2020年中國(guó)維生素行業(yè)發(fā)展概況、市場(chǎng)供需現(xiàn)狀及價(jià)格走勢(shì)分析圖

1、2020年中國(guó)維生素行業(yè)發(fā)展概況、市場(chǎng)供需現(xiàn)狀及價(jià)格走勢(shì)分析圖 一、維生素概述 1、概況 維生素是維持人和動(dòng)物生命不可缺少的重要物質(zhì)，它是一系列有機(jī)化合物的統(tǒng)稱(chēng)。它們是生物體所需要的微量營(yíng)養(yǎng)成分，而一般又無(wú)法由生物體自己生產(chǎn)，需要通過(guò)飲食等手段獲得。維生素不是構(gòu)成機(jī)體組織和細(xì)胞的組成成分，也不產(chǎn)生能量，它的作用主要是參與機(jī)體代謝的調(diào)節(jié)。 生物體對(duì)維生素的需要量極小，日需要量常以毫克或微克計(jì)算，但缺乏維生素會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的健康問(wèn)題，并且過(guò)量攝取維生素會(huì)導(dǎo)致中毒。 維生素可分為天然制品和化學(xué)合成制品。由于天然維生素受原料和提取技術(shù)的限制，產(chǎn)量低、價(jià)格高，因此化學(xué)合成居主導(dǎo)地位。合成維生素占總的維生素市

2、場(chǎng)的80%，天然維生素占20%左右。維生素類(lèi)是新領(lǐng)域精細(xì)化工產(chǎn)品和化學(xué)原料藥中少見(jiàn)的大產(chǎn)值細(xì)分產(chǎn)品系列，較早就進(jìn)入產(chǎn)業(yè)成熟期，其市場(chǎng)價(jià)值約占化學(xué)原料藥行業(yè)的1/5強(qiáng)。 從維生素各品種市場(chǎng)份額占比來(lái)看，維生素A、維生素E、維生素C，是國(guó)際維生素市場(chǎng)上的三大當(dāng)家品種，其中VE市場(chǎng)份額占比30%，VC占比21%，VA占比13%，三者合計(jì)占據(jù)維生素市場(chǎng)64%，此外，維生素B族合計(jì)占33%的市場(chǎng)規(guī)模。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理各類(lèi)細(xì)分維生素的基本情況各類(lèi)細(xì)分維生素的基本情況種類(lèi)維生素A維生素E維生素C維生素B1維生素B2維生素B3維生素B5維生素B6維生素B7維生素B9維生素D維生素K

3、數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 維生素A、維生素C、維生素E作為維生素市場(chǎng)上的主流品種，近年來(lái)全球需求穩(wěn)定增長(zhǎng)。維生素C是全球用量最大的維生素，中國(guó)是VC的世界工廠(chǎng)，全球VC需求量約為13-15萬(wàn)噸，其中中國(guó)出口13萬(wàn)噸，約占全球產(chǎn)能的80%以上。2018年全球維生素E需求量7萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)需求1.2萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)維生素E企業(yè)2018年的供應(yīng)量為5.07噸，國(guó)內(nèi)需求為全球需求的17.1%。目前全球維生素E年均需求增長(zhǎng)率約為5%-8%。目前維生素A市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率約為3%。 2、維生素產(chǎn)業(yè)鏈 維生素行業(yè)上游原料主要是石油化工品及玉米、大豆等農(nóng)作物，對(duì)其加工形成重要中間體，進(jìn)而再加工成維生素。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

4、 HYPERLINK /research/201910/792264.html 智研咨詢(xún)發(fā)布的2020-2026年中國(guó)維生素行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)方式及市場(chǎng)前景趨勢(shì)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示：維生素行業(yè)上游是石油化工行業(yè)以及玉米、大豆供應(yīng)商，對(duì)于大宗生產(chǎn)原料供應(yīng)商，維生素行業(yè)對(duì)其議價(jià)能力弱。維生素的下游需求主要為飼料，飼料約占維生素需求的70%，而維生素只占到飼料成本的2-3%，因此維生素對(duì)下游的議價(jià)能力強(qiáng)，并且飼料用量對(duì)維生素用量的影響較大。維生素A最重要的用途也是飼料用，占總量的85%，而在醫(yī)藥化妝品、食品飲料等領(lǐng)域的應(yīng)用只占15%左右。 下游飼料行業(yè)技術(shù)門(mén)檻不高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，盡管行業(yè)中參與者數(shù)量逐年減少，

