徐工機(jī)械財務(wù)分析

1、 可修改 歡送下載 精品 Word 可修改 歡送下載 精品 Word 可修改 歡送下載 精品 Word徐工機(jī)械(jxi)06-08年財務(wù)(ciw)分析報告目錄(ml) TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc258158825 一、比擬(bn)財務(wù)報表分析(fnx) PAGEREF _Toc258158825 h 1 HYPERLINK l _Toc258158826 1.1、徐工機(jī)械比擬資產(chǎn)負(fù)債表 PAGEREF _Toc258158826 h 1 HYPERLINK l _Toc258158827 1.2、徐工機(jī)械資產(chǎn)負(fù)債表增加額增長率表 PAGEREF _Toc2

2、58158827 h 3 HYPERLINK l _Toc258158828 1.3、徐工機(jī)械資產(chǎn)負(fù)債散點(diǎn)圖及文字分析 PAGEREF _Toc258158828 h 4 HYPERLINK l _Toc258158829 2.1、徐工機(jī)械比擬利潤分配表 PAGEREF _Toc258158829 h 7 HYPERLINK l _Toc258158830 2.2、徐工機(jī)械利潤分配表增加額增長率表 PAGEREF _Toc258158830 h 8 HYPERLINK l _Toc258158831 2.3、徐工機(jī)械利潤表散點(diǎn)圖及文字分析 PAGEREF _Toc258158831 h 9 H

3、YPERLINK l _Toc258158832 3.1、徐工機(jī)械比擬現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc258158832 h 11 HYPERLINK l _Toc258158833 3.2、徐工機(jī)械現(xiàn)金流量表增加額及增長率表 PAGEREF _Toc258158833 h 13 HYPERLINK l _Toc258158834 3.3、徐工機(jī)械現(xiàn)金流量表相關(guān)文字分析 PAGEREF _Toc258158834 h 16 HYPERLINK l _Toc258158835 二、綜合財務(wù)比率分析 PAGEREF _Toc258158835 h 16 HYPERLINK l _Toc2581

4、58836 11、徐工機(jī)械資產(chǎn)運(yùn)用效率分析比率指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc258158836 h 16 HYPERLINK l _Toc258158837 12、徐工機(jī)械資產(chǎn)運(yùn)用效率分析圖解法及文字分析 PAGEREF _Toc258158837 h 17 HYPERLINK l _Toc258158838 21、徐工機(jī)械獲利能力分析比率指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc258158838 h 18 HYPERLINK l _Toc258158839 22、徐工機(jī)械獲利能力分析圖解法及文字分析 PAGEREF _Toc258158839 h 21 HYPERLINK l _Toc2581

5、58840 31、徐工機(jī)械償債能力分析比率指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc258158840 h 22 HYPERLINK l _Toc258158841 32、徐工機(jī)械償債能力分析圖解法及文字分析 PAGEREF _Toc258158841 h 23 HYPERLINK l _Toc258158842 三、徐工機(jī)械專題分析 PAGEREF _Toc258158842 h 24 HYPERLINK l _Toc258158843 1、主營業(yè)務(wù)收入 PAGEREF _Toc258158843 h 24 HYPERLINK l _Toc258158844 四、徐工機(jī)械綜合分析杜邦分析 PAGER

6、EF _Toc258158844 h 25 HYPERLINK l _Toc258158845 1、杜邦分析圖 PAGEREF _Toc258158845 h 25 HYPERLINK l _Toc258158846 2、杜邦綜合分析 PAGEREF _Toc258158846 h 26一、比擬(bn)財務(wù)報表分析 1.1、徐工機(jī)械(jxi)比擬(bn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表新準(zhǔn)那么報表日期2021-12-312007-12-312006-12-31流動資產(chǎn)：貨幣資金458,056,960386,336,480305,644,992交易性金融資產(chǎn)0應(yīng)收票據(jù)66,362,504115,

7、240,19247,093,000應(yīng)收賬款419,204,288455,741,248634,116,990預(yù)付款項(xiàng)89,773,69676,392,784105,674,856應(yīng)收利息0應(yīng)收股利0其他應(yīng)收款289,690,528139,570,4486,012,499存貨1,144,568,190945,355,3301,196,033,540一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資0其他流動資產(chǎn)0流動資產(chǎn)合計2,467,656,1902,118,636,5402,300,311,550非流動資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn) 00持有至到期投資2,000,0002,000,000長期應(yīng)收款0長期股權(quán)投資 4,353

