達(dá) 3842.2 億千瓦時(shí)，這一預(yù)測(cè)收據(jù)比上述節(jié)能技術(shù)委員會(huì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)更顯現(xiàn)出中國(guó)數(shù)據(jù)中心能耗問(wèn)題的緊迫性。隨著 CPU、FPGA、GPU 等核心芯片算力的增強(qiáng)，服務(wù)器單機(jī)柜功率密度持續(xù)提升。在 2019年中國(guó) IDC 產(chǎn)業(yè)年度大典上，阿里巴巴表示 2019 年多節(jié)點(diǎn)服務(wù)器以及基于 GPU、FPGA、 ASIC 等 AI 服務(wù)器出貨逆勢(shì)增長(zhǎng)，算力、設(shè)

27、計(jì)功耗值不斷提高，導(dǎo)致單機(jī)柜功耗持續(xù)增長(zhǎng)， 20152019 年典型機(jī)柜的功率已經(jīng)從約 12 千瓦上升到 15 千瓦左右，高功耗機(jī)柜的功率也從 32 千瓦上升到 39 千瓦左右。未來(lái)， IDC 耗電量或?qū)?huì)達(dá)到全社會(huì)耗電量的 34%，督促“新基建”節(jié)能減排、提升數(shù)據(jù)中心 PUE 能耗比成為國(guó)家政策關(guān)注的重點(diǎn)。圖 4：中國(guó) IDC 耗電量歷史及預(yù)測(cè)圖 5：中國(guó) IDC 單機(jī)柜功率密度分析及預(yù)測(cè)資料來(lái)源：工信部、中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院、中國(guó)電子學(xué)會(huì)等，安信 證券研究中心資料來(lái)源：工信部、中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院、中國(guó)電子學(xué)會(huì)等，安信 證券研究中心PUE：衡量 IDC 能效技術(shù)與節(jié)能水平的核心指標(biāo)

28、是 PUE（能源使用效率 Power Usage Effectiveness），PUE=該數(shù)據(jù)中心總設(shè)備能耗/該數(shù)據(jù)中心 IT 設(shè)備能耗，PUE 越接近 1則能效越好。能效問(wèn)題成為中國(guó)大型 IDC 建設(shè)的核心痛點(diǎn)，精密溫控設(shè)備是主要矛盾。根據(jù)工信部 2015年國(guó)家綠色數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)工作方案，中國(guó)數(shù)據(jù)中心當(dāng)時(shí) PUE 普遍大于 2.2，而美國(guó) IDC平均 PUE 已降到 1.7 以下。而到了 2018 年，咨詢機(jī)構(gòu) IDC 指出當(dāng)年全球數(shù)據(jù)中心平均 PUE為 1.58，先進(jìn)數(shù)據(jù)中心 PUE 已降至 1.2 以下，而我國(guó) 85%以上數(shù)據(jù)中心PUE 仍處于 1.52.0之間。雖然我國(guó)近年新建的大規(guī)模數(shù)

29、據(jù)中心 PUE 有所降低，但整體與國(guó)際水平相比還存在較大差距。我們認(rèn)為，未來(lái)外部政策規(guī)范和企業(yè)自身降耗需求雙輪驅(qū)動(dòng)，將促使國(guó)內(nèi) IDC 擺脫“數(shù)字地產(chǎn)”的簡(jiǎn)單發(fā)展模式，數(shù)據(jù)中心用于提升能效比方面的投資有望大幅增加。表 3：數(shù)據(jù)中心當(dāng)前能耗問(wèn)題分類問(wèn)題IT 設(shè)備制冷系統(tǒng)供電系統(tǒng)資源過(guò)度供應(yīng)按照上限配置設(shè)備強(qiáng)制通風(fēng)方式盲目散熱按照最終的容量配置資源利用率低平均利用率 30%左右至少過(guò)度供應(yīng)一倍以上設(shè)備利用率 30%40%設(shè)備完全隔離，不能合理調(diào)度，資源不能動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)，低密資源孤島現(xiàn)象不能動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)和共享甚至工作在相反的制冷和加熱度機(jī)架容量富余，高密度狀態(tài)機(jī)架不能滿足要求沒(méi)有測(cè)量尺度無(wú)法測(cè)量工作量大小，

30、無(wú)法動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)不了解發(fā)熱狀況和溫度分布，只能盲目送風(fēng)、“移動(dòng)空氣” 固定運(yùn)營(yíng)費(fèi)用能耗固定，不能按資源設(shè)備啟動(dòng)后的電費(fèi)是固定的，設(shè)備啟動(dòng)后的電費(fèi)是固定（計(jì)費(fèi)方法）實(shí)際使用量來(lái)計(jì)費(fèi)不能按需調(diào)整的，不能按需調(diào)整數(shù)量迅速增長(zhǎng)服務(wù)器用量劇增、服務(wù)器“蔓延”機(jī)房散熱設(shè)備數(shù)量和容量不斷增加系統(tǒng)不斷復(fù)雜，設(shè)備數(shù)量和容量不斷增加應(yīng)變能力差不能保持與業(yè)務(wù)需求變化同步基本上是剛性的設(shè)備，幾乎沒(méi)有應(yīng)變能力基本上是剛性的設(shè)備，幾乎沒(méi)有應(yīng)變能力占用大量經(jīng)費(fèi)預(yù)算運(yùn)行費(fèi)用日益增加，降低添置新設(shè)備能力占用大部分預(yù)算，幾年就超過(guò)購(gòu)置費(fèi)用，難以按需擴(kuò)展占用大部分預(yù)算，幾年就超過(guò)購(gòu)置費(fèi)用，難以按需擴(kuò)展資料來(lái)源：工信部，中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

