案例八-長(zhǎng)豐汽車(chē)開(kāi)發(fā)支出

1、案例八長(zhǎng)豐汽車(chē)開(kāi)發(fā)支出1案例背景 2007年6月末，長(zhǎng)豐汽車(chē)(600991)開(kāi)發(fā)支出高達(dá)2.18億元，位居全部A股上市公司榜首。然而，令人不解的是，長(zhǎng)豐汽車(chē)在中報(bào)附注中，卻僅具體列示了本期增加的2229萬(wàn)元。那么，另外的1.96億元開(kāi)發(fā)支出余額來(lái)自何方，又歸于何處?2 與開(kāi)發(fā)支出巨增情況類似，長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年二季度存貨也發(fā)生了較大變化，只是方向相反。長(zhǎng)豐汽車(chē)很可能較早前將內(nèi)部開(kāi)發(fā)支出未按制度規(guī)定計(jì)入費(fèi)用，而是于存貨中掛賬。有券商在調(diào)研報(bào)告中提出長(zhǎng)豐汽車(chē)“2-3億元的模具、夾具等”是否存在計(jì)提減值的問(wèn)題，這更使得投資者對(duì)長(zhǎng)豐汽車(chē)未來(lái)業(yè)績(jī)憂心忡忡。3 財(cái)政部2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一個(gè)重要

2、特點(diǎn)，就是擴(kuò)大了費(fèi)用資木化的范圍，包括研發(fā)費(fèi)用資木化的范圍。研發(fā)費(fèi)用的虧啊及處理規(guī)則的變更意義不僅在于與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，更體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)利技創(chuàng)新類企業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的政策扶持。雖然新準(zhǔn)則對(duì)公司的研究階段和開(kāi)發(fā)階段的定義進(jìn)行了區(qū)分，但在實(shí)際操作中，由于無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務(wù)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)大，很難明確劃分研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段。因此，公司如何劃分研究和開(kāi)發(fā)階段，也就決定了研發(fā)支出費(fèi)用化和資木化的分界點(diǎn)，從而達(dá)到操縱業(yè)績(jī)，進(jìn)行盈余竹理的目的。4新準(zhǔn)則實(shí)施前后，長(zhǎng)豐汽車(chē)在業(yè)績(jī)上出現(xiàn)了巨大變化。長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5 238萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)193.4%，據(jù)披露：“凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)主要是因

3、為本報(bào)告期銷(xiāo)售毛利較高的產(chǎn)品占產(chǎn)品總銷(xiāo)量的比重增大?！?當(dāng)期開(kāi)發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入的比率可在一定程度上反映企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面的投入水平，在一定程度上，可說(shuō)明企業(yè)未來(lái)可持續(xù)發(fā)展能力；當(dāng)期資本化開(kāi)發(fā)支出與凈利潤(rùn)的比率，能夠說(shuō)明開(kāi)發(fā)支出資本化對(duì)公司業(yè)績(jī)的正向影響程度。因此，這兩項(xiàng)比率既可以單獨(dú)分析，也可行分析，并可據(jù)此發(fā)現(xiàn)一些公司的異常情況。62007年6月末，長(zhǎng)豐汽車(chē)開(kāi)發(fā)支出高達(dá)2.18億元，開(kāi)發(fā)支出占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入10.30%，僅次于開(kāi)發(fā)支出過(guò)千萬(wàn)元的天士力(600535)；開(kāi)發(fā)支出與凈利潤(rùn)的比率高達(dá)415.51%。這樣，如果高達(dá)2.18億元的開(kāi)發(fā)支出都發(fā)生在2007年上半年，若按舊會(huì)計(jì)制度的費(fèi)用化規(guī)定

4、處理，而非按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則資本化處理，則長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年上半年將出現(xiàn)巨額虧損。7據(jù)長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年中報(bào)報(bào)表附注“開(kāi)發(fā)支出”中介紹“：期末開(kāi)發(fā)支出余額主要是已經(jīng)處于開(kāi)發(fā)階段的cf2與cs7項(xiàng)目以及cfa6400a3/g3_4g94_eobd項(xiàng)目、cfa2031a/e、cfa6470l3/m3以及cp2項(xiàng)目正在進(jìn)行的無(wú)形資產(chǎn)研究開(kāi)發(fā)的相關(guān)支出?！钡?，其具體項(xiàng)目卻僅列了期末余額2 229萬(wàn)元，都為本期增加，具體包括cf2項(xiàng)目647萬(wàn)元、cs7項(xiàng)目596萬(wàn)元與其他項(xiàng)目986萬(wàn)元。8除去其列舉的具體項(xiàng)目2 229萬(wàn)元，長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年6月末開(kāi)發(fā)支出中的另外1.96億元的具體出處不明，長(zhǎng)豐汽車(chē)的巨幅利