8、,553.5020,959,45235,734,060投資性房地產(chǎn)0固定資產(chǎn)941,195,140623,329,150512,439,360在建工程37,128,908103,476,224135,231,056工程物資0固定資產(chǎn)清理0生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0油氣資產(chǎn)0無形資產(chǎn)83,635,45686,985,472282,887,232開發(fā)支出0商譽(yù)68,261,3200長期待攤費(fèi)用345,0101,583,944遞延所得稅資產(chǎn)34,002,02867,522,376非流動資產(chǎn)合計1,170,576,380904,617,730資產(chǎn)總計3,638,232,5803,023,254,2703,268

9、,187,140流動負(fù)債：短期借款495,000,000425,000,000688,800,000交易性金融負(fù)債00應(yīng)付票據(jù)723,156,290464,281,952400,839,360應(yīng)付賬款757,402,750631,884,160674,430,720預(yù)收款項(xiàng)76,169,55286,184,184145,475,088應(yīng)付職工薪酬13,787,4408,367,595.503,364,817應(yīng)交稅費(fèi)-12,411,508-19,155,516-22,657,596應(yīng)付利息 0應(yīng)付股利3,061,945.802,236,017.202,427,237.20其他應(yīng)付款185,276

10、,84898,320,904132,522,040一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 70,000,0000其他流動負(fù)債0流動負(fù)債合計2,311,443,4601,697,119,3602,045,259,140非流動負(fù)債：長期借款130,000,000130,000,000應(yīng)付債券0長期應(yīng)付款0專項(xiàng)應(yīng)付款1,009,578.307,539,578.507,539,578.50預(yù)計負(fù)債 0遞延所得稅負(fù)債 8,104,738.500其他非流動負(fù)債 0非流動負(fù)債合計 9,114,317137,539,584137,539,584負(fù)債合計 2,320,557,5701,834,658,9402,182,798,

11、590所有者權(quán)益或股東權(quán)益：實(shí)收資本(或股本)545,087,620545,087,620545,087,620資本公積463,299,232463,299,232463,299,232庫存股0盈余公積74,715,76059,972,06059,927,060未分配利潤172,402,288109,408,2966,221,082歸屬于母公司股東權(quán)益合計1,255,504,9001,177,767,1701,074,535,040少數(shù)股東權(quán)益62,169,98010,828,160所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計1,317,674,8801,188,595,330負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總

12、計3,638,232,5803,023,254,2703,268,187,1401.2、徐工機(jī)械(jxi)資產(chǎn)負(fù)債表增加額增長率表資產(chǎn)負(fù)債表增加額增長率表新準(zhǔn)那么報表日期07年增加額08年增加額07年增長率08年增長率貨幣資金80,691,48871,720,48026.4003959218.56425259應(yīng)收票據(jù)68,147,192-48,877,688144.707689-42.41375092應(yīng)收賬款-178,375,742-36,536,960-28.12978438-8.017040406預(yù)付款項(xiàng)-29,282,07213,380,912-27.7095925317.5159371

13、1其他應(yīng)收款133,557,949150,120,0802221.338399107.5586431存貨-250,678,210199,212,860-20.9591287921.07280233流動資產(chǎn)合計-181,675,010349,019,650-7.89784366416.47378601持有至到期投資2,000,0000#DIV/0!0長期股權(quán)投資 -14,774,608-16,605,899-41.34600994-79.22868642固定資產(chǎn)110,889,790317,865,99021.6395926350.99488609在建工程-31,754,832-66,347,3

14、16-23.48190788-64.11841623無形資產(chǎn)-195,901,760-3,350,016-69.25083137-3.851236216商譽(yù)068,261,320#DIV/0!#DIV/0!長期待攤費(fèi)用-1,238,934-345,010-78.2182956-100遞延所得稅資產(chǎn)67,522,376-33,520,348#DIV/0!-49.64331824非流動資產(chǎn)合計-63,257,922265,958,650-6.53574887129.40011468資產(chǎn)總計-244,932,870614,978,310-7.49445669720.34160064流動負(fù)債：#VAL

15、UE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!短期借款-263,800,00070,000,000-38.2984901316.47058824交易性金融負(fù)債00#DIV/0!#DIV/0!應(yīng)付票據(jù)63,442,592258,874,33815.8274357155.75800155應(yīng)付賬款-42,546,560125,518,590-6.30851453519.86417732預(yù)收款項(xiàng)-59,290,904-10,014,632-40.75674043-11.6200346應(yīng)付職工薪酬5,002,7795,419,845148.679066464.77182722應(yīng)交稅費(fèi)3,502,080