5、但依舊眾多。飼料作為畜禽養(yǎng)殖的上游環(huán)節(jié)，畜禽養(yǎng)殖的景氣程度直接影響公司業(yè)績(jī)，由于豬料占比最大，生豬養(yǎng)殖的變動(dòng)影響具備一定代表性。由于飼料中維生素添加量很小，在飼料成本中占比約為2%，因此飼料行業(yè)對(duì)維生素價(jià)格敏感度較低，下游需求具有一定剛性。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 3、維生素行業(yè)發(fā)展歷程 早在公元前3000多年前的古埃及人，就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)能治療夜盲癥的物質(zhì)，即現(xiàn)在的維生素A，而維生素的工業(yè)化生產(chǎn)始于1934年瑞士羅氏，由此開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代維生素快速發(fā)展時(shí)代。羅氏曾一度占有全球40%的維生素市場(chǎng)，曾是全球最大的維生素生產(chǎn)廠(chǎng)家。 上個(gè)世紀(jì)90年代，瑞士羅氏、德國(guó)巴斯夫等維生素國(guó)際巨頭結(jié)成

6、“維生素卡特爾聯(lián)盟”，憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和資本實(shí)力，逐漸壟斷了國(guó)際市場(chǎng)。 1999年5月，美國(guó)司法部宣布維生素卡特爾的兩個(gè)主要合謀者已與司法部達(dá)成認(rèn)罪協(xié)議，并宣告卡特爾聯(lián)盟終結(jié)。進(jìn)入21世紀(jì)，國(guó)際巨頭間并購(gòu)整合不斷，2001年德國(guó)巴斯夫收購(gòu)日本武田；2003年荷蘭帝斯曼17.5億元收購(gòu)羅氏維生素資產(chǎn)；2006年中國(guó)央企藍(lán)星集團(tuán)斥資4億歐元全資收購(gòu)安迪蘇，并在2015年實(shí)現(xiàn)A股借殼上市；2008年法國(guó)安迪蘇由于成本劣勢(shì)，退出維生素E市場(chǎng)。2019年1月28日，冠福控股股份有限公司全資子公司能特科技有限公司在上海與帝斯曼簽訂框架協(xié)議，雙方約定就維生素E及其中間體業(yè)務(wù)組建合資公司。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

7、二、生豬補(bǔ)欄逐步修復(fù)，維生素需求邊際向好 2018年中國(guó)維生素產(chǎn)量在33.4萬(wàn)噸，全球產(chǎn)量在45萬(wàn)噸。全年出口25.2萬(wàn)噸，出口占比在75%左右。因產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)，行業(yè)全球市場(chǎng)空間在32億-58億美元之間，即226-400億人民幣。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 非洲豬瘟條件下，飼料總消費(fèi)量下降，豬類(lèi)消費(fèi)下降，禽類(lèi)，水產(chǎn)和反芻料增長(zhǎng)。豬料消費(fèi)量下降幅度小于豬肉產(chǎn)量和生豬出欄下降程度，主要在于生豬出欄體重增加，養(yǎng)殖收益好，工業(yè)化飼料增加。另外飼料中營(yíng)養(yǎng)濃度提高。隨著2020年畜禽生產(chǎn)量逐月恢復(fù)，對(duì)上游飼料及原材料維生素將產(chǎn)生“牛尾效應(yīng)”。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 1、維生素整體略供過(guò)于求，寡頭壟斷格局初成

8、 維生素A與泛酸鈣格局相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)量集中度高，供給方對(duì)市場(chǎng)影響大。國(guó)外維生素A工廠(chǎng)生產(chǎn)不連續(xù)，不斷給市場(chǎng)緊張的心理預(yù)期，價(jià)格高位震蕩。維生素B1,維生素B6，維生素B12，維生素B2,維生素C等格局自2018以來(lái)逐漸分散，新增產(chǎn)能提升，價(jià)格持續(xù)低迷，不斷探底。維生素D3與葉酸，供應(yīng)不太穩(wěn)定，同時(shí)有新增產(chǎn)能與退出產(chǎn)能，產(chǎn)品價(jià)格趨勢(shì)呈現(xiàn)沖高回落。維生素E,維生素K3、生物素、煙酰胺產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，但因兼并重組與原料價(jià)格上漲等驅(qū)動(dòng)，呈現(xiàn)底部回升趨勢(shì)。維生素產(chǎn)品供需維生素產(chǎn)品供需維生素產(chǎn)品B12純品VA（50萬(wàn)IU）VB1VB2VB6VCVD3（50萬(wàn)IU）VE(油）VK3泛酸鈣、泛酸生物素純品煙酰胺葉

9、酸數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 2、維生素A：價(jià)格高位震蕩，豐厚盈利支撐 2018年，我國(guó)國(guó)內(nèi)VA產(chǎn)量9200噸，消費(fèi)量4900噸，出口量3116噸，出口比例43.4%。2018年我國(guó)維生素A產(chǎn)能18500噸，產(chǎn)量9200噸，消費(fèi)量4900噸，出口量3116噸，進(jìn)口量1200噸，出口量占產(chǎn)量的34%，國(guó)內(nèi)VA的產(chǎn)能消化以?xún)?nèi)需為主。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 維生素A生產(chǎn)的主要原料B-紫羅蘭酮及上游檸檬醛生產(chǎn)企業(yè)高度集中,主要集中在德國(guó)和日本,供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理生產(chǎn)供應(yīng)連續(xù)出現(xiàn)緊張生產(chǎn)供應(yīng)連續(xù)出現(xiàn)緊張歷史事件復(fù)盤(pán)2014H12016H12017

10、H22018H12018H22019H2數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 3、維生素E：格局重塑，盈利中樞大幅反 2017年底帝斯曼收購(gòu)了獨(dú)家為能特提供側(cè)鏈特種原料（法尼烯）的巴西Amyris。2019年加速主環(huán)產(chǎn)能的兼并，市場(chǎng)份額也大幅提升。帝斯曼與能特實(shí)現(xiàn)行業(yè)成本最低，產(chǎn)品價(jià)格的控制權(quán)亦掌握其手中。短期看、控量報(bào)價(jià)保持了盈利中樞，長(zhǎng)期看、戰(zhàn)略威脅下其他公司也不敢大幅擴(kuò)產(chǎn)。維生素E供應(yīng)表維生素E供應(yīng)表E油，噸產(chǎn)量浙江醫(yī)藥新和成帝斯曼巴斯夫能特科技北沙制藥海欣藥業(yè)匯總?cè)蛐枨笾袊?guó)需求數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理維生素E全球產(chǎn)能分布維生素E全球產(chǎn)能分布公司浙江醫(yī)藥新和

11、成能特科技巴斯夫帝斯曼北沙制藥北大醫(yī)藥合計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 4、維生素D3/生物素：小品類(lèi)波動(dòng)大，彈性足 維生素D3及生物素等小品類(lèi)，供需結(jié)構(gòu)變化不太穩(wěn)定，當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格快速上漲時(shí)候，部分停產(chǎn)產(chǎn)能快速?gòu)?fù)產(chǎn)，價(jià)格底部區(qū)間又容易出現(xiàn)意外檢修，總體呈現(xiàn)“產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)程度大，利潤(rùn)彈性貢獻(xiàn)大”。維生素D3供應(yīng)表維生素D3供應(yīng)表D3(50萬(wàn)IU)，噸產(chǎn)量花園生物新和成金達(dá)威臺(tái)州海盛威仕生物浙江醫(yī)藥天新藥業(yè)其他匯總?cè)蛐枨笾袊?guó)需求數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理生物素供應(yīng)表生物素供應(yīng)表生物素，折純品，噸產(chǎn)量圣達(dá)生物新和成海嘉諾科興生物浙江醫(yī)藥安徽泰格匯總?cè)蛐枨笾袊?guó)需求數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 通常維生素D3生產(chǎn)以膽固醇為起始材料,通過(guò)羊毛脂提取NF級(jí)膽固醇(純度在95%以上的羊毛脂膽固醇,生產(chǎn)維生素D3的主要原材料)。NF級(jí)膽固醇的提取技術(shù)工藝復(fù)雜,全球主要生產(chǎn)和銷(xiāo)售企業(yè)是日本精化、新加坡恩凱、印度迪氏曼3家公司。中國(guó)具備膽固醇生產(chǎn)