31、化研究院等，安信證券研究中心外部政策驅(qū)動(dòng)：2010 年后，我國(guó)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展階段，數(shù)據(jù)中心能耗問(wèn)題迅速得到從中央到地方各級(jí)政府的重視，對(duì) PUE 限制日益趨嚴(yán)。2013 年底，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心最集中的北京市十部委就率先聯(lián)合發(fā)文禁止 PUE1.5 的數(shù)據(jù)中心建設(shè)投產(chǎn)。2014 年 3 月，工信部發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)通信行業(yè)節(jié)能減排工作指導(dǎo)意見(jiàn)規(guī)定從 2016 年后新建大型數(shù)據(jù)中心的 PUE 值必須1.5。隨著數(shù)據(jù)中心能耗限制政策陸續(xù)推出，到了 2019 年 2 月，工信部、國(guó)家機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)，明確到 2022 年全國(guó)新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心

32、的 PUE 值（電能使用效率）不得高于 1.4。近 10 年來(lái)不斷出臺(tái)的政策引導(dǎo)效果顯著，根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu) IDC 發(fā)布的2019 中國(guó)企業(yè)綠色計(jì)算與可持續(xù)發(fā)展研究報(bào)告，PUE 值大于 2.0 的中國(guó)企業(yè)從 2012 年的 34.6%占比下降到 2019年的 2%，我們認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)數(shù)據(jù)中心能耗水平將快速向歐美國(guó)家靠攏。表 4：國(guó)家層面對(duì)數(shù)據(jù)中心“節(jié)能減排”政策匯總時(shí)間發(fā)布部門政策主要內(nèi)容明確提出“重點(diǎn)推廣綠色數(shù)據(jù)中心、綠色基站、綠色電源，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)中心布局、服務(wù)2012.02工信部工業(yè)節(jié)能“十二五”規(guī)劃2012.05工信部2012 年工業(yè)節(jié)能與綜合利用工作要點(diǎn)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范因特網(wǎng)數(shù)據(jù)器、空調(diào)等設(shè)備

33、和管理軟件應(yīng)用，選址考慮能源和水源豐富的地區(qū)，利用自然冷源等降低能源消耗，選用高密度、高性能、低功耗主設(shè)備，積極穩(wěn)妥引入虛擬化、云計(jì)算等新技術(shù)；優(yōu)化機(jī)房的冷熱氣流布局，采用精確送風(fēng)、熱源快速冷卻等措施提出推動(dòng)信息技術(shù)促進(jìn)節(jié)能降耗。進(jìn)一步完善了 IDC 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入要求。監(jiān)管政策降低了 IDC 市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，促進(jìn) IDC 市2012.11工信部2013.01工信部、發(fā)改委、國(guó)土部、電監(jiān)會(huì)、能源局2013.02工信部2015.03工信部、國(guó)家能源局2015.05國(guó)務(wù)院2015.10工信部、國(guó)家能源局2016.06工信部2016.06國(guó)管局2016.07工信部2016.12國(guó)務(wù)院2017.01國(guó)務(wù)院20

34、17.04工信部2017.08工信部中心業(yè)務(wù)和因特網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入工作的通告關(guān)于數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局的指導(dǎo)意見(jiàn)工業(yè)和信息化部關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)通信業(yè)節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于國(guó)家綠色數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)工作方案中國(guó)制造 2025國(guó)家綠色數(shù)據(jù)中心遴選工作國(guó)家綠色數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)工作方案公共機(jī)構(gòu)節(jié)約能源資源“十三五”規(guī)劃工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案關(guān)于加強(qiáng)“十三五”信息通信業(yè)節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見(jiàn)云計(jì)算發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2017-2019 年）關(guān)于組織申報(bào) 2017 年度國(guó)家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地的通知場(chǎng)健康快速發(fā)展。促進(jìn)數(shù)據(jù)中心選址統(tǒng)籌考慮資

35、源和環(huán)境因素，推進(jìn)資源集約利用，提升節(jié)能減排水平；出臺(tái)適應(yīng)新一代綠色數(shù)據(jù)中心要求的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化機(jī)房的冷熱氣流布局，采用精確送風(fēng)、熱源快速冷卻等措施，從機(jī)房建設(shè)、主設(shè)備選型等方面降低運(yùn)營(yíng)成本，確保新建大型數(shù)據(jù)中心的 PUE 值達(dá)到 1.5 以下，力爭(zhēng)使改造后數(shù)據(jù)中心的 PUE 值下降到 2以下。提出到 2017 年，圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)建百個(gè)綠色數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)，試點(diǎn)數(shù)據(jù)中心能效平均提高 8%以上，制定綠色數(shù)據(jù)中心相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) 4 項(xiàng)，推廣綠色數(shù)據(jù)中心先進(jìn)適用技術(shù)、產(chǎn)品和運(yùn)維管理最佳實(shí)踐 40 項(xiàng)，制定綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)指南。明確“積極引領(lǐng)新興產(chǎn)業(yè)高起點(diǎn)綠色發(fā)展，大幅降低電子信息產(chǎn)品生產(chǎn)、使用能耗及限用物