16、6,744,008-15.45653828-35.20661098應(yīng)付利息 00#DIV/0!#DIV/0!應(yīng)付股利-191,220825,929-7.87809283736.93748867其他應(yīng)付款-34,201,13686,955,944-25.8078852488.4409525一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 070,000,000#DIV/0!#DIV/0!其他流動負(fù)債00#DIV/0!#DIV/0!流動負(fù)債合計-348,139,780614,324,100-17.0217931436.19804915非流動負(fù)債：00#DIV/0!#DIV/0!長期借款0-130,000,0000-100應(yīng)

17、付債券00#DIV/0!#DIV/0!長期應(yīng)付款00#DIV/0!#DIV/0!專項(xiàng)應(yīng)付款0-6,530,0000-86.60961883預(yù)計負(fù)債 00#DIV/0!#DIV/0!遞延所得稅負(fù)債 08,104,739#DIV/0!#DIV/0!其他非流動負(fù)債 00#DIV/0!#DIV/0!非流動負(fù)債合計 0-128,425,2670-93.37331353負(fù)債合計 -348,139,650485,898,630-15.9492337826.48441187所有者權(quán)益或股東權(quán)益：#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!實(shí)收資本(或股本)0000資本公積0000庫存股00#DIV

18、/0!#DIV/0!盈余公積45,00014,743,7000.07509128624.58428141未分配利潤103,187,21462,993,9921658.66989157.57697935歸屬于母公司股東權(quán)益合計103,232,13077,737,7309.6071441286.600432749少數(shù)股東權(quán)益10,828,16051,341,8200474.1509176所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計-960,474,704129,079,550-44.6925734810.85983991負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計-244,932,870614,978,310-7.4944

19、5669720.341600641.3、徐工機(jī)械(jxi)資產(chǎn)負(fù)債散點(diǎn)圖及文字分析 分析(fnx)徐工機(jī)械06-08年度(nind)的比擬(bn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)債表可知：在資產(chǎn)方面，徐工機(jī)械(jxi)資產(chǎn)總額08年為3,638,232,580元，較07年資產(chǎn)總額(zng )增加614,978,310元，同比增長(zngzhng)29.4%；07年資產(chǎn)(zchn)總額較06年減少(jinsho)244,932,870元，同比減少7.5%；08年資產(chǎn)總額較06年增加370,045,440元，同比增加11.3%。其中流動資產(chǎn)08年為2,467,656,190元，較07年增加349,019,650

20、元，同比增加16.5%；07年流動資產(chǎn)總額較06年減少181,675,010元，同比減少7.9%。固定資產(chǎn)08年為941,195,140元，較07年增加317,865,990元，同比增加51%，07年固定資產(chǎn)總額較06年增加110,889,790元，同比增加21.6%。說明了徐工機(jī)械08年資產(chǎn)總額增長較快，但07年的資產(chǎn)呈負(fù)增長，究其主要原因是06年徐工機(jī)械持有存貨和無形資產(chǎn)總額過多，導(dǎo)致07年徐工機(jī)械資產(chǎn)總額同比減少7.5%。在負(fù)債(f zhi)方面，08年負(fù)債(f zhi)總額為2,320,557,570元，較07年負(fù)債(f zhi)總額增加485,898,630元，同比增長(zngzhn

21、g)26.5%；07年負(fù)債(f zhi)總額較06年負(fù)債總額減少348,139,650元，同比減少16%，其中流動負(fù)債08年較07年增加614,324,100元，同比增加36.2%，07年較06年減少348，139,780元，同比減少17%；長期負(fù)債08年較07年減少128,425,267元，同比減少93.4%，徐工機(jī)械07年與06年長期負(fù)債總額相等。由此可見，08年負(fù)債增長較快，尤其是流動負(fù)債增長較快。 這主要是應(yīng)付票據(jù)和其他應(yīng)付款總額增長太快，其增長率分別到達(dá)55.8%和88.4%。在股東權(quán)益方面(fngmin)，08年股東權(quán)益為1,317,674,880元，較07年股東權(quán)益增加(zngj