5、潤(rùn)增長(zhǎng)也因此存在巨大的疑問(wèn)。9巨額開(kāi)發(fā)支出來(lái)源分析10如表1所示，長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5 238萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)193.4%，而長(zhǎng)豐汽車(chē)的開(kāi)發(fā)支出高達(dá)2.18億元，位居全部A股上市公司榜首。按長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年中報(bào)報(bào)表附注中的披露，如果依原會(huì)計(jì)制度的開(kāi)發(fā)支出費(fèi)用化的規(guī)定處理，2007年上半年，長(zhǎng)豐汽車(chē)將增加管理費(fèi)用2 229萬(wàn)元，因此，凈利潤(rùn)便僅有3 009萬(wàn)元。換句話說(shuō)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使得長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年上半年凈利潤(rùn)增加2 229萬(wàn)元，增加幅度高達(dá)74%。具體列支的開(kāi)發(fā)支出11開(kāi)發(fā)支出資本化對(duì)科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績(jī)影響是巨大的，而這些企業(yè)受益于開(kāi)發(fā)支出資本化，不僅僅只體現(xiàn)在財(cái)

6、務(wù)報(bào)表中開(kāi)發(fā)支出余額的增加對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)提升的幫助。121.開(kāi)發(fā)投入較多的公司將受益于開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化。由于國(guó)內(nèi)公司的研發(fā)活動(dòng)多半集中于材料、裝置和產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，即屬于開(kāi)發(fā)階段的支出，按照新準(zhǔn)則規(guī)定予以資本化，因此新準(zhǔn)則實(shí)施后將提升公司近期盈利能力，鼓勵(lì)公司加大研發(fā)投入。132.結(jié)合國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）等政策的規(guī)定，允許企業(yè)按當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用的150抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額。所以，開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化所帶來(lái)的應(yīng)納稅所得額的增加，可以通過(guò)配套政策進(jìn)行抵扣，即公司在盈利增長(zhǎng)的同時(shí)，并不會(huì)增加稅收負(fù)擔(dān)和現(xiàn)金流的流出。3.在實(shí)踐中，研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用之間存在模糊地帶，很有可能成

7、為公司平滑業(yè)績(jī)的工具。14不明出處的開(kāi)發(fā)支出途徑一：存貨違規(guī)轉(zhuǎn)入 長(zhǎng)豐汽車(chē)開(kāi)發(fā)支出中的大部分系2007年二季度內(nèi)增加。2007年一季報(bào)顯示，長(zhǎng)豐汽車(chē)開(kāi)發(fā)支出3 120萬(wàn)元，而中報(bào)卻猛增至2.18億元，增加了1.56億元。企業(yè)內(nèi)部的研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)一般都具有持續(xù)性特點(diǎn)，而對(duì)外購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)則可能在季度之間分布不均衡。因此，長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年二季度增加的巨額開(kāi)發(fā)支出很可能并非增量，而是存量，即曾經(jīng)發(fā)生的開(kāi)發(fā)支出，如今重新分類至“開(kāi)發(fā)支出”項(xiàng)中。與開(kāi)發(fā)支出巨增1.56億元類似，長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年二季度存貨也發(fā)生了較大變化，只是方向相反。15162007年一季末，長(zhǎng)豐汽車(chē)存貨凈額6.54億元，而二季末突然變

8、臉為4.81億元，為近三年披露的最低水平；減少額為1.73億元，減幅高達(dá)27%。據(jù)長(zhǎng)豐汽車(chē)有關(guān)披露，存貨期末余額相對(duì)于期初余額減少29.91%，主要原因?yàn)楸竟句N(xiāo)售量增加，期末產(chǎn)成品減少及消化了10車(chē)庫(kù)存材料。172007年二季度，長(zhǎng)豐汽車(chē)一方面開(kāi)發(fā)支出巨額增加，另一方面存貨巨額減少。這是否是長(zhǎng)豐汽車(chē)較早前將內(nèi)部開(kāi)發(fā)支出未計(jì)入到費(fèi)用中，而是于存貨中掛賬，如今趁新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的施行而轉(zhuǎn)入開(kāi)發(fā)支出?18途徑二：將固定資產(chǎn)直接計(jì)入開(kāi)發(fā)支出在一份券商對(duì)于長(zhǎng)豐汽車(chē)的調(diào)研報(bào)告中指出，長(zhǎng)豐汽車(chē)有23億元的模具、夾具等，是否停產(chǎn)以及相應(yīng)的減值計(jì)提將較大影響公司業(yè)績(jī)。長(zhǎng)豐汽車(chē)2007年6月末巨額開(kāi)發(fā)支出的大部分是這