36、質(zhì)含量，建設(shè)綠色數(shù)據(jù)中心和綠色基站，大力促進(jìn)新材料、新能源、高端裝備、生物產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展”。在第一批遴選工作中劃定了北京、上海、廣東、天津、河北、江蘇等 14 個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，并且在生產(chǎn)制造、電信、公共機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)、金融、能源 6 個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域中評(píng)選出 49家數(shù)據(jù)中心。為指導(dǎo)和規(guī)范綠色數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)單位開(kāi)展節(jié)能環(huán)保監(jiān)測(cè)工作，確保試點(diǎn)創(chuàng)建有序開(kāi)展。加強(qiáng)機(jī)房節(jié)能管理，建設(shè)機(jī)房能耗與環(huán)境計(jì)量監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)數(shù)據(jù)中心機(jī)房運(yùn)行狀態(tài)及電能使用效率（PUE）、運(yùn)行環(huán)境參數(shù)進(jìn)行監(jiān)控，提高數(shù)據(jù)中心節(jié)能管理水平。開(kāi)展綠色數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)，實(shí)施數(shù)據(jù)中心節(jié)能改造，改造后機(jī)房能耗平均降低 8%以上，平均PUE 值達(dá)到 1.5 以下。

37、明確提出要加快綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)。規(guī)劃指出積極推廣節(jié)能減排新技術(shù)在信息通信行業(yè)的應(yīng)用，加快推進(jìn)數(shù)據(jù)中心、基站等高耗能信息載體的綠色節(jié)能改造。進(jìn)一步推廣云計(jì)算技術(shù)應(yīng)用，新建大型云計(jì)算數(shù)據(jù)中心能源利用效率（PUE）值優(yōu)于 1.5。支持技術(shù)裝備和服務(wù)模式創(chuàng)新。打造一批節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基地，培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型節(jié)能環(huán)保企業(yè)。提出要“著力推動(dòng)國(guó)家綠色數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)建設(shè)”和新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心的能耗效率值達(dá)到 1.4 以下；新能源和可再生能源應(yīng)用比例大幅提升。在發(fā)展目標(biāo)方面從產(chǎn)業(yè)規(guī)模、行業(yè)應(yīng)用、綠色節(jié)能、標(biāo)準(zhǔn)制定、企業(yè)發(fā)展、安全保障等方面，提出未來(lái)三年的總體目標(biāo)。首次將數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互

38、聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)納入國(guó)家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地創(chuàng)建的范疇，并提出 2017 年度優(yōu)先支持新興產(chǎn)業(yè)示范基地的創(chuàng)建。2019.02工信部、國(guó)家能源局關(guān)于加強(qiáng)綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)資料來(lái)源：工信部等部委，安信證券研究中心明確到 2022 年全國(guó)新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心的 PUE 值（電能使用效率）不得高于1.4。表 5：各省市對(duì)數(shù)據(jù)中心相關(guān)政策匯總省市時(shí)間政策主要內(nèi)容2018.09北京市新增產(chǎn)業(yè)的禁止北京和限制目錄（2018 年版）2016.12北京市“十三五”時(shí)期信息化發(fā)展規(guī)劃關(guān)于加強(qiáng)上?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)2019.01據(jù)中心統(tǒng)籌建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)明確規(guī)定全市禁止新建和擴(kuò)建互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)、信息處理和儲(chǔ)存支持服

39、務(wù)中的數(shù)據(jù)中心，PUE 值在以下的云計(jì)算數(shù)據(jù)中心除外；中心城區(qū)全面禁止新建和擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心。推進(jìn)京津冀云計(jì)算數(shù)據(jù)中心統(tǒng)籌規(guī)劃布局和共建共享，鼓勵(lì)開(kāi)展異地容災(zāi)備份。在PUE 方面，新建互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心 PUE 值嚴(yán)格控制在 1.3 以下，改建互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心 PUE 值嚴(yán)格控制在 1.4 以下；總量方面，到 2020 年上海市互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心新增機(jī)架數(shù)嚴(yán)格控制在 6 萬(wàn)架以內(nèi)。上海2017.03上海市節(jié)能和應(yīng)對(duì)氣候嚴(yán)格控制新建數(shù)據(jù)中心，確有必要建設(shè)的，必須確保綠色節(jié)能。變化“十三五”規(guī)劃上海市大數(shù)據(jù)發(fā)展實(shí)施做好空間、規(guī)模、用能的統(tǒng)籌，重點(diǎn)打造若干保障城市基礎(chǔ)功能及戰(zhàn)略定位的數(shù)據(jù)中心集群。做好2016.0

40、9意見(jiàn)規(guī)劃、建設(shè)、管理的統(tǒng)籌，嚴(yán)格控制政府部門新增數(shù)據(jù)中心建設(shè)，引導(dǎo)規(guī)范重點(diǎn)行業(yè)、大型企業(yè)數(shù)據(jù)中心建設(shè)。天津市加快推進(jìn)智能科建設(shè)完成全市政務(wù)服務(wù)大數(shù)據(jù)中心及“津云”政務(wù)云平臺(tái)，為全市提供統(tǒng)一的政務(wù)信息資源服務(wù)，天津2018.01技產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體行動(dòng)計(jì)加快推進(jìn)市民卡“一卡通”建設(shè)，搭建集中統(tǒng)一的人力社保數(shù)據(jù)中心和數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)信息共享劃和協(xié)同聯(lián)動(dòng)。重慶2016.08重慶市大數(shù)據(jù)發(fā)展工作依托兩江國(guó)際云計(jì)算產(chǎn)業(yè)因統(tǒng)籌全市數(shù)據(jù)中心發(fā)展，建設(shè)綠色環(huán)保、低成本、高效率、基于云計(jì)算方案（2016-2018 年）的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，重點(diǎn)引進(jìn)和培育國(guó)家級(jí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)儲(chǔ)存中心、容災(zāi)備份中心和行業(yè)應(yīng)用數(shù)據(jù)中心。河北201

41、7.07河北省信息服務(wù)業(yè)“十引導(dǎo)大型云計(jì)算數(shù)據(jù)中心優(yōu)先在一類和二類地區(qū)建設(shè)，鼓勵(lì)已投入運(yùn)行數(shù)據(jù)中心進(jìn)行資源整合，利三五”發(fā)展規(guī)劃用云計(jì)算和綠色節(jié)能技術(shù)進(jìn)行升級(jí)改造，提高能效和集約化水平。深圳2019.04關(guān)于數(shù)據(jù)中心節(jié)能審查PUE1.4 以上的數(shù)據(jù)中心不享有能源消費(fèi)的支持；而 PUE 低于 1.25 的數(shù)據(jù)中心則可享有能源消費(fèi)量有關(guān)事項(xiàng)的通知40%以上的支持。資料來(lái)源：各地政府官網(wǎng)，安信證券研究中心企業(yè)自身降耗需求：新建數(shù)據(jù)中心采用低 PUE 設(shè)計(jì)方案，有利于大幅降低數(shù)據(jù)中心的 Opex（運(yùn)維支出）。溫控設(shè)備技術(shù)含量提升和 IT 設(shè)備自身節(jié)能方案升級(jí)是主要趨勢(shì)。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，在數(shù)據(jù)中心全生命

42、周期內(nèi)的 Opex 中，約 75%以上都是能源成本，而單單散熱系統(tǒng)（空調(diào)）所用電費(fèi)在其中占 40%左右。相較而言，按照數(shù)據(jù)中心通常規(guī)劃的 1520 年投資回收期算，累計(jì) Opex 通常是建設(shè)成本的 4 倍以上，采用低 PUE 設(shè)計(jì)方案，有利于大幅降低數(shù)據(jù)中心的 Opex。與 PUE 指標(biāo)關(guān)系密切的散熱系統(tǒng)成本估計(jì)占新建數(shù)據(jù)中心配套設(shè)施建設(shè)成本的約 1/6。根據(jù) IBM 統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)中心配套的初始建設(shè)中，電力、空調(diào)散熱和土建的成本占到了數(shù)據(jù)中心配套建設(shè)成本的 80%以上。其中，電力設(shè)備在數(shù)據(jù)中心建設(shè)中的占比 55.6%，是最主要的資本開(kāi)支。而土建裝修占比為 21.2%，而與 PUE 指標(biāo)關(guān)系密切的

43、散熱設(shè)備（為服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及電力設(shè)備提供空調(diào)散熱）占比第三，為 16.7%，核心設(shè)備一般 5 年進(jìn)行更換替代。我們認(rèn)為，在 IDC 建設(shè)或改造中選用PUE 更低的溫控方案將成為國(guó)內(nèi)IDC 建設(shè)的必然選擇。 ICT research 報(bào)告顯示， 2018 年中國(guó)數(shù)據(jù)中心節(jié)能改造規(guī)模達(dá)到 85 億元，其中，溫控節(jié)能設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 55.58 億元。圖 6：數(shù)據(jù)中心配套設(shè)施建設(shè)成本比例圖 7：散熱負(fù)荷遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò) IT 負(fù)荷資料來(lái)源：IBM、安信證券研究中心資料來(lái)源：HP，安信證券研究中心目前，全球數(shù)據(jù)中心溫控升級(jí)已形成了四大趨勢(shì)，總結(jié)為“內(nèi)外雙修”，全方位改善能效情況。外部改善，就是充分利用外部自

44、然條件，一方面直接將數(shù)據(jù)中心建設(shè)在靠近自然冷源的地方，例如深水湖泊、冰川甚至海底，此場(chǎng)景適合對(duì)即時(shí)性需求不高的數(shù)據(jù)處理。另一方面，采用分布式低壓供電或大量利用新能源，例如沙漠（風(fēng)、光）和水庫(kù)等，也能提升能效比。而“內(nèi)修”則是指從數(shù)據(jù)中心自身散熱技術(shù)優(yōu)化出發(fā)，在外部自然條件不變情況下實(shí)現(xiàn) PUE改善。隨著 5G 到來(lái)，大量場(chǎng)景對(duì)數(shù)據(jù)處理實(shí)時(shí)性要求提升較多，甚至需要直接需要部署在靠近用戶的“邊緣側(cè)”，即超大型數(shù)據(jù)中心需盡量部署在核心都市圈，數(shù)據(jù)中心的“內(nèi)功修煉”必不可少，目前主要有模塊化數(shù)據(jù)中心和液冷散熱技術(shù)兩個(gè)大“內(nèi)修”方向。圖 8：數(shù)據(jù)中心提高能效的“內(nèi)外雙修”資料來(lái)源：安信證券研究中心整理根

45、據(jù)咨詢機(jī)構(gòu) IDC 發(fā)布的2019 中國(guó)企業(yè)綠色計(jì)算與可持續(xù)發(fā)展研究報(bào)告，在調(diào)查中國(guó)超過(guò) 200 家大型企業(yè)后，超過(guò) 50%的企業(yè)傾向于大規(guī)模部署模塊化數(shù)據(jù)中心、并使用液體散熱等“綠色計(jì)算”技術(shù)。報(bào)告指出，有 85%的受訪企業(yè)數(shù)據(jù)中心的能源使用效率仍然在 1.52.0之間，這意味著未來(lái)仍有很大的提升空間，未來(lái)用于 IDC“模塊化”和“液冷化”的設(shè)備市場(chǎng)空間潛力巨大。微模塊方案憑借靈活快速部署、低 PUE 優(yōu)勢(shì)成為收據(jù)中心主流選擇之一早在 2010 年前，Google 和 Facebook 就提出微模塊數(shù)據(jù)中心概念。2012 年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)始嘗試微模塊數(shù)據(jù)中心建設(shè)。阿里云、騰訊云、景安網(wǎng)絡(luò)

46、等大力發(fā)展微模塊標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)的微模塊數(shù)據(jù)中心包括阿里張北數(shù)據(jù)中心一號(hào)、二號(hào)園區(qū)、深圳坪山新區(qū)（騰訊、中興通訊和廣東聯(lián)通）等。模塊化數(shù)據(jù)中心由機(jī)柜、配電柜、UPS、精密空調(diào)、動(dòng)環(huán)監(jiān)控系統(tǒng)、冷通道、電池柜等組成，組裝在一個(gè)封閉空間中。多個(gè)具有獨(dú)立功能、統(tǒng)一的輸入輸出接口、不同區(qū)域的微模塊可以互相備份，微模塊的靈活排列組合，最終形成一個(gè)完整的數(shù)據(jù)中心。快速部署：微模塊將數(shù)據(jù)中心的建設(shè)由“工地”遷移到“工廠”，即通過(guò)工廠預(yù)制、現(xiàn)場(chǎng)安裝，可實(shí)現(xiàn) 40 天完成部署，大幅降低數(shù)據(jù)中心的建設(shè)周期。根據(jù)工信部信通院的數(shù)據(jù)，微模塊數(shù)據(jù)中心組建快速靈活，可按需部署，建設(shè)周期比傳統(tǒng)機(jī)房縮短 50%，支持即插即用，數(shù)據(jù)中

47、心從設(shè)計(jì)到部署只要十幾周即可完成。綠色節(jié)能：微模塊列間空調(diào)加冷（或熱）通道封閉，具有低能耗的優(yōu)勢(shì)，已成為綠色數(shù)據(jù)中心時(shí)代的一種趨勢(shì)。更集約，節(jié)省成本和占地：根據(jù)工信部信通院的估計(jì)，與傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心相比，模塊化數(shù)據(jù)中心可以最多節(jié)約 30%的成本，所占面積也可以減少多達(dá) 50%。表 6：微模塊數(shù)據(jù)中心主要優(yōu)點(diǎn)微模塊優(yōu)點(diǎn)內(nèi)容一體化分布式部署從 UPS&電池房+空調(diào)房+IT 機(jī)房歸一成 IT 機(jī)房，對(duì)大樓要求統(tǒng)一明確，統(tǒng)一接口。模塊級(jí)按需建設(shè)，從按一個(gè)機(jī)房統(tǒng)一建設(shè)改為按一個(gè)微模塊分期建設(shè)。20 個(gè)模塊從下單到交付僅用 13 周，快速的 IDC 部署能力自適應(yīng)快速發(fā)展需求。模塊與土建解耦一次規(guī)劃，分期投

48、資，快速部署。土建和 IT 建設(shè)分離，大樓主體及基礎(chǔ)水電一次性建設(shè)完成，數(shù)據(jù)中心模塊則按需靈活部署。數(shù)據(jù)中心模塊各組件均為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品并預(yù)留接口，可快速生產(chǎn)發(fā)貨、現(xiàn)場(chǎng)快速組裝，有效提高 ROI，Capex 下降 10%。模塊內(nèi)部件與通道結(jié)構(gòu)件解耦密封通道+冷凍水行級(jí)空調(diào)降低 PUE 至 1.5靈活應(yīng)對(duì)未來(lái)變化。服務(wù)器生命周期一般為 3-5 年，數(shù)據(jù)中心為 10-15 年，當(dāng)未來(lái)一輪服務(wù)器配置變化，微模塊靈活調(diào)整內(nèi)部供配電和制冷的配比即可應(yīng)對(duì)，大大提高微模塊未來(lái)的可用性。密封通道設(shè)計(jì)，隔離冷熱氣流，行級(jí)空調(diào)就近制冷、就近熱量轉(zhuǎn)移，消除局部熱點(diǎn)，大幅提高制冷效率，現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試 PUE 低至 1.5， O

49、PEX 降低 35%40%。智能管理架構(gòu)單模塊監(jiān)控與集群監(jiān)控提高運(yùn)維效率。每個(gè)微模塊部署一臺(tái)觸摸屏(帶獨(dú)立 NetEco 智能管理系統(tǒng))，連接到交換機(jī)，負(fù)責(zé)本模塊的監(jiān)控管理；同時(shí)提供北向 SNMP 接口，支持基于微模塊的集群管理，界面清晰，大大提高運(yùn)維效率。資料來(lái)源：ICT Research，安信證券研究中心在近年節(jié)能降耗政策驅(qū)動(dòng)下，模塊化數(shù)據(jù)中心在互聯(lián)網(wǎng)、電信、金融、政府等各行業(yè)的應(yīng)用占比逐年提升。據(jù) ODCC 統(tǒng)計(jì)，截止 2017 年底，國(guó)內(nèi)微模塊數(shù)據(jù)中心的部署量已從 2013年的 300 套增長(zhǎng)到 4500 套，相當(dāng)于 5 萬(wàn)多個(gè) 20A 機(jī)架規(guī)模，預(yù)模塊數(shù)據(jù)中心完成 9100 個(gè) 40

50、A 整機(jī)柜的部署，相當(dāng)于 1.8 萬(wàn)個(gè) 20A 標(biāo)準(zhǔn)機(jī)柜，模塊化數(shù)據(jù)中心累計(jì)完成約 7 萬(wàn)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架的部署，容納服務(wù)器能力超過(guò) 100 萬(wàn)臺(tái)。微模塊運(yùn)行 6 年來(lái)安全穩(wěn)定，平均 PUE 下降了 0.20.4，運(yùn)營(yíng)成本降低 20%40%。未來(lái)兩年，根據(jù)工信部的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)單個(gè)超大型數(shù)據(jù)中心將產(chǎn)生超過(guò) 1 萬(wàn)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架的散熱需求，微模塊行業(yè)將充分受益。圖 9：數(shù)據(jù)中心微模塊構(gòu)成示意圖圖 10：微模塊優(yōu)于傳統(tǒng) IDC資料來(lái)源：英維克官網(wǎng)，安信證券研究中心資料來(lái)源：安信證券研究中心整理邊緣數(shù)據(jù)中心未來(lái)微模塊應(yīng)用不可忽視的新增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著 5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、VR/AR等新型技術(shù)及應(yīng)用的發(fā)展，未來(lái)數(shù)據(jù)中

51、心的建設(shè)將呈現(xiàn)“云計(jì)算+邊緣計(jì)算”結(jié)構(gòu)。云數(shù)據(jù) 中心向超大型方向發(fā)展的同時(shí)，將涌現(xiàn)大量的邊緣數(shù)據(jù)中心以保障邊緣側(cè)的實(shí)時(shí)性業(yè)務(wù)體驗(yàn)。邊緣計(jì)算需要在靠近用戶的網(wǎng)絡(luò)邊緣側(cè)構(gòu)建業(yè)務(wù)平臺(tái)，提供存儲(chǔ)、計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)等資源，將部 分關(guān)鍵業(yè)務(wù)應(yīng)用下沉到接入網(wǎng)絡(luò)邊緣，以減少網(wǎng)絡(luò)傳輸和多級(jí)轉(zhuǎn)發(fā)帶來(lái)的帶寬與時(shí)延損耗。 模塊化數(shù)據(jù)中心可以更靈活的進(jìn)行擴(kuò)展和更換，充分滿足邊緣基礎(chǔ)的建設(shè)需求。微模塊數(shù)據(jù)中心除了應(yīng)用于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心機(jī)房的快速、高密度部署外，邊緣計(jì)算用中小型機(jī)房需求也將快速提升。在 2018MEC 技術(shù)與產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上，中國(guó)聯(lián)通稱“5G 邊緣 DC 到 2020年將有 6000 到 7000 個(gè)節(jié)點(diǎn)，接入局端機(jī)房部署

52、會(huì)更多，而數(shù)以萬(wàn)計(jì)的邊緣機(jī)房是運(yùn)營(yíng)商相對(duì)于 OTT 的絕佳優(yōu)勢(shì)資源”。在 2019 年 MWC 全球移動(dòng)通信展上，中國(guó)聯(lián)通宣布將在全國(guó) 15 個(gè)省份大規(guī)模開(kāi)展邊緣云試點(diǎn)。憑借在已有的針對(duì)通信站點(diǎn)的機(jī)柜溫控方案、集裝箱數(shù)據(jù)中心整體解決方案上的深厚積累，英維克等國(guó)內(nèi)溫控公司將在邊緣計(jì)算數(shù)據(jù)中心的散熱和物理空間解決方案上獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)微模塊市場(chǎng)格局：龍頭英維克、佳力圖增長(zhǎng)最迅速，國(guó)內(nèi)品牌技術(shù)、市場(chǎng)規(guī)模有望逐步向國(guó)際巨頭靠攏。根據(jù)英維克招股書(shū)的數(shù)據(jù)，全球 2016 年精密溫控市場(chǎng)中，艾默生市占率達(dá)到 30.1%，佳力圖市占率 13.0%，英維克市占率 8.3%。2016 年后，佳力圖精密空調(diào)業(yè)務(wù)收

53、入快速增長(zhǎng)，2016 年2018 年增長(zhǎng)了 31.24%，收入規(guī)模達(dá)到了 4.6 億元。而英維克產(chǎn)品銷量也快速增長(zhǎng)，機(jī)房溫控業(yè)務(wù)收入從 2016 年 2.25 億元增長(zhǎng)到 2018 年 5.28 億元，年化復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 53.19%。英維克在 2013 年后開(kāi)發(fā)的微模塊列間空調(diào)產(chǎn)品契合數(shù)據(jù)中心模塊化發(fā)展方向，獲得阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的認(rèn)可。英維克在針對(duì)模塊化數(shù)據(jù)中心的 XRow 列間空調(diào)自被列入騰訊、阿里巴巴的供應(yīng)商短名單后得到大規(guī)模應(yīng)用，并已成為眾多模塊化數(shù)據(jù)中心集成商的優(yōu)選品牌。2017 年末公司的 XSpace 微模塊數(shù)據(jù)中心成功入圍騰訊的微模塊整體供應(yīng)商名錄，并于 2018 年開(kāi)始

54、批量供貨。未來(lái)，國(guó)內(nèi)機(jī)房溫控設(shè)備業(yè)務(wù)有望高速增長(zhǎng)，市占率持續(xù)提升，有望從市場(chǎng)和技術(shù)上逐步向外資巨頭艾默生靠攏。圖 11：2016 年機(jī)房溫控設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)格局圖 12：英維克機(jī)房溫控節(jié)能設(shè)備收入快速增長(zhǎng)(單位：億元)資料來(lái)源：英維克招股說(shuō)明書(shū)，安信證券研究中心資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心更集約、更節(jié)能的液冷服務(wù)器是下一個(gè)風(fēng)口根據(jù) Google 分析，數(shù)據(jù)中心分?jǐn)偟矫磕甑目偝钟谐杀荆═CO）主要由投資成本（CAPEX）以及運(yùn)營(yíng)成本（OPEX）兩大部分組成。其中 CAPEX 中主要由數(shù)據(jù)中心的土建和服務(wù)器組成，云服務(wù)器是云數(shù)據(jù)中心核心的資本開(kāi)支。根據(jù) Google 對(duì)云數(shù)據(jù)中心總擁有成本（TCO

55、）的分析，在多個(gè)案例中（基于不同選址、服務(wù)器檔次、電費(fèi)等假設(shè)），服務(wù)器（包括網(wǎng)絡(luò)設(shè)備主機(jī)）折舊、電費(fèi)和運(yùn)維成本占據(jù)數(shù)據(jù)中心 TCO 的主要部分。在典型的傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心，約每月 TCO 成本中的 78%左右與服務(wù)器電費(fèi)、折舊和維護(hù)相關(guān)。我們認(rèn)為，未來(lái)全球新建/擴(kuò)容云數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)增加，資本開(kāi)支抬升，將會(huì)明顯增加服務(wù)器需求量。同時(shí)，服務(wù)器作為核心 IT 設(shè)備，自身能耗和散熱效率對(duì) IDC 的整體 PUE 有決定性作用，因此，優(yōu)化并升級(jí)服務(wù)器自身散熱能力將成為大趨勢(shì)。圖 13：數(shù)據(jù)中心案例 A 成本分析圖 14：數(shù)據(jù)中心案例 B 成本分析資料來(lái)源：Google，安信證券研究中心資料來(lái)源：Google

56、，安信證券研究中心液冷技術(shù)有望成為服務(wù)器散熱標(biāo)配CPU 散熱關(guān)乎服務(wù)器性能、成本和穩(wěn)定性。有發(fā)表在“International Heat Pipe Conference”研究論文指出，服務(wù)器單個(gè) CPU 核溫每提高 10，可靠性會(huì)降低 50%；55%的 CPU 宕機(jī)是因?yàn)檫^(guò)熱；服務(wù)器前部需要保持在 25以下，才能穩(wěn)定工作。目前，用于服務(wù)器散熱的空調(diào)因能源載荷高于 IT 設(shè)備，已成為決定數(shù)據(jù)中心 PUE 的關(guān)鍵要素。根據(jù) HP 統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)中心的能耗中僅有 33%用于 IT 負(fù)荷，而整體散熱能源負(fù)荷能耗卻高達(dá) 63%，散熱負(fù)荷已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了 IT 設(shè)備。目前，機(jī)房中散熱空調(diào)的載荷主要來(lái)自主機(jī)設(shè)備（

57、包括服務(wù)器、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)等）、外部輔助設(shè)備，發(fā)熱量約占機(jī)房總熱量的 80%95%。而在主設(shè)備中，服務(wù)器所產(chǎn)生的熱量約占 80%左右。降低 IT 設(shè)備的發(fā)熱量，可更大幅度地降低散熱負(fù)荷，從而降低用于制冷設(shè)備的電力消耗，使得 PUE 降低。目前，我國(guó)大部分?jǐn)?shù)據(jù)中心仍然采用風(fēng)冷技術(shù)進(jìn)行降溫處理，后續(xù)有待升級(jí)。風(fēng)冷散熱是指通過(guò)散熱器將服務(wù)器主板、CPU 等散發(fā)出的熱量傳遞給散熱器模塊，然后采用風(fēng)扇或空調(diào)制冷的方式將熱量吹走的一種散熱方式。近些年，散熱方案從傳統(tǒng)的外部機(jī)房空調(diào)，發(fā)展到直接風(fēng)側(cè)自然冷卻的 AHU，再發(fā)展到間接風(fēng)側(cè)自然冷卻的 AHU，風(fēng)冷系統(tǒng)的技術(shù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，其中比較典型的有百度陽(yáng)泉云計(jì)算中

58、心等。但是，風(fēng)冷仍局限于以空氣為冷媒，風(fēng)冷熱傳導(dǎo)過(guò)程復(fù)雜，熱阻總和大、換熱效率較低、換熱過(guò)程高低溫?zé)嵩撮g溫差較大，需要較低室外低溫?zé)嵩匆龑?dǎo)換熱過(guò)程進(jìn)行。圖 15：自然風(fēng)墻的工作原理圖16：百度云計(jì)算(陽(yáng)泉)中心采用間接風(fēng)側(cè)自然冷卻的AHU資料來(lái)源：天云數(shù)據(jù)中心，安信證券研究中心資料來(lái)源：百度，安信證券研究中心圖 17：風(fēng)冷服務(wù)器和液冷服務(wù)器的比較圖 18：不同散熱方案的可以實(shí)現(xiàn)的能效（縱軸為 PUE）資料來(lái)源：IDC 圈，安信證券研究中心資料來(lái)源：英維克，安信證券研究中心隨著我國(guó)數(shù)據(jù)中心能耗密度提高，傳統(tǒng)的空氣冷卻散熱系統(tǒng)已不能完全滿足服務(wù)器散熱需求。之后，IDC 冷卻技術(shù)也發(fā)展出了冷凍水自然

59、冷、直接/間接蒸發(fā)冷卻方案等方案，但直接與服 務(wù)器接觸的冷媒仍然是空氣。下一步，我們認(rèn)為，液冷散熱將憑借低能耗、高散熱效率、低 噪音等優(yōu)勢(shì)有望取代風(fēng)冷、成為主流。液冷技術(shù)，就是直接將液體冷卻系統(tǒng)導(dǎo)入服務(wù)器內(nèi)部散熱，甚至把服務(wù)器等需要散熱的設(shè)備直接放入冷卻液中（礦物油或者氟化液等傳輸介質(zhì)）。熱量通過(guò)液冷主機(jī)傳遞，再通過(guò)室外冷卻塔將熱量散發(fā)到空氣中。由于液體比空氣的比熱容大得多，制冷效率遠(yuǎn)高于風(fēng)冷散熱，并且由于省去了風(fēng)扇，也可達(dá)到降低噪音的效果。服務(wù)器也因此實(shí)現(xiàn)了高密度、低噪音、低傳熱溫差、全年自然冷卻的效果。（根據(jù)UPS 應(yīng)用期刊）液冷服務(wù)器的 CPU 核溫比風(fēng)冷極限溫度可低 2030，可靠性將

60、大大提高。液冷服務(wù)器不用壓縮機(jī)制冷，使得整個(gè)系統(tǒng)全年 PUE 值下降到 1.2 以下，同時(shí)服務(wù)器 CPU 可超頻運(yùn)行，計(jì)算性能可提高 12%。液冷與風(fēng)冷的性能對(duì)比見(jiàn)下表：方案媒介散熱效率冷媒接觸方式PUE要求冷媒溫度比熱容動(dòng)力設(shè)備噪聲表 7：液冷和風(fēng)冷服務(wù)器的性能對(duì)比去離子水、礦物油或者液冷氟化液等液體液冷每單位體積所傳輸?shù)臒崃浚ㄉ嵝剩┍?風(fēng)冷比空氣強(qiáng) 10003000 倍，適應(yīng)高密度數(shù)據(jù)直接接觸熱源可以降到 1.05 以下，以曙光的“硅立方”為例，其 PUE 值不超過(guò) 1.04，相比風(fēng)冷數(shù)據(jù)中心能效比提升超 30%。冷媒只要能達(dá)到2025液冷比熱容風(fēng)冷，能吸收大量的熱量而保持溫度不會(huì)有明