22、i)129,079,550元，同比增長(zngzhng)10.9%；07年股東權(quán)益較06年減少(jinsho)244,932,870元，同比減少(jinsho)7.5%。由此可見徐工機(jī)械08年股東權(quán)益增長較快，這主要是因?yàn)?8年徐工機(jī)械少數(shù)股東權(quán)益及未分配利潤增長較快，其增長率分別為471.2%和57.6%。 綜合可知：徐工機(jī)械08年度的資本結(jié)構(gòu)比擬合理。其總資產(chǎn)增長率為29.4%，負(fù)債總額增長率為26.5%，股東權(quán)益增長率為10.9%。徐工機(jī)械在幾個指標(biāo)同時增長的過程中，穩(wěn)步的開展。2.1、徐工機(jī)械比擬利潤分配表利潤分配表新準(zhǔn)那么報告日期2021-12-312007-12-312006-12

23、-31一.營業(yè)收入3,354,209,316.933,266,320,371.372,584,074,934.63減：營業(yè)本錢3,090,275,677.403,018,910,916.112,312,494,421.59營業(yè)稅金及附加2,140,103.7210,394,624.9910,050,198.41銷售費(fèi)用59,311,610.0655,781,807.9158,152,645.02管理費(fèi)用183,806,821.13101,804,475.76177,617,551.82財務(wù)費(fèi)用12,822,291.4723,359,460.5546,820,462.68資產(chǎn)減值損失64,312

24、,655.7617,063,895.06加：公允價值變動收益0投資收益185,958,283.012,091,687.65-4,525,667.96其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-243,429.280二.營業(yè)利潤127,498,440.4041,096,878.6412,187,602.58加：營業(yè)外收入10,072,640.913,523,604.347,327,701.37減：營業(yè)外支出2,269,104.725,038,733.134,817,344.64其中：非流動資產(chǎn)處置損失1,279,074.340三.利潤總額135,301,976.5939,581,749.8510,40

25、6,591.35減：所得稅費(fèi)用33,454,085.7814,974,955.2273,657.08四.凈利潤101,847,890.8124,606,794.63歸屬于母公司所有者的凈利潤110,442,948.9524,721,428.469,597,447.80少數(shù)股東損益-8,595,058.14-114,633.83735,486.47六.每股收益0.2030.05一根本每股收益0.2030.05二稀釋每股收益0.2030.052.2、徐工機(jī)械(jxi)利潤分配表增加額增長率表利潤分配表增加額增長率表新準(zhǔn)那么報告日期07年增加額08年增加額07年增長率08年增長率一.營業(yè)收入682,

26、245,436.74 87,888,945.5599999 26.4019222.6907632減：營業(yè)本錢706,416,494.52 71,364,761.2900000 30.5478142.3639241營業(yè)稅金及附加344,426.58 -8,254,521.2700000 3.4270625-79.41144銷售費(fèi)用-2,370,837.11 3,529,802.1500000 -4.0769216.3278733管理費(fèi)用-75,813,076.06 82,002,345.3700000 -42.6833280.548861財務(wù)費(fèi)用-23,461,002.13 -10,537,16

27、9.0800000 -50.10844-45.10879資產(chǎn)減值損失17,063,895.06 47,248,760.7000000 #DIV/0!276.89317加：公允價值變動收益0.00 0.0000000 #DIV/0!#DIV/0!投資收益6,617,355.61 183,866,595.3600000 -146.21838790.3467其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.00 -243,429.2800000 #DIV/0!#DIV/0!二.營業(yè)利潤28,909,276.06 86,401,561.7600000 237.20232210.23874加：營業(yè)外收入-3,80

28、4,097.03 6,549,036.5700000 -51.91392185.86186減：營業(yè)外支出221,388.49 -2,769,628.4100000 4.595654-54.96676其中：非流動資產(chǎn)處置損失0.00 1,279,074.3400000 #DIV/0!#DIV/0!三.利潤總額29,175,158.50 95,720,226.7400000 280.35269241.82919減：所得稅費(fèi)用14,901,298.14 18,479,130.5600000 20230.639123.40024四.凈利潤14,273,860.36 77,241,096.1800000

29、 138.13947313.90149歸屬于母公司所有者的凈利潤15,123,980.66 85,721,520.4900000 157.58336346.74987少數(shù)股東損益-850,120.30 -8,480,424.3100000 -115.58617397.8374六.每股收益0.05 0.1530000 #DIV/0!306一根本每股收益0.05 0.1530000 #DIV/0!306二稀釋每股收益0.05 0.1530000 #DIV/0!3062.3、徐工機(jī)械(jxi)利潤表散點(diǎn)圖及文字分析分析(fnx)徐工機(jī)械06-08年度(nind)的比擬(bn)利潤表可知(k zh)：

30、主營業(yè)務(wù)收入08年為3,354,209,316.93元，較07年主營業(yè)務(wù)收入(shur)增加87,888,945.元，同比增長2.7%；07年主營業(yè)務(wù)收入較06年增加682,245,436.74元，同比增長26.4%。徐工機(jī)械營業(yè)利潤08年為127,498,440.40元，較07年增加86,401,561.76元，同比增長210.2%；07年營業(yè)利潤較06年增加28,909,276.06元，同比增長237.2%。由此可見，徐工機(jī)械主營業(yè)務(wù)收入和營業(yè)利潤均呈上升趨勢，但是主營業(yè)務(wù)收入增長率下降厲害。說明徐工機(jī)械應(yīng)該加強(qiáng)自己的銷售環(huán)節(jié)的重視程度，同時值得借鑒的是營業(yè)利潤能夠根本保持一定的增長速度，

31、這主要是因?yàn)槠髽I(yè)在本錢控制上做的較好，特別在營業(yè)本錢、營業(yè)稅金及附加上。但是管理費(fèi)用的增長率速度太快，從07年的-42.7%到08年的80.5%，徐工機(jī)械要嚴(yán)格控制管理費(fèi)用的持續(xù)高增長。徐工機(jī)械在投資收益上的回報也是很可觀的，這也是一個徐工機(jī)械突出的特點(diǎn)，從07年的增長率-146.2%到08年的投資收益增長率8790.3%。徐工機(jī)械08年利潤總額為135,301,976.59元，較07年增加95,720,266.74元，同比增長241.8%；07年利潤總額較06年增加29,175,158.50元，同比增長280.4%。由此可見徐工機(jī)械的利潤總額保持在一定的增長速度上，同時通過我們對?利潤分配表

32、增加額增長率表?的分析，可以看到徐工機(jī)械在08年中營業(yè)外收入增長率是07年的2.4倍，而08年的營業(yè)外支出增長率卻是07年的大概1/2。 徐工機(jī)械08年稅后凈利潤為101,847,890.81元，較07年增加77,241.096元，同比增長313.9%；07年稅后凈利潤較06年增加24,606,794.63元，同比增長138.1%；徐工機(jī)械08年的稅后凈利潤增長率較快。這主要是因?yàn)?8年的所得稅費(fèi)用較低。由以上分析可知，徐工機(jī)械的凈利潤逐年增長，且增長的速度較快，這可能是享受到相關(guān)的稅收優(yōu)惠。并且要考慮到在未來幾年中企業(yè)可能不能享受到相關(guān)的稅收有優(yōu)惠，所以應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公司管理，努力做好增收節(jié)支的工

33、作，尤其要加強(qiáng)主營業(yè)務(wù)的管理，做好相關(guān)的主營業(yè)務(wù)，同時控制好各種期間費(fèi)用，這樣有可能使公司的凈利潤在未來依然保持較大幅度的增長。3.1、徐工機(jī)械(jxi)比擬(bn)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表新準(zhǔn)那么報表日期2021-12-312007-12-312006-12-31一.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,270,585,6003,270,741,5002,796,649,220收到的稅費(fèi)返還0281,298.47234,300收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金65,077,96036,055,93637,888,780經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計3,335,663,6203,307,078

34、,6602,834,772,220購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,815,494,6602,658,093,3102,342,181,630支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金249,354,800209,348,640200,864,288支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 30,715,712101,529,816110,853,872支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金84,753,38469,789,712108,676,144經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計3,180,318,7203,038,761,4702,762,575,870經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額155,344,880268,317,18472,196,240二.

35、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金157,727,39216,849,7605,990,000取得投資收益所收到的現(xiàn)金 4,652,1541,319,292.90929,469.10處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回現(xiàn)金凈額95,010,632287,362,52864,413,852處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額000收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金6,680,00000投資活動現(xiàn)金流入小計264,070,192305,531,584348,702,208購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金132,873,120185,461,872149,719,280

36、投資所支付的現(xiàn)金156,969,9522,000,0009,200,000取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額156,969,95200支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金000投資活動現(xiàn)金流出小計289,843,072187,461,872158,919,280投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-25,772,880118,069,696189,782,944三.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金000取得借款收到的現(xiàn)金1,500,000,0001,255,000,0601,782,599,940收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金000籌資活動現(xiàn)金流入小計1,500,000,0001,255,000,

37、0601,782,599,940歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,490,000,0001,518,800,0001,833,799,940分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金67,851,52841,880,75250,882,508支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0027,000籌資活動現(xiàn)金流出小計1,557,851,5201,560,680,7001,884,709,500籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-57,851,524-305,680,768-102,109,504四.匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0-14,642.47-38,001.23五.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額71,720,47280,691

38、,488159,831,664加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額386,336,480305,644,992六.期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額458,056,960386,336,480補(bǔ)充資料： 1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量： 凈利潤101,847,88824,606,7949,597,448加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備64,312,65617,063,8967,560,772固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊54,944,91245,831,76054,884,004無形資產(chǎn)攤銷3,445,0162,730,5638,291,767長期待攤費(fèi)用攤銷345,010587,484.5638,998處置固

39、定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失-6,100,91790,288.06-4,694,912固定資產(chǎn)報廢損失000公允價值變動損失 00財務(wù)費(fèi)用24,508,80229,390,77646,050,752投資損失-185,958,288-2,091,687.602,355,668遞延所得稅資產(chǎn)減少33,520,34814,974,955遞延所得稅負(fù)債增加-162,143.10-329,947.20存貨的減少-184,291,952252,765,296-11,755,747經(jīng)營性應(yīng)收工程的減少-65,703,06820,186,132-224,596,048經(jīng)營性應(yīng)付工程的增加314,636

40、,608-137,489,120189,563,008其他00-4,216,927經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額155,344,880268,317,18472,196,2402.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本000一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 000融資租入固定資產(chǎn)0003.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況：現(xiàn)金的期末余額458,056,960386,336,480305,644,992減：現(xiàn)金的期初余額 386,336,480305,644,992145,813,344加：現(xiàn)金等價物的期末余額000減：現(xiàn)金等價物的期初余額000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額71,720,47280,691

41、,488159,831,6643.2、徐工機(jī)械(jxi)現(xiàn)金流量表增加額及增長率表現(xiàn)金流量表增加額及增長率表新準(zhǔn)那么報表日期07年增加額08年增加額07年增長率08年增長率一.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金474,092,280-155,90016.95215391-0.004766503收到的稅費(fèi)返還46,998-281,29820.05909945-100收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金-1,832,84429,022,024-4.83743208480.49166717經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計472,306,44028,584,96016.661177810.864356

42、822購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金315,911,680157,401,35013.487924085.921588584支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金8,484,35240,006,1604.22392257219.1098256支付的各項(xiàng)稅費(fèi) -9,324,056-70,814,104-8.411123429-69.74710168支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金-38,886,43214,963,672-35.7819394121.44108576經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計276,185,600141,557,2509.9973942074.658386366經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額196,1

43、20,944-112,972,304271.6498034-42.10401373二.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 00#DIV/0!#DIV/0!收回投資所收到的現(xiàn)金10,859,760140,877,632181.2981636836.0809412取得投資收益所收到的現(xiàn)金 389,8243,332,86141.94047979252.6248038處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回現(xiàn)金凈額222,948,676-192,351,896346.1191484-66.93701414處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額00#DIV/0!#DIV/0!收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金06,6

44、80,000#DIV/0!#DIV/0!投資活動現(xiàn)金流入小計-43,170,624-41,461,392-12.38037013-13.57024745購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金35,742,592-52,588,75223.87307233-28.35555979投資所支付的現(xiàn)金-7,200,000154,969,952-78.260869577748.4976取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0156,969,952#DIV/0!#DIV/0!支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金00#DIV/0!#DIV/0!投資活動現(xiàn)金流出小計28,542,592102,381,20

45、017.9604337554.61441247投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-71,713,248-143,842,576-37.78698259-121.8285308三.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：00#DIV/0!#DIV/0!吸收投資收到的現(xiàn)金00#DIV/0!#DIV/0!取得借款收到的現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資活動現(xiàn)金流入小計#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!分配股利、利潤或

46、償付利息所支付的現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資活動現(xiàn)金流出小計#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額#VALUE!#VALUE!#VALUE!#VALUE!四.匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響23,35914,642-61.46843142-100五.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-79,140,176-8,971,016-49.51470442-11.11767328加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額305,644,99280,691,488#

47、DIV/0!26.40039592六.期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額386,336,48071,720,480#DIV/0!18.56425259補(bǔ)充資料： 00#DIV/0!#DIV/0!1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量： 00#DIV/0!#DIV/0!凈利潤15,009,34677,241,094156.3889276313.901494加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備9,503,12447,248,760125.6898634276.893155固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊-9,052,2449,113,152-16.4934103619.88392329無形資產(chǎn)攤銷-5,561,20471

48、4,453-67.0689854226.16504362長期待攤費(fèi)用攤銷548,487-242,4751406.44792-41.27335023處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失4,785,200-6,191,205-101.9231044-6857.16922固定資產(chǎn)報廢損失00#DIV/0!#DIV/0!公允價值變動損失 00#DIV/0!#DIV/0!財務(wù)費(fèi)用-16,659,976-4,881,974-36.17742442-16.61056517投資損失-4,447,356-183,866,600-188.79381988790.347105遞延所得稅資產(chǎn)減少14,974,9

49、5518,545,393#DIV/0!123.8427294遞延所得稅負(fù)債增加-329,947167,804#DIV/0!-50.85786453存貨的減少264,521,043-437,057,248-2250.14236-172.9103065經(jīng)營性應(yīng)收工程的減少244,782,180-85,889,200-108.9877503-425.4861704經(jīng)營性應(yīng)付工程的增加-327,052,128452,125,728-172.5295096-328.8447319其他4,216,9270-100#DIV/0!經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額196,120,944-112,972,304271.6

50、498034-42.104013732.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：00#DIV/0!#DIV/0!債務(wù)轉(zhuǎn)為資本00#DIV/0!#DIV/0!一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 00#DIV/0!#DIV/0!融資租入固定資產(chǎn)00#DIV/0!#DIV/0!3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況：00#DIV/0!#DIV/0!現(xiàn)金的期末余額80,691,48871,720,48026.4003959218.56425259減：現(xiàn)金的期初余額 159,831,64880,691,488109.613869126.40039592加：現(xiàn)金等價物的期末余額00#DIV/0!#DIV/0!減：現(xiàn)金等價物的

51、期初余額00#DIV/0!#DIV/0!現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額-79,140,176-8,971,016-49.51470442-11.117673283.3、徐工機(jī)械(jxi)現(xiàn)金流量表相關(guān)文字(wnz)分析徐工機(jī)械在08年的經(jīng)營(jngyng)活動中，銷售商品、提供勞務(wù)收入現(xiàn)金增長率為-0.004%，07年的增長率為17%，增長率放慢17%；同時08年收到與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金增長率為80.5%，而07年的增長率為-4.8%；說明徐工機(jī)械在非主營業(yè)務(wù)上的現(xiàn)金流入較多。在支付職工以及(yj)為職工支付的現(xiàn)金中08年的增長率是19.1%，07年的增長率是4.2%；支付的其他(qt)與經(jīng)營活動

52、有關(guān)的現(xiàn)金08年為21.4%，07年為-35.8%，支付的這局部現(xiàn)金的增長率也是比擬大的；但是由于支付的各項(xiàng)稅費(fèi)的增長率08年為-69.7%，07年為-8.4%，絕對數(shù)增加額也是減少較多。說明在08年徐工機(jī)械的稅費(fèi)支出較少，可能享受到了相關(guān)的稅收優(yōu)惠。二、綜合財務(wù)比率分析11、徐工機(jī)械資產(chǎn)運(yùn)用效率分析比率指標(biāo)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢/平均存貨流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/凈資產(chǎn)平均總額凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-流動負(fù)債根據(jù)徐工機(jī)械06-08年的

53、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)及以上相關(guān)資產(chǎn)運(yùn)用效率的財務(wù)比率公式，可以得到如下表的相關(guān)財務(wù)比率指標(biāo)。同時計算出了柳工、中聯(lián)重科、三一重工三家同行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)，作為徐工機(jī)械的行業(yè)財務(wù)比率的參照。徐工機(jī)械經(jīng)營能力分析柳工財務(wù)指標(biāo)2021-12-312007-12-312006-12-312021-12-312007-12-312006-12-31應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率7.66725.9944.598213.564216.159916.6184應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)46.953260.0678.291526.540422.277321.6627存貨周轉(zhuǎn)率2.95732.81951.94153

54、.75054.11583.3755存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)121.7326127.6822185.423695.987287.4678106.6508固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.28785.72544.647612.019114.206210.733總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.0071.03830.80341.75632.04771.7924凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.75692.90042.41663.72763.60822.9721中聯(lián)重科三一重工財務(wù)指標(biāo)2021-12-312007-12-312006-12-312021-12-312007-12-312006-12-31應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5.04556.86985.00065.3

55、1896.48756.7769應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)71.350752.403271.991367.683155.491353.1216存貨周轉(zhuǎn)率2.52253.09942.72753.59543.11792.1708存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)142.7155116.1515131.989100.1279115.4623165.8374固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.248.80224.82286.75356.15463.6763總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.8561.29290.97151.09321.06980.857凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.11053.02812.29582.60092.47861.937312、徐工機(jī)械(jxi)

56、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析圖解法及文字分析 徐工機(jī)械(jxi)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析：我們(w men)通過對徐工機(jī)械資產(chǎn)運(yùn)用效率財務(wù)比率(bl)的分析，徐工機(jī)械的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都在逐年遞增，且應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率增長較快，充分說明徐工機(jī)械的應(yīng)收賬款政策較為嚴(yán)格，同時考慮到徐工機(jī)械的主營業(yè)務(wù)收入增長率已經(jīng)嚴(yán)重(ynzhng)的放滿了增長的腳步，我們建議企業(yè)在擴(kuò)大主營業(yè)務(wù)收入的策略上考慮放寬應(yīng)收賬款政策，包括信用(xnyng)標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策三個方面進(jìn)行策略上的調(diào)整。通過對固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個比率的分析，我們可以看到固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在07年時較高，而到08年的時候還沒有0

57、6年的水平，所以我們認(rèn)為在固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上需要進(jìn)一步提高資產(chǎn)的使用效率，以便充分的資產(chǎn)發(fā)揮其作用。對于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年內(nèi)都保持在一定的水平。相對其他三個機(jī)械企業(yè)來說，徐工機(jī)械的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在08年處于一個相對偏高的狀態(tài)，說明企業(yè)的催收賬款的速度較快，企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)；而企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率相對同行業(yè)的其他三家企業(yè)來說都是一個偏低的狀態(tài)，說明企業(yè)在產(chǎn)品銷售方面存在一定的問題，應(yīng)當(dāng)采取積極的銷售策略；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就在同行中更是處于較低的狀態(tài)，充分說明了企業(yè)在資產(chǎn)運(yùn)用效率方面存在問題，亟待解決；對于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來說，徐工機(jī)械的周轉(zhuǎn)率也是不高的。綜上所述：徐工機(jī)械在資產(chǎn)

58、運(yùn)用效率上存在一定的問題，就自身來說固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率08年下降，相對同行業(yè)也是低水平，而自身的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入偏低，還好的是在投資收益和與經(jīng)營相關(guān)的其他收入方面能夠彌補(bǔ)一定的主營業(yè)務(wù)收入不高的損失。21、徐工機(jī)械獲利能力分析比率指標(biāo)分析 股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額 償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額 股東權(quán)益報酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均(pngjn)總額 銷售(xioshu)毛利率=銷售收入凈額-銷售(xioshu)本錢(bn qin)/銷售收入凈額 銷售(xioshu)凈利率=凈利潤/銷售

59、收入凈額 本錢費(fèi)用凈額=凈利潤/本錢費(fèi)用總額 每股利潤=凈利潤/普通股股數(shù) 每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù) 每股股利=現(xiàn)金股利總額/普通股股數(shù) 股利發(fā)放率=每股股利/每股利潤 每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/普通股股數(shù) 市盈率=每股市價/每股利潤根據(jù)徐工機(jī)械06-08年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)及以上相關(guān)盈利能力的財務(wù)比率公式，可以得到如下表的相關(guān)財務(wù)比率指標(biāo)。同時計算出了柳工、中聯(lián)重科、三一重工三家同行業(yè)企業(yè)盈利能力指標(biāo)，作為徐工機(jī)械的行業(yè)財務(wù)比率的參照。徐工機(jī)械盈利能力分析柳工財務(wù)指標(biāo)2021-12-312007-12-312006-12-312021-12-312007

60、-12-312006-12-31每股收益(攤薄)0.20260.04540.020.71971.19740.75調(diào)整后每股收益0.0060.75每股凈資產(chǎn)2.32.161.975.594.943.97調(diào)整后每股凈資產(chǎn)1.963.97每股資本公積金0.84990.84990.84991.21560.93670.9369每股銷售收入6.15355.99224.740619.617416.070410.9684每股現(xiàn)金流量0.13150.14800.29320.9885-0.09370.0623每股經(jīng)營現(xiàn)金流0.28490.49220.1324-1.23390.63160.6142主營業(yè)務(wù)利潤率(%