9、“23億元的模具、夾具等”嗎？19長(zhǎng)安汽車(chē)在固定資產(chǎn)中對(duì)模具未單獨(dú)分類，只是在固定資產(chǎn)折舊會(huì)計(jì)政策中注：機(jī)器設(shè)備中的模具按預(yù)計(jì)生產(chǎn)量攤銷(xiāo)。同類型企業(yè)將汽車(chē)模具劃分為固定資產(chǎn)，并進(jìn)行相應(yīng)的減值和計(jì)提折舊。如果長(zhǎng)豐汽車(chē)將23億元的模具全部歸為開(kāi)發(fā)支出之列，顯然是不恰當(dāng)?shù)摹?3億元飛騰產(chǎn)品模具、夾具、剪具是否做大額減值準(zhǔn)備以及如何處置，將成為長(zhǎng)豐汽車(chē)調(diào)節(jié)利潤(rùn)并影響股價(jià)的有效工具。20途徑三：設(shè)立研發(fā)中心 長(zhǎng)豐汽車(chē)為提高新產(chǎn)品自主研發(fā)能力，調(diào)動(dòng)工程技術(shù)人員的工作積極性，挖掘人才潛能，公司擬以現(xiàn)有的產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)中心為基礎(chǔ)，投資設(shè)立湖南長(zhǎng)豐汽車(chē)研發(fā)股份有限公司（下稱“研發(fā)公司”）。研發(fā)公司擬注冊(cè)資本為2

10、000萬(wàn)元人民幣，其中長(zhǎng)豐汽車(chē)以自有資金和研發(fā)中心現(xiàn)有的辦公設(shè)備等資產(chǎn)出資1 735萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的86.7%；原研發(fā)中心的中高層管理人員、主要技術(shù)骨干等自然人共同以現(xiàn)金出資265萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的13.25%。研發(fā)公司經(jīng)營(yíng)范圍為：汽車(chē)及相關(guān)零部件的研究開(kāi)發(fā)、試制、試驗(yàn)，技術(shù)咨詢與服務(wù)，汽車(chē)改裝與銷(xiāo)售，整車(chē)、設(shè)備、零部件進(jìn)出口業(yè)務(wù)。21 長(zhǎng)豐汽車(chē)成立研發(fā)公司之舉，應(yīng)該有利用這平臺(tái)進(jìn)行某種運(yùn)作的考慮。如果兩億元的原研發(fā)中心資產(chǎn)便是上述開(kāi)發(fā)支出的話，那么，經(jīng)過(guò)這種“成立研發(fā)公司托管支付使用費(fèi)”的一系列運(yùn)作，倒可以避免大額的減值計(jì)提，而是通過(guò)使用費(fèi)的方式逐步消化。于是，未來(lái)業(yè)績(jī)很可能得到救贖。22

11、操縱研發(fā)費(fèi)用資本化的動(dòng)機(jī)與條件分析（一）避免虧損2004年長(zhǎng)豐汽車(chē)凈利潤(rùn)1.30億元，比上市前2003年的3.48億元減少2.18億元；2005年長(zhǎng)豐汽車(chē)凈利潤(rùn)僅為2 004萬(wàn)元，同比減少1.10億元，減幅高達(dá)85%。至此，長(zhǎng)豐汽車(chē)的凈利潤(rùn)就再未上過(guò)億元水平。2006年，長(zhǎng)豐汽車(chē)凈利潤(rùn)為3 036萬(wàn)元，同比有所增長(zhǎng)但幅度有限。23（二）新準(zhǔn)則的操作規(guī)程漏洞1.在實(shí)際應(yīng)用中難以區(qū)分研究和開(kāi)發(fā)兩階段。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把“研究”定義為“為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識(shí)而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查”，將“開(kāi)發(fā)”定義為“在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等”。毋庸置疑，這些定義已盡可能確切、完整了，也符合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)界定。但在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，要把企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)截然區(qū)分為研究與開(kāi)發(fā)兩個(gè)不同的階段恐怕是很難的，尤其是對(duì)于本身并不精通科學(xué)技術(shù)的會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)，要正確地區(qū)分研究階段的支出和開(kāi)發(fā)階段的支出，其難度是顯而易見(jiàn)的。242.對(duì)開(kāi)發(fā)階段支出滿足的五個(gè)條件難以判定。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段的支出，需同時(shí)滿足五個(gè)條件的，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。 “在技術(shù)上具有可行性”、“具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖”